pour nous tous pour moi Revue financière 2013 Desjardins Sécurité financière

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1 Avantageux pour nous tous Avantageux pour moi Revue financière 2013 Desjardins Sécurité financière

2 AVANTAGEUX POUR LA SÉCURITÉ FINANCIÈRE DES PERSONNES ET DES ENTREPRISES C est en offrant une gamme de produits et de services en assurance vie, en assurance santé et en épargne pour la retraite que Desjardins Sécurité financière répond aux besoins en constante évolution de santé financière des individus et des entreprises. Les employés et les partenaires de Desjardins Sécurité financière sont engagés à donner satisfaction aux membres des caisses Desjardins et à toute la clientèle. Tous coopèrent ainsi à procurer des produits et des services avantageux à nos clients et à leur famille.

3 sommaire 1 revue financière 2013 desjardins sécurité financière Sommaire Profil de Desjardins Sécurité financière...3 Message de la direction...4 Réalisations d affaires États financiers consolidés...9 État récapitulatif consolidé des cinq dernières années...68 Renseignements sur la Compagnie...69 NOTES AU LECTEUR Pour respecter l usage recommandé par l Office québécois de la langue française et le Bureau de la normalisation du Québec, nous employons les symboles M et G pour désigner respectivement les millions et les milliards. Ainsi, «8 M$» se lit «huit millions de dollars» et «17 G$» se lit «dix-sept milliards de dollars». Le masculin est utilisé dans le seul but d alléger le texte. La présente Revue financière expose principalement les résultats financiers de Desjardins Sécurité financière, compagnie d assurance vie (Desjardins Sécurité financière ou la Compagnie), pour l exercice terminé le 31 décembre ENGLISH VERSION This Financial Review is available in English and may be viewed on the Company s website. Copies can also be ordered in writing to the address below, or by phone, or fax. Communications Advisory Services Desjardins Financial Security 200, rue des Commandeurs Lévis (Québec) G6V 6R2 Phone: , extension , extension info@dfs.ca Fax: Website: desjardinslifeinsurance.com

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5 profil de desjardins sécurité financière 3 revue financière 2013 desjardins sécurité financière Desjardins Sécurité financière Plus de 5 millions de Canadiens comptent chaque jour sur Desjardins Sécurité financière pour protéger leur sécurité à l aide de ses produits et services d assurance vie, d assurance santé et d épargne pour la retraite. Ces produits et services répondent aux besoins respectifs des personnes et des entreprises. Notre profil en chiffres employés représentants et courtiers Un actif sous gestion et administration de 36,7 G$ Nos réseaux de distribution Caisses Desjardins avec 246 conseillers en sécurité financière dédiés exclusivement à la clientèle des membres et des clients des caisses Bureaux de vente Desjardins Sécurité financière Centres financiers SFL et SFL Placements, au Québec Centres financiers Desjardins Sécurité financière Réseau indépendant et Desjardins Sécurité financière Investissements, au Canada (sauf au Québec) Représentants en régimes collectifs, firmes d actuaires-conseils, courtiers et agents généraux (MGA) partout au Canada Centres financiers aux entreprises Desjardins En direct, par Internet ou par le centre de distribution directe. Nos filiales Desjardins Sécurité financière Investissements inc., une société de courtage en fonds communs de placement et en assurances, est issue de la fusion en 2012 de Desjardins Sécurité financière Investissements inc. et de Financière MGI inc. Cette société permet aux représentants partenaires, aux conseillers en sécurité financière et aux planificateurs financiers de nos centres financiers ainsi qu aux représentants en épargne collective d avoir accès aux produits de 18 manufacturiers d assurance canadiens et de plus de 100 manufacturiers de fonds communs de placement. Sigma Assistel inc., pionnière de l assistance au Canada, offre la gamme la plus étendue de services dans ce domaine dont l assistance pour le voyage, la conduite routière (Assistance routière Desjardins), la convalescence, en cas de vol et de restauration d identité ainsi qu en matière juridique. Des programmes d aide aux employés (PAE) font également partie des services offerts. Nos localisations Siège social, à Lévis Des bureaux dans plusieurs villes du pays, dont Vancouver, Calgary, Winnipeg, Toronto, Ottawa, Montréal, Québec, Halifax et St. John s Plus de 100 ans d expérience Desjardins Sécurité financière s appuie sur une expérience plus que centenaire. Elle est notamment issue de la fusion d une vingtaine de portefeuilles et de compagnies, dont l Assurance vie Desjardins-Laurentienne et l Impériale, compagnie d assurance vie. Notre rang dans l industrie 1 er au Québec 4 e au Canada par rapport au volume de primes souscrites 1 Des assises solides Desjardins Sécurité financière est l assureur de personnes du Mouvement Desjardins, le plus grand groupe financier coopératif au Canada, qui gère un actif global de 212 G$ et qui compte plus de personnes à son service. 1 Les données sur le marché mentionnées dans cette Revue sont fondées sur les plus récents renseignements publiés à partir des rapports du Bureau du surintendant des institutions financières et de l Autorité des marchés financiers, dont la plupart sont au 31 décembre 2012.

6 message de la direction 4 revue financière 2013 desjardins sécurité financière Message de la direction 2013, Une année de résultats exceptionnels! Engagés à fond sur le service, la croissance et l efficacité, les éléments clés de notre nouveau plan stratégique, nous avons confirmé en 2013 la valeur de nos orientations et de nos décisions d affaires. Nos solides résultats annuels en font la preuve. Notre performance souligne aussi la pertinence de notre offre envers notre clientèle de plus de 5 millions de Canadiens. Et Desjardins Sécurité financière termine l année en se classant toujours parmi les leaders de l assurance de personnes et des services financiers au Canada. Nous affichons en 2013 un bilan où la croissance et la solidité financière se démarquent. Notre apport à la performance globale du Mouvement Desjardins s avère significatif. La Compagnie enregistre un résultat net de 382,0 M$ au 31 décembre 2013, par rapport à 210,6 M$ à la même date en La hausse de 81,4 % de la rentabilité est principalement due à la présence d un contexte de marché favorable tout au cours de 2013, à des gains d expérience et à la révision de certaines hypothèses actuarielles. Le taux de rendement des capitaux propres revenant à l actionnaire est de 21,9 % par rapport à 10,1 % l an dernier. Monique F. Leroux, C.M., FCPA, FCA Satisfaire une clientèle diversifiée, partout au pays Nous arrivons encore au premier rang du marché de l assurance de personnes au Québec et nous avons gagné la quatrième position de ce marché à l échelle canadienne. Nous avons donc réussi à satisfaire, partout au pays, une clientèle aux besoins diversifiés. La clé de notre réussite est la grande mobilisation des équipes de Desjardins Sécurité financière à servir encore mieux nos clients tout en répondant à leurs exigences variées et en constante évolution. Les réalisations 2013 en assurance de personnes sont éloquentes. Il faut souligner les Services d assistance voyage et en cas de vol d identité offerts gratuitement aux membres particuliers de Desjardins ; les protections hybrides si décès ou perte d autonomie ainsi qu aux moments du décès ou de maladies graves des produits uniques dans l industrie ; des stratégies en matière de gestion des coûts des médicaments qui contribuent à la viabilité des régimes d assurance collective ; et le site destinago.com qui fournit des conseils judicieux en matière d assurance voyage. Denis Berthiaume, FICA, FSA Le secteur de l épargne s est également distingué. Remarquons la Garantie Avantage qui offre une multitude d options de rendement tout en investissant à court terme. Il y a aussi la solution d épargne-retraite, composée des Fonds ISR Meritas et de Fonds Desjardins Gestion internationale d actifs, à l intention des petites et moyennes entreprises. C est une solution idéale pour investir dans des fonds socialement responsables.

7 message de la direction 5 revue financière 2013 desjardins sécurité financière Garder le cap, à l avantage de la clientèle La satisfaction de la clientèle demeure la priorité numéro 1 de notre plan stratégique Nous y croyons. De plus, nous maintiendrons nos équipes mobilisées sur la qualité et nous agirons toujours à l avantage de la clientèle. Nous garderons également le cap sur notre développement accéléré au Canada. Nous misons sur la force de nos équipes et l élargissement de la distribution de nos produits pour y arriver. C est pourquoi nous cherchons à exploiter de manière encore plus optimale nos réseaux actuels et demeurons à l affût d acquisitions ou de partenariats. Nos travaux intenses en 2013 pour acquérir les activités de State Farm Canada en témoignent. Une fois la transaction conclue, en janvier 2015, plus de 500 agences se joindront à notre réseau de distribution. Nous continuerons aussi de renforcer nos relations d affaires avec les credit union canadiennes. Bref, notre bilan financier enviable de 2013 nous stimule à vouloir encore faire mieux en 2014, au profit de notre clientèle et de la performance globale du Mouvement Desjardins. Merci à nos équipes, À nos collaborateurs et à toute notre clientèle! Tous nos remerciements à nos quelque employés, représentants et partenaires qui se sont engagés avec compétence tout au long de l année pour très bien servir notre clientèle. Notre grande reconnaissance s adresse également aux dirigeants du Mouvement des caisses Desjardins et aux membres de notre conseil d administration pour leur fidèle appui et leur contribution importante. Nous remercions de leur confiance tous nos clients, dont les membres des caisses Desjardins. Leur donner pleine satisfaction pour mériter leur confiance continuera de nous animer aussi en 2014! Monique F. Leroux, C.M., FCPA, FCA Présidente et chef de la direction Mouvement des caisses Desjardins Chef de la direction de Desjardins Sécurité financière Denis Berthiaume, FICA, FSA Président et chef de l exploitation Desjardins Sécurité financière

8 réalisations d affaires revue financière 2013 desjardins sécurité financière Nos principales réalisations d affaires en 2013 Résultat net de 382,0 M$. Taux de rendement des capitaux propres revenant à l actionnaire de 21,9 %. Croissance de 3,9 % de l assurance en vigueur. Primes nettes d assurance de 3,3 G$, en hausse de 8,1 %. Hausse de 145,3 % des ventes d épargne-retraite collective qui franchissent le cap du milliard de dollars, avec un total de 1 044,9 M$. Croissance de 3,2 % des ventes des activités de courtage en épargne pour les particuliers. Hausse de 4,2 % du volume total de crédit assuré en assurance prêt. Augmentation de 6,8 % de l actif sous gestion et administration qui atteint 36,7 G$. Croissance importante de la capitalisation de la Compagnie. Excellente solidité financière. Assurance collective Assurance pour les groupes et les entreprises La proposition systématique aux preneurs de régimes d assurance collective du remboursement des coûts des médicaments au prix du médicament générique le moins coûteux. C est là une stratégie efficace en matière de gestion des coûts des médicaments, à la fois pour les employés et les employeurs, qui contribue à la viabilité des régimes d assurance collective. Le premier assureur à conclure une entente avec Express Scripts Canada auprès de nos assurés à l extérieur du Québec. Cette entente comporte des services de gestion de régimes d assurance médicaments et de livraison à domicile pour les médicaments courants prescrits par ordonnance pour certaines maladies chroniques. La création d une zone, sur le site Web de Desjardins Assurances (desjardinsassurancevie.com), qui informe les adhérents aux régimes d assurance collective de l utilisation responsable de l assurance médicaments. Caissassurance institutionnelle Les Services d assistance voyage (incluant un rabais de trois jours en assurance voyage) et en cas de vol d identité, application mobile comprise, offerts gratuitement à tous les membres particuliers de Desjardins. Ces services sont disponibles à titre préventif, en cas d urgence ou pour un besoin précis. Une équipe est à l écoute 24 heures sur 24, 7 jours sur 7. Des conseils d experts, des services de coordination et de prise en charge ainsi que des renseignements utiles sont dispensés. L ajout des protections d assurance vie et de maladies graves aux financements Accord D Affaires. L allègement des règles d adhésion à l Assurance prêt pour les montants entre $ et $ ainsi que l augmentation de la durée de la validité du rapport d assurabilité qui passe de 6 à 12 mois. Ces nouvelles règles facilitent l adhésion à l Assurance prêt, tant pour les membres que pour les caisses Desjardins. À la suite de la tragédie survenue à la ville de Lac-Mégantic, la présence sur place d une équipe d experts en prestations et en assistance afin de soutenir les membres et les clients en deuil et ainsi faciliter le traitement des prestations à leur égard et leur recherche de réponses aux questions légales liées à la succession.

9 réalisations d affaires revue financière 2013 desjardins sécurité financière Assurance individuelle Assurance pour les particuliers Les protections hybrides en cas de décès ou de perte d autonomie ainsi qu en cas de décès ou de maladies graves. Ces protections sont uniques dans l industrie. Les ajustements à la tarification des produits qui tiennent compte de l environnement financier et concurrentiel. Caissassurance pour les particuliers L intégration de la fonction de conseiller associé, en caisse, qui vise à accroître la qualité du service auprès des membres et des clients. La révision du contrat d assurance Vision et l épuration de la documentation qui facilitent la lecture et assurent une meilleure compréhension à la clientèle. Assurance directe Le site destinago.com, une plateforme dynamique qui fournit des conseils en matière d assurance voyage et une foule de renseignements utiles aux amateurs de voyage, qu ils soient gourmets ou aventuriers, ou qu ils imaginent partir en voyage. Épargne Épargne-retraite collective L ajout de quatre nouvelles solutions d investissement à la gamme de Desjardins Assurances par le lancement des fonds DGIA (Desjardins Gestion internationale d actifs). La solution clés en main, composée des Fonds ISR Meritas et de Fonds DGIA, à l intention des petites et moyennes entreprises qui souhaitent investir dans des fonds socialement responsables. Cette solution est offerte, partout au Canada, par l entremise de Qtrade Financial Group, une société dans laquelle le Mouvement Desjardins a acquis une participation en Le site sécurisé Votreparcoursmobile.ca permet maintenant aux participants des régimes de retraite de visualiser, à partir de leur téléphone intelligent, leurs transactions, leur actif et le rendement de leur régime de retraite. Le partenariat avec Bâtirente, créé par la CSN en 1987, qui rassemble 354 groupes et plus de participants. Les hausses de 60 % des visites sur le site sécurisé des participants aux régimes de retraite et de 23,9 % des transactions en ligne. Épargne individuelle La Garantie Avantage Panier diversifié mondial (placements à terme liés au marché) comprenant un nouveau panier de titres pour un rendement basé sur 20 entreprises d envergure internationale et procurant ainsi une bonne diversification sectorielle et géographique. La Garantie Avantage terme 3 ou 5 ans offrant le choix de la durée du terme pour une multitude d options de rendement tout en investissant à court terme. L harmonisation des processus d affaires MGI, Desjardins Sécurité financière Investissements (DSFI) et SFL Placements. Cette harmonisation conclut l intégration de la Financière MGI et rend possible la distribution de produits Desjardins par les conseillers de ce réseau. L intégration des Fonds Desjardins qui augmente la diversification de l offre de produits des réseaux hors Québec Desjardins Financial Security Investments (DFSI) et Desjardins Financial Security Independent Network (DFSIN). Autres réalisations importantes La zone multiplateformes d assurance voyage, où une application mobile est accessible par téléchargement, téléphone intelligent ou tablette. L application procure aux voyageurs une prise en charge du début jusqu à la fin de leur séjour, où qu ils soient dans le monde. Une panoplie de renseignements et de conseils s y trouve tant pour préparer un voyage sans tracas que pour se sortir de divers ennuis pendant le voyage. Une assistance médicale est notamment disponible et comporte même l information médicale propre au voyageur. C est une réalisation conjointe de l Assurance pour les groupes et les entreprises et de l Assurance voyage Desjardins offerte en mode direct. Le déploiement de travaux en vue d acquérir les activités de State Farm Canada dans les domaines de l assurance de personnes et des fonds communs de placement. La participation à la construction du plus grand parc solaire au Canada. Le projet, connu sous le nom de «Grand Renewable Solar», sera localisé dans le comté de Haldimand en Ontario et aura une capacité sans précédent de 100MW, une puissance répondant aux besoins de résidences. La poursuite des grands projets immobiliers pour la revitalisation de la Cité Desjardins de la coopération, à Lévis, et du complexe Desjardins, à Montréal. L ouverture du centre financier Desjardins Financial Security Independent Network (DFSIN) dans la ville de Westminster, Ontario. La publication des résultats d une étude nationale sur la conciliation travail-famille, chez les travailleurs aidants naturels, commanditée par Desjardins Assurances. Ces résultats exposent combien les employés aidants, notamment ceux de la génération sandwich, peinent à équilibrer leur travail et les soins qu ils prodiguent à des proches au détriment de leur santé. Les conclusions de l étude, menée par les professeurs Linda Duxbury, Université Carleton, et Christopher Higgins, Université Western Ontario, guideront Desjardins Assurances à concevoir des services ciblant les besoins des aidants. La troisième édition de «Forum 360», tenue à Montréal et à Toronto, qui a porté sur la santé psychologique des jeunes travailleurs qui démontrent des signes d épuisement de plus en plus tôt dans leur carrière. Le sceau d excellence accordé par Dalbar 1 au relevé de placement en épargne-retraite collective pour son aspect visuel et sa convivialité, son niveau de détail, la qualité de ses messages personnalisés ainsi que la mise à jour de l information. L étude de cas en épargne-retraite collective citée en exemple lors du Retirement Services Leadership Council du CEB 2. Le contenu démontrait l exploitation réussie des nouvelles formes de communication exploitées dans les médias sociaux, et ce, à la demande de clients afin d enrichir l expérience des participants tout en répondant à leurs besoins évolutifs. La remise de prix totalisant $ à trois organismes caritatifs au terme de la campagne «Si j avais le choix». Cette campagne, liée à l addition de la protection cancer dans l Assurance prêt, a généré près de votes. Les 15 prix remportés au concours annuel de l Insurance and Financial Communication Association (IFCA), dont quatre Prix d excellence, un record pour Desjardins Sécurité financière. Ce concours reconnaît l excellence en publicité, en relations publiques, en communication institutionnelle et en promotion dans le domaine de l assurance et des services financiers. 1 dalbar : société de recherche et d experts-conseils, fondée aux États-Unis en 1976 et établie à Toronto depuis 1994, qui s applique notamment à rehausser les services d excellence dans l industrie des services financiers. 2 ceb : regroupement de 32 fournisseurs de régimes de retraite parmi les plus importants en Amérique du Nord.

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11 états financiers consolidés 9 revue financière 2013 desjardins sécurité financière table des matières Responsabilité en matière d information financière...10 Rapport de l auditeur indépendant...11 Rapport de l actuaire désigné...12 États financiers consolidés État consolidé du résultat net...13 État consolidé du résultat global...14 Bilan consolidé...15 État consolidé des variations des capitaux propres...16 État consolidé des flux de trésorerie...17 Notes afférentes aux états financiers consolidés Note 1 Renseignements généraux...18 Note 2 Principales méthodes comptables...18 Note 3 Modifications comptables futures...28 Note 4 Changement de méthodes comptables...29 Note 5 Placements...31 Note 6 Intérêts détenus dans d autres entités...35 Note 7 Instruments financiers dérivés et activités de couverture...36 Note 8 Évaluation de la juste valeur...37 Note 9 Compensation d actifs et de passifs financiers...40 Note 10 Actif de réassurance...42 Note 11 Immobilisations corporelles...42 Note 12 Autres éléments d actif...43 Note 13 Fonds distincts...43 Note 14 Passif des contrats d assurance...46 Note 15 Passif des contrats d investissement...49 Note 16 Autres éléments de passif...50 Note 17 Passifs nets au titre des régimes à prestations définies...51 Note 18 Dette à long terme...55 Note 19 Capital-actions et passif au titre des actions privilégiées...56 Note 20 Cumul des autres éléments du résultat global...56 Note 21 Impôts sur le résultat...57 Note 22 Gestion du capital...58 Note 23 Gestion des risques liés aux instruments financiers...59 Note 24 Engagements, garanties et passifs éventuels...63 Note 25 Contrats de location...64 Note 26 Information relative aux parties liées...65 Note 27 Frais d exploitation...67 Note 28 Événement postérieur à la date de clôture...67

12 responsabilité en matière d information financière 10 revue financière 2013 desjardins sécurité financière Responsabilité en matière d information financière Les états financiers consolidés de Desjardins Sécurité financière, compagnie d assurance vie (la Compagnie) ainsi que les renseignements contenus dans sa revue financière ont été établis par la direction de la Compagnie. Ces états financiers consolidés ont été dressés selon les normes internationales d information financière décrites dans les notes s y rapportant et comprennent des montants établis sur la base du meilleur jugement de la direction, dans les limites raisonnables de l importance relative. Dans le but de s acquitter de ses responsabilités quant à la fiabilité et à l intégrité des données financières, la direction a mis en place des systèmes pour assurer un contrôle rigoureux des registres comptables, des opérations et des différents systèmes utilisés. Le conseil d administration de la Compagnie approuve les renseignements contenus dans la revue financière. Il exerce sa responsabilité quant à la supervision de la direction dans l établissement des états financiers et le maintien de systèmes de contrôle interne appropriés principalement par l entremise de son comité d audit et de gestion des risques, dont les membres ne sont ni membres de la direction ni employés de la Compagnie. Le comité d audit et de gestion des risques se réunit régulièrement avec la direction, l actuaire désigné, l auditeur interne et l auditeur indépendant. Les représentants de l auditeur indépendant peuvent demander de rencontrer le comité d audit et de gestion des risques quand ils le jugent opportun. Le conseil d administration, par l intermédiaire de son comité de placements et de son comité d audit et de gestion des risques, approuve les politiques de placements et supervise les activités régies par celles-ci. Il exerce également une supervision des opérations conclues avec des personnes intéressées ou des personnes liées à ses administrateurs ou à ses dirigeants, par l intermédiaire de son comité de déontologie, à l approbation duquel toutes les opérations importantes de cette nature doivent être soumises. Conformément aux saines pratiques de gouvernance, la Compagnie dispose d une politique de gouvernance. Le conseil d administration a confié au comité exécutif le mandat de surveillance en matière de gouvernance. Ce comité doit procéder à l évaluation de la mise en place des mécanismes requis pour assurer une gouvernance efficace et efficiente. L actuaire désigné, nommé par le conseil d administration, a la responsabilité de procéder à une évaluation annuelle des engagements de la Compagnie en vertu de ses polices, conformément aux normes de l Institut canadien des actuaires et aux dispositions de la Loi sur les assurances du Québec, et de présenter un rapport sur cette évaluation aux titulaires de police et à l actionnaire de la Compagnie. Pour ce faire, il peut demander de rencontrer tant le comité d audit et de gestion des risques que le conseil d administration. Lorsqu il effectue cette évaluation, l actuaire désigné établit des hypothèses à l égard des taux d intérêt futurs, des taux de mortalité, des taux de morbidité, des résultats techniques, des résiliations de contrats, de l inflation, des montants recouvrables en vertu d ententes de réassurance, des charges et d autres éventualités en prenant en considération les circonstances propres à la Compagnie. Dans son rapport, l actuaire désigné définit l étendue de son évaluation et émet son opinion. Il doit analyser la situation financière et rédiger un rapport à l intention du conseil d administration tous les ans. Cette analyse permet de mesurer la suffisance du capital de la Compagnie pendant une période de cinq ans advenant des conditions commerciales et économiques défavorables. L auditeur indépendant nommé par l actionnaire, Deloitte s.e.n.c.r.l., a la responsabilité de procéder à un audit des états financiers consolidés de la Compagnie et a libre accès aux réunions du comité d audit et de gestion des risques de même qu à toute information dont il a besoin afin d exprimer une opinion sur ces états financiers. L Autorité des marchés financiers a le pouvoir d effectuer des vérifications dans le but de s assurer du respect des dispositions de la Loi sur les assurances visant principalement la préservation des intérêts des titulaires de police et le maintien d une situation financière saine. Denis Berthiaume Président et chef de l exploitation François Drouin Premier vice-président Finances Lévis, le 14 février 2014

13 rapport de l auditeur indépendant 11 revue financière 2013 desjardins sécurité financière Rapport de l auditeur indépendant Aux titulaires de police et à l actionnaire de Desjardins Sécurité financière, compagnie d assurance vie Nous avons effectué l audit des états financiers consolidés ci-joints de Desjardins Sécurité financière, compagnie d assurance vie, qui comprennent les bilans consolidés au 31 décembre 2013, au 31 décembre 2012 et au 1 er janvier 2012 et les états consolidés du résultat net, du résultat global, des variations des capitaux propres et des flux de trésorerie pour les exercices terminés le 31 décembre 2013 et le 31 décembre 2012, ainsi qu un résumé des principales méthodes comptables et d autres informations explicatives. Responsabilité de la direction pour les états financiers consolidés La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle de ces états financiers consolidés conformément aux Normes internationales d information financière, ainsi que du contrôle interne qu elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d états financiers consolidés exempts d anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs. Responsabilité de l auditeur Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers consolidés, sur la base de nos audits. Nous avons effectué nos audits selon les normes d audit généralement reconnues du Canada. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous planifiions et réalisions l audit de façon à obtenir l assurance raisonnable que les états financiers consolidés ne comportent pas d anomalies significatives. Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers consolidés. Le choix des procédures relève du jugement de l auditeur, et notamment de son évaluation des risques que les états financiers consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs. Dans l évaluation de ces risques, l auditeur prend en considération le contrôle interne de l entité portant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiers consolidés afin de concevoir des procédures d audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d exprimer une opinion sur l efficacité du contrôle interne de l entité. Un audit comporte également l appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l appréciation de la présentation d ensemble des états financiers consolidés. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus dans le cadre de nos audits sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d audit. Opinion À notre avis, les états financiers consolidés donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de Desjardins Sécurité financière, compagnie d assurance vie au 31 décembre 2013, au 31 décembre 2012 et au 1 er janvier 2012 ainsi que de sa performance financière et de ses flux de trésorerie pour les exercices terminés le 31 décembre 2013 et le 31 décembre 2012, conformément aux Normes internationales d information financière. Québec, Canada Le 14 février CPA auditeur, CA, permis de comptabilité publique n o A117569

14 rapport de l actuaire désigné 12 revue financière 2013 desjardins sécurité financière Rapport de l actuaire désigné Aux titulaires de police, à l actionnaire et aux administrateurs de Desjardins Sécurité financière, compagnie d assurance vie J ai évalué le passif des polices et les sommes à recouvrer auprès des réassureurs figurant dans le bilan consolidé de Desjardins Sécurité financière, compagnie d assurance vie aux 31 décembre 2013 et 2012 ainsi que leur variation dans l état consolidé du résultat net pour les deux exercices concernés, conformément à la pratique actuarielle reconnue, en procédant notamment à la sélection d hypothèses et de méthodes d évaluation appropriées. À mon avis, le montant du passif des polices de la Compagnie, net des sommes à recouvrer auprès des réassureurs, constitue une provision appropriée à l égard de la totalité de ses obligations envers les titulaires de police. De plus, les résultats de ces évaluations sont fidèlement présentés dans ses états financiers consolidés. Camil Lévesque Fellow de l Institut canadien des actuaires Lévis, le 14 février 2014

15 état consolidé du résultat net 13 revue financière 2013 desjardins sécurité financière état consolidé du résultat net Pour les exercices terminés les 31 décembre (en millions de dollars canadiens) Notes 2013 Retraité (note 4) 2012 Produits Primes d assurance 3 509,1 $ 3 265,9 $ Primes de rentes 306,3 266,3 Primes cédées (152,1) (161,7) Primes nettes 3 663, ,5 Revenus nets de placements 5d (400,0) 785,7 Autres produits 272,4 254, , ,0 Charges Charges attribuables aux titulaires de police Prestations 2 727, ,0 Prestations cédées (124,6) (79,6) Variation des provisions techniques 14e (905,7) 577,6 Variation des provisions techniques cédées 14e 113,2 (10,3) Participations des titulaires de police et ristournes 135,3 110,0 Intérêts sur les prestations et sommes en dépôt 9,4 10, , ,0 Commissions 271,9 270,3 Frais d exploitation ,6 684,6 Taxes sur primes 79,5 79, , ,1 Résultat d exploitation 488,0 252,9 Impôts sur le résultat ,0 42,3 Résultat net 382,0 $ 210,6 $ Répartition du résultat net Attribuable à la part des actionnaires sans contrôle 1,1 $ 3,7 $ Attribuable aux titulaires de police avec participation (1,9) 49,5 Attribuable à l'actionnaire 382,8 157,4 Résultat net 382,0 $ 210,6 $ Les notes afférentes font partie intégrante des états financiers consolidés.

16 état consolidé du résultat global 14 revue financière 2013 desjardins sécurité financière état consolidé du résultat global Pour les exercices terminés les 31 décembre (en millions de dollars canadiens) Retraité (note 4) Résultat net 382,0 $ 210,6 $ Autres éléments du résultat global Élément qui ne sera pas reclassé à l état consolidé du résultat net Réévaluation des passifs nets au titre des régimes à prestations définies 30,6 (20,2) Impôts (8,2) 5,5 22,4 (14,7) Éléments qui seront reclassés à l état consolidé du résultat net Gains latents sur les actifs disponibles à la vente 10,7 43,7 Impôts 21,9 (2,4) 32,6 41,3 Reclassement des gains nets sur les actifs disponibles à la vente inclus dans le résultat net (29,7) (21,8) Impôts 2,9 5,0 (26,8) (16,8) Total des autres éléments du résultat global 28,2 9,8 Résultat global 410,2 $ 220,4 $ Répartition du résultat global Attribuable à la part des actionnaires sans contrôle 1,1 $ 3,7 $ Attribuable aux titulaires de police avec participation 2,7 48,6 Attribuable à l'actionnaire 406,4 168,1 Résultat global 410,2 $ 220,4 $ Les notes afférentes font partie intégrante des états financiers consolidés.

17 bilan consolidé 15 revue financière 2013 desjardins sécurité financière bilan consolidé (en millions de dollars canadiens) actif Placements 5 Notes 2013 Retraités (note 4) décembre 31 décembre 1 er janvier Trésorerie et titres du marché monétaire 374,1 $ 323,4 $ 497,2 $ Obligations , , ,6 Prêts hypothécaires et prêts aux entreprises 2 942, , ,9 Actions 1 643, , ,1 Avances aux titulaires de police 108,5 107,1 109,0 Immeubles de placement 1 407, , ,5 Participations comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence 269,2 248,7 1,1 Titres empruntés ou acquis en vertu de conventions de revente 538,3 384,3 435,2 Instruments financiers dérivés 7 79,0 215,2 212,7 Autres prêts et placements 144,8 284,1 484, , , ,8 Autres éléments d actif ,8 585,5 569,6 Actif de réassurance ,1 715,9 712,7 Actif d impôt différé 21 4,9 4,7 3,5 Immobilisations corporelles ,7 111,9 79,4 Actif net des fonds distincts , , ,5 Total de l actif ,3 $ ,3$ ,5 $ passif Passif des contrats d assurance Provisions techniques ,0 $ ,2 $ ,1 $ Provisions pour les prestations, participations et ristournes 370,0 322,4 330,5 Dépôts des titulaires de police 475,6 464,8 489,5 Passif des contrats d investissement 15 45,7 48,5 49, , , ,5 Engagements relatifs aux titres prêtés ou vendus en vertu de conventions de rachat 924,4 735, ,4 Instruments financiers dérivés 7 155,8 62,6 87,2 Autres éléments de passif ,8 594,9 701,3 Passif d impôt différé ,4 154,7 114,9 Passifs nets au titre des régimes à prestations définies ,7 241,8 241,6 Dette à long terme 18 23,0 24,0 36,9 Passif au titre des actions privilégiées ,0 700,0 475,0 Passif net des fonds distincts , , ,5 Total du passif ,6 $ ,3 $ ,3 $ capitaux propres Part des titulaires de police 289,5 $ 286,8 $ 238,0 $ Part de l actionnaire 1 955, , ,3 Part des titulaires de police et de l actionnaire 2 244, , ,3 Part des actionnaires sans contrôle 15,2 14,6 11,9 Total des capitaux propres 2 259,7 $ 1 850,0 $ 1 804,2 $ Total du passif et des capitaux propres ,3 $ ,3 $ ,5 $ Les notes afférentes font partie intégrante des états financiers consolidés. Au nom du conseil d administration, Yvon Vinet Président du conseil d administration serge Hamelin Président du comité d audit et de gestion des risques

18 état consolidé des variations des capitaux propres 16 revue financière 2013 desjardins sécurité financière état consolidé des variations des capitaux propres Pour les exercices terminés les 31 décembre (en millions de dollars canadiens) Capitalactions (note 19) Bénéfices non répartis Titulaire de police avec participation Actionnaire Cumul des autres éléments du résultat global (note 20) Titulaire de police avec participation Actionnaire Part des titulaires de police avec participation et de l actionnaire Titulaire de police avec participation Actionnaire Part des actionnaires sans contrôle Solde au 1 er janvier 2012 (note 4) 307,0 $ 221,0 $ 1 130,1 $ 20,2 $ 145,4 $ 241,2 $ 1 582,5 $ 11,9 $ Incidences des changements de méthodes comptables (note 4) (3,2) (28,2) (3,2) (28,2) Solde au 1 er janvier 2012 retraité 307,0 $ 217,8 $ 1 101,9 $ 20,2 $ 145,4 $ 238,0 $ 1 554,3 $ 11,9 $ Résultat net retraité de 2012 (note 4) 49,5 157,4 49,5 157,4 3,7 Autres éléments du résultat global (note 4) (1,4) (13,3) 0,5 24,0 (0,9) 10,7 Rajustement relatif à des opérations entre parties liées (note 26) 0,2 1,2 0,2 1,2 Dividendes (175,0) (175,0) Distributions nettes (1,0) Solde au 31 décembre 2012 retraité 307,0 $ 266,1 $ 1 072,2 $ 20,7 $ 169,4 $ 286,8 $ 1 548,6 $ 14,6 $ Résultat net de 2013 (1,9) 382,8 (1,9) 382,8 1,1 Autres éléments du résultat global 2,6 19,8 2,0 3,8 4,6 23,6 Distributions nettes (0,5) Solde au 31 décembre ,0 $ 266,8 $ 1 474,8 $ 22,7 $ 173,2 $ 289,5 $ 1 955,0 $ 15,2 $ Les notes afférentes font partie intégrante des états financiers consolidés.

19 état consolidé des flux de trésorerie 17 revue financière 2013 desjardins sécurité financière état consolidé des flux de trésorerie Pour les exercices terminés les 31 décembre (en millions de dollars canadiens) 2013 Retraité (note 4) 2012 activités d exploitation Résultat d exploitation 488,0 $ 252,9 $ Impôts sur le résultat reçus (payés) 3,9 (53,8) Éléments sans effet sur la trésorerie Variation des provisions techniques nettes (792,5) 567,3 Gains, pertes et amortissement pris en compte dans les revenus de placements 779,9 (89,4) Variation de la juste valeur des immeubles de placement (44,2) (39,2) Amortissement et autres 16,3 13,6 451,4 651,4 Variation des actifs et des passifs d exploitation Actifs et passifs détenus à des fins de transaction et actifs désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultat net (185,1) (500,9) Autres 80,2 (69,1) Flux de trésorerie liés aux activités d exploitation 346,5 81,4 activités d investissement Ventes, échéances et remboursements Obligations et actions disponibles à la vente 873,5 798,1 Immeubles de placement et administratifs et immobilisations corporelles 50,4 0,7 Achats Obligations et actions disponibles à la vente (1 363,9) (808,9) Immeubles de placement et administratifs et immobilisations corporelles (53,8) (126,1) Variation nette des titres du marché monétaire dont l échéance est de plus de trois mois 7,0 66,9 Variation nette des prêts hypothécaires, des avances et des prêts aux entreprises (55,9) 39,7 Variation nette des autres prêts 143,1 202,1 Distribution reçue d une coentreprise (note 6) 14,7 Mise de fonds dans une entreprise associée (17,5) Acquisition d une participation dans une coentreprise (71,0) Autres (4,4) (3,4) Flux de trésorerie liés aux activités d investissement (406,8) 98,1 activités de financement Émission d actions de catégorie E (note 19) 225,0 Dividendes versés à l actionnaire ordinaire (175,0) Variation nette des engagements relatifs aux prêts de titres et aux titres vendus à découvert 151,7 (296,9) Diminution de la dette à long terme (1,1) (11,4) Injection de capital dans le régime de retraite (note 17) (32,0) (27,2) Autres (0,6) (0,9) Flux de trésorerie liés aux activités de financement 118,0 (286,4) Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie 57,7 (106,9) Trésorerie et équivalents de trésorerie au début 225,6 332,5 Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin 283,3 $ 225,6 $ Composition de la trésorerie et des équivalents de trésorerie Trésorerie 78,1 $ 40,0 $ Titres du marché monétaire dont l échéance est de moins de trois mois 205,2 185,6 283,3 $ 225,6 $ Autres renseignements sur les flux de trésorerie Intérêts versés au cours de l exercice 29,9 $ 25,8 $ Intérêts reçus au cours de l exercice 453,2 450,7 Dividendes reçus au cours de l exercice 41,7 $ 35,9 $ Les notes afférentes font partie intégrante des états financiers consolidés.

20 notes afférentes aux états financiers consolidés 18 revue financière 2013 desjardins sécurité financière Notes afférentes aux états financiers consolidés (Tous les chiffres des tableaux sont exprimés en millions de dollars canadiens) note 1 Renseignements généraux Desjardins Sécurité financière, compagnie d assurance vie (la Compagnie) est constituée en vertu de la Loi sur les assurances du Québec et est régie par la Loi sur les sociétés par actions du Québec. Son siège social est situé au 200, rue des Commandeurs, Lévis (Québec) G6V 6R2, Canada. Sa société mère, Desjardins Société financière, est sous le contrôle ultime des caisses Desjardins, par l entremise de la Fédération des caisses Desjardins du Québec (la Fédération). Les activités de la Compagnie comprennent la conception, la mise en marché et la distribution de différents produits individuels et collectifs d assurance et d épargne. Le conseil d administration de la Compagnie a arrêté et approuvé, le 14 février 2014, les présents états financiers consolidés de l exercice terminé le 31 décembre note 2 Principales méthodes comptables Déclaration de conformité Les états financiers consolidés de la Compagnie ont été établis conformément aux Normes internationales d information financière (IFRS) publiées par l International Accounting Standards Board (IASB) au 31 décembre Ce référentiel intègre les normes comptables International Accounting Standards (IAS) et IFRS et les interpré tations du comité permanent d interprétation (Standing Interpretations Committee) et du comité d interprétation des normes internationales d information financière (International Financial Reporting Interpretations Committee) publiées par l IASB au 31 décembre 2013 et applicables à compter de Certains chiffres de l exercice précédent ont été reclassés afin que leur présentation soit conforme à celle des états financiers consolidés de l exercice courant. Ces reclassements n ont aucune incidence sur les résultats ni sur le total de l actif et du passif de la Compagnie. Jugements significatifs, estimations et hypothèses Conformément aux IFRS, la préparation d états financiers consolidés exige que la direction ait recours à des jugements, à des estimations et à des hypothèses qui sont décrits dans les principales méthodes comptables qui suivent et qui concernent l évaluation à la juste valeur des instruments financiers et des immeubles de placement ainsi que la classification de ceux-ci, la décomptabilisation des actifs et des passifs financiers, la provision pour placements non productifs, la preuve objective de dépré ciation des titres disponibles à la vente, l évaluation et le classement des passifs des contrats d assurance et d investissement, les provisions, la valeur comptable des écarts d acquisition, la dépréciation des actifs non financiers, les impôts sur le résultat, les avantages du personnel, l évaluation des relations avec d autres entités aux fins de la consolidation et les éventualités. Les résultats réels pourraient différer de ces estimations et hypothèses. Périmètre de consolidation Ces états financiers consolidés incluent les états financiers de la Compagnie et de ses filiales. Une entité est considérée comme une filiale lorsqu elle est contrôlée par la Compagnie. La Compagnie contrôle une entité émettrice si tous les éléments suivants sont réunis : elle détient le pouvoir sur l entité émettrice ; elle est exposée ou a droit à des rendements variables en raison de ses liens avec l entité émettrice ; et elle a la capacité d exercer son pouvoir sur l entité émettrice de manière à influer sur le montant des rendements qu elle obtient. La direction doit exercer un jugement important lorsqu elle évalue ces différents éléments et tous les faits et circonstances connexes dans leur ensemble afin de déterminer s il existe une situation de contrôle, plus particulièrement dans le cas d entités structurées. Une entité structurée est une entité conçue de telle manière que les droits de vote ou droits similaires ne constituent pas le facteur déterminant pour établir qui contrôle l entité. C est notamment le cas lorsque les droits de vote concernent uniquement des tâches administratives et que les activités pertinentes sont dirigées au moyen d accords contractuels. Une entité structurée présente souvent certaines ou l ensemble des caractéristiques suivantes : ses activités sont limitées, elle a été créée pour un objectif précis et bien défini, ses capitaux propres sont insuffisants pour lui permettre de financer ses activités sans devoir recourir à un soutien financier subordonné ou elle a recours à du financement par émission à l intention d investisseurs de multiples instruments liés entre eux par contrat.

21 notes afférentes aux états financiers consolidés 19 revue financière 2013 desjardins sécurité financière Les filiales sont consolidées à partir de la date à laquelle leur contrôle effectif est transféré à la Compagnie. Inversement, elles ne sont plus consolidées dès que cesse ce contrôle. Les états financiers de l ensemble des entités de la Compagnie sont préparés sur la même période de référence et selon des méthodes comptables homogènes. De plus, tous les soldes et revenus et toutes les charges intersociétés ainsi que tous les profits et toutes les pertes résultant de transactions internes sont éliminés lors de la consolidation. a) Part des actionnaires sans contrôle La part des actionnaires sans contrôle représente la part du profit ou de la perte ainsi que les actifs nets qui ne sont pas détenus par la Compagnie. Elle est présentée séparément dans l état consolidé du résultat net, l état consolidé du résultat global et les capitaux propres du bilan consolidé. Elle représente la part des détenteurs d une participation sans contrôle dans Laurentienne Weloga, société en commandite. b) Entreprise associée Une entreprise associée est une entité sur laquelle la Compagnie exerce une influence notable, sans toutefois exercer un contrôle ou un contrôle conjoint. Les participations de la Compagnie dans des entreprises associées sont comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. Selon cette méthode, les participations sont initialement comptabilisées au coût, puis la valeur comptable est augmentée ou diminuée de la quote-part de la Compagnie dans les capitaux propres et les résultats des entreprises concernées après la date d acquisition. La Compagnie détient des participations dans CC&L Haldimand Solar Co-Investment Limited Partnership. c) Partenariat Un partenariat est une entreprise sur laquelle la Compagnie exerce, avec une ou plusieurs autres parties, un contrôle conjoint, soit un partage contractuellement convenu du contrôle exercé sur cette entreprise. Le contrôle conjoint n existe que dans le cas où les décisions concernant les activités pertinentes de l entreprise requièrent le consentement unanime des parties partageant le contrôle. Les partenariats sont classés en deux types, en fonction des droits et des obligations des parties à l entreprise : Une entreprise commune est un partenariat dans lequel les parties ont des droits sur les actifs et des obligations au titre des passifs relatifs à l entreprise. Chacune des parties doit comptabiliser ses actifs, ses passifs, ses produits et ses charges, y compris sa quote-part des actifs détenus et des passifs assumés conjointement et sa quote-part des produits générés et des charges engagées dans le cadre de l entreprise commune. Une coentreprise est un partenariat dans lequel les parties ont des droits sur l actif net de l entreprise. Ce type de partenariat est comptabilisé selon la méthode de la mise en équivalence. La participation dans la coentreprise RPADS est le seul partenariat significatif de la Compagnie. Instruments financiers Les instruments financiers sont initialement comptabilisés à la juste valeur. Leur comptabilisation subséquente varie selon leur classement. Les actifs financiers sont classés selon l intention et la capacité de détenir les actifs investis et sont comptabilisés selon les méthodes suivantes : i) Les actifs détenus à des fins de transaction et les actifs désignés à la juste valeur par le biais du résultat net sont comptabilisés à la juste valeur et la variation de celle-ci est enregistrée à l état consolidé du résultat net. ii) Les actifs classés comme disponibles à la vente sont comptabilisés à la juste valeur. Les gains et pertes découlant de la variation de la juste valeur sont enregistrés dans les autres éléments du résultat global jusqu à la décomptabilisation des actifs, à l exception des pertes de valeur découlant de la dépréciation et des gains et pertes de change sur titres monétaires qui sont inscrits à l état consolidé du résultat net. iii) Les prêts et créances, qui incluent la trésorerie, les prêts hypothécaires et prêts aux entreprises, les avances aux titulaires de police, les titres empruntés ou acquis en vertu de conventions de revente, les prêts aux immigrants investisseurs, les primes à recevoir, les débiteurs et les revenus nets de placements courus, sont comptabilisés au coût et, s il y a lieu, après amortissement, selon la méthode du taux d intérêt effectif. Les actifs classés comme disponibles à la vente font l objet, tout au long de l exercice, d un examen régulier visant à déterminer s il existe une indication objective de dépréciation. Les facteurs pris en compte comprennent, mais sans s y limiter, une baisse importante ou prolongée de la juste valeur, des difficultés financières importantes de l émetteur, un manquement au contrat, la possibilité croissante de faillite ou de restructuration de l émetteur et la disparition d un marché actif pour l actif concerné. La direction utilise aussi son jugement quant au moment de comptabiliser une moins-value. La Compagnie a recours à son jugement pour évaluer chacune des obligations et déterminer s il existe une indication objective de dépréciation signalant un risque de crédit relatif aux sommes dues par l émetteur. Toutefois, la dépréciation représente la perte cumulée mesurée comme étant la différence entre la valeur comptable et la juste valeur actuelle, diminuée de toute perte préalablement comptabilisée. Les revenus d intérêts futurs sont calculés sur la valeur comptable réduite à l aide du taux d intérêt utilisé pour actualiser les flux de trésorerie futurs dans le but de mesurer la perte de valeur. Si, au cours d une période ultérieure, la juste valeur d une obligation augmente et que cette augmentation peut être objectivement rattachée à un événement lié au crédit, survenu après la comptabilisation de la dépréciation à l état consolidé du résultat net, la perte de valeur est contrepassée dans l état consolidé du résultat net.