Conseiller/ère financier/ère avec brevet fédéral. Planification financière pour ménages privés Examen oral du 27. mai 2009

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1 Examen oral «Planification financière pour les ménages privés», mai 2009 Examen final Conseiller/ère financier/ère avec brevet fédéral 1ère session 8. /9. et 27 mai 2009 Planification financière pour ménages privés Examen oral du 27. mai 2009 Expert principal: Robert Heiss Cas 1) - questionnaire / données mode d examen durée de l examen points au maximum: 100 moyens auxiliaires: examen oral 30 minutes / 30 minutes calculatrice: pas alphanumérique, pas en écrivant, ça veut dire: calculatrice sans imprimante, sans possibilités d utilisation ou d insertion de tableaux ou de feuilles de calcules. Sont considérés comme feuilles des calcules: des programmes qui permettent la saisie de texte, chiffres et formules dans un ordre librement choisissant, permettant de combiner les données et de visualiser les résultats sous forme de texte, chiffres, tableaux et diagrammes. Les PDA (personale digital assistent/organizers) sont interdits. Pour l examen oral, des moyens auxiliaires privés ne sont pas autorisés. Dans la salle de préparation vous trouvez les textes de loi, et les directives concernant l imposition. Nous mettons à votre disposition toute la documentation, du papier, stylos, moyennes de présentation (transparents). Le matériel est à retourner à la fin de l examen. no du candidat:

2 Remarques pour les candidats et candidates distribution du dossier de travail pour l examen oral (présentation) temps de préparation 30 minutes l examen oral est un travail individuel Indications concernant le déroulement de l examen Le déroulement de l examen oral se compose de deux parties: env minutes présentation du cas d étude. env. 5 minutes questions complémentaires et présentation.env. 15 minutes approfondissement des questions concernant le cas d étude et connaissances techniques. Examen, première partie: présentation du cas d études le candidat présente pendant env minutes ses solutions. ensuite, env. 5 minutes d interrogatoire, concernant les solutions présentées. des interruptions pour éclaircir des points précis sont autorisées. Moyens auxiliaires: Vous avez à votre disposition un rétroprojecteur, et nous attendons que vous souteniez votre présentation avec des transparents. notation: o o o 60% connaissances techniques 20% compétences sociales 20% compétences méthodiques pondération: ½ Examen, 2 ème partie: connaissances techniques Dans la 2 ème partie, vous êtes amener à répondre à des questions concernant le cas d étude, mais également à d autres questions de la thématique planification financière. (env. 15 minutes). Les questions complémentaires se présentent comme suite. Questions complémentaire (Examen oral) Les experts vont vous essentiellement interroger sur ces questions. Ils peuvent également vous poser d autres questions provenant de l'ensemble du sujet de l'examen. notation: 60% connaissances techniques 20% compétences sociales 20% compétences méthodiques pondération: ½ Informations complémentaires: La performance est évaluée avec les critères suivants: connaissances techniques connexion et orientation client analyse et solution individuelle, taillé sur mesure FAFP Oral - PUBLIEE fra.doc 2/8

3 traitement des questions et objections discerner et présenter la connexité globale capacité de présentation: (organisation, clarté, compréhension) FAFP Oral - PUBLIEE fra.doc 3/8

4 Situation de base situation du client Le client, Monsieur Hans Muster (54 ans) et propriétaire d une PME (SA). Son entreprise s est spécialisé dans l assainissement d immeubles, sous l angle de l économie d énergie. Monsieur Muster a acquis ces connaissances techniques approfondies dans un grand consortium, où il a été employé pendant des années. En 2005, il a finalement fondé sa propre SA. Les perspectives à moyen terme laissent entrevoir un grand potentiel, et l assainissement d immeubles d un point de vue écologique est un véritable marché porteur. L entreprise emploie actuellement 6 personnes, mais le personnel pourrait bientôt être augmenté. Après 28 années de mariage, cette union s est soldé par un divorce à la fin de l année passée. Le divorce de son épouse (52 ans) est devenu effectif le 1.1. de cette année. Les enfants communs (25 et 28 ans) sont autonomes, et vivent leur propre vie. Seul la situation concernant leur maison (bien en commun) n est pas encore réglée. Pendant la procédure de divorce, le couple avait décidé de mettre la maison en vente, et par la suite de partager la recette proportionnellement. Entre temps, un acheteur s est manifesté, et un prix de vente a eu convenu. L acheteur reprend le bien foncier pour un prix de CFH Ce prix comprend un inventaire de CHF 100'000 (meubles de jardin, ustensiles, des objets d aménagements, etc.). L acheteur a repris l hypothèque existante de CHF 600'000 et l a gardé auprès de la même banque. Le couple Muster a construit la maison en 1990 pour un coût total de CHF 550'000 (y compris le terrain). Bien évidement, elle a toujours été parfaitement entretenue. Pendant les années, des investissements à la hauteur de CHF 120'000 (augmentation de la valeur) ont été effectués. Monsieur Muster chiffre les droits de mutation et commissions à CHF 45'000. Il a prévu de constituer une provision pour ce montant. Monsieur Muster à pris la parcelle (valeur à l époque CHF 180'000) comme avance sur la succession de ses parents. En 2005, un retrait dans le cadre EPL (encouragement au propre logement) auprès de sa caisse de pension a été fait par le client, pour un montant de CHF 120'000, afin de réduire les dettes dans la phase start-up de son activité indépendante. Le jugement de divorce a déjà tenu compte et a été compensé en faveur de l épouse. Depuis le début de l année, Monsieur Muster habite dans un appartement spacieux de 3 ½ pièces en attique. Le loyer annuel, y compris les charges, s élève à CHF 36'000. Vous avez appris, lors de la planification du budget, que Monsieur Studer calcule avec un montant de CHF 65'000 pour son coût de la vie. Vous trouvez les autres coûts fixes (cotisation épargne et prévoyance, impôts, etc.) dans les annexes. Pour la planification de la fortune (après le divorce) vous pouvez également vous baser sur les indications dans les annexes (dépôt de titres, extraits des comptes, caisse de pension, etc.) Concernant la prévoyance, Monsieur Muster s attend à des prestations maximales en provenance du 1 er pilier. Vous trouvez les prestations du 2 ème pilier dans l attestation de la caisse de pension (également après compensation). En plus, l entreprise a conclu une assurance collective indemnités journalières (80% du revenu annuel AVS, délai d attente 60 jours), ainsi un contrat LAA. (LAA de base) Après tous les troubles autour du divorce, Monsieur Muster aimerait maintenant se concentrer pleinement sur le développement de son entreprise, et, si la situation économique le permet, se retirer des affaires pour son 61ème anniversaire, et de prendre une retraite anticipée. Dans la planification financière, ce projet est à considérer. A court terme, Monsieur Studer n a pas d autres projets. L acceptation de risque du client est reflété par son dépôt titres. FAFP Oral - PUBLIEE fra.doc 4/8

5 Cas 1) examen oral partie 1 présentation Questionnaire Le client a analysé votre dossier et vos recommandations. Ceci a soulevé des nouvelles questions concernant des scénarios alternatifs. Il aimerait un 2 ème rendez-vous, afin d approfondir ces questions. Il vous a fait parvenir les questions (voir ci-dessous) et vous prie de les traiter. Avant de fixer votre 2 ème rendez-vous, vous solliciter, dans un souci de qualité, le concours de votre coach, (principe de quatre yeux) afin de lui présenter vos calculs et affirmations. Prenez concrètement position concernant les questions et préparer la présentation de vos résultats/évaluations. Préparez-vous également à des questions concernant votre dossier (examen écrit). Bien immobilier Achat immobilier Le propriétaire de l appartement loué est entre temps décédé, et la communauté d héritiers attend de Monsieur Muster une offre d achat pour cet appartement (penthouse en attique, standing élevé). Le rapport d estimation situe la valeur de l appartement autour de CHF 1'500'000 Monsieur Studer considère maintenant d investir une partie de la recette de la vente (CHF 380'000) pour l achat d un nouveau bien immobilier. Avec un revenu de CHF 213'450, et avec les fonds propres mentionner ci-dessus, quelle est l offre maximale que Monsieur Muster peut faire. La banque offre un financement maximal, basé sur le calcul standard classique de financement (80%) et de viabilité (taux hypothécaire 1 er rang 5%, 2 ème rang 6%) jusqu à l âge ordinaire de la retraite. Quels seront les conséquences fiscales concernant le revenu imposable, en cas d achat de l appartement? (montrez les positions qui changent, sans effectuer les calculs). Quelles sont les dispositions juridiques, si Monsieur Muster veut léger l appartement à son fils aîné, à l âge de la retraite anticipée (âge 61) toutes en gardant la jouissance de l appartement? Quelles seront les conséquences de cette mutation, concernant le financement comme décrit ci-dessus, et concernant le rapport financier vis-à-vis de son 2ème fils? FAFP Oral - PUBLIEE fra.doc 5/8

6 Cas 1) Examen oral partie 2 - général Questionnaire (Ces questions ne doivent pas être préparées en détail, mais sont plus tôt à considérer comme information préliminaire concernant les questions des experts) Questions complémentaire Liquidités et impôts FA-KM Après l exécution du divorce, le client doit s attendre à plusieurs changements cette année, concernant l imposition. Concrètement, il aimerait savoir à quel changement probable au niveau de la charge fiscale pour l année en cours qu il doit si attendre, et quelles recommandations pour une optimisation fiscale vous pouvez lui faire. Impôts sur le revenu et la fortune FA-KM Calculez les impôts pour l année en cours, avant de mesures d optimisation. Vous trouvez le montant de son revenu, les frais professionnels, les déductions d assurances ainsi les valeurs de patrimoine sus position (numéraire, billets de banque, or et métaux précieux), dans la déclaration d impôt de l année passée. (vous pouvez reporter ces chiffres 1:1) Pour la fortune en titres: reportez les valeurs de l extrait du dépôt titres (selon annexe, y compris compte d épargne) Les rendements imposables de la fortune titres/comptes sont à calculer avec 2% (sans coûts supplémentaires pour la gestion). La valeur fiscale des parts en action de sa propre SA est à calculer avec CHF Tenez également compte des conséquences fiscales, suite à la vente du bien immobilier. recette de la vente (voir remarques sous question 1.b) Le taux/coefficient pour commun/ecclésiastique et canton est de 281,4% Calculez à CHF 10 près. Questions complémentaires (examen oral) A partir de quand, l imposition est calculer au barème de personne individuelle, en cas de séparation/divorce? Quelles seront les conséquences pour Monsieur Muster, s il recevait une partie de son revenu en forme de dividende? En principe, quelle est la valeur à indiquer dans la déclaration d impôts pour une SA non-coté en bourse, comme celle de Monsieur Muster? FAFP Oral - PUBLIEE fra.doc 6/8

7 Analyse de dépôt (dépôt Monsieur Muster) FA KM Veuillez analysez le dépôt pour le terme échéance février. En annexe, vous trouvez une feuille d aide pour l établissement de l asset allocation. Expliquez en gros la stratégie choisie, et prononcez vous sur un éventuel changement de la stratégie, suite à la nouvelle situation du client (fortune globale, projets personnels, etc.) Asset Allocation Commentaire Asset Allocation A part l asset allocation, le client attend encore d autres analyses: structuration des durées; établissez un tableau avec les valeurs suivantes: durée 1 an / jusqu à 3 ans / jusqu à 5 ans / jusqu à 8 ans Présentation de la structuration des durées Analysez les obligations CHF, et prononcez vous sur la solvabilité des débiteurs. Commentaire obligations Prononcez vous sur la diversification concernant les titres, les branches, les monnaies, etc. Commentaire diversification Questions complémentaires fortune (examen oral) Dans une asset allocation, les quels des produits structurés attribuez vous dans la classe actions, et les quels dans la classe obligations? Les positions obligataires du portefeuille affichent des durées courtes. Pourquoi ceci constitue une protection en cas d une hausse des taux d intérêts? Dans la situation des marchés actuels, les investisseurs en obligations porte beaucoup d attention aux crédits spreads, afin d évaluer la solvabilité d un débiteur. Que faut-il comprendre par le terme crédit-spread? FAFP Oral - PUBLIEE fra.doc 7/8

8 Analyse de prévoyance en cas d invalidité par accident FA-KM Calculez pour le client les prestations en cas de sinistre mentionné ci-dessus, en tenant compte de la situation de départ et des annexes à votre disposition (vous pouvez reporter les valeurs des annexes, sans tenir compte des mesures entrepris depuis). Présentez la situation de prévoyance avec une graphique compréhensible. Si nécessaire, faite une recommandation pour couvrir une lacune éventuelle. Le besoin peut être chiffré à CHF 150'000. hypothèse: Reprenez pour les devoirs et calculs suivants (AVS/AI) un revenu moyen déterminant de CHF 79'000. Ce montant est sans relation avec vos calculs antérieurs et ne suggère pas la pertinence de ces calculs. commentaire concernant l analyse: recommandations concernant la planification de prévoyance Questions complémentaires (examen oral) Dans l hypothèse d une invalidité partielle, quelle position, respectivement quelle prestation prévoyance sera influencé par le revenu de valide (revenu résidu) Que signifie le terme: revenu présumé? Dans le calcul de coordination (par exemple AI/LAA/LPP jusqu à 90%) tient on compte des prestations en capital des assurances sociales (par exemple capital AI en provenance de la CP) comme revenu imputable? FAFP Oral - PUBLIEE fra.doc 8/8