Les Philippines : opportunités et défis

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1 Les Philippines : opportunités et défis Medef International Nos valeurs : l'ouverture, la loyauté, l'engagement, l'esprit d'équipe

2 Une économie solide au sein de l ASEAN Indicateurs clés de l économie en 2015 PIB de 292 Mds USD, 12 % du PIB ASEAN une croissance économique soutenue supérieure à 6 % un rythme d inflation modéré inférieur à 3 % une population de 102 M d habitants, 16 % de la population ASEAN : la moitié de la population a moins de 25 ans PIB / habitant de 3000 USD, 6 ème rang de l ASEAN de fortes inégalités sociales et un taux de pauvreté proche de 25 % Des fondamentaux économiques équilibrés un solde budgétaire proche de l équilibre : déficit de -2 % un endettement public modéré : 35 % du PIB en 2015 la relative stabilité du taux de change s appuie sur un excédent courant : excédent de la balance courante de 2,9 % en Les Philippines : opportunités et défis

3 Une économie en forte croissance sur longue période Croissance annuelle moyenne de + 6,2 % sur la période en 2015, la croissance a légèrement ralenti à + 5,9 % + 7,1 % en rythme annuel au 3 ème trimestre 2016 après +6,9 % au T1 et 7 % au T2 économie la plus dynamique en Asie Pacifique en 2016 Au 3 ème trimestre 2016, l activité a été tirée par l investissement (+23 %) et la consommation privée (+7,3 %), malgré le repli du commerce extérieur l industrie et les services ont progressé de +8,6 % et + 6,9 % respectivement le secteur agricole a enregistré une hausse de +2,9 % Perspectives de croissance revues à la hausse pour 2016 et 2017 FMI : prévision initiale de +6,4 % en 2016 et +6,7 % pour 2017 BAsD : révision de +6,4 % (septembre) à +6,8 % (décembre) pour Les Philippines : opportunités et défis

4 Les principales composantes de l activité économique L activité est portée par la vigueur de la consommation privée contribution au PIB a été de 73 % en 2015 la consommation est largement alimentée par les transferts financiers des Philippins expatriés : 29 Mds USD en 2015, soit 10 % du PIB forte résilience des transferts à la conjoncture économique internationale : croissance annuelle de 7 % sur la période L investissement reste en regard structurellement faible le taux d investissement sur PIB s est élevé à 20 % en moyenne entre 2000 et 2015 la faiblesse de l investissement constitue un goulot d étranglement de l économie la part des IDE est peu importante, malgré une forte hausse en 2016 : 5,4 Mds USD sur les huit premiers mois, +71 % en ga. 4 Les Philippines : opportunités et défis

5 Les comptes extérieurs, un point de vulnérabilité L excédent de la balance courante est en diminution continue 4,2 % en 2013, 3,8 % en 2014 et prévisions d un excédent inférieur à 2% en 2016 et 2017 En 2015, le déficit commercial a atteint -7,4 % du PIB en augmentation de +25 % sous l effet de la contraction des exportations (- 13 %) et de la baisse des importations (-3 %) traduit la baisse de la demande asiatique forte spécialisation des échanges dans l électronique L excédent des activités de services (+1,4 % du PIB) est en forte progression 28 Mds USD d exportations en 2015, soit 50 % des exportations de biens secteur en croissance annuelle moyenne de 12 % depuis 2010 Perspectives favorables sur les cinq ans prochaines années 5 Les Philippines : opportunités et défis

6 Les comptes extérieurs, un point de vulnérabilité (2) Diversification en cours de l économie avec l essor des activités de sous-traitance de services (Business Process Outsourcing) constitue un relais de croissance de long terme représente 1,5 million d emplois la consolidation de ce secteur nécessite une montée en gamme des services (financiers) des investissements importants dans la formation de la main d oeuvre Les transferts des migrants, source de l excédent courant part stable dans la richesse nationale à 10 % origine géographique diversifiée : Etats-Unis (34 %), pays du Golfe (32%), Asie-Pacifique (13 %) et UE (13 %), autres (8%) le rythme de croissance des transferts est en baisse: +4,7 % en 2016 Les flux d IDE et les investissements de portefeuille entrants sont modestes 4,7 Mds USD en 2015, 1,6 % du PIB 6 Les Philippines : opportunités et défis

7 2016, année d incertitudes et de montée des risques Renversement de tendance pour le taux de change le peso philippin a atteint un plus bas de 8 ans à fin novembre dépréciation de -5 % depuis le mois d août 2016 Le marché boursier est en baisse Philippine Stock exchange Index à - 11% depuis début août flux net négatif de 1 Mds USD des investissements de portefeuille étrangers depuis le début 2016 Incertitudes liées à la politique économique des Etats-Unis la normalisation de la politique monétaire en décembre 2016 pourrait amplifier les sorties de capitaux une politique migratoire restrictive? la protection des emplois aux Etats-Unis pourrait affecter le secteur des services 7 Les Philippines : opportunités et défis

8 2016, année d incertitudes et de montée des risques (2) La décélération combinée des flux d IDE et des transferts des migrants pèserait sur le peso philippin prévision conservatrice de dépréciation du PHP de 5% par rapport au USD pour 2017 Le niveau élevé des réserves en devises permettrait de faire face à une crise de change les réserves en devises ont progressé de +5,7% ga. à fin octobre 2016 supérieures à 85 Mds USD, elles représentant plus de 10 mois d importations de biens et services 8 Les Philippines : opportunités et défis

9 Les priorités économiques de l administration Duterte Les axes fondamentaux de la politique économique favoriser une croissance plus inclusive : réduction de la pauvreté à 13% relancer les investissements dans les infrastructures améliorer l environnement des affaires L agenda socio-économique en 10 points, socle des réformes poursuivre les politiques macroéconomiques mise en oeuvre d une réforme fiscale d ampleur améliorer la compétitivité de l économie, favoriser l investissement étranger accélérer les investissements dans les infrastructures développer la valeur ajoutée de l agriculture assurer la sécurité du foncier pour favoriser l investissement investir dans le capital humain : éducation et santé promouvoir l innovation améliorer les programmes de protection sociale renforcer la santé reproductive 9 Les Philippines : défis et opportunités

10 Les Philippines dans les principaux classements mondiaux 10 Les Philippines : opportunités et défis

11 Les Philippines dans les principaux classements mondiaux (2) 11 Les Philippines : opportunités et défis

12 Les Philippines dans les principaux classements mondiaux (3) 12 Les Philippines : opportunités et défis

13 Les Philippines dans les principaux classements mondiaux (4) 13 Les Philippines : opportunités et défis

14 Les relations commerciales France ASEAN Les échanges commerciaux entre la France et les Philippines représentent moins de 6 % de nos échanges avec l ASEAN Au premier semestre 2016 nos exportations vers les Philippines ont atteint 434 M EUR, 6,1 % de nos ventes vers l ASEAN (7,1 Mds EUR) nos achats aux Philippines se sont élevés à 380 M EUR, 5,2 % de nos importations en provenance de l ASEAN (7,2 Mds EUR) Notre part de marché dans les importations des Philippines est de 1,5 %, comparable à notre part de marché dans l ASEAN La France est le 2 ème fournisseur européen de l ASEAN Parts de marché : Allemagne 2,7%, Royaume-Uni 1,1%, Italie 1% 14 Les Philippines : opportunités et défis

15 Les échanges commerciaux France Philippines En 2015, les échanges commerciaux entre la France et les Philippines se sont élevés à 1,44 Md EUR, en diminution de -39% par rapport à l année précédente (2,365 Mds EUR). les exportations françaises ont chuté de -56%, passant de 1,9 Md EUR à 839 M EUR nos achats en provenance des Philippines ont augmenté de +28%, de 469 M EUR à 602 M EUR L excédent commercial exceptionnel de 1,4 Md EUR 2014 s explique par les livraisons aéronautiques record qui avaient atteint 1,4 Md EUR (74% de nos exportations) contre 313 M EUR en 2015 (37% de nos ventes) Les livraisons aéronautiques constituent la part majoritaire de nos exportations depuis 2012, suite aux contrats signés par Airbus, par ATR et par Airbus Helicopters 15 Les Philippines : opportunités et défis

16 Les exportations françaises hors aéronautique En 2015, nos ventes ont progressé de +17% par rapport à 2014, passant de 457 M EUR à 535 M EUR Structure des exportations par grands secteurs premier poste constitué des produits agricoles et des industries agroalimentaires, qui représentent 27% de nos ventes hors aéronautique; 143 M EUR en 2015 en hausse de +16 % produits informatiques, électroniques et optiques et des composants électroniques, 24 % de nos exportations; nos ventes ont augmenté en 2015 de +20% par rapport à 2014, passant de 109 M EUR à 131 M EUR les produits pharmaceutiques sont notre 3ème poste d exportations avec 14% du total; nos ventes ont atteint 75 M EUR en 2015, en progression de +22% par rapport à 2014 (61 M EUR) les produits chimiques, parfums et produits cosmétiques, 5ème poste de nos ventes aux Philippines; 45 M EUR en 2015, -19 % par rapport à 2014 (56 M EUR) 16 Les Philippines : opportunités et défis

17 Nos importations en provenance des Philippines En 2015, les importations françaises en provenance des Philippines ont progressé de 28%, atteignant 602 M EUR contre 467 M EUR en 2014 Les équipements et matériels électriques et électroniques ont représenté 63% de nos achats aux Philippines notre premier poste d achats est celui des composants électroniques : 38 % de nos importations en 2015 (228 M EUR) autres importations : instruments à usage médical (52 M EUR en 2015), produits informatiques (42 M EUR) et produits électroniques grand public (27 M EUR) Les produits agricoles et IAA ont représenté 55 M EUR d achats en 2015, en hausse de 37% La forte progression des exportations philippines vers la France s explique pour l essentiel par l octroi, par l Union européenne au 1er janvier 2015, du régime d accès au marché préférentiel SPG+ 17 Les Philippines : opportunités et défis

18 Les Philippines, un marché d opportunités pour nos entreprises L économie philippine présente des atouts fondamentaux une économie robuste en forte croissance sur longue période une population jeune et éduquée, anglophone, une main d oeuvre qualifiée et compétitive un marché de consommation particulièrement dynamique, très américanisé, et globalement en quête de produits occidentaux un secteur des services en pleine expansion un secteur financier robuste présentant de fortes liquidités Les faiblesses structurelles doivent être intégrées une bureaucratie lourde et peu portée à la prise de décision un environnement des affaires empreint de juridisme tatillon des infrastructures sous-dimensionnées et de faible qualité des obstacles et restrictions à l investissement étranger: obligation d une partenaire local majoritaire (60/40) dans de nombreux secteurs les intérêts stratégiques restent détenus par de grands conglomérats très influents 18 Les Philippines : opportunités et défis

19 MARAMING SALAMAT SANA AY MAGKITA KITA TAYO SA PILIPINAS SA Les Philippines : opportunités et défis