Track Plus II. Indexé à l indice EURO STOXX 50 dividendes non réinvestis

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1 Track Plus II Indexé à l indice EURO STOXX 50 dividendes non réinvestis Titre de créance de droit allemand présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l échéance émis par Commerzbank AG (S&P A / Moody s A3 / Fitch A+) Code ISIN : FR Durée de placement recommandée : 8 ans Date d échéance : 7 juin 2021 Produit de placement risqué alternatif à un investissement en actions. Ce produit présente un risque de perte en capital en cours de vie et à l échéance du produit. Il s inscrit dans le cadre de la diversification du portefeuille d instruments financiers des investisseurs et n est pas destiné à en constituer la totalité. Titre de créance soumis au risque de défaut et de faillite de l émetteur et perte de la valeur du capital net investi en cas de désinvestissement avant l échéance du titre : L investisseur supporte, pendant la durée d investissement, un risque de crédit sur l émetteur Tout désinvestissement du titre de créance avant l échéance peut entrainer un gain ou une perte non mesurable à priori En cas de désinvestissement du titre de créance avant l échéance du fait de l investisseur, l émetteur ou une entité liée financièrement à l émetteur peut décider d acquérir le titre de créance, cette situation est source de conflits d intérêts potentiels sur la valeur de rachat et de réalisation. Afin de limiter ce risque, l évaluation des valeurs de rachat et de réalisation fait l objet d une double valorisation à la fois par Commerzbank AG et par un tiers indépendant : Pricing Partners.

2 2 l Track Plus II Sommaire Description 03 Mécanisme de remboursement à l échéance 03 Avantages et inconvénients du produit 04 Zoom sur l indice Euro Stoxx Illustrations du mécanisme de remboursement 06 Caractéristiques principales 07 Dans l ensemble de la brochure, le montant remboursé est calculé sur la base de la valeur nominale des titres, soit euros hors frais et fiscalité applicable au cadre d investissement et sauf faillite ou défaut de paiement de Commerzbank AG. Les termes «capital initial» ou «capital» utilisés dans cette brochure désignent la valeur nominale des titres. Les calculs sont effectués pour une détention jusqu à la date de l échéance. En cas de vente du titre avant cette date (ou en cas d arbitrage, de rachat, de dénouement par décès du contrat), le Taux de Rendement Annualisé peut être supérieur ou inférieur par rapport aux garanties prévues à l échéance, voire négatif.

3 Track Plus II l 3 Description Track Plus II est un instrument financier d une durée de 8 ans proposant aux investisseurs : Une indexation au marché action européen via l indice Euro Stoxx 50, dividendes non réinvestis Si l indice n a pas baissé de plus de 45% à maturité par rapport à son niveau initial, le maximum entre 142% du capital investi et 100% de la hausse finale de l indice Euro Stoxx 50 dividendes non réinvestis Le produit n offre pas de protection du capital en cas de baisse de l indice de plus de 45% à maturité. Le rendement à l échéance est conditionné à la détention du titre de créance jusqu au 7 juin 2021 et au non franchissement de la barrière à maturité. Mécanisme de remboursement à l échéance Track Plus II est un titre de créance dont l émission est prévue le 7 juin 2013 et dont l échéance est fixée le 7 juin La période de commercialisation est ouverte du 15 avril 2013 au 31 mai 2013 (sauf fermeture anticipée de la période de commercialisation). Le niveau de l indice Euro Stoxx 50 est comparé à son niveau de référence, c est-à-dire celui au 31 mai L évolution de l indice Euro Stoxx 50 est consultable sur le site À l échéance des 8 ans : Si la performance finale de l indice est supérieure à 142%, l investisseur reçoit cette performance à maturité Si la performance finale de l indice est inférieure ou égale à 142% et que la barrière située à -45% du niveau initial n a pas été franchie à maturité, l investisseur reçoit 142% de son investissement initial Si la barrière située à -45% du niveau initial a été franchie à maturité, l investisseur reçoit alors la performance finale de l indice. Il est donc exposé à un risque de perte en capital

4 4 l Track Plus II Avantages et inconvénients du produit Avantages Le produit est indexé à l indice phare des valeurs européennes (dividendes non réinvestis). Si la performance finale de l indice est supérieure à 142% par rapport à son niveau initial, vous recevez toute la hausse de l indice Euro Stoxx 50 dividendes non réinvestis. Si la performance finale de l indice est inférieure à 142% par rapport à son niveau initial et que l Euro Stoxx 50 n a pas baissé de plus de 45% par rapport à son niveau initial à maturité, vous recevez 142% du capital investi. Inconvénients Le produit ne comporte pas de protection du capital. Si l indice connait une baisse de plus de 45% à maturité par rapport à son niveau initial, alors l investisseur recevra la performance finale de l indice. Il peut subir alors une perte partielle, ou totale, de son capital. En cas de revente des titres de créance avant la date d échéance, il est impossible de mesurer à priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marchés du jour. La perte en capital peut être partielle ou totale. Si le cadre d investissement du produit est un contrat d assurance vie ou de capitalisation, le dénouement ou le rachat partiel de celui-ci peut entrainer le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date de remboursement final. Les avantages du produit ne profitent qu aux seuls investisseurs ayant investi avant le 31 mai 2013 et conservant le titre de créance jusqu à son échéance effective, le 7 juin L investisseur est exposé à une dégradation de la qualité de crédit de l émetteur (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) ou un éventuel défaut de l émetteur (qui induit un risque sur le remboursement). Le rendement en cas de non franchissement de la barrière n est dû qu à la date d échéance uniquement. Il n est donc pas versé en cas de désinvestissement anticipé du titre ou en cas de défaillance de l émetteur. Le rendement de Track Plus II à l échéance est très sensible à une faible variation de l indice autour du seuil de 45% de baisse. L investisseur ne perçoit pas les dividendes détachés par les actions composant l Indice Euro Stoxx 50. La performance d un indice dividendes non réinvestis est inférieure à celle d un indice dividendes réinvestis. Les gains ou pertes résultant de l investissement sur ce produit s entendent hors commission de souscription ou frais d entrée, de rachat, de réorientation d épargne et de gestion liés, le cas échéant, au contrat d assurance vie, de capitalisation ou aucompte-titres, et/ ou fiscalité et prélèvements sociaux applicables. L entreprise d assurance ne s engage que sur le nombre d Unités de Compte, mais pas sur leur valeur. La valeur de ces Unités de Compte qui reflète la valeur d actifs sousjacents n est pas garantie mais est sujette à des fluctuations à la hausse ou à la baisse dépendant en particulier de l évolution des marchés financiers.

5 Track Plus II l 5 Zoom sur l indice Euro Stoxx 50 L indice Euro Stoxx 50 est composé des 50 premières sociétés de la zone Euro, sélectionnées sur la base de la capitalisation boursière, du volume des transactions et du secteur d activité. Il respecte une pondération géographique et sectorielle qui reflète de manière fidèle la structure et le développement économique de la zone Euro. Les dividendes détachés par les actions composant l indice ne sont pas réinvestis. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures Évolution de l'eurostoxx /03/05 15/03/06 15/03/07 15/03/08 15/03/09 15/03/10 15/03/11 15/03/12 15/03/13 Source Bloomberg: 15/03/2013

6 6 l Track Plus II Illustrations du mécanisme de remboursement Les scénarios de marché ont été réalisés de bonne foi par Commerzbank AG à titre d information uniquement et ne préjugent en rien de l évolution future des Titres de créance. Les données chiffrées de ces scénarios n ont qu une valeur informative pour illustrer le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une offre commerciale. Cas défavorable Niveau de l indice Euro Stoxx % Performance du produit L Euro Stoxx 50 connait une baisse de plus de 45% à maturité. L investisseur perd alors le rendement final et recevra donc la performance finale de l Euro Stoxx 50, positive ou négative. 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% Eurostoxx 50 Bonus 142% Strike 100% Barrière de -45% du niveau initial -46% Remboursement : L indice est en baisse à maturité de 46%. L investisseur subira une perte en capital de 46% et recevra 54% de son investissement initial, soit un taux de rendement actuariel brut* de -7,41%. Dans le cas défavorable où l indice cèderait plus de 45% de sa valeur à la date de constatation finale, la perte en capital serait supérieure à 45% du capital investi, voire totale et le montant remboursé nul dans le cas le plus défavorable. Cas médian Niveau de l indice Euro Stoxx % 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% Performance du produit -25% À maturité l Euro Stoxx 50 clôture avec une performance négative de -25% par rapport au lancement du produit. L investisseur reçoit alors le rendement final, soit 142% de son investissement initial. Remboursement : 142% du capital, soit un taux de rendement actuariel brut* de 4,48% contre -3,53% pour l indice. 0% Eurostoxx 50 Bonus 142% Strike 100% Barrière de -45% du niveau initial Cas favorable Niveau de l indice Euro Stoxx % 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% Performance du produit 85% À maturité l Euro Stoxx 50 clôture avec une performance positive de 85% par rapport au lancement du produit. L investisseur reçoit 185% de son investissement initial. Remboursement : 185%, soit un taux de rendement actuariel brut* de 8%. 0% Eurostoxx 50 Bonus 142% Strike 100% Barrière de -45% du niveau initial * Hors frais, commissions et fiscalité applicables au cadre d investissement, sous réserve de conservation du titre jusqu à l échéance et d absence de défaut de l émetteur. En cas de revente du titre avant la date d échéance, le rendement pourra être supérieur ou inférieur, voire négatif.

7 Track Plus II l 7 Caractéristiques principales Nature Juridique Type Emetteur Devise Code ISIN Durée de placement recommandée Obligation de Droit Allemand Titre de créance présentant un risque de perte en capital en cours de vie ou à l échéance Commerzbank AG (S&P A / Moody s A3 / Fitch A+) EUR FR ans Code Eusipa 1299 Cotation Éligibilité Euronext Paris Contrats d assurance-vie et comptes titres Période de commercialisation Du 15 avril 2013 au 31 mai 2013 Le prix d offre progressera régulièrement à compter du 15 avril 2013 selon un taux annuel de 0,1 % net prorata temporis pour atteindre le 31 mai Valeur nominale EUR Prix d émission 100% Date d émission 7 juin 2013 Date d échéance 7 juin 2021 Nom commercial Sous-jacent Commission de souscription Commission de rachat Commission de distribution Règlement/Livraison Liquidité Track Plus II EUROSTOXX 50 (Code ISIN: EU ) Néant Néant Des commissions relatives à cette transaction ont été payées par l émetteur Commerzbank à des tiers. Elles couvrent les coûts de distribution et de structuration et sont d un montant annuel maximum équivalent à 1% du montant de l émission. Euroclear France Dans des conditions normales de marché, Commerzbank s engage à assurer à tout moment une liquidité quotidienne avec une fourchette achat-vente de 1% Montant de Remboursement Final Où Vous recevez : Dénomination * MAX(P; index T / index 0 ) si le niveau de l indice à la clôture de la Date d évaluation finale de l indice EURO STOXX 50 est supérieur à la barrière Sinon vous recevez : Dénomination * (index T / index 0 ) Avec : P = 142% Barrière = -45% index 0 = Niveau de l indice à la clôture de la date d évaluation initiale index T = Niveau de l indice à la clôture de la date d évaluation finale Date d évaluation initiale 31 mai 2013 Date d évaluation finale 31 mai 2021

8 Avertissement Titres de créance présentant un risque de perte en capital en cours de vie ou à l échéance. En cas de revente des Titres avant la date de maturité, il est impossible de mesurer à priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marché du jour. La perte en capital, notamment, peut être partielle ou totale. Si le cadre d investissement du produit est un contrat d assurance vie ou de capitalisation, il est précisé que le dénouement ou le rachat partiel de celui-ci peut entrainer le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres avant leur date de maturité (cf. contrat d assurance). La présente est éditée à des fins purement informatives et ne constitue en aucun cas un conseil d ordre financier, comptable, fiscal, juridique ou autre. Les informations, graphiques, chiffres, opinions ou commentaires qu elle contient sont donnés à titre indicatif et sont susceptibles d éventuelles modifications ultérieures. Son contenu ne peut servir seul de fondement à une décision d investissement. Cette documentation s adresse à des investisseurs disposant des connaissances et expériences nécessaires pour comprendre et apprécier les informations qui y sont développées. Elle ne constitue pas une offre, incitation ou sollicitation d achat ou de vente de titres Commerzbank. La présente n a aucune valeur contractuelle. Commerzbank ne pourra être tenue pour responsable de toute perte ou dommage résultant de façon directe ou indirecte de sa consultation ou de son utilisation. Si vous souhaitez acquérir des titres, ou obtenir des informations complémentaires sur celles-ci, veuillez contactez votre intermédiaire financier habituel. Tous les titres sont émis dans le cadre d un prospectus de base, en date du 27 juin 2012, visé par la BaFin qui a fait l objet d un certificat d approbation de la BaFin à destination de l AMF et de conditions définitives en date du 15 avril 2013, disponibles auprès de Commerzbank ou sur Commerzbank Partners Paris 23, rue de la Paix Paris Tél L Euro Stoxx 50 ainsi que ses marques sont la propriété intellectuelle de Stoxx Limited, Zurich, Suisse et/ou ses concédants, et sont utilisés dans le cadre de licences. Stoxx et ses concédants ne soutiennent, ne garantissent, ne vendent ni ne promeuvent en aucune façon les titres financiers basés sur l indice et déclinent toute responsabilité liée au négoce des produits ou services basés sur l indice. Les investisseurs souhaitant de plus amples informations sont invités à consulter le site Commerzbank attire l attention du public sur les facteurs de risques figurant dans le prospectus de Base notamment le risque de marché qui est l exposition aux variations plus ou moins fortes des marchés financiers, le risque de liquidité qui est la possibilité qu en cas de forte perturbation des marchés la liquidité des produits ne puisse être normalement assurée et le risque de crédit qui est la probabilité d un défaut de paiement ou d une faillite de l émetteur.