RAPPORT ESG & STRATÉGIE CLIMAT

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1 RAPPORT ESG & STRATÉGIE CLIMAT 1

2 > Sommaire La gestion des placements financiers et immobiliers du groupe Thélem 2. La démarche générale de Thélem en matière de prise en compte des critères ESG 2.1 Une démarche ISR en cours d élaboration 2.2 Une politique de vote qui intégrera de plus en plus de critères extra-financiers 5 3. Les actions de Thélem en matière de mesure d empreinte carbone et de transition énergétique

3 > 1. La gestion des placements financiers et immobiliers du groupe Thélem Dans le cadre de ses activités d assurances et de prévoyance, le Groupe Thélem détient des actifs financiers et immobiliers, pour un montant de 725 millions d euros au 31 décembre Les placements sont gérés pour faire face aux engagements techniques du Groupe vis-à-vis de ses sociétaires, assurer sa solidité et sa pérennité et contribuer à sa performance économique sur le moyen-terme. Les investissements financiers et immobiliers de Thélem assurances et de Thélem prévoyance sont encadrés par une stratégie de placements revue et validée annuellement par leur Conseil d administration, lesquels fixent les grandes orientations en matière d allocation d actifs et contrôlent régulièrement le strict respect des règles et limites de gestion propres à chaque établissement. Les règles de gestion concernant les cibles et les limites d allocation par grande classe d actifs (taux et crédit, actions et convertibles, actifs réels) et celles concernant la sélection des émetteurs, des instruments financiers et des actifs immobiliers sont actuellement déterminées par des critères économiques et financiers. Les critères financiers sont définis pour chaque entité pour satisfaire et garantir le strict respect de la politique de gestion des risques interne et les niveaux d appétence/tolérance fixés par les instances de gouvernance, en conformité avec la réglementation dite Solvabilité 2. La gestion financière et immobilière actuellement mise en œuvre par le Groupe Thélem s appuie sur une approche privilégiant la sélection en direct des émetteurs et des actifs réels (immeubles, foncier). Une gestion déléguée est cependant opérée en complément pour permettre d optimiser la diversification financière du Groupe vers des catégories d instruments et des zones géographiques nécessitant une expertise spécifique. L approche de gestion d actifs mise en œuvre par Thélem lui permet de maîtriser et de piloter plus efficacement l allocation et la sélection d actifs dans le strict respect de ses budgets de risques, tout en disposant de moyens d analyses et de gestion adaptés aux enjeux et aux risques de cette activité. Pour cela, la Direction financière du Groupe dispose de trois services spécialisés dans les domaines de la gestion des placements financiers, de la gestion des immeubles, de l ingénierie financière. Une articulation permanente est en outre assurée avec la Direction des risques, tant au niveau de la comitologie (comité d investissement, comité des risques) qu au niveau opérationnel afin d assurer une maîtrise et un pilotage des risques financiers au niveau de la Direction générale et des instances de gouvernance (Comité des risques, Conseils d administration). L'immeuble 278 boulevard Saint-Germain Paris 7 ème, fait partie du patrimoine immobilier parisien de Thélem assurances. 3

4 > 2. La démarche générale de Thélem en matière de prise en compte des critères ESG 2.1. Une démarche ISR en cours d élaboration 2.2. Une politique de vote qui intégrera de plus en plus de critères extra-financiers Actuellement, le Groupe Thélem n intègre pas encore de manière explicite de critères ESG (Environnement, Social, Gouvernance) dans sa gestion d actifs. Des indicateurs extra-financiers sont néanmoins observés et pris en compte de manière ponctuelle afin d enrichir les analyses et études financières opérées lors de la sélection des émetteurs et des actifs, ce, en complément des critères d évaluations classiques. Dans le cadre de la loi de transition énergétique et des nouvelles exigences en matière de prise en compte des enjeux liés à la transition énergétique, le Groupe Thélem a engagé une réflexion stratégique pour l ensemble de ses placements. Cette nouvelle orientation permettra le déploiement graduel d une démarche ISR (Investissement Socialement Responsable) pour le Groupe, laquelle devrait être intégrée dans la stratégie de placement Afin d assurer la cohérence de cette future démarche ISR avec les valeurs du Groupe Thélem et évaluer sa pertinence sur le plan financier et en terme de risques, des mesures des impacts ESG liés aux investissements financiers et immobiliers sont actuellement menées par les services financiers. Ces évaluations devraient permettre au Groupe Thélem de déterminer les critères jugés les plus pertinents dans chacun des piliers de l ESG et de consolider sa stratégie Climat. En ce qui concerne l exercice des droits de vote, le Groupe Thélem s attache systématiquement à défendre ses intérêts financiers et ceux de ses sociétaires, ce qui est facilité par la forte détention en direct des actions des émetteurs concernés. Cependant, il n existe pas actuellement de politique de vote tenant compte explicitement de critères ESG. La mise en œuvre d une politique de vote liée aux enjeux sociaux, de gouvernance et climatique découlera de la future démarche ISR de Thélem en cours d élaboration, facilitée sur le plan technique par la rationalisation opérée cette année dans la conservation des titres (un seul établissement conservateur). 4

5 2.3. Les actions de Thélem en matière de mesure d empreinte carbone et de transition énergétique : Sans attendre la mise en œuvre de sa future démarche ISR, le Groupe Thélem a d ores et déjà pris plusieurs initiatives liées aux enjeux de développement durable et dans le domaine de la transition énergétique : Réalisation de diagnostics de performance énergétique pour une partie des immeubles de placements. Ces diagnostics ont permis de mesurer la qualité structurelle et d usage des immeubles et d envisager la mise en œuvre de travaux d optimisation, dans le cadre des rénovations planifiées pour ces actifs. Mise en œuvre de nouvelles techniques de construction pour la réalisation des travaux d agrandissement du Siège de Thélem, en privilégiant l utilisation de matériaux beaucoup plus efficients sur le plan énergétique, acoustique et en termes de confort d usage pour les salariés. Co-financement du projet «Energy Observer», consistant à faire construire un bateau expérimental recourant à des énergies alternatives et non polluantes (solaire, éolien, hydrogène) et à promouvoir ces nouveaux modes de mobilité, dans le cadre d une expédition dans cinquante pays au cours des six prochaines années. Mesure de l empreinte de gaz à effet de serre (GES) d une partie importante des placements financiers du Groupe afin d établir un diagnostic environnemental et déterminer les prochaines orientations en matière de démarche ISR et de stratégie Climat. Cette évaluation a été réalisée avec le concours d un cabinet d analyse de référence et elle a porté sur environ 62% des placements gérés par Thélem à fin Les mesures de GES en cours devraient conduire le Groupe Thélem à connaître l empreinte carbone d environ 75% de ses placements en

6 Thélem assurances, société d assurance mutuelle à cotisations variables. Thélem prévoyance, filiale de Thélem assurances, SA à conseil d administration au capital de euros, RCS Orléans N Entreprises régies par le code des assurances. Autorité de contrôle : ACPR - 61, rue Taitbout Paris cedex 09 Sièges sociaux : Le Croc - BP Chécy - Tél. : Fax : Document interne rédigé ou actualisé par JULLIEN Benoit - Directeur financier - 09/06/2017.