5 mesures. essentielles

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1 5 mesures essentielles pour trouver les meilleurs Fonds de placement Par : Pierre Pedneault Conseiller autonome Conseiller en sécurité financière Conseiller en assurance et rentes collectives Représentant en épargne collective auprès d Investia Services Financiers Inc. ACCÈS Multi Services Financiers Tous droits réservés 2013 Tout transfert interdit sans permission Merci de votre collaboration ACCÈS MSF Page 1

2 Bonjour, Je suis Pierre Pedneault spécialisé en gestion de placements chez ACCÈS Multi Services Financiers. Je me dois de vous dire que j aime les choses simples et j aime également démystifier les choses qui à première vue peuvent paraître complexes. Mon travail consiste à développer des portefeuilles performants c est-à-dire à haut rendement mais également avec moins de risques tout en conservant «fiabilité et constance. Est-ce possible? Certainement Pouvez-vous le faire vous-même? Certainement Curieusement 80 % des gens ne s intéresse pas ou peu de savoir où et comment leur argent est investi. «C est simplement qu ils ne savent pas comment!» Une fois un client m a dit qu il n avait pas le temps à consacrer aux fonds de placement alors qu il prend 2 heures à tous les 10 jours pour tondre son gazon allez savoir pourquoi! Aujourd hui je vous offre 5 mesures essentielles à évaluer avant d investir dans un fond. Lorsque vous achetez une voiture auriez-vous l idée de remettre 30,000 $ à votre conseiller et lui dire : «Je veux un véhicule arranges-moi ça» certainement pas avant de lui poser quelques questions (même si vous n y connaissez rien comme moi) vous aimeriez au moins en connaître la couleur. Pour vos investissements c est la même chose, ne soyez pas celui ou celle qui dit : «Arranges-moi ça!» À compter d aujourd hui avec simplement ces 5 mesures dévaluation vous serez en mesure de parler de vos fonds de façon efficace et ainsi augmenter votre rentabilité. Souvent les gens font des kilomètres et des kilomètres pour sauver ¼ de % sur leur hypothèque alors qu ils pourraient augmenter leurs rendements de 3, 5 et même 8 % sur 15 ou 20 ans et ils ne font rien. POURQUOI? Parce qu ils ne savent pas! ACCÈS MSF Page 2

3 Personnellement j utilise 25 mesures d évaluations mais moi, c est mon métier. Pour vous, ces 5 mesures vous suffiront à déceler les meilleurs fonds du marché avec moins de risques et vous en serez fier. Vous augmenterez la possibilité d'améliorer vos rendements de façon significative simplement en posant les bonnes questions à votre conseiller. EXEMPLE : Le marché des fonds de placement est comme la ligue nationale de hockey. Le meilleur exemple que je puisse vous donner, ce sont les joueurs eux-mêmes. Pour faire parti de la ligue nationale ça prend du talent, beaucoup de talent on en convient. Le salaire minimum en 2013 était de 525,000 $. Voici quelques chiffres pour bien illustrer mon exemple : Il y a 1440 joueurs Combien de joueurs gagnent moins de 1,000,000 $ = 1000 joueurs Combien de joueurs gagnent moins de 2,000,000 $ = 1104 joueurs Combien de joueurs gagnent plus de 10,000,000 $ = 7 joueurs Source : Le marqueur.com Ils sont 1440 joueurs à avoir un talent exceptionnel comparé à nous simples mortels mais ils ne donnent pas tous la même performance. «Comment les recruteurs font pour trouver ces perles rares?» Ils se posent les bonnes questions.beaucoup de questions mais ce sont des pros ils gagnent leur vie comme ça. Comment les amateurs de hockey font pour performer à leur «pool de hockey»? Ils se posent les bonnes questions et font quelques recherches. Ils se posent moins de questions que les recruteurs bien sûr mais les réponses à leurs questions servent de mesures pour dénicher les meilleurs joueurs et pourtant ce n est pas leur métier. Vous avez vu le rapport avec les fonds c est évident, il n est pas nécessaire d être un pro pour connaître les bonnes questions à poser afin d améliorer vos résultats. Il est possible, je dis bien possible que vous en sachiez un peu plus sur ces mesures d évaluation que votre conseiller mais ce n est pas une raison pour le larguer. Demandez lui simplement de vous faire une analyse de votre portefeuille incluant les mesures que vous aurez acquises. «S il ou elle ne le fait pas, vous aurez une décision à prendre». ACCÈS MSF Page 3

4 Mettez en pratique ces 5 mesures En mettant en pratique ces 5 mesures, vous serez sur la bonne voie afin d'obtenir un portefeuille avec moins de risques et vous augmenterez la probabilité de demeurer en «mode protection du capital». Allons commençons! Il y a 3 grandes catégories de fonds de placement : Fonds d actions (Volatilité plus élevé) Fonds Équilibrés (Volatilité modéré car c est un mélange d actions et d obligations) Fonds de Revenu Fixe (Volatilité basse, composé majoritairement d obligations) L idée est de calibrer votre portefeuille selon votre profil d investisseur. Mis à part les 5 mesures d évaluation, un portefeuille de fonds doit avoir une bonne répartition entre différents sous-secteurs d activités, soient : Énergie Matériaux Finance Industriel Télécom Il y en a d autres mais ce sont ceux que je préfère. Ces mesures représentent les questions à poser et dont vous trouverez les réponses dans l analyse de votre portefeuille, c est pourquoi l analyse est si importante. ACCÈS MSF Page 4

5 Voici les 5 mesures essentielles: 1. Rendements 2. L Écart-Type 3. Mesure Sharpe 4. Mesure Alpha 5. Mesure Treynor Rendements : Le rendement de chacun de vos fonds doit être exprimé sur 1an, 3 ans, 5ans et 12 ans Ceci vous donne une idée de la stabilité. Personnellement je préfère travailler avec des fonds de 3 ans d existence et plus à moins d exceptions rares. Si vous utilisez des filtres sur certains logiciels assurez-vous de mettre le rendement plus grand que 7. La mesure Écart-Type : C est la mesure la plus utilisée pour mesurer la volatilité d un fond ou d un portefeuille. L écart-type est une moyenne basé sur les rendements du groupe à l intérieur du fond ou du portefeuille. Par exemple, avec un É-T de 5 sur 3 ans (chiffre pour les besoins de l exemple), vous saurez que 68 % des rendements se situeront dans la fourchette de +5 à -5 % du rendement actuel et avec 2 écarts-types soit 10 (autrement dit 2 fois l É-T) vous saurez que 95 % des rendements du fond ou du portefeuille se situeront dans la fourchette de +10 à 10% du rendement actuel. Ne me demandez pas pourquoi, je ne sais pas mais c est comme ça c est une règle mathématique établie par de grands mathématiciens. Ce que vous devez retenir : Approximativement pour un fond de revenu fixe = É-T entre 4 et 6 Pour un fond équilibré = É-T entre 5 et 8 Pour un fond d actions = É-T entre 7 à 10 Note : Plus élevé que 10, le capital est plus vulnérable mais pour ceux dont l objectif est d abord la croissance, il existe de très beaux fonds dont le fondamental est quand même solide. ACCÈS MSF Page 5

6 Le mesure SHARPE : Sans trop entrer dans les détails, le mesure Sharpe est en relation avec l Écart-Type. Il mesure le risque par rapport à lui-même. En bref, on recherche à élever le rendement et à abaisser le risque le plus possible. Ce qu il faut retenir : Vous recherchez une valeur Sharpe le plus élevé possible. Par exemple : Un Sharpe de 2 vous dirais que le rendement est de 20 % et que l écart-type est de 10, ou un rendement de 10 % et un écart-type de 5 ce qui donne 2 etc Un Sharpe de 2 vous dira également que le fond aura eu un rendement positif dans environ 95 % du temps. Donc : Recherchez un Sharpe le plus élevé possible sans oublier cependant de garder le juste équilibre entre ces mesures. Mesure Alpha : Alpha mesure la compétence du ou des gestionnaires. C est la différence de l Alpha à celui d un indice boursier qui est par défaut de 0 Si l Alpha est de 2, on dira que le gestionnaire a fait 2 % de mieux que l indice de référence Mesure Treynor : La mesure Treynor mesure le risque par rapport à la bourse. (l indice de référence) Toujours choisir un Treynor plus grand ou égal à celui de l indice. Exemple si le fond a un Treynor de 20, cela signifie que si la bourse chute de 20 % (ce qui est rare) le fond fera un rendement de 0 mais ne sera pas encore dans le négatif. Plus le Treynor est grand, plus la marge de sécurité est grande. ACCÈS MSF Page 6

7 Ces 5 mesures de base vous aideront à évaluer la stabilité, la constance des fonds ou de votre portefeuille. Chaque fond se compare avec leur indice de référence respectif alors que l ensemble du portefeuille se mesure avec un indice plus difficile à battre. Mon indice de référence préféré est le S&P TSX RT Cad. II est un des plus difficiles à battre. Lorsque je développe un portefeuille pour un client j aime bien le comparer à un indice fort, rien ne sert de se comparer à plus faible. Avant de terminer, voici ce que votre rapport d analyse devrait contenir : Le survol du portefeuille L analyse de répartition (Répartition de l actif, sectoriel et géographique) Ratio de frais de gestion (Le ratio est important mais lorsque le rendement et l écart-type sont au rendez-vous, le ratio est beaucoup moins important ) Sommaire de rendement Corrélations du rendement des fonds La description de chaque fond Un tableau synthétisant l ensemble de vos fonds et de votre portefeuille Voici à quoi peut ressembler un tableau comparatif synthétisant les mesures d évaluations: Pas obligatoire mais pratique Ceci vous donne une bonne idée d un tableau comparatif entre un portefeuille et le S&P TSX Les sous-secteurs sont présents, les rendements annuels, le Sharpe et l écart type sur 3 et 5 ans. ACCÈS MSF Page 7

8 Voici maintenant deux exemples de ce à quoi votre portefeuille devrait ressembler Source Morning Star 22,5 % 3,7 % Portefeuille ACCÈS Modéré 35 % actions / 65 % Revenu Fixe Source Morning Star 77.4 % 14,0 % Portefeuille ACCÈS Énergique 80 % actions / 20 % Revenu Fixe ACCÈS MSF Page 8

9 En conclusion : Voilà, en retenant l essentiel de ces 5 mesures vous avez la possibilité dès maintenant de trouver les meilleurs fonds parmi les 17,000 fonds du marché afin de vous développer un portefeuille davantage performant avec moins de risques dans le but d'augmenter la possibilité de demeurer en «mode protection du capital» chose qui exige un suivi continu. Ce sont les questions que vous devez poser à votre conseiller, vous n avez pas à perdre de l argent inutilement. PS : «Il est impératif de faire l analyse de votre portefeuille pour connaître le ou les maillons faibles qui tirent vers le bas les rendements de votre portefeuille». Peu importe les raisons, si vous avez des questions ou si vous avez de la difficulté à mettre en place ces mesures n hésitez pas à communiquer avec moi. Voici mon adresse courriel : pierrepedneault@accesmsf.ca Peut-être que vous n avez pas le temps de vous investir dans le processus et c est pourquoi je vous offre l analyse de votre portefeuille Gratuitement sans aucune obligations et en toute confidentialité. Faites-moi parvenir votre relevé par courriel ou encore en ligne à l adresse suivante : Formulaire Analyse Site internet : Autres services Si vous avez apprécié, transmettez l adresse du site à un(e) ami(e) Bonnes trouvailles Cordialement Pierre Pierre Pedneault ACCÈS Multi Services Financiers Conseiller autonome Conseiller en sécurité financière Conseiller en assurance et rentes collectives Représentant en épargne collective auprès d Investia Services Financiers Inc. pierrepedneault@accesmsf.ca «La gestion de placements ne relève pas du domaine de la magie.. ACCÈS MSF Page 9 c est de l analyse continue et rigoureuse!»