OFI Precious Metals. FCP Diversifié ORIENTATION DE GESTION. Rapport semestriel 30 juin 2016

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1 OFI Precious Metals FCP Diversifié ORIENTATION DE GESTION Objectif de gestion L'objectif de gestion est d'offrir aux porteurs une exposition synthétique à l'indice «Basket Precious Metals Strategy» (code Bloomberg : UBSIB197) ou un indice ayant la même composition. Cet indice est représentatif d'un panier composé de contrats à terme sur métaux précieux et sur taux d'intérêt. Le fonds reproduira à la hausse comme à la baisse les variations de cet indice. Indicateur de référence Il n'y pas d'indicateur de référence, cependant à titre d'information l'investisseur pourra consulter le GSCI Precious Metals TR, qui est représentatif d'un univers d'investissement en métaux précieux, limité à l'or et l'argent. Les variations sont calculées sur la base de cours constatés en US$. Cet indice est total return. Il convient de rappeler que l'indice de comparaison le GSCI Precious Metals TR n'a pas la même composition que l'indice Basket Precious Metals Strategy auquel le fonds est exposé en permanence, ce qui peut entrainer des différences en matière de performance réalisée. Stratégie de gestion La stratégie d'investissement consiste à mettre en place une position de base acheteuse à partir de contrats d'échange de flux financiers (swaps) sur l'indice de stratégie Basket Precious Metals Strategy. Cet indice est composé de contrats à terme sur les principaux métaux précieux et sur taux d'intérêt avec la répartition suivante : 35% Or - 20% Argent - 20% Platine - 20% Palladium - 5% Eurodollar 3 mois Le rebalancement de l'indice entre ces différents composants est effectué tous les jours. La liste des marchés n'est pas limitative. Le Fonds peut également recourir à d'autres indices ayant une composition sensiblement identique émis ou non par la société OFI ASSET MANAGEMENT. Pour plus d'informations sur l'indice utilisé, l'investisseur est invité à se rapprocher de la société OFI ASSET MANAGEMENT. Les contrats à terme sur matières premières et sur taux d'intérêt pourront être cotés dans diverses devises, dès lors afin de couvrir l'indice contre le risque de change, une stratégie de neutralisation de l'effet de change est effectuée de manière systématique une fois par jour. L'objectif d'exposition du fonds est de 105%. Les principales catégories d'actifs utilisées : Le portefeuille du fonds est investi au travers de swaps (contrats d'échange de flux financiers négocié de gré à gré) de performance d'un indice de contrats à terme sur matières premières. Il pourra détenir de 0% à 100% de son actif en dépôts à terme et en titres de créances négociables d'émetteurs privés ou publics notés au moins «Investment Grade» et de maturité inférieure à 1 an. Il peut investir jusqu'à 10% de son actif en parts d'opcvm ou de FIA respectant les 4 critères (art R du CMF). Les dépôts d'une durée maximum de 12 mois, auprès d'un ou plusieurs établissements de crédit sont autorisés dans la limite de 100% de l'actif. Le fonds peut recourir temporairement à des emprunts d'espèces dans la limite de 10% de l'actif du fonds. Profil des risques Le fonds sera principalement investi dans des instruments financiers qui connaîtront les évolutions et aléas des marchés. Le Fonds est un OPCVM classé «Diversifié». L'investisseur est donc exposé aux risques ci-dessous, lesquels ne sont pas limitatifs. Les principaux risques auxquels s'expose l'investisseur sont : Risque en capital Le risque que le capital investi ne soit pas intégralement restitué est inhérent à ce type de gestion, celle-ci n'incluant pas de garantie en capital. Risque lié à l'investissement dans des Instruments Financiers à Terme sur matières premières Le FCP est exposé au cours des matières premières par le biais de swaps sur indices de matières premières. Il est à noter qu'une baisse des marchés de matières premières ainsi que des conditions exogènes (conditions de stockage, conditions météorologiques ) pourront entrainer une baisse de la valeur liquidative du FCP. En effet, l'évolution du prix d'un contrat à terme sur matières premières est fortement liée au niveau de production courant et à venir du produit sous-jacent voire du niveau des réserves naturelles estimées dans le cas des produits sur l'énergie. Les facteurs climatiques et géopolitiques peuvent également altérer les niveaux d'offre et de demande du produit sous-jacent considéré, et donc en modifier la rareté attendue sur le marché. Risque de contrepartie Le risque de contrepartie est lié aux swaps et autres instruments dérivés contractés par le FCP. Le FCP est exposé au risque que les établissements de crédit ne puissent honorer leurs engagements au titre de ces instruments. Ce risque peut se matérialiser par une baisse de la valeur liquidative du FCP. Risque de surexposition Le FCP peut avoir recours à un effet de levier maximum de 1,05. Dans ce cas, lors des fluctuations de marché, le FCP réalise 1,05

2 fois la variation du marché. Ainsi, une position initiée contre le sens du marché produira une perte égale à 1,05 fois la variation du marché. Risque de taux Le FCP, au travers de l'indice, directement ou via des OPCVM monétaires sélectionnés pour rémunérer la trésorerie, peut être investi sur des contrats à terme sur taux d'intérêt et/ou sur des titres de créance à taux fixe. En général, le prix de ces titres baisse lorsque les taux augmentent. De façon accessoire, l'investisseur peut également être exposé au risque suivant : Risque de change Les swaps sont libellés en euros et couvert contre le risque de change. Le FCP est cependant exposé à un risque de change résiduel, l'opération de couverture de change dans l'indice étant réalisée une seule fois par jour. CHANGEMENT AU COURS DU SEMESTRE EN COURS Changement de dépositaire au profit de CACEIS BANK FRANCE le 6 Mai 2016 à compter de 12H01 et changement de valorisateur. CHANGEMENTS AU COURS DU SEMESTRE PRECEDENT A compter du 05 octobre 2015, OFI ASSET MANAGEMENT a repris la gestion du FCP PRIM PRECIOUS METALS au lieu et place de PRIM' FINANCE. Puis le 13 octobre 2015, changement de dénomination au profit d'. CHANGEMENT A VENIR Néant. État du patrimoine Eléments de l'état du patrimoine Montant à l'arrêté périodique Titres financiers éligibles mentionnés au 1 du I de l'article L du code ,85 Avoirs bancaires ,57 Autres actifs détenus par l'opc ,30 Total des actifs détenus par l'opc ,72 Comptes financiers - Instruments financiers et Dettes ,36 Total des passifs ,36 Valeur nette d'inventaire ,36-2 -

3 Evolution de l'actif net Exercice 30/06/2016 (1) 31/12/ /12/ /12/ /12/2012 (2) 08/03/2012 (3) ACTIF NET en EUR , , , , , ,00 Nombre de titres Catégorie de parts I 785, , , , , ,0000 Catégorie de parts R , , , , , ,0000 Valeur liquidative unitaire Catégorie de parts I EUR , , , , , ,00 Catégorie de parts R EUR 623,25 524,74 660,21 713,00 926, ,00 Distribution unitaire sur plus et moins-values nettes (y compris les acomptes) en EUR Distribution unitaire sur résultat (y compris les acomptes) en EUR Crédit d'impôt unitaire transféré au porteur (personnes physiques) Catégorie de parts I EUR Catégorie de parts R EUR Capitalisation unitaire Catégorie de parts I EUR 7 724, , ,93-275,09 - Catégorie de parts R EUR 155,08-84,96-242,34-11,11 - (1) Premier rapport semestriel (2) Premier exercice (3) Date de création Portefeuille titres négociation sur un marché réglementé au sens de l'article L du code Actif net Pourcentage Total des actifs 71,32 67,46 Titres de créances 71,32 67,46 BELGIQUE ZCP 11/08/2016 4,87 4,61 BELGIQUE ZCP 14/07/ ,17 11,51 BELGIQUE ZCP 15/09/2016 8,52 8,06 DUTC TREA CERT ZCP 31/08/ ,61 13,82 FRAN TREA BILL BTF ZCP 06/07/2016 3,16 2,99 FRAN TREA BILL BTF ZCP 13/07/ ,19 10,59 FRAN TREA BILL BTF ZCP 24/08/2016 7,06 6,68 FRENCH REP ZCP 20/07/2016 7,30 6,91-3 -

4 Portefeuille titres (suite) Actif net Pourcentage Total des actifs FRENCH REP ZCP 21/09/2016 2,44 2,30 négociation sur un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu, ouvert au public et dont le siège est situé dans un Etat membre de l'union européenne ou dans un autre Etat partie à l'accord sur l'espace économique européen cote officielle d'une bourse de valeurs d'un pays tiers ou négociés sur un autre marché d'un pays tiers, réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, pour autant que cette bourse ou ce marché ne figure pas sur une liste établie par l'autorité des marchés financiers ou que le choix de cette bourse ou de ce marché soit prévu par la loi ou par le règlement ou les statuts de l'organisme de placement collectif en valeurs mobilières Les titres financiers nouvellement émis mentionnés au 4 du I de l'article R du code Les autres actifs : Il s'agit des actifs mentionnés au II de l'article R du code 9,46 8,94 OPC à capital variable 9,46 8,94 OFI TRESOR ISR 9,46 8,94 Indication des mouvements intervenus dans la composition du portefeuille titres, au cours de la période de référence négociation sur un marché réglementé au sens de l'article L du code Mouvements (en montant) Acquisitions Cessions , ,00 Titres de créances , ,00 négociation sur un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu, ouvert au public et dont le siège est situé dans un Etat membre de l'union européenne ou dans un autre Etat partie à l'accord sur l'espace économique européen - 4 -

5 Indication des mouvements intervenus dans la composition du portefeuille titres, au cours de la période de référence (suite) Mouvements (en montant) Acquisitions Cessions cote officielle d'une bourse de valeurs d'un pays tiers ou négociés sur un autre marché d'un pays tiers, réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, pour autant que cette bourse ou ce marché ne figure pas sur une liste établie par l'autorité des marchés financiers ou que le choix de cette bourse ou de ce marché soit prévu par la loi ou par le règlement ou les statuts de l'organisme de placement collectif en valeurs mobilières Les titres financiers nouvellement émis mentionnés au 4 du I de l'article R du code Les autres actifs : Il s'agit des actifs mentionnés au II de l'article R du code , ,64 OPC à capital variable , ,64 Promoteurs : OFI ASSET MANAGEMENT - 22 rue Vernier Paris Société de Gestion : OFI ASSET MANAGEMENT - 22 rue Vernier Paris Dépositaire et Conservateur : CACEIS BANK FRANCE place Valhubert Paris CEDEX 13 Gestion administrative et comptable : CACEIS FUND ADMINISTRATION place Valhubert Paris CEDEX