Produit d investissement

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1 Produit d investissement 5Y EUR Duplex Note

2 Classe de risque propre à ING Luxembourg* Scénario le plus favorable A l échéance : SI à chaque date d observation annuelle, le niveau de l indice est inférieur à son niveau initial et si à la date d observation finale, le niveau de l indice est supérieur ou égal à 50% de son niveau initial: remboursement à 126,50% brut du nominal investi. 1 Scénario le plus défavorable A l échéance : Dans la mesure où 5Y EUR Duplex Note n a pas été remboursée par anticipation et où l indice a perdu à l échéance plus de 50% de sa valeur initiale, l investisseur subira une perte en capital. Cette perte pourrait aller jusqu à 100% du capital investi dans l hypothèse où l indice perdrait, à l échéance, 100% de sa valeur initiale. *(voir page 4 pour la signification de cette classification) 1 sauf en cas de faillite ou de défaut de l Emetteur Description 5Y EUR Duplex Note est un produit d investissement: émis par ING Bank N.V. (ci-après «l Emetteur»); d une durée de 5 ans maximum; libellé en EUR; Potentiellement remboursable chaque année à 100% du nominal investi augmenté d un rendement de 5,30% p.a. brut; dont le rendement est lié à l évolution de l Euro Stoxx 50 et dont la protection du capital par l émetteur est conditionnelle à l échéance (capital non garanti). Avantages & Inconvénients Avantages Rendement potentiellement intéressant même si l Euro Stoxx 50 perd à maturité jusqu à la moitié de sa valeur par rapport à son niveau initial Perspective de remboursement de maximum 126,50% brut à l échéance 1 Possibilité d être remboursé anticipativement avec un rendement de 5,30% p.a.brut Inconvénients/Risques Pas de protection de capital à l échéance finale en cas de baisse de plus de 50% de l Euro Stoxx 50 à la dernière date d observation par rapport à sa valeur initiale. Dans ce cas, le remboursement se fait à 200% du niveau final Risque de perte en capital en cas de revente avant l'échéance du produit ou en cas d insolvabilité de l Emetteur Evolution du sous-jacent les 5 dernières années * /05/ /08/ /11/ /02/ /05/ /08/ /11/ /02/ /05/ /08/2009 Euro Stoxx 50 01/11/ /02/ /05/ /08/ /11/ /02/ /05/ /08/ /11/ /02/ /05/2012 *Les performances passées ne constituent pas une garantie des performances futures du sous-jacent 2

3 Profil de l investisseur 5Y EUR Duplex Note s adresse aux investisseurs: qui disposent d une expérience suffisante pour appréhender les caractéristiques du produit proposé; L indice sous-jacent Euro Stoxx 50: L Euro Stoxx 50 est un indice boursier qui regroupe les 50 sociétés avec les plus importantes capitalisations boursières au sein de la zone Euro qui ont une connaissance suffisante pour évaluer, au regard de leur situation financière, les avantages et les risques liés à un investissement dans cet instrument complexe; qui recherchent une diversification via des placements en actions et sont donc familiers avec la notion de risque inhérent au marché des actions; qui sont prêts à prendre un risque sur le capital en contrepartie d un rendement sensiblement plus élevé que le taux sans risque du marché sur l échéance considérée Exemple à titre purement indicatif: Important Les données chiffrées reprises ci-dessous sont purement hypothétiques et servent uniquement à informer l'investisseur sur le mode de calcul du remboursement potentiel en fonction de différents scénarios. Rien ne garantit que l'un ou l'autre de ces scénarios ne se réalise effectivement dans le futur. Il convient également de préciser que les scénarios décrits ci-dessous ne prennent pas en compte le scénario de faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et que, dans ce cas, l'investisseur risque de ne pas percevoir les sommes auxquelles il aurait droit et de perdre tout ou partie du capital investi. Hypothèse de départ: Niveau de l Euro Stoxx 50 à la Date d Observation Initiale: Dat es d'observat ion 09/08/ /08/ /08/ /08/ /08/2017 annuelles 2640 (120%) Remboursement * 105,30% 2310 (105%) Remboursement * non 110,60% Niveau Euro Stoxx (106%) Remboursement * non non 115,90% 2530 (115%) Remboursement * non non non 121,20% 2024 (92%) 2376 (108%) Remboursement * non non non non 126,50% 2024 (92%) 1958 (89%) Remboursement * non non non non 126,50% 1540 (70%) 1430 (65%) Remboursement * non non non non 126,50% 1540 (70%) 990 (45%) Remboursement * non non non non 90% 1540 (70%) 836 (38%) Remboursement * non non non non 76% * en pourcentage de la valeur nominale de la Note 3

4 Risques Plusieurs types de risque sont inhérents à ce produit d investissement: Risque de marché actions: Une hausse du marché actions impacte positivement le prix de marché de ce titre de créance («Titre»), et inversement une baisse du marché actions impacte négativement le prix de marché de ce Titre. Risque de taux d intérêt: Une hausse des taux d intérêt impacte négativement le prix de marché de ce Titre, et inversement une baisse des taux d intérêt impacte positivement le prix de marché de ce Titre. Risque de crédit et de liquidité de l Emetteur: L insolvabilité de l Emetteur peut conduire à une perte totale ou partielle du capital investi. Autres risques de fluctuation du prix des Titres (risques de marché): certains paramètres (tels que la perspective d une révision du rating de l Emetteur, ) peuvent avoir une influence positive ou négative sur le prix des Titres au cours de leur vie. Risque d illiquidité du marché: Les Titres n étant pas cotés en bourse, le marché risque d être peu liquide. L investisseur souhaitant vendre ses Titres avant leur remboursement devra les vendre au prix du marché. Ce prix du marché ne pourra être déterminé exactement qu au moment de la vente effectué des Titres. La valorisation des Titres dans le portefeuille titres de l investisseur auprès de ING Luxembourg S.A. constitue un prix purement indicatif. ING Luxembourg SA ne donne aucune garantie de représentativité ou d exactitude par rapport au prix réel obtenu lors de la vente de Titres. Les prix de ces Titres susceptibles d être publiés sont également à considérer comme purement indicatifs. Toute transaction pourra dégager une plus-value ou une moins-value par rapport à la valeur nominale du Titre. Pour le surplus, il est fait référence aux Risk Factors repris dans le Prospectus que les investisseurs sont invités à lire attentivement. En cas de doute quant au risque couru, les investisseurs sont priés de consulter un conseiller financier. Classe de risque propre à Luxembourg : ING La classe de risque d un produit d investissement est déterminée par une analyse de l évolution de son prix dans différents scénarios de marché et est basée sur les observations historiques des paramètres de marché qui déterminent le prix, dont la volatilité. Plus la volatilité historique du prix est grande, plus la classe de risque est élevée. Nous distinguons 5 classes de risque allant de 1 (risque le plus faible) à 5 (risque le plus élevé). A noter que le modèle utilisé, propre à ING Luxembourg SA, pour déterminer la classe de risque ne prend pas en compte des catégories de risque importantes, à savoir le risque de crédit et le risque de liquidité inhérent à l Emetteur, ainsi que le risque de marché en cas de vente avant l échéance du produit d investissement. Informations complémentaires Prospectus Le Prospectus, constitué du Prospectus de Base du 28/06/2012 ainsi que des Final Terms du 12/07/2012 relatifs au produit 5Y EUR Duplex Note est disponible dans les agences ING au Luxembourg. Il peut également être consulté, uniquement à titre d information, sur le site Internet d ING Luxembourg: Emetteur Des informations sur l Emetteur, à savoir ING Bank N.V. avec siège social actuel situé 888, Bijlmerplein à 1102 MG Amsterdam, Pays-Bas, y compris les facteurs de risque qui lui sont propres, sont disponibles dans le Document d enregistrement de l Emetteur du 11 mai 2012 et ses suppléments des 16 mai et 18 juin

5 Traitement fiscal Fiscalité des résidents luxembourgeois En l état actuel de la législation luxembourgeoise, les revenus versés par ING Luxembourg SA à des personnes physiques résidentes dans le cadre du produit 5Y EUR Duplex Note ne sont pas soumis à la retenue à la source libératoire (actuellement fixée à 10%) introduite par la loi luxembourgeoise du 23 décembre 2005 (i.e. loi du 23 décembre 2005 introduisant une retenue à la source libératoire sur certains intérêts produits par l épargne mobilière). Nous attirons votre attention sur le fait que la loi du 23 décembre 2005 fait référence au champ d application de la directive européenne sur la fiscalité de l épargne (ci-après la directive) et qu une procédure de modification de cette directive est en cours. Dans ce cadre, nous ne pouvons pas préjuger des futures modifications adoptées par la future nouvelle directive notamment concernant le traitement fiscal applicable à ce produit. Fiscalité pour les personnes physiques résidentes dans un autre Etat membre de l Union Européenne ou dans un des territoires dépendants et associés visés par la Directive Selon la transposition actuelle en droit luxembourgeois de la directive européenne sur la fiscalité de l épargne (i.e. Directive 2003/48/ CE du 3 juin 2003 en matière de fiscalité des revenus de l épargne sous forme de paiement d intérêts), les intérêts perçus sur certains types de placements détenus dans une institution financière de l Union européenne (U.E.) par une personne physique résidente dans un autre Etat membre de l U.E ou dans un des territoires dépendants et associés visé par la Directive, sont soumis à une retenue à la source européenne, actuellement fixée à 35%. 5Y EUR Duplex Note ne figure pas actuellement dans la liste des produits d épargne visés par cette directive. Les intérêts versés dans le cadre du produit 5Y EUR Duplex Note ne sont en principe pas soumis à une retenue à la source additionnelle luxembourgeoise (sans préjudice d une éventuelle imposition des intérêts dans le pays de résidence du bénéficiaire). Toutefois, nous attirons votre attention sur le fait qu une procédure de modification de cette directive est en cours. Dans ce cadre, nous ne pouvons pas préjuger des futures modifications adoptées par la future nouvelle directive notamment concernant le traitement fiscal applicable à ce produit. Fiscalité pour les personnes physiques non résidentes d un Etat membre de l Union Européenne et dans un des territoires dépendants et associés visés par la Directive En l état actuel de la législation luxembourgeoise, les intérêts versés dans le cadre du produit 5Y EUR Duplex Note par ING Luxembourg à des personnes physiques non résidentes d un Etat membre de l Union Européenne et des territoires dépendants et associés visés par la Directive ne seront en principe pas soumis à une quelconque retenue à la source au Luxembourg (sans préjudice d une éventuelle imposition des intérêts dans le pays de résidence du bénéficiaire). Avertissement Les informations contenues dans la présente fiche technique ne peuvent en aucun cas être considérées comme constituant un conseil en investissement. Les investisseurs intéressés doivent donc prendre leur décision en toute indépendance et, si nécessaire, obtenir l avis de leur conseiller habituel quant à la compatibilité de ce produit par rapport à leur profil d investisseur et / ou l avis externe d un professionnel quant à l opportunité de cet investissement par rapport à l environnement légal, réglementaire et fiscal qui leur est applicable. A ce titre, les exemples reproduits ci-dessus ne sont donnés qu à titre purement indicatif et ne sauraient valablement engager l Emetteur ou ING Luxembourg S.A. à quelque titre que ce soit. L offre en souscription publique des Titres au Grand Duché de Luxembourg (l «Offre») se fait sur la base du Prospectus. La diffusion du Prospectus, l Offre, l acceptation de l Offre et ses modalités peuvent être soumises à des restrictions légales dans certaines juridictions. Les personnes qui entrent en possession d une partie quelconque du Prospectus doivent s informer de ces restrictions et s y conformer. L Emetteur, ING Luxembourg S.A., ni aucune des filiales n assument aucune responsabilité en cas de violation de ces restrictions ni en ce qui concerne d éventuelles restrictions applicables à l acquéreur (futur) d un des Titres de Créance d offrir, commercialiser ou vendre ces Titres dans quelque juridiction que ce soit. Notamment, les instruments financiers concernés ne seront pas enregistrés en vertu du United States Securities Act de 1933, tel qu amendé («Securities Act»), et ne peuvent pas être proposés ou vendus aux États-Unis, ni aux citoyens américains, même en dehors du territoire des États- Unis, ni aux porteurs d une «green card». L investisseur est prié de prendre connaissance du Prospectus avant de prendre sa décision d investir. 5

6 Caractéristiques de l émission Type de placement Emetteur Placement public au Luxembourg ING Bank N.V. (rating: Moody s: A2, S&P: A+, au jour de la rédaction de la présente fiche en date du 12/07/2012) Le rating est donné à titre purement indicatif et ne constitue pas une recommandation d acheter, de vendre ou de conserver les titres de l Émetteur. Il peut être suspendu, modifié ou retiré à tout moment par l agence de notation Montant de l émission Minimum EUR Investissement minimum EUR Devise EUR Coupure EUR Code valeur Code ISIN XS Prix de souscription 101,50% Date de paiement 16/08/2012 Date d Observation Initiale 16/08/2012 Date d Observation Finale 09/08/2017 Date de remboursement 16/08/2017 Période de souscription Indice Du 12/07/2012 au 10/08/2012, sauf clôture anticipée Euro Stoxx 50 (SX5E Index) Dates d observation annuelles 09/08/2013; 11/08/2014; 10/08/2015; 09/08/2016 Dates de remboursement anticipé 16/08/2013; 18/08/2014; 17/08/2015; 16/08/2016 Niveau Final Le niveau de clôture de l Indice à la Date d Observation Finale Niveau Initial Remboursement anticipé Remboursement à l échéance par l Emetteur (si pas de remboursement anticipé) Livraison Cotation et marché secondaire Le niveau de clôture de l Indice à la Date d Observation Initiale 100% de la valeur nominale initialement investie + 5,30% brut * nombre d années écoulées SI le Niveau Final de l Indice est supérieur ou égal à 50% du Niveau Initial: 126,50% brut de la valeur nominale investie SI le Niveau Final de l Indice est strictement inférieur à 50% du Niveau Initial: 200% * Niveau Final (perte en capital) sur compte - titres uniquement (pas de livraison physique) Toute vente d un produit d investissement avant la date d échéance se fera au prix du marché. L investisseur pourra obtenir auprès de son Chargé de Relations un prix indicatif des produits d investissement pendant toute leur durée de vie ainsi que les frais éventuels en cas de sortie anticipée 6

7 Annexe à la fiche technique relative au produit d'investissement 5Y EUR Duplex Note 2017 Bulletin de souscription Racine: ( A établir en double exemplaire, conformément à la loi) Le(s) soussigné(s) Nom Prénom Pseudonyme (ci-après le client): Adresse (à complèter sauf si Pseudonyme): Après avoir: reçu et pris connaissance de la présente Fiche Technique, du Prospectus et des Final Terms du 12/07/2012 relatifs au produit 5Y EUR Duplex Note (ISIN XS ) et obtenu toutes les explications souhaitées de la part de la Banque concernant les caractéristiques et les risques liés au produit ci-dessus en ce compris eu égard à son profil d investisseur, déclare(nt) vouloir souscrire à: Titre(s) de EUR chacun, au prix de souscription de 101,50% soit pour un total brut de EUR Compte courant à débiter: Titre(s) à déposer sous le dossier-titres numéro: Le Client s engage à accepter toute réduction éventuelle telle qu elle sera opérée. Les sommes versées sur les Titres souscrits et non attribués, seront remboursées sans que les souscripteurs soient fondés à réclamer des intérêts sur leurs versements. Pour les besoins de l offre publique, le Prospectus a été déposé auprès de la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). ING Luxembourg S.A. 52, route d Esch L-2965 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B TVA LU T F Fait en double à Signature de la Banque: le Signature du Client: Lu et approuvé 7 7

8 Annexe à la fiche technique relative au produit d'investissement 5Y EUR Duplex Note 2017 Bulletin de souscription Racine: ( A établir en double exemplaire, conformément à la loi) Le(s) soussigné(s) Nom Prénom Pseudonyme (ci-après le client): Adresse (à complèter sauf si Pseudonyme): Après avoir: reçu et pris connaissance de la présente Fiche Technique, du Prospectus et des Final Terms du 12/07/2012 relatifs au produit 5Y EUR Duplex Note (ISIN XS ) et obtenu toutes les explications souhaitées de la part de la Banque concernant les caractéristiques et les risques liés au produit ci-dessus en ce compris eu égard à son profil d investisseur, déclare(nt) vouloir souscrire à: Titre(s) de EUR chacun, au prix de souscription de 101,50% soit pour un total brut de EUR Compte courant à débiter: Titre(s) à déposer sous le dossier-titres numéro: Le Client s engage à accepter toute réduction éventuelle telle qu elle sera opérée. Les sommes versées sur les Titres souscrits et non attribués, seront remboursées sans que les souscripteurs soient fondés à réclamer des intérêts sur leurs versements. Pour les besoins de l offre publique, le Prospectus a été déposé auprès de la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). ING Luxembourg S.A. 52, route d Esch L-2965 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B TVA LU T F Fait en double à Signature de la Banque: le Signature du Client: Lu et approuvé 8 8