Ventes et résultats semestriels. Paris, le 26 juillet 2011

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1 Ventes et résultats semestriels Paris, le 26 juillet 2011

2 Contexte général du 1 er semestre Activité / résultats du 1 er semestre Perspectives 2

3 S : contexte général Environnement général plutôt favorable mais contrasté Volatilité persistante des devises Hausse des prix des matières premières Marchés concurrentiels et promotionnels 3

4 Marchés du Petit Electroménager : nos 20 premiers pays % 12 mois glissants T2 ou Bimestre Japon : bouilloires + fers Source GFK + Estimations Groupe SEB 4

5 Évolution des devises 1,47 1,44 1,41 1,38 1,35 1,32 1,29 1,26 1,23 1,20 Taux EUR / USD ,2 10,0 9,8 9,6 9,4 9,2 9,0 8,8 8,6 8,4 8,2 8,0 Taux EUR / CNY Janv. Fév. Mars Avril Mai Juin Juil. Août Sept. Oct. Nov. Déc. Janv. Fév. Mars Avril Mai Juin Juil. Août Sept. Oct. Nov. Déc. 2,70 2,60 Taux EUR / BRL ,40 2,35 2,30 Taux EUR / TRY ,50 2,25 2,20 2,40 2,15 2,10 2,30 2,05 2,00 2,20 1,95 2,10 Janv. Fév. Mars Avril Mai Juin Juil. Août Sept. Oct. Nov. Déc. 1,90 1,85 Janv. Fév. Mars Avril Mai Juin Juil. Août Sept. Oct. Nov. Déc. 5

6 Évolution des devises Taux EUR / JPY ,0 44,0 43,0 Taux EUR / RUB , , ,0 39, , ,0 Janv. Fév. Mars Avril Mai Juin Juil. Août Sept. Oct. Nov. Déc. Janv. Fév. Mars Avril Mai Juin Juil. Août Sept. Oct. Nov. Déc. 0,94 0,92 Taux EUR / GBP Taux EUR / KRW ,90 0, , , , ,80 Janv. Fév. Mars Avril Mai Juin Juil. Août Sept. Oct. Nov. Déc Janv. Fév. Mars Avril Mai Juin Juil. Août Sept. Oct. Nov. Déc. 6

7 Matières premières : évolution des prix moyens 1 er semestre 2011/1 er semestre % % + 21 % + 20 % 0 Aluminium Cuivre Nickel Plastiques 7

8 Marchés concurrentiels et promotionnels Concurrence Attractivité du secteur Phénomène cyclique de baisse des prix Distribution Promotions et opérations de fidélisation 8

9 La stratégie du Groupe SEB : la croissance organique rentable Sujet Action Volatilité des devises Arbitrage entre préservation rentabilité et parts de marché gestion de prix dynamique Hausse des prix des matières premières Marché concurrentiel Couvertures sur 12 mois glissants Hausses de prix sélectives Pilotage des frais Absorption des coûts industriels Innovation Publicité / Marketing Activité promotionnelle 9

10 Evolution des parts de marché 1 er semestre 2011 PEM en valeur

11 Chiffres clés à fin juin 2011 Chiffre d affaires M + 10,6 % + 8,4 % à tcpc Marge Opérationnelle 155 M - 7,6 % Résultat d exploitation 152 M + 7,2 % Résultat Net 93 M + 4,5 % Endettement T4 257 M M vs

12 Contexte général du 1er semestre Activité / résultats du 1 er semestre Perspectives 12

13 Ventes S par zone géographique M S S Parités courantes Périmètre et Parités constants France ,2-2,2 Autres U.E. occidentale ,8 + 5,8 Amérique du Nord ,1 + 2,0 Amérique du Sud ,9 + 9,6 Asie Pacifique ,5 + 19,6 Eur. Centrale, Russie et autres pays 2011/2010 en %* ,0 + 12,2 TOTAL ,6 + 8,4 *% calculés sur chiffres non arrondis 13

14 Ventes S1 par zone géographique Chiffre d affaires total M : + 8,4 % à tcpc France Am Nord + 2,0 % S : + 7,5 % Am Sud - 2,2 % S : + 4,7 % Autres UE + 5,8 % 2010 : + 5,5 % Eu Cent., Russie et autres pays + 12,2 % S : + 1,3 % Asie Pacif. + 19,6% S : + 26,1 % + 9,6% S : + 10,6 % À parités constantes 14

15 Répartition géographique des ventes 1 er semestre 2011 Europe Centrale, Russie et autres pays 17% 17%* Asie Pacifique 25% 23%* Amérique du Sud 11% 9%* France 17% 19 %* Amérique du Nord 10% 11%* Autres U.E. occidentale 20% 21 %* * Chiffres 1er semestre

16 Palmarès des ventes du 1 er semestre premiers pays tcpc 45 En % Europe Amériques Nord et Sud Autres pays Ukraine Royaume-Uni Turquie Chine Arabie Saoudite 15 Italie Allemagne France -15 Belgique Pays-Bas Espagne Brésil Colombie Canada Mexique USA Russie Japon Corée du Sud Pologne 16

17 Palmarès des familles de produits 1 er semestre 2011 A parités constantes Articles culinaires Soin du linge Soin de la personne Préparation des boissons Entretien de la maison Prép.des aliments Cuisson électrique Confort domestique 17

18 Principaux produits contributeurs Picolo Dolce Gusto Fresh Express Moulinex Wok Supor Hachoir à viande Moulinex Pixie Nespresso Autocuiseur électrique Supor Machine à laver Arno Moulinette Générateur de vapeur Rowenta Actifry family Air Force Aspirateur Rowenta

19 Evolution des ventes 2011 vs 2010 M Devises + 0,1 % + 32 Imusa + 2,1 % Croissance organique + 8,4 % ,6 % S S

20 Impact devises sur les ventes S M T1 : + 23 M T2 : - 22 M

21 Marge opérationnelle M S S Ventes ,6 % Frais opérationnels ,8 % Marge opérationnelle ,6 % en % des ventes 10,8 % 9,0 % % calculés sur chiffres non arrondis 21

22 Construction de la MOP En M S1 2010/S S Effet volume Effet Prix & Mix Prix d achat Hausse des frais Impact Devises Acquisition S

23 Impact de la hausse des matières premières Surcoût S1 2011: 25 M Produits sourcés Indice 102,3 Matières et Composants Aluminium Aciers Plastiques Indice 104,5 23

24 Moyens moteurs : Innovation 1 er semestre M Marketing stratégique ,4 % R & D ,7 % TOTAL ,8 % 24

25 Moyens moteurs : Investissements marketing et publicitaires 1 er semestre M Marketing opérationnel ,7 % Publicité ,8 % TOTAL ,5 % Coopération commerciale et promotions consommateurs = 25

26 Résultat d exploitation M S S Marge opérationnelle ,6 % Intéressement et participation Autres produits et charges d exploitation Résultat d exploitation (19) (19) (8) ,2 % * % calculés sur chiffres non arrondis 26

27 Résultat net M S S Résultat d exploitation ,2 % Résultat financier (7) (8) Impôt (35) (38) Intérêts Minoritaires (10) (13) Résultat net part du Groupe ,5 % % calculés sur chiffres non arrondis 27

28 Bilan simplifié M 30/06/ /12/ /06/2011 Actifs à financer Actif immobilisé BFR d exploitation Total des actifs à financer Financements Fonds propres Provisions Autres actifs et passifs court terme Dette financière nette Total des financements

29 Evolution du BFR au 30 juin ,7 BFR/Ventes en % ,9 23, ,5 21,

30 Détail de l évolution de l endettement net sur 6 mois Dette fin 2010 Capacité Impôts et d autofin. frais fi. Dividende Ventes d actions Investis. Acquisitions Restructurations BFR Autres Dette S

31 Evolution de l endettement financier net au 30 juin En M Moulinex All-Clad 195 Mirro WearEver Panex Lagostina Supor Imusa Asia Fan

32 Des ratios d endettement faibles (1/2) ratio au 30/06 Dette nette/fonds propres 1,0 1,0 0,5 0,6 0,6 0,5 0,6 0,6 0,5 0,3 0,1 0,2 0,

33 Des ratios d endettement faibles (2/2) ratio au 30/06 Dette nette / EBITDA 3 2,80 2,5 2 1,5 1,54 1,64 1,58 1,60 1 0,5 1,45 0,77 1,45 0,54 0 0,

34 Conclusion Une croissance forte des ventes Des gains de parts de marché Une marge opérationnelle solide Une situation financière saine 34

35 1 er semestre : une dynamique de croissance portée par des actions ciblées Augmentation de la capacité de production Innovation Gestion dynamique des prix Investissements publicitaires et marketing Développement du Retail Groupe Acquisitions Wuhan, Shaoxing (Chine) Recife (Brésil) Vietnam (Supor) 90 produits/ modèles lancés en S1 Création de SEB Alliance (KI) Hausses de prix ciblées Arbitrages prix/pdm Promotions Relance Moulinex Soutien des produits champions magasins 6 % du CA consolidé Positions renforcées sur les marchés Imusa (Colombie) Asia Fan (Vietnam) 35

36 PERSPECTIVES 36

37 2 ème semestre 2011 : un plan produits offensif Blender Tripl Ax Tefal Articles culinaires GV4 Tefal Aspirateur Silence Force Extrême Rowenta Masterchef Gourmet Moulinex Autocuiseur Verticontrol Clock Générateur Eco Intelligence Rowenta Bouilloire Supor Expresso XP Krups Mijoteur Supor La Fournée Moulinex Autocuiseur électrique Supor 37

38 Perspectives 2011 Contexte Nos hypothèses Contexte vraisemblablement inchangé en S2 Pas d anticipation de nouvelle crise majeure Marchés contrastés Volatilité des devises Inflation des matières premières Environnement concurrentiel et promotionnel Croissance des ventes Croissance organique Croissance externe Environ 300 produits/modèles nouveaux en 2011 Relance de Moulinex Gains de parts de marché Dynamique pays émergents Imusa 10 mois Asia Fan 6 mois Amélioration de la MOP en valeur Croissance organique Contribution des acquisitions Gestion prix de vente/prix d achats / absorption / devises Pilotage des coûts Confiance sur le 2 nd semestre 38

39 Ventes et résultats semestriels Paris, le 26 juillet 2011