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1 SFAF 21 janvier 2014 Paris

2 Sommaire Analyse par activité Métiers et positionnement Moyens et stratégie de développement Faits majeurs 2013 Résultats au Perspectives 2014 Comptes consolidés Groupe Lacroix Résultats au Bilan simplifié au NB : Les éléments sectoriels sont issus d éléments de gestion 2

3 Présentation du Groupe Nos trois métiers CA 2013 : 328 M Lacroix SA Électronique Télégestion Signalisation Au 30 septembre 2013 CA % Groupe 179 M 54,5% 30 M 9,2 % 119 M 36,3 % Effectifs

4 Electronique 4

5 Electronique Métiers et positionnement Métiers Conception et fabrication de cartes électroniques : Développement, industrialisation, achat composants, production et intégration d ensembles et sous-ensembles électroniques. Positionnement Electronique professionnelle (40% du marché de l électronique) Petites & moyennes séries complexes à valeur ajoutée Secteurs visés : Aéronautique, défense, médical, industriel (domotique, recherches pétrolières, Télécom), Automobile Clients : Grands comptes se concentrant sur leur cœur de métier (Valéo, Bosch, Safran) Sociétés non spécialisées en électronique (Sercel, Somfy, Carrier, Vaillant, ) Marché en croissance annuelle de 10% (Externalisation de la fonction) 5

6 Electronique Moyens Une capacité d Etudes et de Développement forte de 75 ingénieurs et techniciens. Bureaux d Etudes Vern/Seiche (France) Ramonville (France) Fontaine (France) Quimper (France) Willich (Allemagne) 25 ressources ISO ISO/TS16949 EN ressources ISO EN 9100 Part 21G - Part ressources ISO9001 ISO/TS ressources ISO9001 ISO/TS ressources ISO ISO/TS16949 Quatre usines de production complémentaires. Sites de production Saint-Pierre (France) Willich (Allemagne) Kwidzyn (Pologne) Zriba (Tunisie) m² pers. ISO EN9100 ISO/TS ISO m² pers. ISO ISO/TS16949 ISO ISO m² pers. ISO ISO/TS16949 ISO m² pers. ISO9001 EN9100 ISO

7 Electronique Implantations FRANCE St-Pierre-Montlimart High Mix / Low Volume 60% Industriel 25% Aero / Défense 10% Médical 5% Automobile POLOGNE Kwidzyn Med Mix / Med & High Volume 65% Automobile 35% Industriel ALLEMAGNE Willich High Mix / Low Volume 60% Industriel 15% Domotique 15% Aero / Défense 5% Automobile 5% Médical TUNISIE Zriba Low Mix / High Volume 75% Domotique 15% Industriel 10% Aero / Défense ROUMANIE Urziceni Intégration manuelle 100% Industriel Partenaire LACROIX cablâge manuel 7

8 Electronique Stratégie Accompagner nos clients dans des secteurs en croissance par une gestion complète du cycle de vie de leurs produits : Conception Lancement, vie série, maintenance et gestion de fin de vie produit Force de proposition au cours du cycle de vie du produit 8

9 Electronique Evolution du chiffre d affaires Période 2004 à 2013 Chiffre d'affaires en K K Evolution du Chiffre d'affaires Electronique Reprise activité BE TES Acquisition Allemagne Certification et BE Médical Tharsys Implantation Certification Tunisie Aéronautique et Défense

10 Electronique Faits majeurs Forte progression du chiffre d affaires en S2 (+20% / S1), conformément aux prévisions 2. Activité bénéficiaire grâce à un S2 largement positif (ROC S2 : + 1.7M ) 3. Persistance des foyers de pertes : études et Allemagne (3,6 M au total) Mesures prises : Allemagne : plan réduction charges de 800 K Etudes 4. Extension de l usine polonaise Repositionnement de notre offre Renforcement commercial en lien avec activité manufacturing 5. Nouveau Directeur Général (arrivée Juin 2013) 10

11 Electronique Résultats au En M Sept Sept CHIFFRE D'AFFAIRES HT 183,8 100,0% 172,5 100,0% RESULTAT OPERATIONNEL COURANT 0,9 0,4% 0,7 0,7 0,4% RESULTAT OPERATIONNEL 0,1 NS 0,7 0,4% RESULTAT NET (0,1) NS 0,7 0,4% MARGE BRUTE D AUTOFINANCEMENT 3,5 1,9% 4,4 4,4 2,6% INVESTISSEMENTS NETS 3,9 2,0% 3,6 2,1% FREE CASH FLOW (hors variation BFR) (0,4) (0,1%) 0,8 0,5% 11

12 Electronique Perspectives Poursuite de la croissance notamment en Pologne Top 5 clients Electronique : 2013 : 45% 2014 : 42% 2. Allemagne : reprise activité en S2 3. Etudes : Baisse du point mort : reformatage des équipes Actions commerciales renforcées et ciblées 12

13 Télégestion 13

14 Télégestion Métiers et positionnement Métiers Conception et commercialisation de systèmes permettant de surveiller, commander et gérer à distance des installations techniques réparties ou isolées de réseaux d eau. Positionnement Leader en France avec 85 % de parts de marché. 14

15 Télégestion Moyens Bureau d études hautement qualifié en automatisme, électronique et télécom : 20 personnes + réseau partenaires => soit 40 personnes France : 18 commerciaux Export (20% du CA) : Filiales en Espagne (Madrid) et Italie (Gènes) + Réseau distributeurs en Europe et au Maghreb 15

16 Télégestion Stratégie France Consolidation de nos positions en France avec maintien du haut niveau de rentabilité Développement du génie climatique Export Croissance du chiffre d affaires s appuyant sur une offre produit adaptée. Importance de la veille technologique 16

17 Télégestion Evolution du chiffre d affaires Période 2004 à 2013 Evolution du chiffre d'affaires Télégestion chiffre d'affaires en K Création filiale Italienne Lancement gamme S500 Lancement LS Création force de vente Génie Climatique : hors contrats exceptionnels 2007 : Italie : 3,6 M 2011 : Ryad : 1,2 M 17

18 Télégestion Faits majeurs 2013 Poursuite de la croissance en France Eau : + 3,2% Génie climatique : + 8,7% Tassement du CA (-3,5%) à l export dû au report de certaines affaires Augmentation des charges de R&D 2008 : 1,9 M 2011 : 2,6 M 2013 : 3,0 M Nouvelle direction générale (arrivée Septembre) 18

19 Télégestion Résultats au En M Sept Sept CHIFFRE D'AFFAIRES HT 30,5 100,0% 30,0 100,0% RESULTAT OPERATIONNEL COURANT 7,1 23,7% 7,5 7,5 25,1% RESULTAT OPERATIONNEL 7,1 23,7% 7,5 7,5 25,1% RESULTAT NET 4,7 15,4% 5,0 16,7% MARGE BRUTE D AUTOFINANCEMENT 4,9 16,1% 5,3 5,3 17,6% INVESTISSEMENTS NETS 0,4 1,3% 0,3 1,0% FREE CASH FLOW (hors variation BFR) 4,5 14,7% 5,0 16,7% 19

20 Télégestion Perspectives 2014 Poursuite de la croissance en France, notamment grâce au génie climatique Rebond à l export avec moyens commerciaux renforcés Budget R&D soutenus Déploiement d un plan stratégique de développement à l international 20

21 Signalisation 21

22 Signalisation Métiers et positionnement Métiers Spécialiste de la signalisation routière verticale statique (signalisation police, directionnelle, temporaire) et dynamique (panneaux à message variable et feux tricolores) : - conception - fabrication - commercialisation - services associés (gestion de chantiers, pose ) Positionnement Leader en France dans la signalisation statique : 25% de parts de marché 2 ème acteur en France pour les feux tricolores : 20% de parts de marché Leader en France dans les Panneaux Message Variable (PMV): 31% de parts de marché 22

23 Signalisation Moyens 3 usines : Fabrication. Signalisation statique : St Herblain (44) : Bilbao (Espagne) : 300 personnes 40 personnes. Signalisation dynamique Carros (06) : 120 personnes Lacroix Signalisation St Herblain (44) 23

24 Signalisation Moyens Commercialisation et services Commercialisation France : 11 agences 36 commerciaux Logistique ERP (SAP) gérant plus de références pour plus de clients Espagne : 3 agences 5 commerciaux Services France : 9 filiales 84 personnes Espagne : 3 agences 25 personnes 24

25 Signalisation Stratégie Stratégie Conservation de notre leadership en France avec amélioration progressive de la rentabilité Développement produits et systèmes nouveaux (mobilier urbain, gestion de trafic ) Offre de service ciblée en support des produits vendus Développement à l international 25

26 Signalisation Evolution du chiffre d affaires Période 2004 à Evolution du chiffre d'affaires Signalisation Prise de parts de marché Lancement gamme LX Marchés exceptionnels Signalisation Dynamique Chiffre d'affaies en K Création activité services (Kangourou) Lancement gamme Alumix (feux tricolores) Lancement gamme City (mobilier urbain) et Métis (radar pédagogique)

27 Signalisation Faits majeurs 2013 Lente remontée des prix Réalisation du marché Ecotaxes Centralisation de l activité portique-potence, potence, à Carros Services : Recentrage de notre offre sur nos expertises avec redimensionnement des moyens Croissance du mobilier urbain Développement à l international pénalisé par l Espagne 27

28 Signalisation Résultats au En M Sept Sept CHIFFRE D'AFFAIRES HT 119,4 100,0% 127,1 100,0% RESULTAT OPERATIONNEL COURANT 3,6 3,0% 3,7 3,7 2,9% RESULTAT OPERATIONNEL 2,1 1,8% 2,1 1,6% RESULTAT NET 0,6 0,5% 0,1 0 MARGE BRUTE D AUTOFINANCEMENT 2,9 2,4% 4,0 4,0 (2) (2) 3,3% INVESTISSEMENTS NETS 2,5 2,1% 0,7 (1) 0,6% FREE CASH FLOW (hors variation BFR) 0,4 0,3% 3,3 2,6% (1) y compris cession de la SAAM de 0,8 M (2) y compris dépréciation goodwill cession SAAM pour 1,4 M 28

29 Signalisation Perspectives 2014 Baisse du chiffre d affaires : Statique Non récurrence marché Ecotaxe Marché en légère baisse Maintien de nos parts de marché Poursuite croissance mobilier urbain Amélioration en Espagne Optimisation de nos coûts Dynamique Développement à l international avec stratégie et moyens redéfinis 29

30 Comptes consolidés Groupe Lacroix 30

31 Groupe Lacroix Résultats simplifiés En M Sept Sept CHIFFRE D'AFFAIRES HT 328,8 100,0% 324,9 100,0% RESULTAT OPERATIONNEL COURANT 11,2 3,4% 11,4 11,4 3,5% RESULTAT OPERATIONNEL 8,9 2,7% 9,8 3,0% RESULTAT NET 4,8 1,4% 5,9 1,8% MARGE BRUTE D AUTOFINANCEMENT 11,0 3,3% 13,8 13,8 3,8% INVESTISSEMENTS NETS 6,9 2,4% 6,6 (1) 1,5% FREE CASH FLOW (hors variation BFR) 4,1 1,2% 8,0 2,6% (1) Hors cession SAAM 31

32 Groupe Lacroix Bilans simplifiés En M Sept Sept CAPITAUX PROPRES 95,4 93,1 DETTES + 1 AN et Provisions 32,0 30,4 CAPITAUX PERMANENTS 127,3 123,5 ACTIF NET 55,5 55,2 FONDS ROULEMENT (en jours de cattc ) 65,7 63,2 B F R ( en jours de cattc ) 75,9 78,5 GEARING 0,30 0,36 32

33 Groupe Lacroix Evolution du chiffre d affaires Période 2004 à 2013 Evolution du Chiffre d'affaires consolidé Chiffre d'affaires en K K x 2 en 9 ans

34 Groupe Lacroix Communiqué de presse 07/01/14 Résultats Exercice 12/13 Le Conseil de Surveillance de Lacroix S.A. a examiné les comptes sociaux et consolidés de l exercice clos au 30 septembre Ils font apparaître les évolutions suivantes : (en millions d Euros) Variation Chiffre d affaires 328,8 324,9 + 1,2% Résultat opérationnel courant (ROC) 11,2 11,4-1,8% Résultat opérationnel 8,9 9,8-9,2% Résultat net (part du Groupe) 4,8 5,9-18,6% Dettes nettes / Fonds propres (Gearing) 0,30 0,36 N/A Les procédures d audit sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis après vérification du rapport de gestion et publication du rapport financier annuel. L exercice s est caractérisé : En Electronique (55% du CA), par une croissance soutenue (+6,5%) grâce à un S2 nettement supérieur au S1 (+20% de CA), permettant ainsi à cette activité de dégager un ROC légèrement supérieur (0,9 M ) à celui de l année précédente (0,7 M ). En Télégestion (9%du CA), par un ROC en léger retrait (-5.8%) car impacté par des charges non récurrentes et des investissements commerciaux à l export. En Signalisation (36% du CA), dans un contexte difficile, par un maintien du ROC malgré une baisse de chiffre d affaires (-6.1%), fruit d une exploitation mieux maitrisée. Le Groupe confirme à nouveau sa capacité à dégager dans chacune de ses divisions un résultat positif dans un environnement perturbé. Malgré la non récurrence de certains contrats réalisés en 2013 (notamment le marché Ecotaxe pour 15,2 M ), le Groupe anticipe pour l exercice en cours une hausse de son Chiffre d Affaires et de son résultat. Avec une capacité d investissement renforcée, le Groupe dispose des moyens pour mettre en œuvre sa stratégie de développement dans chacun de ses 3 métiers. Dans ce contexte, il sera proposé le versement d un dividende de 0,50 par action lors de l assemblée générale ordinaire. 34

35 Groupe Lacroix Organigramme Conseil de Surveillance Jean BEDOUIN Président Yves KROTOFF Président Nicolas BEDOUIN Direction Financière Vincent BEDOUIN Direction Opérationnelle Directoire Branche Signalisation Pascal ROUCHET Direction Générale LACROIX Signalisation Branche Télégestion Catherine FAILLIET Direction Générale LACROIX Sofrel Branche Electronics François BEAUXIS Direction Générale LACROIX Electronics 35

36 Groupe Lacroix Axes du directoire Accélérer la réduction des foyers de perte Clarifier les axes stratégiques de développement Préparer les conditions pour le développement de chaque division 36