La place de l Expert Comptable dans le processus de cession
Intervenants Stéphan CHENDEROFF Membre du Directoire Cyrus Conseil Directeur Cyrus Entrepreneurs Jean-Jacques HAMEL Président du Directoire LODH Jean-Yves BLANCHARD Expert Comptable Pascal JULIEN SAINT AMAND Notaire Groupe Monnassier France
Sommaire Introduction I. Le processus de cession II. Les missions de l Expert Comptable III. Méthodologie et lettre de mission Conclusion
Un véritable enjeu Introduction Une donnée démographique : le passage de génération 700.000 chefs d entreprise ont + de 50 ans 50% des chefs d entreprise de + de 10 salariés ont + de 50 ans Un marché stable 2000 : 42.000 cessions dont 16.800 sociétés 2002 : 40.000 cessions dont 9.200 de + de 2 salariés
Un marché éclaté (IFOP 2003) Une inadéquation entre les marchés de la cession et de la reprise des cédants dispersés et discrets des repreneurs déclarés et «dans la nature» Des acteurs variés peu structurés des acteurs «naturels» : Expert-Comptable, Notaire, Avocat, Chambres de Commerce des acteurs mal identifiés : Cabinet de fusion/acquisition, Avocat d affaires, Banque privée, Conseil en gestion de patrimoine
Le cédant I - Le processus de cession Une psychologie à l épreuve du temps le passage de la frontière > l appréhension face aux différentes étapes de la cession > la découverte des effets de la cession
Le Passage de «la Frontière» > du patrimoine professionnel au patrimoine privé Patrimoine professionnel Patrimoine privé Début du processus Signature protocole La Cession Gestion des capitaux LA FRONTIERE Avant la cession ( de 5 ans à 6 mois ) Cession Après la cession
Le cédant Des étapes de la cession souvent méconnues la décision de céder la valorisation la stratégie de cession la recherche de repreneurs l optimisation la négociation les protocoles la gestion du patrimoine
Le repreneur L esprit d entreprendre, un métier? le passage à l acte le parcours du combattant la démarche
Le repreneur des étapes de la reprise parfois «à la bonne franquette» volonté et capacité définition du projet la recherche la négociation les protocoles la prise de pouvoir
II - Les missions de l expert-comptable La cession : du «cousu main» Evaluation Toilettage juridique et comptable Audit de cession Accompagnement de la négociation Accompagnement social Les protocoles Les «due diligence» La passation des pouvoirs
La reprise : «du fond au sprint» Etude des dossiers Présentation du schéma financier La lettre d intention Accompagnement négociation Les protocoles Audits d acquisition Nouvelle mission d expertise
III - Méthodologie et Lettre de mission Méthodologie Une synergie de professionnels : «plus intelligent à plusieurs que tout seul» 1/ LE BILAN PATRIMONIAL DU «CHEF D ENTREPRISE» 2/ LE «COACHING» PATRIMONIAL DE L ENTREPRENEUR > DEFINIR DES CHOIX DE VIE > INTEGRER LA CESSION DANS LES CHOIX DE VIE
Méthodologie Une synergie de professionnels : «le jeu d équipe» Définir les missions Organiser un cadre de travail profitable et motivant = DETERMINER LE CHEF DE MISSION ( approche transversale)
Lettre de mission Les missions partagées : «s enrichir en partageant» Bilan patrimonial (Expert-comptable + Conseil en Gestion de Patrimoine) Définition des choix de vie (Expert-comptable + Conseil en Gestion de Patrimoine) Les audits (Expert-comptable + Avocat) Négociations (Expert-comptable + société de fusac) Les protocoles (Expert-comptable + Avocat) Optimisation et ingénierie patrimoniale (Expert-comptable + Conseil en Gestion de Patrimoine)
Les éléments de la lettre de mission cadre Choix des experts Définition des missions Confidentialité Responsabilités Rémunérations Modalités d exécution Clauses spécifiques Les lettres de mission des experts
Conclusion Réussir une cession, une équipe qui gagne! La confiance La transparence L indépendance Préparer la gestion de patrimoine, mieux vaut avant qu après! Définir des choix de vie Optimiser la fiscalité Organiser une nouvelle équipe d experts
Stephan CHENDEROFF Jean Jacques HAMEL Guillaume EVRARD Florent PRATS 153, Bd Haussmann 8, rue Royale 75008 Paris 75008 Paris Tél. : 01 53 93 23 23 Tel. : 01.49.26.46.00 stephan.chenderoff@cyrusconseil.fr jeanjacques.hamel@lodh.com guillaume.evrard@cyrusconseil.fr florent.prats@lodh.com