FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF Rapport annuel 2013 Renseignements financiers Les Fonds de placement garanti DSF sont établis par Desjardins Sécurité financière, compagnie d assurance vie. Desjardins Assurances désigne Desjardins Sécurité financière, compagnie d assurance vie.
TABLE DES MATIÈRES FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF Portefeuilles de fonds DSF FPG Revenu diversifié Quotentiel... 4 DSF FPG Équilibré de revenu Quotentiel... 10 DSF FPG Équilibré de croissance Quotentiel... 16 DSF FPG Croissance mondiale NordOuest Sélect... 22 DSF FPG Croissance Quotentiel... 28 Fonds individuels Revenu DSF FPG Marché monétaire... 36 DSF FPG Revenu Fiera... 44 DSF FPG Revenu Beutel Goodman... 55 Équilibré et répartition d actif DSF FPG Global équilibré Jarislowsky Fraser... 61 DSF FPG Canadien équilibré Fidelity.... 67 DSF FPG Canadien équilibré Bissett... 73 DSF FPG Croissance et revenu NordOuest... 79 DSF FPG Canadien équilibré Fiera... 85 DSF FPG Canadien équilibré CI Signature... 99 DSF FPG Équilibré Éthique... 106 DSF FPG Revenu et croissance CI Signature... 113 DSF FPG Répartition d actifs canadiens CI Cambridge... 119 DSF FPG Mondial à revenu élevé Multigestionnaire... 125 Actions canadiennes DSF FPG Revenu de dividendes Bissett.... 134 DSF FPG Dividendes canadiens Fiera... 140 DSF FPG Dividendes canadiens NordOuest.... 154 DSF FPG Actions canadiennes Jarislowsky Fraser... 160 DSF FPG Actions canadiennes Fiera... 166 DSF FPG Actions canadiennes Bissett.... 174 DSF FPG Actions canadiennes Fidelity Frontière Nord MD... 180 DSF FPG Sociétés à petite capitalisation Bissett... 186 DSF FPG Spécialisé Actions NordOuest... 192 Actions étrangères DSF FPG Mondial de dividendes Desjardins... 198 DSF FPG Mondial Fidelity.... 204 DSF FPG Actions mondiales MFS.................................... 210 DSF FPG Actions américaines valeur Desjardins... 216 DSF FPG Actions internationales MFS.... 222 DSF FPG Actions internationales croissance Desjardins... 228 DSF FPG Actions américaines MFS.... 234 NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS.... 240 RESPONSABILITÉ DE LA DIRECTION EN MATIÈRE D INFORMATION FINANCIÈRE DANS LES ÉTATS FINANCIERS ANNUELS AUDITÉS.... 254 RAPPORT DE L AUDITEUR INDÉPENDANT... 255 Qu est-ce que DSF FPG? DSF est l acronyme de Desjardins Sécurité financière. FPG est l acronyme de fonds de placement garanti. Un fonds de placement garanti (FPG), aussi connu sous le nom de «fonds distincts», est un fonds de placement créé et établi par une société d assurance de personnes. Il est offert par l entremise de contrats qui comportent des garanties au décès et à l échéance. Veuillez noter que le terme «Fonds» fait référence aux Fonds de placement garanti Desjardins Sécurité financière et que le terme «fonds» fait référence au fonds en gestion commune ou au fonds commun de placement sousjacents. FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF 1
FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF Portefeuilles de fonds
DSF FPG REVENU DIVERSIFIÉ QUOTENTIEL* NOTE D INFORMATION SOMMAIRE non auditée La section non auditée suivante indique les principaux titres du Fonds et des données sur son rendement pour l exercice clos le 31 décembre 2013. Son objectif et sa stratégie actuels figurent dans la section auditée Informations sur les instruments financiers sous la section Stratégie lors de l utilisation d instruments financiers du présent document. Vous pouvez obtenir, au moyen d une demande écrite transmise à l adresse de l établissement de la Compagnie (1, complexe Desjardins, C. P. 9000, Montréal, Québec, H5B 1H5), une description détaillée de la politique de placement de chaque Fonds et, le cas échéant, de la politique de placement de son ou ses fonds sous-jacents ou le prospectus et les états financiers de ces derniers. PRINCIPAUX TITRES POUR L EXER CICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2013 Nom du titre Pourcentage du portefeuille Fonds d obligations Franklin Bissett 29,6 % Fonds mondial d obligations Templeton 14,9 % Fonds d obligations canadiennes à court terme Franklin Bissett 9,9 % Fonds de revenu stratégique Franklin 6,1 % Fonds américain de croissance des dividendes Franklin 5,1 % Fonds canadien de dividendes Franklin Bissett 4,5 % Fonds indiciel ishares Intermediate Credit Bond ETF 4,4 % Fonds de revenu élevé Franklin 4,4 % FTIF Franklin Mutual European Fund, Class I (ACC) 3,9 % FTIF Franklin Global Real Estate Fund 3,5 % RENSEIGNEMENTS RELA TIFS AUX REN DE MENTS POUR L EXER CICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2013 Valeur d un placement de 10 000 $ en une somme forfaitaire Série 1 Série 3 Série 5 Gain total (annualisé) Valeur d un placement de 10 000 $ en une somme forfaitaire Gain total (annualisé) Valeur d un placement de 10 000 $ en une somme forfaitaire Gain total (annualisé) 1 an 10 460 4,6 % 10 482 4,8 % 3 ans 11 282 4,1 % 11 358 4,3 % 5 ans (Ce Fonds n est offert que pour les séries 3 et 5) 13 875 6,8 % 14 016 7,0 % 10 ans 13 259 2,9 % Depuis la création 13 636 2,4 % 12 572 3,8 % * Ce Fonds est composé de parts d un fonds commun de placement sous-jacent. 4 FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF
ÉTAT DE L ACTIF NET Aux 31 décembre 2013 $ 2012 $ ACTIF Placements à la juste valeur* 181 654 774 175 543 547 Primes à recevoir 162 925 156 787 Somme à recevoir pour la vente de titres 315 491 Intérêts, dividendes et autres montants à recevoir 60 483 182 133 190 175 760 817 PASSIF Découvert bancaire 377 259 58 279 Charges à payer 440 117 405 167 Retraits à payer 252 275 281 949 Somme à payer pour l achat de titres 123 414 160 727 1 193 065 906 122 ACTIF NET DÉTENU POUR LE COMPTE DES TITULAIRES DE CONTRAT 180 940 125 174 854 695 ACTIF NET PAR PART (NOTE 3) Série 3 6,82 6,52 Série 5 6,91 6,59 * Placements au coût 154 782 482 155 087 061 ÉTAT DE L ÉVOLUTION DE L ACTIF NET Exercices clos les 31 décembre 2013 2012 $ $ ACTIF NET AU DÉBUT DE L EXERCICE 174 854 695 136 296 080 Augmentation (diminution) de l actif net résultant de l exploitation 8 345 417 9 078 699 Primes Retraits Série 3 1 918 818 1 527 214 Série 5 23 459 884 46 922 890 25 378 702 48 450 104 Série 3 (2 140 548) (2 573 647) Série 5 (25 498 141) (16 396 541) (27 638 689) (18 970 188) ÉTAT DES RÉSULTATS Exercices clos les 31 décembre 2013 $ 2012 $ REVENUS Intérêts 309 695 Dividendes 3 304 290 3 476 300 3 304 290 3 785 995 CHARGES Frais de gestion et de garantie 4 164 393 3 553 131 Frais d exploitation 1 077 922 919 371 5 242 315 4 472 502 REVENU NET (PERTE NETTE) DE PLACEMENT (1 938 025) (686 507) GAINS (PERTES) SUR PLACEMENTS 10 283 442 9 765 206 AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L ACTIF NET RÉSULTANT DE L EXPLOITATION 8 345 417 9 078 699 DONNÉES PAR SÉRIE SÉRIE 3 Augmentation (diminution) de l actif net résultant de l exploitation 305 553 377 394 - par part 0,29 0,34 SÉRIE 5 Augmentation (diminution) de l actif net résultant de l exploitation 8 039 864 8 701 305 - par part 0,32 0,37 ACTIF NET À LA FIN DE L EXERCICE 180 940 125 174 854 695 Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers. FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF 5
DSF FPG REVENU DIVERSIFIÉ QUOTENTIEL (suite) ÉTAT DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS Nombre de parts Juste Coût valeur $ $ FONDS DE PLACEMENT (100,4 %) Portefeuille de revenu diversifié Quotentiel 26 137 378 154 782 482 181 654 774 TOTAL DES PLACEMENTS 154 782 482 181 654 774 AUTRES ÉLÉMENTS D ACTIF NET (-0,4 %) (714 649) ACTIF NET (100 %) 180 940 125 Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers. PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT non audités Nom du titre Pourcentage du portefeuille Fonds d obligations Franklin Bissett 29,6 % Fonds mondial d obligations Templeton 14,9 % Fonds d obligations canadiennes à court terme Franklin Bissett 9,9 % Fonds de revenu stratégique Franklin 6,1 % Fonds américain de croissance des dividendes Franklin 5,1 % Fonds canadien de dividendes Franklin Bissett 4,5 % Fonds indiciel ishares Intermediate Credit Bond ETF 4,4 % Fonds de revenu élevé Franklin 4,4 % FTIF Franklin Mutual European Fund, Class I (ACC) 3,9 % FTIF Franklin Global Real Estate Fund 3,5 % Fonds canadien de dividendes élevées Franklin Bissett 3,1 % Espèces et quasi-espèces 2,2 % Fonds de marchés émergents Templeton 2,0 % Fonds indiciel ishares MSCI Japon 1,9 % Fonds d actions canadiennes Franklin Bissett 1,7 % Horizon S&P/TSX 60 Index ETF 1,1 % Fonds de sociétés à grande capitalisation canadiennes Franklin Templeton 0,8 % FTIF Franklin Templeton Japan Fund, Class I (ACC) 0,6 % Fonds indiciel ishares MSCI Japon à petite capitalisation 0,3 % 6 FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF
INFORMATIONS SUR LES INSTRUMENTS FINANCIERS (Note 7) STRATÉGIE LORS DE L UTILISATION D INSTRUMENTS FINANCIERS Objectif du Fonds Équilibrer la croissance de son capital et son revenu en intérêts en investissant principalement dans les parts d un fonds sous-jacent de manière à obtenir les positions désirées en actions et en titres à revenu fixe. Stratégie du Fonds Concentrer ses investissements dans des fonds sous-jacents de titres à revenu fixe afin de procurer un revenu et de protéger son capital. Investir également, dans une moindre mesure, dans des fonds sous-jacents d actions afin d augmenter le potentiel de croissance de son capital sur un horizon de placement plus long. INSTRUMENTS FINANCIERS ÉVALUÉS À LA JUSTE VALEUR Classification des instruments financiers évalués à la juste valeur Les tableaux suivants catégorisent la juste valeur des actifs financiers du Fonds selon une hiérarchie à trois niveaux. La méthodologie utilisée pour établir la hiérarchie des titres n est pas une indication du risque associé au placement dans les titres. La détermination de la juste valeur est décrite dans la section «Évaluation des placements» de la note 2. Évaluation de la juste valeur des placements à la fin de l exercice, selon les niveaux suivants : Au 31 décembre 2013 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total $ $ $ $ Éléments d actif financiers détenus à des fins de transaction Fonds de placement 181 654 774 181 654 774 TOTAL 181 654 774 181 654 774 Au 31 décembre 2012 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total $ $ $ $ Éléments d actif financiers détenus à des fins de transaction Fonds de placement 175 543 547 175 543 547 TOTAL 175 543 547 175 543 547 Transferts entre les niveaux 1 et 2 Au cours des exercices clos les 31 décembre 2013 et 2012, il n y a eu aucun transfert de titres entre les niveaux 1 et 2. RISQUES DÉCOULANT DES INSTRUMENTS FINANCIERS Gestion des risques du fonds sous-jacent Mensuellement, l équipe de stratégie de placements compare la performance du Fonds à celles de fonds similaires ainsi qu aux indices de référence préalablement établis. Trimestriellement, cette équipe effectue une analyse du rendement du Fonds. Cette analyse comprend entre autres un examen des titres ayant obtenu un rendement supérieur ou inférieur aux prévisions, une évaluation des stratégies employées ainsi qu une analyse complète du secteur. Elle surveille également leur conformité aux politiques de placement établies. De plus, elle examine attentivement tout changement au sein de l organisation, tel que le recrutement, le départ de personnes-clés ou toute modification de structure. Annuellement, cette équipe examine les pratiques et processus employés par les gestionnaires au moyen d un questionnaire exhaustif et de rencontres périodiques. Risque de change Aux 31 décembre 2013 et 2012, la majeure partie de l actif net du Fonds est investie dans un fonds sous-jacent, lequel pourrait être exposé au risque de change. Par conséquent, le Fonds pourrait être exposé au risque de change découlant du fonds sous-jacent actuel. Des détails sur le risque de change du fonds sous-jacent peuvent être obtenus auprès de Desjardins Sécurité financière (voir Note 7). FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF 7
DSF FPG REVENU DIVERSIFIÉ QUOTENTIEL (suite) INFORMATIONS SUR LES INSTRUMENTS FINANCIERS (Note 7) Risque de taux d intérêt Aux 31 décembre 2013 et 2012, la majeure partie de l actif net du Fonds est investie dans un fonds sous-jacent, lequel pourrait être exposé au risque de taux d intérêt. Par conséquent, le Fonds pourrait être exposé au risque de taux d intérêt découlant du fonds sous-jacent actuel. Des détails sur le risque de taux d intérêt du fonds sous-jacent peuvent être obtenus auprès de Desjardins Sécurité financière (voir Note 7). Risque de prix Aux 31 décembre 2013 et 2012, la majeure partie de l actif net du Fonds est investie dans un fonds sous-jacent, lequel est exposé au risque de prix. Par conséquent, le Fonds est exposé au risque de prix découlant du fonds sous-jacent actuel. Des détails sur le risque de prix du fonds sous-jacent peuvent être obtenus auprès de Desjardins Sécurité financière (voir Note 7). Aux 31 décembre 2013 et 2012, les estimations de l impact sur l actif net du Fonds d une variation des indices de référence, établies par le gestionnaire d après le coefficient bêta historique (coefficient de sensibilité qui indique la relation existant entre les fluctuations de la valeur d un titre/fonds et les fluctuations du marché) entre le rendement du Fonds et celui des indices de référence, toutes les autres variables étant demeurées constantes, sont présentées dans les tableaux ci-après. Une analyse de régression de 36 mois a été utilisée pour évaluer le coefficient bêta historique. Les données utilisées aux fins de l analyse de régression reposent sur les rendements mensuels du Fonds. Au 31 décembre 2013 Variation des cours Impact sur l actif net Indices de référence % $ Univers obligataire DEX (55 %) +/- 1,00 +/- 987 533 Barclays Capital Multiverse (couvert) (25 %) +/- 1,00 +/- 448 879 S&P/TSX (15 %) +/- 3,00 +/- 807 981 MSCI Monde tous pays net (5 %) +/- 3,00 +/- 269 327 Au 31 décembre 2012 Variation des cours Impact sur l actif net Indices de référence % $ Univers obligataire DEX (55 %) +/- 1,00 +/- 1 115 381 Barclays Capital Multiverse (couvert) (25 %) +/- 1,00 +/- 506 991 S&P/TSX (15 %) +/- 3,00 +/- 912 584 MSCI Monde tous pays net (5 %) +/- 3,00 +/- 304 195 En pratique, le rendement réel des transactions peut différer de ces analyses de sensibilité et les différences pourraient s avérer importantes. Risque de crédit Aux 31 décembre 2013 et 2012, la majeure partie de l actif net du Fonds est investie dans un fonds sous-jacent, lequel pourrait être exposé au risque de crédit. Par conséquent, le Fonds pourrait être exposé au risque de crédit découlant du fonds sous-jacent actuel. Des détails sur le risque de crédit du fonds sous-jacent peuvent être obtenus auprès de Desjardins Sécurité financière (voir Note 7). Risque de liquidité Aux 31 décembre 2013 et 2012, la majeure partie de l actif net du Fonds est investie dans un fonds sous-jacent, lequel est exposé au risque de liquidité. Par conséquent, le Fonds est exposé au risque de liquidité découlant du fonds sous-jacent actuel. Des détails sur le risque de liquidité du fonds sousjacent peuvent être obtenus auprès de Desjardins Sécurité financière (voir Note 7). Les tableaux suivants analysent les éléments de passif financiers du Fonds en fonction d un groupe d échéances pertinent et de la période contractuelle restante à la date de l état de l actif net. Les montants des tableaux représentent les flux de trésorerie contractuels non actualisés. Les soldes venant à échéance au cours des 12 prochains mois équivalent aux soldes comptables, puisque l impact de l actualisation n est pas important. Au 31 décembre 2013 Moins d un mois 1 à 3 mois Échéance non indiquée $ $ $ Éléments de passif financiers détenus à des fins de transaction 377 259 Somme à payer pour l achat de titres 123 414 Charges à payer 440 117 Autres éléments de passif 252 275 TOTAL DES ÉLÉMENTS DE PASSIF 1 193 065 Au 31 décembre 2012 Moins d un mois 1 à 3 mois Échéance non indiquée $ $ $ Éléments de passif financiers détenus à des fins de transaction 58 279 Somme à payer pour l achat de titres 160 727 Charges à payer 405 167 Autres éléments de passif 281 949 TOTAL DES ÉLÉMENTS DE PASSIF 906 122 8 FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF
FAITS SAILLANTS DE NATURE FINANCIÈRE non audités Le tableau qui suit fait état de données financières clés concernant le Fonds et a pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers pour les cinq derniers exercices. Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités du Fonds. Actif net et valeur liquidative par part aux 31 décembre ($) 2009 2010 2011 2012 2013 Série 3 5,61 6,04 6,17 6,52 6,82 Série 5 5,64 6,08 6,22 6,59 6,91 Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) Série 3 8 071 8 602 7 562 6 893 6 977 Série 5 44 490 87 195 128 734 167 962 173 963 Nombre de parts en circulation (en milliers) Série 3 1 439 1 423 1 226 1 058 1 023 Série 5 7 893 14 332 20 680 25 480 25 177 Ratio des frais de gestion (RFG) 1 (%) Série 3 2,80 2,80 2,80 2,80 3,15 Série 5 2,60 2,60 2,60 2,60 2,92 Taux de rotation du portefeuille 2 (%) 5,34 2,36 4,70 5,24 8,11 1 Le ratio des frais de gestion est établi d après le total des charges de l exercice indiqué (à l exclusion des courtages et des autres coûts d opérations de portefeuille) et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de l exercice. À partir de 2013, la détermination du ratio des frais de gestion a été révisée afin d inclure toutes les taxes (non incluses avant 2013). Les ratios des frais de gestion présentés correspondent à ceux figurant au document Aperçus des fonds pour chaque série. 2 Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs du Fonds gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l exercice. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opérations payables par le Fonds sont élevés au cours d un exercice, et plus il est probable qu un souscripteur réalisera des gains en capital imposables au cours de l exercice. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un Fonds. FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF 9
DSF FPG ÉQUILIBRÉ DE REVENU QUOTENTIEL* NOTE D INFORMATION SOMMAIRE non auditée La section non auditée suivante indique les principaux titres du Fonds et des données sur son rendement pour l exercice clos le 31 décembre 2013. Son objectif et sa stratégie actuels figurent dans la section auditée Informations sur les instruments financiers sous la section Stratégie lors de l utilisation d instruments financiers du présent document. Vous pouvez obtenir, au moyen d une demande écrite transmise à l adresse de l établissement de la Compagnie (1, complexe Desjardins, C. P. 9000, Montréal, Québec, H5B 1H5), une description détaillée de la politique de placement de chaque Fonds et, le cas échéant, de la politique de placement de son ou ses fonds sous-jacents ou le prospectus et les états financiers de ces derniers. PRINCIPAUX TITRES POUR L EXER CICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2013 Nom du titre Pourcentage du portefeuille Fonds d obligations Franklin Bissett 29,5 % Fonds mondial d obligations Templeton 8,2 % Fonds de revenu stratégique Franklin 6,0 % Fonds d actions canadiennes Franklin Bissett 4,4 % Fonds de croissance à capitalisation variable Franklin 4,2 % FTIF Franklin Mutual European Fund, Class I (ACC) 4,0 % Fonds indiciel ishares MSCI Japon 3,4 % Espèces et quasi-espèces 3,3 % Fonds d obligations canadiennes à court terme Franklin Bissett 3,3 % Fonds indiciel ishares Intermediate Credit Bond ETF 3,0 % RENSEIGNEMENTS RELA TIFS AUX REN DE MENTS POUR L EXER CICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2013 Valeur d un placement de 10 000 $ en une somme forfaitaire Série 1 Série 3 Série 5 Gain total (annualisé) Valeur d un placement de 10 000 $ en une somme forfaitaire Gain total (annualisé) Valeur d un placement de 10 000 $ en une somme forfaitaire Gain total (annualisé) 1 an 10 891 8,9 % 10 916 9,2 % 3 ans 11 143 3,7 % 11 239 4,0 % 5 ans (Ce Fonds n est offert que pour les séries 3 et 5) 14 370 7,5 % 14 553 7,8 % 10 ans 12 824 2,5 % Depuis la création 12 168 1,5 % 11 672 2,5 % * Ce Fonds est composé de parts d un fonds commun de placement sous-jacent. 10 FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF
ÉTAT DE L ACTIF NET Aux 31 décembre 2013 $ 2012 $ ACTIF Placements à la juste valeur* 245 650 435 236 417 141 Primes à recevoir 158 798 58 910 Somme à recevoir pour la vente de titres 305 808 18 235 Intérêts, dividendes et autres montants à recevoir 100 624 246 115 041 236 594 910 PASSIF Découvert bancaire 162 536 21 Charges à payer 598 147 543 978 Retraits à payer 407 929 309 365 Somme à payer pour l achat de titres 85 772 62 190 1 254 384 915 554 ACTIF NET DÉTENU POUR LE COMPTE DES TITULAIRES DE CONTRAT 244 860 657 235 679 356 ACTIF NET PAR PART (NOTE 3) Série 3 6,08 5,59 Série 5 6,20 5,68 * Placements au coût 192 399 769 203 941 987 ÉTAT DE L ÉVOLUTION DE L ACTIF NET Exercices clos les 31 décembre 2013 2012 $ $ ACTIF NET AU DÉBUT DE L EXERCICE 235 679 356 210 554 744 Augmentation (diminution) de l actif net résultant de l exploitation 20 923 379 11 179 889 Primes Retraits Série 3 777 183 1 380 572 Série 5 14 819 337 37 003 804 15 596 520 38 384 376 Série 3 (2 602 913) (4 681 248) Série 5 (24 735 685) (19 758 405) (27 338 598) (24 439 653) ÉTAT DES RÉSULTATS Exercices clos les 31 décembre 2013 $ 2012 $ REVENUS Intérêts 12 584 Dividendes 3 569 718 3 226 977 3 569 718 3 239 561 CHARGES Frais de gestion et de garantie 5 597 774 5 045 222 Frais d exploitation 1 446 676 1 302 461 7 044 450 6 347 683 REVENU NET (PERTE NETTE) DE PLACEMENT (3 474 732) (3 108 122) GAINS (PERTES) SUR PLACEMENTS 24 398 111 14 288 011 AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L ACTIF NET RÉSULTANT DE L EXPLOITATION 20 923 379 11 179 889 DONNÉES PAR SÉRIE SÉRIE 3 Augmentation (diminution) de l actif net résultant de l exploitation 943 016 620 928 - par part 0,49 0,26 SÉRIE 5 Augmentation (diminution) de l actif net résultant de l exploitation 19 980 363 10 558 961 - par part 0,52 0,27 ACTIF NET À LA FIN DE L EXERCICE 244 860 657 235 679 356 Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers. FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF 11
DSF FPG ÉQUILIBRÉ DE REVENU QUOTENTIEL (suite) ÉTAT DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS FONDS DE PLACEMENT (100,3 %) Nombre de parts Coût Juste valeur $ $ Portefeuille équilibré de revenu Quotentiel 27 601 172 192 399 769 245 650 435 TOTAL DES PLACEMENTS 192 399 769 245 650 435 AUTRES ÉLÉMENTS D ACTIF NET (-0,3 %) (789 778) ACTIF NET (100 %) 244 860 657 Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers. 25 PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT non audités Nom du titre Pourcentage du portefeuille Fonds d obligations Franklin Bissett 29,5 % Fonds mondial d obligations Templeton 8,2 % Fonds de revenu stratégique Franklin 6,0 % Fonds d actions canadiennes Franklin Bissett 4,4 % Fonds de croissance à capitalisation variable Franklin 4,2 % FTIF Franklin Mutual European Fund, Class I (ACC) 4,0 % Fonds indiciel ishares MSCI Japon 3,4 % Espèces et quasi-espèces 3,3 % Fonds d obligations canadiennes à court terme Franklin Bissett 3,3 % Fonds indiciel ishares Intermediate Credit Bond ETF 3,0 % Fonds de convergence canadienne Franklin Bissett 3,0 % Fonds d actions essentielles américaines Franklin 3,0 % Fonds américain de croissance des dividendes Franklin 2,8 % Fonds de sociétés à grande capitalisation canadiennes Franklin Templeton 2,7 % Contrats à terme Euro STOXX 50 2,3 % Fonds de croissance Asiatique Templeton 2,2 % Fonds de croissance mondiale Franklin 1,6 % FTIF Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund, Class I (ACC) 1,6 % Fonds indiciel ishares Russell 1000 Valeur 1,5 % Fonds d actions essentielles canadiennes Franklin Templeton 1,4 % Horizon S&P/TSX 60 Index ETF 1,4 % Fonds Balise Franklin Mutual 1,3 % FTIF Franklin Templeton Japan Fund, Class I (ACC) 1,1 % Fonds mondial de petites sociétés Templeton 0,9 % Fonds indiciel ishares MSCI Royaume-Uni 0,9 % 12 FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF
INFORMATIONS SUR LES INSTRUMENTS FINANCIERS (Note 7) STRATÉGIE LORS DE L UTILISATION D INSTRUMENTS FINANCIERS Objectif du Fonds Équilibrer la croissance de son capital et son revenu en intérêts en investissant principalement dans les parts d un fonds sous-jacent individuel de manière à obtenir les positions désirées en actions et en titres à revenu fixe. Stratégie du Fonds Investir dans des fonds sous-jacents de titres à revenu fixe afin de procurer un revenu et de protéger son capital. Investir également dans des fonds sous-jacents d actions afin d augmenter le potentiel de croissance de son capital sur un horizon de placement plus long. INSTRUMENTS FINANCIERS ÉVALUÉS À LA JUSTE VALEUR Classification des instruments financiers évalués à la juste valeur Les tableaux suivants catégorisent la juste valeur des actifs financiers du Fonds selon une hiérarchie à trois niveaux. La méthodologie utilisée pour établir la hiérarchie des titres n est pas une indication du risque associé au placement dans les titres. La détermination de la juste valeur est décrite dans la section «Évaluation des placements» de la note 2. Évaluation de la juste valeur des placements à la fin de l exercice, selon les niveaux suivants : Au 31 décembre 2013 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total $ $ $ $ Éléments d actif financiers détenus à des fins de transaction Fonds de placement 245 650 435 245 650 435 TOTAL 245 650 435 245 650 435 Au 31 décembre 2012 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total $ $ $ $ Éléments d actif financiers détenus à des fins de transaction Fonds de placement 236 417 141 236 417 141 TOTAL 236 417 141 236 417 141 Transferts entre les niveaux 1 et 2 Au cours des exercices clos les 31 décembre 2013 et 2012, il n y a eu aucun transfert de titres entre les niveaux 1 et 2. RISQUES DÉCOULANT DES INSTRUMENTS FINANCIERS Gestion des risques du fonds sous-jacent Mensuellement, l équipe de stratégie de placements compare la performance du Fonds à celles de fonds similaires ainsi qu aux indices de référence préalablement établis. Trimestriellement, cette équipe effectue une analyse du rendement du Fonds. Cette analyse comprend entre autres un examen des titres ayant obtenu un rendement supérieur ou inférieur aux prévisions, une évaluation des stratégies employées ainsi qu une analyse complète du secteur. Elle surveille également leur conformité aux politiques de placement établies. De plus, elle examine attentivement tout changement au sein de l organisation, tel que le recrutement, le départ de personnes-clés ou toute modification de structure. Annuellement, cette équipe examine les pratiques et processus employés par les gestionnaires au moyen d un questionnaire exhaustif et de rencontres périodiques. Risque de change Aux 31 décembre 2013 et 2012, la majeure partie de l actif net du Fonds est investie dans un fonds sous-jacent, lequel pourrait être exposé au risque de change. Par conséquent, le Fonds pourrait être exposé au risque de change découlant du fonds sous-jacent actuel. Des détails sur le risque de change du fonds sous-jacent peuvent être obtenus auprès de Desjardins Sécurité financière (voir Note 7). FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF 13
DSF FPG ÉQUILIBRÉ DE REVENU QUOTENTIEL (suite) INFORMATIONS SUR LES INSTRUMENTS FINANCIERS (Note 7) Risque de taux d intérêt Aux 31 décembre 2013 et 2012, la majeure partie de l actif net du Fonds est investie dans un fonds sous-jacent, lequel pourrait être exposé au risque de taux d intérêt. Par conséquent, le Fonds pourrait être exposé au risque de taux d intérêt découlant du fonds sous-jacent actuel. Des détails sur le risque de taux d intérêt du fonds sous-jacent peuvent être obtenus auprès de Desjardins Sécurité financière (voir Note 7). Risque de prix Aux 31 décembre 2013 et 2012, la majeure partie de l actif net du Fonds est investie dans un fonds sous-jacent, lequel est exposé au risque de prix. Par conséquent, le Fonds est exposé au risque de prix découlant du fonds sous-jacent actuel. Des détails sur le risque de prix du fonds sous-jacent peuvent être obtenus auprès de Desjardins Sécurité financière (voir Note 7). Aux 31 décembre 2013 et 2012, les estimations de l impact sur l actif net du Fonds d une variation des indices de référence, établies par le gestionnaire d après le coefficient bêta historique (coefficient de sensibilité qui indique la relation existant entre les fluctuations de la valeur d un titre/fonds et les fluctuations du marché) entre le rendement du Fonds et celui des indices de référence, toutes les autres variables étant demeurées constantes, sont présentées dans les tableaux ci-après. Une analyse de régression de 36 mois a été utilisée pour évaluer le coefficient bêta historique. Les données utilisées aux fins de l analyse de régression reposent sur les rendements mensuels du Fonds. Au 31 décembre 2013 Variation des cours Impact sur l actif net Indices de référence % $ Univers obligataire DEX (45 %) +/- 1,00 +/- 1 351 739 Barclays Capital Multiverse (couvert) (15 %) +/- 1,00 +/- 450 580 S&P/TSX (20 %) +/- 3,00 +/- 1 802 319 MSCI Monde tous pays net (20 %) +/- 3,00 +/- 1 802 319 Au 31 décembre 2012 Variation des cours Impact sur l actif net Indices de référence % $ Univers obligataire DEX (45 %) +/- 1,00 +/- 1 380 951 Barclays Capital Multiverse (couvert) (15 %) +/- 1,00 +/- 460 317 S&P/TSX (20 %) +/- 3,00 +/- 1 841 269 MSCI Monde tous pays net (20 %) +/- 3,00 +/- 1 841 269 En pratique, le rendement réel des transactions peut différer de ces analyses de sensibilité et les différences pourraient s avérer importantes. Risque de crédit Aux 31 décembre 2013 et 2012, la majeure partie de l actif net du Fonds est investie dans un fonds sous-jacent, lequel pourrait être exposé au risque de crédit. Par conséquent, le Fonds pourrait être exposé au risque de crédit découlant du fonds sous-jacent actuel. Des détails sur le risque de crédit du fonds sous-jacent peuvent être obtenus auprès de Desjardins Sécurité financière (voir Note 7). Risque de liquidité Aux 31 décembre 2013 et 2012, la majeure partie de l actif net du Fonds est investie dans un fonds sous-jacent, lequel est exposé au risque de liquidité. Par conséquent, le Fonds est exposé au risque de liquidité découlant du fonds sous-jacent actuel. Des détails sur le risque de liquidité du fonds sousjacent peuvent être obtenus auprès de Desjardins Sécurité financière (voir Note 7). Les tableaux suivants analysent les éléments de passif financiers du Fonds en fonction d un groupe d échéances pertinent et de la période contractuelle restante à la date de l état de l actif net. Les montants des tableaux représentent les flux de trésorerie contractuels non actualisés. Les soldes venant à échéance au cours des 12 prochains mois équivalent aux soldes comptables, puisque l impact de l actualisation n est pas important. Au 31 décembre 2013 Moins d un mois 1 à 3 mois Échéance non indiquée $ $ $ Éléments de passif financiers détenus à des fins de transaction 162 536 Somme à payer pour l achat de titres 85 772 Charges à payer 598 147 Autres éléments de passif 407 929 TOTAL DES ÉLÉMENTS DE PASSIF 1 254 384 Au 31 décembre 2012 Moins d un mois 1 à 3 mois Échéance non indiquée $ $ $ Éléments de passif financiers détenus à des fins de transaction 21 Somme à payer pour l achat de titres 62 190 Charges à payer 543 978 Autres éléments de passif 309 365 TOTAL DES ÉLÉMENTS DE PASSIF 915 554 14 FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF
FAITS SAILLANTS DE NATURE FINANCIÈRE non audités Le tableau qui suit fait état de données financières clés concernant le Fonds et a pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers pour les cinq derniers exercices. Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités du Fonds. Actif net et valeur liquidative par part aux 31 décembre ($) 2009 2010 2011 2012 2013 Série 3 5,07 5,46 5,33 5,59 6,08 Série 5 5,11 5,51 5,40 5,68 6,20 Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) Série 3 15 918 16 354 14 529 11 850 10 967 Série 5 93 063 160 536 196 025 223 830 233 894 Nombre de parts en circulation (en milliers) Série 3 3 139 2 995 2 726 2 121 1 803 Série 5 18 224 29 121 36 312 39 436 37 751 Ratio des frais de gestion (RFG) 1 (%) Série 3 2,85 2,85 2,85 2,85 3,20 Série 5 2,60 2,60 2,60 2,60 2,94 Taux de rotation du portefeuille 2 (%) 2,96 2,33 3,44 5,94 3,26 1 Le ratio des frais de gestion est établi d après le total des charges de l exercice indiqué (à l exclusion des courtages et des autres coûts d opérations de portefeuille) et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de l exercice. À partir de 2013, la détermination du ratio des frais de gestion a été révisée afin d inclure toutes les taxes (non incluses avant 2013). Les ratios des frais de gestion présentés correspondent à ceux figurant au document Aperçus des fonds pour chaque série. 2 Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs du Fonds gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l exercice. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opérations payables par le Fonds sont élevés au cours d un exercice, et plus il est probable qu un souscripteur réalisera des gains en capital imposables au cours de l exercice. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un Fonds. FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF 15
DSF FPG ÉQUILIBRÉ DE CROISSANCE QUOTENTIEL* NOTE D INFORMATION SOMMAIRE non auditée La section non auditée suivante indique les principaux titres du Fonds et des données sur son rendement pour l exercice clos le 31 décembre 2013. Son objectif et sa stratégie actuels figurent dans la section auditée Informations sur les instruments financiers sous la section Stratégie lors de l utilisation d instruments financiers du présent document. Vous pouvez obtenir, au moyen d une demande écrite transmise à l adresse de l établissement de la Compagnie (1, complexe Desjardins, C. P. 9000, Montréal, Québec, H5B 1H5), une description détaillée de la politique de placement de chaque Fonds et, le cas échéant, de la politique de placement de son ou ses fonds sous-jacents ou le prospectus et les états financiers de ces derniers. PRINCIPAUX TITRES POUR L EXER CICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2013 Nom du titre Pourcentage du portefeuille Fonds d obligations Franklin Bissett 18,3 % Fonds d actions canadiennes Franklin Bissett 6,2 % Fonds de croissance à capitalisation variable Franklin 6,0 % FTIF Franklin Mutual European Fund, Class I (ACC) 5,6 % Fonds mondial d obligations Templeton 5,1 % Fonds indiciel ishares MSCI Japon 4,8 % Fonds de convergence canadienne Franklin Bissett 4,2 % Fonds d actions essentielles américaines Franklin 4,2 % Fonds américain de croissance des dividendes Franklin 4,0 % Fonds de sociétés à grande capitalisation canadiennes Franklin Templeton 3,9 % RENSEIGNEMENTS RELA TIFS AUX REN DE MENTS POUR L EXER CICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2013 Valeur d un placement de 10 000 $ en une somme forfaitaire Série 1 Série 3 Série 5 Gain total (annualisé) Valeur d un placement de 10 000 $ en une somme forfaitaire Gain total (annualisé) Valeur d un placement de 10 000 $ en une somme forfaitaire Gain total (annualisé) 1 an 11 377 13,8 % 11 408 14,1 % 3 ans 11 360 4,3 % 11 467 4,7 % 5 ans (Ce Fonds n est offert que pour les séries 3 et 5) 15 371 9,0 % 15 589 9,3 % 10 ans Depuis la création 11 257 1,7 % 11 350 2,1 % * Ce Fonds est composé de parts d un fonds commun de placement sous-jacent. 16 FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF
ÉTAT DE L ACTIF NET Aux 31 décembre 2013 $ 2012 $ ACTIF Placements à la juste valeur* 501 156 155 448 213 780 Primes à recevoir 63 678 249 940 Somme à recevoir pour la vente de titres 68 416 Intérêts, dividendes et autres montants à recevoir 149 671 501 288 249 448 613 391 PASSIF Découvert bancaire 13 617 811 222 Charges à payer 1 223 097 1 049 707 Retraits à payer 816 834 463 539 Somme à payer pour l achat de titres 181 172 2 053 548 2 505 640 ACTIF NET DÉTENU POUR LE COMPTE DES TITULAIRES DE CONTRAT 499 234 701 446 107 751 ACTIF NET PAR PART (NOTE 3) Série 3 5,63 4,95 Série 5 5,75 5,04 * Placements au coût 370 711 925 381 135 535 ÉTAT DE L ÉVOLUTION DE L ACTIF NET Exercices clos les 31 décembre 2013 2012 $ $ ACTIF NET AU DÉBUT DE L EXERCICE 446 107 751 398 364 507 Augmentation (diminution) de l actif net résultant de l exploitation 62 020 609 24 208 650 Primes Retraits Série 3 2 406 569 1 360 664 Série 5 29 979 307 62 563 879 32 385 876 63 924 543 Série 3 (4 253 240) (4 712 858) Série 5 (37 026 295) (35 677 091) (41 279 535) (40 389 949) ÉTAT DES RÉSULTATS Exercices clos les 31 décembre 2013 $ 2012 $ REVENUS Intérêts 9 932 Dividendes 4 607 952 2 674 738 4 607 952 2 684 670 CHARGES Frais de gestion et de garantie 11 109 061 9 776 941 Frais d exploitation 2 805 610 2 467 476 13 914 671 12 244 417 REVENU NET (PERTE NETTE) DE PLACEMENT (9 306 719) (9 559 747) GAINS (PERTES) SUR PLACEMENTS 71 327 328 33 768 397 AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L ACTIF NET RÉSULTANT DE L EXPLOITATION 62 020 609 24 208 650 DONNÉES PAR SÉRIE SÉRIE 3 Augmentation (diminution) de l actif net résultant de l exploitation 1 769 219 805 711 - par part 0,68 0,26 SÉRIE 5 Augmentation (diminution) de l actif net résultant de l exploitation 60 251 390 23 402 939 - par part 0,71 0,27 ACTIF NET À LA FIN DE L EXERCICE 499 234 701 446 107 751 Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers. FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF 17
DSF FPG ÉQUILIBRÉ DE CROISSANCE QUOTENTIEL (suite) ÉTAT DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS FONDS DE PLACEMENT (100,4 %) Nombre de parts Coût Juste valeur $ $ Portefeuille équilibré de croissance Quotentiel 51 138 383 370 711 925 501 156 155 TOTAL DES PLACEMENTS 370 711 925 501 156 155 AUTRES ÉLÉMENTS D ACTIF NET (-0,4 %) (1 921 454) ACTIF NET (100 %) 499 234 701 Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers. 25 PRINCIPAUX TITRES DU FONDS SOUS-JACENT non audités Nom du titre Pourcentage du portefeuille Fonds d obligations Franklin Bissett 18,3 % Fonds d actions canadiennes Franklin Bissett 6,2 % Fonds de croissance à capitalisation variable Franklin 6,0 % FTIF Franklin Mutual European Fund, Class I (ACC) 5,6 % Fonds mondial d obligations Templeton 5,1 % Fonds indiciel ishares MSCI Japon 4,8 % Fonds de convergence canadienne Franklin Bissett 4,2 % Fonds d actions essentielles américaines Franklin 4,2 % Fonds américain de croissance des dividendes Franklin 4,0 % Fonds de sociétés à grande capitalisation canadiennes Franklin Templeton 3,9 % Fonds de revenu stratégique Franklin 3,7 % Espèces et quasi-espèces 3,2 % Contrats à terme Euro STOXX 50 3,2 % Fonds de croissance Asiatique Templeton 3,0 % Fonds de croissance mondiale Franklin 2,3 % FTIF Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund, Class I (ACC) 2,2 % Fonds indiciel ishares Russell 1000 Valeur 2,1 % Fonds d obligations canadiennes à court terme Franklin Bissett 2,0 % Fonds d actions essentielles canadiennes Franklin Templeton 1,9 % Horizon S&P/TSX 60 Index ETF 1,9 % Fonds indiciel ishares Intermediate Credit Bond ETF 1,9 % Fonds Balise Franklin Mutual 1,8 % FTIF Franklin Templeton Japan Fund, Class I (ACC) 1,5 % Fonds mondial de petites sociétés Templeton 1,2 % Fonds indiciel ishares MSCI Royaume-Uni 1,2 % 18 FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF
INFORMATIONS SUR LES INSTRUMENTS FINANCIERS (Note 7) STRATÉGIE LORS DE L UTILISATION D INSTRUMENTS FINANCIERS Objectif du Fonds Équilibrer la croissance de son capital et son revenu en intérêts en investissant principalement dans les parts d un fonds sous-jacent individuel de manière à obtenir les positions désirées en actions et en titres à revenu fixe. Stratégie du Fonds Concentrer ses investissements dans des fonds sous-jacents d actions afin d augmenter le potentiel de croissance de son capital sur un horizon de placement plus long. Investir également, dans une moindre mesure, dans des fonds sous-jacents de titres à revenu fixe afin d offrir une certaine stabilité. INSTRUMENTS FINANCIERS ÉVALUÉS À LA JUSTE VALEUR Classification des instruments financiers évalués à la juste valeur Les tableaux suivants catégorisent la juste valeur des actifs financiers du Fonds selon une hiérarchie à trois niveaux. La méthodologie utilisée pour établir la hiérarchie des titres n est pas une indication du risque associé au placement dans les titres. La détermination de la juste valeur est décrite dans la section «Évaluation des placements» de la note 2. Évaluation de la juste valeur des placements à la fin de l exercice, selon les niveaux suivants : Au 31 décembre 2013 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total $ $ $ $ Éléments d actif financiers détenus à des fins de transaction Fonds de placement 501 156 155 501 156 155 TOTAL 501 156 155 501 156 155 Au 31 décembre 2012 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total $ $ $ $ Éléments d actif financiers détenus à des fins de transaction Fonds de placement 448 213 780 448 213 780 TOTAL 448 213 780 448 213 780 Transferts entre les niveaux 1 et 2 Au cours des exercices clos les 31 décembre 2013 et 2012, il n y a eu aucun transfert de titres entre les niveaux 1 et 2. RISQUES DÉCOULANT DES INSTRUMENTS FINANCIERS Gestion des risques du fonds sous-jacent Mensuellement, l équipe de stratégie de placements compare la performance du Fonds à celles de fonds similaires ainsi qu aux indices de référence préalablement établis. Trimestriellement, cette équipe effectue une analyse du rendement du Fonds. Cette analyse comprend entre autres un examen des titres ayant obtenu un rendement supérieur ou inférieur aux prévisions, une évaluation des stratégies employées ainsi qu une analyse complète du secteur. Elle surveille également leur conformité aux politiques de placement établies. De plus, elle examine attentivement tout changement au sein de l organisation, tel que le recrutement, le départ de personnes-clés ou toute modification de structure. Annuellement, cette équipe examine les pratiques et processus employés par les gestionnaires au moyen d un questionnaire exhaustif et de rencontres périodiques. Risque de change Aux 31 décembre 2013 et 2012, la majeure partie de l actif net du Fonds est investie dans un fonds sous-jacent, lequel pourrait être exposé au risque de change. Par conséquent, le Fonds pourrait être exposé au risque de change découlant du fonds sous-jacent actuel. Des détails sur le risque de change du fonds sous-jacent peuvent être obtenus auprès de Desjardins Sécurité financière (voir Note 7). FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF 19
DSF FPG ÉQUILIBRÉ DE CROISSANCE QUOTENTIEL (suite) INFORMATIONS SUR LES INSTRUMENTS FINANCIERS (Note 7) Risque de taux d intérêt Aux 31 décembre 2013 et 2012, la majeure partie de l actif net du Fonds est investie dans un fonds sous-jacent, lequel pourrait être exposé au risque de taux d intérêt. Par conséquent, le Fonds pourrait être exposé au risque de taux d intérêt découlant du fonds sous-jacent actuel. Des détails sur le risque de taux d intérêt du fonds sous-jacent peuvent être obtenus auprès de Desjardins Sécurité financière (voir Note 7). Risque de prix Aux 31 décembre 2013 et 2012, la majeure partie de l actif net du Fonds est investie dans un fonds sous-jacent, lequel est exposé au risque de prix. Par conséquent, le Fonds est exposé au risque de prix découlant du fonds sous-jacent actuel. Des détails sur le risque de prix du fonds sous-jacent peuvent être obtenus auprès de Desjardins Sécurité financière (voir Note 7). Aux 31 décembre 2013 et 2012, les estimations de l impact sur l actif net du Fonds d une variation des indices de référence, établies par le gestionnaire d après le coefficient bêta historique (coefficient de sensibilité qui indique la relation existant entre les fluctuations de la valeur d un titre/fonds et les fluctuations du marché) entre le rendement du Fonds et celui des indices de référence, toutes les autres variables étant demeurées constantes, sont présentées dans les tableaux ci-après. Une analyse de régression de 36 mois a été utilisée pour évaluer le coefficient bêta historique. Les données utilisées aux fins de l analyse de régression reposent sur les rendements mensuels du Fonds. Au 31 décembre 2013 Variation des cours Impact sur l actif net Indices de référence % $ Univers obligataire DEX (30 %) +/- 1,00 +/- 1 731 875 Barclays Capital Multiverse (couvert) (10 %) +/- 1,00 +/- 577 292 S&P/TSX (30 %) +/- 3,00 +/- 5 195 624 MSCI Monde tous pays net (30 %) +/- 3,00 +/- 5 195 624 Au 31 décembre 2012 Variation des cours Impact sur l actif net Indices de référence % $ Univers obligataire DEX (30 %) +/- 1,00 +/- 1 544 960 Barclays Capital Multiverse (couvert) (10 %) +/- 1,00 +/- 514 987 S&P/TSX (30 %) +/- 3,00 +/- 4 634 881 MSCI Monde tous pays net (30 %) +/- 3,00 +/- 4 634 881 En pratique, le rendement réel des transactions peut différer de ces analyses de sensibilité et les différences pourraient s avérer importantes. Risque de crédit Aux 31 décembre 2013 et 2012, la majeure partie de l actif net du Fonds est investie dans un fonds sous-jacent, lequel pourrait être exposé au risque de crédit. Par conséquent, le Fonds pourrait être exposé au risque de crédit découlant du fonds sous-jacent actuel. Des détails sur le risque de crédit du fonds sous-jacent peuvent être obtenus auprès de Desjardins Sécurité financière (voir Note 7). Risque de liquidité Aux 31 décembre 2013 et 2012, la majeure partie de l actif net du Fonds est investie dans un fonds sous-jacent, lequel est exposé au risque de liquidité. Par conséquent, le Fonds est exposé au risque de liquidité découlant du fonds sous-jacent actuel. Des détails sur le risque de liquidité du fonds sousjacent peuvent être obtenus auprès de Desjardins Sécurité financière (voir Note 7). Les tableaux suivants analysent les éléments de passif financiers du Fonds en fonction d un groupe d échéances pertinent et de la période contractuelle restante à la date de l état de l actif net. Les montants des tableaux représentent les flux de trésorerie contractuels non actualisés. Les soldes venant à échéance au cours des 12 prochains mois équivalent aux soldes comptables, puisque l impact de l actualisation n est pas important. Au 31 décembre 2013 Moins d un mois 1 à 3 mois Échéance non indiquée $ $ $ Éléments de passif financiers détenus à des fins de transaction 13 617 Charges à payer 1 223 097 Autres éléments de passif 816 834 TOTAL DES ÉLÉMENTS DE PASSIF 2 053 548 Au 31 décembre 2012 Moins d un mois 1 à 3 mois Échéance non indiquée $ $ $ Éléments de passif financiers détenus à des fins de transaction 811 222 Somme à payer pour l achat de titres 181 172 Charges à payer 1 049 707 Autres éléments de passif 463 539 TOTAL DES ÉLÉMENTS DE PASSIF 2 505 640 20 FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF
FAITS SAILLANTS DE NATURE FINANCIÈRE non audités Le tableau qui suit fait état de données financières clés concernant le Fonds et a pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers pour les cinq derniers exercices. Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités du Fonds. Actif net et valeur liquidative par part aux 31 décembre ($) 2009 2010 2011 2012 2013 Série 3 4,55 4,95 4,69 4,95 5,63 Série 5 4,60 5,02 4,76 5,04 5,75 Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) Série 3 18 027 19 418 16 540 13 994 13 916 Série 5 155 384 326 395 381 824 432 114 485 319 Nombre de parts en circulation (en milliers) Série 3 3 959 3 919 3 529 2 829 2 473 Série 5 33 806 65 078 80 178 85 713 84 385 Ratio des frais de gestion (RFG) 1 (%) Série 3 2,95 2,95 2,95 2,95 3,29 Série 5 2,65 2,65 2,65 2,65 2,97 Taux de rotation du portefeuille 2 (%) 0,91 1,34 2,11 5,66 2,79 1 Le ratio des frais de gestion est établi d après le total des charges de l exercice indiqué (à l exclusion des courtages et des autres coûts d opérations de portefeuille) et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de l exercice. À partir de 2013, la détermination du ratio des frais de gestion a été révisée afin d inclure toutes les taxes (non incluses avant 2013). Les ratios des frais de gestion présentés correspondent à ceux figurant au document Aperçus des fonds pour chaque série. 2 Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs du Fonds gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l exercice. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opérations payables par le Fonds sont élevés au cours d un exercice, et plus il est probable qu un souscripteur réalisera des gains en capital imposables au cours de l exercice. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un Fonds. FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF 21
DSF FPG CROISSANCE MONDIALE NORDOUEST SELECT* NOTE D INFORMATION SOMMAIRE non auditée La section non auditée suivante indique les principaux titres du Fonds et des données sur son rendement pour l exercice clos le 31 décembre 2013. Son objectif et sa stratégie actuels figurent dans la section auditée Informations sur les instruments financiers sous la section Stratégie lors de l utilisation d instruments financiers du présent document. Vous pouvez obtenir, au moyen d une demande écrite transmise à l adresse de l établissement de la Compagnie (1, complexe Desjardins, C. P. 9000, Montréal, Québec, H5B 1H5), une description détaillée de la politique de placement de chaque Fonds et, le cas échéant, de la politique de placement de son ou ses fonds sous-jacents ou le prospectus et les états financiers de ces derniers. PRINCIPAUX TITRES POUR L EXER CICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2013 Nom du titre Pourcentage du portefeuille Fonds d actions internationales Éthique NEI 11,3 % Fonds Macro d actions canadiennes NordOuest NEI 11,2 % Fonds d actions mondiales NordOuest NEI 10,3 % Fonds d actions mondiales Éthique NEI 10,1 % Fonds dividendes américains NordOuest NEI 9,0 % Fonds Spécialisé actions NordOuest NEI 8,0 % Fonds Spécialisé d obligations mondiales à rendement élevé NordOuest NEI 7,8 % Fonds d obligations mondiales à rendement global NEI 6,8 % Fonds dividendes canadiens NordOuest NEI 6,1 % Fonds d actions canadiennes NordOuest NEI 6,0 % RENSEIGNEMENTS RELA TIFS AUX REN DE MENTS POUR L EXER CICE CLOS LE 31 DÉCEMBRE 2013 Valeur d un placement de 10 000 $ en une somme forfaitaire Série 1 Série 3 Série 5 Gain total (annualisé) Valeur d un placement de 10 000 $ en une somme forfaitaire Gain total (annualisé) Valeur d un placement de 10 000 $ en une somme forfaitaire Gain total (annualisé) 1 an 11 606 16,1 % 11 679 16,8 % 3 ans 11 673 5,3 % 11 912 6,0 % 5 ans (Ce Fonds n est offert que pour les séries 3 et 5) 14 694 8,0 % 15 151 8,7 % 10 ans 13 520 3,1 % Depuis la création 13 289 2,4 % 10 817 1,3 % * Ce Fonds est composé de parts d un fonds commun de placement sous-jacent. 22 FONDS DE PLACEMENT GARANTI DSF