Conférence de presse Crédit Foncier : les marchés immobiliers à mi-année Bruno Deletré, Directeur Général du Crédit Foncier

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1 Conférence de presse Crédit Foncier : les marchés immobiliers à mi-année Bruno Deletré, Directeur Général du Crédit Foncier 28 Juin 2016

2 Un environnement immobilier en amélioration continue depuis plus d un an 2

3 Les Professionnels de l Immobilier sont optimistes Selon le baromètre Crédit Foncier/CSA sur le moral des professionnels de l immobilier * : En mai 2015, 74 % des professionnels de l immobilier se déclaraient optimistes pour les 12 prochains mois 80% 70% 60% 64% 59% 63% 67% 74% 50% 40% 35% 40% 34% 32% 30% 20% 24% Vague 1 Vague 2 Vague 3 Vague 4 Vague 5 Janv Mai 2015 Sept Janv Mai 2016 * Enquête administrée du mardi 29 mars au mardi 5 avril 2016, par téléphone, auprès d un échantillon de 400 professionnels de l immobilier (agents immobiliers, commercialisateurs, lotisseurs, promoteurs, constructeurs de maisons individuelles, gestionnaires de patrimoine), et publiée le 9 mai. Ce baromètre est réalisé tous les quatre mois. 3

4 Le Parcours d Acquisition de la Résidence Principale devient plus rapide Pour la 3 ème année consécutive, le Crédit Foncier a réalisé une étude consacrée au parcours d acquisition de la résidence principale auprès de ménages. Les indicateurs de cette nouvelle édition (durée de recherche, concessions consenties, ) soulignent la fluidité retrouvée du marché immobilier. 70 % des ménages achètent leur logement en moins d un an de recherche (53 % en 2014 ; 67 % en 2015) ; en moyenne, 4,5 mois de recherche sont nécessaires avant de signer un compromis (7 mois en 2014 ; 4,4 mois en 2015) ; 6 biens visités avant l achat de la résidence principale ; 21 % ont dépassé leur budget (29 % en 2014 ; 23 % en 2015), Parmi ceux qui ont acheté en moins d un an, la durée de recherche est de 4 mois en Ile-de-France et 5 mois en Province 4

5 en Md Les volumes de crédits à l immobilier résidentiel devraient encore progresser légèrement Prêts immobiliers (y compris prêts travaux) hors rachats et renégociations Volumes de crédits à l'habitat (en milliards d euros) Montants engagés % % (prév.) Source : Observatoire de la production de crédit immobilier (OPCI) * Il s agit de montants engagés (neuf, ancien et travaux), c est-à-dire de crédits ayant fait l objet d une offre acceptée par le client 5

6 Persistance en 2016 de taux de crédit immobilier très favorables (prêts bancaires seuls hors assurance) Ensemble du marché secteur concurrentiel 5,5 5,0 5,1 Taux d'intérêt trimestriel moyen en % 4,5 4,0 3,5 4,2 Taux moyen mensuel 1,81% (avril) 1,77 % (mai) 3,0 3,3 3,0 2,8 2,5 2,0 1,5 2,0 2,2 2,04 1,0 Source : Crédit Logement / CSA prévision Crédit Foncier Immobilier 6

7 La durée des crédits s est stabilisée 230,0 225,0 En dépit de la baisse des taux, la durée s est stabilisée, voire a augmenté en 2015, traduisant une reprise de la primo-accession 224,8 Durées moyennes des prêts en mois (prêts bancaires seuls) 17 ans et 6 mois 220,0 215,0 210,0 212,3 208,5 214,4 210,2 208,2 211,1 212,6 211,9 205,0 204,1 203,4 200,0 195,0 Source : Crédit Logement / CSA 7

8 La baisse des taux facilite l accession à la propriété Exemple d un logement dans l ancien acheté 250 K au T avec un prêt de 196,5 K sur 18,5 ans comparaison sur le prix actualisé et l évolution du coût du crédit au T Acquisition + intérêts : - 8,4% T T T T T T T T T prix d'un logement (exemple) intérêts sur la durée totale du prêt > Baisse de prix sur la période : -1,9 % > Baisse du coût financier : - 35,1% Sources : Crédit Foncier Immobilier, Crédit Logement /CSA, indice INSEE/Notaires (CVS France entière) 8

9 Marché du neuf résidentiel NANTES : Le Swing (Réalités Promotion) Commercialisation Crédit Foncier Immobilier 9

10 Production de logements : enfin la reprise A fin avril 2016, les autorisations de construire confirment une nette hausse au niveau national Nombre de logements cumulés sur un an glissant (unité : logement) Évolution sur un an : Logements commencés +3,8% Permis de construire +7,4% Permis de construire Logements commencés Sources : SOeS, Sit@del2 (Mai 2016), Crédit Foncier Immobilier 10

11 Structure de la construction de logements (en milliers d'unités) 450,0 400,0 432,3 388,2 377,5 343,8 350,9 384,0 350,0 300,0 250,0 231,2 208,2 216,0 182,6 180,2 200,0 200,0 150,0 105,0 100,0 95,0 98,0 100,0 100,0 100,0 76,1 62,2 48,8 44,9 50,4 59,2 50,0 18,2 15,6 14,7 0,0 14,3 15,3 18, estimation autres (résidences secondaires, ) locatif privé locatif social accession total logements Sources : AEREL, modèle FANIE (mars 2016) 11

12 Marché de la promotion : la reprise des ventes observée en 2015 se confirme au 1 er trimestre 2016 Sur une année glissante, le nombre de réservations s élève à logements soit une variation annuelle de +18,1% Le rythme des ventes reste bon au 1 er trimestre 2016 : +11,7% en variation annuelle Les mises en ventes progressent également avec logements mis en vente depuis un an, en hausse de 11,7% par rapport à l année dernière Stock en volume , ,5% ,5 7,1 Stock en mois de commercialisation Sources : SOeS, ECLN, Crédit Foncier Immobilier (mai 2016) * Données portant sur des programmes de cinq logements et plus destinés à la vente aux particuliers, hors secteur diffus.

13 Prix des maisons en euros, à l'unité Prix des appartements en euros/m² Les prix se maintiennent à un niveau élevé dans le neuf Évolution des prix de vente des logements neufs en secteur groupé (prix moyen à la réservation*) / m² +1,4% ,5% Prix de vente des maisons Prix de vente des appartements Sources : SOeS, ECLN / mai 2016, Crédit Foncier Immobilier *Prix de vente moyens, France entière

14 Maisons individuelles : une reprise nette des ventes, encore à un niveau modéré Nombre de ventes de maisons individuelles* % entre 2010 et % % (estim) Sources : CFI Etudes/ UMF/ Markementron (bulletin n 4- avril 2016) Prix moyen (hors terrain) de l ordre de 140 K à 152 K Depuis début 2016, la tendance reste à la hausse des ventes de maisons ( ventes, soit +13,8% en glissement annuel, à fin avril 2016) Sources : Crédit Foncier Immobilier, UMF / Markemetron * Maisons individuelles en secteur diffus 14

15 Marché de l ancien 15

16 La progression du volume de transactions dans l ancien devrait se poursuivre en 2016 Des conditions de crédit favorables en 2016 devraient soutenir le marché de l ancien tout au long de l année Activité du marché de l ancien (prév.) Source : Notaires INSEE / CGEDD / prévision Crédit Foncier Immobilier

17 Des prix moyens dans l ancien en phase de stabilisation, ou de légère reprise, selon les territoires Immobilier ancien : variation annuelle moyenne des prix au 1 er trimestre 2016 Appartements Maisons ÎLE-DE-FRANCE -0,0% 0,6% PROVINCE -0,4% 1,2% Logements anciens Prix Moyen Variation sur 1 an PARIS appartements au m² 1,2% PTE COURONNE appartements au m² -0,8% PTE COURONNE maisons à l unité 1,2% GDE COURONNE appartements au m² -1,2% GDE COURONNE maisons à l unité 0,3% Sources : Insee, Notaire d'ile-de-france / Base Bien, Notaires de France/ Perval, Etudes CFI (mai 2016)

18 Plus de villes où les prix progressent dans l ancien. Des constantes visibles sur les marchés comparables ( / m²) Évolution 12 mois +1% et au-delà -1% à +1% -1% et en-deçà APPARTEMENT T3 Rennes Le Mans Angers Nantes Le Havre Rouen Paris Lille Reims Metz Strasbourg Dijon Clermont-Ferrand Lyon Grenoble prix moyens au m² dans l ancien ou récent à fin avril 2016 Bordeaux Toulouse Montpellier Nîmes Marseille Nice Toulon Sources : LPI, Crédit Foncier Immobilier Écarts sur 12 mois estimés à fin avril

19 Marché locatif résidentiel Avenue de Suffren, Paris 19

20 Taux de mobilité (%) Activité du marché locatif privé L activité mesurée sur les 5 premiers mois 2016 est bonne comparée aux années antérieures Plusieurs facteurs favorisent la mobilité : démographie, amélioration du moral des ménages, besoins de mobilité familiale ou professionnelle renforcés par la légère reprise économique, effets liés à la reprise de la primoaccession 32% Mobilité résidentielle* des locataires du secteur privé à fin mai 30% 30,8% 28% 26% 26,4% 26,3% 28,2% 24% 25,2% 22% 20% mai-16 Source : Clameur (mai 2016)/ Etudes CFI *Taux de mobilité résidentielle des locataires du secteur privé : proportion de logements du secteur locatif privé remis chaque année sur le marché (les logements disponibles à la location proviennent pour plus de 95% d une relocation)

21 La baisse de la vacance locative moyenne se poursuit début 2016 Le niveau de vacance locative reste toutefois élevé et le marché souffre de fragilités structurelles : L inégalité géographique entre marchés secondaires et zones tendues caractérise ce marché L offre neuve favorisée par les dispositifs de défiscalisation impacte le parc locatif ancien Les délais moyens de remise en location restent élevés : les candidats locataires accroissent leurs exigences (état du logement, équipement, ) les investisseurs peinent à effectuer des travaux de remise en état coûteux Vacance locative (mai 2016) base 100 en , ,9 112,9 102,4 103,5 110,8 112,7 111, Source : Clameur (mai 2016)/ Etudes CFI

22 Les loyers ont progressé en moyenne de 0,6% de janvier à mai 2016 (1 an glissant) Les disparités de niveaux de loyer et d évolution persistent. Évolution 12 mois Supérieure à +0,5% -0,5% à +0,5% En-deçà de -0,5% Brest 8,4 Rennes 12,3 Angers 10,4 Nantes 11,9 Le Havre 11,6 Bordeaux 13 Toulouse 11,7 Loyers à fin mai 2016 En euros par m² et par mois, HC Source : Clameur, écarts estimés sur 12 mois à fin mai 2016 Rouen 11,3 Amiens 11,7 Montpellier 13,3 Paris 25 Nîmes 9,9 Lille 13,2 Reims 12 Marseille 12,2 Metz 9,8 Strasbourg 12,5 Dijon 10,9 Clermont-Ferrand 9,9 Lyon 12,7 Saint-Etienne 7,5 Grenoble 12,2 Nice 15,4 Toulon 11,7

23 Marché locatif corporate 23

24 Demande placée de bureaux stable en Île-de-France Le volume d activité prévisionnel devrait-être supérieur en 2016 Bon début d année avec m² placés au 1 er trimestre 2016 (+19%/T1 2015) Le marché locatif est aujourd hui un marché de renouvellement (en millions de m 2 par an) 3,5 Prévision T4 T3 T2 T1 3,0 2,5 2,2 2,3 2,0 1,5 1,0 0,5 0, (prév.) Source : Crédit Foncier Immobilier/Immostat 24

25 Marché locatif : le stock tertiaire francilien est en baisse mais reste à un niveau élevé Stock de 3,8 millions de m² au 1 er trimestre 2016 (-3,5% vs. 2015) Soit 1 an et 8 mois de placement locatif (en millions de m²) 4,5-3,5%* 4,0 3,84 3,5 3,0 3,14 3,63 3,58 2,5 2,0 1,5 1,85 2,45 1,0 0,5 0, T T T T T T T T T T T T T T T1 *Variation entre le T et le T Source : Crédit Foncier Immobilier/Immostat 25

26 Des loyers faciaux en très légère hausse, corrigés par les mesures d accompagnement qui n augmentent plus mais se généralisent Loyer facial moyen en Île-de-France au T : Ancien = 323 /m² utile/an, soit +3,4% sur un an Neuf & restructuré = 368 /m² utile/an, soit +2,6% sur un an IDF -8% à -30% Bordeaux -5% à -25% Paris 0 à -16% Grand Est -3% à -11% Croissant Ouest -10% à -30% Paris 0% à -16% La Défense Lyon -13% à -23% -6% à -33% Première couronne -8% à -18% Toulouse -12% à -22% Marseille -4% à -23% Deuxième couronne -8% à -15% Ecarts entre loyers faciaux et loyers réels, selon analyse statistique des baux les plus récents des actifs étudiés par Crédit Foncier Immobilier Expertise (bureaux > m² pour l Île-de-France) 26

27 Marché de l investissement 27

28 L écart de taux continue de s accroître et accélère la baisse des taux immobiliers, forçant la valorisation des meilleurs actifs la prime de risque immobilier s élève à 245 points de base pour les produits core Les taux prime bureaux Paris QCA pourraient passer en dessous de 3% en seconde partie d année 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 5,50 5,00 4,75 4,70 4,30 3,80 0,76 1,85 4,25 4,25 1,64 1,38 3,75 3,25 3,79 4,30 4,24 1,71 3,10 3,65 2,04 3,11 3,32 2,09 2,54 2,40 2,21 2, bp 1,66 0,85 0, T Taux OAT 10 ans, moyenne calculée à partir des taux mensuels Écart en PB Taux de rendement prime Paris QCA Sources : BDF, Crédit Foncier Immobilier 28 28

29 Un marché de l investissement tracté par la baisse des taux Un début d année décevant, mais qui n augure pas forcément des volumes attendus en 2016 Beaucoup de liquidités à placer, sur des actifs prime très disputés, et dont les valeurs devraient continuer de progresser fortement. (en milliards d euros) Source : Crédit Foncier Immobilier/Immostat 29

30 Milliards d' Cette hausse de l investissement a été générale en 2015 Allocation géographique : la faiblesse de l activité en Ile-de- France au 1 er trimestre laisse aux régions une part historiquement élevée de plus du tiers du marché national Régions : 38% Île-de-France : 62% , ,5 3,0 2,4 3,4 20,3 17,6 12,0 12,1 11, T ,9 25,4 5,1 2,9 1,1 1,8 Source : Crédit Foncier Immobilier/Immostat 30

31 Merci pour votre attention 31

32 Contacts Presse Nicolas Pécourt Directeur de la Communication et RSE T : nicolas.pecourt@creditfoncier.fr Kayoum Seraly Responsable Information et Relations Presse T : kayoum.seraly@creditfoncier.fr 32