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1 10 novembre 2009 Résultats annuels sodexo.com

2 Informations prévisionnelles Cette présentation contient des informations pouvant être réputées informations prévisionnelles, telles que des déclarations autres que les déclarations de faits historiques ou actuels. Ces informations prévisionnelles reflètent l opinion de la Direction Générale à la date de leur rédaction, et nous n assumons aucune obligation quant à la mise à jour de ces données. Le lecteur ne devra pas accorder une confiance trop importante à ces informations. page 2

3 Sommaire 1. Positionnement stratégique 2. Faits marquants 3. Performances financières 4. Analyse par offre et par zone géographique 5. États financiers 6. Perspectives page 3

4 Positionnement stratégique Notre conviction : la Qualité de Vie est source de progrès pour les individus et de performance pour les organisations Être le partenaire stratégique des entreprises et des organisations en créant, pilotant et mettant en œuvre des Solutions globales de services de Qualité de Vie qui améliorent leur performance et contribuent à leur développement. Notre offre Sodexo crée, pilote et met en oeuvre des solutions de services globales, à travers : des Solutions de Services sur Site des Solutions de Motivation Notre ambition Réaliser un taux moyen de croissance annuelle de 7 % de notre chiffre d affaires Atteindre une marge opérationnelle de 6 % Etre leader dans chaque segment de clientèle où nous sommes présents Etre un ascenseur social pour nos collaborateurs Faire de Sodexo une marque mondiale connue, aimée et choisie page 4 Notre stratégie S imposer comme un leader mondial des Solutions de services sur Sites Renforcer et s appuyer sur notre métier historique : les services de restauration Développer progressivement notre offre de Solutions de services aux Particuliers et à Domicile Devenir le leader mondial des Solutions de Motivation

5 Positionnement stratégique Nos solutions de services participent à la performance d une organisation en optimisant ses trois composantes clés que sont les femmes et les hommes les processus les infrastructures et les équipements en augmentant leur satisfaction et leur motivation et en les aidant à être encore plus efficaces dans leur travail en renforçant leur qualité, leur efficacité et leur productivité en optimisant leur utilisation, leur rentabilité et leur fiabilité et en contribuant à l attractivité des lieux de vie et de travail page 5

6 Proposition de valeur pour nos clients Optimiser la valeur ajoutée pour nos clients et les aider dans leur développement et l atteinte de leurs objectifs en créant, en pilotant et en mettant en œuvre des solutions de services globales. Apporter des bénéfices par l atteinte de résultats concrets Bénéfices les femmes et les hommes processus infrastructures et équipements Résultats Accroître la satisfaction et la motivation des employés Accroître la satisfaction des consommateurs et des utilisateurs finaux Améliorer le confort des occupants Réduire l absentéisme et l attrition des employés Optimiser l efficacité des processus d activité Assurer la continuité d activité Garantir la conformité aux réglementations Réduire les rejets en carbone, la production de déchets et les consommations d eau et d énergie Augmenter la durée de vie des actifs Optimiser les dépenses immobilières page 6 Améliorer l attractivité du client Développer la productivité des employés Réduire les coûts opérationnels Minimiser les pertes liées aux processus d activité Générer de nouvelles sources de revenus Améliorer la performance santé - sécurité Assurer la propreté et la sécurité des biens immobiliers Assurer le bon fonctionnement et la sécurité des actifs Optimiser le taux d utilisation des équipements Réduire les investissements

7 Proposition de valeur pour nos clients Solutions de Services sur Site et Solutions de Motivation Sodexo crée, pilote et met en œuvre des solutions de services globales Solutions de Services sur Site et Solutions de Motivation 2 offres complémentaires apportant les mêmes bénéfices et couvrant un large spectre de clients potentiels Solutions de Services sur Site + Solutions de Motivation Nos clients et leurs autres challenges Nos clients et leurs challenges de RH Nos clients de petite et moyenne taille page 7

8 Solutions de Motivation Étude de cas Synergies Solutions de Services sur Site Synergie Solutions de Motivation Solutions de Services sur Site dans 11 pays Restauration d entreprise, Facilities Management et Conciergerie Solutions de Motivation dans 16 pays 8 services : Pass Restaurant, Alimentation, Cadeau, Loisirs, Mobilité, Incentive interne et externe, Solutions de Services sur Site Solutions de Services sur Site dans 19 pays Restauration d entreprise, Facilities Management. Synergie Solutions de Motivation Solutions de Motivation dans 11 pays 5 services : Pass Restaurant, Alimentation, Cadeau, Loisirs, Incentive externe page 8

9 Sommaire 1. Positionnement stratégique 2. Faits marquants 3. Performances financières 4. Analyse par offre et par zone géographique 5. États financiers 6. Perspectives page 9

10 Faits marquants Sodexo : une entreprise en croissance Croissance totale Hausse du résultat opérationnel + 7,9 % + 8,1 % à taux courants + 6,7 % hors effets de change Troisième rang mondial des entreprises de services les plus performantes page 10 Global Supersector leader

11 Faits marquants Sodexo : une entreprise qui poursuit sa stratégie de long terme Évolution de son positionnement stratégique Investissements par exemple : création de plateforme de compétences en Facilities management formation et recrutement de talents Croissance externe en vue de renforcer ses positions sur les marchés d avenir page 11

12 Faits marquants Quatre acquisitions au service du développement futur du Groupe : qui renforcent la stratégie de Sodexo : S imposer comme un leader mondial des Solutions de Services sur Sites Renforcer et s appuyer sur notre métier historique : les services de Restauration Développer progressivement notre offre de Solutions de services aux Particuliers et à Domicile Devenir le leader mondial des Solutions de Motivation page 12

13 Faits marquants Acquisition de Comfort Keepers aux États-Unis (août 2009) Un leader des services non médicaux à domicile pour les personnes âgées et dépendantes 568 franchises aux États-Unis, dans 46 états Prestations à valeur ajoutée pour les franchisés Un marché prometteur aux États-Unis : Population > 65 ans : plus de 40 millions en 2010 Un marché total estimé à 15 milliards de USD Dayton page 13

14 Faits marquants Un modèle financier solide générateur de liquidités (au 31 août 2009) Endettement Net Dette financière moins Trésorerie globale = 889 M Ratio d endettement Endettement net EBITDA * = 0,9 Capacité de remboursement des emprunts (en années) Dettes financières brutes Autofinancement = 3,9 * Résultat opérationnel + Dotations aux amortissements et dépréciations page 14

15 Sommaire 1. Positionnement stratégique 2. Faits marquants 3. Performances financières 4. Analyse par offre et par zone géographique 5. États financiers 6. Perspectives page 15

16 Performances financières Chiffre d affaires M + 1,5 % ,9 % + 2,5 % Croissance interne Effet de change Acquisitions Hors effet de change + 6,4 % Croissance totale + 7,9 % page 16

17 Performances financières Croissance organique du chiffre d affaires Solutions de Services sur Sites + 2 % Amérique du Nord Europe continentale + 0,1 % + 1,8 % Royaume-Uni + 6,7 %* Reste du Monde + 11,9 % Solutions de Motivation + 14 % * Hors impact de la coupe du monde de rugby en page 17

18 Performances financières Les indicateurs de croissance de l exercice Fidélisation clients Croissance sur les sites existants < 3 % Développement commercial Env. 6 % 93,5 % page 18

19 + 1,2 %* Performances financières Croissance interne du chiffre d affaires sur l exercice : + 2 % Solutions de Services sur Site - 0,8 % + 5,2 % + 4,6 % Entreprises et Administrations Baisse importante de la fréquentation sur les sites et des dépenses discrétionnaires en Amérique du Nord et en Europe Contribution importante du Reste du Monde grâce à une croissance à deux chiffres en Amérique latine, au Moyen-Orient et en Australie Santé et Seniors Montée en puissance de contrats PPP au Royaume- Uni et croissance solide en Amérique du Nord Éducation Bonne tenue de l activité, notamment en Amérique du Nord * Hors impact de la coupe du monde de rugby en page 19

20 Performances financières Résultat opérationnel consolidé M 690 Effet de change ,7 % hors effet de change + 8,1 % Croissance totale Maintien de la marge opérationnelle à 5,1 % page 20

21 Performances financières Résultat opérationnel consolidé par offre Solutions de Services sur Site M Solutions de Motivation % Amélioration de la rentabilité en Amérique du Nord et dans le Reste du Monde Impact plus prononcé de la crise économique en Europe Succès de l intégration de VR au Brésil Effort de productivité sur les coûts fixes (production, marketing, ) page 21

22 Sommaire 1. Positionnement stratégique 2. Faits marquants 3. Performances financières 4. Analyse par offre et par zone géographique 5. États financiers 6. Perspectives page 22

23 Solutions de Services sur Sites Amérique du Nord Chiffre d affaires M ,8 %* Écart de change positif * Croissance interne Entreprises et Administrations - 5,9 % Importantes réductions d effectifs chez les clients Suppression des dépenses discrétionnaires Santé et Seniors + 4,0 % Fidélisation Clients supérieure à 95 % Ralentissement du développement commercial Éducation + 4,5 % Hausse de la fréquentation dans les universités page 23

24 Solutions de Services sur Sites Amérique du Nord * Hors effet de change Écart de change positif Résultat opérationnel M ,5%* Marge opérationnelle 4,8 % ,2 % Une croissance supérieure à celle du chiffre d affaires : Amélioration du prix de revient journalier en Éducation, Santé et Seniors Maîtrise très stricte des frais de structure page 24

25 Solutions de Services sur Sites Europe continentale Chiffre d affaires M ,1 %* Variation de périmètre * Croissance interne Entreprises et Administrations - 2,8 % Impact de l environnement économique plus prononcé à partir du milieu de l exercice Baisse du tourisme à Paris Santé et Seniors + 3,3 % Augmentation des ventes sur site en France et en Italie Succès commerciaux en Belgique et Hongrie Éducation + 5,6 % Croissance favorisée par les contrats gagnés en en France, aux Pays-Bas, en Italie et en Scandinavie page 25

26 Solutions de Services sur Sites Europe continentale M Résultat opérationnel ,8 % 183 Marge opérationnelle 4,9 % 3,6 % Importante baisse de résultat en France, notamment liée à : la baisse du tourisme à Paris l adaptation plus lente de la structure de coûts face à la crise économique Rentabilité insuffisante de certains contrats en Suède, notamment au premier semestre page 26

27 Solutions de Services sur Sites Royaume-Uni et Irlande Chiffre d affaires %* ,7 %** Écart de change négatif M * Croissance interne ** Croissance interne hors Coupe du Monde de Rugby Entreprises et Administrations + 4,4 % Développement de solutions globales en Défense, en Établissements pénitentiaires et en Entreprises Santé et Seniors + 18,2 % Montée en puissance de contrats Partenariat Public Privé Éducation + 4,3 % Ouverture de nouveaux contrats page 27 **

28 Solutions de Services sur Sites Royaume-Uni et Irlande Écart de change négatif M * Hors effet de change Résultat opérationnel %* 52 Marge opérationnelle 5,2 % 4,1 % Impact du Contrat d Hospitalité de la Coupe du Monde de Rugby en Amélioration du résultat opérationnel des nouveaux contrats PPP en fin d exercice Baisse significative de la contribution du segment Sports et Loisirs page 28

29 Solutions de Services sur Sites Reste du monde Chiffre d affaires M ,9 %* Croissance à deux chiffres Nombreux gains de contrats dans les activités minières, notamment en Australie Développement commercial important en Amérique latine Écart de change négatif * Croissance interne page 29

30 Solutions de Services sur Sites Reste du monde M * Hors effet de change Résultat opérationnel Marge opérationnelle 33 1,9 % + 70 %* 57 3,0 % Amélioration importante de la rentabilité opérationnelle liée à : L augmentation du nombre de services rendus sur plusieurs contrats Succès commerciaux sur le segment minier en Australie Répercussion de l augmentation des coûts denrées aux clients au Moyen-Orient page 30

31 Chiffre d affaires Millions 596 Solutions de Motivation + 14 %* Poursuite d une excellente dynamique de croissance 711 Volume d émission Milliards 10,4 12,1 + 16,7 %** Forte dynamique commerciale en Amérique Latine Baisse des effectifs dans les grands comptes, essentiellement en Europe centrale * Croissance interne page ** Croissance totale à taux de change courant Les revenus financiers ont augmenté de plus de 15 %

32 Solutions de Motivation Une marge proche de 35 % Résultat opérationnel Marge opérationnelle Écart de change négatif * Taux de change constant M ,1 %* % 34,7% ** ** Soit 2 % du volume d émission Excellente augmentation du résultat opérationnel : Intégration réussie de VR au Brésil Productivité accrue sur les coûts fixes (production, marketing, ) page 32

33 Sommaire 1. Positionnement stratégique 2. Faits marquants 3. Performances financières 4. Analyse par offre et par zone géographique 5. États financiers 6. Perspectives page 33

34 États financiers Évolution des résultats consolidés En millions d Chiffre d affaires Marge brute Charges administratives et commerciales Autres produits et charges opérationnels Résultat opérationnel Marge opérationnelle Résultat financier Entreprises associées Impôts Taux effectif d impôt Minoritaires Résultat net part du Groupe (1 439) ,1 % (102) 11 (202) 34,4 % (1 543) (26) 746 5,1 % (120) 12 (216) 34,6 % * à taux courants page ,5 %*

35 États financiers Bénéfice net par action 2, , Bénéfice net par action + 5,0 % à taux de change courants + 5,8 % à taux de change constants page 35

36 États financiers Maintien du dividende par action 1,15 1,27 1,27 Dividende proposé à l Assemblée Générale le 25 janvier 2010 Mis en paiement le 8 février page 36

37 États financiers Cash Flow consolidé En millions d Autofinancement Investissements opérationnels, nets Variation du BFR Liquidités générées par les opérations Investissements financiers, nets de cessions Variations des capitaux propres Variation de périmètre Autres variations (dont change) Augmentation de l endettement net (233) (612) (301) (35) 26 (346) (257) (526) (159) (128) (58) (423) page 37

38 États financiers Bilan consolidé au 31 août 2009 En millions d Actif non courant Capitaux propres Actif courant hors trésorerie Intérêts minoritaires Actifs financiers Solutions de Motivation Passif non courant Trésorerie Passif courant Total actif Total passif Endettement net Taux d endettement net 21 % 38 % page 38

39 Sommaire 1. Positionnement stratégique 2. Faits marquants 3. Performances financières 4. Analyse par offre et par zone géographique 5. États financiers 6. Perspectives page 39

40 Objectifs de l exercice Dans un contexte économique extrêmement difficile : Maintien du chiffre d affaires (1) au même niveau que celui de l exercice Un résultat opérationnel (2) compris entre 750 et 770 millions d euros (1) À périmètre et taux de changes constants (2) À taux de changes constants page 40

41 Nos atouts majeurs Sur un marché au potentiel considérable (estimé à 780 milliards d euros), nous avons des atouts majeurs : Un réseau mondial unique couvrant 80 pays Un positionnement stratégique unique, grâce à une offre globale incluant les Solutions de Motivation Des valeurs fortes, des principes éthiques partagés, et des équipes engagées Un modèle financier solide qui nous permet d autofinancer notre développement L indépendance du Groupe qui permet d avoir une stratégie de long terme page 41

42 Ambition à moyen terme Réaliser une croissance de 7 % en moyenne annuelle Atteindre une marge opérationnelle de 6 % page 42

43 10 novembre 2009 Annexes sodexo.com

44 États financiers Un modèle financier de qualité Couverture du résultat financier Résultat opérationnel Résultat financier > 5 6,4 6,8 6,2 Dette nette ** 5 % Capitaux propres Ratios d endettement < 75 % < 2,5 38 % 21 % Dette nette ** 0,16 EBITDA * 0,52 0,9 Capacité de remboursement des emprunts (en années) Dettes financières brutes Autofinancement 3,4 4,0 < 4 3, * Résultat opérationnel + Dotations aux amortissements et dépréciations ** Dettes financières trésorerie globale Ratio-cible du Groupe page 44