Club d'investissement

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1 Club d'investissement Club d'investissement : GUYANE Rappel de l'objectif pédagogique : Maîtrise des TICE, travail en autonomie, compréhension de l environnement économique ainsi que du fonctionnement des marchés, travail sur l oral, calculs et statistiques, séances d écriture (compte rendus, synthèses et courriers aux entreprises), ouverture sur le monde, compréhension de l actualité Mise en garde : Le club d'investissement reste un jeu de simulation boursière, l'argent que les élèves gagnent ou perdent est totalement virtuel. Notre seul objectif est de présenter, dans le cadre du programme de première ES, les mécanismes du financement de l'économie ainsi que le fonctionnement des marchés financiers. Suite... Club d'investissement : Séances n 1 et 2 Club d'investissement : Séances n 3 et 4 Club d'investissement : Séances n 5 et 6 Club d'investissement : Séances n 7 et 8

2 Séances n 1 et 2. Mise en place d'un club d investissement virtuel pour les élèves dans le cadre de l'a.p.. La première séance doit servir à mettre en place le club d'investissement. Rappel de l'objectif pédagogique, mise en garde, création des comptes, formation sur les sites et recherche de définitions, ("marché financier", "investissement", "capital social", "action", "obligation") et synthèse des définitions à l oral par les élèves. Pour motiver les élèves qui poursuivront cet atelier durant toute l'année, il faudra instaurer un concours, celui du «meilleur trader 2011» entre les élèves de toutes les classes. Par ailleurs un prix inter lycées pourrait être envisagé si le projet s étend aux autres lycées de Guyane. Rappel de l'objectif pédagogique : Maîtrise des TICE, travail en autonomie, compréhension de l environnement économique ainsi que du fonctionnement des marchés, travail sur l oral, calculs et statistiques, séances d écriture, ouverture sur le monde, compréhension de l actualité Mise en garde : Le club d'investissement reste un jeu de simulation boursière, l'argent que les élèves gagnent ou perdent est totalement virtuel. Activité n 1 : Recherche de définition : Définir "La bourse" Rappel : les marchés de capitaux se composent d'un "marché monétaire" et d'un "marché financier"). On peut distinguer sur le marché financier, le marché primaire et le marché secondaire. Le marché primaire porte sur la première mise en vente des titres nouvellement émis alors que le marché secondaire, qu'on appelle plus communément la Bourse est un marché de l'occasion où l'on peut renégocier les titres déjà émis. Ce travail peut se faire sur WORD, Open office, PowerPoint,.... Notions à rappeler dans la définition : "Marché", "Offre", "Demande". Le travail est à présenter à l'oral devant les camarades de classe. Activité n 2 : Création des comptes : Il est possible d'utiliser deux techniques. Soit on crée un compte pour les élèves (technique lourde car il faut une adresse mail par élève) soit chaque élève crée un compte avec sa propre adresse mail. Activité n 3 : Formation sur les sites : et :

3 Inscription, achat et vente d'actions, classement des joueurs, rubrique "Cours", rubrique "portefeuilles", etc... Exercices pratiques : Allez sur le site boursorama; cherchez l'action "Aéroport de Paris" et répondez aux questions suivantes : 1) Quel est le cours de l'action?

4 2) Quel était son cours à l'ouverture de la séance? 3) Quel était la valeur de l'action le 1er octobre 2006? 4) Quels sont les "recommandations" ou "consensus" qui sont faits pour cette action? 5) Quels sont les "Actus." qui peuvent avoir une influence sur le cours de cette action? 6) Quelle est l'activité de la société? 7) Nombre de titres et capitalisation boursière "d'aéroport de Paris"? 8) Qui sont les actionnaires principaux? 9) Qui sont les dirigeants d'adp? 10) Quel a été le "chiffre d'affaires" de la société en 2010? En 2009? En 2008? En 2007? En 2006? Faites un tableau et calculez l'évolution de son chiffre d'affaires (Indice base 100, l'année 2006). 11) Même question avec le "résultat net". Le résultat net mesure les ressources nettes (après prise en compte de la dépréciation du capital) restant à l'entreprise à l'issue de l'exercice : bénéfice ou perte. Il correspond, au sens comptable, à la différence entre les produits et les charges de l'exercice. Le résultat net est utilisé pour calculer, entre autres: - la capacité d'autofinancement (CAF) de l'entreprise ; - Le bénéfice par action (BPA ou BNPA) qu'offrent les actions de l'entreprise (dans le cas où celle-ci est cotée sur les marchés financiers). - Le dividende. Les entreprises décident parfois d'une politique de distribution qui correspond au pourcentage du bénéfice (net ou net courant) qui sera redistribué sous forme de dividende aux actionnaires de l'entreprise.

5 Séances n 3 et 4. Activité n 1 : Rappel de la définition du fonctionnement de la bourse. Activité n 2 : Définissez et expliquez ce qu'est une "action" et une "obligation". Remplissez le tableau ci dessous. Définition Émetteurs Action Part du capital d une société. Sociétés financières et non financières. Obligation Fraction d un emprunt contracté auprès du public État, sociétés. Revenu : nom.. Dividende Intérêt Caractéristique Droits des détenteurs des titres Varie avec le bénéfice et l importance de l autofinancement Propriétaire. Droit d élire le conseil d administration. Peut revendre ses titres. Fixe. Simple créancier de l entreprise. Ne participe pas à la vie de celle-ci. Peut revendre ses titres. Activité n 3 : Expliquez quels sont les causes (mécaniques ou psychologiques) qui peuvent expliquer les fluctuations d'une action. Rappel des mécanismes de l'offre et de la demande. Explication du principe d'anticipation des marchés financiers. Activité n 4 : Trouver sur internet les "règles d'or" concernant les investissements à la bourse. Commentez chacune de ces règles. Activité n 5 : Vous devez choisir et acheter l'action d'une société qui a des chances à moyen ou à long terme de voir son cours évoluer positivement. Expliquez votre choix avec des arguments concrets. Présentez les informations, ainsi que les médias, que vous avez exploité pour ce travail. Au moins cinq élèves doivent passer à l'oral pour expliquer leurs choix.

6 Séances n 5 et 6. Activité n 1 : Analyse de l'évolution des actions qui ont été achetées lors de la séance précédente. Quels événements ont été à l'origine de la fluctuation, positive ou négative, du titre acheté? (cause internes, externes, psychologiques, politiques, économiques, etc. ) Activité n 2 : Définissez : "capital social". Etude des mécanismes du fonctionnement des S.A. (Notions à étudier : statut, associés, actionnaires, capital social, conseil d'administration, administrateur, président du conseil d'administration, assemblée générale des actionnaires, etc.) Activité n 3 :L'annonce d'un plan social, par une grande société, peut elle avoir un effet positif sur l'évolution du cours de son action? Analysez l'effet de cette annonce et de son application à court terme et à moyen terme.

7 Séances n 7 et 8. Activité n 1 : Analyse des mécanismes du Service de Règlement Différé (SRD). (source "Le Service de Règlement Différé (SRD, anciennement Règlement Mensuel ou RM avant 2000) est en quelque sorte le système de crédit de la bourse. Il permet d'acheter plus que vos liquidités vous permettent (effet de levier) et/ou de vendre des titres que vous ne possédez pas (vente à découvert). Pour cela le montant des transactions effectuées au SRD doit être "couvert" à hauteur de 20% de votre argent liquide ("cash") et de 40% de votre portefeuile d'actions (comptant). En clair, 1 cash permet d'utiliser ("couvrir") 5 au SRD, et 1 d'action permet d'utiliser 2,5. Par exemple si vous possédez de liquidités et d'actions vous pouvez utiliser 5 x ,5 x = Ce service est basé sur un calendrier mensuel: à partir du premier jour de bourse du moins (le 1er jour du mois sauf week end ou jour férié), vous pouvez acheter des titres au SRD, et faire vos transactions librement jusqu'à 5 jours de bourse avant la fin du mois. A cette date vos titres restants sont "liquidés", c'est à dire que tous vos titres achetés sont vendus et tous ceux vendus à découvert rachetés, et votre plus-value (ou moins-value) est versée le dernier jour de bourse du mois. Cependant vous pouvez décider de "proroger" votre position, c'est à dire de reporter la liquidation au mois suivant, et vous pouvez le faire jusqu'à 5 jours de bourse avant la fin du mois. Ce service est soumis à une taxe supplémentaire dite de Commission de Règlement Différé (CRD)." Activité n 2 : L'achat à découvert (effet de levier) (source L'achat à découvert ou achat avec effet de levier consiste à utiliser le Service de Règlement Différé pour acheter plus d'actions que vous ne le pouvez réellement (voir Service de Règlement Différé cidessus). Par exemple si vous achetez 5 fois plus d'actions que vous ne le pourriez réellement on parle de "levier 5". Les gains et les pertes sont dans ce cas multipliés par 5, et peuvent ainsi être très importants: vous pouvez devenir très riche ou perdre tout votre capital de départ, voire même être à découvert! A vous de jouer!!!

8 Activité n 3 : La vente à découvert (VAD) (source Dans la vente à découvert (accessible uniquement en utilisant le Service de Règlement Différé), vous faites le pari inverse de l'achat, il faut donc que le cours de l'action baisse pour que vous réalisiez une plus value. Son fonctionnement est le suivant: Vous vendez le nombre de titres que vous voulez, même si vous n'en possédez aucun (en fait le courtier se charge d'acheter les actions pour que vous puissiez les vendre, mais tout cela est transparent pour vous. Puis, quand vous le souhaitez (et dans les conditions d'utilisations du Service de Règlement Différé), vous rachetez ces titres pour encaisser vos plus values ou vos pertes. Ce type d'investissement peut se révéler très lucratif mais est extrèmement dangereux, car comme les cours peuvent monter sans limite vos pertes n'ont également pas de limite, et vous pouvez vous retrouvez rapidement dans une situation très embarassante. Achetez à découvert des titres sur le marcher américain (DOW Jones NYC).