États financiers semestriels

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1 États financiers semestriels Portefeuilles privés BMO Harris 30 juin 2014 Portefeuille canadien d obligations d entreprise BMO Harris AVIS DE NON-EXAMEN DES ÉTATS FINANCIERS SEMESTRIELS PAR LES AUDITEURS BMO Harris Gestion de placements inc., le gestionnaire du Portefeuille, nomme des auditeurs indépendants pour auditer les états financiers annuels du Portefeuille. En vertu de la législation canadienne en valeurs mobilières (le Règlement ), si les auditeurs n ont pas effectué l examen des états financiers semestriels, un avis accompagnant les états financiers doit en faire état. Les auditeurs indépendants du Portefeuille n ont pas examiné les présents états financiers semestriels conformément aux normes établies par l Institut Canadien des Comptables Agréés.

2 ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.) 30 juin 31 décembre 1 er janvier Aux Actif Actif courant Trésorerie ,612 Placements Actifs financiers non dérivés Montant à recevoir pour la vente de placements Souscriptions à recevoir Intérêts à recevoir Total de l actif Passif Passif courant Dette bancaire 742 Achats de placements à payer Rachats à payer Distributions à payer Charges à payer Total du passif Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part 10,46 $ 10,27 $ 10,66 $

3 ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.) 30 juin 30 juin Périodes closes les Revenus Revenus d intérêts Autres variations de la juste valeur des placements et dérivés Gain net réalisé Variation de la plus-value (moins-value) latente ( ) Gain (perte) net sur la juste valeur des placements et dérivés (2 141 ) Total des revenus (pertes) (2 141 ) Charges Honoraires de sous-conseillers Honoraires d audit 4 4 Frais du comité d examen indépendant 1 1 Droits de garde 10 4 Frais juridiques et frais de dépôt Frais de service aux porteurs de parts Frais d imprimerie et de papeterie 6 1 Frais d exploitation absorbés par le gestionnaire (427) (210) Total des charges Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (2 225 ) Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part (note 3) 0,27 (0,07)

4 ÉTAT DE L ÉVOLUTION DE L ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens.) 30 juin 30 juin Périodes closes les Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l ouverture de la période Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (2 225 ) Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu de placement net ( ) (7 109 ) Total des distributions aux porteurs de parts rachetables ( ) (7 109 ) Transactions sur parts rachetables Produit de l émission de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachat de parts rachetables ( ) ( ) Augmentation (diminution) nette au titre des transactions sur parts rachetables ( ) Augmentation (diminution) nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables ( ) Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période

5 TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens.) 30 juin 30 juin Périodes closes les Flux de trésorerie liés aux activités d exploitation Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (2 225 ) Ajustements au titre des éléments suivants : Gain net réalisé sur la vente de placements et de dérivés (433) (4 101 ) Variation de la plus-value (moins-value) latente sur les placements et les dérivés ( ) Augmentation du montant à recevoir pour la vente de placements ( ) Augmentation des intérêts à recevoir (5 221 ) (85) Diminution des intérêts courus sur les placements du marché monétaire 5 Augmentation des achats de placements à payer Augmentation (diminution) des charges à payer 35 (7) Amortissement des primes et escomptes Achats de placements ( ) ( ) Produit de la vente et l échéance de placements Entrées de trésorerie nettes liées aux activités d exploitation ( ) Flux de trésorerie liés aux activités de financement Distributions versées aux porteurs de parts rachetables, déduction faite des distributions réinvesties (376) (232) Produit de l émission de parts rachetables Sommes versées au rachat de parts rachetables ( ) ( ) Sorties de trésorerie nettes liées aux activités de financement ( ) Augmentation nette de la trésorerie Trésorerie (dette bancaire) à l ouverture de la période (742) Trésorerie à la clôture de la période Information supplémentaire Intérêts reçus, déduction faite des retenues d impôts* * Cet élément est lié aux activités d exploitation.

6 INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE Au 30 juin 2014 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.) Titres Valeur nominale (en milliers) Coût Juste valeur Obligations et débentures Obligations et débentures de sociétés 95,2 % 407 International Inc., série 10-A3, billets à moyen terme, premier rang, garantis, 4,300 %, 26 mai Alimentation Couche-Tard Inc., billets, premier rang, non garantis, 2,861 %, 1 er nov Alimentation Couche-Tard Inc., série 2, billets, premier rang, non garantis, 3,319 %, 1 er nov Alliance Pipelines Limited Partnership, billets, premier rang, non garantis, 4,928 %, 16 déc AltaGas Income Trust, billets à moyen terme, premier rang, non subalternes, non garantis, 5,490 %, 27 mars AltaGas Ltd., billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 3,720 %, 28 sept AltaLink, L.P., série , billets à moyen terme, premier rang, garantis, 5,243 %, 29 mai AltaLink, L.P., billets à moyen terme, non garantis, 2,978 %, 28 nov AltaLink, L.P., billets à moyen terme, garantis, 3,668 %, 6 nov American Express Canada Credit Corp., billets à moyen terme, premier rang, non subalternes, non garantis, 3,600 %, 3 juin American Express Canada Credit Corp., billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 2,310 %, 29 mars Banque de Montréal, billets de dépôt, premier rang, non garantis, 1,890 %, 5 oct Banque de Montréal, billets de dépôt, premier rang, non subalternes, non garantis, 3,490 %, 10 juin Banque de Montréal, billets de dépôt, non subalternes, non garantis, 2,960 %, 2 août Banque de Montréal, billets de dépôt, premier rang, non garantis, 2,390 %, 12 juill Banque de Montréal, billets de dépôt, premier rang, non garantis, 2,240 %, 11 déc Banque de Montréal, billets de dépôt, premier rang, non subalternes, non garantis, 6,020 %, 2 mai Banque de Montréal, billets de dépôt, premier rang, non garantis, 3,210 %, 13 sept Banque de Montréal, billets de dépôt, premier rang, non garantis, 2,840 %, 4 juin Banque de Montréal, billets de dépôt, premier rang, non garantis, 3,400 %, 23 avr Banque de Montréal, billets à moyen terme, subalternes, non garantis, rachetables, taux fixe/variable, 3,979 %, 8 juill Banque de Nouvelle-Écosse, billets, premier rang, 3,610 %, 22 févr Banque de Nouvelle-Écosse, billets, non garantis, 1,800 %, 9 mai Banque de Nouvelle-Écosse, billets de dépôt, premier rang, non garantis, 2,100 %, 8 nov

7 INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) Au 30 juin 2014 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.) Titres Valeur nominale (en milliers) Coût Juste valeur Banque de Nouvelle-Écosse, billets de dépôt, premier rang, 2,740 %, 1 er déc Banque de Nouvelle-Écosse, billets de dépôt, premier rang, 2,598 %, 27 févr Banque de Nouvelle-Écosse, billets de dépôt, premier rang, 4,100 %, 8 juin Banque de Nouvelle-Écosse, billets de dépôt, premier rang, non garantis, 2,370 %, 11 janv Banque de Nouvelle-Écosse, billets, premier rang, non garantis, 2,242 %, 22 mars Banque de Nouvelle-Écosse, billets de dépôt, premier rang, non garantis, 2,750 %, 13 août Banque de Nouvelle-Écosse, billets de dépôt, premier rang, non garantis, 2,462 %, 14 mars Banque de Nouvelle-Écosse, billets de dépôt, premier rang, non garantis, 3,270 %, 11 janv Banque de Nouvelle-Écosse, billets de dépôt, premier rang, non garantis, 2,873 %, 4 juin Banque de Nouvelle-Écosse, billets à moyen terme, subalternes, rachetables, taux fixe/variable, 2,898 %, 3 août Banque de Nouvelle-Écosse, billets, subalternes, rachetables, taux fixe/variable, 3,036 %, 18 oct Bankers Hall LP, billets, garantis, fonds d amortissement, 4,377 %, 20 nov bcimc Realty Corp., série 9, billets, non garantis, 2,650 %, 29 juin bcimc Realty Corp., billets, non garantis, 2,790 %, 2 août bcimc Realty Corp., série 8, billets, non garantis, 2,960 %, 7 mars bcimc Realty Corp., série 10, billets, non garantis, 3,510 %, 29 juin Bell Aliant Communications régionales, société en commandite, billets, premier rang, non subalternes, non garantis, 5,410 %, 26 sept Bell Aliant Communications régionales, société en commandite, billets à moyen terme, 4,880 %, 26 avr Bell Aliant Communications régionales, société en commandite, billets à moyen terme, non garantis, 5,520 %, 26 févr Bell Aliant Communications régionales, société en commandite, billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 3,540 %, 12 juin Bell Canada, série M-21, billets à moyen terme, non subalternes, non garantis, 3,600 %, 2 déc Bell Canada, série M-23, débentures, non garanties, 3,650 %, 19 mai Bell Canada, série M-22, billets à moyen terme, 4,400 %, 16 mars Bell Canada, série M-25, débentures, premier rang, non subalternes, non garanties, 3,350 %, 18 juin

8 INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) Au 30 juin 2014 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.) Titres Valeur nominale (en milliers) Coût Juste valeur Bell Canada, billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 3,250 %, 17 juin Bell Canada, série M-24, billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 4,950 %, 19 mai Bell Canada, billets à moyen terme, premier rang, non garantis, rachetables, 4,700 %, 11 sept Fiducie de capital BMO, BMO BOaTS série E, billets, second rang, subalternes, perpétuels, rachetables, taux fixe/variable, 4,633 %, 31 déc Fiducie de capital BMO II, série A, billets, second rang, non subalternes, non garantis, rachetables, taux fixe/variable, 10,221 %, 31 déc BMW Canada Inc., billets, premier rang, non subalternes, non garantis, 2,640 %, 10 août BMW Canada Inc., série F, billets, premier rang, non garantis, 2,110 %, 26 mai BMW Canada Inc., série K, billets, premier rang, non garantis, 2,330 %, 26 sept Bow Centre Street LP, série C, billets, garantis, 3,797 %, 13 juin Brookfield Asset Management Inc., billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 3,950 %, 9 avr Brookfield Asset Management Inc., billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 4,540 %, 31 mars BRP Finance ULC, série 3, billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 5,250 %, 5 nov BRP Finance ULC, série 7, billets à moyen terme, non garantis, 5,140 %, 13 oct Caisse centrale Desjardins, billets de dépôt à moyen terme, premier rang, non garantis, 2,281 %, 17 oct Caisse centrale Desjardins, série , billets de dépôt à moyen terme, premier rang, non subalternes, non garantis, 3,502 %, 5 oct Caisse centrale Desjardins, billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 2,795 %, 19 nov Calloway Real Estate Investment Trust, série B, billets, premier rang, non garantis, 5,370 %, 12 oct Calloway Real Estate Investment Trust, série H, débentures, premier rang, non garanties, 4,050 %, 27 juill Corporation Cameco, série D, billets, premier rang, non subalternes, non garantis, 5,670 %, 2 sept Banque Canadienne Impériale de Commerce, billets de dépôt, non garantis, 3,400 %, 14 janv Banque Canadienne Impériale de Commerce, billets, non garantis, 1,750 %, 1 er juin Banque Canadienne Impériale de Commerce, billets de dépôt, premier rang, non garantis, 2,650 %, 8 nov Banque Canadienne Impériale de Commerce, billets de dépôt, premier rang, non garantis, 3,950 %, 14 juill

9 INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) Au 30 juin 2014 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.) Titres Valeur nominale (en milliers) Coût Juste valeur Banque Canadienne Impériale de Commerce, billets, non garantis, 2,350 %, 18 oct Banque Canadienne Impériale de Commerce, billets, non garantis, 2,220 %, 7 mars Banque Canadienne Impériale de Commerce, débentures, subalternes, rachetables, taux fixe/variable, 3,150 %, 2 nov Canadian Natural Resources Limited, billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 3,050 %, 19 juin Canadian Natural Resources Limited, billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 2,600 %, 3 déc Canadian Natural Resources Limited, billets à moyen terme, non garantis, 2,890 %, 14 août Canadian Natural Resources Limited, billets à moyen terme, premier rang, non garantis, rachetables, 3,550 %, 3 juin Canadien Pacifique Limitée, billets à moyen terme, non garantis, 6,250 %, 1 er juin Canadian Utilities Limited, débentures, premier rang, non garanties, 3,122 %, 9 nov Canadian Western Bank, billets de dépôt, premier rang, non garantis, 2,378 %, 14 sept Canadian Western Bank, billets de dépôt, premier rang, non garantis, 3,049 %, 18 janv Canadian Western Bank, billets de dépôt, premier rang, non garantis, 2,531 %, 22 mars Capital Desjardins Inc., série G, billets, premier rang, garantis, 5,187 %, 5 mai Capital Desjardins Inc., billets, premier rang, rachetables, taux fixe/variable, 3,797 %, 23 nov Capital Desjardins Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, taux fixe/variable, 4,954 %, 15 déc Capital Power L.P., billets à moyen terme, premier rang, non subalternes, non garantis, 4,850 %, 21 févr Caterpillar Financial Services Limited, non garanties, 2,630 %, 1 er juin Centre Street Trust, série B, billets, garantis, fonds d amortissement, 3,693 %, 14 juin Choice Properties L.P., série 8, billets, premier rang, non garantis, 3,600 %, 20 avr Fiducie de placement immobilier Propriétés de choix, série A, billets, premier rang, non garantis, 3,554 %, 5 juill Fiducie de placement immobilier Propriétés de choix, série C, billets, premier rang, non garantis, 3,498 %, 8 févr Fiducie de capital CIBC, série A, billets de catégorie 1, subalternes, non garantis, taux fixe/variable, 9,976 %, 30 juin Cogeco Câble Inc., billets, garantis, rachetables, 4,175 %, 26 mai Fonds de placement immobilier Cominar, billets, premier rang, non garantis, 4,274 %, 15 juin Fonds de placement immobilier Cominar, billets, premier rang, non garantis, 4,230 %, 4 déc

10 INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) Au 30 juin 2014 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.) Titres Valeur nominale (en milliers) Coût Juste valeur Consumers' Gas Company Ltd., The, billets à moyen terme, 6,050 %, 5 juill CU Inc., billets à moyen terme, non garantis, rachetables, 5,432 %, 23 janv CU Inc., débentures, premier rang, non garanties, 4,801 %, 22 nov Société Financière Daimler Canada Inc., billets, premier rang, non garantis, 2,33 %, 14 sept Société Financière Daimler Canada Inc., billets, premier rang, non subalternes, non garantis, 3,280 %, 15 sept Société Financière Daimler Canada Inc., billets, premier rang, non garantis, 2,280 %, 17 févr Société Financière Daimler Canada Inc., billets, premier rang, non garantis, 2,270 %, 26 mars Dollarama Inc., billets, premier rang, non garantis, 3,095 %, 5 nov FPI de bureaux DREAM, série C, billets, premier rang, non garantis, 4,074 %, 21 janv Emera Inc., série H, billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 2,960 %, 13 déc Emera Inc., série G, billets à moyen terme, premier rang, non subalternes, non garantis, 4,830 %, 2 déc Enbridge Gas Distribution Inc., billets à moyen terme, premier rang, non subalternes, non garantis, 5,160 %, 4 déc Enbridge Gas Distribution Inc., billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 4,040 %, 23 nov Enbridge Inc., billets à moyen terme, non garantis, rachetables, 5,170 %, 19 mai Enbridge Inc., billets à moyen terme, premier rang, non subalternes, non garantis, 5,000 %, 9 août Enbridge Inc., billets à moyen terme, non garantis, rachetables, 4,770 %, 2 sept Enbridge Inc., billets à moyen terme, non subalternes, non garantis, 4,530 %, 9 mars Enbridge Inc., billets à moyen terme, premier rang, non garantis, rachetables, 3,160 %, 11 mars Enbridge Inc., billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 3,190 %, 5 déc Enbridge Inc., billets à moyen terme, premier rang, non garantis, rachetables, 3,940 %, 30 juin Enbridge Pipelines Inc., billets à moyen terme, premier rang, non subalternes, non garantis, 6,620 %, 19 nov EnCana Corporation, billets à moyen terme, non subalternes, non garantis, 5,800 %, 18 janv ENMAX Corporation, billets, premier rang, non garantis, 6,150 %, 19 juin EPCOR Utilities Inc., billets à moyen terme, premier rang, non subalternes, non garantis, 5,800 %, 31 janv

11 INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) Au 30 juin 2014 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.) Titres Valeur nominale (en milliers) Coût Juste valeur Fairfax Financial Holdings Limited, billets, premier rang, non subalternes, non garantis, 7,500 %, 19 août First Capital Realty Inc., série P, billets, premier rang, non garantis, 3,950 %, 5 déc First Capital Realty Inc., série Q, billets, premier rang, non garantis, 3,900 %, 30 oct Crédit Ford du Canada Limitée, billets, premier rang, non garantis, 2,634 %, 21 nov Crédit Ford du Canada Limitée, billets, premier rang, non garantis, 4,875 %, 8 févr Crédit Ford du Canada Limitée, billets, premier rang, non garantis, 3,320 %, 19 déc Crédit Ford du Canada Limitée, billets, premier rang, non garantis, 3,700 %, 2 août Crédit Ford du Canada Limitée, billets, premier rang, non garantis, 3,279 %, 2 juill Société de financement GE Capital Canada, série A, billets à moyen terme, 5,100 %, 1 er juin Société de financement GE Capital Canada, série A, billets à moyen terme, 5,530 %, 17 août Société de financement GE Capital Canada, billets, premier rang, non garantis, 2,420 %, 31 mai Société de financement GE Capital Canada, billets à moyen terme, premier rang, non subalternes, non garantis, 5,680 %, 10 sept Société de financement GE Capital Canada, billets à moyen terme, premier rang, non subalternes, non garantis, 4,600 %, 26 janv Genesis Trust II, série , catégorie A, billets adossés à des lignes de crédit garanties par des biens immobiliers, 2,295 %, 15 févr Autorité aéroportuaire du Grand Toronto, série , billets à moyen terme, premier rang, garantis, 4,700 %, 15 févr Autorité aéroportuaire du Grand Toronto, série , billets à moyen terme, garantis, rachetables, 4,850 %, 1 er juin Autorité aéroportuaire du Grand Toronto, série , billets à moyen terme, garantis, 5,260 %, 17 avr Autorité aéroportuaire du Grand Toronto, série , billets à moyen terme, garantis, 5,960 %, 20 nov Great-West LifeCo Finance (Delaware) LP, débentures, subalternes, rachetables, taux fixe/variable, 5,691 %, 21 juin Great-West Lifeco Inc., billets, premier rang, non subalternes, non garantis, 4,650 %, 13 août Fonds de placement immobilier H&R, série D, billets, premier rang, non garantis, 4,778 %, 27 juill Honda Canada Finance Inc., billets, premier rang, non garantis, 2,275 %, 11 déc Banque HSBC Canada, billets de dépôt, 2,572 %, 23 nov Banque HSBC Canada, billets de dépôt, premier rang, 2,901 %, 13 janv Banque HSBC Canada, billets de dépôt, 3,558 %, 4 oct

12 INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) Au 30 juin 2014 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.) Titres Valeur nominale (en milliers) Coût Juste valeur Banque HSBC Canada, billets de dépôt, premier rang, non garantis, 2,938 %, 14 janv Husky Energy Inc., billets à moyen terme, premier rang, non subalternes, non garantis, 5,000 %, 12 mars Hydro One Inc., série 21, billets à moyen terme, non garantis, 2,950 %, 11 sept Hydro One Inc., série 10, billets à moyen terme, non garantis, 4,640 %, 3 mars Hydro One Inc., série 13, billets à moyen terme, non garantis, 5,180 %, 18 oct Hydro One Inc., série 28, billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 2,780 %, 9 oct Hydro One Inc., série 25, billets à moyen terme, non garantis, 3,200 %, 13 janv Société financière IGM Inc., billets, premier rang, non subalternes, non garantis, 6,580 %, 7 mars Société financière IGM, Inc., billets, premier rang, non subalternes, non garantis, 7,350 %, 8 avr Intact Corporation financière, série 1, billets à moyen terme, premier rang, non subalternes, non garantis, 5,410 %, 3 sept Inter Pipeline Ltd., série 4, billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 3,448 %, 20 juill Inter Pipeline Ltd., série 3, billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 3,776 %, 30 mai John Deere Canada Funding Inc., série 12-01, premier rang, non garanties, 2,300 %, 5 juill John Deere Canada Funding Inc., série 14-01, premier rang, non garanties, 2,300 %, 17 janv John Deere Canada Funding Inc., série 13-03, premier rang, non garanties, 2,650 %, 16 juill Crédit John Deere Inc., série 3, billets, garantis, non assortis d une sûreté, 5,450 %, 16 sept Banque Laurentienne du Canada, série , billets à moyen terme, subalternes, non garantis, rachetables, taux fixe/variable, 3,700 %, 2 nov Les Compagnies Loblaw limitée, série 2019, billets, premier rang, non garantis, 3,748 %, 12 mars Les Compagnies Loblaw limitée, série 2-B, billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 5,220 %, 18 juin Les Compagnies Loblaw limitée, série 2023, billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,860 %, 12 sept Manitoba Telecom Services Inc., série 8, billets à moyen terme, non garantis, 5,625 %, 16 déc La Compagnie d Assurance-Vie Manufacturers, billets, subalternes, rachetables, 4,210 %, 18 nov La Compagnie d Assurance-Vie Manufacturers, billets, subalternes, rachetables, 4,165 %, 1 er juin La Compagnie d Assurance-Vie Manufacturers, billets, subalternes, rachetables, taux fixe/variable, 2,811 %, 21 févr

13 INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) Au 30 juin 2014 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.) Titres Valeur nominale (en milliers) Coût Juste valeur Manulife Finance (Delaware), L.P., billets, subalternes, rachetables, taux fixe/variable, 4,448 %, 15 déc Fiducie de capital Financière Manuvie II, billets, subalternes, non garantis, rachetables, taux fixe/variable, 7,405 %, 31 déc Société Financière Manuvie, billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 4,079 %, 20 août Société Financière Manuvie, billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 7,768 %, 8 avr Molson Coors Capital Finance ULC, billets, premier rang, non garantis, 5,000 %, 22 sept Banque Nationale du Canada, billets de dépôt, non garantis, 2,050 %, 11 janv Banque Nationale du Canada, billets, non subalternes, non garantis, 3,580 %, 26 avr Banque Nationale du Canada, billets de dépôt, non subalternes, non garantis, 2,702 %, 15 déc Banque Nationale du Canada, billets de dépôt, premier rang, non garantis, 2,689 %, 21 août Banque Nationale du Canada, billets à moyen terme, subalternes, non garantis, rachetables, taux fixe/variable, 3,261 %, 11 avr NAV Canada, série , billets à moyen terme, subalternes, non garantis, 4,713 %, 24 févr NAV Canada, série , billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 5,304 %, 17 avr NAV Canada, série , billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 4,397 %, 18 févr Fiducie d actifs BNC, série 2, titres de fiducie de capital, adossés à des créances mobilières, perpétuels, rachetables, taux fixe/variable, 7,447 %, 30 juin OMERS Realty Corporation, billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 3,203 %, 24 juill OMERS Realty Corporation, série 4, billets, premier rang, non garantis, 2,971 %, 5 avr OMERS Realty Corporation, série 2, billets, premier rang, non garantis, 3,358 %, 5 juin Fiducie de capital RBC, RBC TruCS, série 2015, billets, second rang, subalternes, perpétuels, échangeables, rachetables, 4,870 %, 31 déc Fiducie de capital RBC, RBC TruCS, série , billets, second rang, subalternes, perpétuels, rachetables, taux fixe/variable, 6,821 %, 31 déc Fonds de placement immobilier RioCan, série O, billets, premier rang, non garantis, 4,499 %, 21 janv Fonds de placement immobilier RioCan, série S, billets, premier rang, non garantis, 2,870 %, 5 mars Fonds de placement immobilier RioCan, série U, billets, premier rang, non garantis, 3,620 %, 1 er juin Fonds de placement immobilier RioCan, série R, billets, premier rang, non garantis, 3,716 %, 13 déc

14 INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) Au 30 juin 2014 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.) Titres Valeur nominale (en milliers) Coût Juste valeur Fonds de placement immobilier RioCan, série T, billets, premier rang, non garantis, 3,725 %, 18 avr Rogers Communications, Inc., billets, premier rang, non subalternes, non garantis, 5,800 %, 26 mai Rogers Communications, Inc., billets, premier rang, non subalternes, non garantis, 5,380 %, 4 nov Rogers Communications, Inc., billets, premier rang, non subalternes, non garantis, 4,700 %, 29 sept Rogers Communications, Inc., billets, premier rang, non subalternes, non garantis, 5,340 %, 22 mars Rogers Communications, Inc., billets, premier rang, non garantis, 4,000 %, 6 juin Banque Royale du Canada, billets de dépôt, premier rang, non subalternes, non garantis, 3,360 %, 11 janv Banque Royale du Canada, billets de dépôt, premier rang, non subalternes, non garantis, 3,030 %, 26 juill Banque Royale du Canada, billets, premier rang, non subalternes, non garantis, 2,680 %, 8 déc Banque Royale du Canada, billets de dépôt, premier rang, non subalternes, non garantis, 3,660 %, 25 janv Banque Royale du Canada, billets de dépôt, premier rang, non subalternes, non garantis, 2,580 %, 13 avr Banque Royale du Canada, billets de dépôt, premier rang, non garantis, 2,364 %, 21 sept Banque Royale du Canada, billets, premier rang, non garantis, 2,260 %, 12 mars Banque Royale du Canada, série CB6, obligations couvertes, garanties, 3,770 %, 30 mars Banque Royale du Canada, billets de dépôt, premier rang, non garantis, 2,820 %, 12 juill Banque Royale du Canada, billets de dépôt, non garantis, 2,890 %, 11 oct Banque Royale du Canada, billets de dépôt, premier rang, non garantis, 2,770 %, 11 déc Banque Royale du Canada, billets de dépôt, premier rang, non garantis, 2,980 %, 7 mai Banque Royale du Canada, série 14, billets à moyen terme, subalternes, non garantis, rachetables, taux fixe/variable, 3,180 %, 2 nov Banque Royale du Canada, billets de dépôt, premier rang, non garantis, 2,860 %, 4 mars Banque Royale du Canada, série 15, billets à moyen terme, subalternes, rachetables, taux fixe/variable, 2,990 %, 6 déc Fiducie de catégorie 1 (Tier 1) Banque Scotia, Scotia BaTS III, série , billets, premier rang, non garantis, rachetables, taux fixe/variable, 7,802 %, 30 juin Shaw Communications Inc., billets, premier rang, non garantis, rachetables, 5,700 %, 2 mars

15 INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) Au 30 juin 2014 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.) Titres Valeur nominale (en milliers) Coût Juste valeur Shaw Communications Inc., billets, premier rang, non subalternes, non garantis, 5,650 %, 1 er oct Shaw Communications Inc., billets, premier rang, non garantis, 5,500 %, 7 déc Shaw Communications Inc., billets, premier rang, non garantis, 4,350 %, 31 janv Corporation Shoppers Drug Mart, série 6, billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 2,360 %, 24 mai Sobeys Inc., série , billets, premier rang, non garantis, 3,520 %, 8 août Sobeys Inc., série , billets, premier rang, non garantis, rachetables, 4,700 %, 8 août Compagnie d assurance Standard Life du Canada, billets, subalternes, rachetables, taux fixe/variable, 3,938 %, 21 sept Fiducie de capital Sun Life II, série , SLEECS, billets, premier rang, subalternes, rachetables, taux fixe/variable, 5,863 %, 31 déc Financière Sun Life inc., série E, débentures, premier rang, non garanties, 4,570 %, 23 août Financière Sun Life inc., série , débentures, subalternes, non garanties, rachetables, taux fixe/variable, 4,380 %, 2 mars Financière Sun Life inc., série A, billets à moyen terme, premier rang, non garantis, rachetables, taux fixe/variable, 4,800 %, 23 nov Financière Sun Life inc., série B, billets, premier rang, non garantis, rachetables, taux fixe/variable, 4,950 %, 1 er juin Suncor Énergie Inc., série 4, billets à moyen terme, non garantis, rachetables, 5,800 %, 22 mai Fiducie de Capital TD III, CaTS, série 2008, billets, non garantis, perpétuels, rachetables, taux fixe/variable, 7,243 %, 31 déc Fiducie de Capital TD IV, CaTS, série 3, billets, subalternes, non garantis, rachetables, taux fixe/variable, 6,631 %, 30 juin TELUS Corporation, billets à moyen terme, 3,650 %, 25 mai TELUS Corporation, série CD, premier rang, non subalternes, non garanties, 4,950 %, 15 mars TELUS Corporation, série CG, billets, premier rang, non subalternes, non garantis, 5,050 %, 4 déc TELUS Corporation, série CH, billets, premier rang, non subalternes, non garantis, 5,050 %, 23 juill TELUS Corporation, série CJ, billets, non garantis, rachetables, 3,350 %, 15 mars TELUS Corporation, billets à moyen terme, non garantis, rachetables, 3,350 %, 1 er avr Teranet Holdings LP, billets, premier rang, garantis, 3,531 %, 16 déc Teranet Holdings LP, billets, premier rang, garantis, 4,807 %, 16 déc Thomson Reuters Corporation, billets, non subalternes, non garantis, 6,000 %, 31 mars

16 INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) Au 30 juin 2014 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.) Titres Valeur nominale (en milliers) Coût Juste valeur Thomson Reuters Corporation, billets, premier rang, non garantis, 3,369 %, 23 mai Thomson Reuters Corporation, billets, non subalternes, non garantis, 4,350 %, 30 sept Toronto Hydro Corporation, série 8, débentures, premier rang, non garanties, 2,910 %, 10 avr La Banque Toronto-Dominion, billets de dépôt, 2,948 %, 2 août La Banque Toronto-Dominion, billets de dépôt, premier rang, non garantis, 2,433 %, 15 août La Banque Toronto-Dominion, billets de dépôt, premier rang, non garantis, 2,171 %, 2 avr La Banque Toronto-Dominion, billets de dépôt, premier rang, non garantis, 2,563 %, 24 juin La Banque Toronto-Dominion, billets à moyen terme, subalternes, non garantis, rachetables, taux fixe/variable, 3,367 %, 2 nov La Banque Toronto-Dominion, billets à moyen terme, subalternes, non garantis, rachetables, taux fixe/variable, 4,779 %, 14 déc La Banque Toronto-Dominion, billets à moyen terme, subalternes, non garantis, rachetables, taux fixe/variable, 5,763 %, 18 déc Toyota Credit Canada Inc., billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 2,200 %, 19 oct Toyota Credit Canada Inc., billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 2,750 %, 18 juill Toyota Credit Canada Inc., billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 2,800 %, 21 nov TransCanada PipeLines Limited, billets à moyen terme, premier rang, non subalternes, non garantis, 4,650 %, 3 oct TransCanada PipeLines Limited, billets à moyen terme, non garantis, rachetables, 5,100 %, 11 janv TransCanada PipeLines Limited, billets à moyen terme, non garantis, 3,650 %, 15 nov TransCanada PipeLines Limited, billets à moyen terme, premier rang, non garantis, rachetables, 3,690 %, 19 juill Union Gas Limited, série 6, billets à moyen terme, premier rang, non subalternes, non garantis, 5,350 %, 27 avr Union Gas Limited, billets à moyen terme, premier rang, non garantis, rachetables, 3,790 %, 10 juill Veresen Inc., billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 3,950 %, 14 mars Crédit VW Canada Inc., billets, non subalternes, non garantis, 3,600 %, 1 er févr Crédit VW Canada Inc., billets, premier rang, non garantis, 2,200 %, 11 oct Crédit VW Canada Inc., billets, premier rang, non garantis, 2,450 %, 14 nov Wells Fargo Canada Corporation, billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 2,774 %, 9 févr Wells Fargo Canada Corporation, billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 2,780 %, 15 nov

17 INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) Au 30 juin 2014 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.) Titres Valeur nominale (en milliers) Coût Juste valeur Wells Fargo Canada Corporation, billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 2,944 %, 25 juill Wells Fargo Canada Corporation, billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 3,040 %, 29 janv Wells Fargo Canada Corporation, billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 3,460 %, 24 janv Westcoast Energy Inc., série U, billets, premier rang, non subalternes, non garantis, 8,500 %, 23 nov Westcoast Energy Inc., série 9, billets à moyen terme, premier rang, non subalternes, non garantis, 5,600 %, 16 janv Westcoast Energy Inc., billets à moyen terme, premier rang, non subalternes, non garantis, 4,570 %, 2 juill Westcoast Energy Inc., billets à moyen terme, premier rang, non garantis, 3,120 %, 5 déc Winnipeg Airports Authority, série E, billets, garantis, 3,039 %, 13 avr Titres adossés à des créances mobilières 3,9 % Canadian Credit Card Master Trust, série , catégorie A, billets adossés à des créances mobilières, 3,444 %, 24 juill CARDS II Trust, série , catégorie A, billets adossés à des créances sur cartes de crédit, 3,096 %, 15 sept CARDS II Trust, série , catégorie A, billets adossés à des créances sur cartes de crédit, 1,984 %, 15 janv CARDS II Trust, série , catégorie A, billets adossés à des créances sur cartes de crédit, 3,333 %, 15 mai Genesis Trust II, série , catégorie A, billets adossés à des lignes de crédit garanties par des biens immobiliers, 2,433 %, 15 mai Glacier Credit Card Trust, série , billets adossés à des créances mobilières, premier rang, 2,394 %, 20 oct Fiducie carte de crédit or, série , billets adossés à des créances sur cartes de crédit, premier rang, garantis, 3,510 %, 15 mai Hollis Receivables Term Trust II, série , catégorie A, billets adossés à des créances, 2,235 %, 26 sept Hollis Receivables Term Trust II, série , catégorie A, billets adossés à des créances, 2,434 %, 26 juin Master Credit Card Trust, série , catégorie A, billets adossés à des créances sur cartes de crédit, garantis, 3,502 %, 21 mai Master Credit Card Trust, série , catégorie A, billets adossés à des créances sur cartes de crédit, garantis, 2,626 %, 21 janv Master Credit Card Trust II, série , catégorie A, billets adossés à des créances sur cartes de crédit, 2,723 %, 21 nov

18 INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (suite) Au 30 juin 2014 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.) Titres Valeur nominale (en milliers) Coût Juste valeur Fiducie d actifs BNC, adossés à des créances mobilières, subalternes, garantis, perpétuels, rachetables, taux fixe/variable, 7,235 %, 30 juin Total du portefeuille de placements 99,1 % Autres actifs, moins les passifs 0,9 % ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES 100,0 %

19 NOTES ANNEXES (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.) 30 juin Le Portefeuille Portefeuille canadien d obligations d entreprise BMO Harris (le «Portefeuille») est un fonds commun de placement à capital variable constitué en fiducie selon les lois de la province d Ontario, dont la plus récente mise à jour date du 18 septembre 2007, et régi par une déclaration de fiducie. BMO Harris Gestion de placements Inc. (le «gestionnaire») est le gestionnaire du Portefeuille. L adresse du siège social du Portefeuille est le 1 First Canadian Place, 41 st Floor, Toronto (Ontario). L information présentée dans ces états financiers intermédiaires porte sur les périodes closes les 30 juin 2014 et 30 juin 2013, à l exception des informations comparatives présentées dans l état de la situation financière et dans les notes annexes, qui sont au 31 décembre 2013 et au 1 er janvier La publication de ces états financiers a été autorisée par la Société de fiducie BMO (le «fiduciaire»), le 12 août Mode de préparation et de présentation Les présents états financiers intermédiaires ont été préparés conformément aux Normes comptables internationales («IAS»), plus précisément à IAS 34, Information financière intermédiaire. Il s agit des premiers états financiers intermédiaires du Portefeuille pour le premier exercice de présentation de l information financière conformément aux Normes internationales d information financière («IFRS») publiées par l International Accounting Standards Board («IASB»). Le Portefeuille a adopté ce référentiel comptable le 1 er janvier 2014, comme l exigent les lois canadiennes sur les valeurs mobilières et le Conseil des normes comptables du Canada. Les états financiers du Portefeuille étaient antérieurement préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada («PCGR du Canada»), définis et décrits dans les notes annexes aux états financiers annuels du Portefeuille de l exercice clos le 31 décembre Les PCGR du Canada précédemment définis diffèrent quelque peu des IFRS. Pour se conformer aux IFRS, le Portefeuille a modifié certaines méthodes comptables, évaluations, informations à fournir et certains classements précédemment contenus dans les états financiers conformes aux PCGR du Canada. Conformément aux IFRS, le Portefeuille a : fourni des informations financières comparatives, dont un état de la situation financière d ouverture en date de la transition; appliqué rétrospectivement tous les IFRS, autres que ceux liés aux choix effectués selon IFRS 1; appliqué toutes les exceptions obligatoires applicables à la première adoption des IFRS. Les états financiers intermédiaires doivent être lus conjointement avec les états financiers annuels du Portefeuille clos le 31 décembre 2013, qui avaient été préparés conformément aux PCGR du Canada. La note 8 h) contient des rapprochements et une description de l incidence de la transition aux IFRS sur la situation financière, la performance financière et les flux de trésorerie du Portefeuille. Les méthodes appliquées dans ces états financiers intermédiaires sont conformes aux IFRS publiées et en vigueur au 12 août 2014, date à laquelle le gestionnaire a autorisé la publication de ces états financiers. Toute modification ultérieure aux IFRS prenant effet avant la production des états financiers annuels du Portefeuille pour l exercice clos le 31 décembre 2014 pourrait entraîner le retraitement des états financiers intermédiaires, y compris des ajustements transitoires. 3. Sommaire des principales méthodes comptables Instruments financiers Le Portefeuille comptabilise les instruments financiers à la juste valeur. Les opérations de placement sont comptabilisées à la date de transaction. Les placements du Portefeuille sont désignés au début comme étant à la juste valeur par le biais du résultat net («JVRN») ou classés comme détenus à des fins de transaction. Les variations de la juste valeur et les coûts de transactions sont comptabilisés à l état du résultat global du Portefeuille. Les actifs financiers ou les passifs financiers sont considérés comme détenus à des fins de transaction s ils sont acquis ou contractés principalement en vue d être vendus ou rachetés dans un proche avenir, ou si, lors de la comptabilisation initiale, ils font partie d un portefeuille d instruments financiers identifiés et gérés ensemble, qui présente un profil récent de prise de bénéfices à court terme. Le Portefeuille classe tous les dérivés et les positions vendeur comme étant détenus à des fins de transaction. Le Portefeuille ne désigne aucun dérivé comme couverture dans le cadre d une relation de couverture.

20 NOTES ANNEXES (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.) 30 juin 2014 Le Portefeuille désigne tous les autres placements à la JVRN, puisqu ils ont des justes valeurs évaluées de façon fiable, qu ils font partie d un groupe d actifs ou de passifs financiers gérés, conformément à la stratégie d investissement du Portefeuille, et que leur performance est évaluée d après la méthode de la juste valeur. Les parts rachetables du Portefeuille sont assujetties à de nombreuses obligations contractuelles et ne répondent donc pas aux critères de classement à titre de capitaux propres. Par conséquent, les obligations du Portefeuille liées à l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables sont présentées à la valeur de rachat. Tous les autres actifs et passifs financiers sont évalués au coût amorti. Selon cette méthode, les actifs et passifs financiers reflètent le montant à recevoir ou à payer, actualisés, s il y a lieu, selon le taux d intérêt effectif du contrat. Coût des placements Le coût des placements correspond à la somme payée pour chaque titre et il est déterminé selon la méthode du coût moyen. Évaluation de la juste valeur Les placements sont comptabilisés à la juste valeur, l écart entre ce montant et le coût moyen étant constaté à titre de variation de la plus-value (moins-value) latente dans l état du résultat global. Les cours de clôture des titres cotés en bourse sont considérés comme étant à la juste valeur s ils s inscrivent dans l écart acheteur-vendeur. Lorsque le cours de clôture ne s inscrit pas dans l écart acheteurvendeur, le gestionnaire détermine le point de l écart acheteur-vendeur qui est le plus représentatif de la juste valeur compte tenu des faits et circonstances en cause. Des processus sont en place pour évaluer quotidiennement la juste valeur des titres négociés dans les pays hors Amérique du Nord afin d éviter les cours périmés et de tenir compte, entre autres, d événements importants intervenus après la clôture d un marché étranger. La juste valeur des obligations, des débentures, des titres adossés à des créances mobilières et des autres titres de créance correspond au cours acheteur fourni par une entreprise indépendante d établissement des cours. Les placements à court terme, le cas échéant, sont évalués au coût amorti, qui se rapproche de la juste valeur. Les fonds négociés en bourse détenus à titre de placements sont évalués à leur valeur liquidative à la date d évaluation (la «date d évaluation» correspond à chaque jour ouvrable de la Bourse de Toronto), car ces valeurs peuvent être obtenues plus aisément et plus régulièrement. Lorsque le cours d un titre ne peut être obtenu, n est pas fiable ou ne semble pas refléter la valeur actuelle, le Portefeuille peut déterminer une autre valeur qu il considère comme juste et raisonnable ou recourir à une technique d évaluation qui, dans toute la mesure du possible, utilise des données d entrée et des hypothèses fondées sur des données de marché observables, notamment la volatilité, les titres comparables et d autres taux ou cours pertinents. Ces techniques d évaluation comprennent l utilisation de flux de trésorerie actualisés, des modèles internes qui reposent sur des données observables ou des comparaisons avec des titres identiques en substance. Dans certains cas, le Portefeuille a recours à des modèles internes lorsque les données d entrée ne sont pas des données de marché observables. Instruments dérivés Les instruments dérivés sont des contrats financiers dont la valeur découle des variations sous-jacentes des taux d intérêt, des cours du change ou d autres prix ou indices financiers ou de marchandises. Les dérivés sont des contrats réglementés qui sont négociés en bourse ou hors cote. Le Portefeuille peut recourir à ces instruments à des fins de négociation, ainsi que pour gérer les risques. Les dérivés sont évalués à la juste valeur. Les gains et les pertes réalisés et latents sont comptabilisés à l état du résultat global. Contrats de change à terme Un contrat de change à terme est une entente conclue entre deux parties (le Portefeuille et la contrepartie) visant l achat ou la vente, à une date future, d une monnaie contre une autre monnaie à un prix fixé d avance. Le Portefeuille peut conclure des contrats de change à terme à des fins de couverture. Il peut s agir de la couverture directe ou indirecte de la totalité ou d une partie du risque de change lié à un placement ou à un groupe de placements. Le Portefeuille peut aussi conclure de tels contrats à des fins autres que de couverture, soit pour augmenter son exposition à une certaine monnaie, soit pour transférer le risque de change d un pays à un autre. La valeur des contrats de