I N F O L E T T R E U N C O N S E I L L E R A V O T R E E C O U T E

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1 er T r i m e s t r e P a g e I N F O L E T T R E U N C O N S E I L L E R A V O T R E E C O U T E Geoffroi Tremblay Conseiller en placement (54) geoffroi.tremblay@ra ymondjames.ca Retrouvez mon Infolettre pour le er trimestre 204. J y aborde plusieurs sujets en vue de la préparation de vos impôts, ce que vous devez savoir. Aussi mes chroniques vous éclaireront sur les marchés et les placements. Je suis un conseiller en placements de plein-exercice depuis plus de 5 ans entièrement à votre écoute et à votre service. Je travaille avec mes clients en visant l ultime objectif d atteindre des rendements supérieurs, fiscalement avantageux et sécuritaires. Chaque compte qui m est confié doit être géré selon une approche personnalisée. C est pourquoi j établis une relation de confiance avant d établir un portefeuille. Je m engage ainsi à répondre à toutes vos questions concernant la gestion de vos placements et à vous guider en vous assurant ma pleine disponibilité dans les moments cruciaux de votre vie. À mon bureau ou à votre domicile si cela ne vous est pas possible! SOMMAIRE THEMES 2 PREPAREZ VOS IMPÔTS... 2 CELI OU REER?... 2 OPTEZ POUR LES ABRIS FISCAUX... 5 MES CHRONIQUES 6 C EST QUOI UN BON CONSEILLER EN PLACEMENT DE PLEIN EXERCICE?... 6 COMMENT ETABLIR UN BON PORTEFEUILLE?... 7 LES TAUX D INTÉRÊTS & LES MARCHÉS ACTUELS... 8 LES CYCLES BOURSIERS AUJOURD HUI... 9 CONTACTEZ-MOI 0

2 er T r i m e s t r e P a g e 2 THEMES PREPAREZ VOS IMPÔTS Comment économiser de l impôt? L économie ou la réduction d impôt fait partie du processus de planification et de gestion de vos actifs qu un conseiller en placement peut vous offrir. Il existe plusieurs stratégies de réduction au minimum de l'impôt dont vous et votre famille pourrez bénéficier, parmi lesquelles : Tirer le maximum des placements et des régimes d investissement avantageux sur le plan fiscal, comme votre REER, FERR ou votre CELI. - Fractionner le revenu familial : transférer l'impôt à payer par les membres de la famille aux revenus les plus importants aux membres aux revenus peu élevés et donc, imposés à un taux moindre. Il est possible de le faire notamment en contribuant au REER du conjoint, en mettant en œuvre une stratégie officielle de prêt entre conjoints ou en établissant des fiducies familiales. - Répartir l'actif pour un avantage fiscal : tirer le maximum des placements et des régimes d'investissement avantageux sur le plan fiscal, comme votre REER, votre FERR ou votre CELI. Conseiller en placement, je peux vous proposer ces stratégies et d'autres moyens pour vous constituer et protéger votre patrimoine de façon fiscalement avantageuse. CELI OU REER? A l approche de la période des impôts, êtes-vous suffisamment informés quant à vos possibilités de placement dans un CELI ou dans un REER? CELI ou REER, ce sont avant tout des régimes d épargne. Qui dit épargne dit souvent retraite mais pas seulement. Vous pouvez vous servir de vos revenus de placement dans ces comptes pour acheter une maison, une voiture etc.. Pourquoi choisir de placer dans un REER? Le REER vous permet de réduire votre impôt sur le revenu (impôt reporté au décaissement) et de garder vos revenus de vos placements à l'abri de l'impôt : comme ils sont réinvestis dans votre REER, votre actif croît plus rapidement. Le REER vise principalement à combler vos besoins à la retraite. Placer dans un compte REER, dans des titres qui rapportent des dividendes ou qui accroisse leur valeur, vous permet d économiser et de faire fructifier vos ressources une fois que vous serez à la retraite.

3 er T r i m e s t r e P a g e 3 Ce qu il faut savoir sur le REER Date limite de cotisation : 60 premiers jours de l année suivante (exemple, jusqu au 3 mars 204 pour les cotisations REER 203) Age limite : Aucun âge minimal. Au plus tard l'année de votre 7 e anniversaire Cotisations : 8 % du revenu gagné l'année précédente jusqu'à concurrence de $ en 203 et de $ en 204. Les cotisations excédentaires donnent une pénalité de % par mois (un excédent de $ à vie est permis). Possibilité de cotisation au compte du conjoint. C'est le cotisant qui profite de la déduction dans le calcul de son revenu imposable même s'il n'est pas le bénéficiaire. Réduction d impôt : Imposition : revenus de placement non imposables mais les retraits sont imposables Pensez à faire vos cotisations 203! Vous avez jusqu au 3 Mars 204 (60 premiers jours de 204) pour faire vos cotisations REER 203. Votre montant maximal pour 203 est de 8% de vos revenus jusqu à hauteur de $. Si vous n avez pas utilisé tout votre maximum déductible pour les années 99 a 203, vous pourrez reporter les droits inutilisés de cotisation à 204. Ainsi votre maximum déductible au titre des REER pour 203 pourrait dépasser la limite de $. 2. Pourquoi choisir de placer dans un CELI? Le compte d'épargne libre d'impôt (CELI) est un instrument d épargne enregistré, souple et d usage général, qui permet aux Canadiens de gagner un revenu de placement libre d impôt afin de combler plus facilement leurs besoins d épargne tout au long de leur vie. Quel que soit votre objectif, un CELI peut vous aider à l atteindre. Le CELI peut être utilisé pour commencer à épargner jeunes en prévision de besoins dans l avenir. Cela peut aussi être pour des besoins avant la retraite, vu que les retraits ne sont pas imposés et que le CELI permet d éviter de toucher aux droits de cotisation à un REER si ces besoins surviennent avant la retraite. Le CELI fournit aux aînés un moyen d épargner efficacement sur le plan fiscal en répondant à leurs besoins d épargne continus et ce, même après 7 ans, l âge auquel ils doivent convertir leur REER en FERR. Un CELI permet d effectuer une grande diversité de placements ces placements vont fructifier à l abri de l impôt Le CELI incite également les particuliers à revenu faible ou modeste à l épargne. En effet, ni le revenu gagné dans un CELI ni les montants qui en sont retirés ne touchent l admissibilité aux prestations et aux crédits fédéraux fondés sur le revenu, comme les prestations de la Sécurité de la vieillesse, le Supplément de revenu garanti et le crédit pour la taxe sur les produits et services. Un CELI permet d effectuer une grande diversité de placements. Il peut s agir, entre autres, d actions ordinaires, de fonds communs de placement, de titres cotés à une bourse de valeurs désignée, de certificats de placement garanti ou d obligations De plus, ces placements vont fructifier à l abri de l impôt, et ce quel que soit le type de placement que vous choisirez d effectuer avec votre CELI.

4 er T r i m e s t r e P a g e 4 je vous aide à faire une analyse complète de votre situation, de vos besoins pour vous aider à choisir entre le REER ou le CELI ou encore l agencement des cotisations Le CELI permet aux sommes qui y sont déposées de croître à l abri de l impôt. Il vous permet d épargner pour toutes les raisons de votre choix. Les cotisations versées à un CELI ne sont pas déductibles d impôt. Toutefois, les cotisations versées à un CELI, le revenu qu elles génèrent (par exemple le revenu de placement et les gains en capital) et les montants qui en sont retirés ne sont pas imposables. Vous accumulerez bien plus en plaçant vos sommes dans un CELI plutôt qu à l extérieur. Ceci dit vous avez un maximum de cotisation. Ce qu il faut savoir sur le CELI Date limite de cotisation : Du er janvier au 3 décembre de l'année en cours. Age limite : Aucun Cotisations : depuis janvier 2009, 5 500$ depuis 203. Les cotisations permises non utilisées peuvent être reportées les années suivantes. Par exemple, si vous ne cotisez pas de 2009 à 203, vous pourrez cotiser $ en 204. De plus, le CELI vous permet de retirer certaines sommes et de les remettre plus tard si vous le désirez. Par conséquent, vos droits de cotisation ne sont jamais perdus. Les cotisations excédentaires donnent une pénalité de % par mois. Réduction d impôt : aucune déduction du revenu d imposable Imposition : revenus de placement et retraits non imposables Conjoint : On ne peut ouvrir un CELI au profit du conjoint Que choisir entre investir dans un REER ou dans un CELI? La réponse à cette question dépend tout d abord de votre situation financière, personnelle, de vos besoins, de votre âge En somme, bien que le REER vise principalement à combler vos besoins à la retraite, le CELI procure une aide fiscale et peut servir de complément à un REER. En tant que conseiller en placement, je vous aide à faire une analyse complète de votre situation, de vos besoins pour vous aider à choisir entre le REER ou le CELI, ou encore l agencement des cotisations qui répondra le mieux à vos besoins, et évaluer ainsi les meilleurs placements.

5 er T r i m e s t r e P a g e 5 OPTEZ POUR LES ABRIS FISCAUX Qu est-ce qu un abri fiscal? Un abri fiscal ou action accréditive, est une action émise par des compagnies qui œuvrent dans les secteurs de l énergie et des mines, afin de financer leur dépense d exploration, d aménagement ou de mise en valeur. En tant qu investisseurs, en optant pour un abri fiscal et en contribuant à ces dépenses, vous pourrez déclarer vos montants investis afin de diminuer votre revenu imposable. Vous bénéficierez même d une appréciation de votre capital investi si ces compagnies connaissent le succès. «L objectif de placement consiste à procurer aux souscripteurs un placement déductible jusqu à 00 % dans un portefeuille diversifié d actions accréditives de sociétés exploitant des ressources naturelles et engageant des dépenses admissibles partout au Canada en vue de maximiser les avantages fiscaux d un placement dans des parts de catégorie nationale ou provinciale et de procurer une plus-value du capital et/ou un revenu aux commanditaires de la catégorie nationale. D importantes conséquences fiscales découlent de la propriété de ces titres. Sous réserve de certaines restrictions, les commanditaires dont le revenu est suffisant pourront réclamer des déductions de leur revenu aux fins de l impôt sur le revenu fédéral canadien (et, en ce qui concerne certains commanditaires de la catégorie Québec, de leur revenu aux fins de l impôt du Québec) pour l année en cours et les années d imposition ultérieures en ce qui a trait aux dépenses admissibles engagées et ayant fait l objet d une renonciation en faveur de la société en commandite avant d être attribuées aux commanditaires. Est-ce intéressant au niveau fiscal pour tout le monde? Placement déductible jusqu à 00% dans un portefeuille diversifié d actions accréditives de sociétés - Particuliers aux hauts-revenus : pour bénéficier d un abri fiscal pour des sommes importantes imposables pour hauts-revenus - Particulier épargnant en vue de sa retraire : Un placement dans un fonds d'actions accréditives permet de reporter l imposition et de convertir les revenus imposables maintenant en gains en capital imposable dans les années qui suivent. - Particuliers pour réduire ses impôts : pour permettre de reporter l imposition et de convertir les revenus imposables maintenant en gains en capital imposable dans les années qui suivent. - Ainés : pour un certain niveau de revenus, les personnes âgées peuvent être pénalisées sur leur Sécurité Vieillesse, qui peut être même coupée selon les revenus (trop élevés). Par le biais des actions accréditives, les aines peuvent réduire leur revenu imposable et retirer le maximum des prestations de Sécurité Vieillesse - Sociétés : pour bénéficier d avantages important d un fonds d actions accréditives

6 er T r i m e s t r e P a g e 6 Existe-t-il un risque? Avant de souscrire à un abri fiscal, il faut faire preuve de prudence et de réflexion. C est pourquoi en tant que conseiller, je fais avant tout une analyse complète de plusieurs éléments tels que le risque, la liquidité, la fiscalité. Aussi la portion de votre portefeuille réservée aux abris fiscaux doit être marginale. Quel abri choisir? Ils existent plusieurs abris fiscaux, et de courte ou de longue durée. Par exemple, les abris fiscaux Maple Leaf de courte durée offrent aux investisseurs des placements exclusifs accréditifs de courte durée. Maple Leaf s'engage à fournir aux investisseurs une déduction jusqu à 00% de l'impôt, une liquidité accélérée, la possibilité de convertir les revenus en gains en capital sur une base annuelle et un portefeuille bien diversifié d'actions de ressources gérées par l'un des plus prestigieux gestionnaires de fonds accréditives au Canada. Avec vous et selon mon analyse, je vous informe et vous propose l abri le plus adapté a votre situation. MES CHRONIQUES Retrouvez et écoutez mes chroniques sur (section mes capsules d information ) ou sur C EST QUOI UN BON CONSEILLER EN PLACEMENT DE PLEIN EXERCICE? Bien comprendre vos besoins et vos objectifs financiers saura vous guider à travers la complexité des produits financiers Tous ont suivi une formation exigeante et se doivent d être inscrit auprès des organismes de règlementation. Le meilleur Conseiller en Placement ce n est pas le plus beau parleur, c est celui qui va d abord vous écouter. Tout apprendre de votre situation financière, de vos objectifs de vie, évaluer vos inquiétudes par rapport à l argent et vos placements. Ça c est essentiel, c est la base sur laquelle je pourrai bâtir notre relation de confiance et commencer à vous fournir des conseils de placement. C est seulement quand j ai compris cela que je pourrai entre autre vous conseiller un plan de retraite personnalisé. Un conseiller de plein-exercice à l écoute sera en mesure de vous offrir une large gamme de produits financiers telle que : des obligations, des actions, des actions privilégiées, aux besoins des abris fiscaux et bien sur des fonds communs de placement. Les fonds qui sont proposés sur le marché sont nombreux et il peut sembler difficile de choisir celui qui sera adapté à votre situation personnelle. Par exemple, un fonds international peut

7 er T r i m e s t r e P a g e 7 s avérer une opportunité de rendement supplémentaire mais comment le fonds gère-t-il le risque de taux de change? Votre Conseiller vous en a-t-il parlé. Un bon conseiller en placement expérimenté et reconnu, qui a pris soin de bien comprendre vos besoins et vos objectifs financiers saura vous guider à travers la complexité des produits financiers et vous conseillez ceux qui sont faits pour vous. Conseiller en Placement depuis plus de 5 ans, je prendrai le temps d'établir clairement vos objectifs, évaluer votre tolérance au risque et vous aiderai à bâtir un portefeuille répondant à vos besoins. Services, solutions personnalisées, bâtir une relation de confiance solide et durable c est ce que je vous offre. COMMENT ETABLIR UN BON PORTEFEUILLE? Dans le contexte économique actuel et avec les risques inhérents au marché boursier qui vont en augmentant, l appétit pour les actions a diminué pour la plupart d entre vous et je crois qu il faille, effectivement, être beaucoup plus prudent dans nos investissements qu on le serait dans une économie en croissance. Il y a beaucoup de nuages à l horizon et vaut mieux prévenir la tempête Cependant, la diversification est toujours de mise et si vous investissez, entre autres, avec un horizon à longue échéance, une pondération en actions peut s avérer essentiel à l atteinte de vos objectifs. C est alors que souvent vous me demandez : Geoffroi, sur quoi te bases-tu pour sélectionner les actions qui feront partie de mon portefeuille? Sachez qu avant tout, il est essentiel que nous établissions, ensemble, un profil précis de votre situation financière et des objectifs à atteindre. Pour cela, nous prendrons le temps de questionner et de noter chaque aspect de votre vie financière ainsi que vos objectifs et vos projets. Établir un plan d épargne ou de décaissement réaliste et déterminer le rendement cible à atteindre Ensuite, nous établirons un plan d épargne ou de décaissement réaliste et déterminerons le rendement-cible à atteindre annuellement. Finalement, après avoir établi la pondération détaillée de votre portefeuille en fonction du rendement cible à atteindre et du niveau de risque cible, nous procéderons à la sélection des titres qui composeront celui-ci. La partie croissance est composée la plupart du temps d actions. Je vais suivre quotidiennement vos titres et vous conseillerai mais il importe principalement que vous compreniez ce que vous détenez. C est une condition essentielle à la paix d esprit. Je crois qu on ne peut être à l aise et tranquille seulement si on comprend bien la vision globale et la pertinence de chaque élément composant le portefeuille. Parfois, il est préférable, pour plusieurs raisons, de confier la gestion d une partie du portefeuille à une société de fonds commun de placement. Nous pouvons ainsi atteindre plus facilement une répartition des titres essentielle qu avec une sélection individuelle de titres. Parmi les différentes familles de fonds disponibles figure AGF, compagnie canadienne active depuis plus de 20 ans et qui offre des solutions de placement des plus agressives aux plus

8 er T r i m e s t r e P a g e 8 conservatrices. Par exemple, il est difficile de transiger la portion actions internationales d un portefeuille. AGF offre des fonds internationaux gérés par des gestionnaires aguerris qui géreront cette partie pour nous. Beaucoup d autres exemples peuvent illustrer la pertinence d un fonds commun de placement dans un portefeuille. Je vous le répète, il importe de bien comprendre ce que vous achetez! Saviez-vous d ailleurs que ce sont mes clients qui me suggèrent la plupart des titres qui composent mes portefeuilles? Ils remarquent parfois une tendance autour d eux, un nouveau produit qui semble en croissance et me demandent si cette compagnie est à la bourse et de faire des recherches pour eux. C est souvent ces compagnies qui se retrouvent dans mes portefeuilles après une analyse exhaustive car elles correspondent généralement à mon critère de base : Nous comprenons bien ce que nous détenons! LES TAUX D INTÉRÊTS & LES MARCHÉS ACTUELS Quelle direction prendront les taux d intérêts suite à la fin possible de la politique américaine d assouplissement monétaire? Une obligation à courte échéance étant moins sensible aux fluctuations de taux qu une plus longue. Les performances du marché boursier en dépendent grandement mais que dire du marché obligataire ou des titres à revenu fixe en général! La hausse très probable des taux d intérêts aura plusieurs effets néfastes sur l économie mais risque particulièrement de toucher négativement les investisseurs positionnés en obligations et qui recherchent pourtant la sécurité avant tout. Les fonds d obligations traditionnels offrent souvent une impression de sécurité mais qu en est-il vraiment? Une hausse de taux entraîne une baisse de la valeur marchande de ces produits. Normal et prévisible car les échéances moyennes des fonds d obligations les plus populaires sont longues et la concentration d obligations gouvernementales est importante. Cette combinaison risque d être dévastatrice pour des investisseurs pourtant à la recherche de sécurité. Il existe cependant des solutions afin de diminuer ce risque. La première est de raccourcir la durée moyenne de vos échéances, une obligation à courte échéance étant moins sensible aux fluctuations de taux qu une plus longue. Ensuite, je crois qu il faut éviter les obligations gouvernementales et favoriser celles d entreprises qui détiennent une bonne cote de crédit et un modèle d affaires stable. Finalement, favoriser les obligations à taux variables afin de profiter des hausses à venir et non subir des pertes alors qu on recherche de la sécurité. Certains fonds du groupe AGF répondent à ce besoin dont, entre autres, ce fonds est constitué seulement d obligations de revenu à taux flottant qui est particulièrement adapté à la réalité du marché obligataire d aujourd hui. Combiné à d autres produits sélectionnés AVEC vous et suivant une analyse exhaustive de votre situation financière et fiscale, vous saurez que votre portefeuille d obligation est réellement adapté à vos besoins.

9 LES CYCLES BOURSIERS AUJOURD HUI er T r i m e s t r e P a g e 9 Charles Darwin a écrit que ce ne sont pas les espèces les plus intelligentes ou les plus fortes qui résistent. Ce sont celles qui savent s adapter. Le monde boursier et obligataire change rapidement, probablement encore plus vite que tout le reste de la société. Vous devez donc constamment suivre l évolution de votre portefeuille afin de tenter d éviter de désagréables surprises, ou, encore mieux, bien profiter des conseils d un conseiller qui fera avec passion ce travail pour vous. À une époque pas si lointaine, les cycles boursiers se développaient sur de longues périodes, plusieurs années. De nos jours, les cycles sont calculés en mois, semaines et parfois, on a l impression que le marché vit des cycles presque quotidiennement. C est normal! L information se transmet infiniment plus vite et cela se reflète immédiatement sur les cours boursiers et obligataires. Le marché vit des cycles presque quotidiennement. L information se transmet infiniment plus vite La stratégie d acheter et de conserver, souvent dites buy and hold, ne s applique plus maintenant qu aux gros investisseurs institutionnels ou aux très riches qui peuvent racheter des titres au fur et à mesure pour profiter de leur baisse afin d en diminuer le coût d acquisition et ensuite revendre avec un plus fort profit. Les gens comme vous et moi ne peuvent appliquer réalistement cette stratégie en raison des cycles plus courts mentionnés précédemment et c est pourquoi il faut prendre méthodiquement les profits et fixer des limites de pertes. Je fais ce travail avec passion depuis plus de 8 ans pour mes clients fidèles. Je peux vous aider à faire croître méthodiquement votre portefeuille tout en le sécurisant en utilisant, entre autres, des outils efficaces et innovateurs créées par AGF. La gamme de produits AGF combinée à d autres produits de placement que seul un conseiller de pleinexercice comme moi peut vous offrir tels que des obligations, actions, actions privilégiées, entre autres vous permettront de bâtir un portefeuille qui s adaptera aux fluctuations quotidiennes des marchés boursiers et obligataires.

10 er T r i m e s t r e P a g e 0 RECOMMANDEZ MES SERVICES AUPRES D AMIS, COLLEGUES OU FAMILLE Contactez-moi pour en connaitre davantage sur notre programme de référencement client CONTACTEZ-MOI Geoffroi Tremblay Raymond James Ltée 800 Avenue McGill Collège, Bureau 3000 Montréal, QC H3A 3J6 Tél: Téléc.: Numéro sans frais: geoffroi.tremblay@raymondjames.ca Amandine Dijoux amandine.dijoux@raymondjames.ca Raymond James est membre du Fonds Canadien de protection des épargnants. Ne vise pas à solliciter des clients travaillant actuellement avec un conseiller Raymond James Ltee. Si vous préférez ne pas être sur notre liste d'envoi, s'il vous plaît appelez le numéro indiqué ci-dessus. Ce bulletin a été préparé par Geoffroi Tremblay, de Raymond James Ltd. («RJL»). L auteur y exprime ses opinions, qui ne sont pas nécessairement celles de RJL. Les statistiques, les données de fait et les autres informations contenues dans ce bulletin proviennent de sources que RJL croit fiables sans toutefois pouvoir en garantir l exactitude. Il est entendu que RJL n assume aucune responsabilité, quelle qu elle soit, quant aux renseignements fournis dans ce bulletin. Les produits et services liés aux valeurs mobilières sont offerts par l intermédiaire de Raymond James Ltd., membre du Fonds canadien de protection des épargnants. Les produits et services liés à l'assurance sont offerts par l'intermédiaire de Raymond James Financial Planning Ltd., qui n'est pas membre du Fonds canadien de protection des épargnants.