Prospectus simplifié ALGER SICAV

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1 Janvier 2011 Prospectus simplifié ALGER SICAV The Alger American Asset Growth Fund Alger US SmallCap Fund Alger US MidCap Fund Alger US LargeCap Fund China-US Growth Fund Informations importantes Ce Prospectus simplifié contient des informations essentielles relatives aux compartiments. Si vous désirez davantage de renseignements avant d investir, veuillez consulter le prospectus intégral le plus récent (ci-après le «Prospectus»). Sauf s ils sont définis dans ce document, les termes utilisés ici auront la même signification que dans le Prospectus. Pour toute information détaillée au sujet des positions des compartiments, veuillez vous reporter au rapport le plus récent. Alger SICAV Les compartiments Alger American Asset Growth Fund, Alger SICAV - Alger US SmallCap Fund, Alger SICAV - Alger US MidCap Fund, Alger SICAV - Alger US LargeCap Fund et Alger SICAV - China-US Growth (ci-après individuellement un «Compartiment» et collectivement les «Compartiments») sont des compartiments d Alger SICAV (ci-après la «Société»). La Société est un organisme de placement collectif luxembourgeois structuré sous la forme d un fonds parapluie et constitué le 26 juillet La Société est organisée en vertu de la section I (OPCVM) de la loi luxembourgeoise du 20 décembre 2002, telle qu amendée (la «loi de 2002») en tant que «Société d'investissement à Capital Variable» pour une période illimitée. Elle comprend plusieurs compartiments, qui sont décrits dans le Prospectus. Les droits et obligations des investisseurs, ainsi que la relation légale qu ils entretiennent avec la Société, sont énoncés dans le Prospectus et dans les actes constitutifs de la Société. Le Prospectus et les rapports de la Société publiés périodiquement peuvent être obtenus gratuitement à l adresse de la Société. Objectif et politique d'investissement L objectif d investissement des compartiments consiste à rechercher une appréciation du capital à long terme. Les compartiments (hors China-US Growth Fund) investissent au minimum deux tiers de leurs actifs nets, à l exclusion de leurs actifs liquides, dans des entreprises dont les titres sont cotés ou négociés sur une Bourse de valeurs américaine et dont le Gestionnaire de portefeuille estime qu elles peuvent prendre de la valeur. Sous réserve de ce qui est indiqué ci-dessus, les sociétés dans lesquelles les compartiments respectifs pourraient investir possèderont les caractéristiques suivantes : Le compartiment Alger American Asset Growth Fund investit en actions ou

2 en titres liés à des actions d entreprises de toutes capitalisations boursières ayant démontré un potentiel de croissance prometteur. Le compartiment Alger US SmallCap Fund est axé sur les actions ou les titres liés à des actions d entreprises de petite taille et à forte croissance proposant des produits, des services ou des technologies innovants à un marché en expansion rapide. Le compartiment Alger US MidCap Fund se concentre sur les actions ou les titres liés à des actions d entreprises de taille moyenne ayant démontré un potentiel de croissance prometteur. Le compartiment Alger US LargeCap Fund se concentre sur les actions ou les titres liés à des actions d entreprises de grande taille en croissance possédant généralement des gammes de produits, des marchés, des moyens financiers et une expérience en matière de gestion d entreprise plus importants. Le compartiment China-US Growth Fund investit au minimum deux tiers de ses actifs nets, hors actifs liquides, en actions ou en titres liés à des actions d entreprises de toutes tailles qui sont économiquement liées à la région de la Chine. De plus amples informations sont à votre disposition dans le Prospectus. Profils de risque liés aux compartiments Les investissements en actions de sociétés peuvent impliquer des risques (intrinsèquement liés aux valeurs mobilières et aux marchés financiers), tels que des risques de taux de change et de volatilité. Les investissements des compartiments sont soumis aux fluctuations des marchés. Par conséquent, rien ne permet de garantir que l objectif de chaque compartiment sera atteint. Rien ne permet non plus de garantir que la valeur des parts d un compartiment ne chutera pas audessous de ce qu'elle était au moment de leur acquisition. Investir dans des entreprises de petite et de moyenne capitalisation implique un risque que de nouveaux et de plus petits émetteurs dans lesquels les compartiments investissent puissent proposer des gammes de produits ou disposer de moyens financiers limités, ou que l équipe de direction de telles entreprises manque d expérience. Les marchés financiers chinois sont nettement moins importants, nettement moins liquides et nettement plus volatils que les marchés financiers américains. La valeur des parts du compartiment China-US Growth Fund peut être affectée par des facteurs politiques, économiques et fiscaux, tels que les fluctuations des taux de change, un taux de chômage élevé, une inflation élevée, une baisse des exportations, un surendettement, des récessions économiques, l évolution du commerce extérieur et l évolution des réglementations chinoises. Les placements des compartiments investissant dans des régions géographiques spécifiques pourraient être l objet de risques liés à une moindre diversification. Pour de plus amples informations à ce sujet, veuillez consulter le Prospectus. Performance du compartiment Les tableaux ci-dessous reflètent le rendement total annuel des parts de catégorie A (parts de catégorie B en ce qui concerne le compartiment China - US Growth Fund) au 31 décembre de chaque année, depuis l ouverture du compartiment correspondant. Les catégories de parts pour lesquelles aucun résultat de performance n est indiqué pourraient exhiber une performance différente, mais similaire à celle de la catégorie de parts pour laquelle un tableau de performance est

3 fourni. The Alger American Asset Growth Fund 100% 80% 89.50% 60% 50.21% 40% 18.84% 20% 0% 32.12% 6.12% 12.61%17.57% 28.42% 47.44% -20% -40% -60% % % % % Alger US LargeCap Fund 45% 35% 30.83% 25% 15% 5% 3.10% 9.47% 2.61% -5% -15% % -25% -35% -45% % -55% 37.47% 17.14% %

4 Alger US SmallCap Fund 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% % % 35.55% 17.34% 15.58% 14.69% 13.41% % 41.93% Alger US MidCap Fund 60% 40% 43.79% 32.09% 49.12% 20% 0% -20% -6.16% 10.67% 8.56% 7.29% -40% -60% % % -80%

5 China-US Growth Fund 55% 35% 37.57% 46.02% 57.03% 15% 10.37% 12.36% -5% -25% -45% -65% % Déni de responsabilité en matière de performance Une performance passée ne constitue pas nécessairement une indication de résultat futur. Les investisseurs pourraient ne pas récupérer l intégralité du montant investi étant donné que les cours des parts et le revenu dérivé de celles-ci pourraient augmenter ou diminuer. Profil de l investisseur type Les compartiments sont adaptés aux investisseurs pour lesquels les fonds communs de placement représentent une façon pratique de bénéficier de l évolution des marchés financiers, ainsi qu aux investisseurs plus expérimentés cherchant à atteindre des objectifs précis. L investisseur doit être familiarisé avec les produits volatils. Il doit, par ailleurs, être capable d accepter des pertes temporaires significatives, et les compartiments sont donc conçus pour des investisseurs capables de mettre un capital de côté pendant un minimum de cinq ans. Ils ont également été conçus pour les investisseurs cherchant à faire fructifier leur capital. Les parts de catégorie A sont offertes à tous les types d investisseur. Les parts de catégorie B ne sont disponibles que pour les actionnaires de catégorie B du compartiment China-US Growth Fund. Les parts de catégorie I sont limitées aux investisseurs institutionnels (ci-après les «Investisseurs institutionnels»), tel qu indiqué par l article 129, alinéa (2) (d), de la Loi du 20 décembre Traitement du revenu La présente intention du conseil d'administration de la Société consiste à ne pas recommander le paiement de dividendes en numéraires sur le résultat net. Normalement, tous les produits nets des placements et toutes les plus-values nettes, réalisées et non réalisées, seront accumulés pour augmenter la valeur de l'actif net par part. Les actionnaires de la Société peuvent, cependant, lors d une assemblée générale des actionnaires, adopter une résolution de déclaration de dividendes en numéraire ou en titres dans les limites du droit luxembourgeois applicable et, dans un tel cas, de tels dividendes seront payables annuellement en dollars américains aux porteurs des parts de la Société en circulation à la date d enregistrement d un tel dividende,

6 selon ce qui a été fixé par les actionnaires. Les notifications de dividendes seront publiées dans un quotidien de grande diffusion au Luxembourg. Frais à la charge des compartiments Parts A Autres Catégories de parts Alger American Asset Growth Fund Parts A Parts I Commission de gestion 1,75% % 1 Commission de distribution None Autres coûts d administration 3 0,58% 0.25% Ratio de frais total 4 2,33% 1.10% Alger US SmallCap Fund Parts A - Commission de gestion 1,75% 1 - Commission de distribution - Autres coûts d administration 3 1,15% - Ratio de frais total 4 2,90% - Alger US MidCap Fund Parts A - Commission de gestion 1,75% 1 - Commission de distribution - Autres coûts d administration 3 1,01% - Ratio de frais total 4 2,76% - Alger US LargeCap Fund Parts A - Commission de gestion 1,75% 1 - Commission de distribution - Autres coûts d administration 3 1,15% - Ratio de frais total 4 2,90% - China-US Growth Fund Parts A Parts B Commission de gestion 1,75% 1 1,75 % 1 Commission de distribution 1,00 % maximum 2

7 Autres coûts d administration 3 1,15 % 1,15 % Ratio de frais total 4 2,90% 3,90 % 1 par an, sur la valeur de l actif net par catégorie de parts. La commission payée au Gestionnaire de portefeuille sera réduite par la commission qui sera à payer par la Société au Co-gérant de portefeuille comme contrepartie pour ses services en relation avec le compartiment China-US Growth Fund. Pour ce qui est de la part des actifs du compartiment China-US Growth Fund gérée par le Co-gestionnaire de portefeuille, la Société verse à ce dernier une commission trimestrielle à terme échu payable le jour suivant chaque fin de trimestre civil, à un taux annuel de 0,80 % sur les premiers 100 millions de dollars américains de l actif net journalier moyen de ce compartiment et de 0,60 % de l actif net journalier moyen au-delà de ce montant. 2 par an, sur la valeur moyenne quotidienne des actifs nets du compartiment imputable à une telle catégorie B de parts. 3 Comprend tous les autres coûts administratifs, y compris et sans restrictions, les commissions de dépositaire, d agent d enregistrement et d agence de transfert, les frais juridiques et d audit et les coûts administratifs et de production. Pourcentage calculé sur la base des charges réelles encourues, moins les remboursements de frais, le cas échéant, de la part du Distributeur, pour l exercice clôturé le 31 décembre Les coûts administratifs actuels et futurs sont susceptibles d être plus ou moins importants. 4 Ratio du montant total des charges du compartiment concerné par rapport à la valeur moyenne de ses actifs nets (hors frais de transactions) pour l exercice clôturé le 31 décembre Les charges annuelles pour les parts de catégorie A et les parts de catégorie B sont plafonnées de sorte que le Ratio de frais total n excède pas respectivement 2,90% et 3,90% de l actif net journalier moyen d une telle catégorie. 5 Le montant des frais annuels de cette catégorie de parts est plafonné de manière à ce que le Ratio de frais total ne soit jamais supérieur à 1,10 % de la valeur de l actif net journalier moyen de cette catégorie. Frais à la charge des actionnaires Droits d entrée Parts A Parts B (uniquement pour les actionnaires de catégorie B existants de China US Growth Fund) Parts I The Alger American Asset Growth Fund Droits d entrée initiaux 1 6,38 % maximum

8 Droits d entrée différés conditionnels² Parts détenues de 0 à 1 an 4,0% Parts détenues de 1 à 2 ans 3,0% Parts détenues de 2 à 3 ans 2,0% Parts détenues de 3 à 4 ans 1,0% Parts détenues 4 ans et plus 0% Frais de rachat Frais d échange 3 1,0% maximum de 0 à 4 échanges par an : plus de 4 échanges par an : 1,0% maximum 1 en pourcentage de la valeur de l actif net par part 2 en pourcentage de la valeur de l actif net à la date de rachat, ou du coût initial des parts de catégorie B à racheter si ce montant est inférieur au premier. 3 en pourcentage de la valeur des parts à échanger. Veuillez noter que certains intermédiaires financiers peuvent facturer aux actionnaires de parts de catégorie A une commission d échange de 0,5 % de la valeur des parts de catégorie A à échanger. Régime fiscal des compartiments La Société n est assujettie à aucun impôt sur le revenu ou les plus-values au Luxembourg. Le seul impôt auquel la Société est assujettie est la «taxe d'abonnement», au taux de 0,05 % par an, basé sur la valeur de l actif net de la Société, cet impôt étant payable trimestriellement et calculé sur la valeur de l actif net de la Société à la fin du trimestre concerné. Un impôt réduit de 0,01 % par an est payable sur la valeur de l actif net des parts de catégorie I, qui sont limitées aux Investisseurs institutionnels. Pour de plus amples informations, veuillez consulter votre distributeur ou votre conseiller financier. De plus amples renseignements sont à votre disposition dans le Prospectus.

9 Publication journalière des cours Comment acheter/vendre/convertir des parts La valeur de l actif net par part est calculée chaque Date de valorisation. Cette valeur est régulièrement publiée dans le Financial Times et/ou dans d'autres quotidiens que le conseil d'administration peut sélectionner occasionnellement. La valeur de l actif net par part la plus récente peut également être obtenue auprès du siège social de la Société au Luxembourg. Vous pouvez acheter, vendre et échanger des parts en remettant directement votre demande écrite à The Bank of New York Mellon (Luxembourg) S.A. («l Agent de tenue des registres et des transferts») au Luxembourg ou, selon le cas, par le biais d un intermédiaire financier. Les demandes doivent être reçues par l Agent de tenue des registres et des transferts au Luxembourg (ou par l intermédiaire financier) au plus tard à 17 h 00 (heure du Luxembourg) du jour ouvrable des banques précédant la Date de valorisation à laquelle les parts vont être achetées, rachetées ou échangées. Les demandes seront traitées à la valeur de l actif net calculée à la Date de valorisation, majorée de tout droit d'entrée initial applicable. Les fonds des souscriptions doivent être versés au plus tard dans les quatre (4) jours ouvrables des banques suivant la Date de valorisation applicable. Le produit des opérations de rachat sera versé dans les cinq (5) jours ouvrables des banques à compter de la Date de valorisation. Les parts de catégorie A d un compartiment peuvent uniquement être échangées par des parts de catégorie A d un autre compartiment. Les demandes de souscription, de rachat et d échange reçues au-delà de l heure limite seront traitées à la Date de valorisation suivante. Informations relatives aux souscriptions et aux rachats Montant minimum de la souscription initiale Montant minimum des investissements ultérieurs Parts A Parts B Parts I USD USD USD USD USD Les intermédiaires financiers pourront fixer leur propre montant de souscription minimum, ainsi que le montant des investissements subséquents. Informations complémentaires Date d ouverture des compartiments Alger American Asset Growth Fund 1 19 août 1996 Alger US SmallCap Fund 16 novembre 2000 Alger US MidCap Fund 16 novembre 2000 Alger US LargeCap Fund 16 novembre 2000 China-US Growth Fund 8 décembre La souscription de parts de catégorie I du compartiment Alger American Asset Growth Fund est proposée depuis le 18 mai 2007 au prix initial d'offre de 27,66 USD. Devise de référence

10 USD Société de gestion RBS (Luxembourg) S.A. 33, rue de Gasperich, Bâtiment B, L-5826 Hesperange, Grand-Duché du Luxembourg Dépositaire, Agent de domiciliation, Agent administratif et Agent payeur Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. 2-8, avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg, Grand-Duché du Luxembourg Agent de tenue des registres et des transferts The Bank of New York Mellon (Luxembourg) S.A. 2-4, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg, Grand-Duché du Luxembourg Gestionnaire de portefeuille Fred Alger Management, Inc. 111, Fifth Avenue, New York, New York 10003, États-Unis Co-gestionnaire de portefeuille (du compartiment China Martin Currie Investment Management Limited Saltire Court, 20 Castle terrace, Edinburgh EH1 2ES, Écosse US Growth Fund) Distributeur Fred Alger & Company, Incorporated 111, Fifth Avenue, New York, New York 10003, États-Unis Commissaires aux comptes Deloitte S.A. 560, rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg, Grand-Duché du Luxembourg Autorité de supervision Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg, Grand-Duché du Luxembourg Agent de promotion Fred Alger & Company, Incorporated 111, Fifth Avenue, New York, New York 10003, États-Unis Siège social de la Société 2-8, avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg, Grand-Duché du Luxembourg Autres informations Pour toute autre information au sujet des compartiments, veuillez contacter : Fred Alger & Company, Incorporated 111, Fifth Avenue

11 New York, NY 10003, États-Unis Tél. : Fax :