Fonds de revenu de dividendes TD

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1 Fonds de revenu de dividendes TD (08/16) Fonds Mutuels TD Période close le 30 juin 2016 Le présent rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du fonds contient les faits saillants de nature financière, mais ne renferme pas le rapport financier intermédiaire ni les états financiers annuels complets du fonds d investissement. Vous pouvez obtenir le rapport financier intermédiaire ou les états financiers annuels gratuitement, sur demande, en appelant au , en nous écrivant à Gestion de Placements TD Inc., C.P. 100, 66, rue Wellington Ouest, TD Bank Tower, Toronto-Dominion Centre, Toronto (Ontario) M5K 1G8, en envoyant un courriel à td.mutualfunds@td.com, ou en consultant notre site Internet à tdassetmanagement.com ou le site de SEDAR à sedar.com Les porteurs de titres peuvent également communiquer avec nous ou consulter notre site Internet pour obtenir gratuitement les politiques et procédures de vote par procuration, le dossier de vote par procuration et l information trimestrielle sur le portefeuille du fonds d investissement. Le présent rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du fonds donne le point de vue de la direction sur les facteurs et faits importants qui ont influé sur le rendement et les perspectives du fonds d investissement depuis le 31 décembre 2015, date de fin d exercice du fonds d investissement, jusqu au 30 juin Il convient de lire le présent rapport avec le rapport annuel de la direction sur le rendement du fonds de 2015.

2 nfonds de revenu de dividendes TD Analyse du rendement par la direction Résultats Les parts de la Série Investisseurs du Fonds de revenu de dividendes TD (le «Fonds») ont enregistré un rendement de 6,2 % pour la période de six mois close le 30 juin 2016 (la «période présentée»), comparativement au rendement de 5,7 % de la référence spécifique du Fonds, constituée à hauteur de 65 % des indices sectoriels S&P/TSX (services financiers, services publics, services de télécommunications, industries, biens de consommation de base, biens de consommation discrétionnaire et sous-secteur du stockage et du transport du pétrole et du gaz naturel), de 25 % de l indice obligataire universel FTSE TMX Canada et de 10 % de l indice de rendement global 50 actions privilégiées BMO Marchés des capitaux. Les rendements des autres séries du Fonds peuvent varier, principalement en raison des frais et des charges. Contrairement au rendement de la référence, le rendement du Fonds est indiqué après déduction des frais et des charges. Revue des marchés Le marché boursier canadien a inscrit un solide rendement pour la période présentée, grâce surtout à la bonne tenue des secteurs des matières premières, de l énergie et des services publics. Les soins de santé et les technologies de l information ont toutefois enregistré des rendements négatifs. Les prix du pétrole ont rebondi, mais ils sont restés relativement faibles. Vers la fin de la période présentée, les actions canadiennes ont été plombées par le vote pour le retrait du Royaume-Uni de l Union européenne (l «UE»), communément appelé le «Brexit». La Banque du Canada a laissé sa politique monétaire inchangée étant donné le contexte d incertitude économique découlant de la volatilité des prix de l énergie, des fluctuations du dollar canadien et des événements importants à l étranger, comme le Brexit. Immédiatement après l annonce du résultat pour le Brexit, les taux d intérêt ont baissé, car les investisseurs frileux ont privilégié la sécurité relative que semblaient offrir les liquidités et les titres à revenu fixe. Après leurs résultats décevants de 2015, les obligations de sociétés canadiennes se sont redressées, surtout celles du secteur de l énergie, en raison d un important rebond des prix du pétrole. Les obligations canadiennes de catégorie investissement à moyen et long terme ont aussi affiché une certaine volatilité, clôturant la période présentée à leur plus haut niveau depuis le début de l année. Éléments ayant le plus contribué/nui aux résultats Au cours de la période présentée, la répartition de l actif du Fonds a contribué au rendement. Le conseiller en valeurs a préféré les actions ordinaires aux actions privilégiées et aux titres à revenu fixe, ce qui a contribué au rendement, car les actions ordinaires ont surpassé les deux autres catégories d actif. Dans la composante d actions du Fonds, la répartition sectorielle a contribué au rendement relatif et la sélection des titres a été défavorable. La sous-pondération d environ 3,8 % des biens de consommation discrétionnaire et la surpondération d environ 5,6 % de l énergie ont contribué au rendement relatif, car le premier secteur a enregistré le pire rendement de la période et le second a été le plus performant. La sélection des titres dans le secteur de l énergie a pesé sur le rendement relatif, car le Fonds sous-pondérait Inter Pipeline Ltd. et Pembina Pipeline Corporation, titres qui se sont appréciés d environ 27,4 % et 33,8 % respectivement. Les placements du Fonds dans le secteur des pipelines étaient concentrés dans Enbridge Inc. et TransCanada Corporation, dont les cours ont sensiblement progressé. De plus, le Fonds a surpondéré les sociétés énergétiques intégrées de qualité supérieure comme Cenovus Energy et Suncor Énergie Inc., pour lesquelles la hausse des prix du pétrole n a pas été aussi favorable. Les modestes placements dans Société aurifère Barrick et Ressources Teck Limitée ont eu une incidence favorable, car ces deux titres se sont nettement appréciés au cours de la période présentée. Les placements du Fonds en titres à revenu fixe ont enregistré des rendements similaires à ceux du marché des titres à revenu canadiens. Les placements en obligations de catégorie investissement et en obligations de sociétés de catégorie spéculative ont contribué au rendement du Fonds. Toutefois, la duration du Fonds (mesure de la sensibilité d une obligation aux variations des taux d intérêt), inférieure à celle de la référence, a nui au rendement relatif, car les taux de rendement ont clôturé la période présentée en baisse. Faits récents Le conseiller en valeurs continue d anticiper une conjoncture jalonnée d épisodes de forte volatilité. Par exemple, la décision inattendue du Royaume-Uni de quitter l UE, qui est composée de 28 pays, lors du référendum du 23 juin, a entraîné une forte volatilité boursière. Les risques susceptibles de provoquer des flambées de volatilité comprennent notamment les niveaux d endettement élevés, la piètre croissance des bénéfices, la pleine valorisation des sociétés, le repli des marchés émergents et les risques politiques. En raison de la faiblesse persistante de la croissance économique, les banques centrales dans le monde devraient maintenir une politique expansionniste et, de l avis du conseiller en valeurs, elles le feront pendant encore quelque temps, ce qui prolongera le contexte de bas taux d intérêt. En outre, les politiques telles que l assouplissement quantitatif pourraient bien avoir atteint leurs limites, raison pour laquelle on commence à entendre parler de l adoption de politiques encore plus inusitées. Le conseiller en valeurs continuera de surveiller cette situation et d autres facteurs qui pourraient avoir une incidence sur les placements. Les placements du Fonds restent bien équilibrés entre actions cycliques et actions défensives et pourraient profiter de l amélioration des marchés des capitaux tout en offrant une protection contre les baisses. Le conseiller en valeurs continue de mettre l accent sur les services financiers et l énergie. Malgré la récente volatilité du marché du pétrole, la préférence du Fonds pour les entreprises de grande qualité qui génèrent d abondantes liquidités et affichent un bilan viable devrait lui permettre de bien résister, le temps que le marché du pétrole se rééquilibre. L or offre des avantages en matière de diversification et peut servir de valeur refuge en cas d événements de marché extrêmes. 30 juin

3 Dans la composante des titres à revenu fixe du Fonds, le conseiller en valeurs continue de préférer les obligations de sociétés aux obligations d État en raison de leur taux de rendement avantageux et il s attend à les voir surpasser les obligations d État de duration semblable, à moyen et à long terme. Les placements à revenu fixe restent axés sur la protection du capital, la duration du Fonds demeurant inférieure à celle de la référence. Le conseiller en valeurs est conscient de l incidence que pourrait avoir la faible liquidité du marché des titres à revenu fixe sur le rendement du Fonds et il continue de structurer les placements à revenu fixe en privilégiant la qualité et la liquidité. Opérations entre parties liées Des sociétés affiliées à Gestion de Placements TD Inc. («GPTD») peuvent recevoir des honoraires ou réaliser des marges relativement à divers services fournis au Fonds ou à des opérations avec le Fonds, se rapportant notamment aux opérations bancaires, de garde, de courtage et sur produits dérivés. Gestionnaire, fiduciaire et conseiller en valeurs : GPTD, filiale en propriété exclusive de La Banque Toronto-Dominion («TD»), est le gestionnaire, le fiduciaire et le conseiller en valeurs du Fonds. Le Fonds verse à GPTD des frais de gestion annuels pouvant varier pour chaque série de parts du Fonds; il paie aussi à GPTD des frais d administration annuels de 0,08 % au titre des parts des Séries Investisseurs, Plus, Conseillers, H, T et D du Fonds. Placeur : Pour certaines séries de parts du Fonds, Services d investis sement TD Inc., filiale en propriété exclusive de TD, est le principal placeur et reçoit une commission de suivi de GPTD. Les parts du Fonds sont également placées par des courtiers dont TD Waterhouse Canada Inc. («TDW»), filiale en propriété exclusive de TD. TDW, comme d autres courtiers, reçoit une commission de suivi de GPTD pour le placement de certaines séries de parts du Fonds. GPTD paie les commissions de suivi à même les frais de gestion reçus du Fonds; le montant des commissions est établi d après la valeur moyenne de l actif que détient le courtier. Agent chargé de la tenue des registres et agent des transferts : TD est l agent chargé de la tenue des registres et l agent des transferts du Fonds. À ce titre, elle tient tous les registres des porteurs de parts, traite les ordres d achat, de substitution, de conversion et de rachat, et émet les relevés de comptes aux investisseurs et prépare l information relative aux déclarations fiscales annuelles pour le compte du Fonds. TD reçoit une marge sur taux de change lorsque les porteurs de parts substituent des parts de fonds libellées dans des monnaies différentes. Le Fonds maintient également des comptes bancaires et un découvert auprès de TD pour lesquels TD perçoit des frais. Billets de dépôt liés à des fonds : À l occasion, TD ou une autre entité peut émettre des billets (les «billets») dont le rendement est lié, en totalité ou en partie, à la performance d un portefeuille de placements théorique comprenant le Fonds. GPTD et les membres de son groupe peuvent recevoir une rémunération et/ou d autres avantages relativement aux billets et à la couverture de toute obligation découlant des billets. Achat et vente de titres : GPTD a mis en place un comité d examen indépendant («CEI») qui, en tant que comité indépendant et impartial, examine et formule des recommandations ou, selon ce qu il juge approprié, des approbations à l égard de toutes les questions relatives aux conflits d intérêts qui lui sont soumises par GPTD. Le CEI produit, au moins une fois par année, un rapport sur ses activités à l intention des porteurs de titres du Fonds. Il est possible de consulter le rapport sur le site Web de GPTD à l adresse tdassetmanagement.com; un porteur de titres peut en obtenir un exemplaire sur demande et sans frais en communi quant avec GPTD (se reporter à la page couverture). Le Fonds a respecté les instructions permanentes du CEI afférentes à au moins une des opérations suivantes : a) opérations sur des titres de TD, de ses sociétés affiliées ou de ses associés; b) investissements dans les titres d un émetteur pour lequel Valeurs Mobilières TD Inc., TDW ou une autre société affiliée à GPTD (un «courtier apparenté») a agi à titre de preneur ferme pendant le délai du placement des titres en question et la période de 60 jours immédiatement suivant ce délai; c) achat ou vente de titres d un émetteur auprès d un autre fonds de placement géré par GPTD ou d un compte géré de façon discrétionnaire par GPTD; d) achat ou vente de titres auprès d un courtier apparenté lorsque celui-ci agit à titre de contrepartiste. Les instructions permanentes exigent que les opérations sur titres conclues par GPTD avec des parties liées i) soient effectuées sans ingérence de la part d une entité liée à GPTD et sans tenir compte de quelque considération que ce soit à l égard de l entité liée à GPTD; ii) correspondent à l appréciation commerciale de GPTD, sans aucune autre considération que l intérêt du Fonds; iii) soient conformes aux politiques et procédures applicables de GPTD; et iv) donnent un résultat juste et raisonnable au Fonds. Conventions de courtage (en milliers) : De temps à autre, le Fonds peut conclure des opérations sur des titres du portefeuille avec des courtiers apparentés qui peuvent recevoir des commissions ou des marges à condition que ces opérations soient réalisées selon des modalités comparables à celles de maisons de courtage non affiliées. En tout, pendant la période présentée, le Fonds a versé des commissions à des courtiers apparentés se chiffrant à7$, soit 6,48 % des commissions totales payées par le Fonds au titre des opérations de portefeuille. 30 juin

4 Faits saillants de nature financière Les tableaux qui suivent font état des principales données financières concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre les résultats financiers du Fonds pour la période de six mois close le 30 juin 2016 et pour les cinq exercices précédents, le cas échéant. Actif net par part 1 SÉRIE INVESTISSEURS Actif net au début de la période 32,30 $ 34,69 $ 31,57 $ 28,50 $ 26,58 $ 26,66 $ Total du revenu 0,63 1,25 1,18 1,11 1,16 1,08 Total des charges (excluant les distributions) (0,33) (0,70) (0,68) (0,60) (0,56) (0,55) Gains (pertes) réalisés au cours de la période 0,49 1,84 0,95 0,30 (0,07) (0,09) Gains (pertes) latents au cours de la période 1,16 (4,23) 2,02 2,73 1,95 (0,01) Total de l augmentation (diminution) liée aux opérations 2 1,95 (1,84) 3,47 3,54 2,48 0,43 Revenu net de placement (excluant les dividendes) 0,00 0,00 0,00 (0,05) (0,01) Dividendes (0,52) (0,37) (0,48) (0,54) (0,50) Remboursement de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Total des distributions annuelles 3 (0,26) (0,52) (0,37) (0,48) (0,59) (0,51) Actif net à la fin de la période 34,05 $ 32,30 $ 34,69 $ 31,57 $ 28,47 $ 26,58 $ SÉRIE INSTITUTIONNELLE Actif net au début de la période 19,14 $ 20,58 $ 18,73 $ 16,92 $ 15,79 $ 15,84 $ Total du revenu 0,36 0,75 0,70 0,66 0,68 0,64 Total des charges (excluant les distributions) (0,05) (0,11) (0,11) (0,10) (0,09) (0,09) Gains (pertes) réalisés au cours de la période 0,29 1,07 0,56 0,16 (0,04) (0,05) Gains (pertes) latents au cours de la période 0,25 (2,90) 1,24 1,52 1,16 0,00 Total de l augmentation (diminution) liée aux opérations 2 0,85 (1,19) 2,39 2,24 1,71 0,50 Revenu net de placement (excluant les dividendes) 0,00 0,00 0,00 (0,05) (0,01) Dividendes (0,63) (0,51) (0,56) (0,56) (0,53) Remboursement de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Total des distributions annuelles 3 (0,32) (0,63) (0,51) (0,56) (0,61) (0,54) Actif net à la fin de la période 20,14 $ 19,14 $ 20,58 $ 18,73 $ 16,90 $ 15,79 $ 1 Ces renseignements proviennent des états financiers intermédiaires et des états financiers annuels audités du Fonds. Le Fonds a adopté les Normes internationales d information financière («IFRS») le 1er janvier En conséquence, les données présentées pour l exercice financier précédent clos le 31 décembre 2013 reflètent les montants rajustés conformément aux IFRS. Antérieurement, les états financiers étaient préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada («PCGR»), selon lesquels le Fonds évaluait la juste valeur de ses placements en fonction du cours acheteur pour les positions acheteur et du cours vendeur pour les positions vendeur. Par conséquent, l actif net par part présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative («VL») par part calculée aux fins de la fixation des prix des fonds. En vertu des IFRS, le Fonds évalue la juste valeur de ses placements selon le cours de clôture lorsque ce cours s inscrit dans l écart acheteur-vendeur du jour ou selon les cours obtenus auprès de courtiers reconnus. Ainsi, les méthodes comptables du Fonds utilisées pour l évaluation de la juste valeur des placements dans les états financiers sont pratiquement conformes à celles utilisées pour évaluer la VL aux fins des transactions avec les porteurs de parts. Toutes les données présentées pour les périodes antérieures au 1er janvier 2013 ont été préparées conformément aux PCGR canadiens. 2 L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. L augmentation (diminution) liée aux opérations présentée ci-dessus à compter de l exercice 2013 est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation pendant les périodes financières. L augmentation (diminution) liée aux opérations pour les exercices précédant 2013 correspondait à la somme de l augmentation (diminution) liée aux opérations de chaque jour d évaluation divisée par le nombre de parts en circulation ce jour-là. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par part. 3 Les distributions ont été payées en espèces ou réinvesties en parts additionnelles du Fonds. 30 juin

5 Actif net par part 1 (suite) SÉRIE PLUS * Actif net au début de la période 10,38 $ 11,14 $ 10,13 $ 10,00 $ s. o. s. o. Total du revenu 0,20 0,40 0,38 0,05 s. o. s. o. Total des charges (excluant les distributions) (0,10) (0,22) (0,21) (0,03) s. o. s. o. Gains (pertes) réalisés au cours de la période 0,16 0,61 0,41 0,02 s. o. s. o. Gains (pertes) latents au cours de la période 0,37 (1,38) 0,36 0,11 s. o. s. o. Total de l augmentation (diminution) liée aux opérations 2 0,63 (0,59) 0,94 0,15 s. o. s. o. Revenu net de placement (excluant les dividendes) 0,00 0,00 0,00 s. o. s. o. Dividendes (0,17) (0,11) (0,02) s. o. s. o. Gains en capital 0,00 0,00 0,00 s. o. s. o. Remboursement de capital 0,00 0,00 0,00 s. o. s. o. Total des distributions annuelles 3 (0,09) (0,17) (0,11) (0,02) s. o. s. o. Actif net à la fin de la période 10,94 $ 10,38 $ 11,14 $ 10,13 $ s. o. s. o. SÉRIE CONSEILLERS Actif net au début de la période 16,12 $ 17,32 $ 15,76 $ 14,23 $ 13,27 $ 13,31 $ Total du revenu 0,31 0,62 0,59 0,56 0,57 0,54 Total des charges (excluant les distributions) (0,17) (0,36) (0,36) (0,32) (0,29) (0,29) Gains (pertes) réalisés au cours de la période 0,24 0,92 0,47 0,14 (0,03) (0,04) Gains (pertes) latents au cours de la période 0,57 (2,10) 1,04 1,36 0,97 (0,01) Total de l augmentation (diminution) liée aux opérations 2 0,95 (0,92) 1,74 1,74 1,22 0,20 Revenu net de placement (excluant les dividendes) 0,00 0,00 0,00 (0,02) 0,00 Dividendes (0,24) (0,17) (0,23) (0,26) (0,24) Remboursement de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Total des distributions annuelles 3 (0,12) (0,24) (0,17) (0,23) (0,28) (0,24) Actif net à la fin de la période 17,00 $ 16,12 $ 17,32 $ 15,76 $ 14,21 $ 13,27 $ SÉRIE F Actif net au début de la période 13,26 $ 14,24 $ 12,95 $ 11,69 $ 10,90 $ 10,93 $ Total du revenu 0,26 0,52 0,49 0,46 0,47 0,44 Total des charges (excluant les distributions) (0,06) (0,13) (0,13) (0,11) (0,10) (0,10) Gains (pertes) réalisés au cours de la période 0,20 0,73 0,40 0,12 (0,03) (0,04) Gains (pertes) latents au cours de la période 0,52 (1,81) 0,80 1,13 0,80 0,00 Total de l augmentation (diminution) liée aux opérations 2 0,92 (0,69) 1,56 1,60 1,14 0,30 Revenu net de placement (excluant les dividendes) 0,00 0,00 0,00 (0,03) (0,01) Dividendes (0,36) (0,29) (0,34) (0,34) (0,33) Remboursement de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Total des distributions annuelles 3 (0,18) (0,36) (0,29) (0,34) (0,37) (0,34) Actif net à la fin de la période 13,98 $ 13,26 $ 14,24 $ 12,95 $ 11,67 $ 10,90 $ 1 Ces renseignements proviennent des états financiers intermédiaires et des états financiers annuels audités du Fonds. Le Fonds a adopté les Normes internationales d information financière («IFRS») le 1er janvier En conséquence, les données présentées pour l exercice financier précédent clos le 31 décembre 2013 reflètent les montants rajustés conformément aux IFRS. Antérieurement, les états financiers étaient préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada («PCGR»), selon lesquels le Fonds évaluait la juste valeur de ses placements en fonction du cours acheteur pour les positions acheteur et du cours vendeur pour les positions vendeur. Par conséquent, l actif net par part présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative («VL») par part calculée aux fins de la fixation des prix des fonds. En vertu des IFRS, le Fonds évalue la juste valeur de ses placements selon le cours de clôture lorsque ce cours s inscrit dans l écart acheteur-vendeur du jour ou selon les cours obtenus auprès de courtiers reconnus. Ainsi, les méthodes comptables du Fonds utilisées pour l évaluation de la juste valeur des placements dans les états financiers sont pratiquement conformes à celles utilisées pour évaluer la VL aux fins des transactions avec les porteurs de parts. Toutes les données présentées pour les périodes antérieures au 1er janvier 2013 ont été préparées conformément aux PCGR canadiens. 2 L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. L augmentation (diminution) liée aux opérations présentée ci-dessus à compter de l exercice 2013 est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation pendant les périodes financières. L augmentation (diminution) liée aux opérations pour les exercices précédant 2013 correspondait à la somme de l augmentation (diminution) liée aux opérations de chaque jour d évaluation divisée par le nombre de parts en circulation ce jour-là. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par part. 3 Les distributions ont été payées en espèces ou réinvesties en parts additionnelles du Fonds. * Les données publiées représentent les résultats enregistrés entre le début des opérations et le 31 décembre de l année indiquée. Pour connaître les dates de début des opérations, consultez les tableaux Rendements d année en année dans la section Rendement passé. Prix du premier appel public à l épargne. 30 juin

6 Actif net par part 1 (suite) SÉRIE F PLUS * Actif net au début de la période 10,42 $ 11,18 $ 10,13 $ 10,00 $ s. o. s. o. Total du revenu 0,20 0,40 0,39 0,05 s. o. s. o. Total des charges (excluant les distributions) (0,04) (0,09) (0,09) (0,01) s. o. s. o. Gains (pertes) réalisés au cours de la période 0,16 0,57 0,53 0,02 s. o. s. o. Gains (pertes) latents au cours de la période 0,40 (1,40) (0,10) 0,03 s. o. s. o. Total de l augmentation (diminution) liée aux opérations 2 0,72 (0,52) 0,73 0,09 s. o. s. o. Revenu net de placement (excluant les dividendes) 0,00 0,00 0,00 s. o. s. o. Dividendes (0,29) (0,20) (0,02) s. o. s. o. Gains en capital 0,00 0,00 0,00 s. o. s. o. Remboursement de capital 0,00 0,00 0,00 s. o. s. o. Total des distributions annuelles 3 (0,15) (0,29) (0,20) (0,02) s. o. s. o. Actif net à la fin de la période 10,99 $ 10,42 $ 11,18 $ 10,13 $ s. o. s. o. SÉRIE H Actif net au début de la période 10,30 $ 11,72 $ 11,29 $ 10,77 $ 10,65 $ 11,37 $ Total du revenu 0,20 0,41 0,41 0,41 0,45 0,45 Total des charges (excluant les distributions) (0,10) (0,23) (0,23) (0,22) (0,22) (0,22) Gains (pertes) réalisés au cours de la période 0,15 0,62 0,34 0,11 (0,03) (0,04) Gains (pertes) latents au cours de la période 0,35 (1,39) 0,69 1,00 0,76 0,00 Total de l augmentation (diminution) liée aux opérations 2 0,60 (0,59) 1,21 1,30 0,96 0,19 Revenu net de placement (excluant les dividendes) 0,00 0,00 0,00 (0,02) 0,00 Dividendes (0,17) (0,13) (0,18) (0,21) (0,21) Remboursement de capital (0,65) (0,66) (0,61) (0,62) (0,70) Total des distributions annuelles 3 (0,36) (0,82) (0,79) (0,79) (0,85) (0,91) Actif net à la fin de la période 10,57 $ 10,30 $ 11,72 $ 11,29 $ 10,76 $ 10,65 $ SÉRIE S Actif net au début de la période 10,62 $ 11,95 $ 11,38 $ 10,74 $ 10,62 $ 11,35 $ Total du revenu 0,21 0,42 0,42 0,41 0,45 0,45 Total des charges (excluant les distributions) (0,05) (0,11) (0,11) (0,10) (0,10) (0,10) Gains (pertes) réalisés au cours de la période 0,16 0,61 0,34 0,11 (0,03) (0,04) Gains (pertes) latents au cours de la période 0,37 (1,46) 0,68 0,96 0,76 0,01 Total de l augmentation (diminution) liée aux opérations 2 0,69 (0,54) 1,33 1,38 1,08 0,32 Revenu net de placement (excluant les dividendes) 0,00 0,00 0,00 (0,03) (0,01) Dividendes (0,30) (0,26) (0,31) (0,32) (0,33) Remboursement de capital (0,54) (0,54) (0,48) (0,63) (0,71) Total des distributions annuelles 3 (0,37) (0,84) (0,80) (0,79) (0,98) (1,05) Actif net à la fin de la période 10,96 $ 10,62 $ 11,95 $ 11,38 $ 10,72 $ 10,62 $ 1 Ces renseignements proviennent des états financiers intermédiaires et des états financiers annuels audités du Fonds. Le Fonds a adopté les Normes internationales d information financière («IFRS») le 1er janvier En conséquence, les données présentées pour l exercice financier précédent clos le 31 décembre 2013 reflètent les montants rajustés conformément aux IFRS. Antérieurement, les états financiers étaient préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada («PCGR»), selon lesquels le Fonds évaluait la juste valeur de ses placements en fonction du cours acheteur pour les positions acheteur et du cours vendeur pour les positions vendeur. Par conséquent, l actif net par part présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative («VL») par part calculée aux fins de la fixation des prix des fonds. En vertu des IFRS, le Fonds évalue la juste valeur de ses placements selon le cours de clôture lorsque ce cours s inscrit dans l écart acheteur-vendeur du jour ou selon les cours obtenus auprès de courtiers reconnus. Ainsi, les méthodes comptables du Fonds utilisées pour l évaluation de la juste valeur des placements dans les états financiers sont pratiquement conformes à celles utilisées pour évaluer la VL aux fins des transactions avec les porteurs de parts. Toutes les données présentées pour les périodes antérieures au 1er janvier 2013 ont été préparées conformément aux PCGR canadiens. 2 L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. L augmentation (diminution) liée aux opérations présentée ci-dessus à compter de l exercice 2013 est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation pendant les périodes financières. L augmentation (diminution) liée aux opérations pour les exercices précédant 2013 correspondait à la somme de l augmentation (diminution) liée aux opérations de chaque jour d évaluation divisée par le nombre de parts en circulation ce jour-là. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par part. 3 Les distributions ont été payées en espèces ou réinvesties en parts additionnelles du Fonds. * Les données publiées représentent les résultats enregistrés entre le début des opérations et le 31 décembre de l année indiquée. Pour connaître les dates de début des opérations, consultez les tableaux Rendements d année en année dans la section Rendement passé. Prix du premier appel public à l épargne. 30 juin

7 Actif net par part 1 (suite) SÉRIE T Actif net au début de la période 10,18 $ 11,61 $ 11,19 $ 10,70 $ 10,59 $ 11,31 $ Total du revenu 0,20 0,41 0,41 0,41 0,45 0,45 Total des charges (excluant les distributions) (0,11) (0,24) (0,25) (0,23) (0,22) (0,23) Gains (pertes) réalisés au cours de la période 0,15 0,60 0,32 0,10 (0,03) (0,04) Gains (pertes) latents au cours de la période 0,36 (1,38) 0,73 0,99 0,75 0,00 Total de l augmentation (diminution) liée aux opérations 2 0,60 (0,61) 1,21 1,27 0,95 0,18 Revenu net de placement (excluant les dividendes) 0,00 0,00 0,00 (0,02) (0,01) Dividendes (0,16) (0,11) (0,17) (0,20) (0,20) Remboursement de capital (0,65) (0,67) (0,62) (0,63) (0,70) Total des distributions annuelles 3 (0,36) (0,81) (0,78) (0,79) (0,85) (0,91) Actif net à la fin de la période 10,45 $ 10,18 $ 11,61 $ 11,19 $ 10,69 $ 10,59 $ SÉRIE D * Actif net au début de la période 9,66 $ 10,00 $ s. o. s. o. s. o. s. o. Total du revenu 0,20 0,08 s. o. s. o. s. o. s. o. Total des charges (excluant les distributions) (0,06) (0,02) s. o. s. o. s. o. s. o. Gains (pertes) réalisés au cours de la période 0,15 0,11 s. o. s. o. s. o. s. o. Gains (pertes) latents au cours de la période 0,46 (0,66) s. o. s. o. s. o. s. o. Total de l augmentation (diminution) liée aux opérations 2 0,75 (0,49) s. o. s. o. s. o. s. o. Revenu net de placement (excluant les dividendes) 0,00 s. o. s. o. s. o. s. o. Dividendes (0,03) s. o. s. o. s. o. s. o. Gains en capital 0,00 s. o. s. o. s. o. s. o. Remboursement de capital 0,00 s. o. s. o. s. o. s. o. Total des distributions annuelles 3 (0,11) (0,03) s. o. s. o. s. o. s. o. Actif net à la fin de la période 10,19 $ 9,66 $ s. o. s. o. s. o. s. o. SÉRIE O Actif net au début de la période 12,85 $ 13,81 $ 12,57 $ 11,35 $ 10,58 $ 10,61 $ Total du revenu 0,25 0,50 0,47 0,44 0,46 0,43 Total des charges (excluant les distributions) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Gains (pertes) réalisés au cours de la période 0,19 0,75 0,37 0,11 (0,03) (0,04) Gains (pertes) latents au cours de la période 0,53 (1,66) 0,80 1,07 0,78 0,00 Total de l augmentation (diminution) liée aux opérations 2 0,97 (0,41) 1,64 1,62 1,21 0,39 Revenu net de placement (excluant les dividendes) 0,00 0,00 0,00 (0,04) (0,01) Dividendes (0,49) (0,42) (0,44) (0,41) (0,41) Remboursement de capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Total des distributions annuelles 3 (0,24) (0,49) (0,42) (0,44) (0,45) (0,42) Actif net à la fin de la période 13,54 $ 12,85 $ 13,81 $ 12,57 $ 11,34 $ 10,58 $ 1 Ces renseignements proviennent des états financiers intermédiaires et des états financiers annuels audités du Fonds. Le Fonds a adopté les Normes internationales d information financière («IFRS») le 1er janvier En conséquence, les données présentées pour l exercice financier précédent clos le 31 décembre 2013 reflètent les montants rajustés conformément aux IFRS. Antérieurement, les états financiers étaient préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada («PCGR»), selon lesquels le Fonds évaluait la juste valeur de ses placements en fonction du cours acheteur pour les positions acheteur et du cours vendeur pour les positions vendeur. Par conséquent, l actif net par part présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative («VL») par part calculée aux fins de la fixation des prix des fonds. En vertu des IFRS, le Fonds évalue la juste valeur de ses placements selon le cours de clôture lorsque ce cours s inscrit dans l écart acheteur-vendeur du jour ou selon les cours obtenus auprès de courtiers reconnus. Ainsi, les méthodes comptables du Fonds utilisées pour l évaluation de la juste valeur des placements dans les états financiers sont pratiquement conformes à celles utilisées pour évaluer la VL aux fins des transactions avec les porteurs de parts. Toutes les données présentées pour les périodes antérieures au 1er janvier 2013 ont été préparées conformément aux PCGR canadiens. 2 L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. L augmentation (diminution) liée aux opérations présentée ci-dessus à compter de l exercice 2013 est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation pendant les périodes financières. L augmentation (diminution) liée aux opérations pour les exercices précédant 2013 correspondait à la somme de l augmentation (diminution) liée aux opérations de chaque jour d évaluation divisée par le nombre de parts en circulation ce jour-là. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par part. 3 Les distributions ont été payées en espèces ou réinvesties en parts additionnelles du Fonds. * Les données publiées représentent les résultats enregistrés entre le début des opérations et le 31 décembre de l année indiquée. Pour connaître les dates de début des opérations, consultez les tableaux Rendements d année en année dans la section Rendement passé. Prix du premier appel public à l épargne. 30 juin

8 Ratios et données supplémentaires SÉRIE INVESTISSEURS Total de la valeur liquidative (en milliers) $ $ $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Ratio des frais de gestion (%) 2 2,03 2,03 2,03 2,03 2,04 2,04 renonciations ou les absorptions (%) 2,03 2,03 2,03 2,03 2,04 2,04 Valeur liquidative par part 34,05 $ 32,30 $ 34,69 $ 31,57 $ 28,50 $ 26,61 $ SÉRIE INSTITUTIONNELLE Total de la valeur liquidative (en milliers) $ $ $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Ratio des frais de gestion (%) 2 0,54 0,53 0,54 0,55 0,55 0,56 renonciations ou les absorptions (%) 0,54 0,53 0,54 0,55 0,55 0,56 Valeur liquidative par part 20,14 $ 19,14 $ 20,58 $ 18,73 $ 16,92 $ 15,82 $ SÉRIE PLUS Total de la valeur liquidative (en milliers) $ $ $ $ s. o. s. o. Nombre de parts en circulation s. o. s. o. Ratio des frais de gestion (%) 2 1,97 1,96 1,94 2,01 s. o. s. o. renonciations ou les absorptions (%) 1,97 1,96 1,94 2,01 s. o. s. o. Ratio des frais d opérations (%) 3 0,01 0,01 0,01 0,01 s. o. s. o. Taux de rotation du portefeuille (%) 4 4,20 6,37 5,74 9,03 s. o. s. o. Valeur liquidative par part 10,94 $ 10,38 $ 11,14 $ 10,13 $ s. o. s. o. SÉRIE CONSEILLERS Total de la valeur liquidative (en milliers) $ $ $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Ratio des frais de gestion (%) 2 2,13 2,13 2,13 2,14 2,13 2,13 renonciations ou les absorptions (%) 2,13 2,13 2,13 2,14 2,13 2,13 Valeur liquidative par part 17,00 $ 16,12 $ 17,32 $ 15,76 $ 14,23 $ 13,29 $ SÉRIE F Total de la valeur liquidative (en milliers) $ $ $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Ratio des frais de gestion (%) 2 0,94 0,94 0,94 0,89 0,89 0,89 renonciations ou les absorptions (%) 0,94 0,94 0,94 0,89 0,89 0,89 Valeur liquidative par part 13,98 $ 13,26 $ 14,24 $ 12,95 $ 11,69 $ 10,91 $ 1 Données au 30 juin 2016 et au 31 décembre des cinq exercices précédents, s il y a lieu. 2 Le ratio des frais de gestion («RFG») est établi d après le total des charges (exclusion faite des distributions, des commissions et des autres frais d opérations de porte feuille) de la période indiquée et il est exprimé sous forme de pourcentage annualisé de la VL moyenne quotidienne au cours de la période. Il exclut les charges d exploitation auxquelles GPTD a renoncé ou qu elle a absorbées. Ces renonciations ou absorptions peuvent être interrompues en tout temps, au gré de GPTD, sans avis. 3 Le ratio des frais d opérations représente le total des commissions et des autres frais d opérations de portefeuille exprimé sous forme de pourcentage annualisé de la VL moyenne quotidienne au cours de la période indiquée. 4 Le taux de rotation des titres en portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs gère activement ses placements. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de la période indiquée. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille est élevé, plus les frais d opérations payables par le Fonds au cours de la période sont élevés, et plus il est probable qu un investisseur réalise des gains en capital imposables durant l année. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds. 30 juin

9 Ratios et données supplémentaires (suite) SÉRIE F PLUS Total de la valeur liquidative (en milliers) $ $ $ 317 $ s. o. s. o. Nombre de parts en circulation s. o. s. o. Ratio des frais de gestion (%) 2 0,83 0,83 0,81 0,85 s. o. s. o. renonciations ou les absorptions (%) 0,83 0,83 0,81 0,85 s. o. s. o. Ratio des frais d opérations (%) 3 0,01 0,01 0,01 0,01 s. o. s. o. Taux de rotation du portefeuille (%) 4 4,20 6,37 5,74 9,03 s. o. s. o. Valeur liquidative par part 10,99 $ 10,42 $ 11,18 $ 10,13 $ s. o. s. o. SÉRIE H Total de la valeur liquidative (en milliers) $ $ $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Ratio des frais de gestion (%) 2 2,00 2,00 1,99 2,00 2,02 2,02 renonciations ou les absorptions (%) 2,00 2,00 1,99 2,00 2,02 2,02 Valeur liquidative par part 10,57 $ 10,30 $ 11,72 $ 11,29 $ 10,77 $ 10,66 $ SÉRIE S Total de la valeur liquidative (en milliers) $ $ $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Ratio des frais de gestion (%) 2 0,93 0,92 0,92 0,88 0,87 0,87 renonciations ou les absorptions (%) 0,93 0,92 0,92 0,88 0,87 0,87 Valeur liquidative par part 10,96 $ 10,62 $ 11,95 $ 11,38 $ 10,74 $ 10,64 $ SÉRIE T Total de la valeur liquidative (en milliers) $ $ $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Ratio des frais de gestion (%) 2 2,13 2,13 2,13 2,13 2,12 2,11 renonciations ou les absorptions (%) 2,13 2,13 2,13 2,13 2,12 2,11 Valeur liquidative par part 10,45 $ 10,18 $ 11,61 $ 11,19 $ 10,70 $ 10,60 $ SÉRIE D Total de la valeur liquidative (en milliers) $ $ s. o. s. o. s. o. s. o. Nombre de parts en circulation s. o. s. o. s. o. s. o. Ratio des frais de gestion (%) 2 1,20 1,22 s. o. s. o. s. o. s. o. renonciations ou les absorptions (%) 1,20 1,22 s. o. s. o. s. o. s. o. Ratio des frais d opérations (%) 3 0,01 0,01 s. o. s. o. s. o. s. o. Taux de rotation du portefeuille (%) 4 4,20 6,37 s. o. s. o. s. o. s. o. Valeur liquidative par part 10,19 $ 9,66 $ s. o. s. o. s. o. s. o. 1 Données au 30 juin 2016 et au 31 décembre des cinq exercices précédents, s il y a lieu. 2 Le ratio des frais de gestion («RFG») est établi d après le total des charges (exclusion faite des distributions, des commissions et des autres frais d opérations de porte feuille) de la période indiquée et il est exprimé sous forme de pourcentage annualisé de la VL moyenne quotidienne au cours de la période. Il exclut les charges d exploitation auxquelles GPTD a renoncé ou qu elle a absorbées. Ces renonciations ou absorptions peuvent être interrompues en tout temps, au gré de GPTD, sans avis. 3 Le ratio des frais d opérations représente le total des commissions et des autres frais d opérations de portefeuille exprimé sous forme de pourcentage annualisé de la VL moyenne quotidienne au cours de la période indiquée. 4 Le taux de rotation des titres en portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs gère activement ses placements. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de la période indiquée. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille est élevé, plus les frais d opérations payables par le Fonds au cours de la période sont élevés, et plus il est probable qu un investisseur réalise des gains en capital imposables durant l année. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds. 30 juin

10 Ratios et données supplémentaires (suite) SÉRIE O Total de la valeur liquidative (en milliers) $ $ $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Ratio des frais de gestion (%) 2,5 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 renonciations ou les absorptions (%) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Valeur liquidative par part 13,54 $ 12,85 $ 13,81 $ 12,57 $ 11,35 $ 10,60 $ 1 Données au 30 juin 2016 et au 31 décembre des cinq exercices précédents, s il y a lieu. 2 Le ratio des frais de gestion («RFG») est établi d après le total des charges (exclusion faite des distributions, des commissions et des autres frais d opérations de porte feuille) de la période indiquée et il est exprimé sous forme de pourcentage annualisé de la VL moyenne quotidienne au cours de la période. Il exclut les charges d exploitation auxquelles GPTD a renoncé ou qu elle a absorbées. Ces renonciations ou absorptions peuvent être interrompues en tout temps, au gré de GPTD, sans avis. 3 Le ratio des frais d opérations représente le total des commissions et des autres frais d opérations de portefeuille exprimé sous forme de pourcentage annualisé de la VL moyenne quotidienne au cours de la période indiquée. 4 Le taux de rotation des titres en portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs gère activement ses placements. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de la période indiquée. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille est élevé, plus les frais d opérations payables par le Fonds au cours de la période sont élevés, et plus il est probable qu un investisseur réalise des gains en capital imposables durant l année. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds. 5 Cette série ne verse aucuns honoraires ni frais. Frais de gestion En qualité de gestionnaire et de fiduciaire du Fonds, GPTD est chargée de l ensemble des activités commerciales et internes du Fonds, notam ment de la distribution des parts du Fonds aux investis seurs, et fournit ou prend des dispositions pour que soient fournis des services de conseils en placement et des services de marketing au Fonds. En contrepartie de ces services, chaque série de parts du Fonds (exception faite des parts de la Série O) verse à GPTD des frais de gestion. Les frais de gestion sont constatés et calculés en pourcentage de la valeur liquidative de chaque série de parts du Fonds, à la clôture des bureaux chaque jour ouvrable, et ils sont versés chaque mois à GPTD. Le montant maximum des frais de gestion est celui qui peut être imputé à chaque série de parts du Fonds selon le prospectus simplifié. GPTD peut exiger des frais de gestion inférieurs à ceux qu elle peut autrement exiger à l égard de chaque série de parts du Fonds. Le montant réel des frais de gestion est le montant annualisé qui a été imputé pour la période présentée. GPTD peut exiger le montant maximum des frais de gestion sans en aviser les porteurs de parts. Les frais de gestion annualisés pour la période présentée et la ventilation des principaux services fournis pour chaque série, exprimés en pourcentage des frais de gestion réels, s établissent comme suit : Frais de gestion Frais de Rémunération Charges (exprimé en %) maximums gestion réels du courtier absorbées Autres Série Investisseurs 1,75 1,75 56,64 0,00 43,36 Série Institutionnelle 1,00 0,49 0,00 0,01 99,99 Série Plus 1,70 1,70 58,86 0,00 41,14 Série Conseillers 1,85 1,85 48,82 0,00 51,18 Série F 0,85 0,85 0,00 0,00 100,00 Série F Plus 0,75 0,75 0,00 0,00 100,00 Série H 1,75 1,75 56,41 0,00 43,59 Série S 0,85 0,85 0,00 0,00 100,00 Série T 1,85 1,85 40,40 0,00 59,60 Série D 1,00 1,00 23,67 0,00 76,33 Série O 0,00 0,00 s. o. s. o. s. o. Le Fonds n a payé aucuns honoraires ni frais de gestion relativement aux parts de la Série O du Fonds. Les porteurs de parts de la Série O versent des frais d administration négociés directement à GPTD. Services de conseils en placement, de fiducie, de marketing et autres. 30 juin

11 Rendement passé Les graphiques ci-après indiquent les rendements passés du Fonds et peuvent vous aider à comprendre les risques associés à un placement qui y est effectué. Ces rendements tiennent compte du réinves - tissement de toutes les distributions et pourraient être inférieurs si l épargnant ne réinvestissait pas les distributions. Ils ne tiennent pas compte des frais d acquisition, de substitu tion et de rachat, des frais facultatifs (que des courtiers peuvent facturer), ni des impôts sur le revenu exigibles, qui auraient réduit les rendements. Le rendement passé du Fonds n est pas nécessairement indicatif de son rendement futur. Rendements d année en année Les graphiques à bandes ci-après montrent le rendement annuel du Fonds pour chacune des années indiquées. Ils indiquent en pour - cen tage la variation à la hausse ou à la baisse, au 31 décembre de chaque année et pour la période de six mois close le 30 juin 2016, d un placement effectué le 1er janvier de chaque année. 30 juin

12 30 juin

13 Aperçu du portefeuille 30 juin 2016 % de la valeur liquidative RÉPARTITION DE L ACTIF Actions canadiennes 71,1 Obligations de sociétés 12,2 Obligations et garanties d État canadiennes 7,6 Actions privilégiées 3,5 Fiducies de revenu 2,7 Actions américaines 1,9 Obligations et garanties d État américaines 0,3 Titres adossés à des créances hypothécaires 0,0 Actions internationales 0,0 Trésorerie 0,4 Autres actifs (passifs) nets 0,3 COMPOSITION DU PORTEFEUILLE Services financiers 45,0 Énergie 12,0 Services de télécommunications 6,6 Industries 6,0 Services publics 4,8 Biens de consommation discrétionnaire 3,1 Biens de consommation de base 1,0 Matières premières 0,7 Obligations 20,1 Titres adossés à des créances hypothécaires 0,0 Trésorerie 0,4 Autres actifs (passifs) nets 0,3 TOTAL DE LA VALEUR LIQUIDATIVE $ 30 juin 2016 % de la valeur liquidative LES 25 PRINCIPAUX TITRES 1. Banque Royale du Canada 7,3 2. La Banque Toronto-Dominion 6,8 3. Banque de Montréal 6,5 4. La Banque de Nouvelle-Écosse 6,3 5. Banque Canadienne Impériale de Commerce 6,1 6. Enbridge Inc. 4,2 7. Brookfield Asset Management Inc. 3,2 8. TransCanada Corporation 2,8 9. Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 2,8 10. BCE Inc. 2,6 11. Suncor Énergie Inc. 2,6 12. TELUS Corporation 2,4 13. Société Financière Manuvie 2,1 14. Rogers Communications Inc. 1,6 15. Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée 1,6 16. Financière Sun Life Inc. 1,5 17. Magna International Inc. 1,2 18. Brookfield Infrastructure Partners L.P. 1,2 19. ATCO Ltd. 0,9 20. Banque Nationale du Canada 0,9 21. Fortis Inc. 0,9 22. Honeywell International Inc. 0,7 23. Intact Corporation financière 0,7 24. Dollarama Inc. 0,7 25. METRO Inc. 0,7 Pourcentage de la valeur liquidative représenté par ces titres 68,3 Apparentée au Fonds à titre d entité affiliée à Gestion de Placements TD Inc. N.B. Les chiffres ayant été arrondis à la décimale près, leur somme peut ne pas correspondre au total indiqué. L Aperçu du portefeuille peut changer compte tenu des opérations en cours dans le portefeuille du Fonds. Des mises à jour sont disponibles chaque trimestre. Pour obtenir les renseignements trimestriels les plus à jour, il suffit de communiquer avec Fonds Mutuels TD au , d écrire à l adresse suivante : Gestion de Placements TD Inc., C.P. 100, 66, rue Wellington Ouest, TD Bank Tower, Toronto (Ontario) M5K 1G8, ou d envoyer un courriel à td.mutualfunds@td.com 30 juin

14 Avertissement concernant les déclarations prospectives Certaines parties du présent rapport, dont les sections «Résultats» et «Faits récents», peuvent renfermer des déclarations prospectives, notamment des énoncés visant le Fonds, ses stratégies, ses risques ainsi que sa performance et sa situation prévues. Les déclarations prospectives comprennent des énoncés de nature prévisionnelle, dépendent de conditions ou d événements futurs ou s y rapportent, ou comprennent des termes comme «prévoir», «s attendre à», «projeter», «compter», «croire», «estimer», ainsi que les formes négatives de ces termes. Par ailleurs, toute déclaration à l égard de la performance, des stratégies ou perspectives futures ainsi que des mesures futures que pourrait prendre le Fonds constitue également une déclaration prospective. Les déclarations prospectives sont fondées sur des prévisions et des projections à propos de facteurs généraux futurs concernant l économie, la politique et les marchés, comme les taux d intérêt, les taux de change, les marchés boursiers et financiers, et le contexte économique général; dans chaque cas, on suppose que les lois et règlements applicables en matière de fiscalité ou autres ne font l objet d aucune modification. Les prévisions et projections sont de ce fait tributaires de risques et d incertitudes, parfois imprévisibles. Les hypothèses concernant les facteurs futurs, qu ils soient économiques ou autres, pourront donc se révéler fausses. Les déclarations prospectives ne garantissent pas la performance future. En fait, les événements pourraient s avérer sensible ment différents de ceux énoncés ou sous-entendus dans toute déclaration prospective du Fonds. Divers facteurs importants peuvent expliquer ces différences, dont les conditions générales de l économie, du contexte politique et des marchés en Amérique du Nord et à l échelle internationale, les taux d intérêt et de change, les activités des marchés boursiers et financiers, la concurrence, les changements technologiques, l évolution des relations gouvernementales, les décisions judiciaires ou réglementaires inattendues et les catastrophes. La liste des facteurs importants précités n est pas exhaustive. Vous êtes incité à examiner attentivement ces facteurs, ainsi que d autres, avant de prendre toute décision de placement et vous êtes prié de ne pas vous fier indûment aux déclarations prospectives. De plus, il n y a aucune intention de mettre à jour les déclarations prospectives du présent rapport à la lumière de nouveaux renseignements, d événements futurs ou autrement. Pour les fonds ayant comme référence les indices FTSE TMX Canada : FTSE TMX Global Debt Capital Markets Inc 2016 «FTSE MD» est une marque de commerce de FTSE International Ltd et est utilisée sous licence. «TMX» est une marque de commerce de TSX Inc. et est utilisée sous licence. Tous les droits sur les indices de FTSE TMX Global Debt Capital Markets Inc. et/ou sur les notations de FTSE TMX Global Debt Capital Markets Inc. appartiennent à FTSE TMX Global Debt Capital Markets Inc. et/ou à ses parties cédantes. Ni FTSE TMX Global Debt Capital Markets Inc. ni ses parties cédantes n acceptent de responsabilité pour les erreurs ou les omissions dans ces indices et/ou notations ou dans les données sous-jacentes. Aucune autre diffusion des données de FTSE TMX Global Debt Capital Markets Inc. n est autorisée sans l accord écrit de FTSE TMX Global Debt Capital Markets Inc. Les Fonds Mutuels TD et les Fonds TD sont gérés par Gestion de Placements TD Inc., filiale en propriété exclusive de La Banque Toronto-Dominion. Toutes les marques de commerce appartiennent à leurs propriétaires respectifs. MD Le logo TD et les autres marques de commerce sont la propriété de La Banque Toronto-Dominion. 30 juin