BBM V-FLEX Société d Investissement à Capital Variable de droit français. Rapport semestriel au 30 juin 2016

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1 BBM V-FLEX Société d Investissement à Capital Variable de droit français Rapport semestriel au 30 juin 2016

2 ETAT DU PATRIMOINE Eléments de l'état du patrimoine Montant à l'arrêté périodique * a) Titres financiers ,61 b) Avoirs bancaires ,53 c) Autres actifs détenus par l'opc ,16 d) Total des actifs détenus par l'opc (lignes a+b+c) ,30 e) Passif ,44 f) Valeur nette d'inventaire (lignes d+e= actif net de l'opc) ,86 * Les montants sont signés NOMBRE D'ACTIONS EN CIRCULATION ET VALEUR NETTE D'INVENTAIRE PAR ACTION Action Type d'action Actif net par action Nombre d'actions en circulation Valeur liquidative BBM V Flex AC AC , , ,31 BBM V Flex APC APC ,13 350, ,91 BBM V Flex RPC RPC , , ,03 BBM V Flex AD AD , , ,96 BBM V Flex APD APD ,60 1, ,60 BBM V Flex RPD RPD , , ,14 2

3 ELEMENTS DU PORTEFEUILLE TITRES Eléments du portefeuille titres Actif net Pourcentage Total des actifs Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la négociation sur un marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu, ouvert au public et dont le siège est situé dans un Etat membre de l'union européenne ou dans un autre Etat partie à l'accord sur l'espace économique européen. 83,39 82,17 Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d'une bourse de valeurs d'un pays tiers ou négociés sur un autre marché d'un pays tiers, réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, pour autant que cette bourse ou ce marché ne figure pas sur une liste établie par l'autorité des marchés financiers ou que le choix de cette bourse ou de ce marché soit prévu par la loi ou par le règlement ou les statuts de l'organisme de placement collectif en valeurs mobilières Les titres financiers nouvellement émis mentionnés au 4 du I de l'article R du code monétaire et financier Les autres actifs 3

4 MOUVEMENTS DANS LE PORTEFEUILLE TITRES EN COURS DE PERIODE Eléments du portefeuille titres Mouvements (en montant) Acquisitions Cessions Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la négociation sur un marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu, ouvert au public et dont le siège est situé dans un Etat membre de l'union européenne ou dans un autre Etat partie à l'accord sur l'espace économique européen , ,33 Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d'une bourse de valeurs d'un pays tiers ou négociés sur un autre marché d'un pays tiers, réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, pour autant que cette bourse ou ce marché ne figure pas sur une liste établie par l'autorité des marchés financiers ou que le choix de cette bourse ou de ce marché soit prévu par la loi ou par le règlement ou les statuts de l'organisme de placement collectif en valeurs mobilières Les titres financiers nouvellement émis mentionnés au 4 du I de l'article R du code monétaire et financier Les autres actifs ,07 DISTRIBUTION EN COURS DE PERIODE Action Montant net unitaire Crédit d'impôt (1) Montant brut unitaire (2) Dividendes versés 20/04/2016 BBM V Flex AD 38,71 38,71 20/04/2016 BBM V Flex APD 1 461,29 71, ,59 20/04/2016 BBM V Flex RPD 4,80 4,80 Dividendes à verser BBM V Flex AD BBM V Flex APD BBM V Flex RPD (1) Le crédit d'impôt unitaire ne sera déterminé qu'à la date de mise en distribution conformément aux dispositions fiscales en vigueur. (2) Le montant brut unitaire ne sera déterminé qu'à la date de mise en distribution conformément aux dispositions fiscales en vigueur. INFORMATIONS DIVERSES Etablissement dépositaire : Caceis Bank France place Valhubert Paris Le relevé Périodicité Semestrielle détaillé de l'actif est disponible dans un délai de huit semaines à compter de la fin de la période. Il peut être transmis sur simple demande auprès de la société de gestion : Montpensier Finance - 58 avenue Marceau Paris 4

5 PORTEFEUILLE TITRES AU 30/06/2016 Désignation des valeurs Devise Qté Nbre ou nominal Valeur actuelle % Actif Net Actions et valeurs assimilées Actions et valeurs assimilées négociées sur un marché réglementé ou assimilé ALLEMAGNE ALLIANZ SE EUR ,20 1,14 BAYER EUR ,00 0,96 BEIERSDORF NOM EUR ,32 0,92 COVESTRO AG EUR ,41 1,80 DAIMLER AG EUR ,00 0,25 FREENET NOM. EUR ,90 1,27 FRESENIUS EUR ,88 1,80 HEIDELBERGER ZEMENT EUR ,54 1,47 HENKEL AG AND CO.KGAA NON VTG PRF EUR ,55 2,16 INFINEON TECHNOLOGIES EUR ,95 1,66 SAP SE EUR ,36 0,93 TUI AG EUR ,79 0,80 UNITED INTERNET AG EUR ,20 0,65 ZALANDO SE EUR ,32 0,90 TOTAL ALLEMAGNE ,42 16,71 BELGIQUE ANHEUSER-BUSCH INBEV EUR ,00 1,62 KBC GROUPE EUR ,72 1,54 TELENET GROUP HOLDING EUR ,57 0,62 TOTAL BELGIQUE ,29 3,78 ESPAGNE AENA SA EUR ,00 2,12 BANCO DE BILBAO VIZCAYA S.A. EUR ,67 0,70 BANCO SANTANDER S.A. EUR ,82 0,90 DIA EUR ,56 1,14 INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL EUR ,27 2,14 TELEPIZZA GROUP SA EUR ,00 1,14 TOTAL ESPAGNE ,32 8,14 FRANCE ACCOR EUR ,40 1,13 ALTRAN TECHNOLOGIES EUR ,94 1,13 BNP PARIBAS EUR ,43 1,59 CAP GEMINI EUR ,80 1,34 CREDIT AGRICOLE EUR ,16 0,61 ELIOR GROUP SCA EUR ,50 1,80 5

6 PORTEFEUILLE TITRES AU 30/06/2016 (Suite) Désignation des valeurs Devise Qté Nbre ou nominal Valeur actuelle % Actif Net FAURECIA EX BERTRAND FAURE EUR ,94 1,20 GROUPE FNAC EUR ,50 0,67 INGENICO EUR ,20 1,37 Korian SA EUR ,20 1,06 LVMH (LOUIS VUITTON - MOET HENNESSY) EUR ,00 0,99 ORANGE EUR ,47 1,19 ORPEA EUR ,60 0,72 RENAULT SA EUR ,92 1,63 REXEL SA EUR ,29 0,53 SAFRAN SA EUR ,60 1,01 SANOFI EUR ,12 1,91 TECHNICOLOR ACT RGPT EUR ,90 0,87 THALES EUR ,08 2,83 TOTAL EUR ,42 1,15 TOTAL EUR ,42 1,15 UNIBAIL RODAMCO SE EUR ,45 1,39 VALEO EUR ,68 1,48 VEOLIA ENVIRONNEMENT EUR ,12 2,77 TOTAL FRANCE ,66 30,39 IRLANDE RYANAIR HOLDINGS PLC EUR ,84 0,74 TOTAL IRLANDE ,84 0,74 ITALIE ENI SPA EUR ,00 1,66 FINECOBANK SPA EUR ,30 0,88 INTESA SANPAOLO SPA EUR ,49 0,92 POSTE ITALIANE EUR ,64 1,41 TELECOM ITALIA ORD SPA EUR ,13 1,21 TOTAL ITALIE ,56 6,08 PAYS-BAS AIRBUS GROUP EUR ,95 0,56 ASM INTERNATIONAL N.V. EUR ,09 0,68 KONINKLIJKE KPN NV EUR ,44 1,14 PHILIPS LIGHTING NEWCO BV EUR ,75 1,70 UNILEVER EUR ,04 1,58 TOTAL PAYS-BAS ,27 5,66 6

7 PORTEFEUILLE TITRES AU 30/06/2016 (Suite) Désignation des valeurs Devise Qté Nbre ou nominal Valeur actuelle % Actif Net ROYAUME UNI ROYAL DUTCH SHELL EUR ,25 2,23 TOTAL ROYAUME UNI ,25 2,23 TOTAL Actions & val. ass. ng. sur marchés régl. ou ass ,61 73,73 TOTAL Actions et valeurs assimilées ,61 73,73 Titres de créances Titres de créances négociés sur un marché réglementé ou assimilé FRANCE CA OIS+0.14% EUR ,78 3,62 CASA C OIS+-0.08% EUR ,68 6,03 TOTAL FRANCE ,46 9,65 TOTAL Titres de créances négo. sur marchés régl. ou ass ,46 9,65 TOTAL Titres de créances ,46 9,65 Organismes de placement collectif OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels et équivalents d'autres pays FRANCE AMUNDI ETF EURO STOXX 50 UCITS ETF EUR C EUR ,00 4,67 LYXOR EURO STOXX 50 (DR) ETF D EU PARTS -D EUR EUR ,00 4,73 TOTAL FRANCE ,00 9,40 TOTAL OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels et équivalents d'autres pays ,00 9,40 TOTAL Organismes de placement collectif ,00 9,40 Instruments financiers à terme Engagements à terme ferme Engagements à terme ferme sur marché réglementé ou assimilé EUR EUREX EUROS 0916 EUR ,00 TOTAL Engagements à terme fermes sur marché 3 800,00 réglementé TOTAL Engagements à terme fermes 3 800,00 Engagements à terme conditionnel Engagements à terme conditionnel sur marché réglementé ou assimilé DJ EURO STOXX 50 08/2016 CALL 3100 EUR ,00 0,01 DJ EURO STOXX 50 12/2016 PUT 2825 EUR ,00 0,32 DJ EURO STOXX 50 12/2016 PUT 3000 EUR ,00 3,20 TOTAL Engagements à terme conditionnels sur marché ,00 3,53 réglementé TOTAL Engagements à terme conditionnels ,00 3,53 TOTAL Instruments financiers à terme ,00 3,53 7

8 PORTEFEUILLE TITRES AU 30/06/2016 (Suite) Désignation des valeurs Devise Qté Nbre ou nominal Valeur actuelle % Actif Net Appel de marge Appels de marges C.A.Indo en euro EUR ,00 TOTAL Appel de marge ,00 Créances ,70 1,06 Dettes ,44-1,48 Comptes financiers ,53 4,11 Actif net ,86 100,00 BBM V Flex RPD EUR 1 183, ,14 BBM V Flex AC EUR , ,31 BBM V Flex RPC EUR , ,03 BBM V Flex APD EUR 1, ,60 BBM V Flex AD EUR 1 711, ,96 BBM V Flex APC EUR 350, ,91 8

9 COMPTE DE RÉSULTAT en EUR Produits sur opérations financières 30/06/ /12/2015 Produits sur dépôts et sur comptes financiers 5,29 Produits sur actions et valeurs assimilées , ,44 Produits sur obligations et valeurs assimilées Produits sur titres de créances ,36-571,41 Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titres Produits sur instruments financiers à terme Autres produits financiers Total (1) , ,32 Charges sur opérations financières Charges sur acquisitions et cessions temporaires de titres Charges sur instruments financiers à terme Charges sur dettes financières 1 190,76 212,56 Autres charges financières Total (2) 1 190,76 212,56 Résultat sur opérations financières (1-2) , ,76 Autres produits (3) Frais de gestion et dotations aux amortissements (4) , ,81 Résultat net de l'exercice (L ) ( ) , ,05 Régularisation des revenus de l'exercice (5) , ,08 Acomptes sur résultat versés au titre de l'exercice (6) Résultat ( ) , ,13 9

10 Informations pour la Suisse INFORMATIONS POUR LES INVESTISSEURS EN SUISSE 1. Représentant en Suisse - Lieu où les documents déterminants peuvent être obtenus Le Prospectus pour la Suisse, les documents Informations Clés pour l Investisseur», les statuts, les rapports semestriels et annuels ainsi que la liste des achats et des ventes réalisés pour le Fonds au cours de l exercice financier peuvent être obtenus gratuitement auprès du représentant du Fonds : CARNEGIE FUND SERVICES S.A. 11, rue du Général-Dufour 1204 Genève Suisse Tel.: + 41 (0) Fax: + 41 (0) Pour les actions du Fonds distribuées aux investisseurs non qualifiés en Suisse et à partir de la Suisse, ainsi que pour les actions du Fonds distribuées aux investisseurs qualifiés en Suisse, le for est à Genève. 2. Service de paiement en Suisse Le service de paiement en Suisse est : BANQUE CANTONALE DE GENÈVE 17, Quai de l Ile 1204 Genève Suisse 3. Publications Les prix d émission et de rachat, respectivement la valeur nette d inventaire avec la mention «commissions non comprises» sont publiés lors de chaque émission ou chaque rachat de parts/d actions sur le site Internet fundinfo. Les prix sont publiés quotidiennement. 10

11 PERFORMANCE AU 30 JUIN 2016 ACTION AC ACTION APC 11

12 ACTION APD ACTION RPC 12

13 ACTION RPD 13

14 LE TOTAL EXPENSE RATIO - TER* - (non audité) TER % = [Charges d exploitation / Fortune moyenne] x 100 Parts AC APC RPC AD APD Isin FR FR FR FR FR Charges d'exploitation , , , ,30 949,82 Fortune moyenne du fonds , , , , ,13 TER 1,79% 1,06% 2,02% 1,80% 1,00% Commission de surperformance Fortune moyenne du fonds - 0, ,54 776,59-0,01-0, , , , , ,13 TER de surperformance 0,00% 0,06% 0,01% 0,00% 0,00% Frais de fonctionnement et de gestion 1,79% 1,00% 2,01% 1,80% 1,00% Parts Isin RPD FR Charges d'exploitation 4 166,40 Fortune moyenne du fonds ,62 TER 2,01% Commission de surperformance 0,00 Fortune moyenne du fonds ,62 TER de surperformance 0,00% Frais de fonctionnement et de gestion 2,01% Changement taux de frais de gestion sur la période : néant * Le TER présenté a été calculé conformément à la réglementation suisse cf "Directive pour le calcul et la publication du TER pour les placements collectifs de capitaux" établie par la Swiss Funds et Asset Management Association SFAMA. ** Dans le cas particulier de classes de parts lancées en cours d exercice, les TER ont été calculés sur la base des Charges d'exploitation constatées depuis le lancement des classes de parts extrapolées sur une période de 12 mois. La fortune moyenne se calcule sur la base des valeurs de fin de mois de la période sous revue. 14