FEUILLET FINANCIER T1 EF2018

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1 FEUILLET FINANCIER T1 EF2018

2 SOMMAIRE Parmi les 10 plus grands transformateurs laitiers au monde Environ employés 50 usines au Canada (22), USA (24), Argentine (2), Australie (2) Plus de 8 milliards de litres de lait / année transformés en des produits laitiers variés Produits vendus dans plus de 40 pays Secteur Canada, Secteur USA, Secteur International PROFIL FINANCIER (en millions de dollars CAD) Pour l exercice terminé le et en date du 31 mars 2017 Canada 35,1 % USA 56,9 % International 8,0 % BAIIA 1 Revenus 1 289,5 $ ,6 $ Canada 35,8 % USA 52,1 % International 12,1 % Dette nette ,3 $ Capitaux propres 4 322,9 $ Exercice 2017 Trésorerie nette générée par les activités d exploitation 1 073,6 $ Dividendes 228,3 $ Montant des ajouts aux immobilisations et aux actifs incorporels 321,4 $ Rachat d actions 404,1 $ Variation de la dette nette (123,8 $) Exercices terminés les 31 mars (en millions de dollars CAD) Revenus BAIIA 1 BAIIA ajusté 3 Bénéfice net Bénéfice net ajusté ,6 $ 1 289,5 $ 1 289,5 $ 731,1 $ 731,1 $ ,5 $ 1 139,9 $ 1 174,1 $ 601,4 $ 626,9 $ ,7 $ 1 094,1 $ 1 061,7 $ 612,9 $ 582,8 $ Exercice ,6 % +13,1 % +9,8 % +21,6 % +16,6 % Depuis 2015 TCAC 4 +2,3 % +8,6 % +10,2 % +9,2 % +12,0 % (1) Le BAIIA est une mesure de calcul non conforme aux Normes internationales d information financière (IFRS). Se reporter à la rubrique «Mesure de calcul des résultats non conforme aux Normes internationales d information financière» à la page 3 du rapport de gestion du premier trimestre de l exercice 2018 pour la définition de ce terme. (2) La dette nette comprend la dette à long terme et les emprunts bancaires, déduction faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie. (3) Le BAIIA ajusté et le bénéfice net ajusté sont des mesures de calcul non conformes aux IFRS. Se reporter à la rubrique «Mesure de calcul des résultats non conforme aux Normes internationales d information financière» à la page 7 du rapport de gestion inclus dans le rapport annuel 2017 de la Société pour la définition de ces termes. (4) TCAC, le taux de croissance annuel composé est défini comme le taux de croissance annuel moyen sur une période de temps déterminée. Saputo / Feuillet financier T

3 GAMME DE PRODUITS Saputo est parmi les dix plus grands transformateurs laitiers au monde, le plus important fabricant de fromage et le plus grand transformateur de lait nature et de crème au Canada, un des trois plus importants transformateurs laitiers en Argentine et parmi les quatre plus importants en Australie. Aux États-Unis, la Société est l un des trois plus grands fabricants de fromage et l un des plus grands fabricants de produits laitiers ayant une durée de conservation prolongée et de culture bactérienne. Nos produits sont vendus dans plusieurs pays sous des marques reconnues comme : Cracker Barrel / Scotsburn : Marque de commerce utilisée sous licence. Saputo / Feuillet financier T

4 REVENUS PAR SEGMENT DE MARCHÉ Pour l exercice terminé le 31 mars % DÉTAIL 39 % RESTAURATION 11 % INDUSTRIEL Secteur Canada 63 % DÉTAIL 35 % RESTAURATION 2 % INDUSTRIEL Secteur USA 46 % DÉTAIL 49 % RESTAURATION 5 % INDUSTRIEL Secteur International 32 % DÉTAIL 8 % RESTAURATION 60 % INDUSTRIEL VALEURS DE SAPUTO Tout au long de notre évolution, nous avons conservé notre culture en mettant l accent sur les valeurs qui nous définissent. L esprit de famille, la loyauté et la passion sont les fondements de notre approche, et le travail d équipe, l amélioration continue et la qualité sont au cœur de toutes nos initiatives. Efficacité dans la simplicité Environnement axé sur l esprit de famille Engagement et responsabilisation au quotidien Toujours s impliquer activement Passion Saputo / Feuillet financier T

5 STRUCTURE D EXPLOITATION À compter du 1 er avril 2017 Saputo inc. Secteur Canada Secteur USA Secteur International Produits laitiers (Canada) Fromages (USA) Aliments laitiers (USA) Produits laitiers (Argentine) Produits laitiers (Australie) STRUCTURE DU CAPITAL-ACTIONS Au 31 mars 2017 Principal actionnaire : Jolina Capital Inc. (société contrôlée par M. Emanuele (Lino) Saputo) 67 % AUTRES ACTIONNAIRES 33 % JOLINA CAPITAL INC. CONSEIL Se compose de 10 membres, dont 8 sont indépendants. Le président du conseil et chef de la direction est non indépendant. Un administrateur en chef est nommé à la tête du groupe d administrateurs indépendants. ÉQUIPE DE DIRECTION Nom Titre Années de service Lino A. Saputo, Jr. Président du conseil et chef de la direction 29 ans Maxime Therrien Chef de la direction financière 20 ans Kai Bockmann Président et chef de l exploitation, Saputo inc. 5 ans Carl Colizza Président et chef de l exploitation, Produits laitiers (Canada) 18 ans Terry Brockman Président et chef de l exploitation, Fromages (USA) 19 ans Paul Corney Président et chef de l exploitation, Aliments laitiers (USA) 16 ans Gaétane Wagner Chef de la direction des Ressources humaines 9 ans Saputo / Feuillet financier T

6 PERFORMANCE FINANCIÈRE CONSOLIDÉE (en millions de dollars CAD) Revenus T ,4 $ 2 892,1 $ BAIIA 1 318,2 $ 355,2 $ Marge de BAIIA 12,1 % 12,3 % Bénéfice net 176,7 $ 200,3 $ Marge de bénéfice net 6,7 % 6,9 % PERFORMANCE DE L ACTION Taux de croissance annuel composé depuis l appel public à l épargne = 16 % Appel public à l épargne Oct = 2,13 $ Au 30 juin 2017 = 41,25 $ Fractionnement d actions : Le 30 novembre 2001, le 21 décembre 2007 et le 29 septembre 2014, Saputo a versé un dividende en actions de 100 % sur ses actions ordinaires. Ces opérations ont eu le même effet qu un fractionnement des actions à raison de deux pour une et ont chaque fois fait doubler le nombre d actions en circulation. ENDETTEMENT Niveau visé du ratio de dette nette 2 sur le BAIIA 1 (ou BAIIA ajusté 3 ) : 2,0 Niveau du ratio de dette nette 2 sur le BAIIA 1 (ou BAIIA ajusté 3 ) au 31 mars 2017 : 1,04 La Société vise un niveau d endettement à long terme correspondant à un ratio d environ 2,0 fois le ratio dette nette 2 sur le BAIIA 1 (ou BAIIA ajusté 3 ). De temps à autre, la Société peut s éloigner de son niveau d endettement à long terme cible afin d effectuer des acquisitions et de saisir d autres occasions stratégiques. Le cas échéant, la Société prévoit réduire le levier financier sur une période raisonnable en vue de maintenir ses notations de première qualité. (1) Le BAIIA est une mesure de calcul non conforme aux IFRS. Se reporter à la rubrique «Mesure de calcul des résultats non conforme aux Normes internationales d information financière» à la page 3 du rapport de gestion du premier trimestre de l exercice 2018 pour la définition de ce terme. (2) La dette nette comprend la dette à long terme et les emprunts bancaires, déduction faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie. (3) Le BAIIA ajusté est une mesure de calcul non conforme aux IFRS. Se reporter à la rubrique «Mesure de calcul des résultats non conforme aux Normes internationales d information financière» à la page 7 du rapport de gestion inclus dans le rapport annuel 2017 de la Société pour la définition de ce terme. Saputo / Feuillet financier T

7 LA PROMESSE SAPUTO À titre de chef de file mondial de la transformation laitière, nous avons la responsabilité d agir en tant que bon citoyen corporatif dans tout ce que nous entreprenons. La promesse Saputo s appuie sur sept piliers qui forment l assise de notre approche sociale, environnementale et économique. Définis en fonction de nos valeurs et des préoccupations de nos parties prenantes, les piliers nous permettent de concentrer nos efforts là où ça compte. Qualité et sécurité des aliments Nos employés Éthique des affaires Approvisionnement responsable Environnement Nutrition et saines habitudes de vie Communauté CROISSANCE PAR ACQUISITIONS 25 acquisitions depuis milliards $ investis pour étendre nos activités au Canada, aux États-Unis, en Argentine et en Australie depuis 1997 ACQUISITIONS IMPORTANTES 1997 Stella 2001 Dairyworld Foods (Canada) 2003 Molfino Hermanos (Argentine) 2005 Fromage Côté Kingsey (Canada) 2007 Land O Lakes 2008 Alto Dairy Cooperative 2008 Neilson (Canada) 2011 DCI 2013 Morningstar 2014 Warrnambool (Australie) POLITIQUE DE DIVIDENDE PERSPECTIVES Dividende trimestriel de 0,16 $ par action (EF2018) Objectif de remettre de 30 % à 35 % des bénéfices nets en dividendes Saputo demeure engagée à croître de façon organique et par acquisitions. RELATIONS INVESTISSEURS Sandy Vassiadis Vice-présidente, Communications et responsabilité corporative Saputo inc. 6869, boul. Métropolitain Est, Montréal, QC Canada H1P 1X ou investisseurs@saputo.com Saputo / Feuillet financier T

8 MISE EN GARDE CONCERNANT LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS Le présent feuillet financier contient des énoncés prospectifs au sens de la législation en valeurs mobilières applicable. Ces énoncés sont fondés, entre autres, sur les hypothèses, les attentes, les estimations, les objectifs, les projets et les intentions de Saputo à la date des présentes, en ce qui concerne les revenus et les charges prévus, l environnement économique, industriel, concurrentiel et réglementaire dans lequel la Société exerce ses activités ou qui serait susceptible d avoir une incidence sur ses activités, sa capacité à attirer et à conserver des clients et des consommateurs, ainsi que la disponibilité et le coût du lait et des autres matières premières et l approvisionnement en énergie, ses charges d exploitation et le prix de ses produits finis sur les différents marchés où elle exerce ses activités. Ces énoncés prospectifs portent notamment sur les objectifs à court et à moyen terme de la Société, ses perspectives, ses projets commerciaux et ses stratégies pour atteindre ces objectifs, ainsi que sur ses convictions, ses projets, ses objectifs et ses attentes. Les énoncés prospectifs se reconnaissent à l emploi de termes comme «pouvoir», «devoir», «croire», «prévoir», «planifier», «s attendre à», «avoir l intention de», «anticiper», «estimer», «projeter», «objectif», «continuer», «proposer», «cibler» ou «viser» à la forme affirmative ou négative, à l emploi du conditionnel ou du futur, et à l emploi d autres termes semblables. De par leur nature, les énoncés prospectifs sont exposés à un certain nombre de risques et d incertitudes. Les résultats réels peuvent être très différents des conclusions ou des prévisions données dans ces énoncés prospectifs. Par conséquent, la Société ne peut garantir que les énoncés prospectifs se réaliseront. Les hypothèses, les attentes et les estimations qui ont servi à la préparation des énoncés prospectifs et les risques qui pourraient entraîner un écart important entre les résultats réels et les attentes actuelles sont exposés dans les documents de la Société déposés auprès des autorités canadiennes en valeurs mobilières, notamment à la rubrique «Risques et incertitudes» du rapport de gestion figurant dans le rapport annuel 2017 de la Société. Les énoncés prospectifs sont fondés sur les estimations, les attentes et les hypothèses actuelles de la direction, que cette dernière estime raisonnables à la date des présentes, et par conséquent, sont sujets à changement par la suite. Vous ne devez pas accorder une importance indue à ces énoncés ni vous y fier à une autre date. Dans la mesure où des énoncés prospectifs figurant dans le présent document constituent des perspectives financières au sens de la législation en valeurs mobilières applicable, une telle information vise à fournir aux actionnaires des renseignements à l égard de la Société, y compris son évaluation des plans financiers futurs, et pourrait ne pas convenir à d autres fins. Les perspectives financières, tout comme l information prospective en général, sont fondées sur des estimations, des attentes et des hypothèses actuelles et sont assujetties à des risques et incertitudes inhérents de même qu à d autres facteurs. À moins que la législation en valeurs mobilières l exige, Saputo ne s engage nullement à mettre à jour ou à réviser ces énoncés prospectifs, verbaux ou écrits, qu elle peut faire ou qui peuvent être faits, pour son compte, à l occasion, à la suite d une nouvelle information, d événements à venir ou autrement.