WAREHOUSES ESTATES BELGIUM

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1 Le 16/08/ après clôture des marchés Sous embargo jusqu à 17H40 WAREHOUSES ESTATES BELGIUM SICAF immobilière de droit belge sous forme de Société en commandite par actions Avenue Jean Mermoz, 29 B Gosselies Charleroi Tél: +32(0)71/ Fax: +32(0) Site internet : RC: Charleroi BCE DÉCLARATION INTERMÉDIAIRE DU GÉRANT STATUTAIRE Information réglementée 3 ème trimestre de l exercice 2010 (01/04/2010 au 30/06/2010) Ce document est fourni en vertu de l article 14 de l'arrêté Royal du 14/11/2007 Pour toute information complémentaire: Pierre HIGUET Caroline WAGNER C.F.O. Tél: 071/ Tél: 071/ phiguet@w-e-b.be cwagner@w-e-b.be 1/7

2 1. RAPPORT IMMOBILIER AU 30/06/ CHIFFRES CLÉS (*) *Sur base de la valorisation par l'expert indépendant au 30/06/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/2010 Evolution par rapport au 31/03/2010 Evolution par rapport au 30/06/2009 Juste Valeur ,77 % + 4,39 % Valeur d'investissement ,78 % + 4,51 % Loyers nets en cours ,27 % + 1,64 % Revenus locatifs trimestriels ,17 % + 2,44 % Loyers nets en cours + V.L.E ,88 % + 5,75 % V.L.E ,75 % + 5,57 % Taux d'occupation 4 96,18 % 96,43 % 95,71 % 95,72 % 92,45 % - 3,27 % - 3,73 % Rendement sur loyers nets + V.L.E 5 8,60 % 8,63 % 8,68 % 8,36 % 8,70 % + 0,34 % +0,10 % Rendement sur loyers nets/ Valeur investissement 6 8,27 % 8,32 % 8,31 %. 8,01 % 8,04 %. + 0,03 % - 0,23 % Rendement sur loyers nets / Juste Valeur 7 8,61 % 8,68 % 8,66 % 8,34 % 8,38 % + 0,04 % - 0,23 % 1 Le loyer net en cours est le loyer annuel à la date d expertise, le locataire étant supposé supporter l entièreté des charges locatives, le précompte immobilier, la taxe sur les enseignes, les primes d assurances etc hors gros travaux (article 1721 du CC). 2 Loyers nets en cours + Valeur Locative Estimée sur les bâtiments vides 3 Valeur Locative Estimée sur les bâtiments vides 4 Loyer net en cours / (loyer net en cours + Valeur Locative Estimée sur les bâtiments vides) 5 (loyer net en cours + Valeur Locative Estimée sur bâtiments vides)/ valeur d investissement du Portefeuille 6 Loyer net en cours / valeur d investissement du portefeuille 7 Loyer net en cours / Juste valeur du portefeuille 2/7

3 1.2. EVENEMENTS & TRANSACTIONS IMPORTANTES DE L EXCERCICE CONSIDÉRATIONS GÉNÉRALES Au 30/06/2010, la valeur probable de réalisation des biens de la Sicafi, correspondant à la juste valeur (fair value), au sens du référentiel IAS/IFRS, s'établit à La valeur d'investissement du patrimoine immobilier s'élève à contre un an plus tôt. La hausse est essentiellement due à l acquisition de 2 biens immobiliers (voir point 1.2.2) et aux investissements réalisés sur le portefeuille existant au cours de l exercice pour un montant de +/ dans le cadre des travaux de rénovation de l ancienne galerie de City Nord et de la réhabilitation du site «DEMANET». Le rendement (initial) moyen (voir dans le tableau "rendement sur loyers nets") sur loyers perçus ou contractuels, hors projets, terrains et immeubles en cours de rénovation et après application d'un loyer fictif sur locaux occupés par W.E.B., s'établit à 8,04 % de la valeur d'investissement. En supposant les immeubles entièrement loués (voir dans le tableau "rendement sur loyers nets + VLE"), le rendement moyen passerait à 8,70 % de la valeur d'investissement. Le taux d'occupation (sur base des revenus) de l'ensemble du parc immobilier a diminué de 3,27 % sur base trimestrielle, passant de 95,72 % à 92,45 %. Cette diminution est essentiellement due à l avancement de la construction d une surface commerciale sur le site Demanet. En effet, ce projet de réhabilitation a nécessité la démolition d anciens bâtiments industriels vétustes occupés, ce qui a généré un vide locatif important que la Sicafi s efforcera de compenser au cours des prochains mois. Sur base annuelle, le taux d occupation a diminué de 3,73 % passant de 96,18 % à 92,45 %. Sur base d'une répartition par site et en considérant l activité principale de chaque site, le patrimoine est constitué de 35,22 % de halls industriels, de 62,34 % d'immeubles commerciaux et de 2,44 % d'immeubles de bureaux. Le portefeuille total compte actuellement près d une centaine d immeubles ou ensembles immobiliers répartis sur près de m² bâtis. 3/7

4 ACQUISITIONS Pour rappel, au cours du premier trimestre de l exercice 2010, la Sicafi a acquis un bâtiment situé route Nationale 5 à Gosselies à une valeur d investissement de , soit inférieure à celle de l expert agréé de la Sicafi déterminée à Au cours du troisième trimestre de l exercice 2010, la Sicafi a de nouveau acquis un bâtiment. Cette opération avait été approuvée par les membres du Conseil d administration le 10/03/2010, s inscrivant parfaitement dans la politique d investissements de la Sicafi. Il s agit d une surface commerciale se situant sur la Chaussée de Mons, 56 à 6150 ANDERLUES, et jouxtant un bâtiment de la Sicafi. L intérêt pour la Sicafi est certainement l opportunité d avoir la maitrise de l ensemble du bâtiment, ce qui en terme de possibilité d extension et/ou de reconversion est très important. L immeuble jouit d une très bonne visibilité et se trouve dans un environnement essentiellement résidentiel et commercial. La superficie totale de la parcelle est de 32 ares 13 centiares pour une superficie bâtie au sol de +/- 900 m². La valeur d acquisition a été fixée à avec un loyer annuel de Un nouveau bail a été conclu avec le locataire pour une durée de 9 ans prenant cours à l acte authentique qui s est tenu le 27/04/2010. Conformément à l article 59 de l A.R. relatif aux Sicaf Immobilières, une expertise du bien par l expert agréé de la Sicafi a été réalisée. Cette expertise détermine la valeur d investissement à et la Fair Value à Il n y a pas eu depuis le 30/06/2010 d événements ni d éléments qui soient de nature à modifier de manière significative les comptes intermédiaires. 4/7

5 2. RAPPORT FINANCIER AU 30/06/ CHIFFRES CLEFS 01/04/09 au 30/06/09 01/04/10 au 30/06/10 Résultat d'exploitation avant résultat sur portefeuille Résultat sur portefeuille Résultat d'exploitation Résultat financier Résultat avant impôts Résultat net de la période Résultat net par action 0,48 0,82 Montant distribuable (100 %) Ratio d'endettement 27,82 % 30,38% Valeur intrinsèque par action 38,99 38,71 Capitalisation Boursière Cours de bourse à la clôture de la période 34,50 41,00 1 Conformément à nos statuts et à l article 7 de l AR du 21/06/2006, le résultat distribuable est le résultat net de la période hors variation de la juste valeur des instruments financiers, hors résultat sur vente d immeuble de placement, hors variation de la juste valeur des immeubles de placement et hors réductions et reprises de valeurs de créances commerciales COMMENTAIRES SUR LES CHIFFRES CLÉS Les revenus locatifs, au cours du 3 ème trimestre de l exercice 2010 s élèvent à ce qui correspond à une augmentation de 2,44 % par rapport au 3 ème trimestre de l exercice précédent. Cette augmentation est générée par l augmentation de la valeur d investissement de notre patrimoine immobilier (+ 4,51 %), contrebalancée par la diminution de notre taux d occupation (- 3,73 %) incombant aux travaux réalisés dans la réhabilitation du site Demanet en vue d optimiser les revenus locatifs et de satisfaire aux demandes de certains locataires, nouveaux ou existants. 5/7

6 L ensemble des investissements précités ont généré une augmentation de la valorisation de notre patrimoine immobilier de l expert immobilier «Winssinger». Cette évaluation a eu pour conséquence la prise en résultat sur portefeuille d une variation positive de la juste valeur de contre une variation négative de au 30/06/2010. Le résultat d exploitation a été multiplié par 2 par rapport au 3 ème trimestre de l exercice précédent. Afin de se prémunir contre la hausse des taux, la Sicafi a contracté 2 couvertures de taux d intérêts (de type SWAP), lesquelles sont détaillées dans notre rapport financier annuel 2009 en page 73. Ces instruments sont évalués par les organismes financiers concernés. Suite à la variation des taux courts termes, la juste valeur des instruments de couverture déterminée par l évaluation est passée de au 31/03/10 à au 30/06/10 dégageant une charge financière pour ce trimestre de Les variations de la juste valeur des instruments de couverture sont enregistrées dans le résultat financier car les conditions strictes prévues par IAS 39 pour une couverture de flux de trésorerie ne sont pas respectées. Compte tenu de la valorisation positive de la valeur de notre patrimoine immobilier et de la diminution trimestrielle de la juste valeur de nos couvertures de taux, la Sicafi dégage pour ce trimestre un résultat net de en hausse de plus de 70 % par rapport au 3 ème trimestre de l exercice précédent. Le résultat distribuable est quant à lui en augmentation de 3,46 % et s élève à , soit 0,85 par action. 3. CALENDRIER FINANCIER Clôture des résultats annuels 30/09/2010 Publication des résultats annuels 27/11/2010 Publication du rapport financier annuel 29/11/2010 Assemblée Générale Ordinaire 14/12/2010 Publication des dividendes 15/12/2010 Paiement des dividendes 20/12/2010 Publication information annuelle 20/12/ PERSPECTIVES Sur base des éléments en notre possession et compte tenu de l actif net de la Sicafi, la gérante n envisage pas d être confrontée aux dispositions de l article 617 du Code des sociétés et estime pouvoir confirmer pour l exercice 2010 une stabilité de ses revenus locatifs et proposer la distribution d un dividende ordinaire comparable à celui distribué lors de l exercice /7

7 À PROPOS DE WAREHOUSES ESTATES BELGIUM WAREHOUSES ESTATES BELGIUM S.C.A. est une SICAF Immobilière qui investit principalement dans des biens dont la rentabilité est comparable à celle des biens du même secteur déjà en portefeuille et appartenant prioritairement à l une des spécificités suivantes: - biens commerciaux: o à implanter ou déjà implantés le long d axes routiers importants. o à implanter ou déjà implantés au sein de complexes. o à implanter ou déjà implantés en centre ville. - biens semi-industriels. - biens de bureaux. La Sicafi est cotée sur Euronext Brussels et possède une capitalisation de marché d environ 90 millions d euros au 30/06/2010. DÉCLARATIONS AXÉES SUR L AVENIR Ce communiqué de presse reprend plusieurs déclarations axées sur des prévisions sujettes à des risques et des incertitudes, lesquels peuvent influer de manière plus ou moins significative sur les résultats réels qui peuvent substantiellement différer des résultats présupposés dans ses déclarations axées sur l avenir et reprises dans la présente déclaration intermédiaire. Des facteurs importants susceptibles d influencer de tels résultats sont notamment des changements qui interviennent dans la situation économique et des facteurs commerciaux et/ ou environnementaux. Des informations complémentaires sont disponibles sur le site internet 7/7