Caisse de pension du Credit Suisse Group (Suisse) Rapport annuel 2011 Version brève

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1 Caisse de pension du Credit Suisse Group (Suisse) Rapport annuel 2011 Version brève

2 Editorial Chères collaboratrices, Chers collaborateurs, Chers bénéficiaires de rentes, La crise de l euro et les incertitudes qu elle a déclenchées ont pesé, l année dernière, sur la croissance de l économie mondiale ainsi que sur les rendements des marchés financiers, et ont eu des répercussions tout particulièrement sur l environnement des taux d intérêt et les taux de change. La Caisse de pension du Credit Suisse Group (Suisse) a réalisé, au cours d une année 2011 très difficile pour les investissements, une performance de 0,6%, et le degré de couverture a baissé à 101,3% (année précédente 104,9%). La phase de taux bas persistante, sur fond de marchés très volatils, et les réserves de fluctuation insuffisantes ont contraint les institutions de prévoyance suisses à adopter des modèles de prévoyance plus flexibles. Dans ce contexte, le Conseil de fondation de la Caisse de pension du Credit Suisse Group (Suisse) s est à nouveau penché de façon intensive sur les répercussions à court et moyen terme sur la situation financière de la Caisse de pension ainsi que sur les actuels engagements en matière de prestations. Suite à cette analyse, il a décidé, vers la fin de l exercice écoulé, de transférer au 1 er janvier 2013 l ensemble des assurés au sein de l assuranceépargne gérée en primauté des cotisations. A cette date, le plan de rente sera abrogé. Le Conseil de fondation est convaincu, d une part, de pouvoir continuer à proposer, avec le passage complet à l assurance-épargne gérée en primauté des cotisations, de bonnes prestations à tous les assurés et, d autre part, de remplacer le plan de rente actuel par une solution tournée vers l avenir et dotée d une plus grande flexibilité. En décembre, le Conseil de fondation fixe les taux d intérêt pour l année suivante. Ces taux déterminent la rémunération des avoirs de vieillesse dans les plans à primauté des cotisations (plan d épargne, plan de capitalisation et plan 58). Contrairement aux autres plans, le plan de rente se fonde sur le système de la primauté des prestations qui ne connaît pas de taux d intérêt fixé pour l année. La rémunération dans les plans à primauté des cotisations se base jusqu ici sur la performance réalisée ainsi que sur la situation financière générale de la Caisse de pension. En conséquence, le Conseil de fondation a décidé de fixer, dès le 1 er janvier 2012, un intérêt de 1,5% pour le plan d épargne et de 1% pour le plan de capitalisation et le plan 58. Le taux d intérêt minimal LPP pour 2012 a été fixé à 1,5% par le Conseil fédéral. La présente version brève du rapport annuel est un résumé des principaux événements et chiffres qui ont marqué l exercice Vous pouvez télécharger le rapport annuel complet (en allemand ou en anglais), annexes comprises, depuis le site web de la Caisse de pension à l adresse Avec nos meilleures salutations CAISSE DE PENSION DU CREDIT SUISSE GROUP (SUISSE) Philip Hess Président du Conseil de fondation Urs Bracher Gérant 2

3 Chiffres-clés En fin d année, les chiffres-clés se présentaient de la façon suivante: en mio. en mio. de CHF de CHF Somme du bilan , ,4 Capital de prévoyance et provisions techniques , ,6 Capital libre de la Fondation 0 0 Réserve de fluctuation 164,5 591,1 Rentes et versements en capital 902,8 815,8 Cotisations, prestations d entrée et rachats 1 179, ,6 Produit net des placements de la fortune 79,4 374,4 Taux de couverture en % 101,3 104,9 3

4 Conseil de fondation et Commission de placement Conseil de fondation Représentants de l employeur Philip Hess, président, Zurich Marco Illy, Zurich Hanspeter Kurzmeyer, Zurich Christian G. Machate, Zurich Hans-Ulrich Meister, Zurich Représentants des salariés Frédéric Baechler, Credit Suisse AG, Lausanne, Suisse romande Suzanne Brasser, Credit Suisse AG, Zurich, Suisse alémanique Thomas Isenschmid, Credit Suisse AG, vice-président, Zurich, Suisse alémanique Marco Lucheschi, Credit Suisse AG, Lugano, Tessin Rolf Lüscher, NAB Brugg, sociétés affiliées Représentants des bénéficiaires de rentes Martin Wetter, représentant de l employeur Martin Klaus, représentant des salariés Commission de placement Philip Hess, président, Zurich Frédéric Baechler, Lausanne Walter Berchtold, Zurich Thomas Isenschmid, Zurich Hanspeter Kurzmeyer, Zurich Hans-Ulrich Meister, Zurich Directoire Urs Bracher, gérant, membre du Directoire, Zurich Guido Bächli, responsable des placements, membre du Directoire, Zurich Matthias Hochrein, COO, membre du Directoire, Zurich Expert, organe de révision et autorité de surveillance Expert en prévoyance professionnelle Hewitt SA, Zurich Organe de révision KPMG Klynveld Peat Marwick Goerdeler SA, Zurich Autorité de surveillance Office de la prévoyance professionnelle et des fondations du Canton de Zurich (BVS), Zurich 4

5 Bilan et compte d exploitation Actif en mio. en mio. de CHF de CHF Placements de la fortune Liquidités/placements sur le marché monétaire Obligations Actions Placements alternatifs Autres placements de la fortune Placements immobiliers directs Placements immobiliers indirects Comptes de régularisation actifs Passif en mio. en mio. de CHF de CHF Engagements Prestations de libre passage et rentes Comptes de régularisation passifs Réserve de cotisations de l employeur Capital de prévoyance et provisions techniques Capital de prévoyance des assurés actifs Capital de prévoyance des bénéficiaires de rentes Provisions techniques Réserve de fluctuation Capital libre de la Fondation

6 Compte d exploitation en mio. en mio. de CHF de CHF Cotisations, versements statutaires et autres Cotisations salariés Cotisations employeur Cotisations tiers 0 0 Paiements compl. employeur (réserve mathématique) Sommes de rachat et primes uniques Versements dans la réserve de cotisations employeur Prestations d entrée Prestations de libre passage transférées Retraits anticipés EPL 7 7 Entrées cotisations et prestations d entrée Prestations réglementaires Rentes de vieillesse Rentes de survivants (rentes de conjoints) Rentes de survivants (rentes d orphelins) 2 1 Rentes d invalidité Autres prestations réglementaires (rentes transitoires AVS) Prestations en capital à la retraite Prestation en capital en cas de décès ou d invalidité 7 10 Prestations de sortie Prestations de libre passage en cas de sortie Versement de fonds libres sous forme de capital (ancienne CP Hofmann) 0 0 Versements anticipés EPL et en cas de divorce Sorties prestations et versements anticipés Dissolution et formation de capitaux de prévoyance Formation ( )/Dissolution (+) de capitaux de prév. assurés actifs Formation ( )/Dissolution (+) de capitaux de prév. bénéf. de rentes Formation ( )/Dissolution (+) de provisions techniques Formation ( )/Dissolution (+) de réserve cotis. employeur Charges de transfert du capital de prévoyance assurance complémentaire 15 0 Dépenses en matière d assurance Contribution fonds de garantie 2 3 Formation de capitaux de prévoyance et dépenses en matière d assurance Résultat net de la partie assurance Résultat du placement de la fortune Produit des liquidités/placements sur le marché monétaire Produit des obligations Produit des actions Produit des placements alternatifs Produit d autres placements de la fortune 1 1 Produit des placements immobiliers directs Produit des placements immobiliers indirects Produit de la gestion des monnaies Rémunération de la réserve de cotisations employeur 0 1 Commissions et droits 8 5 Frais de gestion de fortune Résultat net du placement de la fortune Autres produits 0 0 Autres charges 1 1 Frais de gestion 6 6 Excédent de recettes/de dépenses avant formation/ dissolution de la réserve de fluctuation Formation ( )/Dissolution (+) réserve de fluctuation Excédent de recettes (+)/de dépenses ( ) 0 0 6

7 Placements Allocation d actifs en % en % Liquidités 4,5 3,0 Obligations Suisse 19,5 24,1 Obligations en monnaies étrangères 16,8 14,8 Actions Suisse 4,3 4,6 Actions étranger 24,2 26,1 Hedge funds 10,9 11,1 Private equity 3,2 3,1 Infrastructure 1,2 1,3 Commodities 0,8 0,8 Autres placements alternatifs 3,5 0,4 Placements immobiliers directs 7,6 8,0 Placements immobiliers indirects 3,5 2,7 Placements immobiliers indirects Placements immobiliers directs Autres placements alternatifs Commodities Infrastructure Private equity Hedge funds Actions étranger Liquidités Obligations Suisse Obligations en monnaies étrangères Actions Suisse Activité de placement et conditions du marché La crise de la dette européenne a à nouveau constitué le sujet principal en 2011, tant dans la presse que sur les marchés. Depuis plusieurs mois, on cherche une solution durable à même de calmer la situation. Le grand défi des gouvernements et des banques centrales pour ces prochains mois et années sera de trouver un équilibre entre économies et croissance. Au cours des douze derniers mois, les bouleversements politiques liés au printemps arabe en Afrique du Nord ainsi que les craintes relatives aux catastrophes nucléaires suite aux accidents au Japon ont engendré une grande volatilité sur les marchés financiers. Aucune tendance consécutive ni aucune stabilisation des marchés n ont pu être constatées. Les obligations de la Confédération ont connu une nette tendance à la hausse, le rendement à dix ans passant de 1,7% à 0,7% fin 2011, ce qui a conduit à des gains en capital substantiels. Pour la première fois, les emprunts de la Confédération d une durée inférieure à deux ans ont même enregistré un rendement négatif. Les obligations des Etats solides ont, pour la plupart, elles aussi connu une évolution positive, alors que les rendements sur les marchés des actions, à l exception des USA, ont montré des signes précurseurs négatifs. Ainsi, l indice des actions mondial en francs suisses a perdu 4,7% tandis que le MSCI USA (RI) en francs suisses a progressé de 2,3%. Les marchés asiatiques et les marchés émergents ont quant à eux enregistré des baisses à deux chiffres. Grâce à l introduction, par la Banque nationale suisse, d une limite inférieure de CHF 1.20 par rapport à l EUR, une forte appréciation supplémentaire du CHF a pu être évitée. Toutefois, l EUR a baissé de 2,9%, alors que l USD a terminé l année sur une hausse de 0,3%. Nos placements en USD sont largement cou- 7

8 verts contre les pertes sur devises. Nous avons dissous dans une large mesure, en septembre, la couverture des placements en EUR dans le portefeuille de la Caisse de pension. La quote-part des monnaies étrangères de la Caisse de pension s élevait fin décembre à quelque 21%. Les positions en obligations en CHF dans le portefeuille de la Caisse de pension ont par ailleurs été réduites durant l année. La qualité a continué à être améliorée grâce à la liquidation, au bon moment, des titres de débiteurs français et autrichiens proches de l Etat. Les produits en résultant ont été en partie investis pour renforcer les positions en obligations d entreprises. Il n y a que très peu de placements dans des obligations des pays très endettés. Les placements immobiliers tant directs qu indirects ont connu une évolution réjouissante en 2011 également. Performance La performance globale de la Caisse de pension du Credit Suisse Group (Suisse) est de 0,6% pour Performance en % ø ans Fortune globale y c. immeubles 5,2 4,9 5,1 9,2 4,5 3,3 8,5 8,4 3,2 0,6 2,3 Indice Pictet LPP ,7 6,9 4,8 10,4 3,9 0,2 6,6 9,6 3,0 3,2 1,8 Pictet 2005 LPP 40 plus 0,3 20,7 17,8 5,5 0,9 0,6 Taux de couverture Le taux de couverture, indicateur de la situation financière de la Caisse de pension, a atteint 101,3% (année précédente 104,9%). Ce taux résulte du rapport entre le capital de prévoyance (actifs) existant et la réserve mathématique requise pour les prestations de prévoyance (obligations de prévoyance). 130 % 120 % 110 % 100 % 106,7% 108,4% 110,3% 115,6% 112,8% 111,3% 100,1% 104,9% 104,9% 101,3% 90 % A partir de 2006, le taux de couverture a été calculé en appliquant un taux technique de 3,5% (année précédente 4,0%) pour l évaluation des réserves mathématiques pour rentes. 8

9 Effectif des assurés actifs L effectif des assurés actifs est indiqué ci-dessous sous une forme consolidée pour le plan de rente et le plan d épargne. Une répartition détaillée figure dans le rapport annuel complet. Assurés actifs Hommes Femmes Total Effectif au 31 décembre * Entrées (uniquement plan d épargne) Sorties dont mises en invalidité dont départs à la retraite dont changements de poste dont décès Effectif au 31 décembre dans le plan de rente dans le plan d épargne * A compter du 1 er janvier 2010, plus aucune entrée n est possible dans le plan de rente conformément au Règlement. Effectif des bénéficiaires de rentes Bénéficiaires Hommes Femmes Total de rentes Bénéficiaires de rentes de vieillesse Bénéficiaires de rentes d invalidité Conjoints Bénéficiaires de rentes d aide sociale Enfants Total

10 Structure d âge des assurés et des bénéficiaires de rentes Age moyen assurés Hommes 40,5 40,2 Femmes 38,6 38,3 Age moyen bénéficiaires de rentes Bénéficiaires de rentes de vieillesse hommes 71,8 71,6 Bénéficiaires de rentes de vieillesse femmes 71,9 71,5 Bénéficiaires de rentes d invalidité 53,5 53,5 Conjoints 75,9 75,6 Enfants 17,5 17,4 Compensation du renchérissement pour les rentes Le Conseil de fondation examine chaque année, en vertu de la loi, l opportunité d octroyer une allocation de renchérissement. La Caisse de pension s efforce de compenser une partie de l inflation sur les rentes en cours pour les bénéficiaires de rentes. Conformément aux principes comptables s appuyant sur la Swiss GAAP RPC 26, l octroi d allocations de renchérissement ne doit plus se faire qu au débit des fonds libres de la fondation. Faute de fonds libres, le Conseil de fondation a décidé de ne pas verser d allocation de renchérissement. 10

11 CAISSE DE PENSION DU CREDIT SUISSE GROUP (SUISSE) JPK Case postale CH-8070 Zurich JPKM