Mini-guide sur les FNB ishares MD

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1 Mini-guide sur les FNB ishares MD

2 COMMENCER PAR LE COMMENCEMENT.

3 Leur valeur réside dans leur fonctionnement. Leur potentiel se réalise grâce aux professionnels qui les utilisent. Pour profiter au maximum des fonds ishares, il est bon de comprendre deux choses à leur sujet. Premièrement, ces fonds sont eux-mêmes des instruments de placement appelés «fonds négociés en Bourse» ou FNB. Les FNB sont des produits hybrides qui s apparentent aux fonds indiciels et aux actions. Ils sont diversifi és comme les fonds indiciels et se négocient comme des actions. Grâce à leur structure unique, les FNB comportent de nombreux avantages dont rêvent bien des investisseurs, et que ni les fonds indiciels, ni les fonds communs à gestion active ni les actions ne peuvent offrir. (Vous découvrirez ces avantages dans les pages suivantes.) Deuxièmement, il est préférable de confi er les placements dans les FNB ishares à un professionnels des placements. Même si les fonds ishares sont faciles à comprendre, ils sont conçus pour être intégrés à des stratégies précises et complexes. Ils ne sont pas destinés aux amateurs; ils sont plutôt l affaire des professionnels. 3

4 PORTRAIT GÉNÉRAL Vous recherchez la diversification? Les FNB vous en offrent à souhait. Vous connaissez déjà l avantage de la diversifi cation : plus vous détenez de titres d une même catégorie d actif, mieux vous êtes protégé si l un de ces titres s effondre. 1 Chaque FNB ishares est conçu pour calquer un indice représentant une catégorie d actif donnée (les actions de sociétés à faible capitalisation ou du secteur des matériaux de base, par exemple). Il faut pour cela que le fonds investisse dans de nombreuses actions et obligations des douzaines de la catégorie visée. Ainsi, en un seul achat, les fonds ishares vous procurent la même diversifi cation qu un indice représentant une catégorie d actif. Voilà un choix judicieux. Attention aux différences! Bien que les FNB ishares et les fonds communs de placement soient composés d un panier de titres, il existe des différences fondamentales entre ces deux types de fonds. Les parts des FNB ishares se négocient durant les heures de Bourse au prix du marché, ce qui pourrait être supérieur ou inférieur à leur valeur liquidative, et ne sont pas rachetées individuellement par le fonds. Les opérations sur les parts de FNB entraînent des frais de courtage et ont des conséquences sur le plan fi scal. De plus, les FNB ishares cherchent à reproduire le rendement et la composition d un indice, avant frais et dépenses. En ce qui a trait aux fonds communs de placement, les investisseurs achètent leurs parts auprès d une société de placement ou par l entremise d un courtier, et la valeur de leurs parts est généralement établie une fois par jour; les investisseurs achètent ou vendent leurs parts à la valeur liquidative établie à la fi n de la journée, déduction faite des frais applicables. Certains fonds communs peuvent exiger des frais d acquisition ou des frais de rachat. Les fonds communs de placement peuvent être gérés de façon active ou passive. La structure de fonds communs gérés de façon active ou passive est semblable, mais leur stratégie de gestion diffère. L objectif des fonds communs de placement à gestion active est de devancer leur indice de référence, tandis que les fonds communs de placement indiciels (gérés passivement) ont pour objectif de reproduire le rendement de leur indice. Par conséquent, les fonds à gestion active comportent généralement des frais de gestion plus élevés que les fonds indiciels en raison des frais qu entraînent les opérations et la recherche requises. Cela dit, les fonds communs de placement et les fonds ishares sont tenus de distribuer les gains réalisés par le portefeuille aux porteurs de parts. 1. La diversification ne protège pas l investisseur contre le risque de marché et n apporte aucune garantie en matière de profit. 4

5 ishares S&P /TSX Capped Energy Index Fund (XEG) SUNCOR ÉNERGIE INC. CANADIAN NATURAL RESOURCES CENOVUS ENERGY INC. ENCANA CORP. TALISMAN ENERGY INC. CANADIAN OIL SANDS LTD. CRESCENT POINT ENERGY CORP. NEXEN INC. IMPERIAL OIL LTD. PENN WEST PETROLEUM LTD. ARC RESOURCES LTD. PACIFIC RUBIALES ENERGY CORP. HUSKY ENERGY INC. BAYTEX ENERGY CORP. MEG ENERGY CORP. ENERPLUS CORP. VERMILION ENERGY INC. ATHABASCA OIL SANDS CORP. PENGROWTH ENERGY CORP. BONAVISTA ENERGY CORPORATION PRECISION DRILLING CORP. TOURMALINE OIL CORP. TRICAN WELL SERVICE LTD. PETROMINERALES LTD. PEYTO EXPLORATION & DEVELOPMENT NIKO RESOURCES LTD. PROGRESS ENERGY RESOURCES CORP. ENSIGN ENERGY SERVICES INC. PROVIDENT ENERGY LTD. DAYLIGHT ENERGY LTD. BLACKPEARL RESOURCES INC. SHAWCOR LTD. BANKERS PETROLEUM LTD. BIRCHCLIFF ENERGY LTD. NAL ENERGY CORPORATION CELTIC EXPLORATION LTD. MULLEN GROUP LTD. PETROBANK ENERGY & RESOURCES LEGACY OIL + GAS INC. CREW ENERGY INC. ADVANTAGE OIL & GAS LTD. TRILOGY ENERGY CORP. PETROBAKKEN ENERGY LTD. A TRINIDAD DRILLING LTD. CALFRAC WELL SERVICES LTD. PASON SYSTEMS INC. NUVISTA ENERGY LTD. FREEHOLD ROYALTIES LTD. BONTERRA ENERGY CORP. ENERFLEX LTD. PARAMOUNT RESOURCES LTD. A TRANSGLOBE ENERGY CORP. SAVANNA ENERGY SERVICES CORP. FLINT ENERGY SERVICES LTD. IVANHOE ENERGY INC. PERPETUAL ENERGY INC. La diversification à son meilleur. Chaque fonds ishares (comme le ishares S&P/TSX Capped Energy Index Fund décrit ci-dessus) procure une participation bien diversifi ée à la catégorie d actif qu il représente. 2 Au 30 juin Sous réserve de modifi cation. 5

6 POURQUOI AUTANT DE CHOIX? Il faut de tout pour faire un monde! Il existe plus de 45 FNB ishares différents au Canada, et il y en aura bientôt encore plus. Si ce choix peut vous sembler accablant, sachez qu il fait la joie de votre conseiller fi nancier. Cette gamme complète de fonds permet en effet à votre conseiller de composer votre portefeuille d autant de catégories d actif qu il vous faut : des actions canadiennes ou internationales, des actions axées sur la valeur ou sur la croissance, des actions de sociétés à forte ou à faible capitalisation, des actions d industries ou de secteurs précis ou encore des titres à revenu fi xe. Aucune autre gamme de FNB n offre une telle diversité et une telle souplesse ETF Landscape, Industry Review, fin mai BlackRock Asset Management Canada Limited. Selon le nombre de fonds et les secteurs offerts. 6

7 ACTIONS CANADIENNES INTERNATIONALES Forte capitalisation Moyenne capitalisation Faible capitalisation Monde Valeur Régions Croissance Pays Secteurs Secteurs REVENU FIXE ÉTAT ÉCHÉANCE SOCIÉTÉS RENDEMENT RÉEL RENDEMENT ÉLEVÉ La gamme de FNB ishares est la première en importance à l échelle mondiale. 4 La répartition de l actif est un art. Grâce aux fonds ishares, votre conseiller peut gérer votre portefeuille précisément comme prévu. 4. ETF Landscape, Industry Review, fi n mai BlackRock Asset Management Canada Limited. Selon l actif géré, la part du marché et le nombre de fonds. 7

8 FRAIS ET IMPÔTS Tous les rendements ne sont pas égaux. Quand les fonds commun de placement réalisent de bons rendements, les investisseurs n en profi tent pas pleinement... et quand ils connaissent une mauvaise année, les investisseurs sont alors frappés de plein fouet. En effet, le rendement des fonds communs est réduit non seulement des frais de gestion et autres, mais aussi de l impôt sur les gains en capital. 5 Les FNB ishares, eux, occasionnent des frais beaucoup moins élevés que les fonds communs à gestion active équivalents. Souvent, ils sont même moins coûteux qu un fonds indiciel ordinaire. L impôt sur les gains en capital découlant des fonds ishares peut aussi être considérablement moins élevé selon la durée du placement. (Comme avec toute autre forme de placement, si vous vendez vos fonds ishares à prix fort, les règles fi scales habituelles s appliquent.) Résultat : avec les FNB ishares, une plus grande part de vos rendements aboutissent là où ils devraient être, c est-à-dire dans votre compte. 5. Les fonds communs de placement et les fonds ishares sont tenus de distribuer les gains réalisés par le portefeuille aux porteurs de parts avant la fin de l année au cours de laquelle ces gains sont réalisés. Les fonds peuvent réaliser de tels gains à la suite du rééquilibrage de leur indice ou conséquemment à leurs diverses exigences en matière de diversification. Les opérations effectuées au sein des fonds ishares peuvent avoir des conséquences sur le plan fiscal et entraîner des frais d opérations. Certains fonds communs de placement traditionnels peuvent aussi être efficaces sur le plan fiscal 8

9 Coût de propriété RFG pondéré selon l actif (%) 2,6 2,4 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0 Actions canadiennes Actions internationales Actions américaines Titres à revenu fixe canadiens Fonds communs de placement FNB ishares Des frais moins élevés, sur toute la ligne. Quelle que soit la catégorie d actif, il est considérablement moins coûteux d investir dans les fonds ishares que dans la moyenne des fonds communs. Source : Les données relatives aux fonds communs de placement (série A) proviennent d Investor Economics, décembre Les données sur les fonds ishares correspondent à chacun des fonds de chaque catégorie. Actions canadiennes = ishares S&P/TSX Capped Composite Index Fund, actions internationales = ishares MSCI EAFE Index Fund (CAD Hedged), actions américaines = ishares S&P 500 Index Fund (CAD Hedged) et titres à revenu fi xe canadiens = ishares DEX Universe Bond Index Fund. Les opérations sur les parts de fonds ishares entraînent le versement de commissions de courtage, mais ce coût est compensé par les frais annuels peu élevés. 9

10 DES RENDEMENTS CLAIRS ET NETS Quand nous affirmons que les FNB ishares sont difficiles à surpasser, ce n est pas une figure de style. Puisque les FNB ishares sont conçus pour calquer un indice, leur rendement est généralement très proche de celui de cet indice. Les fonds communs ont-ils des rendements comparables? Pas exactement. Au Canada, on compte actuellement plus de fonds à gestion active. Selon les données disponibles, la plupart des fonds communs de placement d actions canadiennes, américaines et internationales n ont pas réussi à égaler le rendement de leurs indices de référence en De plus, leur nombre augmente si l on examine les rendements sur trois ans et sur cinq ans. 6 Les fonds ishares étant conçus pour produire des rendements calqués sur ceux d un indice de référence, il est logique que nos rendements soient pratiquement imbattables. C est pourquoi les investisseurs avertis combinent les placements indiciels et les placements gérés activement afi n d équilibrer le risque et le rendement. 6. Source : Cartes de pointage sur les indices par rapport aux fonds à gestion active pour le Canada de Standard & Poor s, fin

11 Gestionnaires actifs qui ont procuré un rendement inférieur à celui de leur indice de référence au cours de la période de cinq ans terminée le 31 décembre ,53 % Fonds d actions canadiennes à gestion active (en bleu) qui ont surpassé l indice composé de rendement global plafonné S&P/TSX 14,13 % Fonds d actions américaines à gestion active (en bleu) qui ont surpassé l indice de rendement global S&P 500 en $ CA 11,63 % Fonds d actions internationales à gestion active (en bleu) qui ont surpassé l indice de rendement global S&P EPAC LargeMidCap en $ CA 7. Source : Cartes de pointage sur les indices par rapport aux fonds à gestion active pour le Canada de Standard & Poor s, fi n

12 LA MEILLEURE POLITIQUE : LA TRANSPARENCE. Vous ne pouvez pas savoir ce que vous détenez si vous ne savez pas ce que votre fonds détient. Les FNB ishares et les fonds communs ont une caractéristique commune : ils détiennent une variété d actions et d obligations différentes. Toutefois, la plupart des fonds communs ne déclarent la composition de leur portefeuille qu une fois tous les trois mois. Les fonds ishares, par contre, publient cette information tous les jours. 8 Ce facteur n est pas négligeable, car les gestionnaires de fonds communs remanient souvent leur portefeuille. Plus ces changements sont fréquents, plus il devient diffi cile pour votre conseiller d éviter de vous faire investir à répétition, sans le vouloir, dans le même titre qui peut se retrouver dans divers fonds. Lorsque vous optez pour un fonds ishares, vous savez exactement dans quoi vous investissez. 8. Conformément à la convention de licence passée avec MSCI, la composition des fonds basés sur les indices de MSCI est mise à jour mensuellement. 12

13 JANVIER FÉVRIER MARS AVRIL MAI JUIN JUILLET AOÛT SEPTEMBRE OCTOBRE NOVEMBRE DÉCEMBRE Fonds communs de placement FNB ishares Tous les jours ou chaque trimestre. De nombreux fonds communs déclarent la composition de leur portefeuille une fois par trimestre, et bien des changements peuvent se produire entre-temps. Il est donc plus diffi cile pour votre conseiller de défi nir avec précision vos placements. Les fonds ishares, eux, publient cette information tous les jours. À titre indicatif seulement. 13

14 POURQUOI CHOISIR LES FNB ishares Suivez l exemple de ceux qui s y connaissent. Les fonds ishares sont loin d être les seuls FNB parmi lesquels vous et votre conseiller pouvez choisir. En fait, le marché des FNB est composé de centaines de fonds offerts par des douzaines de fournisseurs. Aujourd hui, les fonds ishares forment la plus importante gamme de FNB au monde. 9 Les FNB ishares ont d ailleurs enregistré leur meilleur premier trimestre en 2011, avec des ventes nettes de 1,4 milliard de dollars, ce qui portait à 30,6 milliards de dollars leur actif sous gestion. Les fonds ishares sont donc toujours bons premiers au Canada, forts d une part du marché de 73,8 % ETF Landscape, Industry Review, fin mai BlackRock Asset Management Canada Limited. 10. Source : BlackRock Asset Management Canada Limited. Communiqué du 7 avril

15 Croissance des FNB ishares À L ÉCHELLE MONDIALE Actif géré Actif en milliards de $ US Nombre de FNB * , , ,5 711, , , , , , ishares Tous les FNB Nombre de FNB Un succès foudroyant dans le monde des placements. À l échelle mondiale, ishares est le premier fournisseur de FNB en importance sur la base du nombre de produits et de l actif, avec une part du marché de 39,7 %. 11 * Fin juin Source : ETF Landscape, Industry Review, fi n mai BlackRock Asset Management Canada Limited. 15

16 NOTRE POINT D APPUI. Le plus grand gestionnaire de portefeuille au monde est à votre service. Les FNB ishares vous sont offerts par BlackRock Asset Management Canada Limited et ses sociétés affi liées («BlackRock»). La société BlackRock est un leader en matière de gestion de placements, de gestion de risques et de services consultatifs, et sa clientèle se compose de clients institutionnels et de particuliers partout au monde. Au 30 juin 2011, son actif sous gestion s élevait à milliards de dollars. BlackRock, dont le siège social est à New York, comptait le 30 juin 2011 quelque employés dans 26 pays, et elle occupe une place importante sur les principaux marchés internationaux, dont l Amérique du Nord et l Amérique du Sud, l Europe, l Asie, l Australie, le Moyen-Orient et l Afrique. En résumé : les FNB ishares sont diversifi és, leurs frais et la charge fi scale qu ils peuvent occasionner sont généralement moins élevés, ils ne dissimulent aucune information et, dans le passé, ils ont surpassé la majorité des fonds communs de placement. Ces éléments, à eux seuls, suffi raient à convaincre bien des investisseurs, mais si vous voulez une raison de plus pour vous emballer pour les fonds ishares, en voici une : Ils ont été créés par BlackRock, le plus grand gestionnaire de portefeuille au monde. Grâce aux ressources de BlackRock et au savoir-faire de votre conseiller, vous êtes en de bonnes mains. 16

17 Les fonds ishares ont été créés par BlackRock, le plus grand gestionnaire de portefeuille au monde. BlackRock a pour clients des milliers de sociétés, de fi ducies, de caisses de retraite, de fondations et de fonds de dotation répartis dans 60 pays. 17

18 Les fonds ishares MD sont gérés par BlackRock Asset Management Canada Limited. Des commissions, frais de gestion et dépenses peuvent être associés aux placements dans les fonds ishares. Veuillez lire attentivement le prospectus approprié avant d investir. Les fonds ne sont pas garantis, leur valeur varie fréquemment et leur rendement passé n est pas indicatif de leur rendement à venir. Les décisions en matière de fiscalité et de placement ainsi que toute autre décision connexe devraient être prises, le cas échéant, à la lumière des conseils d un professionnel qualifié. «TSX MD» est une marque déposée de TSX Inc., «S&P» est une marque déposée et «S&P Latin America 40 Index» est une marque de commerce de The McGraw-Hill Companies, Inc. Les fonds XCS, XEG, XEI, XFN, XIC, XIT, XIU, XMA, XMD, XRE, XST, XUT, XVX, XLA, XBM, XGD, XHC, XSP et XPF sont autorisés à utiliser les marques de S&P et, s il y a lieu, celles de la TSX, aux termes d une convention de licence intervenue entre Standard & Poor s Financial Services LLC, filiale de The McGraw-Hill Companies, Inc., et BlackRock Institutional Trust Company, N.A., société affiliée de BlackRock Asset Management Canada Limited. BlackRock Institutional Trust Company a octroyé à BlackRock Asset Management Canada Limited une sous-licence pour l utilisation de ces marques de commerce. S&P, The McGraw-Hill Companies, Inc. et la TSX ne parrainent pas les fonds XCS, XEG, XEI, XFN, XIC, XIT, XIU, XMA, XMD, XRE, XST, XUT, XVX, XLA, XBM, XGD, XHC, XSP et XPF ni ne les garantissent, ni n en vendent les parts ni n en font la promotion, et ils ne font aucune déclaration quant à la pertinence d investir dans des parts desdits fonds ni ne posent aucune condition et ne donnent aucune garantie à cet égard. L indice obligataire universel DEX MC est une marque de commerce de TSX Inc. PC-Bond, unité opérationnelle de TSX Inc., a accordé une licence à BlackRock Asset Management Canada Limited pour l utilisation de cette marque à certaines fins. Ni la société PC-Bond ni TSX Inc., ses sociétés affiliées et les tiers fournisseurs de données ne parrainent le fonds XBB, ni ne le garantissent, ni ne vendent ses parts ni n en font la promotion. La société PC-Bond et TSX Inc. ne font aucune déclaration quant à la pertinence d investir dans les parts dudit fonds et ne posent aucune condition et ne donnent aucune garantie à cet égard. BlackRock Asset Management Canada Limited. Tous droits réservés. ishares MD est une marque de commerce déposée de BlackRock Institutional Trust Company, N.A., utilisée sous licence. BlackRock est une marque de commerce déposée de BlackRock, Inc. Utilisation autorisée. Toutes les autres marques de commerce, marques de service ou marques de commerce déposées appartiennent à leurs propriétaires respectifs /11 18

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