L offre de fonds. Alizé. Bréva PEA. Eurus

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1 Octobre 2009 Document destiné aux professionnels de l investissement - CGPI L offre de fonds Athymis Gestion est une société de multigestion dédiée à la clientèle des CGP. Athymis Gestion propose aujourd hui une gamme de trois fonds de fonds gérés selon une approche patrimoniale. Vous recherchez Nous vous proposons Une gestion dynamique, privilégiant la diversification Alizé Le fonds Alizé recherche une performance équilibrée entre celle des marchés action et celle des marchés de taux. En outre, en cas d anticipations négatives sur le marché, le gérant peut réduire son exposition aux actions jusqu à 50% du portefeuille et choisir des gérants eux-mêmes défensifs dans leur allocation. Une gestion actions européennes, éligible au PEA Bréva PEA Le fonds apporte une approche originale d investissement sur le marché d actions européennes, au travers d une allocation d actifs et d une sélection de gérants patrimoniaux. Eurus Une gestion prudente Le fonds vise à optimiser le couple rendement/risque via une exposition au marché obligataire et aux classes d actifs décorrélées avec des positions actions limitées à 40% du portefeuille.

2 Alizé Alizé est un fonds de fonds multi gestionnaires, à dominante actions internationales. La gestion est diversifiée entre les actifs actions et obligataires, la part action pouvant varier de 50 à 100%. Caractéristiques Fonds diversifié sur de nombreuses classes d actifs (obligations privées, exposition aurifère, immobilier coté, fonds neutre marché, ) Sélection rigoureuse des gérants Allocation patrimoniale qui prévoit jusqu à 50% de positions obligataires ou monétaires Gestion réactive en fonction des anticipations du gérant Focus sur des fonds purs dédiés à une zone, un thème ou un actif Un exemple de fonds patrimonial PIM America, 14e/349 sur 1 an Résistance à la baisse : 6% de mieux que son marché en 2008 Performance à la hausse! 12,23% sur 3 mois Source:Boursorama.com, classement Mornigstar au 02/10/09 Points forts Vision : investissements sur des thèmes porteurs à long terme : consommation des pays émergents, rareté des matières premières, besoins en énergie, Stabilité : gestion résistante dans les baisses de marché (jusqu à 20% en liquidités), forte culture de contrôle des risques de marché Transparence : accès privilégié au gérant, reporting de qualité Principales lignes en portefeuilles performance sur un an FLF Bond World Emerging Local 5* 49e/67 5,43% Focus Europa 5* 7e/583 17,24% PIM America 5* 14e/349 3,78% Objectif Crédit Finance - 17e/301 15,24% CAAM Funds Euro Corporate Bond 4* 9e/82 18,09% Sources: Boursorama, notations, performances et classements morningstar au 02/10/09 Informations générales Dénomination : Indice de référence : Classification : OPCVM d OPCVM Alizé Lancement : 19/12/2007 Code ISIN : Valeur liquidative au 30/09/09 : 92,45 Encours en gestion au 30/09/09 : Droits d entrée max : 3% Droits de sortie : Frais de gestion : Devise : Valorisateur : Dépositaire: Horizon de placement : 50% MSCI DM World Net Return + 50% Euro MTQ Global Index FCP de droit français diversifié conforme aux normes Européennes jusqu à 100% de l actif FR (Cap) 28,79 millions d euros néant max 2,392% TTC EUR CACEIS Fastnet Fortis Investment Finance > 5 ans Les investissements réalisés dans le fonds précité, sont soumis aux fluctuations du marché et aux risques inhérents aux investissements en valeurs mobilières. La valeur des investissements et les revenus qu ils génèrent peuvent enregistrer des hausses comme des baisses et il se peut que les investisseurs ne récupèrent pas leur placement. Performance sur 1 an glissant au 30/09/09 (en EUR)* Alizé Indice de référence 75 09/08 11/08 01/09 03/09 05/09 07/09 09/09 Source: Fortis Investments, * reprise de gestion par Athymis le 07/11/09 Les performances et réalisations du passé ne constituent en rien une garantie pour des performances actuelles ou à venir. Philosophie Une philosophie d investissement basée sur une approche patrimoniale : objectif de réalisation d une performance régulière et stable dans le temps par une diversification systématique des actifs et un contrôle des risques rigoureux. Recherche Analyse Prise de décision Gestion du risque Economie et marchés Liste d'indicateurs Univers 300 fonds Classes d'actif Couple rendement/risque Scoring quantitatif Economie et marchés Catalyseurs, sentiment Groupe d'étude 80 fonds Classes d'actif News flow, spécificités Scoring qualitatif Budget de risque Univers restreint 20 fonds Matrice de corrélation Paris par stratégie Niveau des futures Portefeuille modèle fonds Diversification Optimisation risque/rendement

3 Bréva PEA Bréva PEA est un fonds multi gestionnaires éligible au PEA, investi en actions européennes et géré selon une approche patrimoniale. Caractéristiques Gestion de type patrimoniale : en fonction de ses anticipations, le gérant peut porter la part de produits de taux du fonds jusqu à 40% (via des OPCVM de type Monétaire PEA) et augmenter la part de gérants patrimoniaux dans le portefeuille. Sélection de fonds rigoureuse et approfondie Fonds diversifié en termes de styles de gestion et taille de valeurs. Un exemple de fonds patrimonial Focus Europa 7e/583 sur 1 an Résistance à la baisse : 14% de mieux que son indice en 2008 Performance à la hausse : 15,64% sur 3 mois Source:Boursorama.com, classement Mornigstar au 02/10/09 Points forts Vision : investissement dans les industries lisibles et prévisibles, notamment portées par l urbanisation globale et l émergence de classes moyennes dans les pays émergents Sélectivité : exclusion des secteurs à risque (banques, assurances, pharmacie, tabac, utilities, telecoms ), pur stock-picking, gestion concentrée (25 lignes) Rigueur : «valorisations planchers», contrôle de la liquidité, premières pondérations entre 4 et 6% Principales lignes en portefeuilles performance sur un an Focus Europa 5* 7e/583 17,24% Intrinsèque Europe - 8e/583 14,05% Leonardo Infrastructure Fund Europe - 73e/583 4,43% Schroder ISF European Equity Alpha 4* 164e/583-0,65% Robeco Small Caps 3* 2e/26 16,4% Sources: Boursorama, notations, performances et classements morningstar au 02/10/09 Informations générales Dénomination : Indice de référence : Classification : Bréva PEA Dow Jones Euro Stoxx 50 Net Return Index FCP de droit français Actions des pays de la communauté européenne OPCVM d OPCVM: jusqu à 100% de l actif Lancement : 19/12/2007 Code ISIN : FR (Cap) Valeur liquidative au 30/09/09 : 80,80 Encours en gestion au 30/09/09: 2,93 millions d euros Droits d entrée max : max 3% Droits de sortie : néant Frais de gestion : max 2,392% TTC Devise : EUR Valorisateur : CACEIS Fastnet Dépositaire: Fortis Investment Finance Horizon de placement : > 5 ans Les investissements réalisés dans le fonds précité, sont soumis aux fluctuations du marché et aux risques inhérents aux investissements en valeurs mobilières. La valeur des investissements et les revenus qu ils génèrent peuvent enregistrer des hausses comme des baisses et il se peut que les investisseurs ne récupèrent pas leur placement. Performance sur 1 an glissant au 30/09/09 (en EUR)* Bréva PEA Indice de référence /08 11/08 01/09 03/09 05/09 07/09 09/09 Source: Fortis Investments * reprise de gestion par Athymis le 07/11/09 Les performances et réalisations du passé ne constituent en rien une garantie pour des performances actuelles ou à venir. Construction du portefeuille : un process patrimonial L objectif est la réduction de la volatilité et la régularité de la performance, même dans les contextes les plus adverses. Pour cela, le processus d investissement se déroule en quatre étapes : Allocation d actifs : le niveau d exposition actions est calibré en fonction de la volatilité des marchés et des risques exogènes Sélection de fonds : une part importante de la décision repose sur la capacité du gérant à analyser et traverser les krachs Attribution des pondérations : celles-ci sont directement liées à la volatilité des fonds et à leur positionnement dans la matrice de corrélation Rebalancements : les écarts de performance, qu ils soient brutaux ou progressifs, favorables ou non, génèrent une analyse précise qui conduit régulièrement à des allègements ou des sorties Ces étapes assurent une gestion diversifiée, rigoureuse et pragmatique.

4 Eurus nouveau Eurus est un fonds de fonds prudent, diversifié dont la gestion vise à optimiser le couple rendement/ risque. Caractéristiques Fonds prudent à dominante obligataire, investi au maximum à hauteur de 50% en fonds actions. Allocation entre des produits de taux et actions. Fonds diversifié en termes de classes d actifs (obligations, convertibles, actions), de type d émetteurs (Etat, privés), de stratégies de gestion (fonds directionnels, fonds neutres marché), de secteurs et de zones géographiques. Contrôle des risques rigoureux et sélection de fonds décorrélés entre eux. Informations générales Dénomination : Eurus Indice de référence (à titre indicatif): EONIA Classification : FCP de droit français diversifié conforme aux normes Européennes OPCVM d OPCVM: jusqu à 100% de l actif Lancement : 01/09/2009 Code ISIN : FR (Cap) Valeur liquidative au 30/09/09 101,10 Un exemple de fonds patrimonial Carmignac Sécurité : 11e/79 sur 2 ans, 6e/72 sur 3 ans Performance sur 2 ans : 13,95% soit 7,95% de mieux que la moyenne de sa catégorie Une volatilité limitée : 2,58% sur 2 ans Source : Boursorama.com, classement Mornigstar au 02/10/09, Bloomberg, volatilité au 02/10/09 Points forts Sélection : analyse des écarts de rémunération entre les différentes maturités, les différents pays et les différentes qualités de signature Stabilité : qualité moyenne de signature élevée, sensibilité aux taux faible. Patrimonial : alternance entre obligations gouvernementales et privées : moins de 30% d émetteurs privés en 2008 par exemple. Droits d entrée max : 3% Droits de sortie : néant Frais de gestion : max 1,40% TTC Devise : EUR Valorisateur : CACEIS Fastnet Dépositaire : Fortis Investment Finance Horizon de placement : > 3 ans Les investissements réalisés dans le fonds précité, sont soumis aux fluctuations du marché et aux risques inhérents aux investissements en valeurs mobilières. La valeur des investissements et les revenus qu ils génèrent peuvent enregistrer des hausses comme des baisses et il se peut que les investisseurs ne récupèrent pas leur placement. Répartition par classe d actifs Principales lignes en portefeuilles performance sur un an CamGestion Obligaitions Europe 5* 2e/60 19,54% Union Reactif Valorisation 5* - 6,69% Carmignac Securité 5* 51e/81 10,98% R Convertibles 4* 9e/40 18,26% 2.43% 2.46% 21.13% 6.78% 21.79% 17.24% 17.22% 10.95% Actions Convertibles Crédit Obligations Diversifiés Alternatif Matières premières Liquidités Objectif Crédit Finance - 17e/301 15,24% Sources: Boursorama, notations, performances et classements morningstar au 02/10/09 Source : Fortis Investments au 30/09/09 Suivi et contrôle du risque Une attention particulière est apportée au suivi et contrôle des risques lors des différentes phases du processus Sélection : due diligence sur les aspects juridiques et administratifs, analyse de performance court et moyen terme, tests de corrélation, suivi de volatilité, questionnement approfondi du gérant, notation qualitative globale. Suivi de performance : la performance absolue et relative des fonds investis est vérifiée quotidiennement. Suivi des risques externes: les facteurs spécifiques (position importante, exposition pays, devise ) sont listés et scrutés lors des révisions de portefeuille. Contrôle du risque portefeuille : mensuellement, les positions sectorielles et géographiques sont remises à jour en interne et les évolutions des corrélations examinées.

5 Athymis Qui sommes nous? Athymis Gestion est une société de gestion de portefeuilles multigestionnaires. Elle a été agréée par l AMF en date du 23/09/2008. Athymis Gestion a été créée par et pour les CGPI, adossée à un investisseur institutionnel : Fortis Investments, appartenant au groupe BNP Paribas. Athymis Gestion : une société différente Unique société multi gestionnaire dédiée aux CGP, dont la gouvernance est issue du monde du conseil en Gestion de Patrimoine favorisant l alignement des intérêts de la gestion et de la clientèle finale. Optimisation économique du montage : Fortis Investments, actionnaire minoritaire, apporte l infrastructure nécessaire au fonctionnement d une société de gestion, favorisant la concentration d Athymis sur son cœur de métier : la gestion. Une philosophie de gestion adaptée aux problématiques des clients des CGP : recherche d une gestion plus protectrice dans les phases de baisses de marché, une communication simple et transparente, une offre concentrée et lisible. Ambition Devenir un acteur de référence dans les métiers de la selection d OPCVM à destination des CGPI. Le gérant Points clés Combinaison unique d approches qualitatives et quantitatives. Approche quantitative de base pour l analyse des OPCVMs, assurant cohérence, rigueur, structure et transparence. Analyse qualitative des catalyseurs du marché, assurant flexibilité et adaptabilité. Etendue de l univers d investissement : chercher à optimiser le potentiel de diversification en investissant dans un large éventail de classes d actifs. Approche de budgétisation du risque : allocation du risque à des stratégies offrant le meilleur profil risque/ rendement potentiel. Tristan Delaunay, Directeur Général d Athymis Gestion et Gérant, 10 ans d expérience Référencements plates-formes : Axa Thema, Selection R, Fund Channel, Fortis Assurances.

6 Athymis Gestion 8, rue de Belloy Paris Gérant - Directeur Général: Tristan Delaunay Tél: Gérant: Sébastien Peltier Tél: Fax: Toutes les informations relatives à la composition du portefeuille sont des données de source Athymis Gestion en date du dernier jour ouvré du mois. Les prospectus et rapports annuels sont disponibles à la demande. L investissement dans le(s) fonds précité(s) est sujet aux fluctuations de marché et aux risques inhérents aux valeurs mobilières. La valeur des investissements et des revenus qu il(s) génère(nt) peut augmenter ou diminuer et il est possible que les investisseurs ne retrouvent pas leur valeur initiale. La présente publication vous est communiquée à titre purement informatif et ne constitue 1) ni une proposition, ni une offre d achat ou de toute autre transaction portant sur les instruments financiers qui y sont visés et 2) ni un conseil en placement. Il convient de prendre toute décision d investissement dans les instruments financiers visés dans le présent document après avoir pris connaissance de la version la plus récente du prospectus (disponible gratuitement auprès d Athymis Gestion). Les futurs investisseurs sont tenus d entreprendre les démarches nécessaires afin de déterminer eux-mêmes l adéquation de leur investissement, en fonction des considérations légales, fiscales et comptables qui leur sont applicables. Athymis Gestion n offre aucune garantie, implicite ou explicite, et décline toute responsabilité quant à l exactitude et à l exhaustivité des informations contenues dans ce document. Les opinions contenues dans le présent document peuvent être modifiées sans avis préalable. Les investisseurs sont tenus de veiller à disposer de la dernière version disponible du présent document. Les performances et réalisations du passé ne constituent en rien une garantie pour des performances actuelles ou à venir. Les données de performance ne prennent pas en compte les commissions et frais contractés à l émission ou au rachat de parts. Si vous souhaitez obtenir des informations complémentaires, contactez-nous à l adresse suivante : contact@athymis.fr P