Placements mondiaux Sun Life (Canada) inc.

Placements mondiaux Sun Life (Canada) inc. ÉTATS FINANCIERS ANNUELS pour l exercice clos le Fonds d obligations canadiennes Beutel Goodman Sun Life Portefeuille géré modéré Sun Life Fonds revenu mensuel MFS Sun Life (auparavant Fonds revenu mensuel MFS McLean Budden Sun Life) Fonds équilibré canadien BlackRock Sun Life Fonds d actions canadiennes Composé BlackRock Sun Life Fonds d actions canadiennes BlackRock Sun Life Fonds d obligations canadiennes Universel BlackRock Sun Life Fonds d actions productives de revenus Dynamique Sun Life Fonds de rendement stratégique Dynamique Sun Life Portefeuille géré croissance équilibré Sun Life Portefeuille géré équilibré Sun Life Portefeuille géré prudent Sun Life Portefeuille géré revenu élevé Sun Life Portefeuille géré croissance Sun Life Portefeuille géré revenu Sun Life FondscroissanceéquilibréMFSSunLife (auparavant Fonds croissance équilibré MFS McLean Budden Sun Life) Fonds valeur équilibré MFS Sun Life (auparavant Fonds valeur équilibré MFS McLean Budden Sun Life) Fonds d obligations canadiennes MFS Sun Life (auparavant Fonds d obligations canadiennes MFS McLean Budden Sun Life) Fondsd actionsaméricainesmfssunlife (auparavant Fonds d actions américaines MFS McLean Budden Sun Life) Fonds croissance américain MFS Sun Life (auparavant Fonds croissance américain MFS McLean Budden Sun Life) Fonds valeur américain MFS Sun Life (auparavant Fonds valeur américain MFS McLean Budden Sun Life) Fondsd actionscanadiennesmfssunlife Fonds Repère 2020 Sun Life (auparavant Fonds d actions canadiennes MFS McLean Budden Sun Life) Fonds croissance actions canadiennes MFS Sun Life Fonds Repère 2025 Sun Life (auparavant Fonds croissance actions canadiennes MFS McLean Budden Sun Life) Fonds valeur actions canadiennes MFS Sun Life Fonds Repère 2030 Sun Life (auparavant Fonds valeur actions canadiennes MFS McLean Budden Sun Life) FondsrevenudedividendesMFSSunLife Fonds Repère 2035 Sun Life (auparavant Fonds revenu de dividendes MFS McLean Budden Sun Life) Fonds croissance mondial MFS Sun Life Fonds Repère Actions mondiales Sun Life (auparavant Fonds croissance mondial MFS McLean Budden Sun Life) Fonds mondial de rendement global MFS Sun Life Fonds du marché monétaire Sun Life (auparavant Fonds mondial de rendement global MFS McLean Budden Sun Life) Fonds valeur mondial MFS Sun Life (auparavant Fonds valeur mondial MFS McLean Budden Sun Life) Fonds croissance international MFS Sun Life (auparavant Fonds croissance international MFS McLean Budden Sun Life) FondsvaleurinternationalMFSSunLife (auparavant Fonds valeur international MFS McLean Budden Sun Life) Fonds marchés émergents Schroder Sun Life (auparavant Fonds marchés émergents Tradewinds Sun Life) Fonds valeur Sentry Sun Life

Table des matières Rapport des auditeurs indépendants... 2 Fonds d obligations canadiennes Beutel Goodman Sun Life... 3 Fonds équilibré canadien BlackRock Sun Life... 10 Fonds d actions canadiennes Composé BlackRock Sun Life... 15 Fonds d actions canadiennes BlackRock Sun Life... 23 Fonds d obligations canadiennes Universel BlackRock Sun Life... 29 Fonds d actions productives de revenus Dynamique Sun Life... 49 Fonds de rendement stratégique Dynamique Sun Life... 53 Portefeuille géré croissance équilibré Sun Life... 57 Portefeuille géré équilibré Sun Life... 62 Portefeuille géré prudent Sun Life... 67 Portefeuille géré revenu élevé Sun Life... 71 Portefeuille géré croissance Sun Life... 76 Portefeuille géré revenu Sun Life... 81 Portefeuille géré modéré Sun Life... 86 Fonds croissance équilibré MFS Sun Life (auparavant Fonds croissance équilibré MFS McLean Budden Sun Life)... 90 Fonds valeur équilibré MFS Sun Life (auparavant Fonds valeur équilibré MFS McLean Budden Sun Life)... 99 Fonds d obligations canadiennes MFS Sun Life (auparavant Fonds d obligations canadiennes MFS McLean Budden Sun Life)... 106 Fonds d actions canadiennes MFS Sun Life (auparavant Fonds d actions canadiennes MFS McLean Budden Sun Life)... 113 Fonds croissance actions canadiennes MFS Sun Life (auparavant Fonds croissance actions canadiennes MFS McLean Budden Sun Life)... 118 Fonds valeur actions canadiennes MFS Sun Life (auparavant Fonds valeur actions canadiennes MFS McLean Budden Sun Life)... 126 Fonds revenu de dividendes MFS Sun Life (auparavant Fonds revenu de dividendes MFS McLean Budden Sun Life)... 132 Fonds croissance mondial MFS Sun Life (auparavant Fonds croissance mondial MFS McLean Budden Sun Life)... 138 Fonds mondial de rendement global MFS Sun Life (auparavant Fonds mondial de rendement global MFS McLean Budden Sun Life)... 145 Fonds valeur mondial MFS Sun Life (auparavant Fonds valeur mondial MFS McLean Budden Sun Life)... 154 Fonds croissance international MFS Sun Life (auparavant Fonds croissance international MFS McLean Budden Sun Life)... 161 Fonds valeur international MFS Sun Life (auparavant Fonds valeur international MFS McLean Budden Sun Life)... 168 Fonds revenu mensuel MFS Sun Life (auparavant Fonds revenu mensuel MFS McLean Budden Sun Life)... 175 Fonds d actions américaines MFS Sun Life (auparavant Fonds d actions américaines MFS McLean Budden Sun Life)... 184 Fonds croissance américain MFS Sun Life (auparavant Fonds croissance américain MFS McLean Budden Sun Life)... 190 Fonds valeur américain MFS Sun Life (auparavant Fonds valeur américain MFS McLean Budden Sun Life)... 196 Fonds Repère 2020 Sun Life... 203 Fonds Repère 2025 Sun Life... 208 Fonds Repère 2030 Sun Life... 213 Fonds Repère 2035 Sun Life... 218 Fonds Repère Actions mondiales Sun Life... 223 Fonds du marché monétaire Sun Life... 228 Fonds marchés émergents Schroder Sun Life (auparavant Fonds marchés émergents Tradewinds Sun Life)... 234 Fonds valeur Sentry Sun Life... 242 Notes afférentes aux états financiers... 247 Table des matières Placements mondiaux Sun Life p 1

Rapport des auditeurs indépendants Aux porteurs de parts de Fonds d obligations canadiennes Beutel Goodman Sun Life Portefeuille géré modéré Sun Life Fonds revenu mensuel MFS Sun Life (auparavant Fonds revenu mensuel MFS McLean Budden Sun Life) Fonds équilibré canadien BlackRock Sun Life Fonds croissance équilibré MFS Sun Life (auparavantfonds croissance équilibré MFSMcLean Budden Sun Life) Fonds d actions américaines MFS Sun Life (auparavant Fonds d actions américaines MFS McLean Budden Sun Life) Fonds d actions canadiennes Composé BlackRock Sun Life Fonds d actions canadiennes BlackRock Sun Life Fonds d obligations canadiennes Universel BlackRock Sun Life Fonds d actions productives de revenus Dynamique Sun Life Fonds de rendement stratégique Dynamique Sun Life Portefeuille géré croissance équilibré Sun Life Portefeuille géré équilibré Sun Life Portefeuille géré prudent Sun Life Portefeuille géré revenu élevé Sun Life Portefeuille géré croissance Sun Life Portefeuille géré revenu Sun Life Fonds valeur équilibré MFS Sun Life (auparavant Fonds valeur équilibré MFS McLean Budden Sun Life) Fonds d obligations canadiennes MFS Sun Life (auparavant Fonds d obligations canadiennes MFS McLean Budden Sun Life) Fonds croissance américain MFS Sun Life (auparavant Fonds croissance américain MFS McLean Budden Sun Life) Fonds valeur américain MFS Sun Life (auparavant Fonds américain MFS McLean Budden Sun Life) Fonds d actions canadiennes MFS Sun Life Fonds Repère 2020 Sun Life ((auparavant Fonds d actions canadiennes MFS McLean Budden Sun Life) Fonds croissance actions canadiennes MFS Sun Life (auparavant Fonds croissance actions canadiennes MFS McLean Budden Sun Life) Fonds valeur actions canadiennes MFS Sun Life (auparavant Fonds valeur actions canadiennes MFS McLean Budden Sun Life) Fonds revenu de dividendes MFS Sun Life (auparavant Fonds revenu de dividendes MFS McLean Budden Sun Life) Fonds croissance mondial MFS Sun Life (auparavant Fonds croissance mondial MFS McLean Budden Sun Life) Fonds mondial de rendement global MFS Sun Life (auparavant Fonds mondial de rendement global MFS McLean Budden Sun Life) Fonds valeur mondial MFS Sun Life (auparavant Fonds valeur mondial MFS McLean Budden Sun Life) Fonds croissance international MFS Sun Life (auparavant Fonds croissance international MFS McLean Budden Sun Life) Fonds valeur international MFS Sun Life (auparavant Fonds valeur international MFS McLean Budden Sun Life) Fonds Repère 2025 Sun Life Fonds Repère 2030 Sun Life Fonds Repère 2035 Sun Life Fonds Repère Actions mondiales Sun Life Fonds du marché monétaire Sun Life Fonds marchés émergents Schroder Sun Life (auparavant Fonds marchés émergents Tradewinds Sun Life) Fonds valeur Sentry Sun Life (collectivement, les «fonds») Nous avons effectué l audit des états financiers ci-joints de chacun des Fonds, qui comprennent l état des placements et l état au, les états de l actif net aux et 2012, les états des opérations de placement et les états de l évolution de l actif net pour les périodes closes à ces dates, ainsi qu un résumé des principales méthodes comptables et d autres informations explicatives. Responsabilité de la direction pour les états financiers La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle de ces états financiers conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada, ainsi que du contrôle interne qu elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d états financiers exempts d anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs. Responsabilité des auditeurs Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de nos audits. Nous avons effectué nos audits selon les normes d audit généralement reconnues du Canada. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous planifiions et réalisions l audit de façon à obtenir l assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d anomalies significatives Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement des auditeurs, notamment de leur évaluation des risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs. Dans l évaluation de ces risques, les auditeurs prennent en considération le contrôle interne de l entité portant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiers afin de concevoir des procédures d audit appropriées aux circonstances, et nondanslebut d exprimer une opinion sur l efficacité du contrôle interne de l entité. Un audit comporte également l appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l appréciation de la présentation d ensemble des états financiers. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus dans le cadre de notre audit sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d audit. Opinion Ànotreavis,lesétatsfinanciersdonnent,danstousleursaspectssignificatifs, une image fidèle de la situation financière de chacun des Fonds aux et 2012, ainsi que des résultats de leur exploitation et de l évolution de leur actif net pour les périodes closes à ces dates conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada. Kitchener, Canada Le 25 mars 2014 Comptables agréés Experts-comptables autorisés p 2 Rapport des auditeurs indépendants Placements mondiaux Sun Life

Fonds d obligations canadiennes Beutel Goodman Sun Life États de l actif net Aux et 2012 2013 2012 Actif Placements à la juste valeur (note 2) 710 164 693 607 095 335 Encaisse 434 633 1 034 196 Intérêts courus à recevoir 3 955 957 3 867 346 Souscriptions à recevoir 11 454 795 3 440 607 726 010 078 615 437 484 Passif Charges à payer 662 1 751 Rachats à payer aux porteurs de parts 4 074 63 082 Sommes à payer aux courtiers en valeurs mobilières 7 386 984 Frais de gestion à payer 180 927 7 391 900 65 760 Actif net représentant l avoir des porteurs de parts 718 618 178 615 371 724 Actif net par série Série A 4 620 267 8 152 169 Série F 51 734 83 142 Série I 713 946 177 607 136 413 Actif net par part (note 3) Série A 9,69 10,14 Série F 9,73 10,18 Série I 9,72 10,18 Nombre de parts en circulation (notes 3 et 4) Série A 476 829 803 924 Série F 5 318 8 170 Série I 73 452 673 59 645 897 Approuvé au nom du fiduciaire «signé» Rick Headrick «signé» Steve Doucette Administrateur Administrateur États des opérations de placement Pour les périodes closes les et 2012 (note 1) 2013 2012 Revenu de placement Intérêts créditeurs 21 101 506 10 931 993 21 101 506 10 931 993 Charges (note 5) Frais de gestion 88 966 77 420 Frais de garde 12 137 15 067 Coûts liés à l information aux porteurs de parts 190 634 91 559 Frais d audit 13 390 14 816 Frais juridiques 11 746 20 152 Frais du comité d examen indépendant 1 819 1 800 318 692 220 814 Charges visées par une renonciation du gestionnaire/absorbées par le gestionnaire Revenu (perte) de placement net(te) 20 782 814 10 711 179 Gain (perte) réalisé(e) et latent(e) sur les placements Gain (perte) net(te) réalisé(e) à la vente de placements (8 969 029) (939 264) Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements (20 949 031) (2 040 725) Gain (perte) net(te) sur les placements (29 918 060) (2 979 989) Augmentation (diminution) de l actif net attribuable à l exploitation (9 135 246) 7 731 190 Augmentation (diminution) de l actif net attribuable à l exploitation par série Série A (197 930) 67 805 Série F (1 205) 936 Série I (8 936 111) 7 662 449 Augmentation (diminution) de l actif net attribuable à l exploitation par part Série A (0,31) 0,12 Série F (0,21) 0,11 Série I (0,13) 0,24 États financiers annuels Fonds d obligations canadiennes Beutel Goodman Sun Life p 3

Fonds d obligations canadiennes Beutel Goodman Sun Life (suite) États de l évolution de l actif net Pour les périodes closes les et 2012 (note 1) 2013 2012 2013 2012 Série A Série F Actif net au début de la période 8 152 169 759 202 83 142 22 265 Augmentation (diminution) de l actif net attribuable à l exploitation (197 930) 67 805 (1 205) 936 Opérations sur le capital Souscriptions 1 211 787 8 985 154 29 826 174 625 Rachats (4 545 706) (1 659 582) (60 029) (114 684) Réinvestissement des distributions 96 352 97 885 1 203 1 872 (3 237 567) 7 423 457 (29 000) 61 813 Distributions aux porteurs de parts Du revenu de placement net (96 405) (98 295) (1 203) (1 872) (96 405) (98 295) (1 203) (1 872) Augmentation (diminution) de l actif net pour la période (3 531 902) 7 392 967 (31 408) 60 877 Actifnetàlafindelapériode 4 620 267 8 152 169 51 734 83 142 2013 2012 2013 2012 Série I Total Actif net au début de la période 607 136 413 58 554 426 615 371 724 59 335 893 Augmentation (diminution) de l actif net attribuable à l exploitation (8 936 111) 7 662 449 (9 135 246) 7 731 190 Opérations sur le capital Souscriptions 225 631 624 603 038 778 226 873 237 612 198 557 Rachats (109 885 749) (62 119 256) (114 491 484) (63 893 522) Réinvestissement des distributions 20 723 294 9 928 529 20 820 849 10 028 286 136 469 169 550 848 051 133 202 602 558 333 321 Distributions aux porteurs de parts Du revenu de placement net (20 723 294) (9 928 513) (20 820 902) (10 028 680) (20 723 294) (9 928 513) (20 820 902) (10 028 680) Augmentation (diminution) de l actif net pour la période 106 809 764 548 581 987 103 246 454 556 035 831 Actifnetàlafindelapériode 713 946 177 607 136 413 718 618 178 615 371 724 2013 2012 2013 2012 Série A Série F Opérations sur les parts Solde au début de la période 803 924 74 433 8 170 2 183 Parts émises 121 474 883 347 2 945 17 127 Parts émises par suite du réinvestissement des distributions 9 687 9 619 121 184 Parts rachetées (458 256) (163 475) (5 918) (11 324) Solde à la fin de la période 476 829 803 924 5 318 8 170 2013 2012 2013 2012 Série I Total Opérations sur les parts Solde au début de la période 59 645 897 5 734 273 60 457 991 5 810 889 Parts émises 22 799 036 59 049 880 22 923 455 59 950 354 Parts émises par suite du réinvestissement des distributions 2 086 492 972 458 2 096 300 982 261 Parts rachetées (11 078 752) (6 110 714) (11 542 926) (6 285 513) Solde à la fin de la période 73 452 673 59 645 897 73 934 820 60 457 991 p 4 États financiers annuels Fonds d obligations canadiennes Beutel Goodman Sun Life

Fonds d obligations canadiennes Beutel Goodman Sun Life (suite) État des placements Au Taux d intérêt nominal Date d échéance nominale Coût moyen Juste valeur % de l actif net total PLACEMENTS À COURT TERME Bons du Trésor Bons du Trésor du gouvernement du Canada 0,933 % 3 janv. 2014 2 050 000 2 048 722 2 049 852 Bons du Trésor du gouvernement du Canada 0,936 % 7 janv. 2014 1 200 000 1 198 740 1 199 797 Bons du Trésor du gouvernement du Canada 0,887 % 10 janv. 2014 4 800 000 4 796 568 4 798 843 8 044 030 8 048 492 1,12 OBLIGATIONS Obligations fédérales Fiducie canadienne pour l habitation N o 1 2,750 % 15 déc. 2014 96 530 000 98 875 377 98 102 090 Fiducie canadienne pour l habitation N o 1 2,950 % 15 mars 2015 13 720 000 14 058 128 14 030 997 Fiducie canadienne pour l habitation N o 1 3,150 % 15 juin 2015 51 245 000 52 986 160 52 766 772 Fiducie canadienne pour l habitation N o 1 2,450 % 15 déc. 2015 74 240 000 76 091 002 76 041 867 Gouvernement du Canada 2,000 % 1 er déc. 2014 32 455 000 32 974 122 32 753 365 Gouvernement du Canada 1,500 % 1 er août 2015 51 940 000 52 312 688 52 284 463 Gouvernement du Canada 5,953 % 1 er déc. 2026 910 000 2 032 485 1 781 664 Gouvernement du Canada 1,596 % 1 er déc. 2044 14 165 000 19 187 051 15 920 255 348 517 013 343 681 473 47,83 Obligations provinciales Province de l Alberta 2,750 % 1 er déc. 2014 2 830 000 2 884 819 2 873 755 Province de l Alberta 2,900 % 20 sept. 2029 3 935 000 3 722 319 3 506 338 Province de l Alberta 3,900 % 1 er déc. 2033 1 655 000 1 647 701 1 639 195 Province de la Colombie-Britannique 4,250 % 18 juin 2014 3 760 000 3 981 834 3 814 279 Province de la Colombie-Britannique 5,400 % 18 juin 2035 5 000 6 573 6 022 Province de la Colombie-Britannique 4,300 % 18 juin 2042 1 475 000 1 776 771 1 547 719 Province de la Colombie-Britannique 3,200 % 18 juin 2044 2 595 000 2 219 526 2 231 353 Province du Manitoba 3,050 % 1 er sept. 2014 370 000 381 984 374 895 Province du Manitoba 5,200 % 3 déc. 2015 2 845 000 3 112 282 3 057 845 Province du Manitoba 2,050 % 1 er déc. 2016 1 270 000 1 285 850 1 291 629 Province du Manitoba 6,300 % 5 mars 2031 5 120 000 6 670 841 6 567 256 Province du Manitoba 5,700 % 5 mars 2037 885 000 1 225 684 1 096 783 Province du Manitoba 4,600 % 5 mars 2038 1 005 000 1 222 866 1 082 086 Province du Manitoba 4,650 % 5 mars 2040 1 320 000 1 415 555 1 432 584 Province du Manitoba 4,400 % 5 mars 2042 5 000 5 732 5 241 Province du Manitoba 3,350 % 5 mars 2043 1 485 000 1 310 624 1 296 311 Province du Manitoba 4,050 % 5 sept. 2045 1 885 000 1 875 502 1 871 004 Province du Manitoba 3,150 % 5 sept. 2052 910 000 745 354 748 894 Province de la Saskatchewan 4,250 % 3 déc. 2015 655 000 701 702 692 533 Province de la Saskatchewan 4,750 % 1 er juin 2040 740 000 828 042 826 963 37 021 561 35 962 685 5,00 Obligations de sociétés AltaGas Ltd. 4,100 % 24 mars 2016 1 000 000 1 055 745 1 042 690 AltaLink LP 2,978 % 28 nov. 2022 4 455 000 4 246 538 4 199 567 AltaLink LP 5,249 % 22 sept. 2036 248 000 300 697 268 502 AltaLink LP 5,381 % 26 mars 2040 3 287 000 4 005 113 3 643 306 AltaLink LP 4,872 % 15 nov. 2040 7 620 000 8 324 326 7 877 159 AltaLink LP 4,462 % 8 nov. 2041 505 000 547 561 490 478 AltaLink LP 3,990 % 30 juin 2042 720 000 716 794 646 662 AltaLink LP 4,922 % 17 sept. 2043 2 455 000 2 526 572 2 563 086 AltaLink LP 4,446 % 11 juill. 2053 1 015 000 1 019 322 976 328 Banque de Montréal 4,780 % 30 avril 2014 15 000 15 611 15 166 Banque de Montréal 3,930 % 27 avril 2015 5 845 000 6 146 594 6 024 480 Banque Canadienne Impériale de Commerce 3,300 % 19 nov. 2014 11 510 000 11 907 924 11 701 166 Banque Canadienne Impériale de Commerce 3,100 % 2 mars 2015 5 030 000 5 184 195 5 122 653 Banque Canadienne Impériale de Commerce 2,200 % 22 mai 2015 24 365 000 24 552 873 24 576 475 CU Inc. 5,096 % 18 nov. 2014 805 000 872 699 830 768 États financiers annuels Fonds d obligations canadiennes Beutel Goodman Sun Life p 5

Fonds d obligations canadiennes Beutel Goodman Sun Life (suite) État des placements Taux d intérêt nominal Date d échéance nominale Coût moyen Juste valeur CU Inc. 4,801 % 22 nov. 2021 2 155 000 2 393 649 2 357 511 CU Inc. 3,805 % 10 sept. 2042 4 085 000 3 856 905 3 562 304 CU Inc. 4,722 % 9 sept. 2043 2 520 000 2 520 000 2 566 784 CU Inc. 4,947 % 18 nov. 2050 1 405 000 1 692 091 1 474 258 CU Inc. 3,857 % 14 nov. 2052 3 850 000 3 736 820 3 298 256 Enbridge Gas Distribution Inc. 5,570 % 29 janv. 2014 785 000 807 530 786 874 Enbridge Gas Distribution Inc. 5,160 % 24 sept. 2014 3 805 000 4 019 310 3 909 362 Enbridge Gas Distribution Inc. 4,770 % 17 déc. 2021 3 985 000 4 598 083 4 339 922 Enbridge Gas Distribution Inc. 9,850 % 2 déc. 2024 400 000 644 300 601 723 Enbridge Gas Distribution Inc. 7,600 % 29 oct. 2026 1 170 000 1 685 129 1 533 798 Enbridge Gas Distribution Inc. 6,900 % 15 nov. 2032 3 505 000 4 826 945 4 523 404 Enbridge Gas Distribution Inc. 6,160 % 16 déc. 2033 1 110 000 1 460 664 1 335 972 Enbridge Gas Distribution Inc. 4,950 % 22 nov. 2050 3 000 000 3 630 714 3 167 886 Enbridge Pipelines Inc. 2,930 % 30 nov. 2022 2 135 000 2 070 855 2 011 379 Enbridge Pipelines Inc. 6,350 % 17 nov. 2023 3 050 000 3 972 942 3 649 598 Enbridge Pipelines Inc. 8,200 % 15 févr. 2024 450 000 653 025 602 018 Enbridge Pipelines Inc. 6,050 % 12 févr. 2029 500 000 636 800 587 269 Enbridge Pipelines Inc. 5,080 % 19 déc. 2036 185 000 198 842 197 334 Enbridge Pipelines Inc. 5,330 % 6 avril 2040 5 545 000 6 678 711 6 150 037 EPCOR Utilities Inc. 6,750 % 22 mars 2016 2 000 000 2 223 000 2 210 591 EPCOR Utilities Inc. 6,800 % 28 juin 2029 185 000 240 007 232 180 EPCOR Utilities Inc. 5,650 % 16 nov. 2035 3 385 000 3 827 984 3 804 619 EPCOR Utilities Inc. 6,650 % 15 avril 2038 90 000 119 893 114 875 EPCOR Utilities Inc. 5,750 % 24 nov. 2039 385 000 467 213 440 837 EPCOR Utilities Inc. 4,550 % 28 févr. 2042 2 180 000 2 078 748 2 115 925 FortisAlberta Inc. 5,330 % 31 oct. 2014 2 320 000 2 458 018 2 395 189 FortisAlberta Inc. 6,220 % 31 oct. 2034 330 000 444 725 400 167 FortisAlberta Inc. 5,400 % 21 avril 2036 2 225 000 2 507 604 2 462 442 FortisAlberta Inc. 5,850 % 15 avril 2038 1 785 000 2 369 484 2 096 782 FortisAlberta Inc. 4,540 % 18 oct. 2041 1 198 000 1 272 576 1 181 418 FortisAlberta Inc. 4,800 % 27 oct. 2050 1 050 000 1 224 410 1 080 193 FortisBC Energy Inc. 6,950 % 21 sept. 2029 850 000 1 192 060 1 082 743 FortisBC Energy Inc. 5,900 % 26 févr. 2035 300 000 386 605 351 103 FortisBC Energy Inc. 6,000 % 2 oct. 2037 320 000 432 048 382 928 FortisBC Energy Inc. 6,050 % 15 févr. 2038 900 000 1 190 385 1 068 105 FortisBC Energy Inc. 5,800 % 13 mai 2038 2 015 000 2 647 575 2 359 461 FortisBC Energy Inc. 4,250 % 9 déc. 2041 700 000 699 788 659 519 FortisBC Inc. 5,480 % 28 nov. 2014 1 510 000 1 640 835 1 563 472 FortisBC Inc. 5,600 % 9 nov. 2035 2 700 000 3 402 300 3 024 430 FortisBC Inc. 5,000 % 24 nov. 2050 2 650 000 3 176 555 2 767 830 Autorité aéroportuaire du Grand Toronto 5,000 % 1 er juin 2015 6 555 000 6 905 776 6 878 909 Hydro One Inc. 3,130 % 19 nov. 2014 7 989 000 8 210 465 8 113 597 Hydro One Inc. 2,950 % 11 sept. 2015 4 330 000 4 463 682 4 433 618 Hydro One Inc. 3,200 % 13 janv. 2022 6 580 000 6 674 885 6 477 674 Hydro One Inc. 6,350 % 31 janv. 2034 2 910 000 3 977 722 3 577 200 Hydro One Inc. 4,890 % 13 mars 2037 740 000 848 784 771 306 Hydro One Inc. 5,490 % 16 juill. 2040 7 365 000 9 285 521 8 366 435 Hydro One Inc. 5,000 % 19 oct. 2046 4 035 000 4 911 725 4 276 502 Société de portefeuille Hydro Ottawa inc. 4,930 % 9 févr. 2015 2 430 000 2 538 886 2 519 054 Inter Pipeline Corridor Inc. 4,897 % 3 févr. 2020 295 000 334 914 319 673 Inter Pipeline Ltd. 3,839 % 30 juill. 2018 225 000 237 955 232 745 Inter Pipeline Ltd. 4,967 % 2 févr. 2021 795 000 885 035 857 270 Inter Pipeline Ltd. 3,776 % 30 mai 2022 845 000 853 750 826 074 Lower Mattagami Energy LP 4,331 % 18 mai 2021 1 200 000 1 332 611 1 266 027 Lower Mattagami Energy LP 5,139 % 18 mai 2041 565 000 643 780 605 032 Lower Mattagami Energy LP 4,944 % 21 sept. 2043 2 230 000 2 279 115 2 324 214 Lower Mattagami Energy LP 4,176 % 23 févr. 2046 2 040 000 2 040 000 1 864 933 NAV Canada 4,397 % 18 févr. 2021 1 350 000 1 509 150 1 454 168 % de l actif net total p 6 États financiers annuels Fonds d obligations canadiennes Beutel Goodman Sun Life

Fonds d obligations canadiennes Beutel Goodman Sun Life (suite) État des placements Taux d intérêt nominal Date d échéance nominale Coût moyen Juste valeur % de l actif net total NAV Canada 7,400 % 1 er juin 2027 2 985 000 4 342 961 3 950 165 Nova Gas Transmission Ltd. 12,200 % 28 févr. 2016 125 000 175 583 151 005 Nova Gas Transmission Ltd. 6,590 % 1 er déc. 2027 236 000 309 514 286 698 Nova Scotia Power Inc. 8,400 % 23 oct. 2015 50 000 61 950 55 426 Nova Scotia Power Inc. 6,950 % 25 août 2033 1 280 000 1 786 763 1 642 061 Nova Scotia Power Inc. 5,950 % 27 juill. 2039 660 000 869 384 780 166 Nova Scotia Power Inc. 5,610 % 15 juin 2040 8 210 000 10 033 157 9 324 419 Powerstream Inc. 3,958 % 30 juill. 2042 440 000 440 000 389 275 Banque Royale du Canada 2,050 % 13 janv. 2015 8 075 000 8 123 995 8 127 680 Banque de Nouvelle-Écosse 3,430 % 16 juill. 2014 3 665 000 3 781 933 3 706 363 Banque de Nouvelle-Écosse 3,350 % 18 nov. 2014 8 370 000 8 630 875 8 512 907 Banque de Nouvelle-Écosse 2,250 % 8 mai 2015 19 225 000 19 386 362 19 404 118 Toronto Hydro Corp. 5,540 % 21 mai 2040 70 000 87 903 79 538 Toronto Hydro Corp. 3,960 % 9 avril 2063 385 000 384 584 328 144 TransCanada PipeLines Ltd. 5,650 % 15 janv. 2014 3 495 000 3 718 364 3 497 919 TransCanada PipeLines Ltd. 4,650 % 3 oct. 2016 1 000 000 1 072 500 1 072 268 TransCanada PipeLines Ltd. 8,290 % 5 févr. 2026 3 575 000 5 175 802 4 797 931 TransCanada PipeLines Ltd. 7,310 % 15 janv. 2027 785 000 1 075 450 994 479 TransCanada PipeLines Ltd. 7,900 % 15 avril 2027 1 040 000 1 485 847 1 391 469 TransCanada PipeLines Ltd. 6,280 % 26 mai 2028 1 080 000 1 351 405 1 253 439 TransCanada PipeLines Ltd. 6,890 % 7 août 2028 630 000 829 133 769 723 TransCanada PipeLines Ltd. 8,210 % 25 avril 2030 1 250 000 1 758 076 1 694 589 TransCanada PipeLines Ltd. 8,230 % 16 janv. 2031 373 000 555 898 509 630 TransCanada PipeLines Ltd. 8,200 % 15 août 2031 596 000 914 055 818 542 TransCanada PipeLines Ltd. 8,050 % 17 févr. 2039 25 000 39 807 36 589 TransCanada PipeLines Ltd. 4,550 % 15 nov. 2041 1 380 000 1 373 390 1 349 055 Union Gas Ltd. 11,500 % 28 août 2015 50 000 67 680 57 690 Union Gas Ltd. 4,640 % 30 juin 2016 500 000 533 860 533 472 Union Gas Ltd. 4,850 % 25 avril 2022 2 000 000 2 302 850 2 156 528 Union Gas Ltd. 8,650 % 10 nov. 2025 470 000 717 224 649 689 Union Gas Ltd. 5,460 % 11 sept. 2036 50 000 56 945 55 614 Union Gas Ltd. 6,050 % 2 sept. 2038 3 510 000 4 710 638 4 204 921 Union Gas Ltd. 5,200 % 23 juill. 2040 3 820 000 4 557 335 4 121 992 Union Gas Ltd. 4,880 % 21 juin 2041 5 145 000 5 952 560 5 303 497 Administration de l aéroport international de Vancouver 5,020 % 13 nov. 2015 885 000 947 549 938 262 Westcoast Energy Inc. 8,500 % 23 nov. 2015 75 000 93 563 83 733 Westcoast Energy Inc. 3,280 % 15 janv. 2016 4 400 000 4 545 813 4 522 428 Westcoast Energy Inc. 8,500 % 4 sept. 2018 50 000 66 820 61 081 Westcoast Energy Inc. 9,900 % 10 janv. 2020 55 000 81 019 73 415 Westcoast Energy Inc. 4,570 % 2 juill. 2020 540 000 605 020 572 152 Westcoast Energy Inc. 3,883 % 28 oct. 2021 4 355 000 4 629 228 4 378 159 Westcoast Energy Inc. 8,850 % 21 juill. 2025 1 605 000 2 420 434 2 206 646 Westcoast Energy Inc. 7,300 % 18 déc. 2026 1 557 000 2 140 559 1 949 285 Westcoast Energy Inc. 6,750 % 15 déc. 2027 2 285 000 3 012 015 2 755 210 Westcoast Energy Inc. 4,791 % 28 oct. 2041 9 470 000 10 664 256 9 331 256 339 311 507 322 472 043 44,87 Total des obligations 724 850 081 702 116 201 97,70 Total des placements 732 894 111 710 164 693 98,82 Autres actifs moins les passifs 8 453 485 1,18 Actif net total 718 618 178 100,00 États financiers annuels Fonds d obligations canadiennes Beutel Goodman Sun Life p 7

Fonds d obligations canadiennes Beutel Goodman Sun Life (suite) État des placements Le tableau suivant présente la juste valeur en pourcentage de l actif net total selon les principales catégories du portefeuille pour l exercice comparatif : Pourcentage de l actif net (%) Portefeuille par catégorie Placements à court terme Bons du Trésor 0,60 Obligations Obligations fédérales 47,87 Obligations provinciales 5,69 Obligations de sociétés 44,49 Autres actifs moins les passifs 1,35 Total 100,00 Notes afférentes aux états financiers propres au fonds Gestion des risques financiers En raison de ses activités de placement, le Fonds d obligations canadiennes Beutel Goodman Sun Life (le «fonds») est exposé à divers risques financiers, tels qu ils sont définis au chapitre 3862 du Manuel de l ICCA. L exposition du fonds se concentre dans ses placements, qui sont présentés dans l état des placements au et où les titres sont regroupés par type d actif, secteur d activité, région géographique ou exposition aux devises. Les risques importants qui concernent le fonds sont décrits ci-dessous. L information générale sur la gestion des risques et une analyse particulière du risque de crédit, du risque de change, du risque de taux d intérêt, du risque d illiquidité et de l autre risque de marché figurent à la note 8 afférente aux états financiers. a) Risque de crédit Le fonds investit dans des actifs financiers qui ont reçu, principalement de Dominion Bond Rating Services, de Standard & Poor s et de Moody s, une note de niveau «qualité supérieure». Les notes des titres qui soumettent le fonds au risque de crédit aux et 2012 sont les suivantes : En pourcentage de l actif net Note AAA/Aaa 51,33 AA/Aa 8,05 A/A 29,14 BBB/Bbb 10,30 Total 98,82 En pourcentage de l actif net Note AAA/Aaa 52,05 AA/Aa 9,86 A/A 26,15 BBB/Bbb 10,60 Total 98,66 Le règlement de toutes les opérations sur des titres cotés en Bourse est effectué au moment de la livraison par l intermédiaire de courtiers agréés. Le risque de défaillance est considéré comme minime, étant donné que la livraison des titres vendus n a lieu qu après réception du paiement par le courtier. Le paiement d un achat est effectué après réception des titres par le courtier. L opération échoue si une des parties ne remplit pas son obligation. En outre, les contrats de change peuvent représenter des risques en raison de l incapacité potentielle des contreparties à respecter les conditions de leurs contrats. b) Risque de change Le fonds détient des actifs et des passifs, y compris des éléments de trésorerie et des équivalents de trésorerie, qui sont libellés en dollars canadiens, la monnaie fonctionnelle du fonds. Il n est donc pas exposé à un risque de change important. c) Risque de taux d intérêt Le tableau ci-dessous résume l exposition du fonds au risque de taux d intérêt, catégorisé selon la première éventualité à survenir entre la date de l établissement d un nouveau prix contractuel et la date d échéance. Un à trois mois 12 333 285 Trois mois à un an 178 666 374 Un an à cinq ans 288 214 484 Plus de cinq ans 230 950 550 Total 710 164 693 Un à trois mois 10 006 813 Trois mois à un an 130 444 235 Un an à cinq ans 263 839 739 Plus de cinq ans 202 804 548 Total 607 095 335 Au, si les taux d intérêt en vigueur avaient augmenté ou diminué de 1 %, toute autre variable demeurant constante, l actif net du fonds aurait augmenté ou diminué de 57 987 437 $ (50 878 236 $ au ). En pratique, p 8 États financiers annuels Fonds d obligations canadiennes Beutel Goodman Sun Life

Fonds d obligations canadiennes Beutel Goodman Sun Life (suite) les résultats réels peuvent différer de cette analyse de sensibilité, et l écart pourrait être important. d) Risque d illiquidité Aux et 2012, la majorité des placements du fonds étaient considérés comme facilement négociables et très liquides; le risque d illiquidité du fonds est donc considéré comme minime. e) Autre risque de marché Le fonds n est pas exposé actuellement à l autre risque de marché parce qu il ne détient aucune action. Présentation de la juste valeur D après les exigences décrites dans le chapitre 3862 du Manuel de l ICCA, «Instruments financiers informations à fournir», chaque instrument financier doit être classé dans l un des trois niveaux de juste valeur suivants pour fournir l information quant à la fiabilité relative des données utilisées pour l évaluation de la juste valeur. 1) Niveau 1 les prix non rajustés cotés sur des marchés actifs pour des actifs ou passifs identiques. 2) Niveau 2 les données autres que les prix cotés visés au niveau 1, qui sont observables pour l actif ou le passif directement (à savoir des prix) ou indirectement (à savoir des dérivés de prix). 3) Niveau 3 les données qui ne sont pas fondées sur des données de marché observables. Les tableaux suivants de la hiérarchie de la juste valeur présentent l information sur les instruments financiers directs du fonds évalués à la juste valeur de manière récurrente aux et 2012. Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Obligations 702 116 201 702 116 201 Placements à court terme 8 048 492 8 048 492 Rapprochement de l actif net et de la valeur liquidative L actif net par part calculé conformément aux PCGR du Canada aux fins des états financiers et la valeur liquidative par part aux fins de l établissement du prix des parts du fonds de placement pour les périodes closes les et 2012 se présentent comme suit : Actif net par part Rajustement pour les écarts de valeur liquidative par part Série A 9,69 0,01 9,70 Série F 9,73 0,01 9,74 Série I 9,72 0,01 9,73 Actif net par part Rajustement pour les écarts de valeur liquidative par part Série A 10,14 0,01 10,15 Série F 10,18 0,01 10,19 Série I 10,18 0,01 10,19 Imposition du fonds Au, le fonds avait accumulé des pertes en capital nettes de 8 352 813 $ (695 672 $ au ). À des fins fiscales, les pertes en capital nettes peuvent être reportées indéfiniment et portées en diminution du montant net des gains en capital futurs. Le fonds n a pas accumulé de pertes autres qu en capital. Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Obligations 603 377 180 603 377 180 Placements à court terme 3 718 156 3 718 156 États financiers annuels Fonds d obligations canadiennes Beutel Goodman Sun Life p 9

Fonds équilibré canadien BlackRock Sun Life États de l actif net Aux et 2012 2013 2012 Actif Placements à la juste valeur (note 2) 56 963 109 48 249 075 Encaisse 818 428 58 942 Plus-value latente sur les contrats de change à terme de gré à gré 68 067 Intérêts courus et dividendes à recevoir 18 151 441 529 Souscriptions à recevoir 6 951 122 114 57 874 706 48 871 660 Passif Charges à payer 105 266 Moins-value latente sur les contrats de change à terme de gré à gré 10 100 Rachats à payer aux porteurs de parts 108 559 38 433 Sommes à payer aux courtiers en valeurs mobilières 822 258 446 528 Frais de gestion à payer 564 1 332 931 486 496 659 Actif net représentant l avoir des porteurs de parts 56 943 220 48 375 001 Actif net par série Série A 11 328 757 9 275 042 Série T5 330 441 122 723 Série F 583 523 531 597 Série I 44 700 499 38 445 639 Actif net par part (note 3) Série A 10,63 10,02 Série T5 15,01 14,52 Série F 10,90 10,16 Série I 11,04 10,22 Nombre de parts en circulation (notes 3 et 4) Série A 1 065 268 926 059 Série T5 22 014 8 452 Série F 53 544 52 333 Série I 4 049 201 3 759 971 Approuvé au nom du fiduciaire «signé» Rick Headrick «signé» Steve Doucette Administrateur Administrateur États des opérations de placement Pour les périodes closes les et 2012 (note 1) 2013 2012 Revenu de placement Revenu de dividendes 1 051 566 541 418 Intérêts créditeurs 479 098 194 794 1 530 664 736 212 Charges (note 5) Frais de gestion 188 938 120 612 Frais de garde 11 783 26 776 Coûts liés à l information aux porteurs de parts 96 148 69 888 Frais d audit 14 746 12 104 Frais juridiques 11 149 20 152 Frais du comité d examen indépendant 1 819 1 800 324 583 251 332 Charges visées par une renonciation du gestionnaire/absorbées par le gestionnaire (99 854) (120 141) Revenu (perte) de placement net(te) 1 305 935 605 021 Gain (perte) réalisé(e) et latent(e) sur les placements Gain (perte) net(te) réalisé(e) à la vente de placements 312 059 164 106 Gain (perte) de change net(te) réalisé(e) 2 619 4 164 Gain (perte) net(te) réalisé(e) sur contrats à terme de gré à gré (832 938) (107 131) Coûts de transaction (note 2) (436) (14 249) Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements 4 268 785 883 414 Variation de la plus-value (moins-value) latente des devises (43) 16 Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats à terme de gré à gré 78 167 (25 000) Gain (perte) net(te) sur les placements 3 828 213 905 320 Augmentation (diminution) de l actif net attribuable à l exploitation 5 134 148 1 510 341 Augmentation (diminution) de l actif net attribuable à l exploitation par série Série A 865 450 373 741 Série T5 20 447 1 863 Série F 52 051 34 434 Série I 4 196 200 1 100 303 Augmentation (diminution) de l actif net attribuable à l exploitation par part Série A 0,85 0,54 Série T5 1,36 0,53 Série F 0,98 0,67 Série I 1,06 0,80 p 10 États financiers annuels Fonds équilibré canadien BlackRock Sun Life

Fonds équilibré canadien BlackRock Sun Life (suite) États de l évolution de l actif net Pour les périodes closes les et 2012 (note 1) 2013 2012 2013 2012 2013 2012 Série A Série T5 Série F Actif net au début de la période 9 275 042 3 898 597 122 723 19 734 531 597 482 256 Augmentation (diminution) de l actif net attribuable à l exploitation par série 865 450 373 741 20 447 1 863 52 051 34 434 Opérations sur le capital Souscriptions 3 006 046 5 864 136 194 146 123 024 18 765 31 939 Rachats (1 816 507) (861 049) (6 875) (21 898) (18 890) (17 032) Réinvestissement des distributions 237 320 115 162 11 413 3 673 12 664 7 430 1 426 859 5 118 249 198 684 104 799 12 539 22 337 Distributions aux porteurs de parts Du revenu de placement net (238 594) (115 545) (11 413) (3 673) (12 664) (7 430) (238 594) (115 545) (11 413) (3 673) (12 664) (7 430) Augmentation (diminution) de l actif net pour la période 2 053 715 5 376 445 207 718 102 989 51 926 49 341 Actifnetàlafindelapériode 11 328 757 9 275 042 330 441 122 723 583 523 531 597 2013 2012 2013 2012 Série I Total Actif net au début de la période 38 445 639 2 125 468 48 375 001 6 526 055 Augmentation (diminution) de l actif net attribuable à l exploitation par série 4 196 200 1 100 303 5 134 148 1 510 341 Opérations sur le capital Souscriptions 6 510 690 39 137 504 9 729 647 45 156 603 Rachats (4 452 030) (3 917 638) (6 294 302) (4 817 617) Réinvestissement des distributions 988 438 505 448 1 249 835 631 713 3 047 098 35 725 314 4 685 180 40 970 699 Distributions aux porteurs de parts Du revenu de placement net (988 438) (505 446) (1 251 109) (632 094) (988 438) (505 446) (1 251 109) (632 094) Augmentation (diminution) de l actif net pour la période 6 254 860 36 320 171 8 568 219 41 848 946 Actifnetàlafindelapériode 44 700 499 38 445 639 56 943 220 48 375 001 2013 2012 2013 2012 2013 2012 Série A Série T5 Série F Opérations sur les parts Solde au début de la période 926 059 406 542 8 452 1 358 52 333 50 065 Parts émises 291 735 595 046 13 248 8 342 1 788 3 218 Parts émises par suite du réinvestissement des distributions 22 623 11 551 779 252 1 183 737 Parts rachetées (175 149) (87 080) (465) (1 500) (1 760) (1 687) Solde à la fin de la période 1 065 268 926 059 22 014 8 452 53 544 52 333 2013 2012 2013 2012 Série I Total Opérations sur les parts Solde au début de la période 3 759 971 220 269 4 746 815 678 234 Parts émises 619 108 3 874 903 925 879 4 481 509 Parts émises par suite du réinvestissement des distributions 91 468 49 644 116 053 62 184 Parts rachetées (421 346) (384 845) (598 720) (475 112) Solde à la fin de la période 4 049 201 3 759 971 5 190 027 4 746 815 États financiers annuels Fonds équilibré canadien BlackRock Sun Life p 11

Fonds équilibré canadien BlackRock Sun Life (suite) État des placements Au Nombre d actions Coût moyen Juste valeur % de l actif net total ACTIONS Consommation discrétionnaire ishares S&P Global Consumer Discretionary Sector Index Fund 21 205 1 196 635 1 892 764 1 196 635 1 892 764 3,32 Consommation de base ishares S&P Global Consumer Staples Sector Index Fund 21 235 1 493 296 1 942 823 1 493 296 1 942 823 3,41 Soins de santé ishares S&P Global Healthcare Sector Index Fund 23 880 1 448 576 2 187 609 1 448 576 2 187 609 3,84 Industrie ishares S&P Global Industrials Sector Index Fund 19 848 1 023 231 1 498 965 1 023 231 1 498 965 2,63 Technologies de l information ishares S&P Global Technology Sector Index Fund 30 436 2 016 912 2 693 443 2 016 912 2 693 443 4,73 Services de télécommunications ishares S&P Global Telecommunications Sector Index Fund 2 056 121 624 149 092 121 624 149 092 0,26 Services publics ishares S&P Global Utilities Sector Index Fund 9 865 409 664 462 235 409 664 462 235 0,81 Nombre d actions Coût moyen Juste valeur % de l actif net total Fonds indiciels ishares Core Total U.S. Bond Market ETF 35 439 3 871 984 4 007 494 ishares iboxx High Yield Corporate Bond Fund 11 499 1 046 480 1 134 652 ishares JPMorgan USD Emerging Markets Bond Fund 9 656 1 116 303 1 110 689 ishares S&P Citigroup International Treasury Bond Fund 25 059 2 583 383 2 662 509 8 618 150 8 915 344 15,66 Total des actions 16 328 088 19 742 275 34,66 Nombre de parts Coût moyen Juste valeur % de l actif net total FONDS COMMUNS DE PLACEMENT Fonds d actions canadiennes Composé BlackRock Sun Life, série I 2 404 140 21 858 895 24 015 675 Fonds d obligations canadiennes Universel BlackRock Sun Life, série I 1 294 992 13 729 390 13 205 159 35 588 285 37 220 834 65,37 Coûts de transaction (3 285) Total des placements 51 913 088 56 963 109 100,03 Contrats de change à terme de gré à gré 1 68 067 0,12 Autres actifs moins les passifs (87 956) (0,15) Actif net total 56 943 220 100,00 1) Contrats de change à terme de gré à gré Contrepartie Note de crédit de la contrepartie Date de règlement Devise achetée nominale Devise vendue nominale Gain/(perte) latent(e) Banque Royale du Canada A-1+ 31 janvier 2014 CAD 8 333 459 USD 7 796 688 42 924 Banque Royale du Canada A-1+ 31 janvier 2014 CAD 4 881 531 USD 4 567 104 25 143 68 067 p 12 États financiers annuels Fonds équilibré canadien BlackRock Sun Life

Fonds équilibré canadien BlackRock Sun Life (suite) État des placements Le tableau suivant présente la juste valeur en pourcentage de l actif net total selon les principales catégories du portefeuille : Pourcentage de l actif net (%) Portefeuille par catégorie Actions Consommation discrétionnaire 2,92 Consommation de base 3,40 Soins de santé 3,46 Industrie 2,52 Technologies de l information 4,57 Services de télécommunications 0,40 Services publics 0,84 Fonds indiciels 15,85 Fonds communs de placement 65,78 Contrats de change à terme de gré à gré (0,02) Autres actifs moins les passifs 0,28 Total 100,00 Notes afférentes aux états financiers propres au fonds Gestion des risques financiers En raison de ses activités de placement, le Fonds équilibré canadien BlackRock Sun Life (le «fonds») est exposé à divers risques financiers, tels qu ils sont définis dans le chapitre 3862 du Manuel de l ICCA. L exposition du fonds se concentre dans ses placements, qui sont présentés dans l état des placements au et où les titres sont regroupés par type d actif, secteur d activité, région géographique ou exposition aux devises. Les risques importants qui concernent le fonds sont décrits ci-dessous. L information générale sur la gestion des risques et une analyse particulière du risque de crédit, du risque de change, du risque de taux d intérêt, du risque d illiquidité et de l autre risque de marché figurent à la note 8 afférente aux états financiers. a) Risque de crédit Aux et 2012, le fonds détenait des contrats de change à terme de gré à gré pour se protéger contre les variations défavorables du taux de change du dollar canadien par rapport aux autres devises. L incapacité éventuelle des contreparties à respecter les conditions de leurs contrats ainsi que les fluctuations imprévues de la valeur des devises par rapport au dollar canadien peuvent entraîner des risques. Le règlement de toutes les opérations sur des titres cotés en Bourse est effectué au moment de la livraison par l intermédiaire de courtiers agréés. Le risque de défaillance est considéré comme minime, étant donné que la livraison des titres vendus n a lieu qu après réception du paiement par le courtier. Le paiement d un achat est effectué après réception des titres par le courtier. L opération échoue si une des parties ne remplit pas son obligation. En outre, les contrats de change peuvent représenter des risques en raison de l incapacité potentielle des contreparties à respecter les conditions de leurs contrats. b) Risque de change Le fonds détient des actifs et des passifs, directement ou indirectement par l intermédiaire de fonds sous-jacents gérés à l interne et à l externe, y compris des éléments de trésorerie et des équivalents de trésorerie. Il est donc exposé au risque de change en raison de placements qui sont libellés en devises autres que le dollar canadien, la monnaie fonctionnelle du fonds. La valeur des titres libellés dans une autre devise varie en fonction des fluctuations des taux de change. c) Risque de taux d intérêt Le fonds est exposé indirectement au risque de taux d intérêt en raison de ses placements dans les fonds sous-jacents gérés à l interne et à l externe. d) Risque d illiquidité Aux et 2012, la majorité des placements du fonds étaient considérés comme facilement négociables et très liquides; le risque d illiquidité du fonds est donc considéré comme minime. e) Autre risque de marché Le fonds est exposé indirectement à l autre risque de marché en raison de ses placements dans les fonds sous-jacents gérés à l interne et à l externe. Présentation de la juste valeur D après les exigences décrites dans le chapitre 3862 du Manuel de l ICCA, «Instruments financiers informations à fournir», chaque instrument financier doit être classé dans l un des trois niveaux de juste valeur suivants pour fournir l information quant à la fiabilité relative des données utilisées pour l évaluation de la juste valeur. 1) Niveau 1 les prix non rajustés cotés sur des marchés actifs pour des actifs ou passifs identiques. 2) Niveau 2 les données autres que les prix cotés visés au niveau 1, qui sont observables pour l actif ou le passif directement (à savoir des prix) ou indirectement (à savoir des dérivés de prix). États financiers annuels Fonds équilibré canadien BlackRock Sun Life p 13

Fonds équilibré canadien BlackRock Sun Life (suite) 3) Niveau 3 les données qui ne sont pas fondées sur des données de marché observables. Les tableaux suivants de la hiérarchie de la juste valeur présentent l information sur les instruments financiers directs du fonds évalués à la juste valeur de manière récurrente aux et 2012. Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Actifs financiers Actions 19 742 275 19 742 275 Fonds communs de placement 37 220 834 37 220 834 Contrats à terme de gré à gré 68 067 68 067 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Actifs financiers Actions 16 429 977 16 429 977 Fonds communs de placement 31 819 098 31 819 098 Passifs financiers Contrats à terme de gré à gré 10 100 10 100 Commissions de courtage et autres coûts de transaction Les commissions et autres coûts de transaction versés pour les opérations de portefeuille pour la période close le étaient de 436 $ (14 249 $ pour la période close le ). Imposition du fonds Au, le fonds avait accumulé des pertes en capital nettes de 361 609 $ (39 796 $ au ). À des fins fiscales, les pertes en capital nettes peuvent être reportées indéfiniment et portées en diminution du montant net des gains en capital futurs. Le fonds n a pas accumulé de pertes autres qu en capital. Rapprochement de l actif net et de la valeur liquidative L actif net par part calculé conformément aux PCGR du Canada aux fins des états financiers et la valeur liquidative par part aux fins de l établissement du prix des parts du fonds de placement pour les périodes closes les et 2012 se présentent comme suit : Actif net par part Rajustement pour les écarts de valeur liquidative par part Série A 10,63 0,01 10,64 Série T5 15,01 15,01 Série F 10,90 10,90 Série I 11,04 11,04 Actif net par part Rajustement pour les écarts de valeur liquidative par part Série A 10,02 10,02 Série T5 14,52 14,52 Série F 10,16 10,16 Série I 10,22 10,22 p 14 États financiers annuels Fonds équilibré canadien BlackRock Sun Life

Fonds d actions canadiennes Composé BlackRock Sun Life États de l actif net Aux et 2012 2013 2012 Actif Placements à la juste valeur (note 2) 380 650 476 337 020 504 Encaisse 5 053 962 2 825 967 Plus-value latente sur les contrats à terme standardisés 116 750 33 963 Intérêts courus et dividendes à recevoir 905 383 970 265 Souscriptions à recevoir 433 075 826 373 Marge 411 892 387 159 646 344 088 964 Passif Distributions à verser aux porteurs de parts 9 754 5 791 Sommes à payer aux courtiers en valeurs mobilières 1 172 696 Rachats à payer aux porteurs de parts 95 963 1 461 823 Marge 108 672 1 387 085 1 467 614 Actif net représentant l avoir des porteurs de parts 385 772 561 340 621 350 Actif net par part série I (note 3) 9,98 9,13 Nombre de parts en circulation série I (notes 3 et 4) 38 638 615 37 325 505 Approuvé au nom du fiduciaire «signé» Rick Headrick «signé» Steve Doucette Administrateur Administrateur États des opérations de placement Pour les périodes closes les et 2012 (note 1) 2013 2012 Revenu de placement Revenu de dividendes 10 577 978 6 715 758 Intérêts créditeurs 333 415 128 234 10 911 393 6 843 992 Charges (note 5) Frais de garde 61 433 111 305 Coûts liés à l information aux porteurs de parts 63 430 59 166 Frais d audit 10 678 12 104 Frais juridiques 20 152 Frais du comité d examen indépendant 1 819 1 800 137 360 204 527 Charges visées par une renonciation du gestionnaire/absorbées par le gestionnaire (137 359) (204 527) Revenu (perte) de placement net(te) 10 911 392 6 843 992 Gain (perte) réalisé(e) et latent(e) sur les placements Gain (perte) net(te) réalisé(e) à la vente de placements 189 484 (1 737 499) Gain (perte) de change net(te) réalisé(e) (4 030) (3 116) Gain (perte) net(te) réalisé(e) sur contrats à terme standardisés 461 149 170 410 Coûts de transaction (note 2) (15 798) (107 911) Variation de la plus-value (moins-value) latente des placements 33 400 127 16 521 692 Variation de la plus-value (moins-value) latente des devises (95) 245 Variation de la plus-value (moins-value) latente des contrats à terme standardisés 82 787 18 506 Gain (perte) net(te) sur les placements 34 113 624 14 862 327 Augmentation (diminution) de l actif net attribuable à l exploitation 45 025 016 21 706 319 Augmentation (diminution) de l actif net attribuable à l exploitation par part 1,18 0,86 États financiers annuels Fonds d actions canadiennes Composé BlackRock Sun Life p 15

Fonds d actions canadiennes Composé BlackRock Sun Life (suite) États de l évolution de l actif net Pour les périodes closes les et 2012 (note 1) 2013 2012 Actif net au début de la période 340 621 350 108 234 657 Augmentation (diminution) de l actif net attribuable à l exploitation 45 025 016 21 706 319 Opérations sur le capital Souscriptions 55 053 351 241 263 167 Rachats (54 923 191) (32 162 917) Réinvestissement des distributions 12 561 557 7 947 792 12 691 717 217 048 042 Distributions aux porteurs de parts Des gains en capital (1 009 098) Du revenu de placement net (11 556 424) (6 367 668) (12 565 522) (6 367 668) Augmentation (diminution) de l actif net pour la période 45 151 211 232 386 693 Actif net à la fin de la période 385 772 561 340 621 350 2013 2012 Opérations sur les parts Solde au début de la période 37 325 505 12 473 668 Parts émises 5 849 748 27 622 116 Parts émises par suite du réinvestissement des distributions 1 257 555 878 570 Parts rachetées (5 794 193) (3 648 849) Solde à la fin de la période 38 638 615 37 325 505 p 16 États financiers annuels Fonds d actions canadiennes Composé BlackRock Sun Life

Fonds d actions canadiennes Composé BlackRock Sun Life (suite) État des placements Au Nombre d actions Coût moyen Juste valeur ACTIONS Énergie Advantage Oil & Gas Ltd. 38 499 174 538 177 480 ARC Resources Ltd. 71 879 1 695 737 2 121 868 Athabasca Oil Sands Corp. 69 921 852 036 452 389 Bankers Petroleum Ltd. 58 496 243 439 255 043 Baytex Energy Corp. 28 661 1 435 488 1 192 584 Bellatrix Exploration Ltd. 29 067 219 397 226 723 Birchcliff Energy Ltd. 22 264 190 487 161 859 BlackPearl Resources Inc. 61 992 293 090 140 722 Bonavista Energy Corp. 39 167 764 224 544 421 Bonterra Energy Corp. 6 164 316 203 333 719 Calfrac Well Services Ltd. 7 966 215 908 246 627 Canadian Energy Services & Technology Corp. 11 990 214 951 276 729 Canadian Natural Resources Ltd. 249 176 8 702 908 8 950 402 Canadian Oil Sands Ltd. 111 193 2 639 122 2 221 636 Cenovus Energy Inc. 173 429 5 884 740 5 272 242 Crescent Point Energy Corp. 90 321 3 714 417 3 723 935 Crew Energy Inc. 27 828 246 781 177 264 Enbridge Inc. 190 037 7 263 051 8 815 816 Enbridge Income Fund Holdings Inc. 10 297 241 374 243 318 Encana Corp. 169 838 4 010 006 3 254 096 Enerflex Ltd. 17 955 217 048 269 145 Enerplus Corp. 46 457 899 744 896 150 Ensign Energy Services Inc. 29 923 473 503 500 612 Freehold Royalties Ltd. 11 324 230 398 250 374 Gibson Energy Inc. 28 035 626 652 768 159 Gran Tierra Energy Inc. 62 464 441 060 484 096 Husky Energy Inc. 67 696 1 782 834 2 280 678 Compagne Pétrolière Impériale Ltée 58 349 2 612 199 2 743 570 Inter Pipeline Ltd. 69 893 1 699 999 1 805 336 Ithaca Energy Inc. 74 240 200 360 198 221 Just Energy Group Inc. 30 554 367 289 232 210 Keyera Corp. 18 055 786 858 1 152 992 Legacy Oil + Gas Inc. 32 562 286 496 199 605 Lightstream Resources Ltd. 45 668 563 029 268 528 MEG Energy Corp. 34 209 1 359 681 1 047 137 Mullen Group Ltd. 20 779 449 467 589 708 NuVista Energy Ltd. 31 053 217 952 221 097 Pacific Rubiales Energy Corp. 74 464 1 943 561 1 361 947 Paramount Resources Ltd., catégorie A 10 899 335 692 423 753 Parkland Fuel Corp. 16 382 238 336 302 576 Pason Systems Inc. 15 055 232 007 345 964 Pembina Pipeline Corp. 71 613 1 961 320 2 679 757 Pengrowth Energy Corp. 119 438 1 048 765 784 710 Penn West Petroleum Ltd. 112 390 1 888 470 996 899 Peyto Exploration & Development Corp. 32 429 656 219 1 052 645 Precision Drilling Corp. 67 000 682 598 665 310 Raging River Exploration Inc. 33 816 217 715 226 567 Savanna Energy Services Corp. 20 041 166 647 170 349 Secure Energy Services Inc. 24 801 277 294 437 490 % de l actif net total Nombre d actions Coût moyen Juste valeur % de l actif net total ShawCor Ltd. 13 760 478 975 584 525 Suncor Énergie Inc. 341 640 11 622 221 12 715 841 Surge Energy Inc. 38 156 258 956 256 790 Société d énergie Talisman Inc. 218 615 3 189 751 2 699 895 Tourmaline Oil Corp. 35 203 1 046 397 1 573 574 TransCanada Corporation 162 258 6 977 143 7 867 890 TransGlobe Energy Corporation 16 908 191 377 150 143 Trican Well Service Ltd. 34 197 541 813 443 535 Trilogy Energy Corp. 14 951 385 678 412 648 Trinidad Drilling Ltd. 27 731 209 453 273 150 Veresen Inc. 46 102 626 311 656 492 Vermilion Energy Inc. 21 746 1 032 645 1 355 646 Whitecap Resources Inc. 39 523 353 183 498 780 89 094 993 91 633 367 23,75 Matériaux Mines Agnico-Eagle Ltée 39 866 1 928 237 1 116 647 Agrium Inc. 33 253 2 900 859 3 230 529 Alacer Gold Corp. 52 685 374 558 113 800 Alamos Gold Inc. 29 308 501 828 376 901 Argonaut Gold Inc. 34 193 289 001 181 565 Aurico Gold Inc. 56 982 470 964 221 660 B2Gold Corp. 140 266 502 341 304 377 Société aurifère Barrick 267 248 10 210 809 5 000 210 Corporation Cameco 90 747 2 038 516 2 000 064 Canexus Corp. 35 214 281 545 252 132 Canfor Corp. 18 819 241 557 500 774 Capstone Mining Corp. 77 627 214 643 232 105 CCL Industries Inc., catégorie B 6 000 230 982 474 840 Centerra Gold Inc. 36 449 455 622 157 460 China Gold International Resources Corp Ltd. 55 291 226 216 149 286 Detour Gold Corp. 31 861 718 590 130 311 Dominion Diamond Corp. 19 495 269 292 296 324 Eldorado Gold Corp. 164 326 2 250 714 989 245 First Majestic Silver Corp. 26 825 479 032 279 517 First Quantum Minerals Ltd. 135 578 2 829 931 2 592 251 Fortuna Silver Mines Inc. 28 812 138 322 87 300 Franco-Nevada Corp. 33 734 1 484 228 1 458 658 Goldcorp Inc. 186 386 7 946 699 4 285 014 HudBay Minerals Inc. 39 422 420 297 344 548 IAMGOLD Corporation 86 554 1 193 511 305 536 Intertape Polymer Group Inc. 12 537 186 055 175 393 Kinross Gold Corp. 262 361 2 772 581 1 217 355 Labrador Iron Ore Royalty Corp. 14 694 504 773 504 886 Lundin Mining Corp. 116 693 666 415 535 621 Groupe Forage Major Drilling International 18 185 240 137 139 661 Methanex Corp. 21 958 678 987 1 379 182 Nevsun Resources Ltd. 45 458 200 675 160 467 New Gold Inc. 115 501 1 137 225 642 186 Norbord Inc. 5 757 192 757 194 644 États financiers annuels Fonds d actions canadiennes Composé BlackRock Sun Life p 17

Fonds d actions canadiennes Composé BlackRock Sun Life (suite) État des placements Nombre d actions Coût moyen Juste valeur % de l actif net total Novagold Resources Inc. 53 197 349 691 143 100 OceanaGold Corp. 68 594 165 200 111 808 Osisko Mining Corp. 100 456 925 927 472 143 Pan American Silver Corp. 34 747 744 599 430 863 Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 197 917 8 858 769 6 927 095 Pretium Resources Inc. 17 273 232 921 94 311 SEMAFO Inc. 62 616 354 574 174 072 Sherritt International Corp. 68 403 410 132 253 091 Silver Standard Resources Inc. 18 640 338 345 137 377 Silver Wheaton Corp. 81 443 2 646 137 1 746 138 Silvercorp Metals Inc. 39 340 304 538 95 596 Tahoe Resources Inc. 18 729 332 263 330 941 Ressources Teck Limitée, catégorie B 107 104 4 028 898 2 957 141 Thompson Creek Metals Co., Inc. 32 681 202 932 75 493 Torex Gold Resources Inc. 138 723 272 984 126 238 Turquoise Hill Resources Ltd. 127 185 1 169 257 445 148 Turquoise Hill Resources Ltd., droits (7 janvier 2014) 52 904 52 375 West Fraser Timber Co., Ltd. 7 772 436 305 805 179 Yamana Gold Inc. 172 775 2 529 505 1 580 891 69 480 876 46 989 449 12,18 Industrie Aecon Group Inc. 12 805 143 277 205 904 Air Canada 65 191 225 036 483 065 ATS Automation Tooling Systems Inc. 16 426 225 264 223 394 Badger Daylighting Ltd. 2 841 244 554 242 195 Black Diamond Group Ltd. 8 296 183 165 248 880 Bombardier Inc., catégorie B 342 883 1 614 945 1 577 262 CAE Inc. 59 987 655 803 809 825 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 191 048 7 867 889 11 566 046 Chemin de fer Canadien Pacifique Itée 36 210 2 975 481 5 813 516 Finning International Inc. 39 469 1 012 854 1 071 583 Genivar Inc. 8 074 184 772 254 654 Horizon North Logistics Inc. 22 240 216 994 220 843 Progressive Waste Solutions Ltd. 26 430 570 498 694 052 Ritchie Bros. Auctioneers Inc. 22 804 476 213 555 505 Métaux Russel Inc. 13 981 364 553 438 864 Groupe SNC-Lavalin Inc. 34 798 1 552 198 1 661 257 Stantec Inc. 10 649 344 394 701 343 Nombre d actions Coût moyen Juste valeur % de l actif net total Superior Plus Corp. 28 962 267 708 357 391 Toromont Industries Ltd. 17 595 369 352 468 907 Transcontinental Inc., catégorie A 14 808 171 440 216 493 TransForce Inc. 18 191 312 334 459 505 Wajax Corp. 3 841 176 827 140 043 Westjet Airlines Ltd. 27 860 445 763 775 901 Westport Innovations Inc. 11 836 324 389 245 597 Westshore Terminals Investment Corp. 14 664 369 680 507 374 21 295 383 29 939 399 7,76 Consommation discrétionnaire Aimia Inc. 39 682 535 976 774 196 La Société Canadian Tire Ltée, catégorie A 18 435 1 220 616 1 833 729 Cineplex Inc. 14 423 413 403 635 477 Cogeco Câble Inc. 5 148 230 494 247 001 Corus Entertainment Inc. 18 647 420 832 479 601 Dollarama Inc. 14 817 732 405 1 305 230 Dorel Industries Inc., catégorie B 6 094 185 352 246 563 Les Vêtements de Sport Gildan Inc. 25 739 780 933 1 456 827 Compagnie de la Baie d Hudson 12 161 228 337 217 804 Linamar Corp. 10 268 223 348 453 024 Magna International Inc. 51 362 2 366 719 4 472 089 Martinrea International Inc. 17 822 152 286 139 012 Québecor Inc., catégorie B 20 401 377 223 538 790 RONA Inc. 24 899 283 457 327 920 Shaw Communications Inc., catégorie B 86 186 1 760 999 2 227 908 Thomson Reuters Corp. 85 417 2 695 077 3 431 201 Tim Hortons Inc. 33 744 1 730 358 2 091 791 14 337 815 20 878 163 5,41 Consommation de base Alimentation Couche- Tard Inc., catégorie B 32 015 1 274 973 2 556 398 Cott Corp. 21 761 173 613 186 057 Empire Co., Ltd., catégorie A 12 488 839 056 904 880 George Weston Limitée 9 979 639 863 772 474 Compagnies Loblaw Limitée (Les) 23 309 839 854 987 835 Les Aliments Maple Leaf Inc. 17 343 205 374 290 495 Metro Inc., catégorie A 21 031 1 100 201 1 363 860 Saputo Inc. 28 961 1 287 572 1 401 423 Corporation Shoppers Drug Mart 45 761 1 911 494 2 661 002 Le Goupe Jean Coutu inc., catégorie A 19 595 274 471 360 744 p 18 États financiers annuels Fonds d actions canadiennes Composé BlackRock Sun Life