Communiqué de presse 29 janvier 2008

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1 29 janvier 2008 LE BON NIVEAU D'ACTIVITÉ DE 2007 PERMET À KLÉPIERRE D'ANTICIPER 2008 AVEC SÉRÉNITÉ Normes IFRS En millions d euros 31 décembre ème trimestre décembre 2006 Variation 07/06 Variation périmètre constant Loyers 590,2 156,2 510,9 +15,5 +5,6 dont Centres commerciaux 517,9 137,8 455,1 +13,8 +5,3 dont Commerces 23,5 6,1 2,9 nc +5,3 dont Bureaux 48,8 12,3 52,8-7,5 +8,1 Honoraires 64,2 17,2 57,5 +11,7 Chiffre d affaires total 654,4 173,4 568,4 +15,1 Le groupe Klépierre a de nouveau enregistré en 2007 une progression soutenue de son activité, fruit d'une croissance interne bien gérée, du développement de nouveaux centres de qualité et du déploiement de l'activité Commerces lancée fin 2006 au travers de Klémurs. Portée par la consommation dans les galeries du Groupe qui a continué à progresser plus vite (+3,6 sur 11 mois) que celle de la zone euro (+2,6 sur 12 mois), les loyers des centres commerciaux ont augmenté de plus de 13 grâce à une bonne dynamique commerciale et une actualisation basée sur le couple indexation/loyers variables favorable. L'activité Commerces a d'ores et déjà contribué significativement à la croissance des revenus en générant au cours de l'exercice 23,5 millions d euros de loyers. Une activité soutenue dans le développement de nouveaux projets a par ailleurs eu pour effet une progression sensible, +11,7, des honoraires sur prestations de service. Le pôle Bureaux reste quant à lui bien orienté avec une croissance de 8,1 des loyers à périmètre constant, même si sa part ne représente plus que 8,2 des loyers totaux du fait des cessions d'immeubles réalisées. L'activité du groupe n'a pas souffert de la turbulence des marchés financiers. Compte tenu des éléments en sa possession à ce jour, Klépierre est donc raisonnablement confiante quant à la poursuite d'une croissance soutenue de son activité en /7

2 FORTE PROGRESSION DES LOYERS CENTRES COMMERCIAUX : +13,8 Un niveau de consommation toujours dynamique dans les galeries du Groupe La croissance européenne a finalement bien résisté en 2007 aux différents chocs qui ont touché la scène internationale (chute du marché immobilier américain, remous des marché financiers, forte hausse du pétrole ). Elle atteindra 2,6 pour l ensemble de la zone euro. La consommation dans les galeries du patrimoine Klépierre s'est, comme l'année dernière, établie à un niveau sensiblement plus élevé que la croissance de la zone. Les chiffres d affaires progressent de 3,6 en cumul sur les onze premiers mois de l année Tous les pays sont en hausse. La progression reste soutenue en France à +3,3 sur 12 mois. En Espagne, elle atteint +4,7. L Italie affiche une évolution plus modeste (+0,5). Retraitée de l impact des deux galeries du portefeuille souffrant de la récente densification de la concurrence en périphérie de Rome, la progression est de 3,4. Les trois principaux secteurs continuent d être performants : Équipement de la personne (+4,2), Culture/Cadeaux/Loisirs (+5,0) et Beauté/Santé (+6,4). Les autres secteurs sont également bien orientés à l'exception de l'équipement du ménage qui représente toutefois moins de 7 de l ensemble du chiffre d affaires des galeries. En France, les centres intercommunaux de proximité (45 environ du patrimoine français de Klépierre) enregistrent de très bonnes performances (+4,6) mais la progression est également significative et atteint 3,3 pour les centres régionaux. Elle est plus modeste pour les galeries de centre-ville (+1,3). Un modèle de croissance des loyers très éprouvé Les loyers Centres commerciaux ont atteint 517,9 millions d euros au 31 décembre 2007, en hausse de 13,8 par rapport à l exercice précédent. La répartition géographique est relativement stable, la France représente 51,3, l Italie 15,3, l Espagne 12,6, la Hongrie 5,8 et la Pologne 5,2. Un peu plus de 60 de la progression des loyers, soit 38,6 millions d euros, proviennent de la croissance externe. Les acquisitions réalisées en 2007 ont compté à hauteur de 26,0 millions d euros : les 3 centres polonais de Rybnik, Sosnowiec et Lublin pour 7,9 millions d euros, le portefeuille Progest regroupant des participations dans 9 galeries commerciales françaises notamment pour 7,2 millions d euros et les deux hypermarchés Leclerc de Blagnac et Saint-Orens attenants aux galeries existantes pour 3,2 millions d euros principalement. Les inaugurations de l année ont également apporté leur contribution : l ouverture de la galerie Champs de Mars à Angoulême (+2,2M ), les extensions des galeries de Rambouillet, Orléans-Saran et Brest Iroise (+2,2M au total) entre autres. A périmètre constant, les loyers ont progressé de 5,3 sous l effet : De l indexation avec un impact de 3,8 sur l ensemble du portefeuille et de 5,6 sur le patrimoine français. Des revalorisations locatives conduites à un rythme soutenu : 1434 renouvellements et recommercialisations menés en 2007 en hausse moyenne de 21,6 auxquels s ajoute pour partie l impact de la renégociation de 1220 baux en 2006, en progression de 20,1. Les compléments de loyers variables s établissent à 12,1 millions d euros, en hausse de 12,5 par rapport au 31 décembre Ils représentent 2,3 du total (contre 2,4 un an plus tôt). La baisse des loyers variables collectés en France (-0,5M ), conséquence de la forte indexation appliquée en 2007, a largement été compensée par les contributions accrues du Portugal (+0,4M ), de la Pologne (+0,4M ), de la Hongrie (+0,3M ) et de la Belgique (+0,2M ). 2/7

3 Le taux d occupation financier au 31 décembre 2007 est de 98,3 (98,6 un an plus tôt) et le taux d impayés de 1,8 contre 1,4 à fin 2006, dégradation ponctuelle résultant des pays ayant actuellement des galeries en cours de restructuration. MONTÉE EN RÉGIME PROGRESSIVE DU PÔLE COMMERCES Les loyers provenant des commerces de Klémurs ont atteint en ,5 millions d euros (contre 2,9 millions d euros en 2006), dont 6,1 millions d euros au seul titre du 4 ème trimestre. Ils se composent à hauteur de : 18,6 millions d euros des loyers des actifs exploités par Buffalo Grill 3,1 millions d euros sont issus des actifs historiques, à savoir les magasins parisiens Truffaut du 13 ème arrondissement et BHV de la rue de Flandres ainsi que les boutiques de la rue Candé à Rouen. 1,8 million d euros correspond à la contribution des actifs détenus par la société Cap Nord acquise le 29 mars A périmètre constant, les loyers progressent de 5,3. Cela correspond à l impact de l indexation (+7,05) appliquée aux seuls actifs historiques alors que les loyers des 128 restaurants Buffalo Grill entrés en portefeuille le 18 décembre 2006 intégraient déjà le nouvel indice. Le taux d occupation financier sur l ensemble du pôle Commerces s élève à 99,4 au 31 décembre 2007 et le taux d impayés à 0,1. LOYERS BUREAUX : + 8,1 à périmètre constant Les immeubles de bureaux ont produit 48,8 millions d'euros de loyers, soit un montant en baisse de 4,0 millions d'euros par rapport à l'année 2006, conséquence des cessions intervenues sur la fin de l année 2006 et sur le début de l année 2007, principalement l immeuble du Front de Paris à Levallois-Perret (-6 M ). A périmètre constant, les loyers progressent de 8,1 passant de 43,1 millions d'euros au 31 décembre 2006 à 46,6 millions d'euros au 31 décembre L indexation a procuré 2,2 millions d'euros de loyers supplémentaires par rapport à 2006 (impact de +5,1) et les relocations de baux signés en 2006 et ,3 million d'euros de loyers complémentaires (+3,0). 19 renégociations de baux ont été menées en 2007, en hausse moyenne de 25,3 représentant un supplément de loyers de 2,1 millions d euros en année pleine. Le taux d'occupation financier au 31 décembre 2007 s'établit à 99,7 (contre 98,7 à fin 2006). HONORAIRES : une progression portée par les nouveaux projets de développement Les honoraires provenant des activités de prestations de service s établissent à 64,2 millions d euros, en progression de 11,7 par rapport au 31 décembre Cette augmentation de 6,7 millions d euros provient exclusivement de Ségécé et est principalement constituée d honoraires de développement liés au montage ou à l acquisition de nouveaux centres ou projets. 3/7

4 PERSPECTIVES D'ACTIVITÉ FAVORABLES POUR 2008 DANS UN ENVIRONNEMENT ÉCONOMIQUE MOINS PORTEUR Pour 2008, la conjoncture pourrait connaître un fléchissement : dégradation de la confiance des ménages, décélération des créations d emplois et nouvelles tensions inflationnistes. La croissance de la consommation en Europe affiche des perspectives inférieures à celles de 2007, sauf en Hongrie et au Portugal où elle s améliore. Elle est attendue aux alentours de 1,8 en France. Cette situation ne devrait pas avoir d'impact significatif sur l'activité de Klépierre. Les loyers 2008 bénéficieront de taux indexation élevés : en France, l'icc 2T07 de 5,05 s appliquera à 80 des baux en valeur et à l étranger, les taux d indexation seront de 2,6 en Italie, 4,2 en Espagne et aux alentours de 3,1 en Hongrie et en Pologne. Par ailleurs, les revalorisations locatives signées en 2007 (+21,6 en moyenne sur les baux Centres commerciaux) continueront à porter leurs fruits en 2008 aux cotés de celles qui seront signées au cours de l'exercice (8,6 des baux Centres commerciaux en valeur sont à renouveler en 2008). La croissance externe continuera également à générer de nouveaux loyers, les acquisitions réalisées en 2007 de centres en exploitation notamment devraient procurer environ 54 millions d euros en année pleine contre 26,0 millions d euros au titre de l exercice Prochaines publications : Résultats annuels février 2008 (communiqué de presse la veille au soir) Chiffre d affaires 1 er trimestre avril 2008 Pour toute information, contacter : KLEPIERRE KLEPIERRE KEIMA COMMUNICATION Jean-Michel GAULT Directeur Financier Membre du Directoire Tél. : jeanmichel.gault@klepierre.com Soline ROULON Responsable communication financière Tél. : soline.roulon@klepierre.com Emmanuel DOVERGNE emmanuel.dovergne@keima.fr Presse : Alix HERIARD DUBREUIL alix.heriard@keima.fr 4/7

5 ANNEXES AU COMMUNIQUÉ DU 29 JANVIER 2008 PART TOTALE LOYERS IFRS Centres Commerciaux France 266,0 229,4 16,0 à périmètre constant 245,5 229,0 7,2 Espagne 65,3 59,8 9,3 à périmètre constant 62,5 59,8 4,6 Italie 79,2 73,9 7,2 à périmètre constant 77,7 73,9 5,1 Hongrie 29,8 29,5 1,0 à périmètre constant 29,2 29,5-1,1 Autres 77,6 62,6 24,0 à périmètre constant 63,3 61,9 2,3 Total 517,9 455,1 13,8 D ont périmètre constant 478,2 454,1 5,3 Commerces Périmètre constant 3,1 2,9 5,3 Acquisitions 20,4 0,0 Cessions 0,0 0,0 Total 23,5 2,9 nc Bureaux Périmètre constant 46,6 43,1 8,1 Acquisitions 1,8 0,0 Cessions 0,5 8,1 nc Surfaces en travaux 1,7 Total 48,8 52,8-7,5 TOTAL DES LOYERS 590,2 510,9 15,5 D ont périmètre constant 527,9 500,1 5,6 HONORAIRES PART TOTALE Centres Commerciaux 63,3 56,2 12,5 Commerces 0,6 0,0 Bureaux 0,3 1,3 ns Total 64,2 57,5 11,7 5/7

6 PART GROUPE LOYERS IFRS Centres Commerciaux France 223,0 190,9 16,8 à périmètre constant 204,7 190,6 7,4 Espagne 54,6 49,8 9,6 à périmètre constant 52,0 49,8 4,5 Italie 71,8 67,1 7,1 à périmètre constant 70,4 67,1 4,9 Hongrie 29,8 29,5 1,0 à périmètre constant 29,2 29,5-1,1 Autres 76,5 61,5 24,4 à périmètre constant 62,3 60,9 2,3 Total 455,7 398,8 14,2 D ont périmètre constant 418,5 397,8 5,2 Commerces Périmètre constant 2,6 2,5 5,3 Acquisitions 17,2 0,0 Cessions 0,0 0,0 Total 19,8 2,5 nc Bureaux Périmètre constant 46,6 43,1 8,1 Acquisitions 1,8 0,0 - Cessions 0,5 8,1 nc Surfaces en travaux 1,7 Total 48,8 52,8-7,5 TOTAL DES LOYERS 524,2 454,1 15,4 D ont périmètre constant 467,7 443,3 5,5 HONORAIRES PART GROUPE Centres Commerciaux 52,4 42,8 22,3 Commerces 0,6 0,0 Bureaux 0,3 1,3 ns Total 53,3 44,1 20,9 6/7

7 DONNÉES CENTRES COMMERCIAUX 31/12/2007 Portugal 3,0 Belgique 2,4 Pologne 5,2 RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DES LOYERS Hongrie 5,8 Espagne 12,6 République tchèque 2,7 Grèce 1,3 Slovaquie 0,3 France 51,4 Italie 15,3 Recommercialisations Renouvellements de baux Nb Evol en Nb Evol en FRANCE , ,0 ITALIE 35 29, ,3 ESPAGNE * , ,9 HONGRIE 168-3, ,0 POLOGNE 48-3,1 23 7,9 PORTUGAL 44-17,6 22-1,7 REP TCHEQUE 35 20, ,3 GRECE 7 1,8 1 17,1 SLOVAQUIE 2 28,9 - - TOTAL EUROPE , ,1 Données à périmètre comparable * Hors activités de zones communes En Impact de l'indexation Taux d'occupation financier Taux d'impayés FRANCE 5,6 99,0 0,4 ITALIE 1,7 98,0 2,3 ESPAGNE 2,5 97,1 1,3 HONGRIE 1,6 97,1 3,7 POLOGNE 1,7 96,5 6,5 BELGIQUE 1,6 97,5 5,5 PORTUGAL 2,4 97,2 5,4 REP. TCHEQUE 1,7 97,2 9,0 GRECE 3,5 97,2 2,9 SLOVAQUIE 1,7 95,6 22,3 TOTAL EUROPE 3,8 98,3 1,8 DONNEES BUREAUX 31/12/2007 Impact de l indexation Taux d'occupation financier Taux d impayés ** 5,1 99,7 0,02 ** Tout montant facturé est considéré impayé dès le 1 er jour de retard de paiement 7/7