Une opportunité intéressante de diversification en couronne norvégienne

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1 ABN Amro Bank (A/Aa3) À QUOI VOUS ATTENDRE? P. 2 ABN AMRO est une obligation émise en couronne norvégienne (NOK) par ABN AMRO Bank N.V. et vous donne droit à un coupon annuel de 4,75% brut pendant 6 ans. A l échéance, l émetteur s engage à vous rembourser 00% de la valeur nominale en NOK sauf en cas de défaut (par exemple faillite) de l émetteur. Etant donné que cette obligation est émise en NOK, celleci comporte un risque de change tant sur la valeur nominale que sur les coupons payés durant la durée de vie de l obligation. Si, à l échéance, l investisseur ne souhaite pas réinvestir en NOK mais souhaite convertir son capital en euro, ce montant exprimé en EUR pourra être supérieur ou inférieur au capital initialement investi. COUPON brut annuel (EN NOK) p. 3 5,00% 4,50% 4,75% 4,75% 4,75% 4,75% 4,75% 4,75% 4,00% 3,50% 3,00% 2,50% 2,00%,50%,00% 0,50% 0,00% Rendement actuariel brut en NOK de 4,46% (compte tenu des frais d entrée de,50%). Une opportunité intéressante de diversification en couronne norvégienne DURÉE P. 2 6 ans DROIT AU REMBOURSEMENT DE LA VALEUR NOMINALE? Oui. Droit au remboursement de 00% de la valeur nominale à l échéance par ABN AMRO Bank N.V. en couronne norvégienne (sauf en cas de défaut de l émetteur). Veuillez vous reporter au paragraphe «Risque de crédit» à la page 4. p. 4 QUELS SONT LES RISQUES P. 4 principaux? TYPE D INVESTISSEMENT ABN AMRO est une obligation. En souscrivant à cette obligation, vous prêtez de l argent à l émetteur qui s engage à vous payer des coupons annuels et à vous rembourser le capital à l échéance. En cas de défaut (par ex. faillite) de l émetteur, vous risquez de ne pas récupérer les sommes auxquelles vous avez droit et de perdre le montant investi. Risque de change Risque de crédit Risque de liquidité Risque de modification des taux d intérêt Frais D ENTRÉE P. 5,50% DB Product Profile PUBLIC CIBLE Cet instrument s adresse aux investisseurs qui disposent d expérience et connaissance suffisantes pour appréhender les caractéristiques du produit proposé et pour évaluer, au regard de leur situation financière, les avantages et les risques liés à un investissement dans cet instrument, notamment une familiarisation avec le risque de change et les taux d intérêt. = le risque le plus faible I 5 = le risque le plus élevé QU EST-CE QUE LE DB PRODUCT PROFILE? Le DB Product Profile est une notation propre à la Deutsche Bank du risque inhérent à un produit d investissement. Il est représenté par un chiffre allant de pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus offensifs (pour plus de détails, voir la fiche technique en page 5).

2 ABN Amro Bank (A/Aa3) Une opportunité intéressante de diversification en couronne norvégienne A quoi vous attendre? ABN AMRO est une obligation émise par ABN AMRO Bank N.V. et vous donne droit à un coupon annuel de 4,75% brut pendant 6 ans. Pourquoi diversifier votre portefeuille en investissant en couronne norvégienne? La Norvège possède une économie robuste et une situation financière et budgétaire parmi les plus saines du monde. Le pays possède de nombreuses ressources naturelles dont le gaz et le pétrole qui représentent près de la moitié des exportations du pays. Le pays est par ailleurs le second exportateur de gaz au monde et le 9 e exportateur en ce qui concerne le pétrole. La Norvège s est constituée le deuxième plus grand fonds de pension au monde (doté de 500 milliards de dollars), notamment pour faire face à un éventuel déclin de la production de gaz et de pétrole. Il conserve donc une partie de ses revenus pétroliers et gaziers dans ce fonds. Focus sur la couronne norvégienne La couronne norvégienne offre une opportunité intéressante dans le cadre d une diversification saine de portefeuille. Dans un contexte de crise de l euro et de volatilité persistante sur le marché des changes, nombreux sont en effet les investisseurs souhaitant mieux diversifier leur portefeuille en devises. + L économie norvégienne est solide et la croissance est revenue à ses niveaux d avant crise. + La Norvège est un des peu nombreux pays au monde qui possède le plus haut rating possible (AAA outlook stable selon S&P depuis Août 2002). + Le taux de chômage est très faible et le pays est un des rares à posséder un excédent budgétaire. + Le pays profite de la forte progression des prix dans le secteur énergétique. - Le pays est fort dépendant du secteur énergétique qui n est pas à l abri d une correction. - La NOK s est déjà très fortement appréciée par rapport à l euro. Source : Document interne Deutsche Bank Global Markets, mai 20. Evolution de la couronne norvégienne vis-à-vis de l euro. 0,5 0 9,5 9 8,5 8 7,5 7 6,5 6 Juillet 2006 Juillet 2007 Juillet 2008 Juillet Juillet 200 Juillet 20 Source : Bloomberg. Les évolutions passées de la couronne norvégienne vis-à-vis de l euro ne sauraient présager de son évolution future. La Deutsche Bank propose régulièrement des investissements émis par le groupe Deutsche Bank ou d autres institutions financières. Ceux-ci peuvent être utilisés dans différents scénarios (par ex., la hausse des taux d intérêt). La diversification des stratégies dans un même portefeuille peut s avérer judicieuse. Adressez-vous à votre agence ou appelez Télé-Invest au pour plus de détails. 2

3 CONCRÈTEMENT Droit à un coupon annuel de 4,75% brut en NOK pendant 6 ans, de 202 à 207. Date de paiement du coupon Coupon brut annuel 7/08/202 4,75% 9/08/203 4,75% 8/08/204 4,75% 7/08/205 4,75% 7/08/206 4,75% 7/08/207 4,75% Si le 7/08, tombe un week-end ou un jour férié, la date de paiement du coupon sera le premier jour ouvrable suivant. Votre rendement actuariel brut en NOK est donc de 4,46% (compte tenu de frais d entrée de,50%). Dans le pire des scénarios, en cas de défaut de l émetteur (par ex. faillite), les coupons dont la date de paiement est postérieure au défaut pourront être perdus et le titre sera remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement de l obligation estimée suite au défaut et pourra dans le pire des cas être de 0%. Une obligation émise par ABN AMRO Bank N.V. ABN AMRO est une obligation émise par ABN AMRO Bank N.V. (notation A, outlook Stable selon S&P et Aa3, outlook Stable selon Moody s). ABN AMRO Bank N.V. est une banque néerlandaise active aussi bien dans les segments Retail, Private, Commercial et Merchant Banking. Bien que les Pays-Bas demeure son marché principal, cette banque est aussi présente dans 28 pays à travers le monde et y emploie personnes. Ce produit a un DB Product Profile de 4. Le DB Product Profile est une notation propre à Deutsche Bank du risque inhérent à un produit d investissement. Il est représenté par un chiffre allant de pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus offensifs (pour plus de détails, voir la fiche technique en page 5). Pour souscrire Télé-Invest Financial Center Online Banking Il importe d examiner votre placement en fonction de votre profil d investisseur. Vous pouvez le déterminer très simplement en complétant le formulaire «Mes données financières» via votre Online Banking. Plus d infos sur les notations? Rendez-vous sur 3

4 Les principaux risques ABN AMRO s adresse aux investisseurs qui souhaitent recevoir un coupon fixe de 4,75% brut en NOK pendant 6 ans et qui disposent d une expérience et connaissance suffisante pour appréhender les caractéristiques du produit proposé et pour évaluer, au regard de leur situation financière, les avantages et les risques liés à un investissement dans cet instrument, notamment une familiarisation avec le risque de change et les taux d intérêt. Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, consultez les pages 3 à 29 du Prospectus de Base. Risque de change Cette obligation est émise en couronne norvégienne. Ceci implique que l investisseur court un risque de change sur la couronne norvégienne (NOK) tant sur la valeur nominale à l échéance que sur les coupons payés durant la durée de vie de l obligation. Risque de crédit En achetant ce produit, comme pour tout titre de créance, vous acceptez le risque de crédit (p. ex. faillite) de l émetteur, dans ce cas ABN Amro Bank N.V. (notation A selon S&P et Aa3 selon Moody s). Si l émetteur fait faillite, vous pouvez perdre tout ou une partie de votre capital, ainsi que les coupons restant éventuellement encore à payer. Un changement de la perception du risque de crédit, qui peut s exprimer via une modification de la notation de crédit de l émetteur, peut faire varier le cours du titre au fil du temps. Plus l échéance est éloignée, plus l impact potentiel sur le prix de marché est important. Risque de modification des taux d intérêt Comme toute obligation, ce produit est soumis à un risque de modification des taux d intérêt. Si, après émission de ce produit, le taux d intérêt du marché augmente, toutes les autres données du marché restant identiques, le prix du produit diminue pendant sa durée. Si, dans les mêmes conditions, le taux d intérêt du marché diminue après l émission, le prix du produit augmente. De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Ce risque est plus important en début de période et diminue à mesure que la date d échéance approche. Prospectus Cette brochure est un document commercial. Les informations qu elle contient ne constituent pas un conseil en placement. Toute décision d investissement doit être fondée sur le Prospectus de Base et ses suppléments du 5/0/200, 30//200, 06/04/20 et du 27/06/20. Le Prospectus de Base a été rédigé en anglais et approuvé par l AFM (Nederlands Authority for the Financial Markets) le 5/09/200. Ces documents, ainsi que leurs résumés en néerlandais et en français et les conditions définitives du 5/07/20, sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de Deutsche Bank S.A. Vous pouvez aussi les demander par téléphone au numéro ou les consulter sur le site Internet Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que l émetteur publierait durant la période de souscription seront rendus accessibles par les mêmes canaux. Risque de liquidité Deutsche Bank AG assure la liquidité des titres dans des conditions normales de marché. Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ces titres peut descendre au-dessous du pair sur le marché secondaire pendant leur durée. De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. A l échéance, vous avez droit au remboursement de 00% de la valeur nominale en NOK par l émetteur, sauf en cas de défaut de l émetteur. Dès qu un supplément au Prospectus de Base est publié sur le site de Deutsche Bank S.A. pendant la période de souscription, l investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir son ordre de souscription. 4

5 Fiche technique ABN AMRO est une obligation. Emetteur ABN AMRO Bank N.V. (société de droit néerlandais) Notation S&P : A (outlook : stable) / Moody s : Aa3 (outlook : stable) Distributeur Deutsche Bank S.A. 2 Code ISIN XS Devise Couronne norvégienne (NOK). A titre indicatif, EUR = 7,77 NOK au 2/07/20. Souscription sur le marché primaire Echéance finale 7/08/207 Coupons annuels Remboursement Du 5/07/20 au 6/08/20 Date d émission et de paiement : 7/08/20 Valeur nominale : NOK Prix d émission : 00% Frais d entrée :,50% L émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription anticipativement sur le marché primaire. De 202 à 207 : 4,75% brut (en NOK) par an. Droit au remboursement de 00% de la valeur nominale en NOK à l échéance par l émetteur sauf en cas de défaut (par exemple faillite) de l émetteur. Rendement actuariel brut 4,46% (tenant compte des frais d entrée de,50%). Dates de paiement des coupons Marché secondaire Le 7/08, chaque année de 202 à 207. Si le 7/08, tombe un week-end ou un jour férié, la date de paiement du coupon sera le premier jour ouvrable suivant. Le détenteur du titre peut vendre le titre sur le marché secondaire. Deutsche Bank AG assurera une certaine liquidité en proposant des prix d achat et de vente. Dans des circonstances normales de marché, le spread - c'est-à-dire, la différence entre le prix acheteur et le prix vendeur - applicable en cas de revente des titres avant l'échéance sera de %. Par ailleurs, des frais de courtage de 0,50% seront appliqués sur le prix établi. Taxe de bourse Souscription sur le marché primaire : aucune 3 Sur le marché secondaire : 0,07% (max. 500 EUR) 3 Remboursement à l échéance : aucune 3 Précompte mobilier Livraison Pas de livraison matérielle 4. DB Product Profile Prospectus Avis important Commission 5% sur les coupons distribués 3. Le traitement fiscal de ce produit dépend de la situation individuelle de l investisseur et peut être sujet à des modifications à l avenir. Le Prospectus de Base approuvé par l AFM (Nederlands Authority for the Financial Markets) le 5/09/200, les résumés en français et en néerlandais, les suppléments du 5/0/200, 30//200, 06/04/20 et du 27/06/20, ainsi que les conditions définitives du 5/07/20 sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de la Deutsche Bank S.A. Vous pouvez également les demander par téléphone au Toute décision d investissement doit être fondée sur ces documents. Cette obligation ne peut être offerte, vendue ou livrée aux Etats-Unis ni sur leur territoire, ni à un résident américain. En plus des frais d entrée de,5%, la Deutsche Bank S.A. perçoit de l émetteur une commission calculée sur la base du prix d émission qui varie entre 0,50% et 4% de la valeur nominale afin de couvrir le risque de marché suite au fait que le prix des obligations peut varier pendant la période de souscription (voir conditions définitives pour plus de renseignements/détails). Cette notation est valable au moment de l impression de cette brochure. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank S.A. en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit. 2 La Deutsche Bank S.A. n intervient qu en tant qu intermédiaire pour la distribution des produits émis par l émetteur. La Deutsche Bank S.A. n est pas l offreur, ni l émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d instruments de placement. 3 Traitement fiscal conformément à la législation en vigueur. 4 Les informations relatives à la tarification des comptes -titres sont disponibles dans les Financial Centers de la Deutsche Bank et sur Les investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d une autre institution financière sont tenus de s informer au préalable des tarifs en vigueur. 5 Le DB Product Profile est une notation, propre à la Deutsche Bank S.A., du risque inhérent à un produit d investissement. Il est représenté par un chiffre allant de pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus risqués. Cette notation se base sur différents critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d actifs, le rendement prévu contractuellement, la stabilité de la devise, la durée, la volatilité du cours boursier, la notation de l émetteur par les agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient toutefois pas compte du risque de liquidité (voir ci-dessus). Pour tout complément d information, rendez-vous sur 6 Le DB Product Profile accordé a été déterminé au moment de l impression de cette brochure. S il change entre l impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank S.A. modifiera la brochure. Si, par suite d une telle modification pendant la période susmentionnée, le produit ne correspond plus au profil d investisseur de la personne ayant déjà souscrit à ce produit, la Deutsche Bank S.A. contactera l investisseur concerné. E.R. : Stéphan Salberter, avenue Marnix 3-5, 000 Bruxelles. Brochure datée du 5/07/20. 5