Taux de disponibilité selon la hauteur libre (%) Aperçu du marché canadien Segment industriel TAUX DE DISPONIBILITÉ LOYER NET Recherche et conseil mondial CBRE EN CHANTIER ABSORPTION NETTE 5,6 % 6,01 $ le pi 2 13,4 millions de pi 2 5,1 millions de pi 2 1 Faits saillants : Le marché industriel a enregistré 5,1 millions pi 2 d absorption nette positive au. Bien que l absorption soit moins importante qu au (5,6 millions pi 2 ), elle est bien audessus de la moyenne trimestrielle de 3,6 millions pi 2 relevée sur 10 ans. Dans l ensemble, les centres de distribution et les zones desservant l industrie pétrolière continuent de prospérer. Le taux de disponibilité national a chuté de 20 pb d un trimestre à l autre, à 5,6 %. En dépit de leurs caractéristiques économiques différentes, les marchés de l est et de l ouest du Canada affichent des taux moyens de disponibilité presque identiques. La moyenne nationale des loyers pour les propriétés industrielles a gagné 0,02 $/pi 2 depuis le et termine le à 6,01 $/pi 2, rejoignant presque le tarif record de 6,02 $/pi 2 enregistré au Le s est terminé avec un inventaire de 13,4 millions pi 2 en chantier. Bien que le Grand Toronto remporte la part du lion, les marchés de l ouest, Edmonton en particulier, ne donnent pas leur place en termes de construction. Le marché industriel canadien continue de se resserrer alors que le rythme de l activité locative dépasse celui des mises en chantier. Le taux de disponibilité global au pays a perdu 20 points de base (pb) et se situe à 5,6 %, soit aux niveaux d avant la récession. En dépit de leurs caractéristiques économiques différentes, les marchés de l est et de l ouest du Canada enregistrent des taux moyens de disponibilité presque identiques, soit de 5,6 % et 5,5 % respectivement, ce qui démontre la solidité du marché sur l étendue du territoire canadien. L amélioration des réseaux de distribution continue d avantager les marchés à l échelle du pays. Cette avancée est particulièrement bénéfique pour les détaillants, qui mènent la charge. L activité du secteur de la construction est en hausse au pays, avec 13,4 millions pi 2 en chantier. Bien que 43,7 % de l activité nationale se concentre dans le Grand Toronto (5,8 millions pi 2 ), 43,5 % de l inventaire national s y retrouve aussi, alors que les marchés de l ouest, en particulier celui d Edmonton, ne donnent pas leur place. Ce dernier n abrite que Les flèches indiquent la tendance depuis le dernier trimestre. LE SECTEUR DE LA DISTRIBUTION CONTINUE D ALIMENTER LES MARCHÉS INDUSTRIELS 6,2 % de l inventaire national, mais avec ses 2,2 millions pi 2 en chantier, le marché contribue à 16,3 % à l activité de construction du pays. À 6,01 $/pi 2, la moyenne nationale des loyers industriels demeure juste audessous du tarif record de 6,02 $/pi 2 enregistré au. Soulignant davantage la force du marché d Edmonton, les loyers ont atteint un nouveau record de 10,83 $/pi 2 au. Ce tarif de location élevé (à travers l Amérique du Nord) est accompagné du taux de disponibilité le plus bas du pays, à 3,9 %. Le Grand Toronto continue de bénéficier d un secteur de la logistique florissant. Son taux d inoccupation de 2,3 % est le plus faible du Canada, et son taux de disponibilité arrive en 3e place à 4,4 %. Ces faibles taux ont stimulé la croissance des loyers à 5,20 $/pi 2. Comme l indique la Figure 1, la disponibilité des produits offrant une grande hauteur libre demeure exceptionnellement faible, soit autour de 1,0 %. Figure 1 : Éclatement du taux de disponibilité selon la hauteur libre 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % Disponibilité moins de 18 pi Disponibilité 18 à 26 pi Disponibilité plus de 26 pi Vancouver Calgary Toronto Montréal
Aperçu du marché canadien Segment industriel Figure 2 : Statistiques du marché Région Ouest Inventaire Taux de disponibilité (%) Taux d inoccupation (%) Absorption nette Absorption nette Nouvel inventaire Nouvel inventaire En chantier au Loyer net moyen demandé (par pi 2 ) Prix de vente moyen demandé (par pi 2 ) Vancouver 178 277 391 6,6 % 4,1 % 85 820 85 820 380 432 380 432 2 160 951 7,81 $ 192,00 $ Calgary 123 963 309 6,0 % 4,7 % 752 462 752 462 232 481 232 481 1 806 531 8,15 $ 175,00 $ Edmonton 106 214 450 3,9 % 2,4 % 1 441 488 1 441 488 656 025 656 025 2 179 940 10,83 $ 144,27 $ Winnipeg 76 864 148 4,3 % 4,3 % -118 152-118 152 80 000 80 000 40 000 6,68 $ 92,94 $ Total 485 319 298 5,5 % 3,9 % 2 161 618 2 161 618 1 348 938 1 348 938 6 187 422 8,23 $ 161,52 $ Est London 37 847 670 12,8 % 9,2 % 20 140 20 140 0 0 128 751 4,05 $ 43,27 $ Région de Waterloo 112 125 049 6,2 % 3,7 % -324 124-324 124 0 0 249 804 4,50 $ 52,80 $ Toronto 746 817 488 4,4 % 2,3 % 1 642 133 1 642 133 376 307 376 307 5 848 113 5,20 $ 87,43 $ Ottawa 29 322 795 6,3 % 6,3 % 77 059 77 059 0 0 47 770 8,40 $ 115,93 $ Montréal 295 129 250 7,4 % 7,4 % 1 500 086 1 500 086 227 750 227 750 763 500 5,17 $ 60,34 $ Halifax 11 513 782 6,6 % 6,3 % -24 314-24 314 10 000 10 000 146 000 7,50 $ 80,00 $ Total 1 232 804 995 5,6 % 4,2 % 2 890 980 2 890 980 614 057 614 057 7 183 938 5,15 $ 77,05 $ Total canadien 1 718 124 293 5,6 % 4,0 % 5 052 598 5 052 598 1 962 995 1 962 995 13 371 360 6,01 $ 104,40 $ Figure 3 : Transactions de location d envergure Superficie Locataire Secteur d activités Adresse 521 619 Amazon Canada Fulfillment Services Inc. Commerce électronique vente directe aux consommateurs 7995, boulevard Winston-Churchill, Mississauga (Ontario) 392 919 ** Schenker du Canada ltée Transport/distribution/logistique 6757, Northwest Drive, Mississauga (Ontario) 260 000 Masonite Fabrication, matériaux de construction 274 e rue, Langley (Colombie-Britannique) 250 000 J.D. Smiths & Sons Limited Fabrication et entreposage, matériaux de construction 240, promenade Racco, Vaughan (Ontario) 247 093 Dominion Warehousing Transport/distribution/entreposage 6810, 40 e Rue Sud-Est, Calgary (Alberta) 243 947 Sears Canada Commerce de détail WAM Great Plains Parc Industrial - Immeuble 1, Calgary (Alberta) 218 000 Elopak Fabrication d équipement, d automates et d appareils électroménagers Faubourg Boisbriand, Boisbriand (Québec) 244 019 ** XTL Transport Inc Transport/distribution/logistique 75, boulevard Rexdale, Etobicoke (Ontario) 192 000 * Affiliated Custom Brokers Transport/distribution/logistique 1616, Autoroute 40, Dorval (Québec) 149 800 MTE Logistix Entreposage 175 e rue et 129 e avenue, Edmonton (Alberta) 2 * Renouvellement ** Agrandissement et renouvellement
Figure 4 : Transactions de vente d envergure Superficie Prix (millions $) Nom de l acheteur Type d acheteur Adresse Prix par pi 2 ($) 627 791 57 000 000 $ Pure Industrial Real Estate Trust (PIRET) FPI/société d exploitation immobilière 86, chemin Pillsworth, Caledon (Ontario) 90,79 $ 223 103 47 600 000 $ Groupe Investors Investisseur South Burnaby Corporate Centre, Burnaby (Colombie-Britannique) 213,35 $ 219 432 22 800 000 $ York Realty Inc. Investisseur privé 3740, 27 e Rue N.-E.; 8241, 30 e Rue S.-E.; 700, 58 e avenue S.- E., Calgary (Alberta) 159 686 22 500 000 $ Financière Manuvie Institutionnel 5498, 76 e Avenue S.-E., Calgary (Alberta) 140,90 $ 160 000 22 500 000 $ Q9 Networks Inc. Technologie de l information 1895, promenade Williams Est, Brampton (Ontario) 140,63 $ 265 691 18 900 000 $ DH Management Inc. (Kamato Tomken Ltd.) Investisseur privé 5511, chemin Tomken et 1030-1110, chemin Kamato, Mississauga (Ontario) 192 829 16 500 000 $ KingSett Capital Inc. Capital-investissement 107, boulevard Alfred-Kuehne, Brampton (Ontario) 85,57 $ 148 245 15 500 000 $ Choice Properties REIT 217 602 15 150 000 $ Pure Industrial Real Estate Trust (PIRET) 77 625 11 300 000 $ Régime de pension de Postes Canada (6763332 Canada inc.) FPI/société d exploitation immobilière FPI/société d exploitation immobilière Gouvernemental 103,90 $ 71,14 $ 580, Secretariat Court, Mississauga (Ontario) 104,56 $ 4240, chemin Harvester, Burlington (Ontario) 69,62 $ 10555, boulevard Henri-Bourassa Ouest, Saint-Laurent (Québec) 145,57 $ Aperçu du marché canadien Segment industriel Figure 5 : Activités de construction Superficie Marché Adresse et nom du projet Achèvement prévu Type Location 1 494 137 Grand Toronto Canadian Tire - Coleraine Drive et chemin Healey, Caledon (Ontario) 2015 Construction sur mesure Simple 815 460 Grand Toronto Unilever Canada 7900, chemin de l Aéroport, Brampton (Ontario) Construction sur mesure Simple 595 889 Grand Toronto Acklands Grainger 12094, chemin Dixie, Caledon (Ontario) Construction sur mesure Simple 575 000 Grand Toronto 12333-12347, chemin de l Aéroport, Caledon (Ontario) Construction spéculative Simple ou multiple 531 395 Grand Toronto 3275, chemin Argentia, Mississauga (Ontario) Construction spéculative Simple ou multiple 439 970 Vancouver Boundary Bay Phase I 4350, 80 e Rue, Delta (Colombie-Britannique) Construction spéculative Multiple 388 200 Calgary Great Plains de WAM, Immeuble 3 76 e Av. et 57 e Rue S.-E., Calgary (Alberta) Construction spéculative Multiple 378 245 Grand Toronto 3255, chemin Argentia, Mississauga (Ontario) Construction spéculative Simple ou multiple 377 072 Grand Toronto 7825, boulevard Winston-Churchill, Brampton (Ontario) Construction spéculative Simple ou multiple 311 065 Grand Toronto Shoppers Drug Mart 2675,avenue Steeles Ouest, Brampton (Ontario) Construction sur mesure Simple 250 000 Montréal Bombardier aéroport international Montréal-Mirabel, Mirabel (Québec) Construction sur mesure Simple 211 000 Edmonton Sunwapta B 18404, 104 e Avenue, Edmonton (Alberta) Construction spéculative Multiple 3 3
Aperçu du marché canadien Segment industriel Taux 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % 2011 Prix par pi 2 Figure 6 : Taux de disponibilité et d inoccupation Taux de disponibilité 5,6 % Taux d inoccupation 4,0 % Figure 7 : Taux de location net demandé 7 $ 6 $ 5 $ 4 $ 3 $ Taux de location net 6,01 $ par pi 2 2009 2010 2011 Lors du, les taux de disponibilité et d inoccupation du marché industriel ont connu une légère baisse, après être restés pratiquement inchangés tout au long de, à 5,8 % et 4,3 % respectivement. Le taux de disponibilité a diminué de 20 pb d un trimestre à l autre pour passer à 5,6 % au. Le taux d inoccupation, à 4,0 %, a chuté de 30 pb au cours de la même période. Des chutes similaires ont été observées d une année à l autre. Le taux de disponibilité a baissé de 20 pb, et le taux d inoccupation, de 40 pb. Des six principaux marchés suivis, cinq ont vu leur disponibilité se restreindre. Seul le marché de Vancouver a été témoin d un accroissement de la disponibilité, qui se chiffre à 20 pb au et porte le taux à 6,6 %. L abaissement trimestriel le plus important a été saisi à Edmonton, et représente, à 3,9 %, un affaiblissement de 80 pb, ce qui fait de la capitale de l Alberta le marché le plus performant du pays. Cette tendance devrait se maintenir tout au long de. N augmentant que de 0,02 $/pi 2 depuis le, le loyer moyen national pour les propriétés industrielles a terminé le à 6,01 $/pi 2. Il se maintient à un niveau record malgré le tarif de 6,02 $/pi 2 enregistré au. Le marché du Grand Toronto, témoignant de la plus importante inflation trimestrielle, a contribué à l atteinte de ce tarif en gonflant ses loyers de 0,16 $/pi 2 et termine le à 5,20 $/pi 2. Ce tarif est toutefois bien en dessous des 5,54 $/pi 2 enregistrés au 2008. Les marchés de Vancouver, Ottawa et Winnipeg ont quant à eux ralenti la pression à la hausse en comprimant leurs loyers de 0,17 $/pi 2, 0,13 $/pi 2 et 0,11 $/pi 2 respectivement d un trimestre à l autre. Le loyer net le plus élevé au pays demeure à Edmonton, dont le marché a été témoin d un bond de 1,27 $/pi 2 depuis le dernier exercice pour s établir à 10,83 $/pi 2. 4 Figure 8 : Activités de construction Milliers de pi 2 18 000 15 000 12 000 9 000 6 000 3 000 0 2011 En chantier 13 371 360 pi 2 Achevées 1 962 995 pi 2 Moyenne trimestrielle d achèvement sur 10 ans 4 259 304 pi 2 Au, on compte environ 13,4 millions pi 2 de chantiers industriels au pays, ce qui signifie une légère hausse de 907 046 pi 2 d un trimestre à l autre et de 550 566 pi 2 depuis le dernier exercice. À l échelle régionale, les marchés de l est continuent de surpasser ceux de l ouest en détenant des taux de construction supérieurs pour un deuxième trimestre consécutif. Cela s explique en partie par l augmentation des activités de construction dans l est du Canada, dont 5,8 millions pi 2 sont concentrés dans le Grand Toronto seulement, mais aussi par le ralentissement des activités de construction dans l ouest du Canada, qui sont passées de 7,8 millions pi 2 au à 6,2 millions pi 2 à la fin du. Si l on considère la totalité des projets achevés ce trimestre, l ouest a reçu un peu plus de 1,3 million pi 2 de nouveaux produits, ce qui représente plus du double des 614 057 pi 2 achevés dans l est. Dans l ensemble, 2,0 millions pi 2 ont été livrés au. Cela représente une baisse significative d un trimestre à l autre et depuis le dernier exercice, et se situe bien en dessous de la moyenne trimestrielle de 4,3 millions pi 2 relevée sur dix ans.
Figure 10 : Absorption nette Miilliers de pi 2 Vancouver Surrey Burnaby Nord-est Sud-est Centre-sud Toronto-Est Toronto-Nord Toronto-Ouest Ouest-de-l'Île Laval Rive-Nord Jours sur le marché Figure 9 : Activités par type de construction Absorption nette trimestrielle au Canada 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 37,3 % Spéculative 62,7 % Moyenne trimestrielle sur 10 ans Sur mesure Moy. 10 ans Une superficie de 13,4 millions pi 2 était en construction au. L écart entre les constructions sur mesure et spéculatives, qui représentent 37,3 % et 62,7 % respectivement, diffère légèrement des écarts de, qui étaient alors de 37,0 % et 63,0 %. On remarque au total 38 projets de construction sur mesure comptant pour 5,0 millions pi 2, contre 78 projets spéculatifs d une superficie de 8,4 millions pi 2. Bien que les marchés de l ouest contribuent à 28,2 % seulement de l inventaire national, ils comptaient pour 46,3 % de l activité de construction au. En outre, en observant l écart entre les deux types de construction, on remarque que 92,3 % des projets de l ouest sont spéculatifs, contre seulement 37,1 % des projets dans les marchés de l est. Tout cela met en évidence l attitude haussière adoptée par les promoteurs immobiliers envers les marchés de l ouest. Le marché industriel canadien a enregistré 5,1 millions pi 2 d absorption nette positive au. Bien qu elle soit moins importante que les 5,6 millions pi 2 écoulés au, l absorption se situe bien audessus de la moyenne trimestrielle de 3,6 millions pi 2 relevée sur dix ans. Les marchés de Montréal, Edmonton et Toronto ont enregistré tous les trois environ 1,5 million pi 2 d absorption nette positive, suivis de Calgary avec 752 462 pi 2. Les autres principaux marchés ont affiché une absorption minime ou légèrement négative ce trimestre. Si le taux d absorption du Grand Toronto (1,6 million pi 2 ) surpasse celui d Edmonton (1,4 million pi 2 ), il faut toutefois reconnaître que la superficie du Grand Toronto est sept fois celle d Edmonton, ce qui met en évidence la demande vigoureuse présente sur le marché de la capitale de l Alberta. Aperçu du marché canadien Segment industriel 5 600 500 400 300 200 100 Figure 11 : Nombre de jours sur le marché (Hauteur libre de 18 à 26 pi) 0 Vancouver Calgary Toronto Montréal Au, on compte environ 13,4 millions pi 2 de chantiers industriels au pays, ce qui signifie une légère hausse de 907 046 pi 2 d un trimestre à l autre et de 550 566 pi 2 depuis le dernier exercice. À l échelle régionale, les marchés de l est continuent de surpasser ceux de l ouest en détenant des taux de construction supérieurs pour un deuxième trimestre consécutif. Cela s explique en partie par l augmentation des activités de construction dans l est du Canada, dont 5,8 millions pi 2 sont concentrés dans le Grand Toronto seulement, mais aussi par le ralentissement des activités de construction dans l ouest du Canada, qui sont passées de 7,8 millions pi 2 au à 6,2 millions pi 2 à la fin du. Si l on considère la totalité des projets achevés ce trimestre, l ouest a reçu un peu plus de 1,3 million pi 2 de nouveaux produits, ce qui représente plus du double des 614 057 pi 2 achevés dans l est. Dans l ensemble, 2,0 millions pi 2 ont été livrés au. Cela représente une baisse significative d un trimestre à l autre et depuis le dernier exercice, et se situe bien en dessous de la moyenne trimestrielle de 4,3 millions pi 2 relevée sur dix ans. 5
Aperçu du marché canadien Segment industriel Figure 12 : Répartition de l inventaire industriel Toronto : 43,5 % Montréal : 17,2 % Vancouver : 10,4 % Calgary : 7,2 % Région de Waterloo : 6,5 % Edmonton: 6,2 % Autre : 9,0 % PERSONNES-RESSOURCES 43,5 % 17,2 % 9,0 % 10,4 % 7,2 % 6,5 % 6,2 % Pour de plus amples informations sur l aperçu du marché canadien du segment industriel, veuillez communiquer avec : Le service de recherche canadien Ross J. Moore Directeur de la recherche, Canada CBRE Limitée 1111 West Georgia Street Suite 600 Vancouver, BC V6E 4M3 t : +1 604 662 5101 e : ross.moore@cbre.com Roelof van Dijk Gestionnaire de la recherche, Canada CBRE Limitée 145 King Street West Suite 600 Toronto, ON M5H1J8 t : +1 416 847 3241 e : roelof.vandijk@cbre.com SUIVEZ-NOUS! Le groupe de recherche et conseil mondial de CBRE Ce rapport a été créé par l'équipe canadienne de recherche de CBRE qui fait partie du groupe de recherche et conseil mondial de CBRE - un réseau de chercheurs et de consultants éminents qui collaborent à la compilation d études sur le marché immobilier, de prévisions économétriques et de solutions de consultation pour les investisseurs et les occupants immobiliers à travers le monde. Avis de non-responsabilité 6 Les informations contenues dans ce document, y compris nos prévisions, proviennent de sources que nous jugeons fiables. Nous n avons aucune raison de douter de leur véracité, cependant nous n avons pas vérifié leur exactitude et nous ne faisons nullement valoir ni ne garantissons leur fidélité. Il en va de votre responsabilité de confirmer la précision et l exhaustivité de ces informations par vos propres moyens. Ces renseignements sont offerts exclusivement pour l usage des clients et des employés de CBRE. Tous les droits de ce document et son contenu sont réservés et sa reproduction est interdite sans l accord préalable de l économiste en chef mondial de CBRE.