Groupe Bull DOCUMENT DE REFERENCE 2005

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1 Groupe Bull DOCUMENT DE REFERENCE 2005 En application de son règlement général, notamment de l article , l Autorité des marchés financiers a enregistré le présent document de référence le 28 novembre 2006 sous le numéro R Ce document ne peut être utilisé à l appui d une opération financière que s il est complété par une note d opération visée par l Autorité des marchés financiers («AMF»). Il a été établi par l émetteur et engage la responsabilité de ses signataires. L enregistrement, conformément aux dispositions de l article L l du Code monétaire et financier, a été effectué après que l AMF a vérifié «si le document est complet et compréhensible, et si les informations qu il contient sont cohérentes». Il n implique pas l authentification par l AMF des éléments comptables et financiers présentés

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3 Sommaire PRESENTATION DU GROUPE BULL... p.4 FAITS MARQUANTS... p.19 DOCUMENT D INFORMATION ANNUEL... p. 22 CHIFFRES CLES... p.28 RAPPORT FINANCIER Renseignements de caractère général concernant la société...p.30 Renseignements de caractère général concernant le capital...p.36 Marché du titre et information des actionnaires...p.41 Résumé des résolutions présentées à l'assemblée générale des actionnaires... p.44 Commentaires de gestion...p.46 Rapport des commissaires aux comptes sur le rapport du président du conseil d administration...p.64 Rapport sur les conditions de préparation et d organisation des travaux du conseil et les Procédures de contrôle interne mises en place par le Groupe Bull...p 65 GROUPE BULL Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés...p.75 Comptes consolidés...p.74 Annexes aux comptes consolidés...p.82 SOCIETE BULL Rapport général des commissaires aux comptes sur les comptes annuels...p.139 Comptes annuels...p.141 Annexes aux comptes annuels...p.145 Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions réglementées...p.163 SOCIETES DU GROUPE BULL Informations concernant les sociétés incluses dans le périmètre de consolidation...p.165 Organigramme juridique...p.174 DOCUMENT DE REFERENCE Table de concordance...p.176 Responsable du document de référence...p.180 Ce Document de Référence est basé sur le Rapport Annuel de Bull présenté à l Assemblée Générale du 17 mai Il incorpore le Rapport Semestriel 2006 publié au 30 octobre 2006 et d autres informations postérieures à l Assemblée Générale notamment l actualisation des perspectives. L attention du lecteur est attirée sur ces informations récentes qui sont signalées dans le texte par la mention «Evolutions postérieures à l Assemblée Générale»

4 Présentation du Groupe Bull PRESENTATION GENERALE Bull est aujourd hui un acteur informatique international et le seul constructeur européen. Expert des systèmes d'information ouverts, flexibles et sécurisés, le groupe accompagne les grandes entreprises et les administrations dans la transformation de leur système d'information en leur apportant son expérience et son savoir-faire dans trois domaines fondamentaux : les centres de données d entreprise, les infrastructures applicatives, et la sécurité des échanges et des données. Parmi les pionniers des systèmes d information d entreprise, Bull a développé ou contribué à de nombreuses innovations au cours de son histoire, parmi lesquelles les premiers ordinateurs centraux d entreprise (mainframes), la carte à puce, les serveurs ouverts, la sécurité, ou encore les logiciels d infrastructure. Aujourd hui, Bull est présent sur deux activités complémentaires : - Les produits d infrastructure et les activités de support associées : grands serveurs, stockage, logiciels d administration et de sécurité, cœurs de l activité historique du groupe au travers de produits développés et fabriqués en propre et de produits partenaires. - les services informatiques, allant du conseil à l intégration et à l infogérance sont un axe de croissance important pour Bull. Ces deux activités s inscrivent dans une dynamique complémentaire. Adressant le même marché des Directions Informatiques et Opérationnelles des grandes et moyennes organisations, elles se conjuguent pour offrir ensemble une valeur ajoutée rare sur le marché : une maîtrise complète et intégrée de la chaîne d infrastructure des systèmes d information, des plates-formes matérielles aux applications métiers. Cette maîtrise intégrée permet de concevoir, bâtir et supporter des systèmes d information particulièrement puissants et sécurisés. Seul fournisseur européen ayant cette maîtrise globale des infrastructures informatiques, Bull se démarque en outre des quelques groupes à avoir une compétence semblable par le choix résolu des standards et des technologies ouvertes, ce qui lui permet à la fois de s adosser à des partenaires puissants (notamment Intel), de concentrer ses efforts de R&D sur les domaines à haute valeur ajoutée, et d offrir une proposition de valeur unique à ses clients : des systèmes d information combinant la puissance et la sécurité à la flexibilité et l ouverture. Les grands contrats mondiaux remportés par Bull en 2005, comme la construction de Tera-10, le premier supercalculateur européen (et le cinquième mondial) confirment la valeur de ce positionnement sur le marché. Bull est particulièrement présent dans le secteur public, la santé, la finance, les télécommunications, l'industrie et la défense. Entreprise internationale, Bull est présent sur l ensemble du continent européen, en Amérique, en Asie et en Afrique/Moyen Orient, avec un effectif global de 7500 employés dans le monde. Au 31 décembre 2005, Bull disposait d 1 site de production, 9 centres de R&D, et de centres de vente et de services répartis dans 49 pays, avec un réseau de distribution et de partenaires s étendant sur près de 100 pays. Historique et évolutions récentes de Bull Bull est un acteur de longue date des systèmes d information. Fondée en 1931 pour développer et commercialiser les machines à statistiques conçues par l ingénieur norvégien Fredrik Rosing Bull, la société devient en 1933 la Compagnie des Machines Bull. En 1964, elle prend le nom de Bull General Electric à la suite d un accord avec General Electric, puis Honeywell Bull en 1970, suite au transfert des activités mondiales de General Electric à Honeywell. En 1976, elle fusionne avec la Compagnie Internationale pour l Informatique pour devenir CII-Honeywell-Bull. Le Groupe Bull est crée en 1982 par le regroupement de CII-Honeywell Bull, SEMS et Transac. L Etat français devient majoritaire dans le capital. En 1989, Bull acquière Zenith Data Systems, constructeur américain de micro-ordinateurs, qu il revendra en 1996 à la société Packard Bell NEC. En 1993, suite à des difficultés conjoncturelles, l Etat français recapitalise l entreprise, qui est redressée et revient à la profitabilité en 1995, sous la Direction de Jean-Marie Descarpentries. Les années 1995 à 1997 voient la privatisation progressive du groupe Bull, avec constitution d un socle d actionnaires (dont France Telecom et NEC) et l ouverture du capital au public. Cette étape fait passer la part de l état français à 17,3%. Fin 2000, le groupe vend son activité cartes à puces à Schlumberger. Fin 2001, faisant face à des pertes, le groupe vend une partie de ses activités de services en Europe à Steria. Le groupe engage alors une restructuration profonde sous la direction de son nouveau PDG, Pierre Bonelli. Dans le cadre d un plan stratégique en trois étapes, le groupe est restructuré, revient dès 2003 à la profitabilité, puis est recapitalisé et totalement privatisé en Parallèlement, Bull confirme un - 4 -

5 engagement technologique novateur dans les technologies ouvertes, qui conduit dès 2002 à la fondation du premier consortium mondial dédié aux logiciels d infrastructure libres, ObjectWeb, au lancement en 2003 d une nouvelle génération de serveurs ouverts pour les applications commerciales et scientifiques, NovaScale, et au lancement en 2005 d une offre de service globale permettant de concevoir, bâtir et exploiter les applications critiques d entreprise en s appuyant sur toute la richesse fonctionnelle des logiciels libres. La signature de contrats d envergure mondiale fin 2004 et en 2005 confirme le succès de cette stratégie et le potentiel technologique et commercial du Groupe, qui revient à la croissance en Aujourd hui, Bull est un groupe totalement privé, profitable et en croissance, dont l objectif est d accélérer son développement sur un marché en expansion. Le marché dans lequel évolue Bull Le marché mondial des technologies de l information a représenté en 2005 près de 917 milliards d euros, en croissance de 4,2% par rapport à 2004 (source : EITO). Ce marché est réparti entre les USA (38%), l Europe (34%), le Japon (15%) et le reste du monde (13%). Le marché IT connaît actuellement un développement suscité par les progrès technologiques constants et la convergence entre systèmes d information et télécom. Ces développements offrent aujourd hui aux entreprises et aux administrations la perspective d un monde ouvert, et dans lequel l'information peut circuler et être traitée globalement : accès mobile aux services, dématérialisation des échanges, distribution des processus au sein des écosystèmes métiers (fournisseurs, distributeurs, collectivités et administrations centrales, gouvernements, citoyens...) Le Système d Information (SI) se place ainsi plus que jamais au coeur de l activité métier et de la performance des entreprises. Le développement de nouveaux services, les besoins de productivité liés à la pression sur les marges des entreprises, l amélioration indispensable du service aux utilisateurs, la dérégulation (énergie, eau, télécoms, banques), sont autant de facteurs favorisant le développement de nouveaux projets informatiques impliquant le conseil, l intégration de systèmes, et selon les cas l infogérance. Ces évolutions combinées offrent un vaste marché aux fournisseurs de systèmes d information. Elles présentent aussi un enjeu technologique. Car, dans ce monde véritablement ouvert qui s'esquisse, il s'agit pour les organisations utilisatrices de bâtir un SI offrant à la fois une formidable puissance, pour répondre à la demande potentielle de milliers ou de millions d'utilisateurs, une totale flexibilité, pour pouvoir inter-opérer et s'adapter en permanence à l écosystème métier et une sécurité de bout en bout, car il ne peut y avoir d'ouverture sans protection. Et ceci avec une très forte pression à la fois sur l'interopérabilité puisque la communication intervient nécessairement entre acteurs multiples et hétérogènes - et sur les coûts, ce qui impose le développement et la généralisation des standards. L évolution technologique s accompagne ainsi d une autre révolution caractérisée par l utilisation de composants standards tant matériels (avec les processeurs standard d Intel par exemple) que logiciels (composants Open Source). Cette évolution conduit à une modification profonde du métier de constructeur et d intégrateur, dont la valeur vient désormais de sa capacité à architecturer et intégrer ces composants standard et à développer des valeurs ajoutées spécifiques. Bull, architecte d un monde ouvert, apporte une expertise, des solutions et des services uniques pour les grandes et moyennes entreprises et administrations, en réunissant à la fois un savoir-faire de longue date dans les infrastructures les plus puissantes pour le Centre Informatique et une implication de premier plan dans les technologies applicatives et de sécurité. Avantages concurrentiels Les principaux atouts de Bull face à la concurrence sont les suivants : 1 La maîtrise globale de la chaîne de valeur du système d information, des composants matériels d infrastructure aux applications et du développement à l exploitation. Cette maîtrise intégrée permet de proposer aux clients du groupe des solutions globales particulièrement puissantes, fiables et sécurisées. 2 Un choix pionnier des technologies ouvertes. Cette stratégie permet à Bull de s adosser aux composants du marché (processeurs ouverts, logiciels standards et logiciels libres ) tout en concentrant ses travaux de R&D, son offre produit et son portefeuille de services sur des axes à haute valeur ajoutée. Elle permet aussi d offrir aux grands clients du groupe des solutions ouvertes combinant puissance, flexibilité et sécurité, avec un ratio performance / prix très attractifs. 3 Une expertise de haut niveau en matière de R&D, démontrée par de nombreux records mondiaux de performance remportés par les serveurs Bull (Benchmarks TPC, HPC ) 4 Une capacité reconnue à maîtriser les projets d infrastructures informatique complexes, en environnements hétérogènes critiques, permettant au groupe de répondre à des projets d envergure majeure, comme l a démontré par exemple le choix de Bull par le CEA pour bâtir le supercalculateur le plus puissant d Europe. 5 Un portefeuille de produits Bull très compétitif dans les domaines des serveurs (NovaScale ), du calcul haute performance, du stockage (StoreWay ) et des solutions de sécurité (Evidian, TrustWay ), ainsi qu un portefeuille de solutions partenaires solides sur le marché (serveurs Escala et EXPRESS5800, solutions de stockage ) sur lesquelles Bull apporte une valeur ajoutée

6 6 Une maîtrise industrielle complète, tant en matière de produits que de services de développement, d infogérance et de support, qui permet de concevoir, intégrer voire même exploiter pour les clients des offres clé-en-main totalement personnalisées. 7 Une présence géographique internationale, permettant à la fois d offrir une réponse globale à de grands clients internationaux et d équilibrer les risques en matière de croissance. 8 Le statut de seul acteur européen global des systèmes d information, et une maîtrise de la sécurité, qui font de Bull un acteur de confiance pour les entreprises et administrations européennes sensibles qui souhaitent préserver leur indépendance technologique et la souveraineté en matière de systèmes d information. 9 Une culture du service aux clients, reconnue par les enquêtes de satisfaction, qui positionnent Bull très favorablement face à la concurrence. 10 Une équipe de direction internationale et expérimentée, qui apporte à Bull une expérience de développement réussie de plusieurs dizaines d années dans les plus grands groupes mondiaux de l informatique. Organisation fonctionnelle Présidé par Didier Lamouche, le comité opérationnel du Groupe associe les organisations géographiques et les fonctions centrales incluant la Recherche et Développement, les offres de services et de solutions, produits et systèmes et les télécommunications. L organisation Field Service Engineering and Customer Support (FSECS) a été créée en mars 2006, recouvrant notamment les activités de maintenance. CEO CEO Adviser Telco & Media Products & Systems Operations & R&D Services & Solutions Field Service Engineering & Customer Support France Geo. 1 Geo. 2 HR Customer Training Communication Task Force Selected Product Solutions integration CFO Financial Control Emerging Markets & Strategy Business Operations Industrial & Supply Chain Corp. devt., M&A Geo. 3 Legal Marketing US Services Internal IT Real Estate Chief Scientist Partenaires Bull développe des solutions et des technologies avancées en s appuyant sur ses compétences et en coopérant avec des partenaires industriels. Bull a notamment noué un partenariat étroit avec Intel dans le domaine des microprocesseurs. Le groupe collabore également avec IBM pour la gamme de serveurs Unix Escala, et avec NEC pour sa gamme de serveurs d entrée de gamme à base Intel, EXPRESS5800. Bull travaille également avec de grands acteurs du stockage (EMC, Symantec-Veritas ) et des logiciels (Business Objects, Informatica, Microsoft, Novell, Oracle, Red Hat, SAP, SAS, SSA-Baan ). Enfin, Bull collabore et contribue fortement aux grandes communautés Open Source telles qu OSDL, ObjectWeb ou Apache

7 Clients Les clients de Bull sont répartis dans plus de 100 pays. Ils se composent principalement de grandes et moyennes organisations du secteur public, de la finance, des télécommunications, de l industrie et de la santé. Bull possède une connaissance approfondie des métiers et du fonctionnement des entreprises dans ces secteurs, lui permettant ainsi de les aider à transformer au mieux leur système d'information et à optimiser leurs applications et leurs infrastructures. Stratégie Architecte d un monde ouvert, Bull entend développer et tirer profit de sa position de seul constructeur informatique européen, et d acteur mondial innovant des systèmes d information ouverts. Pour atteindre ces objectifs, Bull porte son effort sur les axes stratégiques suivants, tout en tirant partie des synergies entre activités dans le cadre des projets associant produits et services : 1 Développer ses activités dans le domaine des centres de données, cœur de l activité historique du groupe. Bull s appuie sur sa gamme innovante de serveurs ouverts NovaScale pour accroître sa part du marché des centres informatiques basés sur les technologies ouvertes Linux et Windows, que ce soit pour les applications commerciales ou pour les applications scientifiques de calcul haute performance. Le groupe cible notamment une croissance des ventes directes en Europe, ainsi qu un développement via des canaux OEM sur les marchés émergeants tels que la Russie, l Inde, la Chine et le Brésil. Bull entend également s appuyer sur ses serveurs NovaScale 7000 et NovaScale 9000 pour pérenniser les investissements des clients de ses serveurs propriétaires GCOS, et leur offrir une voie d évolution vers le long terme. Bull compte aussi développer les ventes de ses gammes de serveurs Unix Escala/Power5, conçus en partenariat avec IBM, et qui connaissent actuellement une bonne progression sur le marché, ainsi que ses serveurs Express5800 qui sont des serveurs NEC d entrée de gamme, à base Intel, distribués par Bull. Bull compte renforcer enfin l accompagnement de son offre de serveurs par son offre de solutions de stockage, comprenant des produits propres et des produits partenaires, tous fédérés sous la marque StoreWay. 2 Développer ses activités et ses solutions dans le domaine de la sécurité selon des axes d innovation ciblés, Bull entend développer sa filiale Evidian et la voir s imposer comme l un des leaders mondiaux du marché en forte croissance de la gestion des identités, des accès et de l authentification unique (Single Sign-On). Bull compte également développer son offre de haute disponibilité en synergie avec ses activités serveurs sur Linux, Windows et Unix. Bull compte enfin développer en Europe les ventes de ses solutions cryptographiques TrustWay, conçues, fabriquées et certifiées en Europe (CCEAL4 renforcé) et qui offrent donc aux entreprises européennes toutes les garanties de souveraineté. 3 Renforcer fortement ses activités dans les services de conseil, d intégration, d infogérance et de sécurité, en synergie avec son offre produit. Les services d intégration à valeur ajoutée sont un axe de croissance majeur pour Bull, notamment dans le cadre de grands projets. Bull entend monter en puissance sur les prestations de conseil et développer fortement les activités d intégration et d infogérance d infrastructure sécurisée, qui sont au cœur de son expertise. Bull compte aussi s affirmer comme un leader des services d intégration relatifs aux logiciels libres en Europe, sur lesquels Bull a une compétence pionnière, et qui offrent de belles perspectives de développement. Parallèlement, Bull compte maintenir et développer ses partenariats avec des grands éditeurs de logiciels et de solutions métiers, notamment dans les domaines des progiciels de gestion intégrée (SAP, Oracle, SSA-Baan ) et du décisionnel (Business Objects, Informatica, ). Pour renforcer les activités de services, des acquisitions ciblées pourront être effectuées au cours des prochaines années afin de renforcer la présence de Bull dans plusieurs pays européens. 4 Développer sa part de marché et ses solutions sur des secteurs focalisés tels que les télécommunications, le secteur public, la défense et la sécurité intérieure, la santé. La Société a déjà prouvé qu elle pouvait exploiter avec succès sa technologie et son expertise pour renforcer sa position et acquérir des parts de marche significatives dans des domaines sectoriels tels que les télécommunications et le secteur public. Elle compte poursuivre dans cette voie, en focalisant plus particulièrement ses objectifs de croissance dans les secteurs des télécoms, du public, de la défense et sécurité intérieure, et de la santé. 5 Se concentrer sur les performances d exploitation. La gestion efficace est une priorité de l entreprise et de sa direction. La Société entend développer son chiffre d affaires tout en contrôlant étroitement ses coûts et poursuivre ses objectifs en matière de profits. Cinq programmes opérationnels prioritaires ont été lancés, pour accélérer l'amélioration de la profitabilité de Bull. 6 Tirer profit d une présence mondiale et d une implantation européenne très forte. La présence globale de Bull lui permet de répondre aux besoins de groupes multinationaux. Bull compte s appuyer sur son réseau mondial et sa très forte implantation européenne, pour bénéficier pleinement du développement de marchés émergeants, en direct en Europe de l Est et en Amérique du Sud, et via des partenaires OEM en Asie

8 PRINCIPALES ACTIVITES Bull, architecte d un monde ouvert, offre à ses clients son expertise et son savoir faire pour les aider à développer leurs systèmes d information. En offrant des technologies et des solutions ouvertes, Bull aide les organisations à bâtir des systèmes d information pouvant facilement s aligner sur les stratégies métiers, optimiser les coûts, tout en garantissant une pleine sécurité. L offre de Bull est articulée autour de trois axes majeurs et complémentaires : TECHNOLOGIES : Grands serveurs d entreprise et solutions de stockage ouvertes pour les centres informatiques de nouvelle génération, solutions de sécurité. SERVEURS Le marché mondial des serveurs a représenté en 2005 plus de 60 milliards d euros, en croissance de 7,2% (source : Gartner). Son développement est lié au déploiement de nouvelles applications (décisionnel, PGI, ), aux projets de montée en puissance et de rationalisation ou de renouvellement technologique. Le marché des serveurs d entreprise évolue en suivant deux grandes tendances : le progrès technologique constant, qui permet une croissance rapide de la puissance des serveurs, et l évolution vers les standards qu il s agisse de processeurs standards comme ceux d Intel et de systèmes d exploitation standard comme Linux et Windows. A ce titre, les solutions Unix sont de plus en plus réservées aux configurations de milieu/haut de gamme. Les serveurs centraux propriétaires (mainframes) sont en décroissance. Bull répond à ces besoins en offrant une gamme complète de serveurs intégrant les technologies les plus robustes et les plus avancées avec des environnements ouverts. Trois gammes de serveurs, fabriquées ou assemblées dans l usine d Angers en France, constituent l offre de Bull et lui permettent de répondre à un très large éventail des besoins du marché : serveurs Linux /Windows, serveurs GCOS et serveurs Unix. Serveurs Linux et Windows, à base de processeurs Intel : Une gamme complète de serveurs sous Windows et Linux offrant une fiabilité, des performances et une flexibilité remarquables pour les applications commerciales et scientifiques. En 2005, le marché des serveurs standards (architecture Intel) a représenté 53% des ventes mondiales avec une croissance tirée à la fois par les déploiements de nouvelles applications, la montée en puissance des applications existantes, et la migration d infrastructures propriétaires vers les systèmes ouverts. Bien que la grande majorité des serveurs soient à base de processeurs de type Xeon, on observe une montée en puissance d une nouvelle génération basés sur les processeurs haut de gamme Intel Itanium 2, qui représentent 5% du marché des serveurs en 2005 (48% aux serveurs de type Xeon ) mais devraient représenter 13% de ce marché en 2008 (source : Gartner). Serveurs : NovaScale : la nouvelle génération de serveurs Bull associant l ouverture des standards à la robustesse des mainframes. Au premier rang des constructeurs investissant dans la famille des processeurs Itanium 2 d Intel, Bull a annoncé en mars 2003, NovaScale, sa nouvelle génération de serveurs ouverts haut de gamme, basés sur son architecture FAME (Flexible Architecture for Multiple Environments), clé de voûte de sa stratégie de convergence de ses gammes de serveurs. Intégrant les composants standard d Intel, les serveurs NovaScale apportent une rupture technologique majeure sur le marché, alliant une grande capacité d évolution et la robustesse des mainframes à un ratio prix/performance inédit. Dédiés aux grandes applications commerciales comme au calcul intensif, ils supportent simultanément Microsoft Windows, Linux et GCOS, le système d exploitation de Bull. La gamme NovaScale s échelonne des serveurs lames pouvant contenir jusqu à 14 unités de calcul basées sur les processeurs Xeon d Intel, jusqu à des serveurs SMP innovants de l entrée de gamme au haut de gamme, basés sur Intel Itanium 2. Ces serveurs répondent au besoin des grandes applications d entreprise les plus exigeantes (progiciels de gestion, bases de données, décisionnel ) et la consolidation. Ils sont également au cœur de l offre de calcul haute performance de Bull. En effet, les solutions NovaScale de Bull sont particulièrement adaptées au domaine du calcul haute performance, où les capacités du processeur Itanium2, l excellence technologique de l architecture FAME du système NovaScale et son écosystème de solutions partenaires permettent de construire des configurations HPC particulièrement performantes. Ayant ciblé ce marché depuis 2003, Bull a connu une percée exceptionnelle, avec de nombreuses références dans des sites de recherche, mais aussi et surtout la construction du premier supercalculateur européen (et le 5 e au monde) pour le CEA : Tera-10. Les serveurs Express5800 : des serveurs d entrée et de milieu de gamme destinés aux applications commerciales. A base d'intel Xeon pour les applications front-office et mid-office, ces serveurs sont d origine NEC. Ils vont de l entrée de gamme aux configurations redondantes, à tolérance de panne. La gamme Express5800 inclut également des serveurs Express5800 en racks configurés sur mesure (R@ck n Roll ) - 8 -

9 Serveurs GCOS 7 et GCOS 8, à base de processeurs Bull ou Intel : l offre historique de serveurs Bull de production pour les grandes entreprises et les autorités publiques. L offre de grands serveurs de Bull, les serveurs GCOS 7 et GCOS 8 sont au cœur des systèmes d information de nombreux clients historiques de Bull. Bâtis initialement sur des technologies propriétaires Bull, ils sont réputés pour leur performance et leur fiabilité. Afin de faire bénéficier ses clients du meilleur des nouvelles technologies ouvertes du marché, tout en pérennisant leurs investissements applicatifs existant, l un des axes stratégiques de Bull est de fournir à ses clients GCOS une voie d évolution vers ses serveurs NovaScale. Avec la série Bull NovaScale 9000 (GCOS 8 sur processeurs Intel Itanium 2, projet Hélios), lancée en septembre 2003, les applications GCOS 8 peuvent désormais fonctionner sur serveur NovaScale 9000 à base de processeur Itanium 2, sans modification ni recompilation. Solution optimale pour les clients GCOS 8, NovaScale 9000 apporte ainsi, à la fois la fiabilité de GCOS 8, les performances des processeurs d Intel et les facilités d ouverture des mondes Linux et Windows. Cette même stratégie de convergence appliquée à GCOS 7 avec les projets Diane puis NovaScale 7000 sur processeurs Intel, a rencontré l adhésion des clients, en raison de la qualité du produit et de la souplesse de transition des applications GCOS 7. En offrant aux clients le meilleur des nouvelles technologies ouvertes du marché, tout en pérennisant leurs investissements applicatifs GCOS existant, Bull offre à ses clients GCOS des solutions mainframes à l état de l art, pour le long terme. Serveurs AIX, à base des processeurs Power. Une gamme complète de serveurs compatibles Unix, avec tout le choix des logiciels ouverts. Le marché des serveurs Unix connaît depuis quelques années une pression concurrentielle forte de la part des serveurs Linux /Windows à base Intel, notamment en entrée et en milieu de gamme. A ce titre, le marché des serveurs RISC connaît une érosion progressive, et devrait passer de 33% des ventes de serveurs en 2005 à 25% en 2008 (source : Gartner). Sur ce marché globalement en décroissance, Bull bénéficie néanmoins de la technologie en passe de devenir leader face à la concurrence selon Gartner : AIX TM /POWER5. Issue d un accord de partenariat avec IBM, la gamme Escala de serveurs multi-processeurs SMP offre ainsi des perspectives de croissance intéressante au détriment des concurrents, notamment en Europe Bull est N 5 du marché derrière IBM, Sun, HP et Fujitsu-Siemens. Disponible avec un large choix de logiciels et de solutions de stockage, elle offre une plate-forme particulièrement adaptée au déploiement d'applications distribuées ou d'applications critiques, impliquant une totale continuité de service, ou pour les approches de consolidation. La bonne position concurrentielle de Bull sur ce marche s explique à la fois par l excellence de la technologie Power/AIX TM, à laquelle Bull contribue, et à la valeur ajoutée de Bull en matière de solutions packagées et de services. STOCKAGE Avec le développement des technologies de l information et de la communication, les flux d information augmentent de manière exponentielle. Pour gérer facilement l ensemble de ces données, les exploiter en temps réel et accroître la qualité de service, les entreprises ont besoin de capacités de stockage de plus en plus importantes. Une des principales caractéristiques du marché du stockage en réseau est son hétérogénéité et la complexité de sa mise en œuvre. Bull se positionne comme intégrateur européen spécialisé dans les projets SAN (Storage Area Network) et NAS (Network Attached Storage) clés en main. Avec plusieurs milliers de références en Europe, Bull est aujourd hui l un des leaders sur le marché européen des solutions pour la gestion du stockage de données en réseau. Associant maîtrise des technologies les plus avancées et capacité d innovation, Bull est devenu le partenaire privilégié des plus grandes entreprises européennes fonctionnant en environnement de systèmes hétérogènes. Outre le développement, l intégration et le maintien de ses solutions, Bull propose à ses clients une gamme étendue de services de conseil ainsi qu un accès privilégié à l expertise de son centre de recherche et développement d Echirolles dont une partie des équipes a développé des logiciels pour le compte des leaders du monde du stockage tels qu EMC, Emulex et StorageTek. La vocation de Bull est de gérer l intégralité de toutes les démarches projet de stockage et de sauvegarde des entreprises. Intégrateur européen, Bull propose une sélection des solutions les plus performantes existant sur le marché, fédérées sous la marque StoreWay. Sa valeur ajoutée réside dans sa gamme de services de conseil, de conception d architectures, de dimensionnement, d optimisation, de benchmarking de déploiement et de support, adaptée aux spécificités de chaque projet. Ce haut niveau d expertise permet à Bull de s engager contractuellement sur le point le plus délicat de toute solution de stockage : l interopérabilité des composants. SOLUTIONS DE SECURITE Si l ouverture des réseaux et des systèmes d information a marqué ces dernières décennies, elle a aussi accru les menaces et ouvert à des nouveaux dangers. Vandalisme, sabotage, cybercriminalité, espionnage : le développement des systèmes d informations et leur interconnexion en font de plus en plus des cibles de choix. Ainsi, le marché mondial des solutions de sécurité s est élevé à 12 milliards de dollars en 2005, en croissance de 17,7% (source : Gartner). Architecte d un monde ouvert, Bull a compté parmi les pionniers à placer la sécurité au cœur de ses réflexions, de sa stratégie et de son offre. Constructeur, éditeur et intégrateur en matière de sécurité, Bull développe des solutions suivant des axes d innovation ciblés, comme la gestion des identités, la cryptographie et la haute disponibilité. Ouvertes et 100% maîtrisées par Bull, ces - 9 -

10 solutions garantissent aux entreprises et aux administrations à la fois une grande flexibilité et une maîtrise complète en terme de souveraineté. Gestion des identités, des accès et du SSO : Parmi les premiers éditeurs mondiaux en gestion des identités et premier acteur européen du domaine, Bull offre avec sa filiale Evidian une suite logicielle complète, combinant gestion des identités et des habilitations, provisionnement des utilisateurs, contrôle d'accès (client-serveur, Web, J2EE, ). Cette offre a remporté de nombreux trophées internationaux et est déployée par de nombreux grands comptes dans le monde. Sécurité réseau et cryptographie : Avec TrustWay, Bull offre un ensemble de solutions cryptographiques développées et fabriquées en Europe et pourvues de certification Critères Communs jusqu'au niveau EAL4 renforcé. De grands groupes industriels et des administrations sensibles s'appuient aujourd'hui sur ces solutions pour sécuriser leurs réseaux et leurs infrastructures de confiance. Supervision et Gestion de la qualité de service : Avec ses solutions ARF et SafeKit, Bull offre des solutions de haute disponibilité robustes et puissantes pour serveurs et applications. Avec Evidian OpenMaster, Bull offre également des solutions avancées de supervision et de corrélation intelligente pour les entreprises et les télécoms, notamment adoptées par plusieurs grands opérateurs télécom. Bull est également présent dans le domaine de la sécurité des applications et de la monétique, avec ses offres MetaPKI et Crypt2Pay. SERVICES ET SOLUTIONS Le marché des services est en forte croissance, tiré notamment par les grands projets de décisionnel, de gestion de la relation client, de gestion de la chaîne logistique ou encore de modernisation et d optimisation des infrastructures autour d architectures orientées services. Au niveau européen, où Bull se positionne tout particulièrement, ce marché représente 129 milliards d euros (source : Gartner), en croissance de 5% par an. Acteur global des services informatiques et s appuyant sur une expertise intégrée des infrastructures ouvertes et sécurisées, Bull propose une offre de services globale, du conseil à l infogérance. Conseil Le système d information devient de plus en plus stratégique dans le support et l optimisation des processus métiers. Qu il s agisse de déployer de nouveaux services de guichet numérique ou de mettre en place des outils de pilotage de la performance, qu'il s'agisse de prendre en compte de nouvelles réglementations ou de s intégrer à de nouveaux écosystèmes partenaires, le système d'information doit s'adapter en permanence. De l'urbanisation au décisionnel et aux entrepôts de données, Bull aide les organisations à aligner leurs systèmes d'information sur leurs enjeux métiers, à bâtir leurs applications métiers (Progiciel de Gestion Intégré, décisionnel, CRM ), à décloisonner leur système d information, à moderniser leurs processus inter applicatifs et à connecter leurs applications à celles de leurs partenaires. Bull apporte aux entreprises une démarche et des expertises techniques et métiers pour définir les impacts de la stratégie sur le système d'information et permettre un pilotage de l investissement technologique. Les consultants et experts de Bull interviennent sur une large gamme de services à forte valeur ajoutée : aide à l alignement du S.I. par rapport aux objectifs de l entreprise, études de faisabilité, cahier des charges, schéma directeur du S.I., aide au choix des solutions, accompagnement des maîtrises d ouvrage, urbanisation, architecture, ré-ingénierie fonctionnelle des processus de l entreprise, analyse des besoins métiers, expertises progiciels métier, mise en œuvre des solutions décisionnelles offrant l accès à des informations qualifiées, mise en œuvre de solutions analytiques, définitions des indicateurs de pilotage, accompagnement au changement, etc. Intégration Pour aligner le système d information sur la stratégie de l entreprise, les Directeurs des Systèmes d Information (DSI) doivent mettre en œuvre des projets complexes, tout en étant confrontés à l impératif de maîtrise des coûts de développement, à la problématique du support et à la maîtrise des risques liés au changement. Avec des centres d expertise dédiés et des services inshore, Bull aide les organisations à bâtir des applications basées sur les architectures orientées services et à industrialiser leurs systèmes d information pour garantir une disponibilité et une flexibilité sans faille. Du développement à l'intégration de systèmes, de l'open Source aux solutions éditeurs, Bull aide les organisations à maîtriser la complexité pour bâtir des infrastructures et des applications ouvertes, puissantes, flexibles et sûres. Fidèle à sa stratégie de proximité et de partenariat, Bull accompagne ses clients autour de grands chantiers de rénovation et de rationalisation du système d information. Bull intervient sur les grands domaines du S.I. (postes de travail, front-end, midtier, back end) et met au service de ses clients un savoir-faire et des moyens industriels uniques notamment : un savoir-faire

11 dans l'intégration d'infrastructures et d'applications complexes, son métier de base, avec des expertises fortes dans les domaines de l'eai, des portails, du CRM, ou encore des Services Web. Bull offre enfin une expertise unique dans l'open Source, avec une offre complète répondant aux besoins de migration, de portage, de développement et de support des logiciels libres. Co-fondateur du premier consortium international dédié aux middleware libre, Objectweb, Bull a lancé en effet en 2005 une offre distinctive sur les services Open Source : Libre Energie, qui s appuie sur un environnement de développement industrialisé (NovaForge) et sur l expertise unique de la R&D de Bull en matière de logiciels middleware pour les architectures orientées services. Sur ce marché, qui est en développement rapide, notamment auprès des grandes administrations, Bull entend se positionner comme leader européen. Infogérance Une fois les services d information conçus et bâtis, les entreprises sont confrontées au défi de leur hébergement et de leur exploitation quotidienne. Au travers de services flexibles et modulaires de support, d'insourcing et d'outsourcing, Bull aide ses clients à déléguer tout ou partie de leur exploitation informatique, pour pouvoir mieux se concentrer sur leurs priorités métiers. Véritable opérateur de services, Bull peut ainsi prendre en charge l'exploitation et le support quotidien d'applications spécifiques ou de systèmes d'information complets, dans un cadre contractuel et organisationnel adapté à chaque contexte. Ce métier consiste à prendre en charge l ensemble ou un périmètre défini d un système d information, en assurer son fonctionnement au quotidien sur la base d engagements de résultats et à être force de proposition pour le maintenir à l état de l art tout en apportant des leviers de productivité. Les prestations peuvent être délivrées en mode mutualisé depuis les centres de production de Bull, ou sur site client, ou encore avec des équipes mixtes L offre comprend infogérance d exploitation, Tierce-Maintenance Applicative, infogérance bureautique, help Desk, support logiciel, insourcing, secours & archivage légal, conseil et Ingénierie en Services Infogérés Elle comprend également des solutions innovantes telles que hébergement et exploitation n-tier, déploiement et migration d infrastructures, infogérance de solutions : dématérialisation, dossier Médical Personnel, coffre-fort électronique. Cette offre s appuie notamment sur le centre Européen d infogérance de Bull, situé à Trélazé, qui compte parmi les centres de production et de services applicatifs les plus performants et à l état de l art en Europe. OFFRES SECTORIELLES L offre produit et services de Bull, notamment celle dédiée aux infrastructures informatiques, est une offre horizontale adaptée à tous les secteurs d activité. En outre, Bull a développé une expertise verticale particulière sur un certain nombre de secteurs, sur lesquels son expertise est reconnue dans le monde entier : télécoms, secteur public, santé. En Europe, le groupe souhaite aussi se développer dans le secteur de la Défense et de la sécurité intérieure. Enfin, Bull a également une présence historique notable dans le secteur bancaire. Dans ce cadre, Bull développe un certain nombre de services et de solutions verticales : Télécom & médias : Développer de nouveaux services et renforcer les infrastructures. Expert et intégrateur pour les grands opérateurs mondiaux, Bull aide les fournisseurs Internet et les opérateurs fixes et mobiles à bâtir des services à valeur ajoutée, à développer des infrastructures de nouvelle génération, à bâtir des systèmes de gestion de la relation client et de facturation, et à renforcer leurs capacités d'activation de service et de gestion de la qualité. En France et dans le reste du monde, de nombreux opérateurs utilisent les applications développées par Bull, dont les principales sont : Platine, application de «call collect» très performante (supportant 1 milliard de tickets / jour) ; MGC, la Messagerie Grande Capacité utilisée par Orange ; BTC, système de facturation pour opérateur GSM et ASTEC, Activation des Services à valeur ajoutée pour le réseau Téléphonique Commuté. Bull développe également des solutions de géolocalisation, des solutions pour la mobilité, des systèmes marketing, des systèmes d alerte, des systèmes pour le routage, etc. Secteur Public : Aider les administrations et les collectivités locales à moderniser leurs systèmes d information et à placer les citoyens et les entreprises au coeur de leurs SI. Depuis des années, Bull travaille en partenariat étroit avec les gouvernements centraux et les autorités locales dans le monde pour les aider à moderniser leurs systèmes d'information avec les technologies ouvertes. Il les aide aussi à optimiser la mise à disposition et la gestion des services publics en ligne, et à fournir des services centrés sur les citoyens et les entreprises

12 En outre, Bull fournit des applications clés en main pour certaines administrations : * e-biscus et TARIR : pour les administrations douanières, * IRIS : pour la déclaration et le recouvrement des impôts et des taxes, * Coriolis : gestion financière des collectivités locales. Défense et sécurité intérieure : Développer des systèmes d'information robustes et sécurisés, et des solutions de calcul haute performance. Expert des systèmes d'information puissants et sécurisés pour les infrastructures et les applications critiques, Bull aide les autorités et les organisations de défense et de sécurité à développer des systèmes innovants grâce au calcul haute performance et à bâtir des systèmes d'information robustes et sécurisés. Finance : Bâtir des systèmes d'information et de gestion sécurisée des transactions pour la banque et les assurances. Bull aide les grandes organisations bancaires et du domaine de l'assurance à optimiser et à consolider leurs infrastructures, à développer de nouveaux services en ligne, à mettre en place des solutions décisionnelles, à se mettre en conformité avec réglementations telles que Bâle II, et à développer des solutions monétiques et de paiement. En outre, Bull a développé et fournit des solutions spécifiques de monétiques : * Crypt2Pay : solutions de sécurité des transactions financières impliquant les cartes EMV et les cartes à piste magnétique, * Monedia : systèmes de paiement en ligne pour les cartes de débit, crédit et de porte monnaie électronique. Santé : Aider les organisations de santé à placer la relation patient-santé aux coeur de leurs systèmes d'information. Du conseil à l'infogérance, des plates-formes d'infrastructure aux applications, Bull aide les organisations de santé à mettre en place des outils d'analyse et d'aide à la décision, à décompartimentaliser leurs systèmes d'information, et à contribuer au développement de réseaux de santé sécurisés. Bull, avec ses partenaires Siemens et EDS au sein du groupement «Santénergie», a notamment été retenu pour les phases de démonstration du projet DMP (Dossier Médical Personnel) en France, qui va accélérer la transformation des SI de la santé en instituant le partage des informations médicales. EVOLUTION DE L OFFRE 2005 aura été l année de grands succès et d enrichissements de l offre qui illustrent la pertinence des choix stratégiques du Groupe et sa capacité à relever les défis les plus ambitieux. LA DYNAMIQUE DE L OFFRE L enrichissement de la gamme NovaScale Bull a complété sa gamme NovaScale avec le lancement de nouveaux modèles 8 processeurs NovaScale 5085 et Particulièrement adaptés au déploiement d'infrastructures de type cluster ou grille de calcul, pour héberger des bases de données réparties, des systèmes décisionnels, ou des applications répliquées, ces serveurs denses et robustes conviennent aussi parfaitement à l'hébergement d'applications scientifiques et techniques. Bull a également renforcé l entrée de gamme de la ligne NovaScale, en annonçant le serveur lame NovaScale 2021, qui intègre les processeurs Xeon TM d'intel. Deuxième génération de ses serveurs lame NovaScale, ce serveur a été conçu pour réduire les coûts et la complexité des infrastructures informatiques en favorisant la consolidation d'applications et de données. Enfin, Bull est l un des grands participants de l Itanium Solution Alliance lancée en 2005 par Intel et de nombreux constructeurs et éditeurs dans le monde, afin d accélérer la progression sur le marché des serveurs basés sur le processeur Itanium

13 Le développement de l offre en calcul haute performance Bull a élargi son portefeuille de partenaires technologiques sur le HPC. Faisant suite aux accords signés avec des partenaires comme Quadrics en 2004, Bull a signé des accords avec de nouveaux partenaires tels que Rocks et Fluent. Scalable Systems Pte Ltd et Bull ont notamment conclu un accord aux termes duquel la suite logicielle Scalable Rocks, une plate-forme reconnue de gestion des clusters, est portée et optimisée sur la gamme des serveurs Bull NovaScale. Bull et Fluent ont également annoncé un partenariat mondial pour la fourniture de solutions de mécanique des fluides numérique destinées au marché du calcul haute performance. Fluent, premier éditeur de solutions de mécanique des fluides numérique (CFD) et Bull, ont développé un partenariat pour construire et fournir des solutions industrielles de haute performance pour l'ingénierie assistée par ordinateur. La consolidation du parc GCOS Le lancement des serveurs NovaScale 7000 a offert aux clients GCOS 7, système d'exploitation de Bull largement reconnu à travers le monde, une voie d'accès idéale à la modernisation de leurs infrastructures. Ayant la capacité d'exécuter simultanément les environnements GCOS 7, Linux et Windows, les serveurs NovaScale 7000 ont ouvert aux clients GCOS la voie de la consolidation de leurs applications Linux, Windows et Gcos sur les serveurs NovaScale. La gamme des serveurs NovaScale 9000 destinée aux clients GCOS 8 a elle-même été enrichie avec le lancement de deux nouveaux modèles, NovaScale 9162 et Destinés aux clients souhaitant exploiter simultanément des applications GCOS 8, Microsoft Windows et Linux - les nouveaux serveurs NovaScale 9000 apportent plus de cinq fois la puissance de calcul, dix fois plus de puissance d'entrées-sorties et plus de flexibilité. Ces serveurs reflètent l'ambition de Bull à fournir à ses clients GCOS des voies d'évolution pour le long terme leur permettant de bénéficier des avantages des nouvelles technologies et des standards, tout en pérennisant leurs investissements applicatifs. L enrichissement de la gamme de serveurs Escala à base de technologie AIX TM / Power 5 Le lancement du modèle Escala PL250R-L, a élargi l offre de la ligne Escala, lui permettant de couvrir désormais l'ensemble des besoins des entreprises en matière d'infrastructure Unix, des environnements distribués d'entrée de gamme (filiales et sites distribués, fermes de serveurs front-end ou mid-tiers...) au back-office. Sur ce marché, Bull a également lancé 'Escala Les Essentiels', des solutions d'infrastructure Unix clé-en-main à base de serveurs Escala AIX TM /Power 5. Exclusivité Bull, ces solutions intègrent le meilleur des solutions ouvertes du marché pour les fonctions essentielles de haute disponibilité, sauvegarde et stockage en réseau, entièrement pré-testées, intégrées et validées par Bull. En complément de ces solutions, cœur de la valeur ajoutée de Bull sur AIX TM, Bull propose aux entreprises et partenaires intégrateurs des services de conseil, de formation, d'installation, d'intégration et de support. Ces services s'appuient notamment sur le centre d'expertise et de R&D AIX TM de Bull, premier centre de compétences AIX TM en Europe. Le développement de l écosystème de solutions logicielles et de services autour des serveurs Bull Bull a annoncé un partenariat avec la société Swsoft sur le logiciel Virtuozzo, permettant de virtualiser de multiples serveurs sur un même serveur physique, quelque soit le système d'exploitation : Microsoft Windows ou Linux. Disponible sur les serveurs NovaScale et EXPRESS5800, Virtuozzo permet ainsi d'utiliser pleinement les capacités des matériels, ce qui en fait une solution idéale pour la consolidation de serveurs, pour la haute disponibilité ainsi que pour développer et tester de nouvelles applications. Par ailleurs, le groupe a annoncé le renforcement de sa gamme de services dans les domaines de la virtualisation, de l'optimisation et de la consolidation d'infrastructures avec les offres de Metilinx, donnant ainsi à ses clients une meilleure optimisation de leurs ressources informatiques. Enfin, Bull a reconduit en 2005 son partenariat mondial pour la distribution des solutions Cobol de Micro Focus. Les solutions de Bull et de Micro Focus permettront aux utilisateurs de faire face à l'enjeu de la modernisation de leur parc d'applications traditionnelles, en favorisant une intégration flexible des anciennes applications sur des nouvelles platesformes compétitives NovaScale et Escala de Bull. Le développement de l offre de logiciels de sécurité Evidian En effectuant l acquisition d Enatel, une société spécialisée dans le Single Sign-On, Bull Evidian a renforcé sa position de premier acteur européen de la gestion des identités et des accès. Cette acquisition stratégique marque une nouvelle étape dans le développement de Bull Evidian, éditeur mondial spécialisé dans la sécurité et confirme la dynamique de Bull dans la sécurité des systèmes d'information. L'offre Enatel compte déjà utilisateurs et a été choisie par plusieurs grands groupes européens, parmi lesquels Renault-Nissan, Total, ou encore Suez. Bull Evidian a également annoncé la version 7.0 d'accessmaster, sa suite logicielle de gestion des identités et des accès. Bull Evidian a enfin lancé le programme "Identity & Access Management Now" * (IAM NOW) pour accélérer le déploiement de la gestion des identités et des accès au sein des grands groupes, avec un ROI rapide. Par ailleurs, Bull a conclu une alliance dans le domaine des boitiers intégrés («appliances») de sécurité réseau, avec la société Arkoon, dans laquelle il a pris une participation et transféré sa technologie NetWall. Selon les termes de l accord,

14 Bull a intégré à son catalogue produit la gamme d'«appliances» de sécurité Arkoon, permettant de compléter son offre en solutions intégrées de pare-feu anti-virus et détection d intrusion. Enfin, Bull a lancé la version 7 de sa suite logicielle d administration de systèmes et réseaux OpenMaster. Le développement des services dans le domaine des logiciels libres Le lancement de Libre Energie TM, première offre de service globale en Open Source, confirme le positionnement de Bull comme acteur majeur de l Open Source en Europe. Elle permet à Bull de tirer partie de son avance en R&D, d utiliser des briques standards du marché et les outils et méthodologies éprouvées dans ses propres programmes de recherche pour être un acteur clé des services dans ce marché porteur d'avenir. Libre Energie TM propose une offre de services s'appuyant sur une approche industrielle répondant à l'ensemble du processus de déploiement d'une solution libre, du portage au développement incluant l'intégration, le support et l'accompagnement du changement. Bull a également lancé NovaForge TM, un outil industriel partagé, international, et sécurisé, qui dispose de méthodologies éprouvées de développement distribué. Cette forge s'appuie sur les équipes R&D de Bull, qui ont une expérience de plusieurs années en développement de logiciels à travers le monde (Grenoble, Bordeaux, Paris, Pékin, Phoenix, et Varsovie). Les campagnes de communication Cette dynamique de l offre a été renforcée et accompagnée par deux campagnes de communication corporate permettant de dynamiser l image du Groupe sur le marché et de soutenir le développement commercial. La campagne de publicité «Back in business» en France et le lancement d un nouveau logo ont permis de donner un signal fort au marché pour traduire le rebond de Bull et faire découvrir la nouvelle réalité du Groupe : celle d'une entreprise de très haute technologie, privée et profitable, qui a renoué avec le succès. En novembre 2005, la campagne «Architecte d'un monde ouvert» a ensuite permis de révéler le nouveau positionnement et l'offre de Bull : celui d'un pionnier dans la conjugaison des standards et des systèmes ouverts, alliant une expertise de longue date dans les infrastructures les plus puissantes à une implication de premier plan dans les technologies standards. Un positionnement original, porteur de messages en totale résonance avec les grandes évolutions du marché et, bien sûr, avec les fondamentaux de l'offre et des savoir-faire du Groupe : les serveurs et les services informatiques. Cette campagne a été déployée en Allemagne, en Espagne, en France, en Grande-Bretagne, en Italie et en République Tchèque, ainsi qu'au Brésil. RECORDS ET DISTINCTIONS 2005 aura été marquée par de nombreux records mondiaux, démontrant l excellence des technologies et services de Bull. 1 7 Juin Le serveur Bull NovaScale 5160 sous une version avancée de Microsoft SQL Server 2005 établit une performance de ,4 QphH au benchmark TPC-H (1000 Go) Ces résultats font du serveur Bull NovaScale équipé de 16 processeurs Intel Itanium 2, la plate-forme idéale pour l'hébergement de solutions de business intelligence. Le benchmark TPC-H est un banc d'essai de renom international qui mesure les performances d'une plate-forme complète, incluant le serveur, la base de données et la solution de stockage dans le contexte spécifique d'applications de décisionnel Juin Oracle établit un record mondial de performance avec le serveur Bull NovaScale 5160 au benchmark TPC-H d'un teraoctet pour les plates-formes 16 voies sous Windows. Bull et Oracle fournissent ainsi la solution idéale pour mettre en oeuvre des solutions décisionnelles exigeant de hautes performances juin Quadrics et Bull démontrent des performances exceptionnelles sur des clusters NovaScale "3 rails". Bull et Quadrics coopèrent pour développer des solutions de calcul haute performance haut de gamme, dédiées aux clusters utilisant la technologie multi rails QsNetII. 4 6 juillet Le serveur Bull NovaScale 5160, sous une version avancée de Microsoft SQL Server 2005, établit un nouveau record en termes de ratio prix/performance au benchmark TPC-H (1000 Go). Le serveur Bull NovaScale 5160 atteint une performance de QphH à un prix de $ Novembre Le serveur Bull NovaScale établit un nouveau record mondial en termes de prix/performance au benchmark TPC-H sous Microsoft SQL Server 2005 (1000 Go). Le serveur Bull NovaScale 5160 atteint une performance de QphH pour un prix/performance de 25,48 $ par QphH Ces résultats sont rendus publics par le CEO de Microsoft, Steve Balmer, à l'occasion du lancement de Microsoft SQL Server 2005, dont Bull est sponsor mondial Novembre Les serveurs Bull NovaScale établissent un nouveau record dans le domaine de la Cryptographie. Une équipe de chercheurs français, issue de la Direction Générale de l'armement (DGA/CELAR et DGA/SPOTI) et de l'université de Versailles-Saint Quentin en Yvelines établit un nouveau record dans le calcul de logarithmes discrets. Celui-ci a été atteint à l'aide du supercalculateur TeraNova, un cluster d une puissance de 2 Teraflops, constitué de 20 serveurs Bull NovaScale, déployé dans le cadre du projet TER@TEC qui fait partie du pôle de compétitivité SYSTEMA@TIC Janvier DataDirect Networks établit un nouveau record de performance de diffusion et d'enregistrement de vidéos sur un serveur NovaScale de Bull. Solution de consolidation, la plate-forme intégrée de DataDirect Networks et Bull permet un débit de plus de 10 Gbits/seconde de flux vidéo simultanés en lecture et en enregistrement

15 8 2 Février Oracle établit un record mondial de performance avec le serveur Bull NovaScale 6320 au benchmark TPC-H d'un teraoctet pour les plates-formes 32 voies. Bull et Oracle fournissent la solution idéale pour la mise en oeuvre de solutions de datawarehouse exigeant de hautes performances Mars Au Cebit 2006, Bull annonce la meilleure performance par watt de l'industrie avec le nouveau serveur lame NovaScale Cette performance facilite la consolider de centaines de serveurs avec des coûts d'exploitation réduits Avril Bull établit un nouveau record de performance Java, confirmant les serveurs Bull NovaScale comme plate-forme de référence pour les grandes applications d'entreprise. Le serveur NovaScale 5165 atteint une performance de bops (Business Operations per Second) Juin Le nouveau classement du TOP500 confirme la place de N 1 en Europe et de N 5 mondial de Tera 10, le supercalculateur du CEA développé par Bull et intégrant les serveurs NovaScale août Nouveau record mondial de performance sur Java pour les serveurs Bull NovaScale. Les serveurs Bull NovaScale obtiennent bops (business operations per second). Deux nouvelles certifications partenaires de haut niveau sont également décernées à Bull en 2005 par deux partenaires stratégiques : 1 Bull est certifié Gold Partner de Microsoft. Cette certification reconnaît l'expertise de Bull en systèmes d'information (Advanced Infrastructure Solutions) et Solutions Réseau d'entreprise (Networking Infrastructure Solutions) s appuyant sur l offre logicielle Microsoft. 2 Le centre de services d'infogérance de Bull reçoit la certification SAP Hosting. A l'issue de la certification de son centre de production de services d'infogérance de Trélazé, Bull et SAP étendent leur partenariat au domaine de l'infogérance et de l'hébergement des solutions mysap ERP, mysap Business Suite, et SAP NetWeaver. La certification atteste de la conformité du Centre de Production des Services Infogérance de Bull aux plus hautes normes de qualité, de sécurité et de satisfaction clients définies par SAP. SUCCES L année 2005 a été marquée par des succès majeurs sur de nombreux projets, et par de nouvelles signatures très importantes. Trois évènements méritent plus particulièrement d être mentionnés : 1 Après la Russie, la Chine et le Brésil, Bull accroît le nombre de ses partenaires OEM sur les serveurs NovaScale, avec la signature d un partenariat stratégique avec HCL, acteur informatique de premier plan en Inde. Ce partenariat cible le marché haut de gamme indien en croissance de plus de 20% par an. Aux termes de cet accord, Bull fournit à HCL Infosystems des serveurs s'appuyant sur la technologie des serveurs Bull NovaScale exploitant les processeurs Itanium 2 d'intel et FAME (Flexible Architecture for Multiple Environments), leur architecture innovante. Ces serveurs seront commercialisés par HCL sous sa propre marque, HCL Global line. La signature de cet accord consacre la volonté du Groupe d'étendre le rayonnement commercial de sa gamme de serveurs NovaScale ainsi que son ambition à déployer les stratégies commerciales les plus appropriées, en particulier dans les régions du monde en fort développement où la demande en technologies innovantes et performantes est très forte. 2 La livraison de TERA10, premier supercalculateur européen. En livrant avec succès au CEA, dans les délais impartis, le supercalculateur commandé fin 2004, Bull confirme sa capacité à tenir ses engagements sur les projets technologiques les plus complexes et les plus ambitieux. D'une puissance de plus de 60 teraflops, Tera10, cluster intégrant près de 600 serveurs Bull NovaScale, basés sur l'architecture Intel Itanium, comportant chacun huit processeurs Itanium de nouvelle génération (Montecito). Les serveurs NovaScale sont interconnectés par un réseau QsNet II de très haute performance de la société Quadrics, leader mondial des réseaux pour superordinateur. L'ensemble constitue une capacité de traitement de 8704 processeurs et 27 tera octets de mémoire centrale. Il est l un des cinq premiers supercalculateurs mondiaux. 3 La signature du plus grand contrat signé par Bull dans son histoire : La Poste investit 147 millions d euros et confie à Bull et Lockheed Martin le système d'information de ses futures machines de traitement de courrier. L'offre de Bull avec Lockheed Martin Distribution Technologie porte sur la fourniture clefs en mains d'un système unique au monde de reconnaissance d'adresse et de pilotage informatique du traitement du courrier, s'appuyant sur la lecture optique (jusqu'à lettres à l'heure!) de l'intégralité des informations inscrites sur les enveloppes : adresse du destinataire, informations relatives à l'expéditeur, code-barre, date et montant de l'affranchissement, etc. La première phase de mise en oeuvre opérationnelle interviendra courant La Poste a retenu Bull pour sa capacité de maître d'oeuvre ainsi que pour son expertise en intégration de systèmes s'appuyant sur des infrastructures complexes en environnement hétérogène. En outre Bull assure le déploiement de 3000 serveurs Bull (serveurs lames Bull NovaScale, serveurs Escala et serveurs EXPRESS5800 )

16 SATISFACTION DES CLIENTS En 2005, la satisfaction des clients de Bull s est à nouveau améliorée en France et en Europe de l Ouest, pays dans lesquels elle a été mesurée. Selon l organisme indépendant Taylor Nelson SOFRES, 98% des clients Bull sont globalement satisfaits de l offre de produits et services du groupe. La comparaison avec ses principaux concurrents, en France, positionne le Groupe très favorablement. MARCHE ET CONCURRENCE Constructeur, éditeur et intégrateur, Bull intervient dans un univers concurrentiel sur chacune de ses activités. - Dans le domaine des produits (notamment serveurs), Bull fait face à une compétition directe d acteurs essentiellement américains, dont les principaux sont IBM (bien que partenaire sur les serveurs Escala), HP, Sun et, dans une moindre mesure Fujitsu-Siemens. Bull tient sa compétitivité de son choix résolu des environnements ouverts, de son excellence technologique, de ses services à valeur ajoutée, de son implantation géographique et de son expertise client forte en Europe. Selon Gartner, Bull est le 6 e fournisseur de serveurs en Europe, avec une part de marché de 2,3%, derrière IBM, HP, Sun, Fujitsu-Siemens et Dell. Il détient notamment 4% du marché des serveurs Itanium (dont il est N 3 en Europe) et 3% du marché des serveurs RISC/Unix (dont il est numéro 5 en Europe). En France, Bull est par ailleurs N 3 global du marché des serveurs, derrière IBM et HP. - Dans le domaine des services, Bull affronte une concurrence essentiellement locale et qui varie selon les zones géographiques. La notion de concurrence est ici plus floue puisque des alliances conjoncturelles peuvent se nouer sur les grands projets, au sein de consortiums. En Europe, les principaux «coopétiteurs» sont ainsi Cap Gemini, Atos Origin, et de nombreuses autres SSII de taille plus modeste. Bull tient sa compétitivité de son expertise des technologies ouvertes, de sa maîtrise fine de l ensemble de la chaîne d infrastructure (technologies serveurs et logicielles) et de sa proximité client. Sur les grands projets globaux, où l expertise intégrée est essentielle, Bull se différencie par un savoir-faire partagé par très peu de concurrents. Seul acteur européen de cette nature, Bull offre en outre des garanties de sécurité et de souveraineté technologique fortes. En 2005, le chiffre d affaires réalisé par le Groupe s est réparti comme suit : Produits 49.3% Maintenance 23.3% Services 27.4% Total 100% La répartition géographique du chiffre d affaires réalisé par le Groupe en 2005 est la suivante : France 47% Europe de l'ouest (hors France) 33% ECE 6% Amérique du Nord 5% Amérique du Sud 3% Autres 6% Total 100% Evolutions postérieures à l Assemblée Générale : Au premier semestre 2006 le chiffre d affaires se décompose de la façon suivante : Produits 48% Maintenance 25% Services 27% Total 100%

17 La répartition géographique du chiffre d affaires réalisé par le Groupe au premier semestre 2006 est la suivante : France 46% Europe de l'ouest (hors France) 39% Amérique du Nord 5% Amérique du Sud 4% Autres 6% Total 100% RECHERCHE ET DEVELOPPEMENT, BREVETS ET LICENCES Bull a une longue histoire de succès en R&D, depuis les premiers ordinateurs mainframes dans les années 1960 et l invention des cartes à puce dans les années 1980, aux centres de données de nouvelle génération, aux intergiciels pour les architectures orientées services et aux solutions de sécurité pour un monde de confiance. Aujourd hui, les investissements en R&D de Bull sont focalisés sur 3 domaines : Les centres informatiques de nouvelle génération Bull s appuie sur les standards de l industrie pour développer des solutions de serveur et de stockage qui fournissent une puissance maximale tout en offrant toute la flexibilité des standards. Développée en partenariat étroit avec Intel, l architecture innovante FAME (Flexible Architecture for Multiple Environments) de Bull - mise en oeuvre dans les serveurs NovaScale - permet d obtenir une puissance de classe mainframe à partir de briques standards. Sur cette fondation, Bull développe aussi des solutions avancées de calcul haute performance. Dans le cadre du pôle de compétitivité SYSTEMA@TIC, le projet FAME2 rassemble ainsi Bull et de nombreux partenaires industriels et de recherche pour bâtir à l horizon 2008 des serveurs en cluster de nouvelles génération, qui permettront d atteindre des puissances de calcul inconnues jusqu ici (petaflops) et qui seront particulièrement adaptés aux applications HPC du futur comme aux traitement de bases de données riches et complexes (entreprises, opérateurs télécoms ). Enfin, Bull compte parmi les contributeurs R&D importants aux technologies de virtualisation et de grid. Les architectures orientées service Bull est activement impliqué dans le développement des plates-formes logicielles middleware Open Source permettant de bâtir des systèmes d information flexibles et ouverts, pouvant communiquer et s adapter en temps réels aux processus métiers. Bull est co-fondateur et un contributeur majeur au consortium ObjectWeb, qui est le premier consortium international dédié aujourd hui au développement de solutions permettant d aligner l infrastructure informatique à la logique et aux activités métiers. Bull valorise cet engagement au travers d une plate-forme de solutions logicielles ouvertes Bull SOA (Service Oriented Architecture), disponible au travers des offres de services Libre Energie et NovaForge. Solutions de sécurité avancées pour un monde de confiance Bull mène des recherches avancées dans le domaine de la gestion des identités, des accès et du SSO, de la cryptographie, des infrastructures à clé publique et de la gestion de la qualité de service. Au travers de ses propres développements, et de son implication dans les programmes Européens tel qu ITEA, Bull est un aussi un contributeur aux travaux européens de R&D dans les domaines de la signature électronique et de la sécurité des services web. Au delà du domaine des infrastructures, Bull développe également des solutions verticales pour les secteurs qu il sert, notamment le secteur public (solutions pour le e-gouvernement, les collectivités locales, les douanes ), les télécoms, la santé et les services financiers (sécurité des transactions ), parmi d autres. Bull dispose de centres de R&D en Europe, en Amérique et en Asie. Bull a aussi noué des partenariats R&D étroits avec des fournisseurs de premier plan tels que Intel, IBM, Microsoft, Novell-Suse, Red Hat, SAP et d autres sociétés, ainsi qu avec des communautés Open Source (OSDL, ObjectWeb ) et des programmes de recherche français (pôles de compétitivité) et européens (ITEA), INVESTISSEMENTS ET PRINCIPAUX ACTIFS La maîtrise technologique de Bull repose sur les compétences de ses ingénieurs et ses efforts de R&D, elle n implique pas de programmes d investissement majeurs en équipements technologiques. L essentiel des dépenses d investissements de Bull concerne donc ses équipements courants (locaux, bureautique, ) ; ces dépenses se sont élevées à 16,7 millions d euros en 2005 (contre 13,4 millions d euros en 2004 et 9,3 millions d euros en 2003). Les principaux actifs de Bull sont constitués des sites immobiliers utilisés dans le cadre de ses activités. Au 31 décembre

18 2005, Bull occupait les principaux sites suivants : Site Pays Usage Surface (m2) Statut de Bull Les Clayes sous Bois France Siège social & Bureaux 40,238 Propriétaire Angers (Bull) France Fabrication 36,768 Propriétaire Echirolles France Bureaux 25,080 Propriétaire Saint-Ouen France Bureaux 23,550 Locataire Pregnana Italie Bureaux & Stockage 17,000 Propriétaire Angers (Maine CI) France Fabrication 16,938 Propriétaire Massy France Bureaux 16,000 Locataire Phoenix USA Bureaux & Stockage 12,746 Locataire Avellino Italie Bureaux & Stockage 12,000 Propriétaire Hemel Royaume-Uni Bureaux & Stockage 9,900 Propriétaire (*) Belfort France Agences 9,500 Locataire Köln Allemagne Bureaux 6,930 Locataire Amsterdam Pays-Bas Bureaux 6,350 Locataire Trélazé France Infogérance 5,594 Propriétaire (*) Bull est propriétaire des murs et installations, et locataire du terrain (bail emphytéotique)

19 Faits marquants UNE ANNEE DECISIVE 2005 a été pour Bull une année décisive. D une part, l entreprise a totalement finalisé son plan de recapitalisation et est devenue totalement privée. D autre part, elle a fortement renouvelé son équipe de direction et affirmé ses orientations stratégiques pour l avenir. Enfin, elle a non seulement confirmé sa rentabilité, mais elle a également renoué avec la croissance. Achèvement du plan de recapitalisation et regroupement des actions Suivant l accord donné par la Commission Européenne le 1 er décembre 2004, l'etat français a versé à Bull une aide à la restructuration de 517 millions d euros le 14 janvier Le versement de cette aide était conditionné au remboursement préalable par l'entreprise d'une avance d'actionnaire d'un même montant (capital + intérêts) qui avait été accordée par l'etat à l'entreprise en 2001 et 2002 et convertie en mars 2004 en prêt subordonné à durée déterminée. Ce remboursement a été effectué en janvier Ces opérations clôturent la période de difficulté apparue pour l entreprise en Elle confirme l achèvement du redressement engagé depuis 2002 sous la direction de Pierre Bonelli, et qui s est traduit par un plan en trois étapes, incluant une restructuration, le retour à la profitabilité dès 2003 et la recapitalisation de Bull, permettant d assainir sa structure financière et de restaurer ses fonds propres. Le regroupement des actions Bull (10 anciennes actions pour une nouvelle) mis en œuvre le 19 décembre 2005 a enfin permis de faire figurer l action Bull consolidée dans la fourchette usuelle des valeurs du marché. Renouvellement de l équipe de Direction et confirmation des orientations stratégiques pour l avenir Sous l impulsion du nouveau PDG du Groupe Didier Lamouche, nommé en février 2005, l année a été marquée par la constitution d une nouvelle équipe de Direction, ainsi que par l'élaboration et la mise en œuvre d un plan d action stratégique visant à mettre le Groupe sur une trajectoire de croissance profitable. Alliant des expertises internes et externes, la nouvelle équipe de Direction a mis en place un système de management tourné vers l'efficacité opérationnelle. Cinq programmes prioritaires ont été lancés pour : - Accélérer l'amélioration de la profitabilité des activités de services en France, - Redresser les activités en Italie, - Dynamiser l'effort commercial par l'optimisation du dispositif de vente ainsi que par une focalisation sur les offres et marchés prioritaires, - Améliorer la productivité et maintenir un contrôle strict des coûts, - Améliorer l'exécution dans les domaines de la conduite de projets, de l outil industriel et de la chaîne logistique. La redéfinition et le recentrage des axes stratégiques prioritaires pour la croissance ont été également élaborés, et un business plan à long terme a été défini. Enfin, Bull a déployé au second semestre une campagne de publicité audacieuse en France et dans certains pays clés pour marquer son repositionnement et sa nouvelle dynamique au travers d un nouveau logo, d une nouvelle identité visuelle, associant modernité, vitalité et ouverture, et d une signature L Architecte d un monde ouvert. Confirmation de la rentabilité et retour à la croissance Ces plans d action et leur mise en œuvre opérationnelle se sont traduits par une augmentation du chiffre d'affaires, pour la première fois depuis 1999, démontrant le potentiel de rebond de Bull. Ces résultats sont une confirmation de la dynamique retrouvée de Bull. L'avance prise sur le plan de marche du groupe va ainsi permettre d'accélérer le repositionnement de Bull sur les secteurs de croissance identifiés. CALENDRIER DES PRINCIPAUX EVENEMENTS Janvier L'Etat a versé à Bull le 14 janvier 2005 une aide à la restructuration de 517 millions d euros. Le versement de cette aide était conditionné au remboursement préalable par l'entreprise d'une avance d'actionnaire d'un même montant (capital + intérêts) qui avait été accordée par l'etat à l'entreprise en 2001 et 2002 et convertie en mars 2004 en prêt subordonné à durée déterminée. Ce remboursement a été effectué en janvier

20 Février - Didier Lamouche prend ses fonctions de Président Directeur Général de Bull, conformément aux décisions du conseil d administration du 2 décembre Bull a finalisé la cession de sa participation dans Steria pour un produit net de 32 millions d euros. Mars - Après la cession de la participation résiduelle de l Etat - représentant 2,9% de son capital, Bull retrouve une structure capitalistique «privée» et ouverte. - Fort d'une situation financière saine, s'appuyant sur une base de clientèle solide, Bull défini pour 2005 un plan d'actions en cinq étapes, tourné vers l'efficacité opérationnelle et visant à mettre le Groupe sur une trajectoire de croissance profitable. Juin / juillet - Le Groupe Bull se dote d une équipe de direction renouvelée, alliant expériences externes et internes. - Le premier semestre 2005 permet à Bull de renouer avec la croissance pour la première fois depuis Avec un EBIT 1 de 18,2 millions d euros en ligne avec l'objectif, un résultat net de 9,4 millions d euros, et un carnet de commandes à fin juin 2005 en hausse de 19%, le Groupe affiche ainsi une capacité à générer une croissance profitable. Septembre - En transformant un partenariat financier en un partenariat industriel visant des secteurs à forte croissance, Bull et NEC définissent un nouveau modèle de partenariat. Octobre - Bull et HCL Infosystems (premier acteur informatique en Inde) ont conclu un accord de partenariat de type OEM (Original Equipment Manufacturer) qui permet à HCL d'enrichir son offre de serveurs haut de gamme à base de composants standard et modulaires s appuyant sur la technologie des serveurs NovaScale. Novembre - Bull annonce Libre Energie, offre de services en logiciel libre. Innovante et industrielle, cette offre traduit à la fois la capacité et l'ambition de Bull à promouvoir et faciliter le développement et l'utilisation du logiciel libre chez ses clients. Décembre - La Poste investit 147 millions d euros et confie à Bull et Lockheed Martin le système d'information de ses futures machines de traitement de courrier. Le contrat constitue pour Bull le plus grand contrat jamais signé. - Conformément à ses engagements, Bull procède au regroupement de ses actions. - La livraison de TERA-10 au CEA, le plus grand supercalculateur européen, confirme le savoir-faire technologique de Bull et sa capacité à définir de nouvelles offres pour adresser des marchés en forte croissance. Octobre à Décembre - Bull reprend la parole avec une nouvelle campagne de communication en Allemagne, Espagne, France, Grande- Bretagne et Italie, ainsi que dans deux pays émergents stratégiques pour sa croissance, le Brésil et la République Tchèque. Elle cible les leaders d'opinion et les décideurs informatiques à travers la presse économique et informatique ainsi que sur Internet. Cette campagne est majeure dans notre dispositif de communication. La signature Architect of an Open World révèle le nouveau positionnement de Bull, un positionnement original, porteur de messages en totale résonance avec les grandes évolutions du marché et avec les fondamentaux de l'offre de Bull. Janvier 2006 Bull et PowerLeader, acteur majeur de l informatique en Chine, signent un accord en vue d'établir un partenariat de type OEM (Original Equipment Manufacturer) de 5 ans aux termes duquel PowerLeader intègre les produits et la technologie des serveurs NovaScale de Bull. 1 EBIT = Résultat avant impôts, autres produits et charges opérationnels (non récurrents) et financiers et quote-part des résultats des sociétés associées