Résultats 2014 14 avril 2015 André Renaudin, Directeur général
BIENVENUE 2 Comité exécutif AG2R LA MONDIALE
SOMMAIRE 3 1 / FAITS MARQUANTS 2014 2 / RÉSULTATS 2014 AG2R LA MONDIALE 3 / AG2R LA MONDIALE AUJOURD HUI
4 1/ FAITS MARQUANTS 2014
FAITS MARQUANTS 2014 5 Janvier: entrée en combinaison de ViaSanté Juin: approbation de la fusion ViaSanté, Primamut et 8 autres mutuelles, rétroactive au 1 er janvier 2014 Juin: adhésion des membres d AG2R LA MONDIALE à l Association sommitale RÉUNICAau 1 er janvier 2015 Juin: création du GIE AG2R RÉUNICA issu des 3 GIE : AG2R, Réunica et Systaliansà date d effet 1 er janvier 2015 Novembre: accord pour le rachat par La Mondiale des 35% de La Mondiale Participations détenus par Aegon. Finalisation de l opération le 2 mars 2015
FAITS MARQUANTS 2014 6 Janvier: création de la Fondation d entreprise AG2R LA MONDIALE Décembre: arrêt de la Fondation du Pôle alimentaire SGAM AG2R LA MONDIALE Janvier: création d un groupe fiscal au niveau de SGAM AG2R LA MONDIALE Janvier: entrée dans le périmètre de combinaison de la Mutuelle du ministère de la Justice (MMJ) Avril: adhésion de la Mutuelle des ménages prévoyants Juillet: adhésion d ACORIS Mutuelles
FAITS MARQUANTS 2014 7 Novembre: notation d AG2R Prévoyance et de La Mondiale passée de BBB+ perspective stable à BBB+ perspective positive. Application de cette nouvelle notation à l ensemble de la Sgam Décembre: émission par La Mondiale d une nouvelle dette subordonnée de 500 M et échange de titres à hauteur de 268 M Décembre: publication par l ACPR de : la fusion de Primamutet 8 autres mutuelles dans ViaSanté la fusion d Isica Prévoyance et d INPCA dans AG2R Prévoyance
AG2R LA MONDIALE AUJOURD HUI 8 Association sommitale AG2R LA MONDIALE RÉUNICA RÉUNI Retraite Cadres * AG2R Retraite Agirc * RÉUNI Retraite salariés * AG2R Retraite Arrco * Périmètre Agirc-Arrco * Membres de l Association sommitale AG2R Prévoyance * Prima RÉUNICA Prévoyance * Périmètre Sgam SGAM AG2R LA MONDIALE AG.MUT * VIASANTÉ et 15 mutuelles RÉUNICA Mutuelle * ARPÈGE Prévoyance * MUTA Santé * GIE AG2R RÉUNICA Arial assurance GIE La Mondiale Groupe La Mondiale * Prado Epargne La Mondiale Participations La Mondiale Partenaire Agicam La Mondiale Europartner détention multiple pour le compte de la Sgam
9 2/ RÉSULTATS 2014 AG2R LA MONDIALE (AG2R LA MONDIALE FIN 2014, Y COMPRIS AEGON ET HORS RÉUNICA)
QUELQUES REPÈRES 10 Collecte brute globale +8,0% 19 Md 2013 : 17,6 Md Forte croissance de notre activité Cotisations Agirc Arrco en progression modérée Cotisations assurancielles au plus haut, tirées par la santé et l assurance vie épargne Résultat net Sgam +27,4% 309 M 2013 : 243 M Rentabilité supérieure à sa moyenne historique 2 e meilleure année depuis la création de la Sgam Retour sur fonds propres de 7,8% Renforcement de la provision pour participation aux bénéfices Fonds propres Sgam +23,8% 4,6 Md 2013 : 3,7 Md Renforcement significatif des fonds propres Impact du très haut niveau de résultat Apport de VIASANTÉet MMJ Croissance avec les plus-values latentes obligataires Solvabilité Sgam +41 pts 285% 2013 : 244% Amélioration notable de la solvabilité Progression de 8 points du ratio «dur» à 153% Croissance des plus-values latentes obligataires A terme, apport des nouvelles émissions d emprunts PÉRIMÈTRE : AG2R LA MONDIALE FIN 2014, Y COMPRIS AEGON ET HORS RÉUNICA
UNE EXCELLENTE ANNÉE POUR LA COLLECTE 11 19,0 Md +8,0% Sgam 10,6 Md +14,3% Retraite Complémentaire Agirc et Arrco Prévoyance Santé Assurance vie épargne et retraite supplémentaire Épargne salariale 8,2 Md 2,9 Md 7,6 Md 0,2 Md +1,1% +14,8% +14,1% -2,9% normes IFRS
RETRAITE COMPLÉMENTAIRE: UNE CROISSANCE MODÉRÉE EN2014, EN LIGNE AVEC L AGIRC ET L ARRCO SUR LONG TERME 12 115 base 100 en 2008, hors AGFF +11,6% 110 en M Réalisé 2013 Réalisé 2014 Var. R2014 / R2013 en M en % 105 +9,7% Retraite Arrco 7 041 7 063 22 0,3% Retraite Agirc 1 073 1 139 66 6,1% Cotisations de retraite complémentaire 8 115 8 202 88 1,1% contre +2,5% pour l Agirc et l Arrco 100 95 90 85 Cotisations Agirc et Arrco AG2R Cotisations Agirc et Arrco France 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
SGAM AG2R LA MONDIALE : LES COTISATIONS DÉPASSENT 10 MD (normes IFRS) 13 10,6 * +48% en 6 ans Taux de croissance annuel moyen (TCAM) de +6,7% entre 2008 et 2014 * Autres activités : Iard, activités de gestion d actifs et d épargne salariale Périmètre SGAM AG2R LA MONDIALE
LES COTISATIONS TIRÉES À LA HAUSSE PAR L ASSURANCE VIE ÉPARGNE ET SANTÉ (normes IFRS) en M 2013 2014 Evol. en % Assurance vie Épargne 4 882 5 829 +19,4% 14 Retraite supplémentaire 1 774 1 765-0,5% dont collectif 954 933-2,2% dont individuel 820 833 +1,6% Santé 1 379 1 759 +27,6% dont collectif 1 024 1 156 +12,9% dont individuel 355 603 +69,9% Prévoyance 1 182 1 180-0,1% dont collectif 1 033 1 035 +0,2% dont individuel 149 145-2,3% Autres activités 76 84 +10,6% Total 9 292 10 618 +14,3% dont assurances de personnes 9 217 10 534 +14,3% Périmètre SGAM AG2R LA MONDIALE
COTISATIONS ASSURANCIELLES ZOOM SUR L ASSURANCE VIE ÉPARGNE (normes IFRS, en M ) 15 55829 4 882 +19,4% en épargne (+947M ) 3407 3594 258 566 4 099 787 3568 1063 4020 1428 2 159 2 487 Epargne patrimoniale Luxembourg Epargne patrimoniale France Croissance de +23,9% sur les entités françaises (La Mondiale Partenaire et La Mondiale) contre +8,6% sur le marché français (FFSA) 2 695 2 584 2 572 2 086 2 246 2 356 3 004 Epargne "retail" Croissance de +15,2% pour La Mondiale Europartner (vs +21% pour le marché vie luxembourgeois) 453 444 740 419 345 368 338 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Périmètre SGAM AG2R LA MONDIALE
COTISATIONS ASSURANCIELLES ZOOM SUR LA RETRAITE SUPPLÉMENTAIRE (normes IFRS, en M ) 16-2,2% en retraite collective (-21M ) 1 542 933 1 744 1 109 1 579 1 466 911 772 1 980 1 213 1774 11765-0,5% 954 933 Retraite collective Retraite individuelle Cotisations «internes» en 2013 pour 58M Croissance des contrats à cotisations définies (art. 83) grâce au développement des versements individuels facultatifs (Vif) Forte baisse des contrats à prestations définies (art. 39 dits «retraite chapeau») +1,6% en retraite individuelle (+13M ) 609 635 669 694 767 820 833 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Stabilité des contrats Madelin à destination des TNS (+0,4%), contre une baisse de -7% pour l ensemble du marché FFSA des Madelin Collecte en hausse sur les Perp (+23%) Périmètre SGAM AG2R LA MONDIALE
COTISATIONS ASSURANCIELLES ZOOM SUR LE POIDS DES UNITÉS DE COMPTE (normes IFRS, en M, périmètre épargne et retraite supplémentaire) 17 30% 26,1% 28,2% 28,4% 25% 21,7% 21,0% 20% 17,4% 15% 10% 12,2% 14,1% 16,7% 15,8% 16,7% 17,2% AG2R LA MONDIALE Marché FFSA 5% 0% 2012 2013 2014 2012 2013 2014 cotisations encours Périmètre SGAM AG2R LA MONDIALE
COTISATIONS ASSURANCIELLES ZOOM SUR LA SANTÉ (normes IFRS, en M ) 18 1 759 +27,6% +12,9% en santé collective (+132M ) 1 153 1 179 319 319 1 245 1 250 1 293 337 358 351 1 379 355 603 dont 237 M de MMJ et ViaSanté historique * Croissance de +6,0% hors ViaSanté Indexations prenant en compte la portabilité et le forfait médecin traitant Résiliations importantes pour améliorer la marge Des affaires nouvelles toujours supérieures aux résiliations 1156 834 860 909 892 942 1024 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Santé collective Santé individuelle dont 69 M de MMJ et ViaSanté historique * +69,9% en santé individuelle (+248M ) Croissance du chiffre d affaires de +3,1% hors ViaSanté/MMJ Fin de l activité de courtage avec Assor(-5M ) Erosion des portefeuilles * ex-viasanté + ex-mlb mutuelle + ex-mutuelle de la Somme Périmètre SGAM AG2R LA MONDIALE
COTISATIONS ASSURANCIELLES ZOOM SUR LA PRÉVOYANCE (normes IFRS, en M ) 19 1 180-0,1% +0,2% en prévoyance collective (+2M ) Moindres entrées de portefeuille et acceptations en 2014 qu en 2013 Redressements de plusieurs CCN Évolution plus faible en lien avec le durcissement de la politique de souscription -2,3%en prévoyance individuelle et dépendance (-4M ) Baisse sur le contrat obsèques des TNS / TPE Érosion du contrat dépendance (-2,7% par an depuis 6 ans) Périmètre SGAM AG2R LA MONDIALE
UNE COLLECTE NETTE TOUJOURS TRÈS IMPORTANTE 20 2013 : 3,3Md +0,9Md 2014 : 4,2Md Une collecte nette qui a progressé de 0,9Md entre 2013 et 2014 : +0,6Md en épargne et retraite en, plus particulièrement sur les entités françaises +0,2Md en épargne et retraite en UC, notamment au Luxembourg +0,1 Md en santé et prévoyance Périmètre SGAM AG2R LA MONDIALE
UNE PROGRESSION SOUTENUE ET UNE GRANDE DIVERSIFICATION DES PROVISIONS TECHNIQUES (normes IFRS) Supports unités de compte 19,1Md 26% +10,9% 73,0 Md (+9,6%) Retraite individuelle 8,2Md 11% Santé et Prévoyance 5,6Md 8% 21 Epargne patrimoniale France 28,1Md 38% +9,1% Retraite collective 16,0Md 22% Supports euros 53,9Md 74% Vie individuelle 1,1Md 2% Périmètre SGAM AG2R LA MONDIALE Epargne 4,2Md 6% Epargne patrimoniale Luxembourg 9,8Md 13%
LES PLACEMENTS BÉNÉFICIENT DES REVALORISATIONS DES TITRES (normes IFRS) 22 Unités de compte 19,3 Md 22% +10,6% Placements 87,3 Md (+17%) Immobilier 2,8 Md Actions et 4% OPCVM actions 5,1 Md 7% Trésorerie 1,1 Md 2% Autres 1,0 Md 2% +19,1% Euros 68,0 Md 78% Placements 68,0 Md Obligations et OPCVM obligataires 58,0 Md * 85% * Y compris titres mis en pension Périmètre SGAM AG2R LA MONDIALE
AU GLOBAL, DES PLACEMENTS EN CROISSANCE DE 15% 23 95,6 Md +15,0% Sgam 87,3 Md Retraite Complémentaire Agirc et Arrco Euros Unités de compte Épargne salariale 7,2 Md 68,0 Md 19,3 Md 1,1 Md normes IFRS
POUR L ENSEMBLE DUGROUPE, DES RÉSULTATS AU RENDEZ-VOUS 24 Fonds de gestion Retraite Complémentaire Agirc et Arrco SGAM AG2R LA MONDIALE 20 M 309 M normes IFRS
RETRAITE COMPLÉMENTAIRE: DES RÉSULTATS POSITIFS POUR LES FONDS DE GESTION 25 M 2012 2013 2014 Produits 238 236 225 Charges -217-229 -220 Résultat financier 3 4 4 Résultat courant 23 10 10 Résultat exceptionnel -29 8 11 AG2R Retraite Arrco + AG2R Retraite Agirc Résultat net -6 18 20 Réserves 141 156 177 Réserves en mois de charges courantes 7,8 mois 8,2 mois 9,7 mois
LES POINTS CLÉS DU RÉSULTAT(1/3) : BAISSE DE LA RÉMUNÉRATION DES CONTRATS D ASSURANCE VIE COMPARABLE AU MARCHÉ 3,80% 3,69% 3,60% 3,50% 3,40% 3,40% 3,40% 3,25% 3,20% 3,20% 3,13% 26 3,00% 2,80% 2,60% 2,40% 2,20% 3,00% 3,00% 2,91% Rendement moyen périmètre La Mondiale Rendement épargne La Mondiale (Vivépargne) Rendement des supports euros marché (FFSA) 2,95% 2,80% 2,84% 2,65% 2,50% -29 cts -30 cts -30 cts (Cahiers de l épargne, FFSA) 2,00% 2010 2011 2012 2013 2014 (e)
LES POINTS CLÉS DU RÉSULTAT(2/3) : NET RENFORCEMENT DE LA PROVISION POUR PARTICIPATION AUX BÉNÉFICES(PPB) 27 1,75% 1,58% 1,76% 1,13% 1,20% 0,95% 0,58% 0,73% 706 683 834 291 167 234 431 356 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 PPB en % des encours épargne et retraite
LES POINTS CLÉS DU RÉSULTAT(3/3) : RATIO COMBINÉ SANTÉ & PRÉVOYANCE EN AMÉLIORATION (NET DE RÉASSURANCE) -3,2 pts -6,6 pts -6,5 pts 126,2% 123,0% 113,7% 105,7% 107,1% 99,2% 28 84,2% 79,4% 109,9% 106,1% 94,2% 88,2% Sinistralité nette Ratio frais nets 21,5% 19,8% 16,3% 17,0% 19,5% 18,9% 2013 2014 2013 2014 2013 2014 Santé Prévoyance Santé et Prévoyance
UN RÉSULTAT SOLIDE 29 (normes IFRS, M ) Moyenne 2008-2014 à 241 M 215 279 242 327 243 309 72 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 11,7% 11,7% 9,2% 11,8% 6,8% 7,8% 3,6% Résultat en % des fonds propres d ouverture (ROE) 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
UNE FORTE CROISSANCE DES FONDS PROPRES 30 (normes IFRS, Md ) x 2,5 en 6 ans +16,7% par an en moyenne 4,6 Croissance 2014 : +890M 3,5 3,7 dont +309M de résultat combiné 2,4 2,6 2,8 dont +337M de valorisation des actifs et autres effets 1,8 dont +244M d apport de VIASANTÉ et MMJ 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
UN RATIO«DUR» DE SOLVABILITÉ 1 EN HAUSSE DE8 POINTS (normes françaises, en M ) Eléments en représentation (hors plus-values latentes) 141% 145% 3 462 153% 4 058 31 137% 3 086 129% 129% 2 792 125% 2 391 2 561 2 658 2 117 1 690 1 856 1 993 2 039 2 188 2 392 Besoin de marge de solvabilité 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
UN RATIO DE SOLVABILITÉ À 285% 32 (normes françaises, en M ) 13 169 746 495% Ratio économique 4 849 7 258 239 1 176 303% 244% 3 515 285% Ratio réglementaire 2 392 2 381 826 145% 2 658 915 153% Ratio dur 2 636 3 144 2013 2014
33 3/ AG2R LA MONDIALE AUJOURD HUI PÉRIMÈTRE : Y COMPRIS RÉUNICA ET APRÈS DÉPART D AEGON
UN GROUPE BIEN IMPLANTÉ SUR SES TERRITOIRES 34 10 766 collaborateurs au 1 er janvier 2015
LES REPÈRES D AG2R LA MONDIALE 35 2014 2014 proforma 2015 19 Md 2013 : 17,6 Md 95,6 Md 2013 : 83,1 Md 309 M 2013 : 243 M 4,6 Md 2013 : 3,7 Md 285% 2013 : 244% +49,7% +8,6% +12,0% +9,8% +7 points 28,5 Md 2013 proforma: 26,5 Md 103,9 Md 2013 proforma: 90,9 Md 346 M 2013 proforma: 285M 5,1 Md 2013 proforma: 4,1 Md 292% 2013 proforma: 251% Collecte brute globale +7,5% Actifs totaux +14,3% Résultat net Sgam +21,7% Fonds propres Sgam +22,3% Solvabilité Sgam +41pts 2014 proforma 2015 : avec RÉUNICA et après départ d AEGON
UNGROUPE COMPLET, BIEN POSITIONNÉ SUR SES MARCHÉS 36 28,5 Md +7,5% 17,0 Md 1,8 Md 5,8 Md 1,4 Md 2,2 Md 0,2 Md Retraite compl. Agirc-Arrco Retraite supplémentaire Assurance vie Épargne Prévoyance Santé Épargne salariale * ** 1 er 1 er 7 e 10 e 3 e 4 e Données 2014, sauf classements sur base des données 2013 * France + Luxembourg ** en actifs gérés
DES PLACEMENTS À 103,9 MD 37 RÉUNICA 8,2 Md AG2R LA MONDIALE 95,6 Md
DES FONDS PROPRES RENFORCÉS (IFRS+NORMES FRANÇAISES, MD ) 38 départ AEGON 5,1 3,5 3,7 4,6 0,8 4,3 RÉUNICA 1,8 2,4 2,6 2,8 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2014 Périmètre actuel
UNE DETTE RESTRUCTURÉE DANS DE BONNES CONDITIONS (MD ) 6,0 39 5,0 4,6 5,1 4,0 3,0 3,5 3,7 22,1% 32,7% 29,8% Capitaux propres totaux Dettes de financement 2,0 12,6% 1,5 1,5 Ratio dettes / fonds propres 1,0 0,4 0,8 0,0 2012 2013 2014 2014 périmètre actuel
UNE SOLVABILITÉ ACCRUE 40 Excédent de marge 5,4 Md 8,2 Md Ratio de solvabilité 2,8 Md 272% 652% AG2R LA MONDIALE (après départ AEGON) RÉUNICA 292% Besoin de marge Éléments admissibles
Résultats 2014 14 avril 2015 André Renaudin, Directeur général