Les critères de sélection... 6

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1 GLOSSAIRE DES CONCEPTS Objectif Ce document permet de définir l ensemble des critères présents sur Engine vous permettant de construire et de paramétrer des tableaux d analyse et des études graphiques. Table des matières Les concepts spécifiques à EuroPerformance... 4 Date de référence... 4 Hiérarchie OPCVM... 4 Heuristique... 4 Indice de référence... 5 Benchmark association... 5 Les critères de sélection... 6 Calculs... 6 Caractéristiques... 6 % d actions... 6 % de valeurs françaises... 6 Appartient au palmarès... 6 Benchmark... 6 Compartiment juridique... 6 Date de clôture... 7 Date de création... 7 Date de début d historique... 7 Date d ouverture... 7 Date du critère... 7 Dernière sensibilité maximum annoncée... 7 Dernière sensibilité minimum annoncée... 7 Durée minimum d investissement... 7 Fiscalité... 7 Fonds UCITS... 7 Forme juridique... 7 Indicateur de risque... 8 Individus ouverts... 8 Libellé court... 8 Libellé long... 8 OPCVM... 8 Pays de commercialisation... 8 Pays de domiciliation... 8 Public visé... 8 Sensibilité constatée... 8 Type de gestion

2 Type d individu... 9 Zone géographique... 9 Classification Catégorie AMF Catégorie AMF FCPE Catégorie Assogestioni (ITL) Catégorie EP Profilés Catégorie Inverco (ESP) Catégorie personnalisée Catégorie Plan Pension (ESP) Classif 2003 : Famille Classif 2003 : Type Classif 2003 : Catégorie Classif EPF niveau 1 : Famille Classif EPF niveau 2 : Sous-Famille Classif EPF niveau 3 : Type Classif EPF niveau 4 : Catégorie Classif européenne Niv Classif européenne Niv Classif européenne Niv Dernière catégorie CNMV (ESP) Dernière famille EP (ESP) Dernier type EP (ESP) Dernière catégorie EP (ESP) Famille EP FCPE Type EP FCPE FCPE Mieux Vivre votre Argent Codification Code / Codification Codification EuroPerformance Droits et frais Affectation des frais Droit de rachat maximum Droit de rachat maximum acquis Droit de rachat minimum Droit de rachat minimum acquis Droit de souscription maximum Droit de souscription maximum acquis Droit de souscription minimum Droit de souscription minimum acquis Frais de gestion maximum annoncés Frais de gestion réels Mode d expression des droits de rachat Mode d expression des droits de rachat acquis Mode d expression des droits de souscription Mode d expression des droits de souscription acquis Rachat Souscription TFE Etablissements Activité Commissaire aux comptes Conseiller en investissement Dépositaire Enseigne commerciale Gestionnaire Gestionnaire administratif Gestionnaire par délégation

3 Groupe du dépositaire Groupe du gestionnaire Groupe financier Pays de l établissement Placeur Promoteur Valorisation Dividende / coupon Actif net Affectation des résultats Calendrier des jours fériés Code de la devise avant euro Code de la devise de la valeur Date de passage à l euro Devise de référence Fréquence de dividende Fréquence de valorisation Jour de valorisation Libellé long de la devise avant euro Libellé long de la devise de la valeur Valeur Note Mensuelle Analysé dans la note mensuelle Souscriptions nettes Style Analytics Alpha multi-factoriel (STA) Catégorie d analyse (STA) Catégorie de rating (STA) Coefficient de détermination R 2 (STA) Exposant de Hurst (STA) Exposition au risque (STA) Fréquence de gain (STA) Style Rating (STA) VaR de Style Analytics (STA) Annexes Table Fiscalités Table Formes juridiques Table Indicateurs de risque Table Pays de commercialisation Table Pays de domiciliation Table Publics visés Table Types de gestion Table Zones géographiques Table Classifications Table Calendrier des jours fériés Table Devises Table Fréquences Table Catégories d analyse Table Catégories de rating Table Styles - Style Rating

4 Les concepts spécifiques à EuroPerformance Dans les différents modules du logiciel Engine, se retrouvent des concepts déterminés par EuroPerfomance qu il est essentiel de définir. Date de référence La date de référence est une date qui peut être utilisée comme référence dans une période d étude. Elle permet d automatiser les analyses graphiques et les tableaux en les rendant dynamiques dans le temps. Hiérarchie OPCVM La hiérarchie OPCVM est définie dans Engine par 4 niveaux : OPCVM, Compartiment juridique, Compartiment et Valeur mobilière. Elle peut être consultée dans la fiche OPCVM et il est possible de naviguer facilement d un niveau à l autre, sachant que les informations attachées à chaque niveau sont différentes ; les caractéristiques les plus fines se trouvant au niveau valeurs mobilières. Niveau OPCVM : correspond au regroupement de tous les portefeuilles, c est le niveau légal du Fonds auquel le prospectus complet est attaché. C est à ce niveau que sont déterminés la nature juridique, le pays de domiciliation, la société de gestion et le dépositaire. Niveau Compartiment juridique : correspond aux portefeuilles. C est la notion de compartiment ou de subfund dans le prospectus. Ce niveau regroupe tous les compartiments et parts correspondant au même portefeuille. Le compartiment juridique met en avant l orientation de placement au sein du prospectus. Niveau Compartiment : représente une notion propre à EuroPerformance. Ce niveau met en avant le type de clientèle et la devise de valorisation. Niveau Valeur mobilière : correspond à la classe, la part ou l action. C est à ce niveau que se distingue la politique de distribution, c est-à-dire la distinction entre les parts de capitalisation et les parts de distribution. A chaque part est associé un code ISIN. Heuristique L heuristique est un algorithme de calcul qui indique comment l analyse doit rechercher et sélectionner un compartiment, en ce qui concerne la constitution d un tableau. Il est à noter que la structure hiérarchique d un OPCVM est constituée, au niveau le plus haut de l OPCVM puis des compartiments juridiques, ensuite des compartiments et enfin des valeurs mobilières. Dans Engine, les analyses sont effectuées essentiellement au niveau valeur mobilières ou au niveau compartiment. En travaillant au niveau compartiment, il est possible de ne sélectionner qu un seul compartiment par compartiment juridique, de manière automatique, afin d éviter d avoir plusieurs parts pour un même OPCVM. L heuristique s applique après le calcul du tableau et agit comme un masque, c est-à-dire que le premier fonds correspondant aux critères de l heuristique sera retenu, puis une priorité s applique. 4

5 Les différentes heuristiques possibles : - Priorité aux fonds grands publics - Priorité aux fonds institutionnels - Priorité aux fonds en - Priorité aux fonds grands publics $ - Priorité aux fonds institutionnels $ - Priorité aux fonds en $ - Priorité aux fonds grands publics devise de référence - Priorité aux fonds institutionnels devise de référence - Priorité aux fonds en devise de référence Indice de référence L indice de référence correspond à l indice «officiel» du fonds, renseigné dans le prospectus et propre à chaque OPCVM. Benchmark association Le benchmark association est une nouvelle fonctionnalité permettant de définir des indices de référence propres à chaque OPCVM et de s en servir dans les analyses portant sur ces fonds. Un benchmark association est une liste de couples fonds-benchmark qui se définit dans la fiche descriptive du fonds au niveau de l onglet Benchmark. Il est possible de définir plusieurs benchmark association pour un même fonds. 5

6 Les critères de sélection Le module Tableau contient un nombre important de critères quantitatifs et qualitatifs classés par thème afin d effectuer une recherche rapide. Chaque critère peut être paramétré afin d appliquer des sélections et d affiner la définition de la population. Calculs Ce thème regroupe les indicateurs statistiques qui peuvent être paramétrés et calculés à la demande. Les définitions et les détails des calculs de l ensemble de ces indicateurs statistiques se retrouvent dans le document «Concepts et Formules». Caractéristiques Ce thème regroupe les principales caractéristiques permettant de sélectionner et de paramétrer les individus. % d actions % de valeurs françaises Appartient au palmarès Benchmark Compartiment juridique Part des actions investie dans le portefeuille de l OPCVM. >, <,,,, = ou compris entre un pourcentage défini Part des valeurs françaises investie dans le portefeuille de l OPCVM. >, <,,,, = ou compris entre un pourcentage défini Part servant de référence dans la base de données EuroPerformance. Pour chaque compartiment, une part retail et une part institutionnelle, en devise de référence sont retenues et ce pour chacun des pays palmarès. France, Suisse, Espagne, Europe Indice de référence renseigné par EuroPerformance ou l une des associations fonds-benchmark définie par l utilisateur. Un benchmark parmi la liste des indices présents dans la base de données Engine ou une association fonds-benchmark parmi celles définies par l utilisateur. Libellé du compartiment juridique auquel le fonds est rattaché. Le compartiment juridique correspond aux portefeuilles. C est la notion de compartiment ou de subfund dans le prospectus. Ce niveau regroupe tous les compartiments et parts correspondant au même portefeuille. Le compartiment juridique est présenté au sein du prospectus présentant l orientation de placement. 6

7 Date de clôture Date de création Date à laquelle l individu a été clôturé. >, <,,,, = ou compris entre une date définie Date à laquelle l individu a été créé officiellement. >, <,,,, = ou compris entre une date définie Date de début d historique Date de la première valeur de l individu renseignée en base de données. >, <,,,, = ou compris entre une date définie Date d ouverture Date du critère Date à laquelle l individu a été réellement ouvert au public. >, <,,,, = ou compris entre une date définie Date du critère sélectionné et paramétré. >, <,,,, = ou compris entre une date définie Dernière sensibilité maximum annoncée Dernière sensibilité maximum annoncée dans le prospectus de l OPCVM. >, <,,,, = ou compris entre une valeur définie Dernière sensibilité minimum annoncée Dernière sensibilité minimum annoncée dans le prospectus de l OPCVM. >, <,,,, = ou compris entre une valeur définie Durée minimum d investissement Durée minimum d investissement, exprimée en mois, conseillée dans le prospectus de l OPCVM. >, <,,,, = ou compris entre une durée définie Fiscalité Fonds UCITS Forme juridique Particularités fiscales de l OPCVM. Liste des critères en annexe dans la table Fiscalités Fonds d investissement conformes aux dispositions légales européennes par opposition aux fonds non-ucits répondant à des législations nationales spécifiques. Néant Structure juridique de l OPCVM. Liste des critères en annexe dans la table Formes juridiques 7

8 Indicateur de risque L'indicateur synthétique de rendement et de risque ou SRRI ( Synthetic Risk and Reward Indicator) est conçu comme une échelle numérique permettant à l investisseur d identifier le niveau de risque attaché à l OPCVM. Il doit être mis à jour en cas de changement important de la politique de gestion ou si les calculs mettent en évidence un nouvel indicateur sur une moyenne glissante de 4 mois. L indicateur synthétique est exprimé sur une échelle de 1 à 7, le chiffre 7 représentant la volatilité la plus élevée de l échelle. Le calcul de cet indicateur se base sur la volatilité historique du fonds sur 5 ans à partir de rendements hebdomadaires ou mensuels le cas échéant. Si l'historique est insuffisant, c'est la volatilité du benchmark qui est prise en compte ou la volatilité annualisée correspondant à 99% de la VAR pour les fonds structurés. Liste des critères en annexe dans la table Indicateurs de risque Individus ouverts Ce champ indique si l individu est ouvert au public ou non à une date précise. Néant Libellé court Libellé long OPCVM Libellé sur 30 caractères de l individu. Egal à, contient, différent de, commence par, finit par Libellé sur 63 caractères de l individu. Egal à, contient, différent de, commence par, finit par Libellé de l OPCVM auquel le fonds est rattaché. L OPCVM correspond au niveau légal. Il regroupe tous les portefeuilles, c est-à-dire tous les compartiments juridiques. Egal à, contient, différent de, commence par, finit par Pays de commercialisation Pays dans lequel l OPCVM est autorisé à la commercialisation. Liste des critères en annexe dans la table Pays Pays de domiciliation Public visé Sensibilité constatée Pays d origine de l OPCVM dans lequel il a été enregistré. Liste des critères en annexe dans la table Pays Souscripteurs, renseignés dans le prospectus, auxquels l OPCVM s adresse. Liste des critères en annexe dans la table Publics visés Sensibilité calculée chaque mois par EuroPerformance à partir des sensibilités annoncées dans le prospectus. >, <,,,, = ou compris entre une valeur définie 8

9 Type de gestion Type d individu Zone géographique Mode de gestion de l OPCVM. Liste des critères en annexe dans la table Types de gestion Nature de l individu. Indice, Indice composite, Taux, Taux de change, Valeur mobilière Zone géographique principale d investissement de l OPCVM. Liste des critères en annexe dans la Table Zones géographiques 9

10 Classification Ce thème regroupe les différentes classifications pouvant être attribuées à un individu. Catégorie AMF Catégorie AMF FCPE Catégorie définie par l Autorité des Marchés Financiers et attribuée à un OPCVM de droit français, à une date déterminée. Liste des catégories en annexe dans la table Classifications Catégorie définie par l Autorité des Marchés Financiers et attribuée à un FCPE, à une date déterminée. Liste des catégories en annexe dans la table Classifications Catégorie Assogestioni (ITL) Catégorie définie par l Assogestioni, (Associazione del risparmio gestito) en Italie, à une date déterminée. Liste des catégories en annexe dans la table Classifications Catégorie EP Profilés Catégorie Inverco (ESP) Catégorie personnalisée Catégorie attribuée par EuroPerformance à un OPCVM Profilé ; elle est mise à jour mensuellement, à une date déterminée. Liste des catégories en annexe dans la table Classifications Catégorie attribuée par Inverco (Association espagnole des Fonds d'investissement) pour les fonds espagnols et les SICAV étrangères commercialisées en Espagne et enregistrées à la CMNV, à une date déterminée. Liste des catégories en annexe dans la table Classifications Catégorie que l utilisateur a affectée aux OPCVM concernés, à une date déterminée. En effet, l utilisateur a la possibilité d attribuer sa propre catégorie à l ensemble des fonds de la base de données. Liste des catégories définies par l utilisateur Catégorie Plan Pension (ESP) Catégorie attribuée aux fonds de pension espagnols, à une date détreminée. Liste des catégories en annexe dans la table Classifications Classif 2003 : Famille Famille attribuée par EuroPerformance à un OPCVM, à une date déterminée. Les familles (Trésorerie, Obligations, Actions, Diversifiés, OPCVM Garantis ou à formule, et Fonds Alternatifs), regroupant un grand nombre d OPCVM, permettent d étudier l évolution du marché, en termes d encours, de souscriptions et de parts de marchés. La classification Europerformance se présente sous forme d arborescence : Famille / Type / Catégorie. Cette classification ne sera maintenue que jusqu à la fin de l année Liste des catégories en annexe dans la table Classifications 10

11 Classif 2003 : Type Classif 2003 : Catégorie Type attribué par EuroPerformance à un OPCVM, à une date déterminée. Les types regroupent les OPCVM par secteur géographique ou économique. Plus particulièrement destiné aux souscripteurs, ce niveau de classification donne des indications sur l aspect marketing, voire la politique de distribution des produits. La classification Europerformance se présente sous forme d arborescence : Famille / Type / Catégorie Cette classification ne sera maintenue que jusqu à la fin de l année Liste des catégories en annexe dans la table Classifications Catégorie attribuée par EuroPerformance à un OPCVM, à une date déterminée. Les catégories tiennent compte de la politique d investissement et permettent une comparaison des OPCVM en fonction de leur objectif de gestion. La classification Europerformance se présente sous forme d arborescence : Famille / Type / Catégorie. Cette classification ne sera maintenue que jusqu à la fin de l année Liste des catégories en annexe dans la table Classifications Classif EPF niveau 1 : Famille Classif EPF niveau 2 : Sous-Famille Classif EPF niveau 3 : Type Famille attribuée par EuroPerformance à un OPCVM, à une date déterminée. La famille, proche de la notion de classe d'actifs, permet d'étudier les grandes tendances du marché, en termes d'encours, de souscriptions et de parts de marché. La classification Europerformance se présente sous forme d arborescence à 4 niveaux : Famille / Sous-famille / Type / Catégorie. Liste des catégories en annexe dans la table Classifications Sous-Famille attribuée par EuroPerformance à un OPCVM, à une date déterminée. La sous-famille permet une analyse plus fine des mouvements du marché en procédant à une première segmentation, souvent géographique. La classification Europerformance se présente sous forme d arborescence à 4 niveaux : Famille / Sous-famille / Type / Catégorie. Liste des catégories en annexe dans la table Classifications Type attribué par EuroPerformance à un OPCVM, à une date déterminée. Le type regroupe les OPCM par critères géographiques et sectoriels. Ce niveau donne des indications sur l'aspect marketing, voire sur la politique de distribution des produits. C'est à ce niveau que sont calculées les parts de marchés qu'europerformance publie régulièrement. La classification Europerformance se présente sous forme d arborescence à 4 niveaux : Famille / Sous-famille / Type / Catégorie. Liste des catégories en annexe dans la table Classifications 11

12 Classif EPF niveau 4 : Catégorie Catégorie attribuée par EuroPerformance à un OPCVM, à une date déterminée. La catégorie tient compte de la politique d'investissement et permet une comparaison des OPCVM en fonction de leur objectif de gestion. C'est à ce niveau que sont calculés les Palmares de performance. La classification Europerformance se présente sous forme d arborescence à 4 niveaux : Famille / Sous-famille / Type / Catégorie. Liste des catégories en annexe dans la table Classifications Classif européenne Niv 1 Classif européenne Niv 2 Classif européenne Niv 3 Classification européenne de niveau 1 attribuée par EuroPerformance à un OPCVM, à une date déterminée. Cette classification permet d analyser les OPCVM étrangers. La classif européenne niv 1 distingue les OPCVM en fonction de leur allocation d actif. Elle est répartie en 7 grandes classes : Trésoreries, Obligations, Actions, Diversifiés, Obligations convertibles, Gestion alternative et Garantis. Cette classification ne sera maintenue que jusqu à la fin de l année Liste des catégories en annexe dans la table Classifications Classification européenne de niveau 2 attribuée par EuroPerformance à un OPCVM, à une date déterminée. Cette classification permet d analyser les OPCVM étrangers. La classif européenne niv 2 sépare les OPCVM en fonction du secteur, des zones géographiques larges, du risque pays et de la devise d émission. Cette classification ne sera maintenue que jusqu à la fin de l année Liste des catégories en annexe dans la table Classifications Classification européenne de niveau 3 attribuée par EuroPerformance à un OPCVM, à une date déterminée. Cette classification permet d analyser les OPCVM étrangers. La classif européenne niv 3 permet un détail plus fin des critères de classification utilisés au niveau 2. Ce niveau, communément utilisé pour les palmarès de performances, s applique à comparer des fonds offrant des styles de gestion identiques. Cette classification ne sera maintenue que jusqu à la fin de l année Liste des catégories en annexe dans la table Classifications Dernière catégorie CNMV (ESP) Dernière famille EP (ESP) Catégorie définie par la Comision Nacional del Mercado de Valores (CNMV), l'autorité espagnole des marchés financiers, et attribuée à un OPCVM de droit espagnol, à une date déterminée. Liste des catégories en annexe dans la table Classifications Famille attribuée par EuroPerformance à un OPCVM de droit espagnol, à une date déterminée. La classification Europerformance ESP se présente sous forme d arborescence : Famille / Type / Catégorie. Les familles EP (ESP) regroupant un grand nombre d OPCVM, permettent d étudier l évolution du marché, en termes d encours, de souscriptions et de parts de marchés. Liste des catégories en annexe dans la table Classifications 12

13 Dernier type EP (ESP) Type attribué par EuroPerformance à un OPCVM de droit espagnol, à une date déterminée. La classification Europerformance ESP se présente sous forme d arborescence : Famille / Type / Catégorie. Les types EP (ESP) regroupent les OPCVM espagnols par secteur géographique ou économique. Plus particulièrement destiné aux souscripteurs, ce niveau de classification donne des indications sur l aspect marketing, voire la politique de distribution des produits. Liste des catégories en annexe dans la table Classifications Dernière catégorie EP (ESP) Catégorie attribuée par EuroPerformance à un fonds de droit espagnol, à une date déterminée. La classification Europerformance ESP se présente sous forme d arborescence : Famille / Type / Catégorie. Les catégories EP (ESP) tiennent compte de la politique d investissement et permettent une comparaison des OPCVM espagnols en fonction de leur objectif de gestion. Liste des catégories en annexe dans la table Classifications Famille EP FCPE Type EP FCPE Famille attribuée par EuroPerformance à un FCPE, à une date déterminée. Liste des catégories en annexe dans la table Classifications Type attribué par EuroPerformance à un FCPE, à une date déterminée. Liste des catégories en annexe dans la table Classifications FCPE Mieux Vivre votre Argent Catégorie attribuée par Mieux Vivre Votre Argent uniquement pour les FCPE, à une date déterminée et utilisée par EuroPerformance dans le cadre du Prix des Corbeilles FCPE. Liste des catégories en annexe dans la table Classifications 13

14 Codification Ce thème regroupe les différentes codifications pouvant être attribuées à un individu. Code / Codification Code officiel associé à chaque OPCVM en fonction de la codification pays sélectionnée. Par défaut, ce champ expose le code ISIN de chaque fonds. L utilisateur a aussi la possibilité de retrouvé sa propre codification qu il peut au préalable renseignée pour l ensemble des fonds de la base de données. Egal à, contient, différent de, commence par, finit par un numéro de code défini Codification EuroPerformance Codes affectés par EuroPerformance à chaque niveau de la hiérarchie d un OPCVM : Code du compartiment juridique, Code du compartiment, Stogeo et Stolocal de la valeur mobilière. Néant 14

15 Droits et frais Ce thème regroupe toutes les informations relatives aux droits de souscriptions et de rachats, aux frais de gestion et aux TFE. Affectation des frais Droit de rachat maximum Ce champ indique la façon dont les frais de gestion sont affectés pour les FCPE uniquement. Frais de gestion pris en charge par l entreprise, Frais de gestion pris en charge par le fonds, Prise en charge mixte des frais de gestion Frais de sortie maximum appliqués par le commercialisateur et facturés lors de la vente de parts ou d actions d OPCVM. >, <,,,, = ou compris entre une valeur définie Droit de rachat maximum acquis Frais de rachat maximum inhérents à l OPCVM, c est-à-dire non modifiables par le commercialisateur. >, <,,,, = ou compris entre une valeur définie Droit de rachat minimum Frais de sortie minimum appliqués par le commercialisateur et facturés lors de la vente de parts ou d actions d OPCVM. >, <,,,, = ou compris entre une valeur définie Droit de rachat minimum acquis Frais de rachat minimum inhérents à l OPCVM, c est-à-dire non modifiables par le commercialisateur. >, <,,,, = ou compris entre une valeur définie Droit de souscription maximum Frais d entrée maximum appliqués par le commercialisateur et facturés lors de l achat de parts ou d actions d OPCVM. >, <,,,, = ou compris entre une valeur définie Droit de souscription maximum acquis Frais de souscription maximum inhérents à l OPCVM, c est-à-dire non modifiables par le commercialisateur. >, <,,,, = ou compris entre une valeur définie Droit de souscription minimum Frais d entrée minimum appliqués par le commercialisateur et facturés lors de la vente de parts ou d actions d OPCVM. >, <,,,, = ou compris entre une valeur définie Droit de souscription minimum acquis Frais de souscription minimum inhérents à l OPCVM, c est-à-dire non modifiables par le commercialisateur. >, <,,,, = ou compris entre une valeur définie 15

16 Frais de gestion maximum annoncés Derniers frais de gestion maximum prévus par le gestionnaire et annoncés dans le prospectus. Les frais de gestion sont des frais imputables à la valeur liquidative d un OPCVM. Ils rémunèrent notamment la gestion, le dépositaire ainsi que d autres frais administratifs. >, <,,,, = ou compris entre une valeur définie Frais de gestion réels Montant des frais de gestion réellement pratiqués par la société de gestion, à une date déterminée. Ils sont collectés semestriellement par EuroPerformance (en mai et en novembre). >, <,,,, = ou compris entre une valeur définie Mode d expression des droits de rachat Mode d expression des droits de rachat acquis Mode d expression des droits de souscription Ce champ permet de connaître le mode d expression des droits de sortie (minimum et maximum) facturés lors de la vente de parts ou d actions d OPCVM. En pourcentage, Forfaitaire, Indéfini Ce champ permet de connaître le mode d expression des droits de sortie (minimum et maximum) inhérents au fonds. En pourcentage, Forfaitaire, Indéfini Ce champ permet de connaître le mode d expression des droits d entrée (minimum et maximum) facturés lors de l achat de parts ou d actions d OPCVM. En pourcentage, Forfaitaire, Indéfini Mode d expression des droits de souscription acquis Ce champ permet de connaître le mode d expression des droits d entrée (minimum et maximum) inhérents au fonds. En pourcentage, Forfaitaire, Indéfini Rachat Souscription Conditions de rachat (engagement de vendre des parts ou actions d OPCVM émises par une société). Lorsque le rachat est effectué au cours du jour, le cours est connu. Lorsque le rachat n est pas effectué au cours du jour, le cours est inconnu. Cours connu, Cours inconnu, Cours non précisé, Super inconnu Conditions de souscription (engagement d acheter des parts ou actions d OPCVM émises par une société). Lorsque la vente est effectuée au cours du jour, le cours est connu. Lorsque la vente n est pas effectuée au cours du jour, le cours est inconnu. Cours connu, Cours inconnu, Cours non précisé, Super inconnu TFE Total des Frais sur Encours, c est-à-dire, l ensemble des frais d un OPCVM 16

17 calculés en fonction de son encours géré. Ces frais comprennent notamment les frais de gestion, de conservation ainsi que les frais administratifs et comptables. Ce champ indique le total des frais sur encours d un OPCVM, à une date déterminée. >, <,,,, = ou compris entre une valeur définie 17

18 Etablissements Ce thème regroupe tous les établissements liés à un OPCVM, quelque soit leur niveau de rattachement. Activité Type d activité des établissements, à savoir s ils sont réseaux ou spécialistes. Les réseaux ont pour vocation de distribuer une large palette de produits et de services bancaires et/ou de produits d assurance à côté des OPCVM au travers d un nombre de guichets important (plus de 10 guichets) ou points de vente affichant la même enseigne commerciale. Les spécialistes distribuent une palette de produits et/ou de services bancaires au travers d un nombre restreint de guichets ou bien en direct. Réseau, Spécialiste, Non défini Commissaire aux comptes Conseiller en investissement Commissaire aux comptes lié à l OPCVM. Il a pour rôle de contrôler la sincérité et la régularité des comptes annuels établis par une société de gestion et pour cela de faire un audit comptable et financier. Liste des commissaires aux comptes répertoriés dans la base de données Conseiller en investissement lié à l OPCVM. Un conseiller en investissement financier est une personne qui exerce à titre de profession habituelle les activités suivantes : le conseil en investissement mentionné au 5 de l'article L du Code monétaire et financier ; le conseil portant sur la réalisation d'opérations de banque mentionnées à l'article L du Code monétaire et financier ; le conseil portant sur la réalisation de services d'investissement mentionnés à l'article L du Code monétaire et financier ; le conseil portant sur la réalisation d'opérations sur biens divers définis par l'article L du Code monétaire et financier. Liste des conseillers en investissement répertoriés dans la base de données Dépositaire Enseigne commerciale Dépositaire lié à l OPCVM. Un dépositaire est un établissement financier chargé de la conservation des actifs compris dans l OPCVM et d assurer tout encaissement et paiement en rapport avec le fonctionnement du fonds (souscriptions, rachats de parts, dépouillement des opérations réalisées par le gérant). Par ailleurs, il a en charge le contrôle de la régularité des décisions prises par l OPCVM. Cet établissement est juridiquement responsable de la conformité de la gestion. Liste des dépositaires répertoriés dans la base de données Enseigne commerciale liée à l OPCVM. L enseigne commerciale reflète l activité commerciale du marché à travers la notion de marque. Le concept d enseigne commerciale permet d agréer les encours de tous les établissements qui y sont rattachés afin de calculer des parts de marchés. Liste des enseignes commerciales répertoriées dans la base de données 18

19 Gestionnaire Gestionnaire lié à l OPCVM. Le gestionnaire désigne l établissement chargé de la gestion administrative, comptable et financière de l OPCVM ; le gestionnaire doit être habilité par l AMF. Liste des gestionnaires répertoriés dans la base de données Gestionnaire administratif Gestionnaire par délégation Gestionnaire administratif lié à l OPCVM. Le gestionnaire administratif assure par délégation la gestion comptable et le calcul des valeurs liquidatives de l OPCVM. Liste des gestionnaires administratifs répertoriés dans la base de données Gestionnaire par délégation lié à l OPCVM. La société de gestion peut déléguer la gestion financière d une partie de ses portefeuilles à d autres sociétés de gestion. Liste des gestionnaires par délégation répertoriés dans la base de données Groupe du dépositaire Groupe du gestionnaire Groupe financier Pays de l établissement Groupe du dépositaire lié à l OPCVM. Ce concept est propre à EuroPerformance et permet d agréger différents sous un même groupe. Liste des groupes du dépositaire répertoriés dans la base de données Groupe du gestionnaire lié à l OPCVM. Ce concept est propre à EuroPerformance et permet d agréger différents sous un même groupe. Liste des groupes du gestionnaire répertoriés dans la base de données Groupe financier lié à l OPCVM. Le groupe financier permet d appréhender le marché sur le plan des liens capitalistiques. Lorsqu une société possède plus de la moitié du capital d une autre société, la seconde est considérée pour l application de la présente section, comme filiale de la première. EuroPerformance attribue un lien capitalistique à un établissement lorsque le capital de ce dernier est contrôlé à plus de 50% par une autre société. Liste des groupes financiers répertoriés dans la base de données Pays de domiciliation de l établissement. Liste des pays en annexe dans la table Pays 19

20 Placeur Promoteur Placeur lié à l OPCVM. Le concept de placeur est propre à EuroPerformance. Celui-ci marque la volonté de se distinguer d une part de la notion juridique de promoteur et d autre part de la notion d ingénierie financière du gestionnaire par l utilisation d un concept plus commercial. Promoteur et placeur peuvent s avérer strictement identiques : cependant, certains promoteurs (au sens d entités juridiquement distinctes) commercialisent une gamme d OPCVM commune ou très largement commune et se présentent sous une même enseigne commerciale. Liste des placeurs répertoriés dans la base de données Promoteur lié à l OPCVM. Le promoteur d OPCVM est l institution financière qui est juridiquement responsable de la gestion du fonds. Chaque fonds a un promoteur unique mais peut avoir plusieurs distributeurs suivant les pays où ce fonds est distribué. Liste des promoteurs répertoriés dans la base de données 20

21 Valorisation Ce thème regroupe toutes les informations liées à la valorisation des individus. Dividende / coupon Actif net Affectation des résultats Montant du dividende ou du coupon d un OPCVM, à une date déterminée. >, <,,,, = ou compris entre une valeur définie Somme des valeurs détenues dans le portefeuille d un OPCVM, à une date et une devise déterminées. L actif net est constitué de valeurs mobilières évaluées d après le cours de bourse et de liquidités, déduits des frais de gestion. >, <,,,, = ou compris entre une valeur définie Mode de distribution des résultats de l OPCVM. Capitalisation, Distribution, Inconnue, Mixte Capitalisation / Distribution Calendrier des jours fériés Code de la devise avant euro Code de la devise de la valeur Calendrier de cotation auquel se réfère l individu. Liste des calendriers des jours fériés en annexe dans la table Calendriers des jours fériés Code alphabétique ISO 4217 (code de 3 lettres pour l ensemble des monnaies mondiales) de la devise avant le passage à l euro de l individu. L utilisateur a la possibilité d effectuer une sélection sur la devise avant l euro des individus. Liste des devises en annexe dans la table Devises Code alphabétique ISO 4217 (code de 3 lettres pour l ensemble des monnaies mondiales) de la devise dans laquelle l individu est valorisé. L utilisateur a la possibilité d effectuer une sélection sur la devise de valorisation des individus. Liste des devises en annexe dans la table Devises Date de passage à l euro Devise de référence Date à partir de laquelle les valeurs ont été valorisées en euro. L utilisateur a la possibilité d effectuer une sélection sur la devise de valorisation des individus. >, <,,,, = à une date définie Code alphabétique ISO 4217 (code de 3 lettres pour l ensemble des monnaies mondiales) de la devise de référence de l individu. L utilisateur a la possibilité d effectuer une sélection sur la devise de référence des individus. Liste des devises en annexe dans la table Devises 21

22 Fréquence de dividende Fréquence à laquelle les dividendes ou les coupons de l OPCVM sont distribués. Liste des fréquences de dividende en annexe dans la table Fréquences Fréquence de valorisation Fréquence à laquelle les valeurs des individus sont calculées et publiées. Liste des fréquences de valorisation en annexe dans la table Fréquences Jour de valorisation Jour de la semaine auquel la valeur liquidative de l OPCVM est calculée. Ce champ n est renseigné que pour les fonds hebdomadaires ou bimensuels. Lundi, Mardi, Mercredi, Jeudi, Vendredi, Samedi, Dimanche Libellé long de la devise avant euro Libellé long de la devise de la valeur Libellé (sur 63 caractères maximum) de la devise avant l euro de l individu. L utilisateur a la possibilité d effectuer une sélection sur la devise avant euro des individus. Liste des devises en annexe dans la table Devises Libellé (sur 63 caractères maximum) de la devise de valorisation de l individu. L utilisateur a la possibilité d effectuer une sélection sur la devise de valorisation des individus. Liste des devises en annexe dans la table Devises Valeur Valeur de l individu (OPCVM, indice, taux, taux de change), à une date et une devise déterminées. >, <,,,, = ou compris entre une valeur définie 22

23 Note Mensuelle Ce thème regroupe les indicateurs liés aux calculs de la Note Mensuelle. Analysé dans la note mensuelle Ce champ indique si l OPCVM fait partie des calculs de la Note Mensuelle. Pour que l OPCVM soit analysé dans la Note Mensuelle, il doit de droit français agréé et être de nature FCP, SICAV, ARIA, ARIA EL, ARIA de fonds alternatifs. Néant Souscriptions nettes Montant de la différence entre la collecte brute et la décollecte, sur une période déterminée et dans une devise définie. Les souscriptions nettes sont des données calculées mensuellement (entre 2 fins de mois) par EuroPerformance, à partir de la variation du nombre de parts. >, <,,,, = ou compris entre une valeur définie 23

24 Style Analytics Ce thème regroupe tous les indicateurs liés aux calculs de Style Analytics. Seuls les utilisateurs ayant un abonnement à Style Analytics peuvent accéder à ces critères. Alpha multi-factoriel (STA) Catégorie d analyse (STA) Catégorie de rating (STA) Coefficient de détermination R 2 (STA) Alpha de l OPCVM faisant partie des calculs de Style analytics, à une date déterminée. L alpha multi-factoriel correspond à l excès de performance du fonds en tenant compte des risques auxquels il est réellement exposé. >, <,,,, = ou compris entre une valeur définie Libellé de la catégorie d analyse de l OPCVM faisant partie des calculs de Style Analytics. Une catég. d'analyse représente un univers de fonds homogène en termes de facteurs de risque. A chaque catégorie d'analyse est associé un jeu d'indices de marché utilisé pour régresser les fonds. Liste des catégories d analyse en annexe dans la table Catégories d analyse Libellé de la catégorie de rating de l OPCVM éligible à la notation EuroPerformance-EDHEC Style Rating. Les notes attribuées par l EuroPerformance-EDHEC Style Rating sont indépendantes d une quelconque catégorie. Néanmoins, pour simplifier la présentation des ratings, 8 catégories ont été définies pour en faciliter la lecture et la compréhension. Liste des catégories de rating en annexe dans la table des Catégories de rating Coefficient de détermination de l OPCVM faisant partie des calculs de Style Analytics, à une date déterminée. Le R 2 correspond au pourcentage de la variance des rentabilités du portefeuille expliqué par le modèle ; il permet de juger de la qualité de l analyse effectuée. >, <,,,, = ou compris entre une valeur définie Exposant de Hurst (STA) Coefficient de Hurst de l OPCVM faisant partie des calculs de Style Analytics, à une date déterminée. L exposant de Hurst est une mesure du risque ou d irrégularité d une série de valeurs. Il est en fait précisément construit comme une mesure de déviation par rapport à la marche aléatoire qui correspond au cas de base d un exposant égal à ½. Un exposant de Hurst supérieur à ½ indique une persistance et une corrélation positive dans les séries de rendements. Un exposant de Hurst inférieur à ½ indique une anti-persistance et une corrélation négative dans les séries de rendements. >, <,,,, = ou compris entre une valeur définie 24

25 Exposition au risque (STA) Exposition au risque de l OPCVM faisant partie des calculs de Style Analytics, à une date déterminée et pour un style sélectionné (Liste des styles en annexe dans la table Styles du Style Rating). L exposition au risque expose la sensibilité à l un des facteurs de risque issus des régressions sous contraintes de Style Analytics telles qu élaborées par William Sharpe. L analyse de style permet de déterminer les pondérations obtenues pour chaque indice de style qui sont propres à chaque fonds. Cela permet donc de construire un benchmark sur mesure pour le portefeuille. >, <,,,, = ou compris entre une valeur définie Fréquence de gain (STA) Style Rating (STA) Fréquence de gain de l OPCVM faisant partie des calculs de Style Analytics, à une date déterminée. La fréquence de gain mesure en pourcentage le nombre de fois où le fonds a délivré une performance supérieure à celle de son benchmark de style. >, <,,,, = ou compris entre une valeur définie Style Rating (la notation) de l OPCVM faisant partie des calculs de Style Analytics, à une date déterminée. Le rating est calculé à partir des données hebdomadaires suivantes: - L alpha moyen des 4 dernières semaines ; - La fréquence de gain sur les 156 dernières semaines ; - L exposant de Hurst calculé à partir des 156 derniers rendements hebdomadaires ; - Le positionnement de la Value At risk de la semaine dans la distribution des VaR au sein de chaque catégorie d analyse; - La moyenne des 4 derniers coefficients de détermination de la régression non contrainte. Une information extérieure à l analyse est également nécessaire pour le calcul de la note. Il s agit des frais de gestion moyen pratiqués pour chacune des catégories du rating. Attribution des notes : - 2 étoiles et 1 étoile : regroupe les fonds qui n atteignent pas les performances de leur benchmark reconstitué (alpha < 0). Cette population est classée en fonction de la valeur de l alpha. Les 50% les plus forts ont 2 étoiles, les autres 1 étoile. - 3 étoiles : les fonds sont très proches de leur objectif de gestion (benchmark reconstitué). En prenant en compte les frais de gestion moyen de la catégorie d analyse, ils conservent un léger avantage. - 4 étoiles : les fonds de cette classe ont un alpha strictement positif mais n atteignent pas les niveaux suffisants sur les critères de persistance (fréquence de gain et coefficient de Hurst). - 5 étoiles : cette catégorie regroupe les fonds dont l alpha est strictement positif, dont la fréquence de gain est supérieure ou égale à 50%. - 5 étoiles h : une sous catégorie distingue au sein de la catégorie 5 étoiles les fonds dont l exposant de Hurst est supérieur à 0,5. - VaR : les fonds dont la VaR est au-delà de la moyenne + 2 écarts types sont identifiés et ne reçoivent pas d étoiles. - R 2 : Le R 2 de la régression déterminant le style du fonds doit être supérieur à 70% à l exception des catégories internationales et de la classe d actifs diversifiés où le seuil est fixé à 60%. 1 étoile, 2 étoiles, 3 étoiles, 4 étoiles, 5 étoiles, 5étoilesh, R 2 ou VaR 25

26 VaR de Style Analytics (STA) Value at Risk de l OPCVM faisant partie des calculs de Style Analytics, à une date déterminée. La Value at Risk (VaR) est un indicateur de perte, associée à un horizon donné et à un niveau de probabilité. La Value at Risk est un ratio de perte extrême. Pour Style Analytics, la VaR est calculée à partir d une approche semiparamétrique de type Cornish-Fisher, avec un seuil de 1% (α = 1%). >, <,,,, = ou compris entre une valeur définie 26

27 Annexes Table Fiscalités Contrat NSK D.S.K. Défiscalisation Maroc Fonds de partage Monory-CEA Plan Epargne Salariale Volontaire Interentreprise Plan Epargne en Actions Plan Epargne Entreprise Plan Epargne Interentreprises Plan Epargne Populaire Plan Epargne Retraite Plan Particulier Epargne Salariale Volontaire Support Assurance Vie Table Formes juridiques Action SICAF ARIA ARIA de fonds alternatifs ARIA EL Autre OPCVM EPSV FCI Marche a Terme FCP a Risque FCP d''entreprise FCP pour l''innovation Fonds Commun de Placement Fonds de placement immobilier Fonds d''invest. de Proximité Gestion alternative IICIICIL Inconnu OPCVM Contractuel Plan de Pensiones SICAV SPPICAV Table Indicateurs de risque Non applicable Classe de risque niveau 1 Classe de risque niveau 2 Classe de risque niveau 3 Classe de risque niveau 4 Classe de risque niveau 5 Classe de risque niveau 6 Classe de risque niveau 7 27

28 Table Pays de commercialisation Allemagne Autriche Belgique Espagne France Irlande Italie Luxembourg Pays-Bas Royaume-Uni Suisse Table Pays de domiciliation Afrique Du Sud Allemagne Antilles Neerlandaises Argentine Aruba Australie Autriche Bahamas Belgique Bermudes Bresil Canada Chine Danemark Espagne Etats Unis Europe Finlande France Grece Guernesey Hong Kong Hongrie Iles Camaines Iles Vierges (Britanniques) Inde Irlande Italie Japon Jersey Liechtenstein Luxembourg Maroc Monaco Norvege Pays-Bas Perou Portugal Royaume Uni 28

29 Singapour Suede Suisse Trinite Tobago Estonie Malaisie Thailande Swaziland Slovaquie Table Publics visés Dédié Distributeurs spécifiques Inconnu Personnes morales Personnes physiques Personnes physiques et morales Procédure allégée Réservé à 20 porteurs au plus Réservé aux assurances Table Types de gestion 1x0/x0 (gestion de type 130/30) Bear Corporate Couverture Risque De Change Distribution Reguliere Des Revenus Engagement Ethique Ethique Specialise Ex Article 13-1 Exchange Traded Funds Fonds A Horizon Fonds De Fonds Garantie Partielle Gestion Alternative Gouvernement Growth High Yield Indicielle Inflation Maitre Multigestion Multigestion Mandats Nourricier Obligations Convertibles Opcvm Profile Petites Et Moyennes Capitalisations Quantitative Taux Variables Titres Participatifs Value Non défini 29

30 Table Zones géographiques Afrique Afrique du Nord Afrique du Sud Allemagne Amerique du Nord Amerique Latine Amerique Nord et Sud Asie - Pacifique Asie du Sud Est Asie hors Japon Australie Autriche Belgique Benelux Bresil Bresil Russie Inde Chine Bresil Russie Inde Chine Coree Canada CEI (ex URSS) Chine Communaute Europeenne Coree Danemark EAFE Europe Australia Far East Egypte Espagne Espagne-Portugal Etats-Unis Europe Europe de l''est Europe du Nord Europe du Sud Europe Ecu Europe ex Suisse Europe Hors Euro (3 E) Europe x France Europe x RU EUROPE X UK X SUISSE Europe-USA Finlande France France - Monde France - OCDE France + Allemagne France 50 % - Amerique du Nord France 50 % - Jap/Asie/Pacifiq France 50 % - Japon France 50 % - Pacifique/Ameriq France 50 % - USA France 50% - Allemagne France 50% - Europe 30

31 France 50% - Europe du Nord France 50% - Europe du Sud France 50% - Europe Ecu Table Classifications Catégorie inconnue Trésorerie Obligations Actions Obligations convertibles Diversifiés Performance Absolue Fonds alternatifs OPCVM garantis ou à formule Matières premières Fonds Immobilier Catégorie inconnue Trésorerie euro Trésorerie internationale Obligations euro Obligations mono-devise Europe hors euro Obligations USD Obligations mono-devise autres Obligations Europe Obligations internationales Obligations haut rendement Obligations pays émergents Actions Europe Actions Amérique Actions Asie / Pacifique Actions MENA Actions internationales Actions thèmes et secteurs Obligations convertibles euro Obligations convertibles Europe Obligations convertibles internationales Diversifiés euro Diversifiés Europe Diversifiés internationaux Fonds à horizon Performance Absolue - arbitrage Performance Absolue - stratégies directionnelles Performance Absolue - multi stratégies Performance Absolue - autres stratégies Arbitrage Stratégies directionnelles Event driven Stratégies actions Multi stratégies Autres stratégies OPCVM garantie totale OPCVM garantie partielle OPCVM à formule Classification EPF Niveau 1 : Famille Classification EPF Niveau 1 : Famille Classification EPF Niveau 1 : Famille Classification EPF Niveau 1 : Famille Classification EPF Niveau 1 : Famille Classification EPF Niveau 1 : Famille Classification EPF Niveau 1 : Famille Classification EPF Niveau 1 : Famille Classification EPF Niveau 1 : Famille Classification EPF Niveau 1 : Famille Classification EPF Niveau 1 : Famille 31

32 Matières premières Fonds Immobilier Catégorie inconnue Trésorerie régulière Trésorerie PEA Trésorerie dynamique Trésorerie dynamique plus Trésorerie CHF Trésorerie GBP Trésorerie USD Trésorerie autre devise Trésorerie internationale Obligations euro court terme Obligations euro moyen terme Obligations euro long terme Obligations euro très long terme Obligations euro toutes maturités Obligations euro à taux variables Obligations euro inflation Obligations euro à échéance Obligations CHF Obligations DKK Obligations GBP Obligations NOK Obligations SEK Obligations USD court terme Obligations USD moyen terme Obligations USD toutes maturités Obligations AUD Obligations CAD Obligations JPY Obligations Europe Obligations internationales Obligations internationales inflation Obligations haut rendement Obligations pays émergents Actions Allemagne Actions Belgique Actions Espagne Actions France Actions Italie Actions Pays-Bas Actions Royaume-Uni Actions Russie Actions Suisse Actions Turquie Actions euro Actions Europe Actions Europe du Nord Actions Europe hors Royaume-Uni Actions Europe émergente Actions Europe - zones particulières Actions Amérique du Nord Actions Brésil 32

33 Actions Amérique latine Actions Amérique - zones particulières Actions Australie Actions Chine Actions Corée Actions Inde Actions Japon Actions Singapour Actions Taiwan Actions Thailande Actions Asie hors Japon Actions Asie - général Actions Asie - zones particulières Actions MENA Actions Moyen-Orient Actions internationales Actions BRIC Actions marchés émergents - général Actions sectorielles Actions thématiques Obligations convertibles euro Obligations convertibles Europe Obligations convertibles internationales Diversifiés euro Diversifiés Europe Diversifiés internationaux Fonds à horizon Performance Absolue - arbitrage Performance Absolue - stratégies directionnelles Performance Absolue - multi stratégies Performance Absolue - autres stratégies Arbitrage Stratégies directionnelles Event driven Stratégies actions Multi stratégies Autres stratégies OPCVM garantie totale OPCVM garantie partielle OPCVM à formule Matières premières Fonds Immobilier Catégorie inconnue Trésorerie régulière Trésorerie PEA Trésorerie dynamique Trésorerie dynamique plus Trésorerie CHF Trésorerie GBP Trésorerie USD Trésorerie autre devise Trésorerie internationale Obligations euro court terme Obligation euro court terme Emprunts d''etat 33