Pour compléter la gamme des supports en unités de compte de. Gan Patrimoine. Les Hors-Séries de. Pages 1-3 Tableaux récapitulatifs des supports

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1 Juillet 201 Les Hors-Séries de Gan Patrimoine Pages 1-3 Tableaux récapitulatifs des supports Pages 3- Supports avec capital garanti à l échéance > Gamme Opportunité Zen > Gamme Obsidienne > Euro Capital Durable Horizon 201 > Objectif Zen ans > France Gan Horizon 201 > Profil Gagnant Page Support reposant sur des obligations souveraines > Gan Europe Souverain 2009 Pages 7-10 Supports avec un mécanisme de protection du capital à l échéance sous conditions > Defineo Mai 201 > Étimoé Janvier 201 > Gamme Topaze > Gamme Porphyre Pages Supports liés à un panier d entreprises >Gamme Mahogany Page 12 Zoom > Les Indices Stoxx Pour compléter la gamme des supports en unités de compte de votre contrat d assurance vie Gan Patrimoine, nous vous proposons des nouveaux supports temporaires. Innovants et adaptés aux évolutions des marchés financiers, ils peuvent combiner différents niveaux de protection à l échéance et de potentiel de performance. Retrouvez dans Les Hors-Séries Gan Patrimoine, les observations qui entreront dans le calcul de la performance finale de chaque support. 1 supports ont été actualisés depuis la dernière édition des Hors-Séries de décembre Je vous souhaite une bonne lecture. Votre Conseiller Gan Patrimoine

2 Les Hors-Séries de Gan Patrimoine TABLEAUX RÉCAPITULATIFS DES SUPPORTS > SUPPORTS AVEC CAPITAL GARANTI À L ÉCHÉANCE GAMME DES SUPPORTS OPPORTUNITÉ ZEN Échéance Garantie du capital à l échéance (1) de l indice Potentiel de gain annuel Nombre de gains Nombre de gains totaux potentiels acquis à l échéance Opportunité Zen Janvier % brut (2) 3 29,73 % brut (2) 21/01/201 Opportunité Zen Septembre % brut (2) 3 20,93 % brut (2) 23/09/201 Opportunité Zen Mai % brut (2) 3 17,3, % brut (2) 1 gain/1 Opportunité Zen Janvier ,03 % brut (2) 3 119,3 % brut (2) 0 gain/1 Opportunité Zen Septembre ,4 % brut (2) 2 203,7 % brut (2) 1 gain/1 Opportunité Zen Mai ,4 % brut (2) 2 3,02 % brut (2) 2 gains/2 Opportunité Zen Janvier , % brut (2) 2 744,1 % brut (2) 2 gains/2 Opportunité Zen Août , % brut (2) 2 442,12 % brut (2) 2 gains/2 Opportunité Zen Avril % brut (2) 2 344,02 % brut (2) 3 gains/3 Opportunité Zen Janvier % brut (2) 2 42,9 % brut (2) 3 gains/3 Opportunité Zen Août % brut (2) 2 19,07, % brut (2) 3 gains/3 AUTRES SUPPORTS AVEC CAPITAL GARANTI À ÉCHÉANCE (1) Échéance Garantie du capital à l échéance (1) Espérance de gain maximal Moyenne de la performance à date Obsidienne Janvier % brut (2) 1 % brut (2) Obsidienne Août % brut (2) 1 % brut (2) Objectif Zen ans % brut (2) 10,2 % Euro Capital Durable Horizon ,03 % brut (2),1 % Profil Gagnant % brut (2) 2,01 % (actions) 7,3 % (obligations) France Gan Horizon , % brut (2) 7,7 % SUPPORT REPOSANT SUR DES OBLIGATIONS SOUVERAINES Échéance Valeur de remboursement Gan Europe Souverain ,7 % brut (2) > SUPPORTS AVEC MÉCANISME DE PROTECTION DU CAPITAL À L ÉCHÉANCE SOUS CONDITIONS Échéance de l indice Potentiel de gain annuel Nombre de gains totaux potentiels Nombre de gains acquis à l échéance Defineo Mai ,70 % brut (2)(3) (3) 24/0/201 Étimoé Janvier ,90 GAMME DES SUPPORTS TOPAZE Topaze Janvier ,73 7 % brut (2) 21/01/201 Topaze Septembre ,37 % brut (2) 1/09/201 Topaze Liberté Septembre ,9 % brut (2) 1 gain/1 Topaze Liberté Mai ,3 % brut (2) 2 gains/2 Topaze Janvier ,2 9 % brut (2) 2 gains/2 Topaze Rendement Août ,23,4 % brut (2) 2 gains/2 Topaze Avril ,91 % brut (2) 3 gains/3 Topaze Janvier ,4 % brut (2) gains/ (1) Capital garanti à l échéance hors frais sur versement et de gestion du contrat, hors coût éventuel de la Garantie plancher et sauf faillite ou défaut de paiement de l Émetteur du support et, le cas échéant, du garant éventuel de la formule de remboursement. (2) Performances brutes, hors frais sur versement et de gestion du contrat, hors coût éventuel de la Garantie plancher, hors fiscalité et prélèvements sociaux et sauf faillite ou défaut de paiement de l Émetteur du support. (3) Pour la part du capital initial investi dans le Profil Perfomance à Taux Conditionnel. > 2 Juillet 201

3 GAMME DES SUPPORTS PORPHYRE Échéance de l indice Potentiel de gain annuel Nombre de gains acquis à l échéance Nombre de gains totaux potentiels Porphyre Mai ,22 7 % brut (1) 11/0/201 Porphyre Janvier ,3 7 % brut (1) 1/01/201 Porphyre Juillet ,2 % brut (1) 17/07/201 Porphyre Janvier 2014 Sortie en 201 % brut (1) 1 Porphyre Janvier 2013 Sortie en 2014 % brut (1) 1 Porphyre Août 2011 Sortie en 2012 % brut (1) 1 Porphyre Juin 2011 Sortie en 2014 % brut (1) 3 Porphyre Avril 2011 Sortie en 2014 % brut (1) 3 > SUPPORTS LIÉS À UN PANIER D ENTREPRISES GAMME DES SUPPORTS MAHOGANY Échéance Potentiel de gain annuel Panier d entreprises Mahogany Mai % brut (1) Air France, Continental AG, Enel, Gas Natural, Gecina, Lafarge, Renault, Saint Gobain, Telefonica, Vivendi Mahogany Janvier ,30 % brut (1) Alstom, Enel, Gas Natural, Iberdrola, Lafarge, Lufthansa, Renault, Telefonica, Valeo, Veolia Environnement Mahogany Septembre ,4 % brut (1) Alstom, Bouygues, Continental, Enel, Gecina, Iberdrola, Lafarge, Renault, Air France, Veolia Environnement Mahogany II Mai ,9 % brut (1) Alstom, Bouygues, Compagnie de Saint-Gobain, Continental AG, Lafarge, Rallye, Renault, Air France, Valeo, Veolia Environnement Mahogany Mai ,22 % brut (1) Alstom, Carrefour, Compagnie de Saint-Gobain, Gecina, Lafarge, Rallye, Renault, Air France, Veolia Environnement, Vivendi Nombre de gains acquis à l échéance 1 gain/1 1 gain/1 1 gain/1 1 gain/1 1 gain/1 SUPPORTS AVEC CAPITAL GARANTI À L ÉCHÉANCE (2) Les supports en unités de compte suivants ont la spécificité de garantir l intégralité du capital investi à l échéance (2). Ainsi, quelle que soit l évolution des marchés financiers, vous êtes certain de récupérer au minimum votre investissement à l échéance du support (2). La gamme des supports Opportunité Zen Les supports Opportunité Zen sont liés à l indice Euro Stoxx 0 ou à l indice Stoxx Global Dividend 100. À chaque date d observation annuelle, si l indice est stable ou en hausse par rapport à son niveau initial, un gain est enregistré et acquis à l échéance du support. Aucun gain n est enregistré si l indice est en baisse par rapport à son niveau initial. La valeur finale du support correspond à sa valeur initiale + la somme des gains enregistrés en cours de vie. Le capital investi sur chaque support est garanti à l échéance (1). Il existe le cas échéant un risque de perte en capital partielle ou totale en cas de sortie anticipée avant l échéance du support. Opportunité Zen Janvier ,73 de l indice Euro Stoxx 0 le 21 janvier 201 Nombre de gains de % brut (1) enregistrés le 21 janvier 201 En attente de la 1 re observation (le 23 janvier 2022) à un niveau minimum de 100 % brut (1) par rapport à sa valeur initiale. Opportunité Zen Septembre ,93 de l indice Euro Stoxx 0 le 23 septembre 2014 Nombre de gains de % brut (1) enregistrés le 23 septembre 201 En attente de la 1 re observation (le 23 septembre 2022) à un niveau minimum de 11 % brut (1) par rapport à sa valeur initiale. paiement de l Émetteur du support. (2) Capital garanti à l échéance hors frais sur versement et de gestion du contrat, hors coût éventuel de la Garantie plancher et sauf faillite ou défaut de paiement de l Émetteur du support et, le cas échéant, du garant éventuel de la formule de remboursement. lll Lire la suite > Juillet 201 > 3

4 Les Hors-Séries de Gan Patrimoine lll SUPPORTS AVEC CAPITAL GARANTI À L ÉCHÉANCE (1) Opportunité Zen Mai ,3 de l indice Euro Stoxx 0 le 22 mai 2014 Nombre de gains de, % brut (2) enregistrés 2 e date d observation le 23 mai gain enregistré/1 (le 22 mai 2020) à un niveau minimum de 10 % brut (2) par rapport à sa valeur initiale. Opportunité Zen Janvier ,3 de l indice Euro Stoxx 0 le 14 janvier 2014 Nombre de gains de % brut (2) enregistrés 2 e date d observation le 14 janvier gain enregistré/1 (le 14 janvier 2022) à un niveau minimum de 10,03 % brut (2) par rapport à sa valeur initiale. Opportunité Zen Septembre 2013 de l indice Stoxx Global Select Dividend ,7 le 24 septembre 2013 Nombre de gains de % brut (2) enregistrés 2 e date d observation le 24 septembre gain enregistré/1 (le 24 septembre 2021) à un niveau minimum de 10,4 % brut (2) par rapport à sa valeur initiale. Opportunité Zen Mai ,02 de l indice Euro Stoxx 0 le 22 mai 2013 Nombre de gains de % brut (2) enregistrés 3 e date d observation le 22 mai gains enregistrés/2 (le 24 mai 2021) à un niveau minimum de 10,4 % brut (2) par rapport à sa valeur initiale. Opportunité Zen Janvier ,1 de l indice Euro Stoxx 0 le 2 janvier 2013 Nombre de gains de % brut (2) enregistrés 3 e date d observation le 2 janvier gains enregistrés/2 (le 2 janvier 201) à un niveau minimum de 104, % brut (2) par rapport à sa valeur initiale. Opportunité Zen Août ,12 de l indice Euro Stoxx 0 le 2 août 2012 Nombre de gains de % brut (2) enregistrés 3 e date d observation le 2 août gains enregistrés/2 (le 2 août 2017) à un niveau minimum de 104, % brut (2) par rapport à sa valeur initiale. Opportunité Zen Avril ,02 de l indice Euro Stoxx 0 le 27 avril 2012 Nombre de gains de % brut (2) enregistrés 4 e date d observation le 27 avril gains enregistrés/3 (le 27 avril 2020) à un niveau minimum de 112 % brut (2) par rapport à sa valeur initiale. Opportunité Zen Janvier ,9 de l indice Euro Stoxx 0 le 20 janvier 2012 Nombre de gains de % brut (2) enregistrés 4 e date d observation le 20 janvier gains enregistrés/3 (le 20 janvier 2020) à un niveau minimum de 112 % brut (2) par rapport à sa valeur initiale. (1) Capital garanti à l échéance hors frais sur versement et de gestion du contrat, hors coût éventuel de la Garantie plancher et sauf faillite ou défaut de paiement de l Émetteur du support et, le cas échéant, du garant éventuel de la formule de remboursement. (2) Performances brutes, hors frais sur versement et de gestion du contrat, hors coût éventuel de la Garantie plancher, hors fiscalité et prélèvements sociaux et sauf faillite ou défaut de paiement de l Émetteur du support. > 4 Juillet 201

5 Opportunité Zen Août ,07 de l indice Euro Stoxx 0 le 19 août 2011 Nombre de gains de, % brut (1) enregistrés 4 e date d observation le 19 août gains enregistrés/3 (le 27 août 2019) à un niveau minimum de 112 % brut (1) par rapport à sa valeur initiale. Autres supports avec capital garanti à l échéance (2) Obsidienne Janvier 2013 La performance finale du support Obsidienne Janvier 2013 sera déterminée à sa date d échéance, le 21 janvier Cette unité de compte vous offre une opportunité d exposition à deux profils complémentaires au sein d un même support. Votre investissement est en effet réparti entre le Profil Sécurité à 70 % et le Profil Performance à 30 % : le Profil Sécurité offre un rendement annuel fixe de 4,40 % brut (1) à l échéance, soit + 141,12 % ; le Profil Performance offre une performance égale à celle de l indice Euro Stoxx 0 à sa date d observation finale, le 12 janvier Évolution de l indice Euro Stoxx 0 depuis le lancement du support : + 2,7 % (3) (au 09/0/201). La valeur finale du support est égale à la moyenne pondérée (70 % du Profil Sécurité + 30 % du Profil Performance) des valeurs finales des deux profils. Elle est retenue à un minimum de 110 % brut (1) et un maximum de 1 % brut (1) par rapport à sa valeur initiale. Obsidienne Août 2012 La performance finale du support Obsidienne Août 2012 sera déterminée à sa date d échéance, le 31 août Elle correspond à la moyenne des performances des deux Profils Sécurité et Performance : le Profil Sécurité offre un rendement annuel fixe de 4,40 % brut (1) à l échéance, soit + 141,12 % ; le Profil Performance offre une performance égale à celle de l indice Euro Stoxx 0 à sa date d observation finale, le 21 août Évolution de l indice Euro Stoxx 0 depuis le lancement du support : + 41, % (3) (au 09/0/201). La valeur finale du support est égale à la moyenne des valeurs finales des deux profils. Elle est retenue à un minimum de 110 % brut (1) et un maximum de 1 % brut (1) par rapport à sa valeur initiale. paiement de l Émetteur du support. (2) Capital garanti à l échéance hors frais sur versement et de gestion du contrat, hors coût éventuel de la Garantie plancher et sauf faillite ou défaut de paiement de l Émetteur du support et, le cas échéant, du garant éventuel de la formule de remboursement. (3) Performance indicative. La performance finale ne sera connue qu à la date d observation finale. lll Lire la suite > Juillet 201 >

6 Les Hors-Séries de Gan Patrimoine lll SUPPORTS AVEC CAPITAL GARANTI À L ÉCHÉANCE (1) Euro Capital Durable Horizon 201 La performance finale du support Euro Capital Durable Horizon 201 sera déterminée à sa date d échéance, le août 201. Elle correspond à la moyenne des 1 performances semestrielles générées par un mécanisme d ajustement entre la SICAV Euro Capital Durable et le marché monétaire, observées depuis le août La valeur finale du support correspond à sa valeur initiale + sa performance finale. Elle est retenue à un minimum de 10,03 % brut (2) par rapport à sa valeur initiale. Performances semestrielles du mécanisme Dates d observation d ajustement depuis l origine 07/02/2011 +,74 % 0/0/2011,34 % 0/02/2012 2,9 % 0/0/2012 1,1 % 0/02/ ,1 % 0/0/ ,3 % 0/02/ ,92 % 0/0/ ,9 % 0/02/ ,12 % Il reste 7 dates d observation semestrielle avant l échéance. Prochaine date d observation : 0/0/201 Moyenne de la performance à date :,1 % (3). France Gan Horizon 201 La performance finale du support France Gan Horizon 201 sera déterminée à l échéance, le 4 juin 201. Elle correspond à la moyenne des 1 performances semestrielles issues de la stratégie de gestion active sur la SICAV France Gan, observées depuis le 4 juin La valeur finale du support correspond à sa valeur initiale + sa performance finale. Elle est retenue à un minimum de 107, % brut (2) par rapport à sa valeur initiale. Performances semestrielles issues Dates d observation de la stratégie de gestion active 03/12/ ,99 % 03/0/ , % 0/12/2011-4,2 % 04/0/2012 -, % 04/12/ ,0 % 04/0/ ,4 % 04/12/ ,7 % 04/0/ ,93 % 04/12/ ,29 % 04/0/ ,3 % Il reste dates d observation semestrielle avant l échéance. Prochaine date d observation : 04/12/201 Moyenne de la performance à date : 7,7 % (3). Objectif Zen ans La performance finale du support Objectif Zen ans sera déterminée à sa date d échéance, le 29 avril Elle correspond à la moyenne des 1 performances semestrielles de l indice YES, observées depuis le 29 avril La valeur finale du support correspond à sa valeur initiale + sa performance finale. Elle est retenue à un minimum de 112 % brut (2) par rapport à sa valeur initiale. Performances semestrielles de l indice Dates d observation YES depuis l origine 31/10/ ,40 % 30/04/2012 4,07 % 30/10/2012 2,9 % 30/04/2013 +,31 % 30/10/ , % 30/04/ ,34 % 31/10/ ,4 % 30/04/ ,0 % Il reste dates d observation semestrielle avant l échéance. Prochaine date d observation : 29/10/201 Moyenne de la performance à date : 10,2 % (3). Profil Gagnant La performance finale du support Profil Gagnant sera déterminée à sa date d échéance, le 1 avril 201. Elle correspond à la meilleure performance entre le profil orienté actions et le profil orienté obligations. La performance de chaque profil est égale à la moyenne des 1 performances semestrielles observées depuis le 1 avril 200. La valeur finale du support correspond à sa valeur liqui-dative de référence + sa performance finale. Elle est retenue à un minimum de 11 % brut (2) par rapport à sa valeur de référence. Performances semestrielles Dates d observation Profil orienté actions Profil orienté obligations 1/10/200-1, % - 10,7 % 1/04/ ,3 % - 13, % 1/10/2009 -,3 % - 1, % 1/04/2010-2, % + 2, % 1/10/2010-4, % + 3, % 1/04/2011-2,3 % + 3, % 1/10/2011-9,9 % - 0,2 % 1/04/2012-2, % +,7 % 1/10/ ,0 % + 10,0 % 1/04/2013 +,3 % + 1,0 % 1/10/ ,7 % + 17,1 % 1/04/ ,7 % + 19,0 % 1/10/ ,2 % + 20,1 % 1/04/ , % + 32,2 % Il reste 2 dates d observation semestrielle avant l échéance. Prochaine date d observation : 1/10/201 Moyenne de la performance à date : 2,01 % (3) (actions) et 7,3 % (3) (obligations). (1) Capital garanti à l échéance hors frais sur versement et de gestion du contrat, hors coût éventuel de la Garantie plancher et sauf faillite ou défaut de paiement de l Émetteur du support et, le cas échéant, du garant éventuel de la formule de remboursement. (2) Performances brutes, hors frais sur versement et de gestion du contrat, hors coût éventuel de la Garantie plancher, hors fiscalité et prélèvements sociaux et sauf faillite ou défaut de paiement de l Émetteur du support. (3) Performance indicative. La performance finale ne sera connue qu à la date d observation finale. > Juillet 201

7 SUPPORT REPOSANT SUR DES OBLIGATIONS SOUVERAINES Gan Europe Souverain 2009 Ce support avait pour objectif de rembourser à l échéance du 10/01/201, 100 % de la valeur nominale + un gain final de 44, % (soit une valeur de remboursement brute (1) égale à 144, %), en l absence d Événement de Crédit tel que défini par l ISDA* sur les Entités de Référence d un panier équipondéré composé des signatures de l Allemagne, de la Grèce, de l Italie et du Royaume-Uni. L ISDA a annoncé le 09/03/2012 la survenance d un Événement de Crédit sur la Grèce (Restructuration). D une part, le capital net investi sur le support Gan Europe Souverain 2009 sera impactée par le taux de recouvrement de la Grèce fixé par l ISDA soit 21, %, d autre part la contribution initialement attendue de la Grèce au gain final du support sera nulle. En l absence d Événement de Crédit sur les 3 autres Entités de Référence du panier (l Allemagne, l Italie et le Royaume-Uni), le gain final du support à l échéance sera égal à 33,49 % soit une valeur de remboursement brute du support égale à 113,7 % (1) le 10/01/201. SUPPORTS AVEC MÉCANISME DE PROTECTION DU CAPITAL À L ÉCHÉANCE SOUS CONDITIONS Les supports en unités de compte suivants ont la spécificité de disposer d un mécanisme de protection à l échéance du capital investi selon les conditions propres à chaque support. Il existe un risque de perte en capital partielle ou totale dans le cas où la condition relative au déclenchement du mécanisme n est pas respectée, ou en cas de sortie anticipée avant l échéance du support. Defineo Mai 201 de l indice Euro istoxx EWC 0 Nombre de gains de % brut (1) enregistrés 1 14,70 le 22 mai 201 le 24 mai 201 En attente de la 1 re observation 0 % du capital initial est investi dans une Enveloppe à gain garanti, rémunéré aux taux annuel fixe de % brut (1) et arbitré automatiquement dès la fin de la première année vers le fonds en euros de votre contrat. Étimoé Janvier % du capital initial est investi dans une Enveloppe à gain conditionnel : À chaque date d observation annuelle, si l indice Euro istoxx EWC 0 est stable ou en hausse par rapport à son niveau initial du 22 mai 201, un gain de % brut (1) est enregistré pour l année considérée et sera acquis à l échéance du 2 mai Le capital investi sur dans ce Profil est protégé à l échéance tant que l indice est en progression ou n a pas baissé de plus de 40 % le 22 mai Dans ce cas, la valeur finale du support est égale à 100 % de sa valeur initiale + la somme des gains éventuellement enregistrés. Dans le cas contraire, la valeur finale du support est égale à sa valeur initiale diminuée de la baisse finale de l indice + la somme des gains éventuellement enregistrés en cours de vie, ce qui peut correspondre à une perte partielle ou totale en capital. La performance finale du support Etimoe Janvier 201 sera déterminée à sa date d échéance, le 19 janvier À la date d observation finale, le 12 janvier 2021, si l indice Euro Stoxx 0 ne baisse pas de plus de 20 % par rapport à son niveau initial, un gain brut (1) est constaté correspondant à la hausse de l indice Euro Stoxx 0 par rapport à son niveau initial, retenu avec un minimum de 24 % et un maximum de 4 %. Le gain brut (1) sera acquis à l échéance le 19 janvier Sinon, si l indice baisse de plus de 20 % par rapport à son niveau initial, aucun gain n est constaté. Le capital investi sur ce support est protégé à la date d échéance si l indice n a pas baissé de plus de 40 % à la date d observation finale, par rapport à son niveau initial. Dans ce cas, la valeur finale du support est au moins égale à sa valeur initiale (1) au 19 janvier 201. Dans le cas contraire, la valeur finale du support est égale à sa valeur initiale diminuée de la baisse finale de l indice, ce qui peut correspondre à une perte partielle ou totale en capital. Évolution de l indice Euro Stoxx 0 depuis le lancement du support : + 7,3 % (2) (niveau initial de l indice Euro Stoxx 0 : 3 220,90) paiement de l Émetteur du support. (2) Performance indicative. La performance finale ne sera connue qu à la date d observation finale. Juillet 201 > 7

8 Les Hors-Séries de Gan Patrimoine lll SUPPORTS AVEC MÉCANISME DE PROTECTION DU CAPITAL À L ÉCHÉANCE SOUS CONDITIONS La gamme des supports Topaze Les supports Topaze sont liés à l indice Euro Stoxx 0. Topaze Janvier ,73 de l indice Euro Stoxx 0 le 21 janvier 201 Nombre de gains de 7 % brut (1) enregistrés le 21 janvier 201 En attente de la 1 re observation À chaque date d observation annuelle, si l indice Euro Stoxx 0 est stable ou en hausse par rapport à son niveau initial, un gain de 7 % brut (1) est enregistré pour l année considérée. La valeur finale du support correspond à sa valeur initiale + la somme des gains éventuellement enregistrés en cours de vie. Le capital investi sur ce support est protégé à l échéance, tant que l indice est en progression ou n a pas baissé de plus de 40 % le 1 janvier Dans ce cas, la valeur finale du support est égale à 100 % de sa valeur initiale + la somme des gains éventuellement enregistrés. Dans le cas contraire, la valeur finale du support est égale à sa valeur initiale diminuée de la baisse finale de l indice + la somme des gains éventuellement enregistrés en cours de vie, ce qui peut correspondre à une perte partielle ou totale en capital. Topaze Septembre ,37 de l indice Euro Stoxx 0 le 1 septembre 2014 Nombre de gains de % brut (1) enregistrés le 1 septembre 201 En attente de la 1 re observation Topaze Liberté Septembre ,9 de l indice Euro Stoxx 0 le 17 septembre 2013 Nombre de gains de % brut (1) enregistrés 2 e date d observation le 17 septembre gain enregistré/1 À chaque date d observation annuelle, si l indice Euro Stoxx 0 est stable ou en hausse par rapport à son niveau initial, un gain de % brut (1) est enregistré pour l année considérée. La valeur finale du support correspond à sa valeur initiale + la somme des gains éventuellement enregistrés en cours de vie. Le capital investi sur ce support est protégé à l échéance, le 1 septembre 2020, tant que l indice est en progression ou n a pas baissé de plus de 40 % le 1 septembre Dans ce cas, la valeur finale du support est égale à 100 % de sa valeur initiale + la somme des gains éventuellement enregistrés. Dans le cas contraire, la valeur finale du support est égale à sa valeur initiale diminuée de la baisse finale de l indice + la somme des gains éventuellement enregistrés en cours de vie, ce qui peut correspondre à une perte partielle ou totale en capital. À chaque date d observation annuelle, si l indice Euro Stoxx 0 est stable ou en hausse par rapport à son niveau initial, un gain de % brut (1) est enregistré pour l année considérée. La valeur finale du support correspond à sa valeur initiale + la somme des gains éventuellement enregistrés en cours de vie. Si, à l une des 4 premières dates d observation annuelle, l indice Euro Stoxx 0 est stable ou en hausse par rapport à la date d observation initiale, un remboursement anticipé est possible pendant un mois. Si vous exercez cette option de sortie, la valeur finale de Topaze Liberté Septembre 2013 sera alors égale à 100 % de sa valeur initiale, augmentée de la somme des gains annuels éventuellement enregistrés. Le capital investi sur ce support est protégé à l échéance, le 1 er octobre 201, tant que l indice est en progression ou n a pas baissé de plus de 0 % le 17 septembre 201. Dans ce cas, la valeur finale du support est égale à 100 % de sa valeur initiale + la somme des gains éventuellement enregistrés, avec un minmum de 104, % de la valeur initiale du support. Dans le cas contraire, la valeur finale du support est égale à sa valeur initiale diminuée de la baisse finale de l indice + la somme des gains éventuellement enregistrés en cours de vie, ce qui peut correspondre à une perte partielle ou totale en capital. paiement de l Émetteur du support et, le cas échéant, du garant éventuel de la formule de remboursement. > Juillet 201

9 Topaze Rendement Août ,23 de l indice Euro Stoxx 0 le 24 août 2012 Chaque année, un gain de,4 % brut (1) est enregistré quelle que soit l évolution des marchés. Ces gains annuels sont acquis à l échéance, le 24 août 2017, au titre de chacune des années ( x,4 % = 27,2 %). Le support bénéficie d une protection du capital à l échéance si l indice n a enregistré aucune baisse de plus de 0 % par rapport à son niveau initial du 24 août 2012, la valeur finale du support est alors égale à 127,2 % (1) de sa valeur initiale. Dans le cas contraire, la valeur finale du support est égale à 2 fois le niveau final de l indice + la somme des gains éventuellement enregistrés (+ 27,2 %), ce qui peut correspondre à une perte partielle ou totale en capital. Topaze Liberté Mai ,3 de l indice Euro Stoxx 0 le 14 mai 2013 Nombre de gains de % brut (1) enregistrés Topaze Janvier e date d observation le 1 mai gains enregistrés/2 À chaque date d observation annuelle, si l indice Euro Stoxx 0 est stable ou en hausse par rapport à son niveau initial, un gain de % brut (1) est enregistré pour l année considérée. La valeur finale du support correspond à sa valeur initiale + la somme des gains éventuellement enregistrés en cours de vie. Si, à l une des 4 premières dates d observation annuelle, l indice Euro Stoxx 0 est stable ou en hausse par rapport à la date d observation initiale, un remboursement anticipé est possible pendant un mois. Si vous exercez cette option de sortie, la valeur finale de Topaze Liberté Mai 2013 sera alors égale à 100 % de sa valeur initiale, augmentée de la somme des gains annuels éventuellement enregistrés. Le capital investi sur ce support est protégé à l échéance, le 14 mai 201, tant que l indice est en progression ou n a pas baissé de plus de 0 % le 4 mai 201. Dans ce cas, la valeur finale du support est égale à 100 % de sa valeur initiale + la somme des gains éventuellement enregistrés. Dans le cas contraire, la valeur finale du support est égale à sa valeur initiale diminuée de la baisse finale de l indice + la somme des gains enregistrés en cours de vie, ce qui peut correspondre à une perte partielle ou totale en capital. de l indice Euro Stoxx ,4 le 1 janvier 2012 Date d observation d un indice supérieur à 20 % par rapport à son niveau initial 20 janvier 2014 Topaze Janvier ,2 de l indice Euro Stoxx 0 le 23 janvier 2013 Nombre de gains de 9 % brut (1) enregistrés 3 e date d observation le 23 janvier gains enregistrés/2 À chaque date d observation annuelle, si l indice Euro Stoxx 0 est stable ou en hausse par rapport à son niveau initial, un gain de 9 % brut (1) est enregistré pour l année considérée. La valeur finale du support correspond à sa valeur initiale + la somme des gains éventuellement enregistrés en cours de vie. Le capital investi sur ce support est protégé à l échéance, le 23 janvier 201, tant que l indice est en progression ou n a pas baissé de plus de 0 % le 12 janvier 201. Dans ce cas, la valeur finale du support est égale à 100 % de sa valeur initiale + la somme des gains éventuellement enregistrés, avec un minimum de 104, % brut (1). Dans le cas contraire, la valeur finale du support est égale à : 2 fois (sa valeur initiale la baisse de l indice) + la somme des gains éventuellement enregistrés, ce qui peut correspondre à une perte paritelle ou totale en capital. Ce mécanisme constitue un effet amortisseur, limitant l effet d une baisse supérieure à 0 % de l indice. Topaze Avril ,91 de l indice Euro Stoxx 0 le 2 avril 2012 Nombre de gains de % brut (1) enregistrés 4 e date d observation le 27 avril gains enregistrés/3 À chaque date d observation annuelle, si l indice Euro Stoxx 0 est stable ou en hausse par rapport à son niveau initial, un gain de % brut (1) est enregistré pour l année considérée. La valeur finale du support correspond à sa valeur initiale + la somme des gains éventuellement enregistrés en cours de vie. Le support bénéficie d une protection du capital à l échéance, le 2 avril Si l indice n a pas été en baisse de 0 % à la e date d observation annuelle, le 1 avril 2017, la valeur finale du support est alors retenue à un niveau minimum de 10 % brut (1). Dans le cas contraire, la valeur finale du support est égale à sa valeur initiale diminuée de la baisse finale de l indice + la somme des gains éventuellement enregistrés en cours de vie, ce qui peut correspondre à une perte, partielle voire totale, en capital. Le mécanisme de «double protection» a été activé le 20 janvier La valeur finale de Topaze Janvier 2012 à l échéance des ans, le 1 janvier 2017, sera égale à 140 % brut (1) de sa valeur initiale. Sécurisation d un gain de 40 % gains enregistrés/ paiement de l Émetteur du support et, le cas échéant, du garant éventuel de la formule de remboursement. Juillet 201 > 9

10 Les Hors-Séries de Gan Patrimoine Stratégies lll SUPPORTS AVEC MÉCANISME DE PROTECTION DU CAPITAL À L ÉCHÉANCE SOUS CONDITIONS La gamme des supports Porphyre Les supports Porphyre sont liés à l indice Euro Stoxx 0. D une durée de vie maximale de ans, ces supports peuvent prendre fin par anticipation et automatiquement, si à l une des 4 premières dates d observation annuelle, l indice Euro Stoxx 0 est supérieur ou égal à son niveau initial. Le remboursement peut donc avoir lieu en année 1, 2, 3 ou 4. Cette gamme est aussi caractérisée par une protection conditionnelle du capital. 13 MAI 2014 Porphyre Avril ,2 de l indice Euro Stoxx 0 le 29 avril 2011 Niveau de l indice à la 3 e date d observation annuelle 3 20, le 29 avril JUIN 2014 Porphyre Juin , de l indice Euro Stoxx 0 le 24 juin 2011 Niveau de l indice à la 3 e date d observation annuelle 3 21,42 le 1 juin 2014 q Le support a pris fin par anticipation le 13 mai 2014, 3 gains de % brut (1) ont été acquis. La valeur finale de Porphyre Avril 2011 est égale à sa valeur initiale + un gain de 24 % brut (1).. q Le support a pris fin par anticipation le 24 juin 2014, 3 gains de % brut (1) ont été acquis. La valeur finale de Porphyre Juin 2011 est égale à sa valeur initiale + un gain de 24 % brut (1). 2 AOÛT 2012 Porphyre Août ,12 de l indice Euro Stoxx 0 le 17 août 2011 Niveau de l indice à la 1 re date d observation annuelle 2 471,3 le 17 août JANVIER 2014 Porphyre Janvier ,27 de l indice Euro Stoxx 0 le 29 janvier 2013 Niveau de l indice à la 1 re date d observation annuelle 3 11,27 le 22 janvier 2014 q Le support a pris fin par anticipation le 2 août 2012, 1 gain de % brut (1) a été acquis. La valeur finale de Porphyre Août 2011 est égale à sa valeur initiale + un gain de % brut (1). q Le support a pris fin par anticipation le 29 janvier 2014, 1 gain de % brut (1) a été acquis. La valeur finale de Porphyre Janvier 2013 est égale à sa valeur initiale + un gain de % brut (1). 30 JANVIER 201 Porphyre Janvier ,20 de l indice Euro Stoxx 0 le 1 janvier 2014 Niveau de l indice à la 1 re date d observation annuelle 2 202,2 le 1 janvier 201 q Le support a pris fin par anticipation le 30 janvier 201, 1 gain de % brut (1) a été acquis. La valeur finale de Porphyre Janvier 2014 est égale à sa valeur initiale + un gain de % brut (1). paiement de l Émetteur du support et, le cas échéant, du garant éventuel de la formule de remboursement. > 10 Juillet 201

11 lll SUPPORTS AVEC MÉCANISME DE PROTECTION DU CAPITAL À L ÉCHÉANCE SOUS CONDITIONS Porphyre Mai ,22 de l indice Euro Stoxx 0 le 1 mai 201 le 11 mai 201 Porphyre Janvier ,3 de l indice Euro Stoxx 0 le 1 janvier 201 le 1 janvier 201 En attente de la première date d observation En attente de la première date d observation Porphyre Mai 201 bénéficie du mécanisme de protection du capital à l échéance finale des ans. Si l indice n a pas baissé de plus de 0 % par rapport à son niveau initial au 1 janvier 2019, la valeur finale du support est alors égale à 100 % de sa valeur initiale (1). Dans le cas contraire, la valeur finale du support est égale à sa valeur initiale diminuée de la baisse finale de l indice, ce qui peut correspondre à une perte partielle ou totale du capital. Porphyre Janvier 201 bénéficie du mécanisme de protection du capital à l échéance finale des ans. Si l indice n a pas baissé de plus de 0 % par rapport à son niveau initial, la valeur finale du support est alors égale à 100 % de sa valeur initiale (1). Dans le cas contraire, la valeur finale du support est égale à sa valeur initiale diminuée de la baisse finale de l indice, ce qui peut correspondre à une perte partielle ou totale du capital. Porphyre Juillet ,2 de l indice Euro Stoxx 0 le 17 juillet 2014 le 17 juillet 201 En attente de la première date d observation Porphyre Juillet 2014 bénéficie du mécanisme de protection du capital à l échéance finale des ans. Si l indice n a pas baissé de plus de 40 % par rapport à son niveau initial au 17 juillet 2019, la valeur finale du support est alors égale à 100 % de sa valeur initiale (1). Dans le cas contraire, la valeur finale du support est égale à sa valeur initiale diminuée de la baisse finale de l indice, ce qui peut correspondre à une perte partielle ou totale du capital. SUPPORTS LIÉS À UN PANIER D ENTREPRISES La gamme des supports Mahogany Mahogany Mai 2014 Mahogany Mai 2014 est lié à un panier de 10 grandes entreprises européennes : Air France, Continental AG, Enel, Gas Natural, Gecina, Lafarge, Renault, Saint Gobain, Telefonica, Vivendi. La performance finale du support sera déterminée à son échéance le 20 mai À chaque date de constatation annuelle, si aucun événement de crédit n est survenu sur une entité de référence du panier depuis le lancement du support, un gain annuel de % brut (1) est enregistré au titre de l année considérée et acquis définitivement à l échéance. Sinon, un gain annuel de % brut (1) diminué de 10 % par entité de référence ayant subi un événement de crédit depuis l émission du support est enregistré au titre de l année. Deux situations sont possibles à l échéance le 20 mai 2020 : si aucun événement de crédit n est survenu en cours de vie, la valeur finale correspond au capital investi, majoré de la somme des gains enregistrés de l année 1 à, soit 130 % brut (1) ; en cas de survenance d un événement de crédit sur une ou plusieurs entités de référence en cours de vie du support, la performance finale correspond au capital investi, majoré de la somme des gains enregistrés de l année 1 à, et diminué de 10 % pour chaque entité de référence affectée par un événement de crédit. 1 gain enregistré lors de la première date de constatation le 20 mai 201. Tous ces supports sont fermés à la commercialisation. En cas de sortie avant l échéance (rachat ou décès), il existe un risque de perte partielle ou totale en capital. Pour la gamme des supports Mahogany ce risque existe également à l échéance, en cas de survenance d un évènement de crédit sur une ou plusieurs entités de référence, en cours de vie du support. De plus, les gains paiement de l Émetteur du support. Juillet 201 > 11

12 Les Hors-Séries de Gan Patrimoine Stratégies lll SUPPORTS LIÉS À UN PANIER D ENTREPRISES Mahogany Janvier 2014 Mahogany Janvier 2014 est lié à un panier de 10 grandes entreprises européennes : Alstom, Enel, Gas Natural, Iberdrola, Lafarge, Lufthansa, Renault, Telefonica, Valeo, Veolia Environnement. La performance finale du support sera déterminée à son échéance le 21 janvier À chaque date de constatation annuelle, si aucun événement de crédit n est survenu sur une entité de référence du panier depuis le lancement du support, un gain annuel de,30 % brut (1) est enregistré au titre de l année considérée et acquis définitivement à l échéance. Sinon, un gain annuel de,30 % brut (1) diminué de 10 % par entité de référence ayant subi un événement de crédit depuis l émission du support est enregistré au titre de l année. Deux situations sont possibles à l échéance le 21 janvier 2020 : si aucun événement de crédit n est survenu en cours de vie, la valeur finale correspond au capital investi, majoré de la somme des gains enregistrés de l année 1 à, soit 131,0 % brut (1) ; en cas de survenance d un événement de crédit sur une ou plusieurs entités de référence en cours de vie du support, la performance finale correspond au capital investi, majoré de la somme des gains enregistrés de l année 1 à, et diminué de 10 % pour chaque entité de référence affectée par un événement de crédit. 1 gain enregistré lors de la première date de constatation le 21 janvier 201. Mahogany Septembre 2013 Mahogany Septembre 2013 est lié à un panier de 10 grandes entreprises françaises : Alstom, Bouygues, Continental, Enel, Gecina, Iberdrola, Lafarge, Renault, Société Air France, Veolia Environnement. La performance finale du support sera déterminée à son échéance le 10 octobre À chaque date de constatation annuelle, si aucun événement de crédit n est survenu sur une entité de référence du panier depuis le lancement du support, un gain annuel de,4 % brut (1) est enregistré au titre de l année considérée (, % brut (1) la première année) et acquis définitivement à l échéance. Sinon, un gain annuel de,4 % brut (1) diminué de 10 % par entité de référence ayant subi un événement de crédit depuis l émission du support est enregistré au titre de l année. Deux situations sont possibles à l échéance le 10 octobre 2019 : si aucun événement de crédit n est survenu en cours de vie, la valeur finale correspond au capital investi, majoré de la somme des gains enregistrés de l année 1 à, soit 132,1 % brut (1) ; en cas de survenance d un événement de crédit sur une ou plusieurs entités de référence en cours de vie du support, la performance finale correspond au capital investi, majoré de la somme des gains enregistrés de l année 1 à, et diminué de 10 % pour chaque entité de référence affectée par un événement de crédit. 1 gain enregistré lors de la première date de constatation du 2 septembre Mahogany II Mai 2013 Mahogany II Mai 2013 est lié à un panier de 10 grandes entreprises européennes : Alstom, Bouygues, Compagnie de Saint-Gobain, Continental AG, Lafarge, Rallye, Renault, Société Air France, Valeo, Veolia Environnement. La performance finale du support sera déterminée à son échéance le 27 juin À chaque date de constatation annuelle, si aucun événement de crédit n est survenu sur une entité de référence du panier depuis le lancement du support, un gain annuel de,9 % brut (1) est enregistré au titre de l année considérée (,21 % brut (1) la première année) et acquis définitivement à l échéance. Sinon, un gain annuel de,9 % brut (1) diminué de 10 % par entité de référence ayant subi un événement de crédit depuis l émission du support est enregistré au titre de l année. Deux situations sont possibles à l échéance le 27 juin 2019 : si aucun événement de crédit n est survenu en cours de vie, la valeur finale correspond au capital investi, majoré de la somme des gains enregistrés de l année 1 à, soit 134, % brut (1) ; en cas de survenance d un événement de crédit sur une ou plusieurs entités de référence en cours de vie du support, la performance finale correspond au capital investi, majoré de la somme des gains enregistrés de l année 1 à, et diminué de 10 % pour chaque entité de référence affectée par un événement de crédit. 2 gains enregistrés. Tous ces supports sont fermés à la commercialisation. Il existe un risque de perte partielle ou totale en capital en cas de sortie avant l échéance (rachat ou décès), et à l échéance, en cas de survenance d un évènement de crédit sur une ou plusieurs entités de référence, en cours de vie du support. De plus, les gains paiement de l Émetteur du support. > 12 Juillet 201

13 Mahogany Mai 2013 Mahogany Mai 2013 est lié à un panier de 10 grandes entreprises françaises : Alstom, Carrefour, Compagnie de Saint-Gobain, Gecina, Lafarge, Rallye, Renault, Société Air France, Veolia Environnement, Vivendi. La performance finale du support sera déterminée à son échéance le 10 juillet 201. À chaque date de constatation annuelle, si aucun événement de crédit n est survenu sur une entité de référence du panier depuis le lancement du support, un gain annuel de,22 % brut (1) est enregistré au titre de l année considérée (,7 % brut (1) la première année) et acquis définitivement à l échéance. Sinon, un gain annuel de,22 % brut (1) diminué de 10 % par entité de référence ayant subi un événement de crédit depuis l émission du support est enregistré au titre de l année. Deux situations sont possibles à l échéance le 10 juillet 201 : si aucun événement de crédit n est survenu en cours de vie, la valeur finale correspond au capital investi, majoré de la somme des gains enregistrés de l année 1 à, soit 12,7 % brut (1) ; en cas de survenance d un événement de crédit sur une ou plusieurs entités de référence en cours de vie du support, la performance finale correspond au capital investi, majoré de la somme des gains enregistrés de l année 1 à, et diminué de 10 % pour chaque entité de référence affectée par un événement de crédit. 2 gains enregistrés. Tous ces supports sont fermés à la commercialisation. Il existe un risque de perte partielle ou totale en capital en cas de sortie avant l échéance (rachat ou décès), et à l échéance, en cas de survenance d un évènement de crédit sur une ou plusieurs entités de référence, en cours de vie du support. De plus, les gains paiement de l Émetteur du support. ZOOM Les indices Stoxx Indice Euro Stoxx 0 Les performances des supports Obsidienne, de la gamme Opportunité Zen, Porphyre et Topaze sont liées aux évolutions de l indice Euro Stoxx 0. Celui-ci est composé des 0 plus grandes capitalisations boursières (réparties entre les différents États membres de la zone euro) Indice Stoxx Global Select Dividend 100 0/197 0/1990 0/1993 0/199 0/1999 0/2002 0/200 0/200 0/ / / / /200 01/200 01/ /2014 Les performances du support Opportunité Zen Septembre 2013 sont liées aux évolutions de l indice Stoxx Global Select Dividend 100. Celui-ci est composé de 30 actions d entreprises de la zone Europe, 40 de la zone Amérique et 30 de la zone Asie/Pacifique Indice Euro Istoxx EWC 0 12/ / /200 12/200 12/2011 0/201 Les performances du support Defineo Mai 201 sont liées à l indice Euro istoxx EWC 0. Celui-ci est composé des 0 capitalisations boursières les plus représentatives parmi les sociétés cotées sur 12 places boursières de la Zone Euro (dont la France, l Allemagne et le Luxembourg). La consultation de ces indices sont publiques, leurs cotations sont quotidiennes et consultables sur le site : Source : Bloomberg au 21 novembre Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable et ne préjugent pas des performances futures. Juillet 2014 > 13

14 Les Hors-Séries de Gan Patrimoine est une publication de Groupama Gan Vie. La rédaction de ce numéro a été achevée le 1 juillet 201. Directeur de la publication : Romain Tanguy Rédacteur en chef : Géraud du Fayet de la Tour Comité de rédaction : Florence Fernandes Camille Dufourg Gan Patrimoine Groupama Gan Vie Conception graphique : PAO GGVIE Photo : Thinkstock Ces Hors-Séries relèvent de la protection applicable aux droits d auteur et de la propriété intellectuelle. Toute reproduction de tout ou partie du contenu, y compris les marques et logos, sur quelque support et pour quelque finalité que ce soient, est interdite, sauf autorisation préalable et expresse de Groupama Gan Vie. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Gan Patrimoine Filiale de Groupama S.A. Société Anonyme d intermédiation en assurance au capital de euros RCS Lille APE : 22Z Siège social : 10, rue d Athènes CS Euralille N d immatriculation Mandataire de Groupama Gan Vie et de ses filiales Gan Patrimoine distribue les produits de Groupama Gan Vie Société Anonyme au capital de euros RCS Paris APE : 11Z Siège social : -10, rue d Astorg 700 Paris. Entreprises régies par le Code des assurances et soumises à l Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution 1, rue Taitbout 7009 Paris.