Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada)

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1 Rapport semestriel de la période close le 30 juin 2015 Comprenant le rapport de la direction sur le rendement du Fonds Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada)

2 Table des matières 1 Analyse du rendement par la direction Faits saillants financiers 3 Série A 4 Série B 5 Série D 6 Série E 7 Série F 8 Série H 9 Série I 10 Série O 11 Frais de gestion 12 Rendement passé 14 Aperçu du portefeuille 15 Avis aux porteurs de parts États financiers 16 États de la situation financière 17 États du résultat global 18 États de l évolution de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 21 Tableaux des flux de trésorerie 22 Inventaire du portefeuille 26 Notes annexes Ce rapport peut contenir des énoncés prospectifs sur le Fonds, sa stratégie, le rendement prévu et sa situation. Les énoncés prospectifs sont des énoncés prédictifs, et dépendent de circonstances ou d événements futurs, ou y font référence, ou comportent des termes comme «prévoir», «anticiper», «projeter», «croire», «estimer» ou des versions négatives de ces termes, et des expressions similaires. En outre, tout énoncé portant sur les stratégies, les perspectives ou le rendement futurs ainsi que sur l avenir possible du Fonds constitue également un énoncé prospectif. Les énoncés prospectifs reposent sur les attentes actuelles et les projections quant aux événements futurs et sont intrinsèquement assujettis, entre autres choses, aux risques et aux incertitudes touchant le Fonds et aux hypothèses qui ont été établies à son égard, ainsi qu aux facteurs économiques. Les énoncés prospectifs ne sont pas une garantie du rendement futur, et les événements et les résultats réels pourraient différer grandement de ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans les énoncés prospectifs faits par le Fonds. De nombreux facteurs importants pourraient contribuer à ces écarts, y compris, mais sans s y limiter, les facteurs économiques et politiques généraux ainsi que les facteurs de marché, en Amérique du Nord et à l échelle internationale, les taux d intérêt et les taux de change, les marchés boursiers et financiers, la concurrence commerciale, les changements technologiques, les modifications dans la réglementation gouvernementale, les actions en justice ou les mesures réglementaires imprévues et les catastrophes. Il est à souligner que la liste ci-dessus n est pas exhaustive. Les lecteurs sont encouragés à examiner attentivement ces facteurs et d autres avant de prendre une quelconque décision de placement, et il leur est vivement conseillé de ne pas se fier indûment aux énoncés prospectifs. De plus, ils devraient prendre note que le Fonds n a pas l intention de mettre à jour les énoncés prospectifs pour tenir compte d une nouvelle information, d événements futurs ou d autres éléments avant la publication du prochain rapport de la direction sur le rendement du Fonds. Le présent rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds contient les faits saillants financiers et est joint aux états financiers intermédiaires du Fonds de placement. Vous pouvez obtenir un exemplaire du rapport financier du Fonds, des politiques et procédures de vote par procuration, le dossier de vote par procuration et l information trimestrielle, sans frais, en appelant au , en écrivant à Capital International Asset Management (Canada), Inc., Bay Wellington Tower, Brookfield Place, 181 Bay Street, Toronto (Ontario) M5J 2T3 ou en consultant notre site Web à thecapitalgroup.com/ca ou le site Web de SEDAR au sedar.com. Les placements dans un fonds commun de placement peuvent être assujettis à des commissions, à des commissions de suivi, à des frais de gestion et à d autres charges. Veuillez lire le prospectus avant d investir. Les taux de rendement indiqués constituent l historique du rendement total annuel composé. Ils tiennent compte des fluctuations de la valeur des parts et du réinvestissement de toutes les distributions, mais non des frais d acquisition, de rachat, de placement ou des frais optionnels ni des impôts sur le revenu payables par les porteurs de parts, qui auraient fait diminuer les rendements. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur change souvent et les rendements passés peuvent ne pas se reproduire.

3 Analyse du rendement par la direction Résultats d exploitation Au cours du semestre clos le 30 juin 2015, les parts de série A du Fonds Capital Group actions internationales (Canada) ont progressé de 12,03 %. Par comparaison, l indice MSCI Monde tous pays hors É.-U. a grimpé de 12,14 %, en dollars canadiens, au cours de la même période. Les résultats des autres séries du Fonds sont les suivants : série B : 11,91 %; série D : 12,31 %; série E : 12,08 %; série F : 12,61 %; série H : 12,72 %; série I : 13,25 %. Les résultats des parts de série O (date de début des activités : le 29 mai 2015) ne sont pas disponibles à l heure actuelle. Les résultats peuvent varier d une série à l autre, en raison principalement de différences au chapitre des frais et des charges. Contexte de placement Les actions internationales ont dans l ensemble inscrit des résultats positifs au premier semestre de 2015, les investisseurs ayant été encouragés par les signes de vigueur des économies des États-Unis, de la zone euro et du Japon. L optimisme a toutefois été tempéré par l intensification, une fois de plus, de la crise de la dette en Grèce. Les sociétés japonaises ont fait bonne figure, l indice Nikkei 225 ayant grimpé au-dessus de points pour la première fois depuis l éclatement de la bulle des technos. Les actions des marchés émergents ont progressé, en raison de l apaisement de l incertitude politique dans certains pays. Au cours de la période visée, le dollar canadien a reculé par rapport à la plupart des grandes monnaies, y compris le dollar américain, la livre sterling et le franc suisse. En revanche, le dollar canadien s est fortement apprécié par rapport au real brésilien et il a plus modestement augmenté par rapport à la couronne danoise et à l euro. Pour les investisseurs en dollars canadiens, un dollar plus faible rehausse la valeur des placements mondiaux, tandis qu un dollar plus fort réduit leurs rendements. Placements ayant contribué au rendement du portefeuille Le placement qui a le plus contribué au rendement est la deuxième plus importante position du Fonds, la société pharmaceutique danoise Novo Nordisk, un chef de file mondial dans le domaine du traitement du diabète. Novo Nordisk a déployé un nouveau traitement contre l obésité approuvé en Europe et lancé aux États-Unis en avril. Un certain nombre d autres secteurs et sociétés ont contribué au rendement du Fonds pendant la période : Le secteur des services financiers a été celui ayant le plus contribué au rendement. La politique monétaire chinoise a soutenu les placements comme ceux dans Bank of China (Hong Kong) et Bank of China, et ceux des promoteurs comme China Resources Land et China Overseas Land. Prudential, importante compagnie d assurance vie et promoteur de régimes de retraite du Royaume-Uni qui exerce ses activités aux États-Unis, au Royaume-Uni et dans la région Asie-Pacifique, a profité de la croissance rapide en Asie et de la hausse des ventes de contrats de rentes variables. Établi à Hong Kong, AIA Group, fournisseur d assurance vie et de services financiers dans la région Asie-Pacifique, a également affiché de solides rendements. Dans le secteur des technologies de l information, les placements les plus fructueux comprennent Keyence, fabricant de capteurs utilisés dans l automatisation des usines et dans les produits branchés à Internet, et Murata Manufacturing, fournisseur mondial de composants électroniques évolués utilisés dans les téléphones intelligents. Les autres placements liés à la chaîne d approvisionnement des téléphones intelligents ont également progressé, y compris le fabricant de machines de semi-conducteurs ASML et Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC). Le titre de Yahoo Japan s est apprécié, après la conclusion d un partenariat avec Alibaba visant des activités de commerce électronique outre-frontière. Dans le secteur de la consommation discrétionnaire, le titre de la société allemande Daimler, un des plus grands fabricants de voitures et de camions lourds au monde, a grimpé grâce à la vigueur des ventes aux États-Unis et en Chine. Le titre d Ocado Group, un supermarché en ligne britannique, a progressé près avoir inscrit son tout premier profit annuel. Le titre de Ctrip.com International a grimpé en raison de la consolidation probable du marché du voyage en ligne en Chine. Les autres titres ayant fortement contribué au rendement comprennent China Unicom, établi à Hong Kong, le deuxième plus important fournisseur de télécommunications sans fil en Chine, et le producteur laitier China Mengniu Dairy. Airbus Group de France, qui fabrique des avions et de l équipement militaire, a profité de la solide demande de jets au rendement éconergétique élevé. Placements ayant nui au rendement du portefeuille Le secteur des matières premières a eu l incidence négative la plus importante, en raison entre autres de la société brésilienne Vale, qui produit et vend du minerai et des boulettes de fer, du manganèse et d autres matières. Le titre de Vale a reculé en raison de la faiblesse persistante des prix du minerai de fer et de la confiance au Brésil. Les autres placements au Brésil se sont également repliés, y compris Cyrela Brazil Realty, Banco Bradesco et Itaú Unibanco. Les autres titres ayant nui au rendement de façon importante comprennent les exploitants de casinos et fournisseurs de divertissement établis à Macao. Wynn Macau, Melco Crown Entertainment, Sands China et Galaxy Entertainment Group ont tiré de l arrière en raison de la campagne anticorruption soutenue en Chine, laquelle a eu une incidence négative sur le nombre de visiteurs chinois fortunés. Certaines sociétés comptent diversifier leurs activités et envisagent d autres options de divertissement, comme celles des exploitants de Las Vegas. Great Wall, une société chinoise qui fabrique et vend des camionnettes et des véhicules utilitaires sport (VUS) en Chine sous des marques de commerce, a souffert du ralentissement généralisé des ventes de voitures en Chine. Hyundai Motor a reculé en raison des ventes anémiques en Chine et de la concurrence des sociétés japonaises qui profitent de la faiblesse du yen. Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) 1

4 Analyse du rendement par la direction (suite) Modifications apportées au portefeuille Même si la pondération de l Europe (excluant le Royaume-Uni) a diminué et qu elle représente désormais 29,6 % de l actif net du Fonds par rapport à 33,7 % à la fin de 2014, cette région demeure la plus importante pondération sectorielle. Le Fonds a cédé certaines de ses positions en Europe, dont Société Générale et Hermès en France, et Siemens en Allemagne. Soutenus par l appréciation des cours boursiers, les marchés émergents ont progressé, passant de 26,6 % à 26,9 %. La participation du Fonds aux États-Unis, au Japon et dans le bassin du Pacifique (excluant le Japon) a augmenté, tandis que celle au Canada et au Royaume-Uni a diminué. La position du Fonds en trésorerie et en équivalents de trésorerie a légèrement diminué*, passant de 2,7 % à 2,3 %. La participation du Fonds dans les secteurs des industries, de la consommation discrétionnaire, des soins de santé et des services de télécommunications a augmenté. À la fin de la période, les services financiers représentaient la plus importante pondération sectorielle du Fonds. Les gestionnaires de portefeuille ont ajouté une combinaison diversifiée de sociétés de grande qualité au cours de la période, y compris des sociétés d Europe comme le brasseur de bière néerlandais Heineken et le fabricant britannique de spiritueux Diageo, les conglomérats financiers suisses UBS Group et Credit Suisse, de même que les fabricants allemands de moteurs et de machines agricoles MTU Aero Engines et GEA Group. Les nouveaux placements de marchés émergents comprennent Great Wall, Bank of China (Hong Kong), State Bank of India et l exploitant de bourses brésilien BM&FBOVESPA. Les gestionnaires de portefeuille ont éliminé les placements du Fonds dans certaines sociétés, dont Sberbank, Samsung Electronics, Nintendo, Banque de Nouvelle-Écosse, Sumitomo Mitsui Trust, Royal Dutch Shell, Hyundai Mobis et Infosys. Le total de l actif net du Fonds a augmenté de 29 % au cours de la période, passant de 42 millions de dollars à 54 millions de dollars. Les placements nets des porteurs de parts ont augmenté en raison d une hausse de la valeur marchande des titres sous-jacents du fonds. Perspectives et stratégie Les gestionnaires de portefeuille continuent de surveiller de près les valorisations, car ils cherchent les sociétés bien gérées qui tirent parti de certaines tendances de croissance dans un contexte où l économie mondiale se redresse d une façon modérée. Ils mettent également l accent sur les sociétés qui sont positionnées pour profiter de tendances comme la croissance de la classe moyenne dans les marchés émergents. De plus, les gestionnaires de portefeuille trouvent des occasions de placement dans la foulée de la mise en œuvre de mesures de relance et de la reprise en Chine, en Europe et au Japon. La demande des marchés émergents devrait continuer de procurer des occasions pour les sociétés des pays développés à moyen et à long terme. * La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les placements à court terme. 2 Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) Dans l ensemble, les perspectives pour l économie mondiale restent positives. Les États-Unis, l Europe et le Japon connaissent des reprises modérées. Même si la croissance a quelque peu ralenti en Chine comparativement aux niveaux élevés atteints précédemment, les gestionnaires de portefeuille croient que les dirigeants politiques réussiront en grande partie à orchestrer la transition du pays d une économie d investissements vers une économie de consommation. Les gestionnaires de portefeuille continuent de surveiller la crise de la dette grecque de même que l agitation au Moyen-Orient et ailleurs. Événements récents Passage aux Normes internationales d information financière («IFRS») Pour l exercice ouvert le 1 er janvier 2014, les états financiers du Fonds ont été préparés conformément aux Normes internationales d information financière («IFRS») émises par l International Accounting Standards Board. Par conséquent, le Fonds a appliqué les méthodes comptables conformes aux IFRS pour les états financiers intermédiaires et annuels ouverts le ou après le 1 er janvier Opérations entre parties liées Capital International Asset Management (Canada), Inc. («Capital Group») est le gestionnaire du Fonds, conformément à une convention de gestion cadre datée du 1 er décembre 2000, dans sa version modifiée. Capital Group a perçu des frais de gestion à l égard des parts des séries A, B, D, E, F et H, tel qu il est indiqué dans la section «Frais de gestion» du présent rapport. Les porteurs de parts de série I et de série O ne paient pas de frais de gestion, puisque chaque investisseur paie des frais négociés directement avec le gestionnaire du Fonds. Pour les parts de série O, Capital Group paie toutes les charges d exploitation attribuables aux parts de série O, à l exception des taxes, des commissions de courtage et des autres coûts ou charges extraordinaires, y compris ceux liés aux documents gouvernementaux ou aux changements réglementaires. À titre de conseiller en valeurs du Fonds, Capital Group a désigné sa société affiliée, Capital Guardian Trust Company, comme sous-conseiller du Fonds. En contrepartie de ses services-conseils, le sous-conseiller reçoit de Capital Group des honoraires mensuels calculés selon un pourcentage de l actif net quotidien du Fonds. Capital Group, en qualité de courtier non soumis à la réglementation pour le Fonds, peut distribuer des parts du Fonds directement aux investisseurs admissibles. Aucune commission n a été versée ni d autres frais payés à Capital Group au titre de telles opérations entre parties liées au cours du semestre clos le 30 juin 2015.

5 Faits saillants financiers Série A Semestre clos le 30 juin 2015 et exercices clos les 31 décembre 2014, 2013, 2012, 2011 et 2010 Les tableaux qui suivent présentent les principales données financières concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers pour le semestre clos le 30 juin 2015 et pour chacun des cinq derniers exercices clos les 31 décembre, le cas échéant. Actif net par part du Fonds attribuable aux porteurs de parts rachetables Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables au début de la période 11,61 $ 11,73 $ 9,33 $ 8,05 $ 9,72 $ 9,49 $ Augmentation (diminution) liée aux activités Total des produits 0,18 0,28 0,22 0,27 0,22 0,23 Total des charges (0,15) (0,27) (0,24) (0,20) (0,21) (0,20) Revenu (perte) de placement net 0,03 0,01 (0,02) 0,07 0,01 0,03 Gain (perte) réalisé 0,28 0,55 0,46 0,07 (0,28) (0,15) Gain (perte) latent 1,13 (0,66) 1,95 1,21 (1,33) 0,26 Gain (perte) net réalisé et latent sur les placements 1,41 (0,11) 2,41 1,28 (1,61) 0,11 Augmentation (diminution) totale liée aux activités 2 1,44 (0,10) 2,39 1,35 (1,60) 0,14 Distributions Revenu de placement (sauf les dividendes) (0,01) (0,10) (0,02) (0,02) Dividendes (0,01) Revenu net de placement (0,01) (0,11) (0,02) (0,02) Gain net réalisé Remboursement de capital Total des distributions annuelles 2,3 (0,01) (0,11) (0,02) (0,02) Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la fin de la période 13,01 $ 11,61 $ 11,73 $ 9,33 $ 8,05 $ 9,72 $ 1 Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités du Fonds au 31 décembre de l année indiquée, sauf pour 2015, où ils proviennent des états financiers intermédiaires non audités pour le semestre clos le 30 juin Avant le 1er janvier 2013 (date de transition aux IFRS), l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables pouvait être différent de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part. Ces différences sont attribuables à la méthode d évaluation antérieurement utilisée pour déterminer les justes valeurs en vertu des principes comptables généralement reconnus du Canada utilisés antérieurement. 2 L augmentation ou la diminution liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. 3 Les distributions ont été versées comptant ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Le montant réel des distributions peut légèrement différer, car les chiffres ont été arrondis. Le tableau ne présente pas la variation de l actif net par part attribuable aux porteurs de parts rachetables entre l ouverture et la clôture de la période. Ratios et données supplémentaires Total de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (en milliers de dollars) $ $ $ $ $ $ Nombre de parts rachetables en circulation Ratio des frais de gestion 5 2,30 % 2,30 % 2,34 % 2,35 % 2,36 % 2,26 % Ratio des frais de gestion avant renonciations et prises en charge 6 2,54 % 2,60 % 2,78 % 2,74 % 2,67 % 2,54 % Ratio des frais d opération 7 0,24 % 0,15 % 0,15 % 0,24 % 0,15 % 0,17 % Taux de rotation du portefeuille 8 25 % 30 % 38 % 77 % 41 % 47 % Actif net par part attribuable aux porteurs de parts rachetables 13,01 $ 11,61 $ 11,73 $ 9,33 $ 8,06 $ 9,73 $ 4 Données au 31 décembre de l année indiquée, sauf pour 2015, où il s agit de données pour le semestre clos le 30 juin Le ratio des frais de gestion est établi d après le total des charges de la période indiquée (à l exclusion des frais de courtage et des autres coûts de transaction du portefeuille) et est exprimé en pourcentage annualisé de l actif net quotidien moyen attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période. 6 Les renonciations et prises en charge peuvent être annulées à tout moment, mais on peut s attendre à ce qu elles soient maintenues pour le Fonds jusqu à ce que ce dernier ait atteint une taille suffisante pour pouvoir assumer, dans des proportions raisonnables, tous les frais de gestion et autres charges liés à son exploitation. 7 Le ratio des frais d opération représente le total des frais de courtage et des autres coûts de transaction du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de l actif net quotidien moyen attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période. 8 Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs du Fonds gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l exercice. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opération sont élevés, et plus il est probable qu un porteur réalisera des gains en capital imposables. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds. Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) 3

6 Faits saillants financiers Série B Semestre clos le 30 juin 2015 et exercices clos les 31 décembre 2014, 2013, 2012, 2011 et 2010 Les tableaux qui suivent présentent les principales données financières concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers pour le semestre clos le 30 juin 2015 et pour chacun des cinq derniers exercices clos les 31 décembre, le cas échéant. Actif net par part du Fonds attribuable aux porteurs de parts rachetables Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables au début de la période 8,05 $ 8,14 $ 6,49 $ 5,59 $ 6,76 $ 6,62 $ Augmentation (diminution) liée aux activités Total des produits 0,13 0,20 0,14 0,19 0,16 0,16 Total des charges (0,11) (0,20) (0,18) (0,15) (0,16) (0,16) Revenu (perte) de placement net 0,02 (0,04) 0,04 Gain (perte) réalisé 0,19 0,36 0,36 0,03 (0,17) (0,06) Gain (perte) latent 0,75 (0,51) 1,45 0,81 (0,88) (0,15) Gain (perte) net réalisé et latent sur les placements 0,94 (0,15) 1,81 0,84 (1,05) (0,21) Augmentation (diminution) totale liée aux activités 2 0,96 (0,15) 1,77 0,88 (1,05) (0,21) Distributions Revenu de placement (sauf les dividendes) (0,05) (0,01) (0,02) Dividendes Revenu net de placement (0,05) (0,01) (0,02) Gain net réalisé Remboursement de capital Total des distributions annuelles 2,3 (0,05) (0,01) (0,02) Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la fin de la période 9,01 $ 8,05 $ 8,14 $ 6,49 $ 5,59 $ 6,76 $ 1 Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités du Fonds au 31 décembre de l année indiquée, sauf pour 2015, où ils proviennent des états financiers intermédiaires non audités pour le semestre clos le 30 juin Avant le 1 er janvier 2013 (date de transition aux IFRS), l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables pouvait être différent de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part. Ces différences sont attribuables à la méthode d évaluation antérieurement utilisée pour déterminer les justes valeurs en vertu des principes comptables généralement reconnus du Canada utilisés antérieurement. 2 L augmentation ou la diminution liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. 3 Les distributions ont été versées comptant ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Le montant réel des distributions peut légèrement différer, car les chiffres ont été arrondis. Le tableau ne présente pas la variation de l actif net par part attribuable aux porteurs de parts rachetables entre l ouverture et la clôture de la période. Ratios et données supplémentaires 4 4 Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) Total de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (en milliers de dollars) $ $ 793 $ 524 $ 635 $ $ Nombre de parts rachetables en circulation Ratio des frais de gestion 5 2,50 % 2,50 % 2,54 % 2,55 % 2,56 % 2,42 % Ratio des frais de gestion avant renonciations et prises en charge 6 3,57 % 3,74 % 7,83 % 6,19 % 5,02 % 3,48 % Ratio des frais d opération 7 0,24 % 0,15 % 0,15 % 0,24 % 0,15 % 0,17 % Taux de rotation du portefeuille 8 25 % 30 % 38 % 77 % 41 % 47 % Actif net par part attribuable aux porteurs de parts rachetables 9,01 $ 8,05 $ 8,14 $ 6,49 $ 5,60 $ 6,77 $ 4 Données au 31 décembre de l année indiquée, sauf pour 2015, où il s agit de données pour le semestre clos le 30 juin Le ratio des frais de gestion est établi d après le total des charges de la période indiquée (à l exclusion des frais de courtage et des autres coûts de transaction du portefeuille) et est exprimé en pourcentage annualisé de l actif net quotidien moyen attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période. 6 Les renonciations et prises en charge peuvent être annulées à tout moment, mais on peut s attendre à ce qu elles soient maintenues pour le Fonds jusqu à ce que ce dernier ait atteint une taille suffisante pour pouvoir assumer, dans des proportions raisonnables, tous les frais de gestion et autres charges liés à son exploitation. 7 Le ratio des frais d opération représente le total des frais de courtage et des autres coûts de transaction du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de l actif net quotidien moyen attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période. 8 Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs du Fonds gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l exercice. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opération sont élevés, et plus il est probable qu un porteur réalisera des gains en capital imposables. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds.

7 Faits saillants financiers Série D Semestre clos le 30 juin 2015 et exercices clos les 31 décembre 2014, 2013, 2012, 2011 et 2010 Les tableaux qui suivent présentent les principales données financières concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers pour le semestre clos le 30 juin 2015 et pour chacun des cinq derniers exercices clos les 31 décembre, le cas échéant. Actif net par part du Fonds attribuable aux porteurs de parts rachetables Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables au début de la période 11,78 $ 11,89 $ 9,45 $ 8,16 $ 9,88 $ 9,65 $ Augmentation (diminution) liée aux activités Total des produits 0,19 0,28 0,22 0,28 0,23 0,23 Total des charges (0,12) (0,22) (0,20) (0,16) (0,17) (0,17) Revenu (perte) de placement net 0,07 0,06 0,02 0,12 0,06 0,06 Gain (perte) réalisé 0,29 0,56 0,47 0,03 (0,28) (0,14) Gain (perte) latent 1,04 (0,69) 2,01 1,24 (1,34) 0,21 Gain (perte) net réalisé et latent sur les placements 1,33 (0,13) 2,48 1,27 (1,62) 0,07 Augmentation (diminution) totale liée aux activités 2 1,40 (0,07) 2,50 1,39 (1,56) 0,13 Distributions Revenu de placement (sauf les dividendes) (0,05) (0,04) (0,17) (0,07) (0,07) Dividendes (0,01) (0,01) (0,01) Revenu net de placement (0,06) (0,04) (0,18) (0,08) (0,07) Gain net réalisé Remboursement de capital Total des distributions annuelles 2,3 (0,06) (0,04) (0,18) (0,08) (0,07) Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la fin de la période 13,23 $ 11,78 $ 11,89 $ 9,45 $ 8,16 $ 9,88 $ 1 Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités du Fonds au 31 décembre de l année indiquée, sauf pour 2015, où ils proviennent des états financiers intermédiaires non audités pour le semestre clos le 30 juin Avant le 1 er janvier 2013 (date de transition aux IFRS), l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables pouvait être différent de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part. Ces différences sont attribuables à la méthode d évaluation antérieurement utilisée pour déterminer les justes valeurs en vertu des principes comptables généralement reconnus du Canada utilisés antérieurement. 2 L augmentation ou la diminution liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. 3 Les distributions ont été versées comptant ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Le montant réel des distributions peut légèrement différer, car les chiffres ont été arrondis. Le tableau ne présente pas la variation de l actif net par part attribuable aux porteurs de parts rachetables entre l ouverture et la clôture de la période. Ratios et données supplémentaires Total de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (en milliers de dollars) $ $ $ $ $ $ Nombre de parts rachetables en circulation Ratio des frais de gestion 5 1,80 % 1,80 % 1,85 % 1,86 % 1,87 % 1,76 % Ratio des frais de gestion avant renonciations et prises en charge 6 3,09 % 3,55 % 3,93 % 3,61 % 3,27 % 2,58 % Ratio des frais d opération 7 0,24 % 0,15 % 0,15 % 0,24 % 0,15 % 0,17 % Taux de rotation du portefeuille 8 25 % 30 % 38 % 77 % 41 % 47 % Actif net par part attribuable aux porteurs de parts rachetables 13,23 $ 11,78 $ 11,89 $ 9,45 $ 8,18 $ 9,90 $ 4 Données au 31 décembre de l année indiquée, sauf pour 2015, où il s agit de données pour le semestre clos le 30 juin Le ratio des frais de gestion est établi d après le total des charges de la période indiquée (à l exclusion des frais de courtage et des autres coûts de transaction du portefeuille) et est exprimé en pourcentage annualisé de l actif net quotidien moyen attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période. 6 Les renonciations et prises en charge peuvent être annulées à tout moment, mais on peut s attendre à ce qu elles soient maintenues pour le Fonds jusqu à ce que ce dernier ait atteint une taille suffisante pour pouvoir assumer, dans des proportions raisonnables, tous les frais de gestion et autres charges liés à son exploitation. 7 Le ratio des frais d opération représente le total des frais de courtage et des autres coûts de transaction du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de l actif net quotidien moyen attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période. 8 Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs du Fonds gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l exercice. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opération sont élevés, et plus il est probable qu un porteur réalisera des gains en capital imposables. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds. Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) 5

8 Faits saillants financiers Série E Semestre clos le 30 juin 2015, exercice clos le 31 décembre 2014 et période du 28 juin 2013 au 31 décembre 2013 Les tableaux qui suivent présentent les principales données financières concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers pour le semestre clos le 30 juin 2015, pour l exercice clos le 31 décembre 2014 et pour la période du 28 juin 2013 (début des activités) au 31 décembre Actif net par part du Fonds attribuable aux porteurs de parts rachetables Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables au début de la période 11,55 $ 11,65 $ 10,00 $ Augmentation (diminution) liée aux activités Total des produits 0,19 0,28 0,05 Total des charges (0,14) (0,26) (0,11) Revenu (perte) de placement net 0,05 0,02 (0,06) Gain (perte) réalisé 0,29 0,52 0,68 Gain (perte) latent 0,93 (0,75) 0,41 Gain (perte) net réalisé et latent sur les placements 1,22 (0,23) 1,09 Augmentation (diminution) totale liée aux activités 3 1,27 (0,21) 1,03 Distributions Revenu de placement (sauf les dividendes) Dividendes Revenu net de placement Gain net réalisé Remboursement de capital Total des distributions annuelles 3,4 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la fin de la période 12,95 $ 11,55 $ 11,65 $ 1 Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités du Fonds au 31 décembre de l année indiquée, sauf pour 2015, où ils proviennent des états financiers non audités pour le semestre clos le 30 juin Les activités de cette série ont commencé le 28 juin L augmentation ou la diminution liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. 4 Les distributions ont été versées au comptant ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Le montant réel des distributions peut légèrement différer, car les chiffres ont été arrondis. Le tableau ne présente pas la variation de l actif net par part attribuable aux porteurs de parts rachetables entre l ouverture et la clôture de la période. Ratios et données supplémentaires Total de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (en milliers de dollars) 441 $ 283 $ 154 $ Nombre de parts rachetables en circulation Ratio des frais de gestion 6 2,20 % 2,20 % 2,05 % Ratio des frais de gestion avant renonciations et prises en charge 7 10,06 % 12,48 % 203,79 % Ratio des frais d opération 8 0,24 % 0,15 % 0,15 % Taux de rotation du portefeuille 9 25 % 30 % 38 % Actif net par part attribuable aux porteurs de parts rachetables 12,95 $ 11,55 $ 11,65 $ 5 Données au 31 décembre de l année indiquée, sauf pour 2015, où il s agit de données pour le semestre clos le 30 juin Le ratio des frais de gestion est établi d après le total des charges de la période indiquée (à l exclusion des frais de courtage et des autres coûts de transaction du portefeuille) et est exprimé en pourcentage annualisé de l actif net quotidien moyen attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période. 7 Les renonciations et prises en charge peuvent être annulées à tout moment, mais on peut s attendre à ce qu elles soient maintenues pour le Fonds jusqu à ce que ce dernier ait atteint une taille suffisante pour pouvoir assumer, dans des proportions raisonnables, tous les frais de gestion et autres charges liés à son exploitation. 8 Le ratio des frais d opération représente le total des frais de courtage et des autres coûts de transaction du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de l actif net quotidien moyen attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période. 9 Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs du Fonds gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l exercice. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opération sont élevés, et plus il est probable qu un porteur réalisera des gains en capital imposables. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds. 6 Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada)

9 Faits saillants financiers Série F Semestre clos le 30 juin 2015 et exercices clos les 31 décembre 2014, 2013, 2012, 2011 et 2010 Les tableaux qui suivent présentent les principales données financières concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers pour le semestre clos le 30 juin 2015 et pour chacun des cinq derniers exercices clos les 31 décembre, le cas échéant. Actif net par part du Fonds attribuable aux porteurs de parts rachetables Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables au début de la période 11,99 $ 12,09 $ 9,59 $ 8,28 $ 9,98 $ 9,70 $ Augmentation (diminution) liée aux activités Total des produits 0,20 0,28 0,23 0,29 0,22 0,23 Total des charges (0,08) (0,15) (0,14) (0,11) (0,12) (0,11) Revenu (perte) de placement net 0,12 0,13 0,09 0,18 0,10 0,12 Gain (perte) réalisé 0,29 0,55 0,48 (0,04) (0,35) (0,15) Gain (perte) latent 1,01 (0,71) 2,03 1,19 (1,45) 0,41 Gain (perte) net réalisé et latent sur les placements 1,30 (0,16) 2,51 1,15 (1,80) 0,26 Augmentation (diminution) totale liée aux activités 2 1,42 (0,03) 2,60 1,33 (1,70) 0,38 Distributions Revenu de placement (sauf les dividendes) (0,10) (0,08) (0,21) (0,08) (0,08) Dividendes (0,01) (0,01) (0,01) (0,01) Revenu net de placement (0,11) (0,09) (0,22) (0,09) (0,08) Gain net réalisé Remboursement de capital Total des distributions annuelles 2,3 (0,11) (0,09) (0,22) (0,09) (0,08) Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la fin de la période 13,51 $ 11,99 $ 12,09 $ 9,59 $ 8,28 $ 9,98 $ 1 Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités du Fonds au 31 décembre de l année indiquée, sauf pour 2015, où ils proviennent des états financiers intermédiaires non audités pour le semestre clos le 30 juin Avant le 1 er janvier 2013 (date de transition aux IFRS), l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables pouvait être différent de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part. Ces différences sont attribuables à la méthode d évaluation antérieurement utilisée pour déterminer les justes valeurs en vertu des principes comptables généralement reconnus du Canada utilisés antérieurement. 2 L augmentation ou la diminution liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. 3 Les distributions ont été versées comptant ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Le montant réel des distributions peut légèrement différer, car les chiffres ont été arrondis. Le tableau ne présente pas la variation de l actif net par part attribuable aux porteurs de parts rachetables entre l ouverture et la clôture de la période. Ratios et données supplémentaires Total de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (en milliers de dollars) $ $ $ $ $ $ Nombre de parts rachetables en circulation Ratio des frais de gestion 5 1,25 % 1,25 % 1,27 % 1,27 % 1,27 % 1,22 % Ratio des frais de gestion avant renonciations et prises en charge 6 1,30 % 1,40 % 1,58 % 1,49 % 1,46 % 1,41 % Ratio des frais d opération 7 0,24 % 0,15 % 0,15 % 0,24 % 0,15 % 0,17 % Taux de rotation du portefeuille 8 25 % 30 % 38 % 77 % 41 % 47 % Actif net par part attribuable aux porteurs de parts rachetables 13,51 $ 11,99 $ 12,09 $ 9,59 $ 8,30 $ 9,99 $ 4 Données au 31 décembre de l année indiquée, sauf pour 2015, où il s agit de données pour le semestre clos le 30 juin Le ratio des frais de gestion est établi d après le total des charges de la période indiquée (à l exclusion des frais de courtage et des autres coûts de transaction du portefeuille) et est exprimé en pourcentage annualisé de l actif net quotidien moyen attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période. 6 Les renonciations et prises en charge peuvent être annulées à tout moment, mais on peut s attendre à ce qu elles soient maintenues pour le Fonds jusqu à ce que ce dernier ait atteint une taille suffisante pour pouvoir assumer, dans des proportions raisonnables, tous les frais de gestion et autres charges liés à son exploitation. 7 Le ratio des frais d opération représente le total des frais de courtage et des autres coûts de transaction du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de l actif net quotidien moyen attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période. 8 Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs du Fonds gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l exercice. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opération sont élevés, et plus il est probable qu un porteur réalisera des gains en capital imposables. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds. Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) 7

10 Faits saillants financiers Série H Semestre clos le 30 juin 2015 et exercices clos les 31 décembre 2014, 2013, 2012, 2011 et 2010 Les tableaux qui suivent présentent les principales données financières concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers pour le semestre clos le 30 juin 2015 et pour chacun des cinq derniers exercices clos les 31 décembre, le cas échéant. Actif net par part du Fonds attribuable aux porteurs de parts rachetables Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables au début de la période 10,31 $ 10,32 $ 8,15 $ 6,97 $ 8,41 $ 8,19 $ Augmentation (diminution) liée aux activités Total des produits 0,18 0,20 0,20 0,30 0,19 0,19 Total des charges (0,06) (0,11) (0,10) (0,07) (0,08) (0,07) Revenu (perte) de placement net 0,12 0,09 0,10 0,23 0,11 0,12 Gain (perte) réalisé 0,26 0,38 0,44 (0,73) (0,26) (0,14) Gain (perte) latent 0,62 (0,39) 1,66 4,50 (1,17) 0,39 Gain (perte) net réalisé et latent sur les placements 0,88 (0,01) 2,10 3,77 (1,43) 0,25 Augmentation (diminution) totale liée aux activités 2 1,00 0,08 2,20 4,00 (1,32) 0,37 Distributions Revenu de placement (sauf les dividendes) (0,04) (0,06) (0,13) (0,10) (0,10) Dividendes (0,01) (0,02) (0,01) Revenu net de placement (0,04) (0,06) (0,14) (0,12) (0,11) Gain net réalisé Remboursement de capital Total des distributions annuelles 2,3 (0,04) (0,06) (0,14) (0,12) (0,11) Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la fin de la période 11,62 $ 10,31 $ 10,32 $ 8,15 $ 6,97 $ 8,41 $ 1 Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités du Fonds au 31 décembre de l année indiquée, sauf pour 2015, où ils proviennent des états financiers intermédiaires non audités pour le semestre clos le 30 juin Avant le 1 er janvier 2013 (date de transition aux IFRS), l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables pouvait être différent de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part. Ces différences sont attribuables à la méthode d évaluation antérieurement utilisée pour déterminer les justes valeurs en vertu des principes comptables généralement reconnus du Canada utilisés antérieurement. 2 L augmentation ou la diminution liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. 3 Les distributions ont été versées comptant ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Le montant réel des distributions peut légèrement différer, car les chiffres ont été arrondis. Le tableau ne présente pas la variation de l actif net par part attribuable aux porteurs de parts rachetables entre l ouverture et la clôture de la période. Ratios et données supplémentaires 4 8 Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) Total de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (en milliers de dollars) $ $ $ 269 $ $ $ Nombre de parts rachetables en circulation Ratio des frais de gestion 5 1,05 % 1,05 % 1,02 % 0,97 % 0,96 % 0,93 % Ratio des frais de gestion avant renonciations et prises en charge 6 1,38 % 1,73 % 3,07 % 2,85 % 1,41 % 1,34 % Ratio des frais d opération 7 0,24 % 0,15 % 0,15 % 0,24 % 0,15 % 0,17 % Taux de rotation du portefeuille 8 25 % 30 % 38 % 77 % 41 % 47 % Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part 11,62 $ 10,31 $ 10,32 $ 8,15 $ 6,98 $ 8,42 $ 4 Données au 31 décembre de l année indiquée, sauf pour 2015, où il s agit de données pour le semestre clos le 30 juin Le ratio des frais de gestion est établi d après le total des charges de la période indiquée (à l exclusion des frais de courtage et des autres coûts de transaction du portefeuille) et est exprimé en pourcentage annualisé de l actif net quotidien moyen attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période. 6 Les renonciations et prises en charge peuvent être annulées à tout moment, mais on peut s attendre à ce qu elles soient maintenues pour le Fonds jusqu à ce que ce dernier ait atteint une taille suffisante pour pouvoir assumer, dans des proportions raisonnables, tous les frais de gestion et autres charges liés à son exploitation. 7 Le ratio des frais d opération représente le total des frais de courtage et des autres coûts de transaction du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de l actif net quotidien moyen attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période. 8 Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs du Fonds gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l exercice. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opération sont élevés, et plus il est probable qu un porteur réalisera des gains en capital imposables. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds.

11 Faits saillants financiers Série I Semestre clos le 30 juin 2015 et exercices clos les 31 décembre 2014, 2013, 2012, 2011 et 2010 Les tableaux qui suivent présentent les principales données financières concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers pour le semestre clos le 30 juin 2015 et pour chacun des cinq derniers exercices clos les 31 décembre, le cas échéant. Actif net par part du Fonds attribuable aux porteurs de parts rachetables Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables au début de la période 7,34 $ 7,47 $ 5,92 $ 5,08 $ 6,15 $ 6,00 $ Augmentation (diminution) liée aux activités Total des produits 0,12 0,18 0,14 0,17 0,14 0,14 Total des charges (0,01) (0,01) (0,01) (0,01) (0,01) Revenu (perte) de placement net 0,12 0,17 0,13 0,16 0,13 0,13 Gain (perte) réalisé 0,18 0,35 0,28 0,08 (0,19) (0,10) Gain (perte) latent 0,65 (0,43) 1,20 0,76 (0,86) 0,22 Gain (perte) net réalisé et latent sur les placements 0,83 (0,08) 1,48 0,84 (1,05) 0,12 Augmentation (diminution) totale liée aux activités 2 0,95 0,09 1,61 1,00 (0,92) 0,25 Distributions Revenu de placement (sauf les dividendes) (0,21) (0,13) (0,16) (0,12) (0,13) Dividendes (0,02) (0,01) (0,01) (0,02) (0,01) Revenu net de placement (0,23) (0,14) (0,17) (0,14) (0,14) Gain net réalisé Remboursement de capital Total des distributions annuelles 2,3 (0,23) (0,14) (0,17) (0,14) (0,14) Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la fin de la période 8,31 $ 7,34 $ 7,47 $ 5,92 $ 5,08 $ 6,15 $ 1 Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités du Fonds au 31 décembre de l année indiquée, sauf pour 2015, où ils proviennent des états financiers intermédiaires non audités pour le semestre clos le 30 juin Avant le 1 er janvier 2013 (date de transition aux IFRS), l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables pouvait être différent de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part. Ces différences sont attribuables à la méthode d évaluation antérieurement utilisée pour déterminer les justes valeurs en vertu des principes comptables généralement reconnus du Canada utilisés antérieurement. 2 L augmentation ou la diminution liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. 3 Les distributions ont été versées comptant ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. Le montant réel des distributions peut légèrement différer, car les chiffres ont été arrondis. Le tableau ne présente pas la variation de l actif net par part attribuable aux porteurs de parts rachetables entre l ouverture et la clôture de la période. Ratios et données supplémentaires Total de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (en milliers de dollars) 206 $ 177 $ 167 $ 730 $ 648 $ 830 $ Nombre de parts rachetables en circulation Ratio des frais de gestion 5 0,10 % 0,10 % 0,17 % 0,18 % 0,18 % 0,14 % Ratio des frais de gestion avant renonciations et prises en charge 6 12,52 % 14,64 % 3,21 % 3,38 % 3,40 % 2,84 % Ratio des frais d opération 7 0,24 % 0,15 % 0,15 % 0,24 % 0,15 % 0,17 % Taux de rotation du portefeuille 8 25 % 30 % 38 % 77 % 41 % 47 % Actif net par part attribuable aux porteurs de parts rachetables 8,31 $ 7,34 $ 7,47 $ 5,92 $ 5,09 $ 6,16 $ 4 Données au 31 décembre de l année indiquée, sauf pour 2015, où il s agit de données pour le semestre clos le 30 juin Le ratio des frais de gestion est établi d après le total des charges de la période indiquée (à l exclusion des frais de courtage et des autres coûts de transaction du portefeuille) et est exprimé en pourcentage annualisé de l actif net quotidien moyen attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période. 6 Les renonciations et prises en charge peuvent être annulées à tout moment, mais on peut s attendre à ce qu elles soient maintenues pour le Fonds jusqu à ce que ce dernier ait atteint une taille suffisante pour pouvoir assumer, dans des proportions raisonnables, tous les frais de gestion et autres charges liés à son exploitation. 7 Le ratio des frais d opération représente le total des frais de courtage et des autres coûts de transaction du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de l actif net quotidien moyen attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période. 8 Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs du Fonds gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l exercice. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opération sont élevés, et plus il est probable qu un porteur réalisera des gains en capital imposables. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds. Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) 9

12 Faits saillants financiers Série O Période du 29 mai 2015 au 30 juin 2015 Les tableaux qui suivent présentent les principales données financières concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers pour la période du 29 mai 2015 (début des activités) au 30 juin Actif net par part du Fonds attribuable aux porteurs de parts rachetables Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables au début de la période 10,00 $ Augmentation (diminution) liée aux activités Total des produits 0,04 Total des charges Revenu (perte) de placement net 0,04 Gain (perte) réalisé 0,09 Gain (perte) latent (0,40) Gain (perte) net réalisé et latent sur les placements (0,31) Augmentation (diminution) totale liée aux activités 3 (0,27) Distributions Revenu de placement (sauf les dividendes) Dividendes Revenu net de placement Gain net réalisé Remboursement de capital Total des distributions annuelles 3 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la fin de la période 9,73 $ 1 Ces renseignements proviennent des états financiers intermédiaires non audités du Fonds pour la période du 29 mai 2015 au 30 juin Les activités de cette série ont commencé le 29 mai L augmentation ou la diminution liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation au moment considéré. Le tableau ne présente pas la variation de l actif net par part attribuable aux porteurs de parts rachetables entre l ouverture et la clôture de la période. Ratios et données supplémentaires 4 Total de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (en milliers de dollars) 10 $ Nombre de parts rachetables en circulation Ratio des frais de gestion 5 0,00 % Ratio des frais de gestion avant renonciations et prises en charge 6 0,00 % Ratio des frais d opération 7 0,24 % Taux de rotation du portefeuille 8 25 % Actif net par part attribuable aux porteurs de parts rachetables 9,73 $ 4 Données au 30 juin Capital Group paie toutes les charges d exploitation attribuables aux parts de série O, à l exception des taxes, des commissions de courtage et des autres coûts ou charges extraordinaires. Les frais de gestion sont versés directement à Capital Group en vertu de l entente négociée avec l investisseur. Aucune charge n a été imputée à cette série. Le ratio des frais de gestion est établi d après le total des charges de la période indiquée (à l exclusion des frais de courtage et des autres coûts de transaction du portefeuille) et est exprimé en pourcentage annualisé de l actif net quotidien moyen attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période. 6 Les renonciations et prises en charge peuvent être annulées à tout moment, mais on peut s attendre à ce qu elles soient maintenues pour le Fonds jusqu à ce que ce dernier ait atteint une taille suffisante pour pouvoir assumer, dans des proportions raisonnables, tous les frais de gestion et autres charges liés à son exploitation. 7 Le ratio des frais d opération représente le total des frais de courtage et des autres coûts de transaction du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de l actif net quotidien moyen attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période. 8 Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs du Fonds gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l exercice. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opération sont élevés, et plus il est probable qu un porteur réalisera des gains en capital imposables. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d un fonds Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada)

13 Frais de gestion Capital Group est le gestionnaire du Fonds, conformément à une convention de gestion cadre datée du 1 er décembre 2000, dans sa version modifiée. En contrepartie de la prestation de services de gestion au Fonds, Capital Group perçoit des frais de gestion à l égard des parts de séries A, B, D, E, F et H. Les porteurs de parts des séries I et O ne paient pas de frais de gestion, puisque chaque investisseur paie des frais négociés directement avec le gestionnaire du Fonds. Le total des frais de gestion imputés à l égard des parts de séries A, B, D, E, F et H se compose des éléments suivants : Série A Série B Série D Série E Série F Série H Frais de gestion des placements 0,80 % 1,45 % 0,80 % 0,80 % 0,80 % 0,80 % Commissions de suivi 1,00 % 0,50 % 0,50 % 1,00 % s.o. s.o. Total des frais de gestion 1,80 % 1,95 % 1,30 % 1,80 % 0,80 % 0,80 % Frais de gestion des placements Le Fonds paie à Capital Group des frais de gestion pour les conseils en placement, les recommandations et les services que la société lui fournit, notamment à titre de gestionnaire, de fiduciaire et de conseiller en valeurs. Les frais de gestion des placements payables à Capital Group sont comptabilisés quotidiennement et payés mensuellement. Ces frais, exprimés en pourcentage de l actif du Fonds, ne dépassent pas 0,80 % pour les séries A, D, E, F et H, et 1,45 % pour la série B. Commissions de suivi Les commissions de suivi sont payables aux sociétés ayant conclu des ententes avec Capital Group pour fournir certains services aux porteurs de parts. Les commissions de suivi sont comptabilisées quotidiennement et payées mensuellement ou trimestriellement. Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) 11

14 Rendement passé Rendements annuels Les graphiques suivants présentent le rendement des séries A, B, D, E, F, H et I du Fonds pour le semestre clos le 30 juin 2015 et chacun des exercices précédents clos les 31 décembre. Ils illustrent l évolution de ce rendement d un exercice à l autre et indiquent également la variation en pourcentage d un placement entre le 1 er janvier (ou la date de début des activités de la série) et la fin de la période. La date de début des activités de la série O est le 29 mai 2015; ainsi, aucun renseignement sur le rendement de cette nouvelle série n est disponible. Série A 30 % ,86 18,13 8,47 12,13 2,70 16,93 17,11 25,73 0,93 12, ,32 40 Nov 1 Dec Série B % ,21 8,58 12,05 2,53 17,10 16,87 25,46 1,12 11, ,47 40 Série D (31 mars 31 déc.) % ,49 18,79 8,00 12,77 3,21 16,52 17,69 26,32 0,43 12, ,07 40 Nov 1 Dec L information sur le rendement présentée est fondée sur l hypothèse que les distributions du Fonds effectuées au cours des périodes visées ont été réinvesties en totalité dans des parts additionnelles du Fonds. Cette information ne tient pas compte des frais d acquisition, de rachat, de placement ou d autres frais optionnels qui auraient fait diminuer les rendements ou la performance. Les rendements passés du Fonds ne sont pas nécessairement indicatifs de ses résultats futurs. 12 Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada)

15 Rendements annuels (suite) Série E 30 % ,49 0,83 12, Nov 1 Dec Série F (28 juin - 31 déc.) % ,98 19,29 7,51 13,35 3,78 16,02 18,38 27,07 0,12 12, , Série H 30 % ,31 19,63 7,31 13,64 4,07 15,76 18,71 27,38 0,32 12, ,51 40 Nov 1 Dec Série I % ,21 20,58 6,55 14,54 4,90 15,10 19,69 28,46 1,28 13, ,91 40 Nov 1 Dec L information sur le rendement présentée est fondée sur l hypothèse que les distributions du Fonds effectuées au cours des périodes visées ont été réinvesties en totalité dans des parts additionnelles du Fonds. Cette information ne tient pas compte des frais d acquisition, de rachat, de placement ou d autres frais optionnels qui auraient fait diminuer les rendements ou la performance. Les rendements passés du Fonds ne sont pas nécessairement indicatifs de ses résultats futurs. Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) 13

16 Aperçu du portefeuille 1 Au 30 juin 2015 Répartition géographique Classement Pourcentage de la valeur liquidative totale Canada 2,0 % Marchés émergents Brésil 4,2 Chine 9,5 Inde 4,5 Indonésie 0,7 Corée 0,9 Malaisie 0,2 Mexique 0,6 Fédération de Russie 0,7 Afrique du Sud 1,8 Taïwan 3,3 Thaïlande 0,5 Total des marchés émergents 26,9 Europe (hors Royaume-Uni) Danemark 2,8 Finlande 0,7 France 6,0 Allemagne 6,1 Irlande 0,3 Pays-Bas 6,1 Norvège 0,1 Portugal 0,0 Espagne 0,2 Suède 2,0 Suisse 5,3 Total de l Europe (hors Royaume-Uni) 29,6 Japon 15,3 Bassin du Pacifique (hors Japon) Australie 0,4 Hong Kong 7,6 Nouvelle-Zélande 0,1 Singapour 0,9 Total du bassin du Pacifique (hors Japon) 9,0 Royaume-Uni 11,5 États-Unis 2,6 Trésorerie et équivalents de trésorerie 2 et autres actifs, moins les passifs 3,1 Total 100,0 % 25 principaux placements Titres Pourcentage de la valeur liquidative totale ASML Holding NV 2,5 % Novo Nordisk A/S, cat. B 2,4 Trésorerie et équivalents de trésorerie 2 2,3 AIA Group Ltd. 2,0 Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, Ltd. 1,9 Murata Manufacturing Company, Ltd. 1,8 Ocado Group PLC 1,7 SoftBank Group Corp. 1,7 Prudential PLC 1,7 Daimler AG 1,5 Vale SA 1,4 Bharti Airtel Limited 1,4 Gemalto NV 1,3 Yahoo! Japan Corporation 1,3 China Pacific Insurance (Group) Company, Ltd., cat. H (Hong Kong) 1,2 SMC Corporation 1,2 Bank of China, cat. H (Hong Kong) 1,1 Pernod Ricard SA 1,1 TAG Immobilien AG 1,1 Assa Abloy AB, série B 1,0 Zodiac Aerospace 1,0 AA PLC 1,0 Vodafone Group PLC 1,0 Koninklijke DSM NV 1,0 China Overseas Land & Investment Limited (Hong Kong) 1,0 Total 36,6 % Répartition sectorielle Secteur Pourcentage de la valeur liquidative totale Services financiers 23,9 % Biens de consommation discrétionnaire 18,2 Technologies de l information 13,8 Industries 12,5 Soins de santé 6,9 Services de télécommunications 6,3 Biens de consommation de base 6,3 Matières premières 5,5 Énergie 2,3 Services publics 1,2 Trésorerie et équivalents de trésorerie 2 et autres actifs, moins les passifs 3,1 Total 100,0 % 1 L aperçu du portefeuille varie en fonction des opérations quotidiennes du Fonds. Des mises à jour sont publiées trimestriellement. 2 La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les placements à court terme. 14 Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada)

17 Avis aux porteurs de parts Les rapports financiers intermédiaires ci-joints n ont pas été revus par l auditeur externe du Fonds. Ce dernier assurera l audit des états financiers annuels du Fonds, conformément aux Normes internationales d audit. Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) 15

18 États de la situation financière Note 30 juin décembre 2014 Actif Actifs courants Portefeuille de placements $ $ Trésorerie et équivalents de trésorerie Plus-value latente des contrats de change à terme Montant à recevoir pour les titres en portefeuille vendus ou échus Montant à recevoir pour la souscription de parts Dividendes et intérêts à recevoir Total de l actif Passif Passifs courants Montant à payer pour les titres en portefeuille achetés Montant à payer pour le rachat de parts Charges à payer Total du passif, à l exclusion de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables $ $ Total de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Série A $ $ Série B Série D Série E Série F Série H Série I Série O s.o $ $ Parts rachetables en circulation Série A Série B Série D Série E Série F Série H Série I Série O s.o. Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part Série A 13,01 $ 11,61 $ Série B 9,01 8,05 Série D 13,23 11,78 Série E 12,95 11,55 Série F 13,51 11,99 Série H 11,62 10,31 Série I 8,31 7,34 Série O 2 9,73 s.o. Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part ($ US) Série A 10,42 $ 10,00 $ Série B 7,22 6,93 Série D 10,59 10,14 Série E 10,37 9,94 Série F 10,81 10,32 Série H 9,30 8,87 Approuvé par le conseil d administration de Capital International Asset Management (Canada), Inc., gestionnaire et fiduciaire, (signé) «Todd Wagner» (signé) «Mark Tiffin» Todd Wagner Mark Tiffin Administrateur Administrateur 1 Non audité 2 Les activités de la série O ont commencé le 29 mai Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers consolidés. 16 Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada)

19 États du résultat global Semestres clos les 30 juin 2015 et 2014 (non audité) Note Revenus de placement Dividendes $ $ Intérêts aux fins de distribution Gain (perte) net réalisé et plus-value (moins-value) latente Gain (perte) net réalisé sur : Contrats de change à terme (87 940) (22 637) Placements Opérations en devises (5 120) (4 235) Variation nette de la plus-value (moins-value) latente sur : Contrats de change à terme (5 054) (17 308) Placements ( ) Conversion des devises (2 620) Charges Frais de gestion Retenues d impôts Coûts de transaction Agent des transferts Frais juridiques Comité d examen indépendant Audit Administration Garde Frais bancaires Information aux porteurs de titres Moins : Remboursement de frais 8 (78 100) (93 172) Total de l augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables $ $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 11 Série A $ $ Série B Série D Série E Série F Série H Série I Série O* (266) s.o. Total de l augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables $ $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part 11 Série A 1,44 $ 0,14 $ Série B 0,96 0,03 Série D 1,40 0,17 Série E 1,27 0,06 Série F 1,42 0,17 Série H 1,00 0,21 Série I 0,95 0,17 Série O* (0,27) s.o. * Les activités de la série O ont commencé le 29 mai Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers consolidés. Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) 17

20 États de l évolution de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Semestres clos les 30 juin 2015 et 2014 (non audité) Série A Note Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, au début de la période $ $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu net de placement Gain net réalisé sur les placements Remboursement de capital Transactions sur parts rachetables Souscriptions de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachats de parts rachetables ( ) ( ) ( ) (7 131) Augmentation (diminution) nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, à la fin de la période $ $ Série B Note Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, au début de la période $ $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu net de placement Gain net réalisé sur les placements Remboursement de capital Transactions sur parts rachetables Souscriptions de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachats de parts rachetables ( ) ( ) Augmentation (diminution) nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, à la fin de la période $ $ Série D Note Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, au début de la période $ $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu net de placement Gain net réalisé sur les placements Remboursement de capital Transactions sur parts rachetables Souscriptions de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachats de parts rachetables ( ) ( ) Augmentation (diminution) nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, à la fin de la période $ $ Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers consolidés. 18 Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada)

21 Série E Note Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, au début de la période $ $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu net de placement Gain net réalisé sur les placements Remboursement de capital Transactions sur parts rachetables Souscriptions de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachats de parts rachetables Augmentation (diminution) nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, à la fin de la période $ $ Série F Note Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, au début de la période $ $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu net de placement Gain net réalisé sur les placements Remboursement de capital Transactions sur parts rachetables Souscriptions de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachats de parts rachetables ( ) ( ) Augmentation (diminution) nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, à la fin de la période $ $ Série H Note Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, au début de la période $ $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu net de placement Gain net réalisé sur les placements Remboursement de capital Transactions sur parts rachetables Souscriptions de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachats de parts rachetables ( ) (48 000) Augmentation (diminution) nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, à la fin de la période $ $ Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers consolidés. Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) 19

22 États de l évolution de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Semestres clos les 30 juin 2015 et 2014 (non audité) Série I Note Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, au début de la période $ $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu net de placement Gain net réalisé sur les placements Remboursement de capital Transactions sur parts rachetables Souscriptions de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachats de parts rachetables (1 580) (1 580) Augmentation (diminution) nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, à la fin de la période $ $ Série O* Note Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, au début de la période $ $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (266) Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu net de placement Gain net réalisé sur les placements Remboursement de capital Transactions sur parts rachetables Souscriptions de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachats de parts rachetables (49) Augmentation (diminution) nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, à la fin de la période $ $ Total pour le Fonds Note Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, au début de la période $ $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Distributions aux porteurs de parts rachetables Revenu net de placement Gain net réalisé sur les placements Remboursement de capital Transactions sur parts rachetables Souscriptions de parts rachetables Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables Rachats de parts rachetables ( ) ( ) Augmentation (diminution) nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables pour la période Total de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, à la fin de la période $ $ * Les activités de la série O ont commencé le 29 mai Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers consolidés. 20 Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada)

23 Tableaux des flux de trésorerie Semestres clos les 30 juin 2015 et 2014 (non audité) Note Activités opérationnelles Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables $ $ Ajustements au titre des éléments suivants : Perte (gain) de change sur trésorerie 10 (22) Produit de la vente ou de l échéance de placements Achat de placements ( ) ( ) Diminution (augmentation) des placements à court terme (97 651) ( ) Diminution (augmentation) des dividendes et des intérêts à recevoir ( ) (76 318) Augmentation (diminution) des charges à payer Perte (gain) nette réalisée sur les placements ( ) ( ) Variation nette de la moins-value (plus-value) latente des contrats de change à terme Variation nette de la moins-value (plus-value) latente des placements ( ) Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités opérationnelles ( ) ( ) Activités de financement Produit de la souscription de parts rachetables Sommes versées au rachat de parts rachetables ( ) ( ) Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités de financement Gain (perte) de change sur trésorerie (10) 22 Augmentation (diminution) nette de la trésorerie durant la période Trésorerie, début de la période Trésorerie, fin de la période $ $ Dividendes reçus ou versés, déduction faite des retenues d impôts $ $ Intérêts reçus ou versés, déduction faite des retenues d impôts $ $ Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers consolidés. Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) 21

24 Inventaire du portefeuille Au 30 juin 2015 (non audité) Nombre d actions ou valeur nominale Titres Coût Valeur comptable Placements en actions* 96,9 % Canada 2,0 % Cenovus Energy Inc $ $ Enbridge Inc First Quantum Minerals Ltd Labrador Iron Ore Royalty Corporation Potash Corporation of Saskatchewan Inc Marchés émergents 26,9 % Brésil 4,2 % Banco Bradesco SA, CAAÉ BM&F BOVESPA SA, VAN Cyrela Brazil Realty SA Empreendimentos e Participacoes Hypermarcas SA Itaú Unibanco Holding SA, CAAÉ Tim Participacoes SA Vale SA Vale SA, CAAÉ Vale SA, privilégiées Vale SA, privilégiées, CAAÉ Chine 9,5 % Bank of China, cat. H (Hong Kong) Beijing Enterprises Holdings Limited (Hong Kong) China Everbright International Limited (Hong Kong) China Mengniu Dairy Company Limited (Hong Kong) China Overseas Grand Oceans Group Ltd. (Hong Kong) China Overseas Land & Investment Limited (Hong Kong) China Pacific Insurance (Group) Company, Ltd., cat. H (Hong Kong) China Resources Land Limited (Hong Kong) China Unicom Limited (Hong Kong) Great Wall Motor Company Limited, cat. H (Hong Kong) Industrial and Commercial Bank of China, cat. H (Hong Kong) Longfor Properties (Hong Kong) PICC Property and Casualty Company Limited, cat. H (Hong Kong) Ping An Insurance (Group) Company of China Ltd, cat. H (Hong Kong) Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co. Ltd., cat. H (Hong Kong) Inde 4,5 % Bajaj Auto Limited Bharti Airtel Limited HDFC Bank Ltd Housing Development Finance Corporation Ltd ICICI Bank Limited ICICI Bank Limited, CAAÉ ITC Limited Lupin Limited Nombre d actions ou valeur nominale Titres Coût Valeur comptable Inde (suite) State Bank of India $ $ Sun Pharmaceutical Industries Limited Indonésie 0,7 % Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Matahari Department Store Tbk Corée 0,9 % Hyundai Motor Co., Ltd LG Household & Health Care Ltd Malaisie 0,2 % CIMB Group Holdings Berhad Mexique 0,6 % America Movil SAB de CV, CAAÉ, série L Cemex SA de CV, CAAÉ Fédération de Russie 0,7 % LUKOIL OAO, CAAÉ Mobile Telesystems, CAAÉ Yandex NV, cat. A Afrique du Sud 1,8 % Discovery Limited Mr. Price Group Limited Naspers Limited Shoprite Holdings Limited Taïwan 3,3 % Catcher Technology Co., Ltd Delta Electronics Inc Merida Industry Co., Ltd Quanta Computer Inc Quanta Computer Inc., CIAÉ, actions nominatives Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, Ltd Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., CAAÉ Thaïlande 0,5 % Bangkok Bank Public Company Limited Total des marchés émergents Europe (hors Royaume-Uni) 29,6 % Danemark 2,8 % Genmab A/S Novo Nordisk A/S, cat. B Finlande 0,7 % Fortum OYJ Sampo Oyj, cat. A * Les placements en actions sont constitués d actions ordinaires, sauf avis contraire. Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers consolidés. 22 Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada)

25 Nombre d actions ou valeur nominale Titres Coût Valeur comptable France 6,0 % Airbus Group NV $ $ BNP Paribas SA Danone SA JC Decaux SA L Oréal SA LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SA Pernod Ricard SA Safran SA Schneider Electric SE SES SA Zodiac Aerospace Allemagne 6,1 % Bayer AG Bayerische Motoren Werke (BMW) AG Brenntag AG Daimler AG Deutsche Wohnen AG ElringKlinger AG GEA Group AG Lanxess MTU Aero Engines Holding AG ProSiebenSat.1 Media AG, actions nominatives SAP AG TAG Immobilien AG Irlande 0,3 % Bank of Ireland Pays-Bas 6,1 % ASML Holding NV ASML Holding NV, NY, actions nominatives Gemalto NV Heineken NV ING Groep NV Koninklijke DSM NV Unilever NV Norvège 0,1 % DnB ASA Portugal 0,0 % EDP - Energias de Portugal SA Espagne 0,2 % Caixabank SA Grifols SA, cat. B Suède 2,0 % Assa Abloy AB, série B Electrolux AB, série B, VAN Modern Times Group AB Svenska Handelsbanken AB, série A Suisse 5,3 % ABB Ltd Compagnie Financière Richemont SA, actions nominatives Credit Suisse Group AG DKSH Holding Limited Nombre d actions ou valeur nominale Titres Coût Valeur comptable Suisse (suite) 639 Dufry Group $ $ 20 Givaudan SA Holcim Ltd Julius Baer Group Ltd Nestlé SA Novartis AG Partners Group Holding AG Roche Holding AG The Swatch Group SA, billet au porteur UBS Group AG Total de l Europe (hors Royaume-Uni) Japon 15,3 % Ajinomoto Co., Inc Denso Corp Fanuc Corporation Hamamatsu Photonics K.K Hitachi, Ltd IHI Corporation Japan Tobacco Inc Kawasaki Heavy Industries Limited Keyence Corporation Kubota Corporation Marubeni Corp Mitsubishi UFJ Financial Group Inc Murata Manufacturing Company, Ltd Nidec Corporation Nissan Motor Co., Ltd NTT DoCoMo Inc Oracle Corporation Japan Recruit Holdings Co., Ltd Ricoh Co. Ltd SMC Corporation SoftBank Group Corp Sumitomo Mitsui Financial Group Inc Sysmex Corporation TOPCON Corporation Toyota Motor Corporation Trend Micro Incorporated Yahoo! Japan Corporation Bassin du Pacifique (hors Japon) 9,0 % Australie 0,4 % Newcrest Mining Limited Oil Search Limited Seek Limited Hong Kong 7,6 % AIA Group Ltd BOC Hong Kong Holdings Ltd Cheung Kong Infrastructure Holdings Limited Galaxy Entertainment Group Limited HKT Trust and HKT Ltd Hong Kong Exchanges & Clearing Limited Jardine Matheson Holdings Limited Melco Crown Entertainment Ltd., CAAÉ Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers consolidés. Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) 23

26 Inventaire du portefeuille Au 30 juin 2015 (non audité) Nombre d actions ou valeur nominale Titres Coût Valeur comptable Hong Kong (suite) Samsonite International SA $ $ Sands China Ltd Stella International Holdings Limited The Link Real Estate Investment Trust Wynn Macau Limited Nouvelle-Zélande 0,1 % Infratil Limited Singapour 0,9 % DBS Group Holdings Limited Olam International Limited Singapore Telecommunications Limited Nombre d actions ou valeur nominale Titres Coût Valeur comptable Placements à court terme 2,2 % Gouvernement du Canada, 0,54 %, $ $ Total des placements à court terme Total des titres en portefeuille 99,1 % Total des placements 99,1 % $ Autres actifs, moins les passifs 0,9 % Total de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 100,0 % $ Total du bassin du Pacifique (hors Japon) Royaume-Uni 11,5 % AA PLC Aberdeen Asset Management PLC ARM Holdings PLC Associated British Foods PLC AstraZeneca PLC BCA Marketplace PLC British American Tobacco PLC Diageo PLC Glencore PLC Halma PLC Imperial Tobacco Group PLC John Wood Group PLC Lloyds Banking Group PLC Lonmin PLC Marks & Spencer Group PLC Meggitt PLC Ocado Group PLC Prudential PLC Rio Tinto PLC Spirax-Sarco Engineering PLC Thomas Cook Group PLC Tullow Oil PLC Unilever PLC Vodafone Group PLC Wolseley PLC États-Unis 2,6 % Alibaba Group Holding Limited Ctrip.com International Ltd., CAAÉ Golar LNG Limited Liberty Global PLC, série A Liberty Global PLC, série C Medtronic Public Limited Company Sensata Technologies Holding NV Total des placements en actions Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers consolidés. 24 Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada)

27 Inventaire du portefeuille par secteur Au 30 juin 2015 (non audité) Secteur Pourcentage de la valeur liquidative totale attribuable aux porteurs de parts rachetables Services financiers 23,9 % Biens de consommation discrétionnaire 18,2 Technologies de l information 13,8 Industries 12,5 Soins de santé 6,9 Services de télécommunications 6,3 Biens de consommation de base 6,3 Matières premières 5,5 Énergie 2,3 Services publics 1,2 Trésorerie et équivalents de trésorerie 1 et autres actifs, moins les passifs 3,1 Total 100,0 % 1 La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les placements à court terme. Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers consolidés. Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) 25

28 Notes annexes Non audité 1. La société Le Fonds Capital Group actions internationales (Canada) (le «Fonds») est une fiducie de fonds commun de placement à capital variable établie en vertu des lois de l Ontario par une déclaration de fiducie datée 1 er décembre 2000, dans sa version modifiée. Le fiduciaire du Fonds est Capital International Asset Management (Canada), Inc («Capital Group»). Capital Group agit également à titre de gestionnaire du Fonds et a désigné sa société affiliée, Capital Guardian Trust Company («CGTC»), comme sous-conseiller du Fonds. CGTC et Capital Group sont des filiales en propriété exclusive de The Capital Group Companies, Inc. L adresse du siège social du Fonds est la suivante : Suite 3730, Bay Wellington Tower, Brookfield Place, 181 Bay Street, Toronto (Ontario) M5J 2T3. L objectif de placement du Fonds consiste à procurer une croissance du capital à long terme en investissant dans un portefeuille principalement composé de titres de sociétés à forte capitalisation à l extérieur de l Amérique du Nord. La date de début des activités pour chaque série du Fonds est présentée ci-dessous : Série A Série B Série D Série E Série F Série H Série I Série O 1 er novembre mars er novembre juin er novembre mai décembre mai Mode de présentation et adoption des IFRS Les présents états financiers intermédiaires ont été préparés conformément aux Normes internationales d information financière («IFRS»), publiées par l International Accounting Standards Board, applicables à la préparation des états financiers. Le Fonds a adopté ce référentiel comptable durant l exercice ouvert à compter du 1 er janvier 2014, comme l exigent les lois canadiennes sur les valeurs mobilières et le Conseil des normes comptables du Canada. Les méthodes appliquées dans la préparation des présents états financiers sont fondées sur les IFRS qui étaient publiées et en vigueur au 5 août 2015, soit la date où le conseil d administration du gestionnaire et du fiduciaire a approuvé les états financiers. 3. Résumé des principales méthodes comptables Les présents états financiers comprennent des estimations et des hypothèses de la direction qui touchent les montants présentés au titre de l actif, du passif, des revenus et des charges de la période. Les résultats réels pourraient être différents de ces estimations. Le Fonds applique les principales méthodes comptables décrites ci-dessous. Instruments financiers Le Fonds comptabilise les instruments financiers à la juste valeur lors de leur comptabilisation initiale, majorée des coûts de transaction dans le cas des états financiers évalués au coût amorti. Les achats et les ventes d actifs financiers sont comptabilisés à la date de transaction. Le portefeuille de placements et les actifs et les passifs liés aux contrats de change à terme du Fonds sont évalués à la juste valeur par le biais du résultat net («JVRN»). Les placements sont désignés comme étant à la JVRN au début des activités et les contrats de change à terme sont considérés comme détenus à des fins de transaction. La note 4 fait état de la juste valeur des instruments financiers du Fonds. Tous les autres actifs et passifs financiers sont évalués au coût amorti. Selon cette méthode, les actifs et passifs financiers reflètent le montant à recevoir ou à payer, actualisés, s il y a lieu, selon le taux d intérêt contractuel. La note 6 fait état de la valeur comptable des instruments financiers du Fonds, par catégorie. L obligation du Fonds au titre de l actif net attribuable aux porteurs de parts est présentée au montant du rachat. Le revenu, les frais et les charges ainsi que les gains et pertes réalisés et latents sont répartis quotidiennement entre les différentes séries, en fonction de leurs actifs nets relatifs. Les charges et les frais propres aux séries, notamment en ce qui a trait à l agent des transferts, à l audit, à la garde, à l administration, à la communication de l information aux porteurs de parts et au comité d examen indépendant, leur sont imputés directement. Opérations sur titres et revenus de placement connexes Les intérêts aux fins de distribution des placements à revenu fixe, y compris les placements à court terme, sont comptabilisés au taux d intérêt contractuel. Les intérêts à recevoir sont présentés séparément dans les états de la situation financière, en fonction des taux d intérêt déclarés des instruments. Les dividendes sont comptabilisés à titre de produits des activités ordinaires à la date ex-dividendes, déduction faite des retenues d impôts. Le coût des placements correspond au montant versé pour chaque titre, et il est calculé au moyen de la méthode du coût moyen, compte non tenu des commissions et des coûts de transaction. Les coûts de transaction, comme les frais de courtage engagés à l achat et à la vente de titres, sont indiqués séparément dans l état du résultat global et ne font pas partie du coût des placements. Trésorerie et équivalents de trésorerie La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont constitués de l encaisse et des dépôts de nuit qui sont facilement convertibles en montants de trésorerie connus. Conversion des devises La plupart des revenus, dépenses, souscriptions et rachats du Fonds sont libellés en dollars canadiens, lequel constitue la monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation du Fonds. Les actifs et les passifs, y compris les titres de placement, libellés en devises sont convertis en dollars canadiens au taux de change fourni par un ou plusieurs fournisseurs de prix à la date d évaluation. Les achats et les ventes de placements ainsi que les revenus et les charges sont convertis en dollars canadiens aux taux de change en vigueur aux dates respectives de ces opérations. Dans les états financiers ci-joints, les variations liées à la fluctuation des taux de change sur les titres de placement sont présentées sous le poste des pertes ou des gains nets réalisés sur les placements et la variation de la plus-value ou de la moins-value latente est présentée dans l état du résultat global du Fonds. Les pertes et les gains réalisés et la plus-value ou la moins-value latente découlant des autres transactions libellées en devises autres que le dollar canadien sont présentés séparément. 26 Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada)

29 Contrats de change à terme Le Fonds peut conclure des contrats de change à terme. Il s agit d ententes selon lesquelles des devises seront échangées à une date et à un taux prédéterminés. Le Fonds conclut ce genre de contrat afin de gérer son exposition aux variations des taux de change liées aux placements libellés en monnaies étrangères. La conclusion de contrats de change à terme peut entraîner des risques liés à la variation des taux de change et à l incapacité des contreparties à respecter leurs engagements. La plus-value ou la moins-value latente des contrats de change à terme est présentée quotidiennement dans l état de la situation financière du Fonds à titre de créance ou de dette pour les contrats de change à terme. Les gains et les pertes réalisés sont comptabilisés au moment où le contrat de change à terme est clos ou compensé par un autre contrat dont la date de règlement et la devise sont identiques et qui est conclu avec le même courtier. Les contrats clos qui n ont pas atteint leur date de règlement sont compris dans les créances ou dettes respectives pour les contrats de change à terme clos dans l état de la situation financière du Fonds. Les gains ou les pertes réalisés provenant des contrats de change à terme clos et la variation de la plus-value ou de la moins-value latente sur les contrats de change à terme sont comptabilisés dans les états du résultat global du Fonds. Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part L augmentation ou la diminution de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part, est obtenue en divisant l augmentation ou la diminution de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par le nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. Voir la note 11 pour obtenir le calcul. Frais et charges Toutes les charges raisonnables liées à l administration, à la gestion et à l exploitation incombent au Fonds. Les charges présentées dans les états du résultat global comprennent les frais engagés pour l administration et la gestion du Fonds, notamment les droits de garde, les honoraires de l agent des transferts, les frais juridiques, les honoraires d audit, les frais de communication de l information aux porteurs de parts, les frais du comité d examen indépendant et la taxe de vente harmonisée. Le fiduciaire du Fonds est le seul propriétaire véritable de tous les biens du Fonds détenus en fiducie pour les porteurs de parts. Normes comptables récemment émises En juillet 2014, l IASB a publié IFRS 9 Instruments financiers dans le but de remplacer la norme 39 de l International Accounting Standards Board (IAS) Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation. La norme renferme les exigences à respecter concernant le classement et l évaluation, la dépréciation, la décomptabilisation et la comptabilité de couverture générale. IFRS 9 entrera en vigueur le 1 er janvier 2018 et sera appliqué prospectivement; l adoption anticipée et l adoption rétrospective de la norme sont toutefois autorisées. D après notre première évaluation, nous prévoyons que la norme n aura pas d effet important sur le Fonds. 4. Évaluation de la juste valeur La juste valeur s entend du prix qui serait reçu pour la vente d un actif ou payé pour le transfert d un passif lors d une transaction normale entre des intervenants du marché à la date d évaluation. La juste valeur des actifs et des passifs financiers négociés sur des marchés actifs est fondée sur le cours de clôture des marchés à la date de présentation de l information financière. Le Fonds utilise le dernier cours pour les actifs et passifs financiers lorsque ce cours est compris dans l écart acheteur-vendeur du jour. Dans les circonstances où le dernier cours n est pas compris dans l écart acheteur-vendeur, le gestionnaire du Fonds détermine le point à l intérieur de l écart acheteur-vendeur qui reflète le mieux la juste valeur d après les faits et circonstances particulières. Méthodes et données d entrée Les méthodes et les données d entrée suivantes sont utilisées pour évaluer la juste valeur des actifs et des passifs financiers. L utilisation de méthodes ou de données d entrée particulières peut varier au fil du temps selon leur disponibilité et leur pertinence et en fonction de l évolution des conditions de marché et de la conjoncture. Les titres de capitaux propres sont généralement évalués au cours de clôture officiel, ou au dernier prix de vente publié, de la bourse ou du marché où ces titres ont été négociés, à la clôture du marché le jour où les titres sont évalués ou, si aucune vente n a été enregistrée, au dernier cours acheteur disponible. Le prix de chaque titre est tiré de la principale bourse ou du principal marché où ce titre a été négocié. Les titres à revenu fixe, y compris les titres à court terme dont l échéance excède 60 jours au moment de l achat, sont généralement évalués au prix fourni par un ou plusieurs fournisseurs de prix. Les fournisseurs évaluent ces titres en fonction d une ou de plusieurs des données décrites dans le tableau ci-dessous. Ce tableau donne des exemples de données habituellement pertinentes dans l évaluation de certaines catégories de titres à revenu fixe dans lesquelles le Fonds est autorisé à investir. Ce classement n est cependant pas exclusif et ces données peuvent servir à évaluer toute autre catégorie de titres à revenu fixe. Catégorie de titres à revenu fixe Toutes Obligations de sociétés; obligations non garanties et billets; titres convertibles (y compris les prêts) Obligations et billets de gouvernements et d organismes gouvernementaux Exemples de données standards Rendement des indices de référence, opérations, cours acheteurs, cours vendeurs, cours fournis par les maisons de courtage et les systèmes de négociation, nouvelles émissions, écarts et autres relations observées sur le marché entre des titres comparables, modèles exclusifs d établissement du cours tels que les mesures de rendement calculées, entre autres, à partir des flux de trésorerie, des résultats financiers ou du rendement de la garantie et autres données de référence (collectivement, les «données standards») Données standards et avoir sous-jacent de l émetteur Données standards et fluctuations des taux d intérêt Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) 27

30 Notes annexes (suite) Non audité Si cela est jugé nécessaire, notamment lorsqu aucun prix n est disponible ou lorsque le prix n est pas considéré comme représentatif, les titres à revenu fixe seront évalués de bonne foi d après la moyenne des cours acheteurs et vendeurs pouvant être obtenus de façon raisonnable et rapide (ou au cours acheteur si aucun cours vendeur n est disponible) ou au prix des titres dont l échéance, la qualité et le type sont semblables. Les titres ayant à la fois des caractéristiques de titres à revenu fixe et de titres de capitaux propres, ou les titres de capitaux propres négociés principalement entre courtiers de titres à revenu fixe, sont généralement évalués de la manière décrite plus haut à l égard des titres de capitaux propres ou des titres à revenu fixe, selon la méthode jugée la plus appropriée. Les contrats de change à terme sont évalués d après la moyenne des cours acheteurs et vendeurs représentatifs, généralement établis selon les prix fournis par un ou plusieurs fournisseurs. Les titres et autres actifs financiers pour lesquels des cours représentatifs ne sont pas facilement disponibles ou ne sont pas jugés fiables sont évalués à leurs justes valeurs qui sont déterminées de bonne foi, en vertu des directives en matière de juste valeur. Au moment de déterminer les justes valeurs, l examen des principes et des facteurs pertinents suit les directives en matière de juste valeur. Des indications pertinentes de la valeur qu il est possible d obtenir de façon raisonnable et rapide sont prises en compte pour déterminer la juste valeur à attribuer à un titre particulier, comme le genre et le coût du titre, les restrictions contractuelles ou juridiques empêchant la revente du titre, l évolution de la situation financière ou commerciale de l émetteur, les titres semblables ou apparentés qui sont négociés activement, les droits de conversion ou d échange dont le titre est assorti, les mesures connexes touchant l organisation de la société, les événements importants survenus après la clôture de la négociation du titre, et les changements dans les conditions générales du marché. Les justes évaluations et les évaluations de placements qui ne sont pas négociés activement nécessitent du jugement et peuvent être sensiblement différentes des évaluations qui auraient été utilisées si l activité sur le marché avait été plus importante. En outre, les cours de clôture des titres de capitaux propres qui se négocient sur des marchés hors des fuseaux horaires nord-américains peuvent être ajustés en fonction d événements importants survenus après la clôture de la négociation locale mais avant la détermination de la valeur liquidative de chaque série du Fonds. Classification Le Fonds classe ses éléments d actif et de passif en trois niveaux reposant sur les données utilisées pour les évaluer. Les évaluations des titres classés au niveau 1 sont fondées sur les prix cotés sur des marchés actifs pour des titres identiques. Celles des titres classés au niveau 2 sont fondées sur d importantes données de marché observables, comme les prix cotés pour des titres semblables et les prix cotés sur des marchés inactifs. Certains titres négociés à l extérieur de l Amérique du Nord peuvent passer du niveau 1 au niveau 2 en raison de rajustement de la valeur de l évaluation découlant de fluctuations importantes survenant après la clôture des marchés locaux. Celles des titres classés au niveau 3 sont fondées sur des données non observables, mais importantes, reflétant les hypothèses que, selon le gestionnaire, les intervenants du marché pourraient vraisemblablement utiliser pour évaluer les titres. Le Fonds a comme politique de comptabiliser les transferts entre les niveaux de la hiérarchie des justes valeurs en date de l événement ou du changement dans les circonstances qui a donné lieu au changement. Ces niveaux ne sont pas nécessairement représentatifs du risque ou de la liquidité du placement sous-jacent. Les tableaux suivants donnent un aperçu des types de données d entrée utilisées pour évaluer les placements et les contrats de change à terme du Fonds qui sont comptabilisés à leur juste valeur : 30 juin 2015 Niveau 1 1 Niveau 2 1 Niveau 3 Total Actifs Placements en actions $ $ $ $ Placements à court terme Total des placements $ $ $ $ 31 décembre 2014 Niveau 1 2 Niveau 2 2 Niveau 3 Total Actifs Placements en actions $ $ $ $ Placements à court terme Total des titres en portefeuille Contrats de change à terme Total des placements $ $ $ $ 1 Au 30 juin 2015, des titres d une valeur de $, qui représentaient 74,75 % de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, ont été transférés du niveau 2 au niveau 1 depuis la fin de l exercice précédent, surtout en raison de l absence d importants mouvements de marché qui ont suivi la clôture des opérations sur la scène locale. 2 Au 31 décembre 2014, des titres d une valeur de $, qui représentaient 69,09 % de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, ont été transférés du niveau 1 au niveau 2 depuis la fin de l exercice précédent, surtout en raison des importants mouvements de marché qui ont suivi la clôture des opérations sur la scène locale. Les évaluations de la juste valeur ci-dessus sont toutes récurrentes. Les valeurs comptables de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, des montants à recevoir, des montants à payer ainsi que de l obligation du Fonds à l égard de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables se rapprochent de leurs justes valeurs en raison de leur échéance à court terme. 28 Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada)

31 5. Gestion des risques associés aux instruments financiers Les activités du Fonds peuvent l exposer à divers risques financiers associés aux instruments financiers, y compris le risque de marché (risque de change, risque de taux d intérêt et risque de prix), le risque de concentration, le risque de crédit et le risque de liquidité. Le gestionnaire cherche à réduire les effets négatifs que pourraient avoir ces risques sur le rendement du Fonds en recourant aux services de gestionnaires de portefeuille professionnels et expérimentés, en assurant un suivi quotidien de la situation du Fonds et de l évolution du marché, en diversifiant le portefeuille de placements dans les limites imposées par l objectif de placement et, périodiquement, s il y a lieu, en utilisant des contrats de change à terme pour assurer une couverture contre certains risques. Risque de marché Risque de change Le risque de change est lié aux instruments financiers libellés en devises. Le Fonds est exposé au risque que la valeur des titres libellés en monnaies étrangères varie en raison de fluctuations des taux de change. Lorsque la valeur du dollar canadien chute par rapport à d autres monnaies, celle des placements étrangers grimpe. Lorsque la valeur du dollar canadien augmente, celle des placements étrangers diminue. Le Fonds détenait des titres, essentiellement des instruments de capitaux propres, libellés dans des monnaies étrangères au cours de la période. Les autres actifs financiers (y compris les dividendes, les intérêts à recevoir et les montants à recevoir pour les placements vendus) et passifs financiers (y compris les montants à payer pour les placements achetés) qui sont libellés en monnaies étrangères n exposent pas le Fonds à un important risque de change. Le tableau ci-dessous indique les cinq principales devises auxquelles le Fonds était fortement exposé, ainsi que le notionnel des contrats de change à terme et de la conversion des devises. Il indique également l effet potentiel, sur l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, d une appréciation ou d une dépréciation de 5 % du dollar canadien par rapport à chacune des monnaies étrangères présentées, toutes les autres variables restant constantes. La colonne Monétaire comprend la trésorerie, les placements à court terme, les titres à revenu fixe, les contrats de change à terme et la conversion des devises, et la colonne Non monétaire comprend les placements en actions. 30 juin 2015 Exposition Incidence Monnaie Monétaire Non monétaire Total Monétaire Non monétaire Total Euro $ $ $ $ $ $ Dollar de Hong Kong (21 115) (1 056) Yen Livre sterling Dollar américain Pourcentage de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 0,23 % 71,41 % 71,64 % 0,01 % 3,57 % 3,58 % 31 décembre 2014 Exposition Incidence Monnaie Monétaire Non monétaire Total Monétaire Non monétaire Total Euro ( ) $ $ $ (9 744) $ $ $ Dollar de Hong Kong Yen Livre sterling (75 796) (3 790) Dollar américain Pourcentage de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 0,04 % 69,71 % 69,75 % 0,01 % 3,48 % 3,49 % Risque de taux d intérêt Le risque de taux d intérêt est le risque que la valeur marchande des instruments financiers du Fonds portant intérêt varie en raison de fluctuations des taux d intérêt du marché. Au 30 juin 2015 et au 31 décembre 2014, la plupart des actifs et passifs financiers du Fonds ne portaient pas intérêt. De ce fait, le Fonds n est pas exposé à un risque important lié aux fluctuations des taux d intérêt en vigueur sur le marché. Risque de prix Le risque de prix est le risque que la valeur des instruments financiers fluctue en raison des variations des cours du marché (autres que celles découlant du risque de taux d intérêt et du risque de change), que ces variations soient causées par des facteurs spécifiques à un placement ou à son émetteur, ou par tous les facteurs touchant tous les instruments négociés sur un marché ou un segment de marché. Tous les titres présentent un risque de perte de capital. Le risque maximal découlant de ces instruments financiers correspond à leur juste valeur. L incidence sur l actif net du Fonds d une variation de 5 % de l indice de référence, l indice MSCI Monde tous pays hors É.-U. (dividendes bruts réinvestis), selon le coefficient bêta du Fonds (coefficient de corrélation du rendement attendu du Fonds par rapport à celui de l indice de référence), au 30 juin 2015, toutes les autres variables demeurant constantes, était de $ ( $ au 31 décembre 2014), ou de 5,1 % (5,0 % au 31 décembre 2014). L incidence sur l actif net est calculée au moyen d un coefficient bêta fondé sur les rendements sur trois ans. Dans les faits, les résultats réels peuvent différer de cette analyse de sensibilité, et l écart peut être important. Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) 29

32 Notes annexes (suite) Non audité Risque de concentration Le risque de concentration découle de la concentration des positions dans une même catégorie. Le tableau qui suit résume le risque de concentration du Fonds : Répartition géographique 30 juin décembre 2014 Placements en actions Canada 2,0 % 2,2 % Marchés émergents 26,9 26,6 Europe (hors Royaume-Uni) 29,6 33,7 Japon 15,3 13,1 Bassin du Pacifique (hors Japon) 9,0 7,6 Royaume-Uni 11,5 12,1 États-Unis 2,6 1,7 Placements à court terme 2,2 2,7 Autres actifs, moins les passifs 0,9 0,3 Pourcentage de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 100,0 % 100,0 % Risque de crédit Le risque de crédit est le risque qu une contrepartie à un instrument financier ne réussisse pas à s acquitter d une obligation ou d un engagement envers le Fonds. La juste valeur des titres à revenu fixe tient compte de la solvabilité de leur émetteur. Pour mieux gérer le risque de crédit du Fonds, le gestionnaire de fonds surveille attentivement la solvabilité et la solidité opérationnelle des contreparties qui effectuent des transactions au nom du Fonds. Au 30 juin 2015 et au 31 décembre 2014, le Fonds ne détenait pas de placements importants dans des titres à revenu fixe ou des contrats de change à terme. Risque de liquidité Le risque de liquidité est la possibilité que des placements dans un fonds ne puissent être facilement convertis pour répondre à un besoin de liquidités. Le Fonds s efforcera de conserver des liquidités suffisantes pour le paiement des charges et le rachat de parts, en investissant surtout dans des titres liquides. Toutefois, pour répondre à une demande inattendue et importante de rachats de parts, le Fonds pourrait devoir se départir de placements dans des conditions qui ne sont pas optimales. Pour gérer la liquidité globale du Fonds et lui permettre de respecter ses obligations, les actifs du Fonds sont principalement investis dans des titres négociés sur des marchés actifs et qui peuvent, selon le gestionnaire du Fonds, être facilement cédés sur le marché en temps normal. De plus, le Fonds conserve suffisamment de trésorerie et d équivalents de trésorerie pour financer les rachats prévus. Les éléments de passif du Fonds sont exigibles à moins de trois mois. 6. Instruments financiers par catégorie Les tableaux qui suivent présentent la valeur comptable des instruments financiers du Fonds, par catégorie. 30 juin 2015 JVRN Actifs Détenus à des fins de transaction Désignés au début des activités Total Coût amorti Total Portefeuille de placements $ $ $ $ $ Trésorerie et équivalents de trésorerie Montant à recevoir pour les titres en portefeuille vendus ou échus Montant à recevoir pour la souscription de parts Dividendes et intérêts à recevoir Total $ $ $ $ $ Passifs* Montant à payer pour les titres en portefeuille achetés $ $ $ $ $ Montant à payer pour le rachat de parts Charges à payer Total $ $ $ $ $ 30 Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada)

33 31 décembre 2014 Actifs Détenus à des fins de transaction JVRN Désignés au début des activités Total Coût amorti Total Portefeuille de placements $ $ $ $ $ Trésorerie et équivalents de trésorerie Plus-value latente des contrats de change à terme Montant à recevoir pour les titres en portefeuille vendus ou échus Montant à recevoir pour la souscription de parts Dividendes et intérêts à recevoir Total $ $ $ $ $ Passifs* Montant à payer pour les titres en portefeuille achetés $ $ $ $ $ Montant à payer pour le rachat de parts Total $ $ $ $ $ * Excluant les parts rachetables. Le tableau qui suit présente les gains nets ou les pertes nettes sur les instruments financiers à la JVRN, par catégorie, pour les semestres clos les 30 juin 2015 et Gain (perte) net Catégorie Actifs et passifs financiers à la JVRN Détenus à des fins de transaction (92 994) $ (39 945) $ Désignés au début des activités Total des actifs et des passifs financiers à la JVRN $ $ Droits de compensation Le Fonds a conclu des conventions-cadres de compensation avec certaines contreparties à l égard de contrats de change à terme en vertu desquelles, à n importe quelle date, les sommes à payer par une partie à l autre partie (dans la même monnaie et pour la même transaction) peuvent être réglées ou compensées au moyen de l obligation de paiement de chaque partie. Advenant une résiliation anticipée aux termes de ces conventions par suite d un défaut de paiement ou d un cas de résiliation, toutes les obligations de chaque partie envers sa contrepartie font l objet d un règlement net au moyen d un paiement unique dans une monnaie unique («compensation avec déchéance du terme»). Aux fins de la présentation de l information financière, le Fonds ne compense pas les actifs financiers et les passifs financiers qui sont assujettis à ces conventions-cadres de compensation dans l état de la situation financière. Le tableau qui suit présente les contrats de change à terme du Fonds par contrepartie qui font l objet d une convention-cadre de compensation, mais qui ne sont pas compensés dans l état de la situation financière du Fonds. La colonne Montant net indique l incidence de la compensation sur l état de la situation financière du Fonds au 31 décembre 2014, si une compensation avec déchéance du terme a été exercée. Au 30 juin 2015, le Fonds ne détenait pas de contrats de change à terme. Montants bruts non compensés dans l état de la situation financière et assujettis à un accord de compensation global Contrepartie Montants bruts comptabilisés dans l état de la situation financière Montants pouvant être compensés Sûretés autres qu en trésorerie Sûretés en trésorerie Montant net 31 décembre 2014 Actifs UBS AG $ $ $ $ $ Total $ $ $ $ $ Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) 31

34 Notes annexes (suite) Non audité 7. Parts rachetables Les parts émises et en circulation constituent le capital du Fonds. Le capital autorisé du Fonds est constitué d un nombre illimité de séries de parts et d un nombre illimité de parts de chaque série. À l heure actuelle, le Fonds offre huit séries de parts, soit les séries A, B, D, E, F, H, I et O. Les parts du Fonds sont offertes de façon permanente. Les demandes de souscriptions additionnelles ou de rachats de parts présentées au Fonds par un porteur de parts et reçues par le fiduciaire avant 16 h, heure normale de l Est, le jour de l évaluation, sont évaluées à la valeur liquidative par part établie ce jour-là. Les porteurs de parts ont droit aux distributions une fois qu elles sont déclarées. Les distributions au titre des parts du Fonds sont réinvesties dans des parts additionnelles ou, au choix des porteurs de parts, sont versées au comptant. À la souscription et au rachat de parts, le Fonds n a pas de restrictions ni d exigences particulières en matière de capital, autres que les exigences de souscriptions minimales. Les états de l évolution de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables indiquent la variation du capital du Fonds au cours de la période. Le capital du Fonds est géré conformément à l objectif de placement du Fonds, notamment en ce qui a trait à la gestion de ses liquidités aux fins des rachats. En vertu des IFRS, la norme IAS 32 exige que les parts ou les actions d une entité, qui comportent une obligation contractuelle pour l émetteur de les racheter ou de les faire racheter contre des espèces ou un autre actif financier, soient classées dans le passif financier. Les caractéristiques des parts rachetables du Fonds ne sont pas identiques et le Fonds est structuré comme une fiducie à séries multiples. Les parts du Fonds ne répondent donc pas aux critères de la norme IAS 32 permettant de les inclure dans les capitaux propres, et sont donc classées dans les passifs financiers. Résumé des parts émises et en circulation pour les semestres clos les 30 juin 2015 et 2014 : Série A Parts en circulation au début de la période Souscriptions Rachats ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série B Parts en circulation au début de la période Souscriptions Rachats (17 597) (26 766) Parts en circulation à la fin de la période Série D Parts en circulation au début de la période Souscriptions Rachats (10 635) (14 031) Parts en circulation à la fin de la période Série E Parts en circulation au début de la période Souscriptions Rachats Parts en circulation à la fin de la période Série F Parts en circulation au début de la période Souscriptions Rachats ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série H Parts en circulation au début de la période Souscriptions Rachats (13 258) (4 541) Parts en circulation à la fin de la période Série I Parts en circulation au début de la période Souscriptions 769 Rachats (204) Parts en circulation à la fin de la période Série O* Parts en circulation au début de la période Souscriptions Rachats (5) Parts en circulation à la fin de la période * La série O couvre la période allant du 29 mai 2015 (début des activités) au 30 juin Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada)

35 8. Opérations entre parties liées Gestion du Fonds et frais Capital Group est le gestionnaire du Fonds, conformément à une convention de gestion cadre datée du 1 er décembre 2000, dans sa version modifiée. En contrepartie de la prestation de services de gestion au Fonds, Capital Group perçoit des frais de gestion. Le Fonds paie à Capital Group des frais de gestion pour les conseils en placement, les recommandations et les services que la société lui fournit, notamment à titre de gestionnaire, de fiduciaire et de conseiller en valeurs. Les frais de gestion imputés à l égard des parts des séries A, B, D, E, F et H, exprimés en pourcentage de l actif net du Fonds, ne dépasseront pas les taux indiqués dans le tableau qui suit. Les porteurs de parts des séries I et O ne paient pas de frais de gestion, puisque chaque investisseur paie des frais négociés directement avec le gestionnaire du Fonds. Série A Série B Série D Série E Série F Série H 1,80 % 1,95 % 1,30 % 1,80 % 0,80 % 0,80 % Capital Group a consenti à rembourser une partie des charges d exploitation du Fonds. Le total du remboursement pour le semestre clos le 30 juin 2015 s est élevé à $ ( $ en 2014). Le gestionnaire du Fonds prévoit rembourser à ce dernier, de bon gré, une partie des charges qu il engagera dans un avenir prévisible. Il peut néanmoins décider de mettre fin à ce remboursement n importe quand. Frais du comité d examen indépendant Le total de la rémunération versée aux membres du comité d examen indépendant durant le semestre clos le 30 juin 2015 s est élevé à $ ( $ en 2014) et était principalement constitué de frais fixes. 9. Impôts Le Fonds répond à la définition de fiducie de fonds commun de placement en vertu de la Loi de l impôt sur le revenu (Canada). Le Fonds distribue à ses porteurs de parts une tranche suffisante de son revenu de placement net imposable et du montant net de ses gains en capital de manière à ce que le Fonds n ait aucun impôt à payer. Ce revenu est imposable entre les mains des porteurs de parts. Le Fonds ne comptabilise donc pas d impôts sur le résultat. Étant donné que le Fonds ne comptabilise pas d impôts sur le résultat, l économie d impôts liée aux pertes en capital et autres qu en capital n a pas été reflétée à titre d actif d impôt différé dans l état de la situation financière. Aux 31 décembre 2014 et 2013, le Fonds disposait d une perte en capital de $ et de $, respectivement. Les pertes en capital n ont pas de date d expiration. Le Fonds n a pas de perte autre qu en capital à reporter. Le Fonds est actuellement assujetti à des retenues d impôts sur les revenus de placement et les gains en capital dans certains pays étrangers. Ces revenus et ces gains en capital sont comptabilisés au montant brut, et les retenues d impôt s y rattachant sont présentées à titre de charge distincte dans l état du résultat global. 10. Commissions de courtage des clients En fonction de certains critères, le sous-conseiller du Fonds peut effectuer des opérations dans le portefeuille avec les maisons de courtage qui offrent des services de courtage ou de recherche en placement pour ce même portefeuille, et ce, directement ou en vertu d une entente de partage des courtages. De tels services peuvent inclure notamment la préparation de rapports et d autres communications concernant une société, un secteur, un pays ou une région en particulier, et des événements de nature économique, politique et juridique. Le cas échéant et lorsqu ils sont vérifiables, la valeur des services fournis par des tiers qui ont été payés par les maisons de courtage, en vertu de l entente de partage des courtages, au cours du semestre clos le 30 juin 2015 s établit à $ et est incluse dans les coûts de transaction des états du résultat global. Pour le semestre clos le 30 juin 2014, il n y a aucune entente de partage des courtages à déclarer. 11. Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part L augmentation ou la diminution de l actif net par part attribuable aux porteurs de parts rachetables pour les semestres clos les 30 juin 2015 et 2014 est calculée comme suit : Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables 30 juin 2015* 30 juin 2014 Augmentation (diminution) de l actif Nombre moyen de net attribuable aux parts en circulation porteurs de parts durant la période rachetables, par part Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Nombre moyen de parts en circulation durant la période Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part Série A $ ,44 $ $ ,14 $ Série B , ,03 Série D , ,17 Série E , ,06 Série F , ,17 Série H , ,21 Série I , ,17 Série O* (266) (0,27) s.o. s.o. s.o. * La série O couvre la période allant du 29 mai 2015 (début des activités) au 30 juin Données comparatives Certaines données comparatives ont été reclassées et mises à jour selon la présentation de la période écoulée. Fonds Capital Group actions internationales MS (Canada) 33

36 Ciblé actions canadiennes Occasions totales marchés émergents MS Actions mondiales Actions internationales Actions américaines Revenu fixe essentiel plus canadien Fonds Capital Group Bureaux du Fonds et du conseiller en valeurs Capital International Asset Management (Canada), Inc. Bay Wellington Tower, Brookfield Place 181 Bay Street Toronto (Ontario) M5J 2T3 Site Web thecapitalgroup.com/ca Agent des transferts des avoirs des porteurs de parts International Financial Data Services (Canada) Limited 30 Adelaide Street East, Suite 1 Toronto (Ontario) M5C 3G9 Dépositaire State Street Bank and Trust Company Canada State Street Financial Centre, Suite Adelaide Street East Toronto (Ontario) M5C 3G6 Conseillers juridiques Borden Ladner Gervais LLP Scotia Plaza 40 King Street West Toronto (Ontario) M5H 3Y4 Auditeur PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l. PwC Tower, Suite York Street Toronto (Ontario) M5J 0B2 CIF806 F Litho in Canada CG/B/9089-S42404-EN 2015 The Capital Group Companies, Inc.