Backtest Moyenne Glissante Rapport (MGR)

Transcription

1 Backtest Moyenne Glissante Rapport (MGR) Guide Utilisateur Version 3.2 Copyright 2015 ETF360 Tous droits réservés

2 1 PREMIER BACKTEST MGR ETAPE PAR ETAPE Les étapes suivantes vous permettront de prendre rapidement en main le Backtest Moyenne Glissante Rapport et d en comprendre le fonctionnement en présentant un exemple pas à pas. Cependant nous vous conseillons de commencer par utiliser les Backtests Moyenne Glissante «simple» et multiple avant le Moyenne Glissante Rapport. Le Backtest Moyenne Glissante Rapport Le Backtest Moyenne Glissante Rapport est plus complexe. Il cherche à détecter les tendances haussières (bull) et baissières (bear) en analysant la division arithmétique entre le cours d un ETF haussier (typiquement des actions) et celui d un baissier (typiquement or ou obligations d Etat). Leurs 2 cours sont divisés chaque jour, pour former une nouvelle série de résultats qui a elle-même une moyenne glissante. La simulation investit dans l ETF du numérateur lorsque le cours du rapport passe au-dessus de sa moyenne glissante et inversement, dans l ETF du dénominateur lorsqu il passe au-dessous. Le principe de ce Backtest est de détecter et de profiter des inversions de cycles Bull/Bear, et donc numérateur/dénominateur, pour rester investi dans l ETF qui correspond à la tendance du moment. 1 Sélectionnez un ETF haussier (typiquement des actions) et un baissier (typiquement or ou obligations d Etat). 2 Moyenne glissante : utilisée pour détecter les inversions de tendance. Plus elle est courte, plus la détection sera dynamique. 3 Vous pouvez maintenant lancer le Backtest. 4 Les résultats détaillés de votre premier Backtest sont maintenant présentés dans la fiche 2

3 Backtest et peuvent être visuellement comparés à l ETF de référence choisi : ETF de référence : ETF dont l évolution sera comparée aux résultats du Backtest (tracé en bleu) 5 Vous pouvez continuer à éditer les paramètres du Backtest afin d affiner la stratégie choisie. 6 Pour conserver ce Backtest, enregistrez-le dans Mes Backtests en tant que Backtest privé, que vous pourrez alors consulter, modifier, dupliquer, suivre ou publier. 7 ETF360 vous offre la possibilité de suivre les Backtests pour recevoir des alertes . Les Membres sont ainsi immédiatement informés des changements de panier investi des stratégies suivies : lors des crossovers pour le Backtest MGR. 8 ETF360 vous offre la possibilité de publier vos Backtests afin de les partager avec les Membres. Une copie de votre Backtest privé est alors intégrée à la libraire des Backtests publics et vous pourrez continuer à modifier indépendamment votre Backtest privé. 3

4 Backtests publics et privés Les Backtests enregistrés par les Membres sont privés et ne sont pas visibles par les autres Utilisateurs. ETF360 propose alors un service de partage des Backtests via la publication, qui consiste à copier un Backtest privé vers un nouveau Backtest public identique. Les Membres peuvent ainsi publier leurs meilleurs Backtests et contribuer à l élaboration de Stratégies ETF de plus en plus riches et performantes : c est le Crowdsourcing. Consultez la section Comprendre et la FAQ pour plus de détails sur le Backtesting, et sur le Crowdsourcing. 2 LES STATISTIQUES D EVOLUTION L évolution du capital investi en fonction des paramètres du Backtest est chiffrée par des indicateurs de performance financière. Rendement Global TCAM Perte max Recovery Time Burst max Volatilité annuelle MAR ratio Ulcer Rate Rendement sur toute la période, dividendes inclus. Taux de croissance annuel moyen. Moyenne géométrique qui indique un taux d'évolution moyen annuel. Perte maximale de rendement qu a connu un investissement sur une période depuis un pic haut (Peak). Période nécessaire, en jours calendaires, pour retrouver le niveau de capital d avant la perte max. Même principe que pour perte max, mais pour le gain. Gain maximal de rendement qu a connu un investissement sur une période depuis un pic bas (Bottom). Volatilité calculée sur toute la période du Backtest. Historique et annualisée sur ETF360. Indicateur statistique de risque. Egal à (TCAM / Perte max). Indique la capacité du Backtest à absorber la perte max grâce à son rendement moyen. Indique la «sévérité» moyenne des Rapports périodes de perte et ce, proportionnellement à la durée de l investissement, mais indépendamment de la 4

5 valeur des gains. Exposition Proportion de la période complète où le Backtest a investi. Le Backtest MGR est toujours investi à 100% car 1 des 2 ETF est toujours sélectionné. 3 L HISTORIQUE DES ORDRES ETF360 fournit le détail des ordres virtuels passés par le Backtest lors des crossovers. On obtient en particulier les opérations d ajout/achat et de sortie/vente d ETF appelées ETF in et ETF out, ainsi que les totaux sur toute la période. Pour le MGR un seul des 2 ETF est toujours investi. Ainsi les opérations d achat/vente sont toujours d une vente pour un achat. Début/Fin ETF in/out Rendements Net RNB et RNR Panier Moyen Avec le Backtest MGR, les périodes sont rythmées par les crossovers du rapport des cotations des 2 ETF avec la moyenne glissante de ce même rapport. Indique le nombre d ETF qui sont ajoutés ou retirés du panier investi sur la période. Cela correspond virtuellement aux opérations d achat et de vente qui sont toujours de 1 pour 1 avec le MGR. Correspond au rendement du Backtest (RNB) et de l ETF de référence (RNR) sur la période. Correspond à la taille moyenne du panier investi sur toute la période, en fonction de l éligibilité et de la disponibilité des ETF. Avec le MGR, ce panier est de 1 car un des 2 ETF est toujours investi. 5

6 Rendement net et contribution brute Ces 2 notions sont fondamentales dans la compréhension de l évolution des Backtests. La contribution brute inclut la notion de capital investi au début de la période, c est la contribution en valeur ( ), contrairement au rendement net qui est indépendant des montants en jeu. Si 2 périodes consécutives ont le même rendement net de +10%, elles auront des contributions brutes de respectivement +10% et +11%, car le rendement de +10% de la 2 nde période s applique sur un capital plus important que pour la première période. Consultez la FAQ pour plus de détails. 4 LES CONTRIBUTIONS Grâce aux contributions, il est possible de comprendre l influence de chaque ETF sur le rendement global du Backtest. La somme des contributions étant égale au rendement global, l impact de chaque période et de chaque ETF peut être analysé afin d optimiser la stratégie. Les durées indiquent la représentation moyenne de l ETF dans le panier investi, parmi toutes les périodes. Pour le MGR, le panier investi est toujours composé d un seul ETF, ainsi la somme des pourcentages sera égale à 100%. 5 LES ALLOCATIONS 6

7 Les catégories ETF360 Afin de décrire l univers des ETF, ETF360 utilise une classification propriétaire où : 1. La classe d actifs (action, obligation ) est indépendante de la région (Asie, Europe ). 2. Les caractéristiques techniques de type Short ou Leveraged sont également indépendantes. Consultez la FAQ pour plus de détails. Les proportions des 2 catégories, Classes et Régions, sont indiquées pour le bassin de départ. En fonction des ETF sélectionnés lors des crossovers par le Backtest, les proportions des catégories virtuellement investies vont changer. Elles sont indiquées dans la partie Moyenne Backtest. 6 CONCLUSION Nous espérons que ce guide vous a permis de prendre rapidement en main le Backtest Moyenne Glissante Rapport, et de développer vos premières stratégies quantitatives ETF. Comme vu l avez vu, le Backtest MGR permet de contraster facilement les tendances Bull (haussières) et Bear (baissières ou refuges) afin de détecter et de s adapter aux changements de tendance. Si vous lisez ce paragraphe, n hésitez pas à nous faire parvenir vos suggestions afin d améliorer la qualité de ce guide ou du site ETF360 en général à l adresse : contact@etf360.fr. Votre opinion est importante. Merci. 7

8 8