Régime de rentes des cadres et professionnels de Metro Inc. pour les filiales participantes. Assemblée annuelle 24 novembre 2016

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1 Régime de rentes des cadres et professionnels de Metro Inc. pour les filiales participantes Assemblée annuelle 24 novembre 2016

2 Ordre du jour Adoption de l ordre du jour et du procès-verbal de l assemblée précédente Composition du comité de retraite Registre des conflits d intérêt Compte-rendu de l administration du régime : Mouvement de population Cotisations flexibles États financiers vérifiés Performance de la caisse en 2015 Résultats d évaluation actuarielle Explications sur les changements récents au régime Période de questions 2

3 Adoption de l ordre du jour et du procès-verbal de l assemblée précédente Adoption de l ordre du jour Adoption du procès-verbal de l assemblée du 3 novembre

4 Registre des conflits d intérêts Aucun conflit d intérêts n a été déclaré. 4

5 Composition du comité de retraite Au 1 er janvier 2016 : M. François Thibault, Président et membre désigné par la Société Mme Andrée Bonneville, Secrétaire et membre désignée par la Société Mme geneviève bich, Membre désignée par la Société M. Roberto Sbrugnera, Membre désigné par la Société Mme Hélène Silicani, Membre désignée par les participants actifs M. Normand Matte, Membre désigné par les participants inactifs Mme France Beauséjour, Membre non-votant désignée par les participants actifs M. Michael Boychuk, Membre indépendant désigné par la Société 5

6 Compte-rendu de l administration du régime Mouvement de population Participants actifs au 1 er janvier Adhésions Retraites Cessations d emploi et décès Total de fins de participation Participants actifs au 31 décembre Participants inactifs au 31 décembre Total de participants au 31 décembre

7 Compte-rendu de l administration du régime Cotisations flexibles Nombre moyen de participants actifs Participants ayant versé des cotisations flexibles Taux de participation 25 % 21 % Cotisation flexible annuelle moyenne $ $ 7

8 Compte-rendu de l administration du régime États financiers vérifiés (000 $) Actif net au début de l exercice Augmentation de l actif Rendement (dividendes, intérêts, variations) Cotisations salariales - régulières Cotisations salariales - flexibles Cotisations patronales - service courant Cotisations patronales - spéciales Total Diminution de l actif Rentes de retraite Transferts et remboursements Frais d administration Total Augmentation (diminution) nette de l actif net Actif net à la fin de l exercice

9 Performance de la caisse en 2015 Politique de placement Répartition du portefeuille de référence en 2015 Répartition cible Indice de référence Obligations Univers 15 % FTSE TMX Univers Obligations Long terme 25 % FTSE TMX Long terme personnalisé* Total Revenu fixe 40 % Actions canadiennes 30 % Composé S&P/TSX plafonné Actions mondiales 25 % MSCI Monde net en dollars canadiens Placements immobiliers directs canadiens Total Revenu variable 60 % Aucun changement n a été apporté en % REALpac/IPD Canada *Indice de référence incluant des obligations provinciales et de sociétés. 9

10 Rendement Performance de la caisse en 2015 Rendement des principaux indices 25% 20% 15% 18,9% 10% 5% 0% -5% -10% MSCI Monde net $ CA (Actions mondiales) FTSE TMX Canada Long terme (Obligations Long terme) FTSE TMX Canada Univers (Obligations Univers) 3,8% 3,5% -8,3% Composé S&P/TSX (Actions canadiennes) -15% 31 déc. 31 mars 30 juin 30 sept. 31 déc. 10

11 Rendement (%) Performance de la caisse en 2015 Impact des devises sur le portefeuille d actions % 19 % % 1 % S&P/TSX (Canadiennes) S&P 500 ($CA) S&P 500 ($US) MSCI Monde ($CA) MSCI Monde (Devises locales) -8 % 11

12 Performance de la caisse en 2015 Rendement brut de la fiducie globale Valeur Rendement Indice ajoutée Obligations canadiennes 3,7% 3,6% 0,1% - CC&L 3,7% 3,5% 0,2% - Fiera Capital (Long terme) 4,0% 4,2% -0,2% - PH&N (Long terme) 3,2% 2,8% 0,4% Actions canadiennes -3,6% -8,3% 4,7% - Fiera Capital -3,2% -8,3% 5,1% - Jarislowsky Fraser -2,4% -8,3% 5,9% - Letko Brosseau -9,7% -8,3% -1,4% Actions mondiales 16,9% 18,9% -2,0% - Hexavest 20,1% 18,9% 1,2% - Letko Brosseau 11,9% 18,9% -7,0% Immobiliers directs canadiens - Bentall Kennedy 5,8% 7,8% -2,0% Total 5,2% 3,8% 1,4% Objectif de valeur ajoutée (1) 0,25% 0,50% 0,15% 0,35% 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 2,00% 2,00% 2,00% s.o. 1,00% (1) Évaluation de l'atteinte de l'objectif par le gestionnaire sur une période de 4 ans. 12

13 Résultats d évaluation actuarielle Bilan sur base de continuité (000 $) 31 décembre décembre 2014 Actif Passif Participants actifs Participants inactifs Cotisations flexibles Total Surplus (déficit) Ratio de capitalisation 124 % 122 % Source : Rapport d évaluation actuarielle, Mercer. 13

14 Résultats d évaluation actuarielle Bilan sur base de solvabilité (000 $) 31 décembre décembre 2014 Actif Valeur marchande Frais de terminaison Total Passif Participants actifs Participants inactifs Cotisations flexibles Total (1 100) (1 000) Surplus (déficit) (44 637) (19 197) Ratio de solvabilité 86 % 93 % Source : Rapport d évaluation actuarielle, Mercer. 14

15 Résultats d évaluation actuarielle Cotisations minimales requises (000 $) 2016 Coût de service courant total, incluant la provision de stabilisation Cotisations salariales requises (4 270) Cotisations de l employeur Frais, incluant la provision de stabilisation Cotisations envers le déficit de solvabilité 0 Cotisations totales de l employeur Source : Rapport d évaluation actuarielle, Mercer. 1 La provision de stabilisation est introduite en 2016 suite à la Loi 29, réformant les règles de financement des régimes de retraite privés au Québec. 15

16 Explications des changements récents au régime L élimination de l indexation minimale sur la rente différée Depuis 2001, une prestation additionnelle est payable en cas de cessation : Seulement si la valeur de l indexation minimale sur la rente différée excède la valeur des prestations accessoires prévues au régime; L indexation minimale correspond à 50 % de la hausse de l IPC (max 2 %) jusqu à 55 ans. Votre régime prévoit une prestation accessoire : La subvention pour retraite anticipée (sans réduction à 62 ans pour le service avant 2017); Dans la plupart des cas, cette prestation accessoire a une plus grande valeur que l indexation minimale, donc aucune prestation additionnelle n est payée. Depuis le 1 er juillet 2016, la prestation additionnelle n est plus prévue au régime. 16

17 Explications des changements récents au régime L acquittement de certaines valeurs de transfert en proportion du degré de solvabilité Nouvelles règles de financement des régimes privés au Québec : Le financement du régime est sur une base de continuité renforcée; Le déficit de solvabilité n a plus à être capitalisé. À la cessation d emploi, un participant a le choix entre une rente différée et le transfert de la valeur actuarielle de la rente hors du régime : Puisque le déficit de solvabilité n est plus capitalisé, le transfert est limité par le degré de solvabilité du régime; La rente est payable à 100 %, sans prorata. Ceci n affecte pas les transferts lors d un décès, d un divorce ou des petits montants, car il n y a pas de possibilité de rente différée. 17

18 Sources d information Pour plus de détails sur le régime de retraite : Plusieurs documents sont disponibles sur le site web mot de passe : metro26067 Toute question peut être envoyée au Service des avantages sociaux à questionretraite@metro.ca 18

19 Période de questions 19