Coninco Master Class Vevey, 4 et 5 novembre 2013 UNE EXPERTISE

Transcription

1 Coninco Master Class Vevey, 4 et 5 novembre 2013 UNE EXPERTISE

2 Court termisme SUBPRIME Déconnexion de l'économie réelle Trading Haute Fréquence OPACITÉ Délits d Initiés Boîte noire 2 UNE EXPERTISE

3 Une avalanche de réglementations quels effets? Global BCBS Liquidity Approach BIS G-SIBs Testing FSB Shadow Banking G20 Finance Ministers FSB RRPs Peer Reviews FSB RRP Bail-in G20 Meeting BCBS Basel 3 Peer Reviews FSB GSIFIs Authorities Basel 3 Capital in force FSB GSIFIs Surcharge in force FSB GSIFIs fully in force Basel 3 Liquidity in force EU EP Audit Hearing EMIR Trialogue EP FTT Hearing EC Crisis Mgt Proposals EP MiFID2 Amends EC UCITS V Draft Solvency II Level 2 CRD4 Codecision EC IMD Proposals EC PRIPs Proposals EP IMD Amends EBA Capital Deadline AIFM Level 2 EP Crisis Mgt Hearing EP Corporate Governance EMIR Level 2 EP Vote Crisis Mgt EP IMD Amends CRD4 Level 2 EP Audit Vote EP Vote MiFID2 EP PRIPs Amends EP Audit Vote Social Entrep s hip Crisis Mgt Level 2 Solvency II in force MiFID2 Level 2 PRIPs Level 2 IMD Level 2 MiFID2 in force CRD4 in force EMIR in force PRIPs in force Audit in force IMD in force National DE- MaRisk in force ITL-AML Final Rules US-CFTC Volker Rules DE-Reapproval Market Risk US Basel 3 Proposals UK-Vickers Legislation US-CFTC clearing in force US-Fed RRPs Rules US-Volker Rule in force US-FATCA Final Rules CH-Consumer Protection UK Financial Services Bill UK-RDR in force UK-Vickers in force Jan 2012 Feb Mar Apr May June July Aug Sept Oct Nov Dec Source : KPMG, avril 2012 Stabilité Financière Gouvernance d entreprise/ Prise de Décisions Régulation Global Infrastructure du Marché et Trading Règles de conduites/ Protection du Consommateur 3 UNE EXPERTISE

4 Homo economicus : (Ir) responsable! 4 UNE EXPERTISE

5 Un modèle économique à repenser L objectif d une économie n est pas la richesse mais le bien être Nécessité d intégrer les problématiques environnementales Indice du Progrès Social Besoins Fondamentaux Humains Alimentation et Soins Médicaux de base Air, Eau, et Sanitaires Logement Sécurité Un pays assure-t-il à ces citoyens les besoins les plus essentiels? Bases Foundations du Bien-Être of Wellbeing Accès Access aux to Connaissance Basic Knowledge de Base Accès Access à l Information to et à la and Communications Santé et Bien-Être Pérennité de l Ecosystème Les bases sont-elles en place pour permettre aux citoyens et aux communautés de développer et maintenir le bien-être? Opportunité Droits Individuels Accès aux Etudes Supérieures Liberté Individuelle de Choisir Equité et Intégration Est il possible pour chaque individu de s épanouir pleinement? 5 UNE EXPERTISE

6 9,3 milliards Le nombre d êtres humains estimé à horizon 2050 Source : ONU - Département des Affaires Sociales et Economiques - 28 juin Projection 2050 selon scénario médian

7 70 % Le pourcentage de la population vivant en zone urbaine en 2050 Source : ONU, novembre 2012

8 +1,5 à 4,8 C L augmentation de la température mondiale d ici la fin du siècle Source : GIEC, 2007, Bilan 2007 des changements climatiques

9 Des ressources qui s épuiseront si nous continuons à les exploiter au même rythme Charbon Fer 2158 Gaz naturel Lithium Pétrole Uranium 2050 Plomb Or Zinc Argent Terbium Source : U.S. Geological Survey, may UNE EXPERTISE

10 La troisième révolution industrielle pourrait être une renaissance pour notre monde. Nous sommes peut-être à l orée d un avenir qui constitue un énorme pas en avant pour l Humanité. Jeremy Rifkin

11 INNOVATION Transformation progrès RESEAUX Technologies REVOLUTION

12 50 milliards Le montant investi à horizon 2020 par l Union européenne sur des projets d infrastructures Source : Union européenne, 2011.

13 1,1 milliard Le nombre de personnes qui n'ont toujours pas accès à de l'eau propre Source : Organisation Mondiale de la Santé, 2012

14 La mise en place de bonnes pratiques poussera la gestion d actifs vers des portefeuilles plus concentrés, plus différenciés les uns des autres, avec une vision plus long terme qu aujourd hui. Cela réconciliera les objectifs de performance des gérants et des épargnants. Professeur John Kay

15 La finance peut être un outil au service d une économie positive A condition de : Remettre en cause ses dogmes Redonner du sens au long terme Repenser la gouvernance d entreprise Faire un bon usage de l épargne 15 UNE EXPERTISE

16 La finance positive Influencer positivement les pratiques de RSE des entreprises : l investissement responsable Financer la croissance verte : énergies renouvelables, «green bonds» Financer les besoins sociaux : infrastructures, «social bonds» Faire un bon usage de l épargne Galvaniser les acteurs de marché 16 UNE EXPERTISE

17 17 UNE EXPERTISE Responsabilité Actionnariale ENGAGEMENT PERFORMANCE Durabilité SENS

18 Informations légales Natixis Asset Management NATIXIS ASSET MANAGEMENT Société Anonyme au capital de ,76 euros Société de Gestion de Portefeuille - Agrément n GP RCS Paris , quai d Austerlitz Paris Mirova Environment and Infrastructure A French simplified joint-stock company - Share Capital: RCS Paris Regulated by AMF: GP Registered Office: 21, quai d Austerlitz Paris Mirova est une marque de Natixis Asset Management. L activité de financement des infrastructures est gérée par Natixis Environnement et Infrastructures, la filiale de Natixis Asset Management. Ce document est destiné à des clients professionnels au sens de la Directive MIF. Il ne peut être utilisé dans un but autre que celui pour lequel il a été conçu et ne peut pas être reproduit, diffusé ou communiqué à des tiers en tout ou partie sans l autorisation préalable et écrite de Natixis Asset Management. Aucune information contenue dans ce document ne saurait être interprétée comme possédant une quelconque valeur contractuelle. Ce document est produit à titre purement indicatif. Il constitue une présentation conçue et réalisée par Natixis Asset Management à partir de sources qu elle estime fiables. Natixis Asset Management et Natixis Environnement & Infrastructures se réservent la possibilité de modifier les informations présentées dans ce document à tout moment et sans préavis et notamment en ce qui concerne la description des processus de gestion qui ne constitue en aucun cas un engagement de la part de Natixis Asset Management ou de Natixis Environnement & Infrastructures. Natixis Asset Management et Natixis Environnement & Infrastructures ne sauraient être tenues responsables de toute décision prise ou non sur la base d une information contenue dans ce document, ni de l utilisation qui pourrait en être faite par un tiers. Responsible Investing : investir responsable. 18 UNE EXPERTISE

19 Informations légales Natixis Global Asset Management In Switzerland This material is provided for information purposes only to Qualified Investors by NGAM, Switzerland Sàrl. Registered office: Rue du Vieux Collège 10, 1204 Geneva, Switzerland. The above referenced entity is a business development unit of Natixis Global Asset Management, the holding company of a diverse line-up of specialised investment management and distribution entities worldwide. The investment management and distribution subsidiaries of Natixis Global Asset Management conduct any regulated activities only in and from the jurisdictions in which they are licensed or authorized. Their services and the products they manage are not available to all investors in all jurisdictions. It is the responsibility of each investment service provider to ensure that the offering or sale of fund shares or third party investment services to its clients complies with the relevant national law. Although Natixis Global Asset Management believes the information provided in this material to be reliable, it does not guarantee the accuracy, adequacy, or completeness of such information. The analyses, opinions, and certain of the investment themes and processes referenced herein represent the views of the portfolio manager(s) as of the date indicated. There can be no assurance that developments will transpire as may be forecasted in this material. This material may not be distributed, published, or reproduced, in whole or in part. All amounts shown are expressed in EUR unless otherwise indicated.