FONDS De PLACeMeNT 2015 Rapport financier semestriel PRogRAmme ÉPARgne et RetRAite iag DiPlomA mes ÉtuDeS ecoflex ecoflextra APeX StRAtÉgieS De PlAcement AlteRnAtiF votre partenaire de confiance. www.inalco.com
Table des matières Page États financiers 5 Fonds Focus Focus prudent 6 Focus modéré 10 Focus équilibré 14 Focus croissance 18 Focus audacieux 22 Fonds Sélection Sélection prudent 26 Sélection modéré 30 Sélection équilibré 34 Sélection croissance 38 Sélection audacieux 42 Fonds de revenu Marché monétaire 46 court terme 50 56 Stratégie d obligations de sociétés 63 Fidelity Titres américains à rendement élevé Devises neutres 66 Tactique obligations 68 rendement réel 72 Revenu fixe mondial (PIMCO) 75 Fonds diversifiés Diversifié sécurité 79 Diversifié 87 Diversifié opportunité 95 Équilibré canadien (QV) 103 Équilibré ISR (Inhance) 107 Diversifié revenu 110 Stratégie revenu 117 Diversifié mondial (Loomis Sayles) 120 Tactique revenu 124 Stratégie croissance et revenu américain 128 Fonds hybrides canadiens Hybride revenu stratégique 75/25 132 Hybride Dividendes croissance 75/25 135 Hybride canadiennes (Leon Frazer) 75/25 138 Hybride Indiciel canadien 75/25 141 Hybride Sélect canadien 75/25 144 Hybride canadiennes valeur 75/25 147 Hybride canadiennes (Taylor AM) 75/25 150 Hybride Frontière Nord MD Fidelity 75/25 153 Hybride canadiennes croissance 75/25 156 1
Table des matières Hybride Potentiel Canada Fidelity 75/25 159 Hybride canadiennes à petite capitalisation (QV) 75/25 162 Fonds hybrides mondiaux Hybride Dividende mondial (Dynamique) 75/25 165 Hybride mondiales 75/25 168 Hybride mondiales (Templeton) 75/25 171 Hybride Opportunités mondiales (Radin) 75/25 174 Hybride mondiales Conviction 75/25 177 Hybride Fidelity Étoile du Nord MD 75/25 180 Hybride américaines (Sarbit) 75/25 183 Fonds d actions canadiennes revenu stratégique 185 Dividendes croissance 187 canadiennes (Leon Frazer) 189 Dividendes 192 Indiciel canadien 197 Sélect canadien 201 canadiennes valeur 206 canadiennes (Taylor AM) 213 Frontière Nord MD Fidelity 216 canadiennes croissance 219 Potentiel Canada Fidelity 225 canadiennes à petite capitalisation (QV) 227 Fonds d actions américaines et internationales Dividende mondial (Dynamique) 231 mondiales (QV) 233 mondiales 237 mondiales 240 mondiales (Templeton) 242 Opportunités mondiales (Radin) 245 mondiales Conviction 247 Fidelity Étoile du Nord MD 251 Indiciel International (BlackRock) 253 internationales 257 internationales (Templeton) 263 Europe Fidelity 266 Indiciel américain (BlackRock) 268 américaines 271 Dividendes croissance américains 277 américaines 280 américaines (Sarbit) 282 2
Table des matières Fonds spécialisés Asie pacifique (Dynamique) 284 Marchés émergents (Mackenzie) 286 Soins de santé mondiaux (Renaissance) 288 Revenu immobilier 290 Indiciel américain DAQ 294 Fonds série àvie Étape revenu Revenu maximal garanti ÀVIE 297 Croissance et revenu garanti ÀVIE 300 Fonds Distinction Distinction prudent 304 Distinction modéré 307 Distinction équilibré 310 Distinction croissance 313 Distinction audacieux 316 Régime d épargneétudes Diploma primaire 319 Diploma secondaire 323 Diploma 327 APEX Fonds de revenu APEX Money Market 330 APEX Fixed Income 333 Fonds diversifiés APEX Growth & Income 337 Fonds d actions canadiennes APEX Canadian Value (Taylor AM) 341 APEX Canadian Stock 346 Fonds de stratégies de placement alternatif Multistratégies 349 Notes afférentes aux états financiers 352 Pour nous joindre 376 3
États financiers Les produits Ecoflex, Ecoflextra, APEX et stratégies de placement alternatif ne sont plus offerts aux nouveaux souscripteurs 5
Fonds Focus Focus prudent Programme Épargne et Retraite IAG/Mes études/ecoflex/ecoflextra États de la situation financière Aux 30 juin 31 décembre 2015 2014 (non audité) (audité) En milliers (sauf les montants par part) $ $ COURANT 217 492 198 171 Trésorerie 52 57 Souscriptions à recevoir 306 203 Sommes à recevoir sur la vente de titres 417 217 850 198 848 COURANT Sommes à payer sur l achat de titres 52 Rachats à payer 92 113 Charges à payer 562 475 706 588 NET DÉTENU POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS 217 144 198 260 NET DÉTENU POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS PAR PART PER IAG Classique 75/75 20,74 20,20 PER IAG autres séries 20,62 20,11 Mes études/ecoflex 16,12 15,75 Ecoflextra SC 75/75 16,58 16,15 Ecoflextra RG 16,48 16,08 NOMBRE DE PARTS EN CIRCULATION PER IAG Classique 75/75 1 951 694 1 563 565 PER IAG autres séries 2 545 855 2 278 090 Mes études/ecoflex 6 021 171 5 965 453 Ecoflextra SC 75/75 218 886 214 885 Ecoflextra RG 1 424 261 1 457 526 États du En milliers (sauf les montants par part) $ $ REVENUS Distributions et attributions de fonds de placement 7 986 4 452 Autres variations de la juste valeur des placements : Gain net (perte nette) réalisé 1 300 1 270 nette de la plusvalue (moinsvalue) latente (1 377) 4 359 des autres variations de la juste valeur des placements (77) 5 629 7 909 10 081 CHARGES (note 7) Frais de gestion et d exploitation 3 122 2 603 AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L NET LIÉE AUX OPÉRATIONS EFFECTUÉES POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS 4 787 7 478 AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L NET LIÉE AUX OPÉRATIONS EFFECTUÉES POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS PAR PART PER IAG Classique 75/75 0,43 0,84 PER IAG autres séries 0,45 0,82 Mes études/ecoflex 0,37 0,63 Ecoflextra SC 75/75 0,40 0,70 Ecoflextra RG 0,42 0,66 États de l évolution de détenu pour le compte des souscripteurs En milliers $ $ NET DÉTENU POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS AU DÉBUT DE LA PÉRIODE 198 260 173 547 Augmentation (diminution) de liée aux opérations effectuées pour le compte des souscripteurs 4 787 7 478 Produit d émission de parts 36 165 35 779 Rachat de parts (22 068) (25 749) AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L NET POUR LA PÉRIODE 18 884 17 508 NET DÉTENU POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS À LA FIN DE LA PÉRIODE 217 144 191 055 États des flux de trésorerie En milliers $ $ FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES Augmentation (diminution) de liée aux opérations effectuées pour le compte des souscripteurs 4 787 7 478 Ajustements Distributions et attributions de fonds de placement (7 986) (4 452) Perte nette (gain net) réalisée sur les placements (1 300) (1 270) nette de la moinsvalue (plusvalue) latente sur les placements 1 377 (4 359) Ventes liées aux placements 32 503 32 591 Achats liés aux placements (43 446) (40 100) Augmentation (diminution) des charges à payer 87 61 FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES (13 978) (10 051) FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT Produit d émission de parts 36 062 35 660 Montant payé pour le rachat de parts (22 089) (25 692) FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT 13 973 9 968 AUGMENTATION (DIMINUTION) NETTE DE LA TRÉSORERIE (5) (83) TRÉSORERIE (DÉCOUVERT BANCAIRE) AU DÉBUT DE LA PÉRIODE 57 (36) TRÉSORERIE (DÉCOUVERT BANCAIRE) À LA FIN DE LA PÉRIODE 52 (119) Les notes cijointes font partie intégrante des présents états financiers. 6
Fonds Focus Focus prudent Programme Épargne et Retraite IAG/Mes études/ecoflex/ecoflextra Inventaire du portefeuille Nombre Coût Valeur de titres moyen comptable En milliers de dollars (sauf le nombre de titres) $ $ FONDS DE PLACEMENT (100,16 %) Fonds Valeur du Canada Dynamique, série O 860 414 9 024 10 738 Fonds Industrielle Alliance 824 978 163 317 164 343 Fonds Industrielle Alliance canadiennes (Taylor AM) 506 877 10 885 10 457 Fonds Industrielle Alliance canadiennes valeur 42 597 10 418 10 537 Fonds Industrielle Alliance mondiales (Templeton) 330 068 6 114 8 493 Fonds Industrielle Alliance mondiales 382 818 6 124 8 587 Fonds Industrielle Alliance mondiales à petite capitalisation (Deutsche AWM) 217 026 3 407 4 337 TOTAL DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS (100,16 %) 209 289 217 492 AUTRES ÉLÉMENTS DE L NET (0,16 %) (348) TOTAL DE L NET DÉTENU POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS (100,00 %) 217 144 Nombre Coût Valeur % du Au 30 juin 2015 (non audités) de titres moyen comptable porte En milliers de dollars (sauf le nombre de titres) $ $ feuille Fonds Industrielle Alliance mondiales à petite capitalisation (DEUTSCHE AWM) Flamel Technologies, ADR commandité 104 576 1 614 2 764 2,37 % Babcock International Group PLC 110 097 1 404 2 332 2,00 % Kusuri No Aoki Co. Ltd. 39 094 431 2 163 1,86 % United Internet AG 37 917 764 2 112 1,81 % Retrophin Inc. 46 052 562 1 904 1,64 % Les 5 principaux titres des fonds sousjacents N bre de titres/ Coût Valeur % du Au 30 juin 2015 (non audités) Valeur nominale moyen comptable porte En milliers de dollars (sauf le nombre de titres) $ $ $ feuille Fonds VALEUR DU Canada DYNAMIQUE Team Health Holdings, Inc. 1 823 055 95 649 148 572 6,39 % MEDNAX Inc. 1 219 162 48 359 112 710 4,85 % Groupe CGI inc., catégorie A, SV 2 183 300 61 047 106 654 4,59 % Becton Dickinson & Co. 502 443 77 055 88 801 3,82 % Medtronic Inc. 940 000 82 854 86 872 3,74 % Fonds Industrielle Alliance Province de l Ontario 2,850 % 20230602 114 543 117 405 120 209 4,42 % Province de la ColombieBritannique 5,700 % 20290618 64 900 81 972 87 273 3,21 % Fiducie canadienne pour l habitation 1,450 % 20200615 81 955 82 056 82 671 3,04 % Province de l Ontario 3,500 % 20240602 74 180 80 451 81 081 2,98 % Province de Québec 3,500 % 20221201 73 585 78 335 81 058 2,98 % FONDS APEX CANADIAN VALUE (TAYLOR AM) (Fonds sousjacent du Fonds Industrielle Alliance canadiennes (Taylor AM)) MEG Energy Corp. 1 338 200 42 451 27 299 6,72 % Martinrea International Inc. 1 749 700 15 368 23 358 5,75 % Nxp Semiconductor NV 181 700 14 171 22 257 5,48 % Amazon.com Inc. 41 000 16 795 22 201 5,46 % Groupe SNCLavalin inc. 509 700 22 076 21 387 5,26 % Fonds Industrielle Alliance canadiennes valeur Fonds Industrielle Alliance internationales 2 525 513 43 396 53 493 15,94 % Fonds Industrielle Alliance américaines 2 078 872 35 673 39 730 11,84 % Banque Royale du Canada 186 050 5 567 14 209 4,24 % La Banque TorontoDominion 241 000 5 128 12 782 3,81 % Banque de NouvelleÉcosse 160 500 4 783 10 347 3,08 % Fonds Templeton Master Trust (Fonds sousjacent du Fonds Industrielle Alliance mondiales (Templeton)) Microsoft Corp. 170 630 5 865 9 409 2,47 % Gilead Sciences Inc. 60 670 1 339 8 872 2,33 % Actavis PLC 20 660 2 469 7 831 2,05 % Citigroup Inc. 101 349 3 763 6 993 1,83 % Macy s Inc. 82 590 3 837 6 960 1,83 % FONDS IA CLARINGTON DE VALEUR MONDIAL (Fonds sousjacent du Fonds Industrielle Alliance mondiales) Apple Inc. 43 100 3 034 6 744 1,93 % ING Groep NV 240 000 3 803 4 945 1,42 % Amgen Inc. 25 440 4 537 4 872 1,40 % JPMorgan Chase & Co. 53 200 2 785 4 497 1,29 % Actavis PLC 11 300 3 909 4 277 1,23 % Les notes cijointes font partie intégrante des présents états financiers. 7
Fonds Focus Focus prudent Programme Épargne et Retraite IAG/Mes études/ecoflex/ecoflextra Analyse de la gestion des risques liés aux instruments financiers Aux 30 juin 2015 (non audité) et 31 décembre 2014 (note 3 et note 5) (en milliers) L actif net est défini comme étant «détenu pour le compte des souscripteurs», veuillez vous référer à la section «Actif net détenu pour le compte des souscripteurs» de la note afférente «Principales méthodes comptables» aux états financiers. Évaluation à la juste valeur Pour plus d information sur les méthodes d évaluation et les données utilisées, de même que sur la hiérarchie par niveaux, veuillez vous référer à la section «Méthodes et hypothèses utilisées pour établir la juste valeur des instruments financiers» de la note afférente «Gestion des risques financiers» aux états financiers. Les tableaux suivants présentent la hiérarchie des instruments financiers comptabilisés à la juste valeur, selon les niveaux hiérarchiques des données utilisées à la date d évaluation. 217 492 217 492 217 492 217 492 Instruments financiers dérivés Instruments financiers dérivés 217 492 217 492 Risques découlant des instruments financiers Étant donné que la majeure partie de du Fonds était investie dans des fonds sousjacents, le Fonds peut être indirectement exposé au risque de crédit, de concentration, de liquidité, de taux d intérêt et de change. Seule l exposition directe aux risques découlant des instruments financiers du Fonds est toutefois présentée. Risque de crédit Aux 30 juin 2015 et 31 décembre 2014, le Fonds n affichait aucune exposition importante directe au risque de crédit. Risque de concentration Le tableau suivant présente le risque de concentration direct du Fonds : Segments de marché au 30 juin 2015 (non audité) au 31 décembre 2014 100,16 99,96 Autres éléments de (0,16) 0,04 Risque de liquidité Aux 30 juin 2015 et 31 décembre 2014, du Fonds est remboursable sur demande. Tous les autres passifs financiers du Fonds ont des échéances inférieures à 30 jours. Pour plus d information, veuillez vous référer à la note 5. Risque de taux d intérêt Aux 30 juin 2015 et 31 décembre 2014, la plupart des actifs et des passifs financiers du Fonds ne portaient pas intérêt. Le Fonds n était donc pas exposé à un niveau de risque direct important découlant des variations des taux d intérêt en vigueur sur le marché. Risque de change Aux 30 juin 2015 et 31 décembre 2014, le Fonds n affichait aucune exposition importante directe au risque de change. 198 171 198 171 198 171 198 171 Instruments financiers dérivés Instruments financiers dérivés 198 171 198 171 Aucun transfert important n a eu lieu entre les niveaux au cours des périodes terminées les 30 juin 2015 et 31 décembre 2014. Les notes cijointes font partie intégrante des présents états financiers. 8
Fonds Focus Focus prudent Programme Épargne et Retraite IAG/Mes études/ecoflex/ecoflextra Analyse de la gestion des risques liés aux instruments financiers (suite) Risque de prix L estimation de l impact qu aurait eu sur du Fonds un changement raisonnablement possible de l indice de, en supposant que toutes les autres variables soient demeurées constantes, est présentée dans les tableaux suivants. Une hausse ou une baisse de l indice de aurait respectivement fait augmenter ou diminuer l. En pratique, le rendement réel peut différer de cette analyse de sensibilité et la différence peut s avérer importante. Indice obligataire universel FTSE TMX Canada 3,00 75,00 2,25 4 886 Indice MSCI Monde ($ CA) (rend. net) 10,00 10,00 1,00 2 171 Indice composé S&P/TSX 10,00 15,00 1,50 3 257 Indice obligataire universel FTSE TMX Canada 3,00 75,00 2,25 4 461 Indice MSCI Monde ($ CA) (rend. net) 10,00 10,00 1,00 1 983 Indice composé S&P/TSX 10,00 15,00 1,50 2 974 Les notes cijointes font partie intégrante des présents états financiers. 9
Fonds Focus Focus modéré Programme Épargne et Retraite IAG/Mes études/ecoflex/ecoflextra États de la situation financière Aux 30 juin 31 décembre 2015 2014 (non audité) (audité) En milliers (sauf les montants par part) $ $ COURANT 306 545 291 812 Souscriptions à recevoir 435 593 Sommes à recevoir sur la vente de titres 134 896 307 114 293 301 COURANT Découvert bancaire 133 172 Rachats à payer 38 60 Charges à payer 820 725 991 957 NET DÉTENU POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS 306 123 292 344 NET DÉTENU POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS PAR PART PER IAG Classique 75/75 22,04 21,30 PER IAG autres séries 21,88 21,19 Mes études/ecoflex 17,09 16,57 Ecoflextra SC 75/75 17,54 16,95 Ecoflextra RG 17,41 16,86 NOMBRE DE PARTS EN CIRCULATION PER IAG Classique 75/75 1 893 258 1 693 709 PER IAG autres séries 3 453 501 3 209 443 Mes études/ecoflex 8 584 754 8 792 180 Ecoflextra SC 75/75 270 418 283 261 Ecoflextra RG 2 146 495 2 240 135 États des flux de trésorerie En milliers $ $ FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES Augmentation (diminution) de liée aux opérations effectuées pour le compte des souscripteurs 9 409 13 085 Ajustements Distributions et attributions de fonds de placement (12 439) (7 476) Perte nette (gain net) réalisée sur les placements (2 814) (2 314) nette de la moinsvalue (plusvalue) latente sur les placements 1 237 (7 464) Ventes liées aux placements 37 687 29 977 Achats liés aux placements (37 642) (38 476) Augmentation (diminution) des charges à payer 95 97 FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES (4 467) (12 571) FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT Produit d émission de parts 31 867 39 442 Montant payé pour le rachat de parts (27 361) (27 012) FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT 4 506 12 430 AUGMENTATION (DIMINUTION) NETTE DE LA TRÉSORERIE 39 (141) TRÉSORERIE (DÉCOUVERT BANCAIRE) AU DÉBUT DE LA PÉRIODE (172) 91 TRÉSORERIE (DÉCOUVERT BANCAIRE) À LA FIN DE LA PÉRIODE (133) (50) États du En milliers (sauf les montants par part) $ $ REVENUS Distributions et attributions de fonds de placement 12 439 7 476 Autres variations de la juste valeur des placements : Gain net (perte nette) réalisé 2 814 2 314 nette de la plusvalue (moinsvalue) latente (1 237) 7 464 des autres variations de la juste valeur des placements 1 577 9 778 14 016 17 254 CHARGES (note 7) Frais de gestion et d exploitation 4 607 4 169 AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L NET LIÉE AUX OPÉRATIONS EFFECTUÉES POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS 9 409 13 085 AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L NET LIÉE AUX OPÉRATIONS EFFECTUÉES POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS PAR PART PER IAG Classique 75/75 0,68 0,98 PER IAG autres séries 0,65 0,96 Mes études/ecoflex 0,53 0,76 Ecoflextra SC 75/75 0,61 0,79 Ecoflextra RG 0,57 0,80 États de l évolution de détenu pour le compte des souscripteurs En milliers $ $ NET DÉTENU POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS AU DÉBUT DE LA PÉRIODE 292 344 261 614 Augmentation (diminution) de liée aux opérations effectuées pour le compte des souscripteurs 9 409 13 085 Produit d émission de parts 31 709 39 481 Rachat de parts (27 339) (27 052) AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L NET POUR LA PÉRIODE 13 779 25 514 NET DÉTENU POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS À LA FIN DE LA PÉRIODE 306 123 287 128 Les notes cijointes font partie intégrante des présents états financiers. 10
Fonds Focus Focus modéré Programme Épargne et Retraite IAG/Mes études/ecoflex/ecoflextra Inventaire du portefeuille Nombre Coût Valeur de titres moyen comptable En milliers de dollars (sauf le nombre de titres) $ $ FONDS DE PLACEMENT (100,13 %) Fonds Valeur du Canada Dynamique, série O 2 030 707 20 790 25 343 Fonds Industrielle Alliance 934 526 184 387 186 165 Fonds Industrielle Alliance canadiennes (Taylor AM) 1 196 260 24 848 24 680 Fonds Industrielle Alliance canadiennes valeur 100 534 24 622 24 870 Fonds Industrielle Alliance mondiales (Templeton) 701 059 12 584 18 039 Fonds Industrielle Alliance mondiales 813 054 12 384 18 238 Fonds Industrielle Alliance mondiales à petite capitalisation (Deutsche AWM) 460 947 6 894 9 210 TOTAL DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS (100,13 %) 286 509 306 545 AUTRES ÉLÉMENTS DE L NET (0,13 %) (422) TOTAL DE L NET DÉTENU POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS (100,00 %) 306 123 Nombre Coût Valeur % du Au 30 juin 2015 (non audités) de titres moyen comptable porte En milliers de dollars (sauf le nombre de titres) $ $ feuille Fonds Industrielle Alliance mondiales à petite capitalisation (DEUTSCHE AWM) Flamel Technologies, ADR commandité 104 576 1 614 2 764 2,37 % Babcock International Group PLC 110 097 1 404 2 332 2,00 % Kusuri No Aoki Co. Ltd. 39 094 431 2 163 1,86 % United Internet AG 37 917 764 2 112 1,81 % Retrophin Inc. 46 052 562 1 904 1,64 % Les 5 principaux titres des fonds sousjacents N bre de titres/ Coût Valeur % du Au 30 juin 2015 (non audités) Valeur nominale moyen comptable porte En milliers de dollars (sauf le nombre de titres) $ $ $ feuille Fonds VALEUR DU Canada DYNAMIQUE Team Health Holdings, Inc. 1 823 055 95 649 148 572 6,39 % MEDNAX Inc. 1 219 162 48 359 112 710 4,85 % Groupe CGI inc., catégorie A, SV 2 183 300 61 047 106 654 4,59 % Becton Dickinson & Co. 502 443 77 055 88 801 3,82 % Medtronic Inc. 940 000 82 854 86 872 3,74 % Fonds Industrielle Alliance Province de l Ontario 2,850 % 20230602 114 543 117 405 120 209 4,42 % Province de la ColombieBritannique 5,700 % 20290618 64 900 81 972 87 273 3,21 % Fiducie canadienne pour l habitation 1,450 % 20200615 81 955 82 056 82 671 3,04 % Province de l Ontario 3,500 % 20240602 74 180 80 451 81 081 2,98 % Province de Québec 3,500 % 20221201 73 585 78 335 81 058 2,98 % FONDS APEX CANADIAN VALUE (TAYLOR AM) (Fonds sousjacent du Fonds Industrielle Alliance canadiennes (Taylor AM)) MEG Energy Corp. 1 338 200 42 451 27 299 6,72 % Martinrea International Inc. 1 749 700 15 368 23 358 5,75 % Nxp Semiconductor NV 181 700 14 171 22 257 5,48 % Amazon.com Inc. 41 000 16 795 22 201 5,46 % Groupe SNCLavalin inc. 509 700 22 076 21 387 5,26 % Fonds Industrielle Alliance canadiennes valeur Fonds Industrielle Alliance internationales 2 525 513 43 396 53 493 15,94 % Fonds Industrielle Alliance américaines 2 078 872 35 673 39 730 11,84 % Banque Royale du Canada 186 050 5 567 14 209 4,24 % La Banque TorontoDominion 241 000 5 128 12 782 3,81 % Banque de NouvelleÉcosse 160 500 4 783 10 347 3,08 % Fonds Templeton Master Trust (Fonds sousjacent du Fonds Industrielle Alliance mondiales (Templeton)) Microsoft Corp. 170 630 5 865 9 409 2,47 % Gilead Sciences Inc. 60 670 1 339 8 872 2,33 % Actavis PLC 20 660 2 469 7 831 2,05 % Citigroup Inc. 101 349 3 763 6 993 1,83 % Macy s Inc. 82 590 3 837 6 960 1,83 % FONDS IA CLARINGTON DE VALEUR MONDIAL (Fonds sousjacent du Fonds Industrielle Alliance mondiales) Apple Inc. 43 100 3 034 6 744 1,93 % ING Groep NV 240 000 3 803 4 945 1,42 % Amgen Inc. 25 440 4 537 4 872 1,40 % JPMorgan Chase & Co. 53 200 2 785 4 497 1,29 % Actavis PLC 11 300 3 909 4 277 1,23 % Les notes cijointes font partie intégrante des présents états financiers. 11
Fonds Focus Focus modéré Programme Épargne et Retraite IAG/Mes études/ecoflex/ecoflextra Analyse de la gestion des risques liés aux instruments financiers Aux 30 juin 2015 (non audité) et 31 décembre 2014 (note 3 et note 5) (en milliers) L actif net est défini comme étant «détenu pour le compte des souscripteurs», veuillez vous référer à la section «Actif net détenu pour le compte des souscripteurs» de la note afférente «Principales méthodes comptables» aux états financiers. Évaluation à la juste valeur Pour plus d information sur les méthodes d évaluation et les données utilisées, de même que sur la hiérarchie par niveaux, veuillez vous référer à la section «Méthodes et hypothèses utilisées pour établir la juste valeur des instruments financiers» de la note afférente «Gestion des risques financiers» aux états financiers. Les tableaux suivants présentent la hiérarchie des instruments financiers comptabilisés à la juste valeur, selon les niveaux hiérarchiques des données utilisées à la date d évaluation. 306 545 306 545 306 545 306 545 Instruments financiers dérivés Instruments financiers dérivés 306 545 306 545 Risques découlant des instruments financiers Étant donné que la majeure partie de du Fonds était investie dans des fonds sousjacents, le Fonds peut être indirectement exposé au risque de crédit, de concentration, de liquidité, de taux d intérêt et de change. Seule l exposition directe aux risques découlant des instruments financiers du Fonds est toutefois présentée. Risque de crédit Aux 30 juin 2015 et 31 décembre 2014, le Fonds n affichait aucune exposition importante directe au risque de crédit. Risque de concentration Le tableau suivant présente le risque de concentration direct du Fonds : Segments de marché au 30 juin 2015 (non audité) au 31 décembre 2014 100,13 99,83 Autres éléments de (0,13) 0,17 Risque de liquidité Aux 30 juin 2015 et 31 décembre 2014, du Fonds est remboursable sur demande. Tous les autres passifs financiers du Fonds ont des échéances inférieures à 30 jours. Pour plus d information, veuillez vous référer à la note 5. Risque de taux d intérêt Aux 30 juin 2015 et 31 décembre 2014, la plupart des actifs et des passifs financiers du Fonds ne portaient pas intérêt. Le Fonds n était donc pas exposé à un niveau de risque direct important découlant des variations des taux d intérêt en vigueur sur le marché. Risque de change Aux 30 juin 2015 et 31 décembre 2014, le Fonds n affichait aucune exposition importante directe au risque de change. 291 812 291 812 291 812 291 812 Instruments financiers dérivés Instruments financiers dérivés 291 812 291 812 Aucun transfert important n a eu lieu entre les niveaux au cours des périodes terminées les 30 juin 2015 et 31 décembre 2014. Les notes cijointes font partie intégrante des présents états financiers. 12
Fonds Focus Focus modéré Programme Épargne et Retraite IAG/Mes études/ecoflex/ecoflextra Analyse de la gestion des risques liés aux instruments financiers (suite) Risque de prix L estimation de l impact qu aurait eu sur du Fonds un changement raisonnablement possible de l indice de, en supposant que toutes les autres variables soient demeurées constantes, est présentée dans les tableaux suivants. Une hausse ou une baisse de l indice de aurait respectivement fait augmenter ou diminuer l. En pratique, le rendement réel peut différer de cette analyse de sensibilité et la différence peut s avérer importante. Indice obligataire universel FTSE TMX Canada 3,00 60,00 1,80 5 510 Indice MSCI Monde ($ CA) (rend. net) 10,00 15,00 1,50 4 592 Indice composé S&P/TSX 10,00 25,00 2,50 7 653 Indice obligataire universel FTSE TMX Canada 3,00 60,00 1,80 5 262 Indice MSCI Monde ($ CA) (rend. net) 10,00 15,00 1,50 4 385 Indice composé S&P/TSX 10,00 25,00 2,50 7 309 Les notes cijointes font partie intégrante des présents états financiers. 13
Fonds Focus Focus équilibré Programme Épargne et Retraite IAG/Mes études/ecoflex/ecoflextra États de la situation financière Aux 30 juin 31 décembre 2015 2014 (non audité) (audité) En milliers (sauf les montants par part) $ $ COURANT 502 940 487 579 Trésorerie 356 Souscriptions à recevoir 163 146 Sommes à recevoir sur la vente de titres 46 871 503 149 488 952 COURANT Découvert bancaire 45 Rachats à payer 217 60 Charges à payer 1 382 1 230 1 644 1 290 NET DÉTENU POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS 501 505 487 662 NET DÉTENU POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS PAR PART PER IAG Classique 75/75 23,26 22,31 PER IAG autres séries 23,08 22,19 Mes études/ecoflex 18,01 17,33 Ecoflextra SC 75/75 18,40 17,65 Ecoflextra RG 18,26 17,56 NOMBRE DE PARTS EN CIRCULATION PER IAG Classique 75/75 1 934 477 1 749 743 PER IAG autres séries 4 800 675 4 506 434 Mes études/ecoflex 14 118 844 14 763 995 Ecoflextra SC 75/75 333 796 334 333 Ecoflextra RG 4 667 722 4 946 909 États du En milliers (sauf les montants par part) $ $ REVENUS Distributions et attributions de fonds de placement 22 150 13 711 Autres variations de la juste valeur des placements : Gain net (perte nette) réalisé 5 734 4 117 nette de la plusvalue (moinsvalue) latente (543) 14 630 des autres variations de la juste valeur des placements 5 191 18 747 27 341 32 458 CHARGES (note 7) Frais de gestion et d exploitation 7 808 7 274 AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L NET LIÉE AUX OPÉRATIONS EFFECTUÉES POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS 19 533 25 184 AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L NET LIÉE AUX OPÉRATIONS EFFECTUÉES POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS PAR PART PER IAG Classique 75/75 0,87 1,17 PER IAG autres séries 0,86 1,14 Mes études/ecoflex 0,70 0,90 Ecoflextra SC 75/75 0,74 0,95 Ecoflextra RG 0,73 0,93 États de l évolution de détenu pour le compte des souscripteurs En milliers $ $ NET DÉTENU POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS AU DÉBUT DE LA PÉRIODE 487 662 451 829 Augmentation (diminution) de liée aux opérations effectuées pour le compte des souscripteurs 19 533 25 184 Produit d émission de parts 35 935 50 824 Rachat de parts (41 625) (34 287) AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L NET POUR LA PÉRIODE 13 843 41 721 NET DÉTENU POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS À LA FIN DE LA PÉRIODE 501 505 493 550 États des flux de trésorerie En milliers $ $ FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES Augmentation (diminution) de liée aux opérations effectuées pour le compte des souscripteurs 19 533 25 184 Ajustements Distributions et attributions de fonds de placement (22 150) (13 711) Perte nette (gain net) réalisée sur les placements (5 734) (4 117) nette de la moinsvalue (plusvalue) latente sur les placements 543 (14 630) Ventes liées aux placements 53 575 43 994 Achats liés aux placements (40 770) (54 174) Augmentation (diminution) des charges à payer 152 172 FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES 5 149 (17 282) FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT Produit d émission de parts 35 918 51 217 Montant payé pour le rachat de parts (41 468) (34 098) FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT (5 550) 17 119 AUGMENTATION (DIMINUTION) NETTE DE LA TRÉSORERIE (401) (163) TRÉSORERIE (DÉCOUVERT BANCAIRE) AU DÉBUT DE LA PÉRIODE 356 TRÉSORERIE (DÉCOUVERT BANCAIRE) À LA FIN DE LA PÉRIODE (45) (163) Les notes cijointes font partie intégrante des présents états financiers. 14
Fonds Focus Focus équilibré Programme Épargne et Retraite IAG/Mes études/ecoflex/ecoflextra Inventaire du portefeuille Nombre Coût Valeur de titres moyen comptable En milliers de dollars (sauf le nombre de titres) $ $ FONDS DE PLACEMENT (100,28 %) Fonds Valeur du Canada Dynamique, série O 4 686 319 46 738 58 485 Fonds Industrielle Alliance 1 155 311 227 934 230 149 Fonds Industrielle Alliance canadiennes (Taylor AM) 2 760 517 56 398 56 951 Fonds Industrielle Alliance canadiennes valeur 231 989 56 928 57 388 Fonds Industrielle Alliance mondiales (Templeton) 1 540 709 26 863 39 644 Fonds Industrielle Alliance mondiales 1 786 825 26 198 40 080 Fonds Industrielle Alliance mondiales à petite capitalisation (Deutsche AWM) 1 013 076 14 641 20 243 TOTAL DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS (100,28 %) 455 700 502 940 AUTRES ÉLÉMENTS DE L NET (0,28 %) (1 435) TOTAL DE L NET DÉTENU POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS (100,00 %) 501 505 Nombre Coût Valeur % du Au 30 juin 2015 (non audités) de titres moyen comptable porte En milliers de dollars (sauf le nombre de titres) $ $ feuille Fonds Industrielle Alliance mondiales à petite capitalisation (DEUTSCHE AWM) Flamel Technologies, ADR commandité 104 576 1 614 2 764 2,37 % Babcock International Group PLC 110 097 1 404 2 332 2,00 % Kusuri No Aoki Co. Ltd. 39 094 431 2 163 1,86 % United Internet AG 37 917 764 2 112 1,81 % Retrophin Inc. 46 052 562 1 904 1,64 % Les 5 principaux titres des fonds sousjacents N bre de titres/ Coût Valeur % du Au 30 juin 2015 (non audités) Valeur nominale moyen comptable porte En milliers de dollars (sauf le nombre de titres) $ $ $ feuille Fonds VALEUR DU Canada DYNAMIQUE Team Health Holdings, Inc. 1 823 055 95 649 148 572 6,39 % MEDNAX Inc. 1 219 162 48 359 112 710 4,85 % Groupe CGI inc., catégorie A, SV 2 183 300 61 047 106 654 4,59 % Becton Dickinson & Co. 502 443 77 055 88 801 3,82 % Medtronic Inc. 940 000 82 854 86 872 3,74 % Fonds Industrielle Alliance Province de l Ontario 2,850 % 20230602 114 543 117 405 120 209 4,42 % Province de la ColombieBritannique 5,700 % 20290618 64 900 81 972 87 273 3,21 % Fiducie canadienne pour l habitation 1,450 % 20200615 81 955 82 056 82 671 3,04 % Province de l Ontario 3,500 % 20240602 74 180 80 451 81 081 2,98 % Province de Québec 3,500 % 20221201 73 585 78 335 81 058 2,98 % FONDS APEX CANADIAN VALUE (TAYLOR AM) (Fonds sousjacent du Fonds Industrielle Alliance canadiennes (Taylor AM)) MEG Energy Corp. 1 338 200 42 451 27 299 6,72 % Martinrea International Inc. 1 749 700 15 368 23 358 5,75 % Nxp Semiconductor NV 181 700 14 171 22 257 5,48 % Amazon.com Inc. 41 000 16 795 22 201 5,46 % Groupe SNCLavalin inc. 509 700 22 076 21 387 5,26 % Fonds Industrielle Alliance canadiennes valeur Fonds Industrielle Alliance internationales 2 525 513 43 396 53 493 15,94 % Fonds Industrielle Alliance américaines 2 078 872 35 673 39 730 11,84 % Banque Royale du Canada 186 050 5 567 14 209 4,24 % La Banque TorontoDominion 241 000 5 128 12 782 3,81 % Banque de NouvelleÉcosse 160 500 4 783 10 347 3,08 % Fonds Templeton Master Trust (Fonds sousjacent du Fonds Industrielle Alliance mondiales (Templeton)) Microsoft Corp. 170 630 5 865 9 409 2,47 % Gilead Sciences Inc. 60 670 1 339 8 872 2,33 % Actavis PLC 20 660 2 469 7 831 2,05 % Citigroup Inc. 101 349 3 763 6 993 1,83 % Macy s Inc. 82 590 3 837 6 960 1,83 % FONDS IA CLARINGTON DE VALEUR MONDIAL (Fonds sousjacent du Fonds Industrielle Alliance mondiales) Apple Inc. 43 100 3 034 6 744 1,93 % ING Groep NV 240 000 3 803 4 945 1,42 % Amgen Inc. 25 440 4 537 4 872 1,40 % JPMorgan Chase & Co. 53 200 2 785 4 497 1,29 % Actavis PLC 11 300 3 909 4 277 1,23 % Les notes cijointes font partie intégrante des présents états financiers. 15
Fonds Focus Focus équilibré Programme Épargne et Retraite IAG/Mes études/ecoflex/ecoflextra Analyse de la gestion des risques liés aux instruments financiers Aux 30 juin 2015 (non audité) et 31 décembre 2014 (note 3 et note 5) (en milliers) L actif net est défini comme étant «détenu pour le compte des souscripteurs», veuillez vous référer à la section «Actif net détenu pour le compte des souscripteurs» de la note afférente «Principales méthodes comptables» aux états financiers. Évaluation à la juste valeur Pour plus d information sur les méthodes d évaluation et les données utilisées, de même que sur la hiérarchie par niveaux, veuillez vous référer à la section «Méthodes et hypothèses utilisées pour établir la juste valeur des instruments financiers» de la note afférente «Gestion des risques financiers» aux états financiers. Les tableaux suivants présentent la hiérarchie des instruments financiers comptabilisés à la juste valeur, selon les niveaux hiérarchiques des données utilisées à la date d évaluation. 502 940 502 940 502 940 502 940 Instruments financiers dérivés Instruments financiers dérivés 502 940 502 940 Risques découlant des instruments financiers Étant donné que la majeure partie de du Fonds était investie dans des fonds sousjacents, le Fonds peut être indirectement exposé au risque de crédit, de concentration, de liquidité, de taux d intérêt et de change. Seule l exposition directe aux risques découlant des instruments financiers du Fonds est toutefois présentée. Risque de crédit Aux 30 juin 2015 et 31 décembre 2014, le Fonds n affichait aucune exposition importante directe au risque de crédit. Risque de concentration Le tableau suivant présente le risque de concentration direct du Fonds : Segments de marché au 30 juin 2015 (non audité) au 31 décembre 2014 100,28 99,97 Autres éléments de (0,28) 0,03 Risque de liquidité Aux 30 juin 2015 et 31 décembre 2014, du Fonds est remboursable sur demande. Tous les autres passifs financiers du Fonds ont des échéances inférieures à 30 jours. Pour plus d information, veuillez vous référer à la note 5. Risque de taux d intérêt Aux 30 juin 2015 et 31 décembre 2014, la plupart des actifs et des passifs financiers du Fonds ne portaient pas intérêt. Le Fonds n était donc pas exposé à un niveau de risque direct important découlant des variations des taux d intérêt en vigueur sur le marché. Risque de change Aux 30 juin 2015 et 31 décembre 2014, le Fonds n affichait aucune exposition importante directe au risque de change. 487 579 487 579 487 579 487 579 Instruments financiers dérivés Instruments financiers dérivés 487 579 487 579 Aucun transfert important n a eu lieu entre les niveaux au cours des périodes terminées les 30 juin 2015 et 31 décembre 2014. Les notes cijointes font partie intégrante des présents états financiers. 16
Fonds Focus Focus équilibré Programme Épargne et Retraite IAG/Mes études/ecoflex/ecoflextra Analyse de la gestion des risques liés aux instruments financiers (suite) Risque de prix L estimation de l impact qu aurait eu sur du Fonds un changement raisonnablement possible de l indice de, en supposant que toutes les autres variables soient demeurées constantes, est présentée dans les tableaux suivants. Une hausse ou une baisse de l indice de aurait respectivement fait augmenter ou diminuer l. En pratique, le rendement réel peut différer de cette analyse de sensibilité et la différence peut s avérer importante. Indice obligataire universel FTSE TMX Canada 3,00 45,00 1,35 6 770 Indice MSCI Monde ($ CA) (rend. net) 10,00 20,00 2,00 10 030 Indice composé S&P/TSX 10,00 35,00 3,50 17 553 Indice obligataire universel FTSE TMX Canada 3,00 45,00 1,35 6 583 Indice MSCI Monde ($ CA) (rend. net) 10,00 20,00 2,00 9 753 Indice composé S&P/TSX 10,00 35,00 3,50 17 068 Les notes cijointes font partie intégrante des présents états financiers. 17
Fonds Focus Focus croissance Programme Épargne et Retraite IAG/Mes études/ecoflex/ecoflextra États de la situation financière Aux 30 juin 31 décembre 2015 2014 (non audité) (audité) En milliers (sauf les montants par part) $ $ COURANT 164 526 160 170 Souscriptions à recevoir 49 62 Sommes à recevoir sur la vente de titres 38 426 164 613 160 658 COURANT Découvert bancaire 37 11 Rachats à payer 89 118 Charges à payer 464 415 590 544 NET DÉTENU POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS 164 023 160 114 NET DÉTENU POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS PAR PART PER IAG Classique 75/75 24,42 23,26 PER IAG autres séries 24,22 23,11 Mes études/ecoflex 18,88 18,03 Ecoflextra SC 75/75 19,25 18,34 Ecoflextra RG 19,10 18,23 NOMBRE DE PARTS EN CIRCULATION PER IAG Classique 75/75 527 534 477 288 PER IAG autres séries 1 201 881 1 155 968 Mes études/ecoflex 4 953 957 5 179 958 Ecoflextra SC 75/75 94 769 103 506 Ecoflextra RG 1 396 656 1 481 900 États des flux de trésorerie En milliers $ $ FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES Augmentation (diminution) de liée aux opérations effectuées pour le compte des souscripteurs 7 592 9 257 Ajustements Distributions et attributions de fonds de placement (7 725) (4 875) Perte nette (gain net) réalisée sur les placements (2 267) (1 320) nette de la moinsvalue (plusvalue) latente sur les placements (207) (5 533) Ventes liées aux placements 20 171 12 425 Achats liés aux placements (13 940) (17 902) Augmentation (diminution) des charges à payer 49 68 FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES 3 673 (7 880) FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT Produit d émission de parts 9 944 17 183 Montant payé pour le rachat de parts (13 643) (9 603) FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT (3 699) 7 580 AUGMENTATION (DIMINUTION) NETTE DE LA TRÉSORERIE (26) (300) TRÉSORERIE (DÉCOUVERT BANCAIRE) AU DÉBUT DE LA PÉRIODE (11) 4 TRÉSORERIE (DÉCOUVERT BANCAIRE) À LA FIN DE LA PÉRIODE (37) (296) États du En milliers (sauf les montants par part) $ $ REVENUS Distributions et attributions de fonds de placement 7 725 4 875 Autres variations de la juste valeur des placements : Gain net (perte nette) réalisé 2 267 1 320 nette de la plusvalue (moinsvalue) latente 207 5 533 des autres variations de la juste valeur des placements 2 474 6 853 10 199 11 728 CHARGES (note 7) Frais de gestion et d exploitation 2 607 2 471 AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L NET LIÉE AUX OPÉRATIONS EFFECTUÉES POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS 7 592 9 257 AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L NET LIÉE AUX OPÉRATIONS EFFECTUÉES POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS PAR PART PER IAG Classique 75/75 1,09 1,33 PER IAG autres séries 1,07 1,30 Mes études/ecoflex 0,87 1,04 Ecoflextra SC 75/75 0,95 1,07 Ecoflextra RG 0,90 1,07 États de l évolution de détenu pour le compte des souscripteurs En milliers $ $ NET DÉTENU POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS AU DÉBUT DE LA PÉRIODE 160 114 148 278 Augmentation (diminution) de liée aux opérations effectuées pour le compte des souscripteurs 7 592 9 257 Produit d émission de parts 9 931 17 251 Rachat de parts (13 614) (9 577) AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L NET POUR LA PÉRIODE 3 909 16 931 NET DÉTENU POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS À LA FIN DE LA PÉRIODE 164 023 165 209 Les notes cijointes font partie intégrante des présents états financiers. 18
Fonds Focus Focus croissance Programme Épargne et Retraite IAG/Mes études/ecoflex/ecoflextra Inventaire du portefeuille Nombre Coût Valeur de titres moyen comptable En milliers de dollars (sauf le nombre de titres) $ $ FONDS DE PLACEMENT (100,31 %) Fonds Valeur du Canada Dynamique, série O 1 980 278 19 797 24 714 Fonds Industrielle Alliance 253 125 49 991 50 425 Fonds Industrielle Alliance canadiennes (Taylor AM) 1 166 520 23 631 24 066 Fonds Industrielle Alliance canadiennes valeur 98 037 24 044 24 252 Fonds Industrielle Alliance mondiales (Templeton) 632 987 11 133 16 287 Fonds Industrielle Alliance mondiales 734 063 10 864 16 466 Fonds Industrielle Alliance mondiales à petite capitalisation (Deutsche AWM) 416 179 6 030 8 316 TOTAL DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS (100,31 %) 145 490 164 526 AUTRES ÉLÉMENTS DE L NET (0,31 %) (503) TOTAL DE L NET DÉTENU POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS (100,00 %) 164 023 Nombre Coût Valeur % du Au 30 juin 2015 (non audités) de titres moyen comptable porte En milliers de dollars (sauf le nombre de titres) $ $ feuille Fonds Industrielle Alliance mondiales à petite capitalisation (DEUTSCHE AWM) Flamel Technologies, ADR commandité 104 576 1 614 2 764 2,37 % Babcock International Group PLC 110 097 1 404 2 332 2,00 % Kusuri No Aoki Co. Ltd. 39 094 431 2 163 1,86 % United Internet AG 37 917 764 2 112 1,81 % Retrophin Inc. 46 052 562 1 904 1,64 % Les 5 principaux titres des fonds sousjacents N bre de titres/ Coût Valeur % du Au 30 juin 2015 (non audités) Valeur nominale moyen comptable porte En milliers de dollars (sauf le nombre de titres) $ $ $ feuille Fonds VALEUR DU Canada DYNAMIQUE Team Health Holdings, Inc. 1 823 055 95 649 148 572 6,39 % MEDNAX Inc. 1 219 162 48 359 112 710 4,85 % Groupe CGI inc., catégorie A, SV 2 183 300 61 047 106 654 4,59 % Becton Dickinson & Co. 502 443 77 055 88 801 3,82 % Medtronic Inc. 940 000 82 854 86 872 3,74 % Fonds Industrielle Alliance Province de l Ontario 2,850 % 20230602 114 543 117 405 120 209 4,42 % Province de la ColombieBritannique 5,700 % 20290618 64 900 81 972 87 273 3,21 % Fiducie canadienne pour l habitation 1,450 % 20200615 81 955 82 056 82 671 3,04 % Province de l Ontario 3,500 % 20240602 74 180 80 451 81 081 2,98 % Province de Québec 3,500 % 20221201 73 585 78 335 81 058 2,98 % FONDS APEX CANADIAN VALUE (TAYLOR AM) (Fonds sousjacent du Fonds Industrielle Alliance canadiennes (Taylor AM)) MEG Energy Corp. 1 338 200 42 451 27 299 6,72 % Martinrea International Inc. 1 749 700 15 368 23 358 5,75 % Nxp Semiconductor NV 181 700 14 171 22 257 5,48 % Amazon.com Inc. 41 000 16 795 22 201 5,46 % Groupe SNCLavalin inc. 509 700 22 076 21 387 5,26 % Fonds Industrielle Alliance canadiennes valeur Fonds Industrielle Alliance internationales 2 525 513 43 396 53 493 15,94 % Fonds Industrielle Alliance américaines 2 078 872 35 673 39 730 11,84 % Banque Royale du Canada 186 050 5 567 14 209 4,24 % La Banque TorontoDominion 241 000 5 128 12 782 3,81 % Banque de NouvelleÉcosse 160 500 4 783 10 347 3,08 % Fonds Templeton Master Trust (Fonds sousjacent du Fonds Industrielle Alliance mondiales (Templeton)) Microsoft Corp. 170 630 5 865 9 409 2,47 % Gilead Sciences Inc. 60 670 1 339 8 872 2,33 % Actavis PLC 20 660 2 469 7 831 2,05 % Citigroup Inc. 101 349 3 763 6 993 1,83 % Macy s Inc. 82 590 3 837 6 960 1,83 % FONDS IA CLARINGTON DE VALEUR MONDIAL (Fonds sousjacent du Fonds Industrielle Alliance mondiales) Apple Inc. 43 100 3 034 6 744 1,93 % ING Groep NV 240 000 3 803 4 945 1,42 % Amgen Inc. 25 440 4 537 4 872 1,40 % JPMorgan Chase & Co. 53 200 2 785 4 497 1,29 % Actavis PLC 11 300 3 909 4 277 1,23 % Les notes cijointes font partie intégrante des présents états financiers. 19
Fonds Focus Focus croissance Programme Épargne et Retraite IAG/Mes études/ecoflex/ecoflextra Analyse de la gestion des risques liés aux instruments financiers Aux 30 juin 2015 (non audité) et 31 décembre 2014 (note 3 et note 5) (en milliers) L actif net est défini comme étant «détenu pour le compte des souscripteurs», veuillez vous référer à la section «Actif net détenu pour le compte des souscripteurs» de la note afférente «Principales méthodes comptables» aux états financiers. Évaluation à la juste valeur Pour plus d information sur les méthodes d évaluation et les données utilisées, de même que sur la hiérarchie par niveaux, veuillez vous référer à la section «Méthodes et hypothèses utilisées pour établir la juste valeur des instruments financiers» de la note afférente «Gestion des risques financiers» aux états financiers. Les tableaux suivants présentent la hiérarchie des instruments financiers comptabilisés à la juste valeur, selon les niveaux hiérarchiques des données utilisées à la date d évaluation. 164 526 164 526 164 526 164 526 Instruments financiers dérivés Instruments financiers dérivés 164 526 164 526 Risques découlant des instruments financiers Étant donné que la majeure partie de du Fonds était investie dans des fonds sousjacents, le Fonds peut être indirectement exposé au risque de crédit, de concentration, de liquidité, de taux d intérêt et de change. Seule l exposition directe aux risques découlant des instruments financiers du Fonds est toutefois présentée. Risque de crédit Aux 30 juin 2015 et 31 décembre 2014, le Fonds n affichait aucune exposition importante directe au risque de crédit. Risque de concentration Le tableau suivant présente le risque de concentration direct du Fonds : Segments de marché au 30 juin 2015 (non audité) au 31 décembre 2014 100,31 100,04 Autres éléments de (0,31) (0,04) Risque de liquidité Aux 30 juin 2015 et 31 décembre 2014, du Fonds est remboursable sur demande. Tous les autres passifs financiers du Fonds ont des échéances inférieures à 30 jours. Pour plus d information, veuillez vous référer à la note 5. Risque de taux d intérêt Aux 30 juin 2015 et 31 décembre 2014, la plupart des actifs et des passifs financiers du Fonds ne portaient pas intérêt. Le Fonds n était donc pas exposé à un niveau de risque direct important découlant des variations des taux d intérêt en vigueur sur le marché. Risque de change Aux 30 juin 2015 et 31 décembre 2014, le Fonds n affichait aucune exposition importante directe au risque de change. 160 170 160 170 160 170 160 170 Instruments financiers dérivés Instruments financiers dérivés 160 170 160 170 Aucun transfert important n a eu lieu entre les niveaux au cours des périodes terminées les 30 juin 2015 et 31 décembre 2014. Les notes cijointes font partie intégrante des présents états financiers. 20
Fonds Focus Focus croissance Programme Épargne et Retraite IAG/Mes études/ecoflex/ecoflextra Analyse de la gestion des risques liés aux instruments financiers (suite) Risque de prix L estimation de l impact qu aurait eu sur du Fonds un changement raisonnablement possible de l indice de, en supposant que toutes les autres variables soient demeurées constantes, est présentée dans les tableaux suivants. Une hausse ou une baisse de l indice de aurait respectivement fait augmenter ou diminuer l. En pratique, le rendement réel peut différer de cette analyse de sensibilité et la différence peut s avérer importante. Indice obligataire universel FTSE TMX Canada 3,00 30,00 0,90 1 476 Indice MSCI Monde ($ CA) (rend. net) 10,00 25,00 2,50 4 101 Indice composé S&P/TSX 10,00 45,00 4,50 7 381 Indice obligataire universel FTSE TMX Canada 3,00 30,00 0,90 1 441 Indice MSCI Monde ($ CA) (rend. net) 10,00 25,00 2,50 4 003 Indice composé S&P/TSX 10,00 45,00 4,50 7 205 Les notes cijointes font partie intégrante des présents états financiers. 21
Fonds Focus Focus audacieux Programme Épargne et Retraite IAG/Mes études/ecoflex/ecoflextra États de la situation financière Aux 30 juin 31 décembre 2015 2014 (non audité) (audité) En milliers (sauf les montants par part) $ $ COURANT 69 664 69 735 Trésorerie 37 Souscriptions à recevoir 17 18 Sommes à recevoir sur la vente de titres 20 145 69 701 69 935 COURANT Découvert bancaire 19 Rachats à payer 13 24 Charges à payer 202 182 234 206 NET DÉTENU POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS 69 467 69 729 NET DÉTENU POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS PAR PART PER IAG Classique 75/75 25,59 24,19 PER IAG autres séries 25,37 24,04 Mes études/ecoflex 19,71 18,68 Ecoflextra SC 75/75 20,10 19,01 Ecoflextra RG 19,95 18,90 NOMBRE DE PARTS EN CIRCULATION PER IAG Classique 75/75 158 766 143 439 PER IAG autres séries 423 874 431 032 Mes études/ecoflex 1 992 229 2 172 878 Ecoflextra SC 75/75 15 343 15 230 Ecoflextra RG 756 153 794 494 États du En milliers (sauf les montants par part) $ $ REVENUS Distributions et attributions de fonds de placement 3 540 2 232 Autres variations de la juste valeur des placements : Gain net (perte nette) réalisé 1 267 927 nette de la plusvalue (moinsvalue) latente 181 2 340 des autres variations de la juste valeur des placements 1 448 3 267 4 988 5 499 CHARGES (note 7) Frais de gestion et d exploitation 1 143 1 082 AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L NET LIÉE AUX OPÉRATIONS EFFECTUÉES POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS 3 845 4 417 AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L NET LIÉE AUX OPÉRATIONS EFFECTUÉES POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS PAR PART PER IAG Classique 75/75 1,33 1,51 PER IAG autres séries 1,34 1,48 Mes études/ecoflex 1,07 1,20 Ecoflextra SC 75/75 1,04 1,32 Ecoflextra RG 1,09 1,23 États de l évolution de détenu pour le compte des souscripteurs En milliers $ $ NET DÉTENU POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS AU DÉBUT DE LA PÉRIODE 69 729 64 715 Augmentation (diminution) de liée aux opérations effectuées pour le compte des souscripteurs 3 845 4 417 Produit d émission de parts 2 973 6 596 Rachat de parts (7 080) (4 996) AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L NET POUR LA PÉRIODE (262) 6 017 NET DÉTENU POUR LE COMPTE DES SOUSCRIPTEURS À LA FIN DE LA PÉRIODE 69 467 70 732 États des flux de trésorerie En milliers $ $ FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES Augmentation (diminution) de liée aux opérations effectuées pour le compte des souscripteurs 3 845 4 417 Ajustements Distributions et attributions de fonds de placement (3 540) (2 232) Perte nette (gain net) réalisée sur les placements (1 267) (927) nette de la moinsvalue (plusvalue) latente sur les placements (181) (2 340) Ventes liées aux placements 8 607 8 952 Achats liés aux placements (3 423) (9 210) Augmentation (diminution) des charges à payer 20 25 FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES 4 061 (1 315) FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT Produit d émission de parts 2 974 6 592 Montant payé pour le rachat de parts (7 091) (5 013) FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT (4 117) 1 579 AUGMENTATION (DIMINUTION) NETTE DE LA TRÉSORERIE (56) 264 TRÉSORERIE (DÉCOUVERT BANCAIRE) AU DÉBUT DE LA PÉRIODE 37 (16) TRÉSORERIE (DÉCOUVERT BANCAIRE) À LA FIN DE LA PÉRIODE (19) 248 Les notes cijointes font partie intégrante des présents états financiers. 22