Fonds Fidelity Revenu stratégique

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1 Fonds Fidelity Revenu stratégique Rapport semestriel 30 septembre 2016 Avis au lecteur Les présents états financiers intermédiaires n ont pas fait l objet d un examen de la part de l auditeur indépendant du Fonds. L auditeur indépendant effectuera un audit des états financiers annuels du Fonds conformément aux normes d audit généralement reconnues du Canada.

2 Fonds Fidelity Revenu stratégique Inventaire du portefeuille au 30 septembre 2016 (non audité) Pourcentage de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (actif net) Obligations 13,1 % Montant du capital Coût Valeur de marché Obligations étrangères 13,1 % Fannie Mae, série , cat. CG, 3 %, USD 140 $ 147 $ Freddie Mac : payeur séquentiel : Série 3806, cat. L, 3,5 %, USD Série 3859, cat. JZ, 5 %, USD Série K027, cat. A2, 2,637 %, USD Série K029, cat. A2, 3,32 %, a) 7 USD Série K037, cat. A2, 3,49 %, USD Série K710, cat. A2, 1,883 %, USD Série K717, cat. A2, 2,991 %, USD Série K042, cat. A2, 2,67 %, USD ,313 %, USD Freddie Mac Multi-family, certificats de transfert structurés, payeur séquentiel : Série 4335, cat. AL, 4,25 %, USD Série 4341, cat. ML, 3,5 %, USD Série K038, cat. A2, 3,389 %, USD Ginnie Mae guaranteed REMIC pass thru certificates : taux variable : Série 2015 H13, cat. FL, 0,7739 %, a)b) 28 USD Série 2015 H19, cat. FA, 0,6939 %, a)b) 120 USD Série 2016 H20, cat. FM, 0,924 %, a) USD tranche à flux de paiement stables, série , cat. BP, 5 %, USD payeur séquentiel : Série 2016 H02, cat. FM, 0,9939 %, a)b) 99 USD Série 2016 H04, cat. FE, 1,1439 %, a)b) 83 USD Série , cat. ZB, 5,5 %, USD Série 2013 H01, cat. FA, 1,65 %, b) 688 USD Montant du capital Coût Valeur de marché Série 2015 H17, cat. HA, 2,5 %, b) 92 USD 120 $ 122 $ Série 2015 H21, cat. JA, 2,5 %, b) 69 USD Série 2015 H30, cat. HA, 1,75 %, a)b) 95 USD Série 2016 H13, cat. FB, 1,18 %, a)b) 114 USD Série , cat. XZ, 5 %, USD État d Israël : (garanties par le gouvernement des États- Unis, par l entremise de la United States Agency for International Development) 5,5 %, USD ,5 %, USD Royaume de Jordanie, 3 %, USD Tennessee Valley Authority, 4,25 %, USD Obligations du Trésor américain : 2,25 %, USD ,5 %, USD ,5 %, USD ,875 %, USD %, USD ,25 %, c) 885 USD ,5 %, USD Billets du Trésor américain : 0,75 %, USD ,75 %, USD ,875 %, USD ,875 %, USD ,875 %, USD %, USD ,125 %, USD ,125 %, USD ,125 %, USD ,125 %, USD ,125 %, USD ,125 %, USD ,375 %, USD ,375 %, USD ,375 %, USD ,375 %, USD ,375 %, USD ,375 %, USD ,375 %, USD ,375 %, USD ,5 %, USD ,625 %, USD ,625 %, USD ,625 %, USD ,625 %, USD Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers. Rapport semestriel 2

3 Obligations (suite) Montant du capital Coût Valeur de marché Obligations étrangères (suite) Billets du Trésor américain : (suite) 1,75 %, USD $ $ 1,75 %, USD ,875 %, USD %, USD %, USD ,125 %, USD ,25 %, USD ,25 %, USD Gouvernement d Ukraine, 1,471 %, USD Fannie Mae : 2,5 %, d) 100 USD %, USD %, USD %, d) 1000 USD ,5 %, USD ,5 %, USD %, USD %, USD %, USD %, USD %, USD %, d) 50 USD Freddie Mac : 2,985 %, USD %, USD %, d) 400 USD ,5 %, d) 400 USD Ginnie Mae : 3 %, USD ,5 %, USD TOTAL OBLIGATIONS ÉTRANGÈRES TOTAL OBLIGATIONS Fonds sous-jacents 87,5 % Parts Fonds Fidelity Titres américains à rendement élevé série O Fiducie de placement Fidelity Créances Marchés émergents série O Fiducie de placement Fidelity Revenu élevé à taux variable série O Fonds Fidelity Obligations mondiales série O TOTAL FONDS SOUS-JACENTS Placements à court terme 0,0 % Montant du capital Coût Valeur de marché Canada 0,0 % Placements dans des opérations de prise en pension au moyen d un compte de négociation conjoint au taux de 0,47 %, en date du 30 septembre 2016 et échéant le 3 octobre 2016 (garantis par des obligations du gouvernement du Canada) # 15 $ 15 $ 15 $ TOTAL PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS 100,6 % $ AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF (DU PASSIF), MONTANT NET (0,6)% (1 476) ACTIF NET 100 % $ Engagements de vente des titres TBA Montant du capital Valeur Fannie Mae 2,5 %, USD (136) $ 3 %, USD (136) TOTAL FANNIE MAE (272) Freddie Mac 3 %, USD (545) 3,5 %, USD (554) TOTAL FREDDIE MAC (1 099) Ginnie Mae 3 %, USD (138) TOTAL ENGAGEMENTS DE VENTE DES TITRES TBA (Produit de $) (1 509) Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers. 3 Rapport semestriel

4 Fonds Fidelity Revenu stratégique Inventaire du portefeuille (non audité) (suite) Swaps Swaps de taux d intérêt Chambre de compensation / contrepartie 1) Échéance Valeur nominale Paiement reçu Paiement versé Valeur Primes reçues (versées) 2) Plus-value (moins-value) latente LCH Déc USD 1,25 % LIBOR 3 mois 0 $ 0 $ 0 $ 1) Les swaps avec LCH Clearnet Group (LCH) sont des swaps de gré à gré à compensation centralisée. 2) Les primes liées aux swaps de gré à gré faisant l objet d une compensation centralisée sont comptabilisées périodiquement jusqu à l échéance du swap et incluses au poste «Plus-value (moins-value) latente». Abréviations des monnaies USD Dollar américain Remarque Les coûts comprennent les commissions versées aux courtiers et les autres frais d opérations, le cas échéant. Les montants du capital sont en dollars canadiens, sauf mention contraire. Légende (a) Le taux d intérêt des titres à taux variable et à taux ajustable correspond au taux d intérêt en vigueur à la clôture de la période. (b) Placements dans un portefeuille sous-jacent de prêts hypothécaires inversés n exigeant généralement pas de paiements fixes du principal et des intérêts, le remboursement étant reporté à l échéance. (c) Tout ou partie du titre a été donné en garantie de la marge requise pour les swaps de gré à gré à compensation centralisée. À la clôture de la période, la valeur des titres donnés en garantie était de $. (d) Titre acheté en tout ou en partie sur livraison différée ou avant émission. Évaluation des placements Les données d entrée utilisées au 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016 concernant la comptabilisation à la juste valeur des actifs et des passifs du Fonds sont présentées ci-dessous. Les données d entrée ou les méthodes d évaluation retenues pour l évaluation des titres pourraient ne pas être représentatives du risque associé au placement dans les titres concernés. Pour de plus amples renseignements sur les données d entrée et sur la répartition par niveaux présentée ci-dessous, voir la section Évaluation des placements des notes annexes. Données d entrée au 30 septembre 2016 : Description Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 (Montants en milliers) Titres : Obligations $ $ $ $ Fonds sous-jacents Placements à court terme Total des titres : $ $ $ $ Dérivés : Actif Swaps $ $ $ $ Total de l actif $ $ $ $ Total des dérivés : $ $ $ $ Autres instruments financiers : Engagements de vente des titres TBA (1 509) $ $ (1 509) $ $ Total des autres instruments financiers : (1 509) $ $ (1 509) $ $ Données d entrée au 31 mars 2016 : Description Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 (Montants en milliers) Titres : Obligations $ $ $ $ Fonds sous-jacents Placements à court terme Total des titres : $ $ $ $ Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers. Rapport semestriel 4

5 Autres renseignements # Les renseignements additionnels relatifs à chacune des contreparties concernées par l opération de prise en pension sont les suivants : Opération de prise en pension / contrepartie Valeur $ échéant le 3 octobre 2016, taux de 0,47 % Banque de Montréal 3 $ Banque Royale du Canada 4 Scotia Capitaux Inc. 5 La Banque Toronto-Dominion 3 15 $ Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers. 5 Rapport semestriel

6 États financiers (non audité) États de la situation financière Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part; nombre de parts en milliers Aux 30 septembre mars 2016 Actif (note 3) Actif courant Placements à la juste valeur par le biais du résultat net (note 8) $ $ Trésorerie Montants à recevoir pour la vente de placements Montants à recevoir au titre des engagements de vente sur le marché TBA Intérêts à payer et dividendes à recevoir Montants à recevoir pour la vente de parts Passif (note 3) Passif courant Engagements de vente sur le marché TBA, valeur du sous-jacent Montants à payer pour l achat de placements Livraison régulière Livraison différée Montants à payer pour le rachat de parts Distributions à payer (note 5) Frais de gestion et de conseil à payer (note 4) Autres montants à payer à des sociétés affiliées (note 4) Autres montants et charges à payer (note 4) Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (notes 3 et 6) $ $ Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par série et par part (note 6) Série A : (respectivement $ / parts et $ / parts) 10,8145 $ 10,1771 $ Série B : (respectivement $ / parts et $ / parts) 10,8166 $ 10,1801 $ Série F : (respectivement $ / parts et $ / parts) 10,8120 $ 10,1756 $ Série O : (respectivement $ / parts et 1 $ / parts) 10,8148 $ 10,1765 $ Série E1 : (respectivement $ / 780 parts et $ / 382 parts) 10,2215 $ 9,6216 $ Série E2 : (respectivement $ / 254 parts et 985 $ / 102 parts) 10,2236 $ 9,6220 $ Série E3 : (respectivement 1 $ / parts et 1 $ / parts) 10,2252 $ 9,6219 $ Série E4 : (respectivement 540 $ / 53 parts et 135 $ / 14 parts) 10,2232 $ 9,6211 $ Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers. Rapport semestriel 6

7 États de la situation financière (suite) Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part; nombre de parts en milliers Aux 30 septembre mars 2016 Série E5 : (respectivement 1 $ / parts et $ / parts) 10,4945 $ $ Série P1 : (respectivement $ / 800 parts et $ / 756 parts) 10,2487 $ 9,6432 $ Série P2 : (respectivement $ / 685 parts et $ / 459 parts) 10,2449 $ 9,6435 $ Série P3 : (respectivement $ / 171 parts et $ / 124 parts) 10,2463 $ 9,6435 $ Série P4 : (respectivement 543 $ / 53 parts et 1 $ / parts) 10,2470 $ 9,6436 $ Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers. 7 Rapport semestriel

8 États financiers (non audité) (suite) États du résultat global Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part Pour les semestres clos les 30 septembre Revenus de placement (note 3) Intérêts 160 $ 36 $ Distributions de revenu provenant des fonds sous-jacents Gain (perte) net sur les placements Gain (perte) net réalisé sur les placements (158) 136 Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des placements Gain (perte) net de change Gain (perte) net réalisé sur les opérations de change (9) (24) Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des autres éléments de l actif net libellés en devises (13) (2) (22) (26) Total des revenus (pertes) de placement Charges d exploitation (note 4) Frais de gestion et de conseil Frais d administration Frais du Comité d examen indépendant Commissions et autres coûts liés au portefeuille Taxe de vente Total des charges d exploitation Charges abandonnées (note 4) (21) (1) Charges d exploitation nettes Augmentation (diminution) nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités $ $ Autres renseignements : Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités, par série (note 3) Série A $ 447 $ Série B $ 591 $ Série F $ $ Série O 744 $ $ Série E1 330 $ $ Série E2 102 $ $ Série E3 $ $ Série E4 49 $ $ Série E5 9 $ $ Série P1 605 $ $ Série P2 375 $ $ Série P3 133 $ $ Série P4 48 $ $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités, par série et par part (note 3) Série A 0,8079 $ 0,4440 $ Série B 0,7994 $ 0,3752 $ Série F 0,8516 $ 0,4118 $ Série O 0,7342 $ 0,5658 $ Série E1 0,7655 $ $ Série E2 0,9994 $ $ Série E3 0,7781 $ $ Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers. Rapport semestriel 8

9 États du résultat global (suite) Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part Pour les semestres clos les 30 septembre Série E4 1,0467 $ $ Série E5 0,6759 $ $ Série P1 0,8230 $ $ Série P2 0,7866 $ $ Série P3 0,8114 $ $ Série P4 1,1143 $ $ Pour certaines séries, la période présentée s étend de la date de lancement des parts jusqu à la clôture de la période. Voir la note 1 pour les dates de début des opérations des nouvelles séries offertes. Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers. 9 Rapport semestriel

10 États financiers (non audité) (suite) États de l évolution de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Montants en milliers de dollars canadiens Pour le semestre clos le 30 septembre 2016 Fonds Série A Série B Série F Série O Série E1 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l ouverture de la période $ $ $ $ 1 $ $ Distributions aux porteurs de parts rachetables (note 5) Revenu net de placement (4 102) (517) (905) (1 919) (354) (83) Réduction des frais de gestion (4) (2) (2) (4 106) (517) (907) (1 921) (354) (83) Opérations sur parts rachetables (note 6) Produit de la vente de parts rachetables Réinvestissement des distributions Montants versés au rachat de parts rachetables (86 702) (5 423) (25 345) (43 716) (369) (1 731) (8 149) Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités Augmentation (diminution) nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (4 897) Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période $ $ $ $ $ $ Pour certaines séries, la période présentée s étend de la date de lancement des parts jusqu à la clôture de la période. Voir la note 1 pour les dates de début des opérations des nouvelles séries offertes. Montants en milliers de dollars canadiens Pour le semestre clos le 30 septembre 2016 Série E2 Série E3 Série E4 Série E5 Série P1 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l ouverture de la période 985 $ 1 $ 135 $ $ $ Distributions aux porteurs de parts rachetables (note 5) Revenu net de placement (21) (8) (2) (147) (21) (8) (2) (147) Opérations sur parts rachetables (note 6) Produit de la vente de parts rachetables Réinvestissement des distributions Montants versés au rachat de parts rachetables (1 653) (136) (145) (5 392) (6) 443 Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités Augmentation (diminution) nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période $ 1 $ 540 $ 1 $ $ Pour certaines séries, la période présentée s étend de la date de lancement des parts jusqu à la clôture de la période. Voir la note 1 pour les dates de début des opérations des nouvelles séries offertes. Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers. Rapport semestriel 10

11 États de l évolution de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (suite) Montants en milliers de dollars canadiens Pour le semestre clos le 30 septembre 2016 Série P2 Série P3 Série P4 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l ouverture de la période $ $ 1 $ Distributions aux porteurs de parts rachetables (note 5) Revenu net de placement (102) (35) (9) (102) (35) (9) Opérations sur parts rachetables (note 6) Produit de la vente de parts rachetables Réinvestissement des distributions Montants versés au rachat de parts rachetables (2 012) (780) Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités Augmentation (diminution) nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période $ $ 543 $ Pour certaines séries, la période présentée s étend de la date de lancement des parts jusqu à la clôture de la période. Voir la note 1 pour les dates de début des opérations des nouvelles séries offertes. Montants en milliers de dollars canadiens Pour le semestre clos le 30 septembre 2015 Fonds Série A Série B Série F Série O Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l ouverture de la période $ $ $ $ $ Distributions aux porteurs de parts rachetables (note 5) Revenu net de placement (878) (145) (258) (475) Réduction des frais de gestion (2) (2) (880) (145) (260) (475) Opérations sur parts rachetables (note 6) Produit de la vente de parts rachetables Réinvestissement des distributions Montants versés au rachat de parts rachetables (8 917) (3 293) (4 315) (1 210) (99) Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités Augmentation (diminution) nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période $ $ $ $ 1 $ Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers. 11 Rapport semestriel

12 États financiers (non audité) (suite) Tableaux des flux de trésorerie Montants en milliers de dollars canadiens Pour les semestres clos les 30 septembre Trésorerie à l ouverture de la période 898 $ $ Flux de trésorerie liés aux activités d exploitation : Achat de placements et de dérivés (85 680) ( ) Produit de la vente et produit à l échéance des placements et des dérivés Trésorerie reçue au titre des intérêts 225 (6) Trésorerie reçue au titre des autres revenus de placement Trésorerie versée au titre des charges d exploitation (1 294) (182) Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités d exploitation (40 062) ( ) Flux de trésorerie liés aux activités de financement : Distributions aux porteurs de parts rachetables, déduction faite des réinvestissements (1 227) (166) Produit de la vente de parts Montants versés au rachat de parts (86 372) (8 906) Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités de financement Variation nette de la trésorerie (339) 74 Gain (perte) de change sur la trésorerie 2 (2) Trésorerie à la clôture de la période 561 $ 72 $ Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers. Rapport semestriel 12

13 Notes annexes (non audité) Pour la période close le 30 septembre 2016 (non audité) (Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part; nombre de parts en milliers) 1. Création du Fonds Le Fonds Fidelity Revenu stratégique (le «Fonds») est une fiducie de fonds commun de placement à capital variable constituée selon les lois de l Ontario et est régi par une déclaration de fiducie cadre datée du 20 avril 2015 (la «date d établissement») et ses modifications ultérieures. Le Fonds est autorisé à émettre un nombre illimité de parts. Fidelity Investments Canada s.r.i. («Fidelity»), à titre de gestionnaire et de fiduciaire du Fonds, est responsable des activités quotidiennes du Fonds et fournit tous les services de gestion générale et d administration. Le conseiller en valeurs est responsable de la gestion de portefeuille du Fonds. Le 31 décembre 2015, Fidelity a remplacé FIAM LLC (auparavant, Pyramis Global Advisors, LLC) à titre de conseiller en valeurs. Le siège social du Fonds est situé au 483 Bay Street, Suite 300, Toronto (Ontario) M5G 2N7. Le Fonds investit une partie de son actif dans des fonds d actions et des fonds à revenu fixe qui lui sont affiliés (les «fonds sous-jacents»). Actuellement, les séries suivantes des fonds communs de placement Fidelity sont offertes : série A, série B, série C, série D, série F, série F5, série F8, série I, série I5, série I8, série O, série T5, série T8, série S5, série S8, série E1, série E1T5, série E2, série E2T5, série E3, série E3T5, série E4, série E4T5, série E5, série E5T5, série P1, série P1T5, série P2, série P2T5, série P3, série P3T5, série P4, série P4T5, série P5 et série P5T5. Les parts des séries A, C, T5 et T8 sont offertes à tous les investisseurs moyennant des frais de souscription différés. Les parts des séries A, T5 et T8 seront respectivement converties en parts des séries B, S5 et S8 aux frais de gestion et de conseil moins élevés, un an après l expiration des délais prévus dans le barème des frais de rachat. Les parts des séries T5 et T8 ont des caractéristiques très semblables à celles des parts de série A, sauf que les parts des séries T5 et T8 donnent droit à des distributions mensuelles composées d un revenu net et/ou d un remboursement de capital (si disponible). Les parts des séries B, D, S5 et S8 sont offertes à tous les investisseurs moyennant des frais de souscription initiaux. Les parts des séries S5 et S8 ont des caractéristiques très semblables à celles des parts de série B, sauf que les parts des séries S5 et S8 donnent droit à des distributions mensuelles composées d un revenu net et/ou d un remboursement de capital (si disponible). Les parts des séries C et D sont offertes aux investisseurs inscrits au service de rééquilibrage. Les parts des séries F, F5 et F8 ne sont généralement offertes qu aux investisseurs ayant des comptes sur honoraires auprès de courtiers ayant conclu une entente d admissibilité avec Fidelity. Les parts des séries F5 et F8 ont des caractéristiques très semblables à celles des parts de série F, sauf que les parts des séries F5 et F8 donnent droit à des distributions mensuelles composées d un revenu net et/ou d un remboursement de capital (si disponible). Les parts des séries E1, E1T5, E2, E2T5, E3, E3T5, E4, E4T5, E5 et E5T5 ne sont offertes qu aux investisseurs qui détenaient initialement des parts des séries B ou S5 et qui ont ensuite eu droit à des parts de série E. Les frais de gestion et d administration relatifs aux parts des séries E1, E1T5, E2, E2T5, E3, E3T5, E4, E4T5, E5 et E5T5 sont inférieurs à ceux relatifs aux parts des séries B ou S5. Les parts des séries E1T5, E2T5, E3T5, E4T5 et E5T5 ont les mêmes caractéristiques que les parts d autres séries E, sauf que les parts des séries E1T5, E2T5, E3T5, E4T5 et E5T5 donnent droit à des distributions mensuelles composées d un revenu net et/ou d un remboursement de capital (si disponible). Les parts des séries P1, P1T5, P2, P2T5, P3, P3T5, P4, P4T5, P5 et P5T5 ne sont offertes qu aux investisseurs qui détenaient initialement des parts des séries F ou F5 et qui ont ensuite eu droit à certaines parts de série P. Les frais de gestion et d administration relatifs aux parts des séries P1, P1T5, P2, P2T5, P3, P3T5, P4, P4T5, P5 et P5T5 sont inférieurs à ceux relatifs aux parts de série F ou de série F5. Les parts des séries P1T5, P2T5, P3T5, P4T5 et P5T5 ont les mêmes caractéristiques que les parts d autres séries P, sauf que les parts des séries P1T5, P2T5, P3T5, P4T5 et P5T5 donnent droit à des distributions mensuelles composées d un revenu net et/ou d un remboursement de capital (si disponible). Les parts de série O sont offertes uniquement à certains investisseurs approuvés par Fidelity et ayant conclu une convention de compte de série O avec Fidelity. Les parts des séries I, I5 et I8 sont offertes moyennant des frais de souscription initiaux à tous les investisseurs ayant conclu une convention de compte de série I avec Fidelity. Les parts des séries I5 et I8 ont des caractéristiques très semblables à celles des parts de série I, sauf que les parts des séries I5 et I8 donnent droit à des distributions mensuelles composées d un revenu net et/ou d un remboursement de capital (si disponible). Le Fonds offre des parts des séries A, B, F, O, E1, E2, E3, E4, E5, P1, P2, P3 et P4. Le Fonds a commencé à offrir des parts des séries suivantes aux dates indiquées : séries P1, P2, P3 et P4 le 4 décembre 2015; séries E1, E2, E3 et E4 le 5 février 2016; et série E5 le 13 mai Le Fonds a commencé ses activités le 6 mai Le Fonds répond à la définition d entité d investissement. Il a pour objet de fournir des services de gestion de placements aux porteurs de parts. À ce titre, il investit son actif net de sorte à obtenir une croissance du capital ou un revenu de placement, ou les deux, et il évalue la performance de ses placements sur la base de la juste valeur. L objectif de placement du Fonds est présenté à la note sur le risque lié aux instruments financiers (voir ci-après). 2. Mode de présentation Déclaration de conformité Les présents états financiers intermédiaires ont été préparés conformément aux Normes internationales d information financière (les «IFRS») publiées par l International Accounting Standards Board (l «IASB») et applicables à la préparation d états financiers intermédiaires, notamment la norme IAS 34 Information financière intermédiaire. Sauf indication contraire, les méthodes comptables présentées ci-après ont été appliquées. 13 Rapport semestriel

14 Notes annexes (non audité) (suite) (Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part; nombre de parts en milliers) Les méthodes comptables appliquées lors de la préparation des présents états financiers intermédiaires sont fondées sur les IFRS publiées en date du 8 novembre 2016, date à laquelle la publication des présents états financiers intermédiaires a été autorisée par le conseil d administration de Fidelity. Toute modification ultérieure apportée aux IFRS et applicable aux états financiers annuels du Fonds pour la période close le 31 mars 2017 pourrait donner lieu à un retraitement des présents états financiers intermédiaires. Monnaie fonctionnelle et monnaie de présentation Les présents états financiers sont présentés en dollars canadiens, la monnaie fonctionnelle du Fonds. 3. Résumé des principales méthodes comptables Base d évaluation Les présents états financiers ont été préparés selon la convention du coût historique, sauf pour les placements et les dérivés qui figurent à la juste valeur dans les états de la situation financière. Utilisation d estimations et de jugements En appliquant les IFRS, la direction doit faire certaines hypothèses et certains jugements à la date des états financiers. Les principaux éléments des états financiers pouvant donner lieu à des estimations et des jugements comptables importants sont les suivants : Évaluation de la juste valeur Le Fonds peut investir dans des instruments financiers qui ne sont pas cotés sur un marché actif. S il y a lieu, ces instruments sont classés aux niveaux 2 et 3 de la hiérarchie des justes valeurs décrite ci-après. Lorsque les prix ou les cours de marché ne sont pas faciles à obtenir ou qu ils ne sont pas fiables, des méthodes d évaluation conformes aux politiques adoptées par le gestionnaire sont utilisées de bonne foi. Les facteurs pris en compte pour l évaluation de la juste valeur sont, entre autres, les cours obtenus de teneurs de marché réputés, les événements ayant touché le marché ou le titre concerné, les fluctuations des taux d intérêt et la qualité du crédit. Les modèles d évaluation de la juste valeur utilisent des données observables lorsque cela est possible. Le gestionnaire doit toutefois, à l occasion, formuler des estimations et des hypothèses en s appuyant sur la meilleure information dont il dispose au moment concerné. Toute révision apportée à ces estimations pourrait avoir une incidence sur la juste valeur des instruments financiers, et cette incidence pourrait être importante. Le total de la juste valeur des placements évalués au moyen de méthodes d évaluation au 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016 figure au bas de l inventaire du portefeuille du Fonds. Une part importante de l actif du Fonds est investie dans des titres ayant une notation inférieure à la catégorie investissement, détenus directement ou indirectement, selon le cas. La valeur de ces titres est davantage susceptible de fluctuer en raison des changements dans la qualité du crédit de l émetteur et de l évolution de la conjoncture économique, des conditions du marché et de la réglementation. Classement et évaluation des instruments financiers Le Fonds a formulé des jugements importants afin de classer et d évaluer ses instruments financiers conformément à IAS 39 Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation («IAS 39»). En particulier, il est nécessaire de déterminer si certains placements sont détenus à des fins de transaction et si l option de l évaluation de la juste valeur peut être retenue pour les placements qui ne sont pas détenus à de telles fins, en raison de facteurs incluant l évaluation du rendement et la gestion du Fonds sur la base de la juste valeur. Présentation des instruments financiers Le Fonds a formulé des jugements importants afin de classer ses parts rachetables en tant que passifs financiers, conformément à IAS 32 Instruments financiers : Présentation («IAS 32»). Pour arriver à ce classement, le Fonds a établi que ses parts rachetables ne présentent pas des caractéristiques identiques et que son obligation à leur égard comporte une obligation contractuelle visant la distribution en trésorerie, au moins une fois par an (si le porteur de parts en fait la demande), du revenu net et des gains en capital nets réalisés. L obligation de rachat en cours n est donc pas la seule obligation contractuelle attachée aux parts. Nature de la relation avec les fonds sous-jacents Le Fonds a formulé des jugements importants afin d établir la nature de sa relation avec les fonds sous-jacents, conformément à IFRS 10 États financiers consolidés («IFRS 10») et à IAS 28 Participations dans des entreprises associées et des coentreprises («IAS 28»). Ces jugements portent essentiellement sur le fait de déterminer si le Fonds a la capacité d exercer un contrôle ou une influence notable sur les fonds sous-jacents. Pour ce faire, le Fonds s appuie sur des activités pertinentes propres au fonds sous-jacent, tels les droits de vote, la participation au choix des politiques et les flux de trésorerie significatifs comme le produit des souscriptions et des rachats. Le Fonds a déterminé qu il n a pas la capacité d exercer une influence significative sur les fonds sous-jacents ou de les contrôler du fait de l incapacité du Fonds à exercer ses droits de vote et à orienter les décisions financières et opérationnelles des fonds sous-jacents ou à y participer. Évaluation des placements et des dérivés Les placements, à l exclusion des dérivés, sont désignés comme étant à leur juste valeur par le biais du résultat net, conformément à IAS 39, et comptabilisés à la juste valeur. Les dérivés sont classés comme étant détenus à des fins de transaction, conformément à IAS 39, et comptabilisés à la juste valeur. Le Fonds classe les données entrant dans l évaluation de la juste valeur de ses placements et de ses dérivés selon une hiérarchie à trois niveaux, qui sont les suivants : Niveau 1 prix cotés sur des marchés actifs pour des placements identiques Rapport semestriel 14

15 Niveau 2 autres données d entrée observables importantes (y compris les prix cotés pour des placements semblables, les taux d intérêt, la fréquence des remboursements anticipés, etc.) Niveau 3 données d entrée non observables (y compris les propres hypothèses du Fonds, fondées sur la meilleure information disponible) Les changements apportés aux méthodes d évaluation peuvent donner lieu au transfert d un placement d un niveau à un autre. Il n y a eu aucun transfert important entre le niveau 1 et le niveau 2 au cours des périodes. La valeur totale des placements par niveau au 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016, ainsi que le classement des placements au niveau 3, le cas échéant, figurent au bas de l inventaire du portefeuille du Fonds. Les méthodes utilisées pour l évaluation des placements et des dérivés du Fonds selon les principales catégories sont les suivantes : Les titres de créance, y compris les titres de négociation restreinte, sont évalués en fonction des prix fournis par des services d évaluation indépendants ou des courtiers teneurs de marché pour ces titres. Les services d évaluation ont recours à des évaluations matricielles qui tiennent compte des rendements ou des cours d obligations de même qualité, de même taux d intérêt, de même échéance et de même type, ainsi que des hypothèses sur la fréquence des remboursements anticipés, des caractéristiques de la sûreté et des prix fournis par des courtiers. Elles sont généralement classées au niveau 2, mais il arrive qu elles soient classées au niveau 3. Les swaps sont évalués quotidiennement à la valeur de marché au moyen de services d évaluation indépendants ou d évaluations fournies par des courtiers. Les variations de valeur sont comptabilisées en tant que plus-value (moins-value) latente. Les services d évaluation ont recours à des évaluations matricielles qui s appuient sur des comparaisons avec les courbes de taux d intérêt, les courbes d écart de crédit, les possibilités de défaillance et les taux de recouvrement. En conséquence, les swaps sont en général classés au niveau 2. Les placements dans tout fonds sous-jacent sont évalués à la valeur liquidative par part observée à la clôture de chaque jour ouvrable. Ils sont classés au niveau 1. Les titres à court terme pour lesquels un cours n est pas facile à obtenir sont évalués au coût amorti, lequel avoisine la juste valeur. Ils sont classés au niveau 2. En l absence d évaluations indépendantes ou lorsque les évaluations indépendantes ne sont pas fiables, les titres de créance et les swaps peuvent être évalués au moyen d évaluations matricielles qui tiennent compte de facteurs comparables à ceux qui auraient été retenus par des services d évaluation indépendants. Ils sont généralement classés au niveau 2, mais il arrive qu ils soient classés au niveau 3 si les circonstances l exigent. Opérations sur titres à livraison différée et sur titres vendus avant leur émission Le Fonds peut acheter ou vendre des titres à livraison différée ou des titres négociés avant leur émission. Le paiement ou la livraison de ces titres peut avoir lieu après la période de règlement habituelle. Le prix de ces titres et la date à laquelle ils seront livrés et réglés sont établis au moment où l opération est négociée. Dans le cas d une vente de titres à livraison différée, tant que les titres n ont pas été livrés, le contrat est évalué quotidiennement à la valeur de marché, et des titres équivalents sont conservés aux fins de l opération. Les titres à livraison différée ou vendus avant leur émission qui n ont pas encore donné lieu à un règlement sont considérés comme des titres en attente de règlement dans l inventaire du portefeuille. Le Fonds peut recevoir une indemnité au titre des intérêts abandonnés dans le cadre de l achat de titres à livraison différée ou de titres négociés avant leur émission. Le Fonds comptabilise de façon distincte les titres visés par des engagements d achat pour une valeur au moins égale au montant de l engagement. Les montants à verser et à recevoir à l égard des titres à livraison différée ayant le même taux d intérêt et la même date de règlement, et qui sont négociés par un même courtier font l objet d une compensation. Les titres à livraison différée ou les titres vendus avant leur émission qui ont été négociés auprès de courtiers différents sont inscrits à titre de montants à payer ou de montants à recevoir au poste «Livraison différée» des états de la situation financière du Fonds. Les variations de la valeur des titres sous-jacents, le fait que la performance de la contrepartie ne respecte pas les modalités du contrat, l incapacité de l émetteur à émettre les titres pour des raisons politiques ou économiques ou d autres facteurs peuvent entraîner des pertes. Trésorerie La trésorerie est constituée de dépôts bancaires et éventuellement des équivalents de trésorerie, qui sont des instruments de créance à court terme dont la durée jusqu à l échéance est inférieure à 90 jours à la date d acquisition et qui sont détenus afin d honorer les engagements à court terme. Les devises se composent des montants en trésorerie libellés dans des monnaies autres que le dollar canadien et déposés auprès du dépositaire afin de faciliter le règlement des opérations libellées en devises. La trésorerie est comptabilisée au coût amorti, lequel avoisine la juste valeur. Le Fonds ne détenait aucun équivalent de trésorerie au 30 septembre 2016 et au 31 mars Dépréciation d actifs financiers Chaque date de présentation des états financiers, le Fonds évalue s il existe une indication objective de dépréciation de ses actifs financiers au coût amorti. Si une telle indication existe, le Fonds comptabilise une perte de valeur dans les états du résultat global, qui correspond à la différence entre le coût amorti de l actif financier et la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs estimés, déterminée à l aide du taux d intérêt effectif initial de l instrument. Les pertes de valeur ainsi comptabilisées sont reprises par le biais des états du résultat global dans une période ultérieure si la raison pour laquelle la perte a été comptabilisée en premier lieu s amoindrit ou qu elle cesse d exister. Autres actifs et passifs Les autres actifs et passifs peuvent comprendre les montants à payer au dépositaire, aux sociétés affiliées et aux autres contreparties, ou à recevoir de ceux-ci, au titre des revenus à recevoir, des opérations sur titres, des opérations sur parts, des charges à 15 Rapport semestriel

16 Notes annexes (non audité) (suite) (Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part; nombre de parts en milliers) payer et des autres opérations en attente de règlement à la clôture de la période. Ces montants sont classés en tant que prêts et créances ou passifs financiers et sont comptabilisés au coût amorti, qui avoisine la juste valeur, ces éléments étant, par nature, à court terme. Classement des parts rachetables émises par le Fonds Conformément à IAS 32, les parts rachetables du Fonds comportent une obligation contractuelle visant la distribution en trésorerie, au moins une fois par an (si le porteur de parts en fait la demande), du revenu net et des gains en capital nets réalisés; l obligation de rachat en cours n est donc pas la seule obligation contractuelle attachée aux parts. En outre, toutes les séries de parts rachetables ont égalité de rang les unes par rapport aux autres, mais elles ont des caractéristiques différentes (voir ci-après). Par conséquent, les parts rachetables du Fonds ne répondent pas aux critères permettant de les classer dans les capitaux propres. Elles sont plutôt présentées à titre de passifs financiers dans les états de la situation financière. L obligation du Fonds à l égard de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables est comptabilisée au montant du rachat. Au 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016, la valeur liquidative par série et par part du Fonds peut différer de moins de 0,01 $ de son actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par série et par part, calculé conformément aux IFRS, résultant des procédures normales de fin de période pour clôturer les comptes. Opérations sur titres, comptabilisation du revenu et coûts de transactions Les achats ou ventes ordinaires d actifs financiers sont comptabilisés à la date de transaction. Le coût des placements est établi au coût moyen, déduction faite des commissions et des autres coûts de transactions. Les revenus de placement sont comptabilisés selon la méthode de la comptabilité d engagement. Le revenu d intérêts est comptabilisé à mesure qu il est gagné et il inclut le coupon, l amortissement de l escompte et l amortissement de la prime des titres de créance calculés selon le taux d intérêt effectif. Le taux d intérêt effectif permet d actualiser avec précision les flux de trésorerie futurs estimés tout au long de la durée de vie prévue des titres de créance concernés afin de les comptabiliser à leur valeur comptable nette. Les distributions provenant de tout fonds sous-jacent, le cas échéant, sont comptabilisées à la date ex-dividende par le Fonds au même titre que lorsqu elles ont été distribuées. Les gains et les pertes nets réalisés à la vente de placements et la variation de la plus-value (moinsvalue) nette latente des placements sont calculés en fonction du coût moyen des placements concernés, qui ne comprend pas les coûts de transactions mais peut inclure des sommes provenant d un litige. Les coûts de transactions, tels que les commissions de courtage, qui sont engagés lors de l achat et de la vente de titres par le Fonds, sont inscrits au poste «Commissions et autres coûts liés au portefeuille» des états du résultat global. Conversion des devises Les titres et les autres actifs et passifs libellés en devises sont convertis en dollars canadiens au taux de change en vigueur à la clôture de la période. Les achats et les ventes de titres, les revenus et les charges libellés en devises sont convertis en dollars canadiens au taux de change en vigueur à la date des opérations respectives. L effet des fluctuations des taux de change sur les placements est inscrit à titre de gain (perte) net réalisé sur les placements et de variation de la plus-value (moins-value) nette latente des placements et leur effet sur les autres opérations de change est inscrit au poste «Gain (perte) net réalisé sur les opérations de change» et au poste «Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des autres éléments de l actif net libellés en devises» des états du résultat global. Swaps Le Fonds peut conclure des swaps pour gérer son exposition au risque de taux d intérêt ou au risque de crédit. Un swap est un contrat entre deux parties visant l échange, à intervalles périodiques, de flux de trésorerie dont le montant est calculé en fonction d un montant notionnel. Un swap de gré à gré faisant l objet d une compensation centralisée est une opération entre un fonds et un courtier et dont la compensation est ensuite effectuée par un commissionnaire sur les marchés à terme par le biais d une chambre de compensation. Une fois la compensation effectuée, la chambre de compensation devient la contrepartie centrale avec laquelle le fonds échange des flux de trésorerie tout au long de la durée de l opération, comme pour les contrats à terme normalisés. Les swaps de gré à gré faisant l objet d une compensation centralisée exigent du Fonds qu il dépose un montant en trésorerie ou des titres (la marge initiale) auprès du commissionnaire sur les marchés à terme, à la demande et au bénéfice de la chambre de compensation. Les titres déposés au titre de la marge, le cas échéant, sont présentés à l inventaire du portefeuille et inscrits au poste «Placements à la juste valeur par le biais du résultat net» des états de la situation financière. Les swaps de gré à gré faisant l objet d une compensation centralisée sont évalués quotidiennement. Des versements ultérieurs (la marge de variation) sont versés ou reçus selon les fluctuations quotidiennes de la valeur des swaps et ils sont comptabilisés en tant que plus-value (moins-value) latente. Ces versements quotidiens, le cas échéant, sont inclus dans les montants à recevoir ou à payer au titre de la marge de variation liée aux dérivés dans les états de la situation financière. Les primes liées aux swaps de gré à gré faisant l objet d une compensation centralisée sont comptabilisées périodiquement jusqu à l échéance du swap et incluses au poste «Plus-value (moins-value) latente» des états de la situation financière. Au dénouement ou à l échéance du swap, les primes sont comptabilisées en tant que gain (perte) réalisé. Les swaps de taux d intérêt sont des contrats visant l échange de flux de trésorerie dont le montant est calculé en fonction d un montant notionnel. Ils portent, par exemple, sur l échange de versements dont le montant est calculé selon un taux d intérêt fixe contre des versements dont le montant est calculé selon un taux d intérêt variable. Les paiements périodiques reçus ou versés par le Fonds s établissent à $ ( $ au 30 septembre 2015) et ils sont inscrits au poste «Gain (perte) net sur les dérivés» des états du résultat global. Les paiements visés par les swaps de gré à gré faisant l objet d une compensation centralisée sont échangés à intervalles préétablis, comptabilisés quotidiennement à compter de la date d entrée en vigueur du contrat et inscrits en tant que gain (perte) réalisé. Un gain (perte) réalisé est également comptabilisé en cas de dénouement d un swap avant l échéance prévue. Le gain (perte) net réalisé et la variation de la plus-value Rapport semestriel 16

17 (moins-value) nette latente des swaps de la période sont inscrits dans les états du résultat global. Le principal risque associé aux swaps de taux d intérêt réside dans la possibilité qu une variation défavorable des taux d intérêt ait une incidence négative sur le Fonds. Opérations sur le marché «To-Be-Announced (TBA)» Au cours de la période, le Fonds a effectué des opérations sur le marché TBA visant l achat ou la vente à terme de titres garantis par des prêts hypothécaires américains. Dans le cadre des opérations sur le marché TBA, le titre qui sera livré n est pas précisé, et seule une approximation du montant du capital est fournie. Les titres livrés doivent toutefois respecter les critères définis par le secteur concernant notamment l émetteur, le taux et l encours du capital du portefeuille de titres de prêts hypothécaires sous-jacents. Le Fonds effectue des opérations sur le marché TBA avec l intention de prendre possession des titres adossés à des créances hypothécaires sous-jacents ou de les livrer. L achat et la vente de titres dans le cadre d opérations sur le marché TBA comportent les mêmes risques que ceux associés aux opérations sur titres à livraison différée ou sur titres vendus avant leur émission. Les titres faisant l objet d un engagement de vente à terme sur le marché TBA à la clôture de la période sont inscrits au poste «Engagements de vente sur le marché TBA» à la fin de l inventaire du portefeuille du Fonds. Le produit découlant de ces engagements et la valeur de ceux-ci figurent dans les états de la situation financière du Fonds. Opérations de prise en pension La trésorerie non investie peut être déposée dans un ou plusieurs comptes de négociation conjoints et servir à des opérations de prise en pension. Les opérations de prise en pension visent l achat de titres du gouvernement américain ou canadien auprès d une contrepartie qui s engage à racheter ces titres à un prix supérieur, à une date donnée. La différence de prix est inscrite à titre de revenu d intérêts. Les opérations de ce type comportent un risque de crédit découlant de la possibilité que la contrepartie manque à son obligation de rachat des titres. Pour gérer ce risque, Fidelity traite avec des contreparties qu elle juge acceptables et reçoit les titres concernés à titre de sûreté. La valeur de la sûreté doit correspondre à au moins 102 % de la juste valeur quotidienne de la trésorerie investie. Toute opération de prise en pension qui n est pas dénouée à la clôture de la période est inscrite dans l inventaire du portefeuille. Les titres remis au Fonds à titre de sûreté sont présentés dans les tableaux ci-dessous : 30 septembre 2016 Description de la sûreté Taux d intérêt (%) Échéance % de la sûreté Valeur de la sûreté en pourcentage de la trésorerie libellée en dollars canadiens investie Obligations du Trésor canadien De 0,5 à 4,25 1 er févr er déc ,0 100,0 102,6 31 mars 2016 Description de la sûreté Taux d intérêt (%) Échéance % de la sûreté Valeur de la sûreté en pourcentage de la trésorerie libellée en dollars canadiens investie Obligations du Trésor canadien De 0,25 à 5,75 1 er juin er déc ,0 100,0 102,1 Évaluation des séries L actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables est calculé pour chacune des séries de parts du Fonds. L actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables d une série correspond à la quote-part de cette série de l actif et du passif du Fonds communs à toutes les séries, à laquelle s ajoutent l actif et le passif du Fonds attribuables uniquement à cette série. Les charges directement attribuables à une série lui sont imputées. La quote-part des revenus de placement et des charges d exploitation attribuable à une série est fonction de la quote-part de cette série de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, exception faite des éléments pouvant être attribués expressément à une ou à plusieurs séries. Opérations par part L augmentation (la diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités par part figurant dans les états du résultat global correspond à l augmentation (la diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités pour chacune des séries du Fonds, divisée par le nombre moyen pondéré de parts en circulation de chaque série du Fonds au cours de la période, comme indiqué ci-après : Nombre moyen pondéré de parts Période close le 30 septembre 2016 Série A Série B Série F Série O Série E1 432 Série E Rapport semestriel