Résultats techniques Quel est l état de santé réel des caisses de pension? Swisscanto Prévoyance SA Michelle Mottu Stella, experte en caisses de pension Lausanne, le 20 mai 2015
Résultats techniques Quel est l état de santé réel des caisses de pension? Paramètres techniques Situation financière des caisses de pension Coûts et perspectives 2
Intérêts versés sur les capitaux d épargne 5%+ 4.5% 4% Droit privé Droit public 3.5% 3% 2.5% Ø 2.55% 2% 1.5% 1% 0.5% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Part en % de toutes les institutions de prévoyance 3
Evolution du taux d intérêt technique en primauté des cotisations Taux d'intérêt en % en primauté de cotisations 4.00 3.75 3.50 3.25 3.00 2.75 2.50 3.69 3.63 3.51 3.49 Coûts env. CHF 18 milliards 3.12 2.89 2.95 2.76 2007 2010 2013 2014 Droit public Droit privé 4
Répartition du taux d intérêt technique en 2014 <2.00% 2.00% 0 2 4 7 Droit public Droit privé 2.25% 2.50% 3 5 10 25 2.75% 2 10 3.00% 3.25% 3 5 38 64 3.50% 3.75%+ 0 1 9 12 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% Parts en % de toutes les institution de prévoyance 5
Intérêts versés en 2014 8.00 7.00 6.00 Capital de prévoyance assurés actifs rentiers Assuré actifs 51% Rentiers 49% 7.31 Taux d'interêt Taux Prozentsatz d'interêt 5.00 4.00 3.00 2.55 3.16 2.00 1.00 0.00 Rémunerations Assurées actifs Rémunerations rentiers Rémunerations Verzinsung Aktive actifs "Rémunerations "Verzinsung Rentner" rentiers" Performance 2014 6
Où les rendements des capitaux sont-ils passés? Intérêts versés sur les avoirs d épargne Taux d intérêt technique 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Moyenne 2.8 2.1 2.1 2.2 2.1 2.0 2.2 2.6 2.2 3.5 3.5 3.5 3.4 3.2 3.1 2.9 2.8 3.2 Performance 2.1-12.9 10.5 3.0-0.3 7.2 6.3 7.3 2.9 Taux de couverture 110.6 96.7 105.1 105.9 102.8 107.6 110.3 113.6 7
Taux de conversion 8.5 Taux de conversion hommes en % 8.0 7.5 7.0 6.5 6.0 5.5 5.0 4.5 4.0 7.13 6.90 6.79 6.70 6.34 6.25 2002 2005 2008 2011 2014 2015 Age de départ à la retraite 65 Moyenne 8
Prévoyance vieillesse 2020 : les institutions de prévoyance placent le taux de conversion minimum plutôt à 5,7% qu à 6,0% 6.2% Tau de conversion minimum 6.0% 6% 5.8% 5.6% Taux de conversion minimum approprié 5.72% 5.4% 5.2% 5.0% "prévoyance vieillesse 2020" Taux de conversion minimum approprié 9
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Evolution du taux de couverture jusqu en 2014 Degré de couverture en % pondéré de la fortune 120 115 110 105 100 95 90 85 80 Valeur cible moyenne des réserves pour fluctuation de valeur en % du capital de prévoyance : Droit privé 16% 113.6 97.9 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Employeur de droit public Employeur de droit privé 11
Répartition des taux de couverture en 2014 Parts en % du DC (pondération équilibrée) 60 50 40 30 20 10 0 46 44 33 19 18 12 8 9 5 4 0 0 0 2 < 80% 80-89.9% 90-94.9% 95-99.9% 100-104.9% 105-114.9% 115% Droit public 2014 Droit privé 2014 12
Utilisation de paramètres pour l examen d une institution de prévoyance ajusté en fonction des risques Taux d'intérêt technique Structure des assurés 63 64 Rendement théorique statique 55 Risque lié au taux de conversion Solde de cashflow 40 42 Potentiel de rémunération minimum 26 Efficacité d'assainissement Taux de couverture exposé au risque 32 32 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% %age des institutions de prévoyance qui calculent régulièrement le paramètre 13
Taux de couverture porteur du risque mesure la charge assumée par les porteurs du risque d une institution de prévoyance. 1 ère étape : calcul de la fortune «résiduelle» des assurés en activité Fortune de prévoyance disponible Capital de prévoyance des rentiers (y c. provisions techniques rentiers) Différence d évaluation par rapport à la valeur du marché Capital de prévoyance rentiers (économique) Fortune de prévoyance des actifs 2 e étape : calcul de la couverture des prestations de libre-passage Taux de couverture des porteurs de risque (taux de couverture porteur de risque) Fortune de prévoyance actifs Capital d épargne des actifs (prestation de sortie) 14
Sélection de paramètres pour trois groupes de caisses de pension Institutions de prévoyance (IP) de droit privé Toutes les IP IP < 1'000 destinataires IP 1'000 5'000 destinataires IP > 5'000 destinataires Taux de couverture art. 44 OPP2 Taux de couverture porteur de risque Part du capital de prévoyance des bénéficiaires de rentes 113.6% 115.2% 115.0% 113.0% 94.7% 98.8% 103.3% 91.8% 48.2% 47.5% 49.8% 47.8% Les caisses de pension qui comptent moins de 1'000 destinataires peuvent parfaitement tenir la comparaison avec les grandes caisses de pension sur le plan de la sécurité financière. 15
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Coûts administratifs généraux annuels par destinataire Part en % d'ip par volume des coûts 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 7 9 15 6 31 21 38 35 5 16 2 7 0 2 2 3 1-100 101-150 151-250 251-400 401-600 601-800 801-1000 > 1000 Coûts en CHF par an Moyenne CHF 330 Droit privé CHF 345 Droit public CHF 223 Droit public Droit privé 17
Coûts totaux (administration et gestion de fortune) par destinataire Frais totaux médians par personne en CHF 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 Médiane : CHF 1060 1150 1070 1098 1012 845 749 <250 250-500 500-1000 1000-5000 5000-10 000 >10 000 Nombre de destinataires 1 Allgemeine Verwaltung, Marketing, Makler- und Brokertätigkeit, Revision/Experten/Aufsicht 18
Coûts de gestion de fortune Coûts de gestion de fortune en 2014 en % des placements transparents (98,41%) < 0.10% 1 Avec pondération en fonction de la fortune : 0,47% Médiane : 0,45% Moyenne : 0,54% 0.10% - 0.29% 20 0.30% - 0.49% 36 0.50% - 0.69% 24 0.70% - 0.89% 0.90% - 1.09% 4 9 Ø 0.54% 1.10% - 1.29% 3 1.30% - 1.49% 1 1.5% 2 0 5 10 15 20 25 30 35 40 Part en % de toutes les institutions de prévoyance 19
Prévoyance vieillesse 2020 ce que disent les caisses de pension Assentiment général "prévoyance vieillesse 2020" - partie prévoyance professionnelle 6 71 9 1 14 Mesures de préservation du niveau de prestations 13 56 14 3 14 Abaissement du seuil d'adhésion à CHF 14 100 19 38 19 11 13 Financement des mesures de compensation pour la génération transitoire 2 29 26 22 20 Relèvement à 62 ans de l'âge minimum de perception des prestations de vieillesse 7 16 29 36 12 0% 20% 40% 60% 80% 100% Totalement d'accord Plutôt pas d'accord Pas de réponse Plutôt d'accord Absolument pas d'accord 20
Conclusions Les caisses de pension en Suisse sont solidement capitalisées à la fin de l année 2014 Le taux de couverture moyen pondéré en fonction de la fortune est de 113,6% Sur les 8 dernières années, les caisses de pension ont transféré aux assurés en activité et aux bénéficiaires de rentes la quasi-totalité des rendements des capitaux Ces dernières années, les bénéficiaires de rentes ont sollicité près de 1% de rendement de plus que les assurés en activité Les caisses de pension effectuent leur travail en restant sensibles aux coûts. Plus la caisse est grande, plus il est facile de répartir les coûts (effet d échelle) La réaction à la «Prévoyance vieillesse 2020» est généralement positive, si ce n est que l âge minimum de 58 ans ne devrait pas être porté à 62 ans (pour conserver la flexibilité) 21
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