REPUBLIQUE TUNISIENNE Ministère des Finances

Transcription

1 REPUBLIQUE TUNISIENNE Ministère des Finances RAPPORT ANNUEL DU SECTEUR DES ASSURANCES 2012 ANNUAL REPORT OF THE INSURANCES SECTOR 2012

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3 RAPPORT ANNUEL DU SECTEUR DES ASSURANCES 2012 ANNUAL REPORT OF THE INSURANCES SECTOR 2012

4 La Structure du Marché Tunisien En 2012 Principaux Indicateurs d Activité En 2012 S O M M A I R E Positionnement Du Marché Tunisien Des Assurances Dans Le Monde Annexes Annexe 1 : Contrats Commercialisés Sur Le Marché d Assurances Annexe 2 : Structure Du Marché D assurance & Son Activité En Annexe 3 : Distribution Géographique des Intermédiaires en Assurance Annexe 4 : Annexe 4-1 : Résultats techniques des catégories d assurances Non Vie Annexe 4-2 : Résultats techniques de l assurance Vie & Capitalisation Annexe 5 : Annexe 5-1 : Principaux indicateurs par entreprise d assurance et de réassurance Annexe 5-2 : Principaux indicateurs d activité des compagnies par catégories d assurances Annexe 6 : Annexe 6-1 : Evolution du Chiffre D affaires Annexe 6-2 : Primes émises détaillées par catégories d assurances & par réseau de distribution Annexe 6-3 : Primes émises détaillées par catégories d assurances & par réseau de distribution Annexe 7 : Evolution des indemnisations réglées Annexe 8 : Evolution des provisions techniques par catégories d assurance Annexe 9 : Evolution des charges techniques Annexe 10 : Evolution des résultats techniques par catégories d assurance Annexe 11 : Evolution des fonds propres Annexe 12 : Evolution des actifs admis en représentation des provisions techniques Annexe 13 : Evolution du taux de couverture des provisions techniques Annexe 14 : Evolution des principaux indicateurs de l assurance vie & capitalisation Annexe 15 : Evolution des principaux indicateurs de l assurance automobile Annexe 16 : Evolution des principaux indicateurs de l assurance incendie & risques divers Annexe 17 : Evolution des principaux indicateurs de l assurance groupe maladie Annexe 18 : Evolution des principaux indicateurs de l assurance transport Annexe 19 : Evolution des principaux indicateurs de l assurance grêle & mortalité du bétail Annexe 20 : Evolution des principaux indicateurs de l assurance agricole Annexe 21 : Evolution des principaux indicateurs de l assurance exportations & crédits Annexe 22 : Evolution des principaux indicateurs des opérations acceptées Annexe 23 : Evolution des principaux indicateurs des opérations cédées & rétrocédées Annexe 24 : Evolution des principaux indicateurs des compagnies off-shore

5 The Structure of the Tunisian Market in 2012 Key Figures of activity in 2012 S U M M A R Y Tunisian insurance market world position Appendix Appendix 2 : The insurance market structure & it s activity in Appendix 3 : Geographical distribution on insurance intermediaries Appendix 4: Appendix 4-1 : Technical results by non-life insurance categories Appendix 4-2 : Technical result of life insurance & capital Redemption Appendix 5 : Appendix 5-1 : Key figures of the insurance sector per compagny Appendix 5-2 : Key figures of the compagnies activity per insurances categories Appendix 6 : Appendix 6-1 : The market turnover evolution Appendix 6-2 : Emitted premiums broken down by insurances categories & distribution channels Appendix 6-3 : Emitted premiums broken down by insurances categories & distribution channels Appendix 7 : The market paid claims evolution Appendix 8 : The evolution of technical provisions broken down by insurances categories Appendix 9 : The technical expenses evolution Appendix 10 : The evolution of technical results per insurances branches Appendix 11 : Evolution of the equities Appendix 12 : Evolution of assets admitted on representation of technical provisions Appendix 13 : The evolution of the technical provisions cover rate Appendix 14 : Key figures of life insurance & capital redemption evolution Appendix 15 : Key figures of automobile insurance evolution Appendix 16 : Key figures of fire & various risks insurance evolution Appendix 17 : Key figures of group health insurance evolution Appendix 18 : Key figures of transport insurance evolution Appendix 19 : Key figures of hail & cattle mortality insurance evolution Appendix 20 : Key figures of agricultural insurance evolution Appendix 21 : Key figures of exportations & credits insurance evolution Appendix 22 : Key figures of the accepted operations insurance evolution Appendix 23 : Key figures of ceded & retroceded operations insurance evolution Appendix 24 : Key figures of the off - shore reinsurance companies evolution

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7 La Structure du Marché Tunisien En 2012 The Structure of the Tunisian Market in 2012 Le marché des assurances en Tunisie compte 21 entreprises résidentes et 3 compagnies off-shore; 17 entreprises résidentes opèrent sous le statut de société anonyme et 4 sont constituées en société à forme mutuelle. La plupart des compagnies opèrent en multi-branches et certaines d entre elles sont spécialisées dans une activité particulière d assurance: quatre en assurance vie (Hayett, Amina, Maghrebia Vie et Carte Vie), une en assurance des crédits à l exportation (Cotunace); une en réassurance (Tunis-Ré), une en assurance des crédits commerciaux locaux (assurcrédit) ainsi que la nouvelle Zitouna Takaful. Le marché est également émaillé par un réseau dense d intermédiaires en assurance (1044 en 2012), opérant pour la quasi-totalité en agents (905) mandataires des compagnies, et ce à côté de 82 bureaux de courtage ainsi que 57 producteurs d assurance vie. Ce réseau qui couvre la plupart des régions de la république, offre ainsi des services de proximité aux assurés. Un autre maillon, non moins important de cette chaîne de prestations assurantielles: les experts. Près de 984 experts et commissaires d avaries de qualifications diverses allant de la mécanique auto jusqu à l électronique et l aviation, sont inscrits pour pratiquer l évaluation de dommage après sinistre. En matière de formation, la Tunisie joue un rôle appréciable à l échelle maghrébine et même africaine. On y compte actuellement: - L institut Africain des Assurances (I.A.A) fondé en 1966 auquel plus de The insurances market in Tunisia counts 21 resident companies and 3 offshore companies; 17 of the resident companies operate under the statute of limited company and 4 are made up in company with mutual form. The majority of the companies operate in multi-branches and some of them are specialized in a particular activity of insurance: Four in life insurance (Hayett, Amina, Maghrebia Vie and Carte Vie), one in exportations and credits insurance (Cotunace); one in reinsurance (Tunis-Ré), one in the commercial local credits insurance (assurcrédit) and the new Zitouna Takaful. The market is also enamelled by a dense insurance intermediaries network (1044 in 2012), most of them operating as mandatory agents of companies (905), and this beside 82 broking offices and 57 life insurances producers. This network which covers the majority of the republic areas, offers proximity services to the policyholders. Another link, not less significant of this insurance services chain: experts. Nearly 984 experts and average commissaries of various qualifications from mechanics energy car to electronics and aviation, are registered to practise the evaluation of damage after disaster. As regards formation, Tunisia plays an appreciable role on the maghrebian and even African scale. It currently counts: - The African Institute of Insurances (I.A.A) founded in 1966 to 7

8 23 pays africains ont eu recours à son enseignement. - L institut de Financement du Développement du Maghreb Arabe (IFID), crée par la Convention Tuniso - Algérienne du 3 Septembre 1981, spécialisé dans la formation des assurances et des banques. - Le Centre Technique de Formation en Assurances (C.T.F.A), fondé en 1999 par l initiative de la Fédération Tunisienne des Sociétés d Assurances (F.TU.SA), offre deux types de formation en assurances: le premier est destiné à ceux ayant le diplôme de baccalauréat, alors que le second vise ceux ayant la maîtrise ou son équivalent; et ce dans le cadre d un programme de partenariat avec l Université Française PARIS- DAUPHINE. En outre, le centre procure des sessions de formation sous forme de séminaires afin de recycler les employés du secteur des assurances. - Et ce à côté des centres de formation en assurances, intégrés dans les entreprises. which more than 23 African countries had recourse for its teaching. - The Institute of Financing of the Arab Maghreb Development (IFID), created by the Tuniso - Algerian Convention of 3 September 1981, specialized in the insurances and the banks training. - The Technical Center of Insurances Training (C.T.F.A), founded in 1999 by the initiative of the Tunisian Insurances Companies Federation (F.TU.SA), offers tow types of insurances training: the first is intended for those having the baccalaureate degree, whereas the second aims those having the licence or its equivalent ; and this within the framework of a partnership program with the French University PARIS- DAUPHINE. Moreover, the center provides some training sessions in the form of seminars in order to recycle the insurances sector employees. - And this beside the insurances training centers, integrated inside the companies. 8

9 Principaux Indicateurs d Activité En 2012 Key Figures of activity in 2012 L examen des données des cinq dernières années ( ) fait ressortir une croissance régulière du chiffre d affaires global du marché à un taux annuel moyen de 8%. Cependant, les primes émises en 2012 ont atteint 1287,7 MD contre 1178,6 MD en 2011 permettant ainsi un accroissement annuel de 9,3%. Le marché reste influencé par la branche automobile qui génère en moyenne 45,6% des primes et dont le chiffre d affaires progresse selon un rythme supérieur à la moyenne du secteur (soit une croissance annuelle moyenne de 8,4% contre 8% pour le secteur pendant la période ( )). Avec un chiffre d affaires réalisé en 2012 de l ordre de 207,9 MD et ce après une progression de 6,9% par rapport à 2011, l assurance des risques industriels (Incendie et risques divers) conserve sa 2 ème position dans l activité globale du secteur (16,1%). Quant à l assurance vie, sa part dans le marché est en amélioration continue mais elle reste encore faible (15,6% contre 15% en 2011 et moins de 9,8% en 2006). En effet, elle a enregistré durant l année 2012 une progression plus importante qu en 2011, soit 13,3% contre seulement 9,3% en 2011 et contre une augmentation significative de l ordre de 20,3% en 2010 par rapport à The five last year s data ( ) examinations emphasize a regular growth of the total market turnover with an annual average rate of 8%. However, the emitted premiums in 2012 reached 1287,7 MD against 1178,6 MD in 2011 allowing an annual increase of 9,3%. The market remains influenced by the automobile branch which generates in average 45,6% of premiums and whose turnover progresses with a higher rate than the average of the sector (either an average evolution rate of 8,4% against 8% for the sector during the period ( )). With a turnover of 207,9 MD realized in 2012 due to an increase of 6,9% compared to 2010, the industrial risks insurance (Fire and various risks) preserves its 2 nd position in the global activity of the sector (16,1%). As for the life insurance, its market share is in continuous improvement but it remains weak (15,6% against 15% in 2011 and less than 9,8% in 2006). In fact, it recorded during 2012 a growth higher than in 2011, either 13,3% against only 9,3% in 2011 and against a significant progression of about 20,3% during the year 2010 compared to

10 Du côté des indemnisations, l année 2012 a connu une légère hausse de 2% en totalisant 723,9 MD contre une augmentation remarquable de l ordre de 18,5% en 2011 en passant de 599,7 MD en 2010 à 709,8 MD en 2011, due essentiellement à des sinistres importants d incendie, survenus à la suite des émeutes et mouvements populaires exceptionnels qu a connu la Tunisie au début de l année Ainsi, le volume des sinistres payés au titre de l assurance incendie a augmenté de 28,6 MD en 2010 à 105,3 MD en 2011 puis il a baissé à 69,7 MD en Par ailleurs, les indemnisations ont profité à plusieurs activités dont notamment les dommages automobile pour 375,5 MD (51,9%), l assurance groupe maladie pour 165 MD (22,8%) et l assurance incendie et risques divers pour 111,2 MD (15,4%). En termes de Fonds Propres, l année 2012 a enregistré une mobilisation de 768,6 MD de fonds propres, sans tenir compte du résultat net de l année concernée, contre un total de 710,6 MD en 2011 et 574,2 MD en 2010 et seulement 169 MD en 2007, soit une croissance importante durant les cinq dernières années de l ordre de 35,4%, et ce suite notamment à l augmentation du capital d un certain nombre de compagnies ainsi qu à l amélioration continue de l assise financière de quelques autres sociétés. Par ailleurs, les déficits antérieurs reportés ont significativement diminués bien qu ils sont restés Concerning claims, the year 2012 recorded a small increase of only 2% and reached 723,9 MD against a significant progression of about 18,5% in 2011 by increasing from 599,7 MD in 2010 to 709,8 MD in 2011, due mainly to some important fire s claims occurred in the exceptional wake of riots and civil commotions experienced by Tunisia in early Thus, the volume of claims paid due to fire s insurance increased from 28,6 MD in 2010 to 105,3 MD in 2011 and decreased after to 69,7 MD in In addition, claims benefited several activities of which in particular the automobile damage with 375,5 MD (51,9%), the group health insurance with 165 MD (22,8%) and the fire and various risks insurance with 111,2 MD (15,4%). In terms of equity, the year 2012 recorded a mobilization of 768,6 MD of equities without taking account of net result of the concerned year, against a total of 710,6 MD in 2011 and 574,2 MD in 2010 and only 169 MD in 2007, though an important growth during the five last years of about 35,4%, and so due to the rise of the share capital of some companies and also to the continued progress of the financial assessment of some other companies. Although, the former deferred deficits decreased significantly even they remained high, of about 10

11 élevés, de l ordre de 68,2 MD en 2012 contre 61,4 MD en 2011 et 80,3 MD en 2010 et 106,1 MD en 2009 et 117,6 MD en 2008 (et plus que 127 MD en 2007) dont notamment celui du «Lloyd Tunisien» (-56,2 MD), et «Le GAT» (-8,3 MD). En tant qu investisseur institutionnel, les placements cumulés du secteur en 2012 ont atteint 3.118,1 MD progressant ainsi de 8% par rapport à Les placements en titres à revenus fixes prédominent atteignant en 2012 un niveau de 1.668,7 MD et représentant ainsi une part de 53,5%. Les placements en actions viennent en 2ème position avec une part de 21,8%. En effet, le total de ces placements des actifs en représentation des provisions techniques, permet à l ensemble des compagnies du marché des assurances un taux de couverture de leurs engagements de l ordre de 107,6% en 2012 contre 109,2% en 2011 et 112,9% en 2010 et 111,1% en 2009 et 111,5% en 2008 et seulement 91,3% en La gestion de l activité d assurance en 2012 a dégagé pour tout le marché un résultat global bénéficiaire mais en diminution continue, soit 56,4 MD contre 70,1 MD en 2011 et 108 MD au titre de l année 2010 et un bénéfice très important de l ordre de 126,5 MD en ,2 MD in 2012 against 61,4 MD in 2011 and 80,3 MD in 2010 and 106,1 MD in 2009 and 117,6 MD in 2008 (and more than 127 MD in 2007) and in particular that of the «Lloyd Tunisien» (-56,2 MD), and the «GAT» (-8,3 MD). As an institutional investor, the cumulated capital investment of the sector in 2012 reached 3.118,1 MD progressing thus of 8% compared to The investment in fixed interest bonds prevails reaching in 2012 a level of 1.668,7 MD and thus representing a share of 53,5%. The investments in shares come in the 2nd position with a share of 21,8%. In fact, this cumulated capital investment in assets admitted on representation of technical provisions allow all the companies of the insurances market a cover rate of their engagements of about 107,6% in 2012 against 109,2% in 2011 and 112,9% in 2010 and 111,1% in 2009 and 111,5% in 2008 and only 91,3% in The management of the insurance activity in 2012 generated a total profit for the entire market but in a continuous decrease, either 56,4 MD against 70,1 MD in 2011 and 108 MD in 2010 and a very important profit of about 126,5 MD in

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13 POSITIONNEMENT DU MARCHE TUNISIEN DES ASSURANCES DANS LE MONDE TUNISIAN INSURANCE MARKET WORLD POSITION

14 INDICATEURS DU MARCHE MONDIAL DES ASSURANCES EN 2012 (Unité: USD) (*) PAYS CHIFFRE D' AFFAIRES (M.USD) Assurance Vie Assurance Non-Vie Valeur Part % Valeur Part % Part du marché Densité Taux de Pénétration mondial (%) d'assurance (USD) de l'assurance(%) Total CA/CA MONDIAL CA / POPULATION CA / PIB le Monde , , ,7 6,5 L 'Amérique , , , ,2 6,80 Etats - Unis , , , ,2 Canada , , , ,7 Brésil , , , ,7 Mexique , , , ,0 Argentine , , , ,3 L Europe , , , ,4 6,73 Royaume-Uni , , , ,3 France , , , ,9 Almagne , , , ,7 Italie , , , ,7 Espagne , , , ,3 Suisse , , , ,6 Belgique , , , ,1 Russie , , , ,3 Portugal , , , ,3 Turquie , , , ,4 Grèce , , , ,4 Bulgarie , , , ,0 L Asie , , ,19 321,7 5,73 Japon , , , ,4 Corée du Sud , , , ,1 RP Chine , , , ,0 Inde , , , ,0 Iran 652 7, , , ,7 Philippines , , , ,4 Arabie saoudite 235 4, , , ,7 Pakistan , , ,03 9 0,7 Liban , , , ,9 Koweit , , , ,5 Jordanie 62 9, , , ,1 L 'Afrique , , ,56 67,3 3,65 Afrique du Sud , , , ,2 Maroc , , , ,0 Egypte , , , ,7 Algérie 89 7, , , ,7 Tunisie (**) 128,5 15,6 696,9 84,4 825,4 0,018 76,6 1,79 (*) : DT) Un Dollar US (USD) = 1,56 * 1 Dinar Tunisien) (**) :ces données concernent l'ensemble des sociétés des assurances sauf " Tunis-Ré " 14

15 INDICATORS OF INSURANCES WORLD MARKET IN 2012 (Unit : USD) (*) COUNTRIES TURNOVER (M.USD) Share of world Insurances Insurances market (%) Density (USD) Penetration Rate(%) Life Insurance Non-Life Insurance Total TURNOVER / TURNOVER / TURNOVER / Value Share% Value Share% WORLD TURNOVER POPULATION IBP The World , , ,7 6,5 America , , , ,2 6,80 USA , , , ,2 Canada , , , ,7 Bresil , , , ,7 Mexico , , , ,0 Argentina , , , ,3 Europe , , , ,4 6,73 United Kindom , , , ,3 France , , , ,9 Germany , , , ,7 Italy , , , ,7 Spain , , , ,3 Suisse , , , ,6 Belgica , , , ,1 Russia , , , ,3 Portugal , , , ,3 Turkey , , , ,4 Greece , , , ,4 Bulgaria , , , ,0 Asia , , ,19 321,7 5,73 Japan , , , ,4 South Corea , , , ,1 China , , , ,0 India , , , ,0 Iran 652 7, , , ,7 Philippines , , , ,4 Arabic saoudite 235 4, , , ,7 Pakistan , , ,03 9 0,7 Liban , , , ,9 Koweit , , , ,5 Jordania 62 9, , , ,1 Africa , , ,56 67,3 3,65 South Africa , , , ,2 Maroco , , , ,0 Egypte , , , ,7 Algeria 89 7, , , ,7 Tunisia (**) 128,5 15,6 696,9 84,4 825,4 0,018 76,6 1,79 (*) : TD) One Dollar US (USD) = 1,56 * 1 Tunisian Dinar) (**) :These data are concerning all insurances compagnies except for " Tunis-Re " 15

16 INDICATEURS DU MARCHE MONDIAL DES ASSURANCES EN 2012 (Unité: DT) * PAYS CHIFFRE D' AFFAIRES (M.D) Assurance Vie Assurance Non-Vie Valeur Part % Valeur Part % Part du marché Densité Taux de Pénétration mondial (%) d'assurance (D) de l'assurance(%) Total CA/CA MONDIAL CA / POPULATION CA / PIB le Monde , , ,9 6,5 L 'Amérique , , , ,8 6,80 Etats - Unis , , , ,2 Canada , , , ,7 Brésil , , , ,7 Mexique , , , ,0 Argentine , , ,34 586,56 3,3 L Europe , , , ,064 6,73 Royaume-Uni , , , ,3 France , , , ,9 Almagne , , , ,7 Italie , , , ,7 Espagne , , , ,3 Suisse , , , ,6 Belgique , , , ,1 Russie , , , ,3 Portugal , , , ,3 Turquie , , , ,4 Grèce , , , ,4 Bulgarie , , , ,0 L Asie , , ,19 501,852 5,73 Japon , , , ,4 Corée du Sud , , , ,1 RP Chine , , , ,0 Inde , , , ,0 Iran , , , ,7 Philippines , , , ,4 Arabie saoudite 367 4, , , ,7 Pakistan , , , ,7 Liban , , , ,9 Koweit , , , ,5 Jordanie 97 9, , , ,1 L 'Afrique , , ,56 104,988 3,65 Afrique du Sud , , , ,2 Maroc , , , ,0 Egypte , , , ,7 Algérie 139 7, , , ,7 Tunisie (**) 200,4 15,6 1087,3 84,4 1287,7 0, ,5 1,79 (*) : Un Dinar Tunisien (DT) = 1 /1,56 $ US (**) :ces données concernent l'ensemble des sociétés des assurances sauf " Tunis-Ré " 16

17 INDICATORS OF INSURANCES WORLD MARKET IN 2012 (Unit : DT) (*) COUNTRIES TURNOVER (M.D) Share of world Insurances Insurances market (%) Density (D) Penetration Rate(%) Life Insurance Non-Life Insurance TURNOVER / TURNOVER / TURNOVER / Total Value Share% Value Share% WORLD TURNOVER POPULATION IBP The World , , ,9 6,5 America , , , ,8 6,80 USA , , , ,2 Canada , , , ,7 Bresil , , , ,7 Mexico , , , ,0 Argentina , , ,34 586,56 3,3 Europe , , , ,064 6,73 United Kindom , , , ,3 France , , , ,9 Germany , , , ,7 Italy , , , ,7 Spain , , , ,3 Suisse , , , ,6 Belgica , , , ,1 Russia , , , ,3 Portugal , , , ,3 Turkey , , , ,4 Greece , , , ,4 Bulgaria , , , ,0 Asia , , ,19 501,852 5,73 Japan , , , ,4 South Corea , , , ,1 China , , , ,0 India , , , ,0 Iran , , , ,7 Philippines , , , ,4 Arabic saoudite 367 4, , , ,7 Pakistan , , , ,7 Liban , , , ,9 Koweit , , , ,5 Jordania 97 9, , , ,1 Africa , , ,56 104,988 3,65 South Africa , , , ,2 Maroco , , , ,0 Egypte , , , ,7 Algeria 139 7, , , ,7 Tunisia (**) 200,4 15,6 1087,3 84,4 1287,7 0, ,5 1,79 (*) : One Tunisian Dinar (DT) = 1 /1,56 Dollar US (**) :These data are concerning all insurances compagnies except for " Tunis-Re " 17

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19 ANNEXES APPENDIX

20 ANNEXE 1 CONTRATS COMMERCIALISES SUR LE MARCHE D' ASSURANCES NATURE DU CONTRAT Commercialisés Assrance Automobile 1 Ass.RC résultant de l'usage des véhicules terrestres à moteur Ass.RC résultant de l'usage des véhicules terrestres à 2 ou 3 roues Ass.des dommages subis par les véhicules terrestres à moteur TOTAL Assurance Transport 2 Ass.des marchandises transportées par voie terrestre Ass.globale des marchandises transportées par voie terrestre Ass.des marchandises transportées par voie aérienne Ass.des marchandises transportées par voie maritime Ass.des corps des véhicules autres que terrestres Ass.des corps des véhicules maritimes de pêche Ass.des corps des bâteaux de plaisance et assimilés TOTAL Ass. Incendie & Eléments Naturels 3 Ass. Contre l' Incendie Ass.des cultures sous serres Contre l' Incendie Ass. des dattes Contre l' Incendie Ass. des récoltes Ass. des récoltes Contre l' Incendie Ass. globale Contre l' Incendie Ass.globale des serres Contre l' Incendie TOTAL Ass.Responsabilité Civile en matière de Construction 4 Ass. globale du chantier Ass. Des Dommages divers de montage Ass. Unique de la RC décénnale du chantier Ass. globale des matériaux du chantier TOTAL Ass. Responsabilité Civile Générale 5 Ass.RProfessionnelle des commerçants & artisants Ass.Responsabilité Civile Générale Ass.RCivile des transporteurs terrestres des marchandises à leur charge Ass.Responsabilité Civile Professionnelle TOTAL Ass.Grêle & Mortalité du Bétail 6 Ass.contre la Grêle Ass.contre la Mortalité du Bétail TOTAL CODE Nombre des Contrats Ass. Autres Dommages aux Biens 7 Ass.contre le bris de glace Ass.contre le vol Ass.contre la panne des machines Ass.contre les dommages causés par l'eau Ass.contre les dommages du matériel informatique & ordinateurs Ass.du logement contre les divers dommages Ass.des hôtels contre les multiples dommages Ass.des marchandises stockées aux congélateurs Ass.des métiers de nutrition Ass. des matériaux du chantier TOTAL

21 Nombre des Contrats NATURE DU CONTRAT CODE Commercialisés Ass. Crédits & Ass. Caution 8 Ass. globale des crédits à l'exportation Ass. globale des crédits aléatoires Ass. globale des crédits intérieurs Ass. des clients du secteur public Ass. globale des crédits individuels Ass. des risques non commerciaux Ass. des établissements à l'étranger Ass. globale des autres risques commerciaux Ass. Caution TOTAL Ass. Assistance 9 Ass. Assistance à l'étranger Ass. Assistance en Tunisie Ass. Assistance automobile Ass. Protection juridique TOTAL Ass. Protection juridique 10 Ass. Défense et recours accidents automobile Ass. Défense et recours autres accidents TOTAL Ass. Contre les Pertes Pécuniaires Diverses 11 Ass. des Pertes résultant de l'arrêt du travail après l'incendie Ass.globale des banques Ass. dommages Pécuniers Divers TOTAL Ass.Groupe Maladie 12 Ass.Individuelle Maladie Ass.Groupe Maladie Ass.Incapacité professionnelle TOTAL Ass.Vie & Capitalisation 13 Ass. sur la vie Ass. Groupe en cas de vie Ass. en cas de décès à capital décès Ass. temporaire en cas de décès à capital dégressif ou constant Ass. mixte Ass. temporaire à capital fixe Ass. d'une bourse scolaire Ass.à capital différé Ass. Autres produits Vie TOTAL Ass. Accidents Corporels 15 Ass. transport des personnes à titre gratuit Ass. Groupe de l'invalidité temporaire ou continue Ass. Accidents Corporels TOTAL TOTAL GLOBAL

22 ANNEXE 2 STRUCTURE DU MARCHE D' ASSURANCE & SON ACTIVITE EN ( M.D) SOCIETES D'ASSURANCE FORME CHIFFRE D'AFFAIRES Tx d'évolution SECTEUR SPECIALITE RESIDENTES JURIDIQUE /2011 SOCIETES D'ASSURANCE DIRECTE STAR SOCIETE ANONYME S.A PRIVE MULTI - BRANCHES 205,7 233,6 13,6% COMAR SOCIETE ANONYME S.A PRIVE MULTI - BRANCHES 138,5 144,8 4,5% GAT SOCIETE ANONYME S.A PRIVE MULTI - BRANCHES 107,6 120,4 11,9% ASTREE SOCIETE ANONYME S.A PRIVE MULTI - BRANCHES 101,2 104,9 3,7% MAGHREBIA SOCIETE ANONYME S.A PRIVE MULTI - BRANCHES 94,4 100,1 6,0% CARTE SOCIETE ANONYME S.A PRIVE MULTI - BRANCHES 74,8 76,7 2,5% LLOYD TUNISIEN SOCIETE ANONYME S.A PRIVE MULTI - BRANCHES 52,4 56,8 8,4% ASSURANCES SALIM SOCIETE ANONYME S.A PRIVE MULTI - BRANCHES 40,5 41,7 3,0% ASSURANCES BIAT SOCIETE ANONYME S.A PRIVE MULTI - BRANCHES 63,5 65,5 3,1% ZITOUNA TAKAFUL SOCIETE ANONYME S.A PRIVE MULTI - BRANCHES 1,7 AMI SOCIETE A FORME MUTUELLE MUTUEL MULTI - BRANCHES 91,3 108,0 18,3% MAE SOCIETE A FORME MUTUELLE MUTUEL MULTI - BRANCHES 69,1 72,8 5,4% MGA SOCIETE A FORME MUTUELLE MUTUEL MULTI - BRANCHES 30,4 35,2 15,8% CTAMA CAISSE MUTUELLE AGRICOLE MUTUEL RISQUES AGRICOLES 21,8 22,2 1,8% MAGHREBIA VIE SOCIETE ANONYME S.A PRIVE VIE & CAPITALISATION 29,7 34,0 14,5% ASSURANCES HAYETT SOCIETE ANONYME S.A PRIVE VIE & CAPITALISATION 23,2 27,2 17,2% CARTE VIE SOCIETE ANONYME S.A PRIVE VIE & CAPITALISATION 23,1 28,0 ASSURANCES AMINA SOCIETE ANONYME S.A PRIVE VIE & CAPITALISATION 3,2 4,6 43,8% COTUNACE SOCIETE ANONYME S.A PRIVE EXPORTATIONS & CREDITS 5,4 6,0 11,1% ASSURCREDIT SOCIETE ANONYME S.A PRIVE CREDITS COMMERCIAUX 2,8 3,5 25,0% TOTAL ,6 1287,7 9,3% SOCIETES DE REASSURANCE TUNIS - RE SOCIETE ANONYME S.A PRIVE REASSURANCE 70,5 77,0 9,2% TOTAL ,1 1364,7 9,3% SOCIETES D'ASSURANCE FORME CHIFFRE D'AFFAIRES Tx d'évolution SECTEUR SPECIALITE NON-RESIDENTES JURIDIQUE /2011 BEST RE (*) SUCCURSALE D'UNE SOCIETE ETRANGERE PRIVE ASSURANCE 520,7 SUCCURSALE DE MAPFRE RE SUCCURSALE D'UNE SOCIETE ETRANGERE PRIVE ET REASSURANCE BUREAU DE REPRESENTATION DE BUPA BUREAU DE REPRESENTATION PRIVE DES NON RESIDENTS TOTAL 520,7 (*) : la Société n'est plus soumise au droit tunisien puisqu'elle s'est transformée en une succursale de la société " BEST-RE LABUAN" en Malisie depuis le mois d'octobre

23 APPENDIX 2 THE INSURANCE MARKET STRUCTURE & ITS ACTIVITY IN ( M.D) RESIDENT INSURANCE LOYAL SECTOR SPECIALITY TURNOVER Evolution Rate COMPANIES FORM /2011 DIRECT INSURANCE COMPANIES STAR LIMITED COMPANY PRIVATE MULTI - BRANCHES 205,7 233,6 13,6% COMAR LIMITED COMPANY PRIVATE MULTI - BRANCHES 138,5 144,8 4,5% GAT LIMITED COMPANY PRIVATE MULTI - BRANCHES 107,6 120,4 11,9% ASTREE LIMITED COMPANY PRIVATE MULTI - BRANCHES 101,2 104,9 3,7% MAGHREBIA LIMITED COMPANY PRIVATE MULTI - BRANCHES 94,4 100,1 6,0% CARTE LIMITED COMPANY PRIVATE MULTI - BRANCHES 74,8 76,7 2,5% LLOYD TUNISIEN LIMITED COMPANY PRIVATE MULTI - BRANCHES 52,4 56,8 8,4% ASSURANCES SALIM LIMITED COMPANY PRIVATE MULTI - BRANCHES 40,5 41,7 3,0% ASSURANCES BIAT LIMITED COMPANY PRIVATE MULTI - BRANCHES 63,5 65,5 3,1% ZITOUNA TAKAFUL LIMITED COMPANY PRIVATE MULTI - BRANCHES 1,7 AMI MUTUAL COMPANY MUTUAL MULTI - BRANCHES 91,3 108,0 18,3% MAE MUTUAL COMPANY MUTUAL MULTI - BRANCHES 69,1 72,8 5,4% MGA MUTUAL COMPANY MUTUAL MULTI - BRANCHES 30,4 35,2 15,8% CTAMA AGRICULTURAL MUTUAL CASE MUTUAL AGRICULTURAL RISKS 21,8 22,2 1,8% MAGHREBIA VIE LIMITED COMPANY PRIVATE LIFE INSURANCE & CAPITAL REDEMPTION 29,7 34,0 14,5% ASSURANCES HAYETT LIMITED COMPANY PRIVATE LIFE INSURANCE & CAPITAL REDEMPTION 23,2 27,2 17,2% CARTE VIE LIMITED COMPANY PRIVATE LIFE INSURANCE & CAPITAL REDEMPTION 23,1 28,0 ASSURANCES AMINA LIMITED COMPANY PRIVATE LIFE INSURANCE & CAPITAL REDEMPTION 3,2 4,6 43,8% COTUNACE LIMITED COMPANY PRIVATE EXPORTATIONS & CREDITS 5,4 6,0 11,1% ASSURCREDIT LIMITED COMPANY PRIVATE COMMERCIAL CREDITS 2,8 3,5 25,0% TOTAL ,6 1287,7 9,3% REINSURANCE COMPANIES TUNIS - RE LIMITED COMPANY PRIVATE REINSURANCE 70,5 77,0 9,2% TOTAL ,1 1364,7 9,3% OFF-SHORE REINSURANCE LOYAL TURNOVER Evolution Rate SECTOR SPECIALITY COMPANIES FORM /2011 BEST RE (*) BRANCH OF AN OFF-SHORE COMPANY PRIVATE INSURANCE 520,7 BRANCH OF MAPFRE RE BRANCH OF AN OFF-SHORE COMPANY PRIVATE & REINSURANCE REPRESENTATIVE OFFICE OF BUPA REPRESENTATIVE OFFICE PRIVATE TOTAL 520,7 (*) : The company is no longer subjected to the tunisian law since it was transformed into a branch office of the " BEST-RE LABUAN" company in Malysia since October

24 ANNEXE 3 DISTRIBUTION GEOGRAPHIQUE DES INTERMEDIAIRES EN ASSURANCE OPERANT SUR LE MARCHE TUNISIEN PAR GOUVERNORAT ET PAR ENTREPRISE D'ASSURANCE A LA FIN DE L'ANNEE AGENTS D'ASSURANCE : 905 TOTAL KEBELLI TOZEUR SIDI BOUZID KASSERINE SELIANA ZAGHOUAN TATAOUINE LE KEF KAIROUAN GAFSA MAHDIA BEJA JENDOUBA GABES MEDNINE MONASTIR BIZERTE NABEUL SOUSSE SFAX TOTAL GRAND TUNIS GRAND TUNIS B.AROUS MANOUBA ARIANA TUNIS ENTRPRISE D'ASSURANCE STAR COMAR AMI GAT ASTREE LLOYD CARTE MAGHREBIA SALIM MAE MGA TOTAL PRODUCTEURS D'ASSURANCE VIE : 57 ( dont HAYETT : 5 et MAGHREBIA VIE : 52 ) 3- COURTIERS EN ASSURANCE : 82 24

25 APPENDIX 3 GEOGRAPHICAL DISTRIBUTION OF INSURANCE INTERMEDIARIES ON THE TUNISIAN MARKET BY GOUVERNORATE AND BY INSURANCE COMPANY IN INSURANCE AGENTS : 905 TOTAL KEBELLI TOZEUR SIDI BOUZID KASSERINE SELIANA ZAGHOUAN TATAOUINE LE KEF KAIROUAN GAFSA MAHDIA BEJA JENDOUBA GABES MEDNINE MONASTIR BIZERTE NABEUL SOUSSE SFAX TOTAL GRAND TUNIS GRAND TUNIS B.AROUS MANOUBA ARIANA TUNIS INSURANCE COMPANIES STAR COMAR AMI GAT ASTREE LLOYD CARTE MAGHREBIA SALIM MAE MGA TOTAL LIFE INSURANCE PRODUCERS : 57 ( HAYETT : 5 AND MAGHREBIA VIE : 52) 3- INSURANCE BROKERS : 82 25

26 ANNEXE 4-1 ETAT DES RESULTATS TECHNIQUES DES CATEGORIES D'ASSURANCES NON VIE EN 2012 (M.D) ASSURANCE ASSURANCE INCENDIE GRELE ASSURANCE ASSURANCE ASSURANCE ASSURANCE TOTAL ASSURANCE TOTAL (+/-) COMPTE & ELEMENTS & MORTALITE GROUPE EXPORTATIONS ACCIDENTS RISQUES OPERATIONS DES AUTOMOBILE TRANSPORT GLOBAL NATURELS DU BETAIL MALADIE & CREDITS DE TRAVAIL DIVERS DIRECTES ACCEPTATIONS + Primes émises et acceptées 661,054 84,989 90,373 7, ,033 11,112 0, , ,806 13, ,226 - Annulations sur exercice en cours 51,130 7,896 7,196 0,723 5,717 0,162 0,000 7,852 80,676 0,000 80,676 - Annulations sur exercices antérieurs 14,973 1,258 2,051 0,159 1,338 0,007 0,164 2,925 22,875 0,000 22,875 - Charges de ristournes 6,888 1,911 1,070 0,001 0,334 0,073 0,000 0,655 10,932 0,000 10,932 + Primes acquises et non émises à la clôture 3,295 1,407 1,375 0,002 38,102 0,378 0,000 2,950 47,509 0,000 47,509 - Primes acquises et non émises à l ouverture 4,167 1,644 0,639 0,005 30,367 0,371 0,000 4,256 41,449 0,000 41,449 - Primes à annuler à la clôture 8,198 1,365 2,085 0,074 1,403 0,032 0,000 2,554 15,711 0,000 15,711 + Primes à annuler à l ouverture 8,110 1,331 1,967 0,091 1,373 0,032 0,000 2,297 15,201 0,000 15,201 Sous-total (1): Primes nettes 587,103 73,653 80,674 6, ,349 10,877-0, , ,873 13, ,293 - Provisions pour primes non acquises à la clôture 212,957 10,676 23,961 0,982 0,241 1,611 0,000 57, ,191 6, ,228 + Provisions pour primes non acquises à l ouverture 196,479 13,838 21,163 0,920 0,387 1,892 0,000 55, ,571 5, ,346 Sous-total (2): Primes acquises 570,625 76,815 77,876 6, ,495 11,158-0, , ,253 13, ,411 + Sinistres payés 362,880 14,433 67,145 4, ,707-3,697 0,424 36, ,916 8, ,216 + Versements périodiques des rentes 0,041 0,000 0,013 0,000 0,211 0,000 2,864 0,307 3,436 0,000 3,436 - Recours et sauvetages encaissés 12,450 10,051 0,285 0,001 0,000 0,121 0,000 0,193 3,436 0,099 3,535 + Frais de gestion des sinistres 25,065 2,175 2,835 0,442 8,085 0,207 0,273 4,465 43,547 1,734 45,281 + Provisions pour sinistre à payer à la clôture 1 332,339 47, ,095 5,024 32,211 5,963 3, , ,475 10, ,328 - Provisions pour sinistre à payer à l ouverture 1 210,188 43, ,790 3,651 31,797 5,848 3, , ,904 11, ,487 - Prévisions de recours à encaisser à la clôture 30,205 7,906 2,551 0,000 0,000 0,000 0,000 0,333 40,995 0,000 40,995 + Prévisions de recours à encaisser à l ouverture 24,623 7,504 1,184 0,000 0,000 0,000 0,000 0,688 33,999 0,000 33,999 + autres provisions techniques à la clôture 24,957 0,441 15,070 2,759 5,507 2,905 38,549 2,262 92,450 0,000 92,450 - autres provisions techniques à l ouverture 21,327 0,385 12,108 2,673 5,148 2,425 40,689 2,570 87,325-0,388 86,937 - Participations aux résultats incorporées dans l exercice aux prestations payées ou aux prov.techniques 0,023-0,360 0,073 0,000-0,290-0,060 0,000 0,207-0,407-0,037-0,444 Sous-total (3): Charges des prestations 495,712 10,142 68,535 6, ,066-2,956 1,397 34, ,905 9, ,535 Sous-total (4): Solde de souscription 74,913 66,673 9,341 0,882 21,429 14,114-1,561 90, ,348 3, ,876 + Commission d acquisition 27,825 2,879 6,497 0,264 3,662 0,007-0,021 7,243 48,356 0,912 49,268 + Autres charges d acquisition 31,851 4,093 4,952 0,690 7,282 1,226 0,009 7,559 57,662 1,691 59,353 + Frais d administration 44,454 4,259 5,647 0,683 10,961 1,648 0,197 9,900 77,749 0,701 78,450 + Autres charges techniques 30,689 2,219 2,736 0,053 6,369 1,953 0,136 4,721 48,876 0,102 48,978 - Production immobilisée, subventions d exploitation et autres produits techniques 14,000 0,204 0,121 0,012 3,771 0,707-0,004 0,168 18,979 0,020 18,999 Sous-total (5): Charges nettes d acquisition et de gestion 120,819 13,246 19,711 1,678 24,503 4,127 0,325 29, ,664 3, ,050 + Produits nets des placements 50,164 2,951 6,829 0,540 4,271 0,507 1,299 8,428 74,989 0,398 75,387 - Participations aux résultats 0,645 1,918 0,422-0,002 2,663 0,325 0,000 1,296 7,267 0,011 7,278 Sous-total (6): Solde financier 49,519 1,033 6,407 0,542 1,608 0,182 1,299 7,132 67,722 0,387 68,109 - Primes cédées aux réassureurs 31,821 54,561 58,964 4,641 3,592 7,470 0,000 71, ,984 0, ,220 + Parts des réassureurs dans les provisions pour primes non acquises à la clôture 2,732 8,872 16,757 0,586 0,000 1,103 0,000 32,719 62,769 0,003 62,772 - Part des réassureurs dans les provisions pour primes non acquises à l ouverture 2,504 10,940 14,735 0,721 0,000 1,256 0,000 30,509 60,665 0,005 60,670 + Part des réassureurs dans les prestations payées 4,235 7,344 63,637 2,040 1,285-4,242 0,724 23,825 98,848 0,057 98,905 + Part des réassureurs dans les charges de prov.pour prestations autres que les prov.pour participation aux bénéfices à la clôture 33,363 31, ,760 2,044 0,684 3,566 1,224 58, ,611 0, ,813 Part des réassureurs dans les charges de prov.pour prestations autres que les prov.pour participation aux bénéfices à l ouverture 29,793 28, ,355 1,234 0,363 3,705 2,088 75, ,003 0, ,153 + Part des réassureurs dans la participation aux résultats incoporée dans l exercice aux prestations payées ou aux prov.techniques 0,000 0,114-1,308 0,000 0,000 0,000 0,000-0,045-1,239 0,000-1,239 + Part des réassureurs dans la participation aux bénéfices 0,000 0,685 0,183 0,000 0,000 0,209 0,000 0,681 1,758 0,000 1,758 + Commissions reçues des réassureurs 8,435 7,779 14,603 0,835 0,314 2,059 0,000 11,907 45,932 0,011 45,943 Sous-total (7): Solde de réassurance -15,353-38,042 13,578-1,091-1,672-9,736-0,140-49, ,973-0, ,091 Sous-total (8): Résultat technique -11,740 16,418 9,615-1,345-3,138 0,433-0,727 18,917 28,433 0,411 28,844-26

27 APPENDIX 4-1 STATE OF TECHNICAL RESULTS BY NON-LIFE INSURANCE CATEGORIES IN 2012 (M.D) AUTOMOBILE TRANSPORT FIRE & NATURAL Hail & CATTLE GROUP EXPORTATIONS WORK VARIOUS TOTAL ACCEPTED GLOBAL (+/-) ACCOUNT ELEMENTS MORTALITY HEALTH & CREDITS ACCIDENTS RISKS OF DIRECT OPERATIONS INSURANCE INSURANCE INSURANCE INSURANCE INSURANCE INSURANCE INSURANCE INSURANCE OPERATIONS INSURANCE TOTAL + Written & accepted premiums 661,054 84,989 90,373 7, ,033 11,112 0, , ,806 13, ,226 - Cancellations related to the on current financial year 51,130 7,896 7,196 0,723 5,717 0,162 0,000 7,852 80,676 0,000 80,676 - Cancellations related to the former financial years 14,973 1,258 2,051 0,159 1,338 0,007 0,164 2,925 22,875 0,000 22,875 - Refunds expenses 6,888 1,911 1,070 0,001 0,334 0,073 0,000 0,655 10,932 0,000 10,932 + Earned but not written premiums at the closing 3,295 1,407 1,375 0,002 38,102 0,378 0,000 2,950 47,509 0,000 47,509 - Earned but not written premiums at the opening 4,167 1,644 0,639 0,005 30,367 0,371 0,000 4,256 41,449 0,000 41,449 - Premiums to cancel at the closing 8,198 1,365 2,085 0,074 1,403 0,032 0,000 2,554 15,711 0,000 15,711 + Premiums to cancel at the opening 8,110 1,331 1,967 0,091 1,373 0,032 0,000 2,297 15,201 0,000 15,201 Sub-total (1): Net Premiums 587,103 73,653 80,674 6, ,349 10,877-0, , ,873 13, ,293 - Provisions for unearned premiums at the closing 212,957 10,676 23,961 0,982 0,241 1,611 0,000 57, ,191 6, ,228 + Provisions for unearned premiums at the opening 196,479 13,838 21,163 0,920 0,387 1,892 0,000 55, ,571 5, ,346 Sub-total (2): Earned Premiums 570,625 76,815 77,876 6, ,495 11,158-0, , ,253 13, ,411 + Claims paid 362,880 14,433 67,145 4, ,707-3,697 0,424 36, ,916 8, ,216 + Periodic payments of revenues 0,041 0,000 0,013 0,000 0,211 0,000 2,864 0,307 3,436 0,000 3,436 - Rescues and salvages encashed 12,450 10,051 0,285 0,001 0,000 0,121 0,000 0,193 3,436 0,099 3,535 + Claims-handling expenses 25,065 2,175 2,835 0,442 8,085 0,207 0,273 4,465 43,547 1,734 45,281 + Provisions for claims to paid at the closing 1 332,339 47, ,095 5,024 32,211 5,963 3, , ,475 10, ,328 - Provisions for claims to paid at the opening 1 210,188 43, ,790 3,651 31,797 5,848 3, , ,904 11, ,487 - Forecasts rescues to be encashed at the closing 30,205 7,906 2,551 0,000 0,000 0,000 0,000 0,333 40,995 0,000 40,995 + Forecasts rescues to be encashed at the opening 24,623 7,504 1,184 0,000 0,000 0,000 0,000 0,688 33,999 0,000 33,999 + Other technical provisions at the closing 24,957 0,441 15,070 2,759 5,507 2,905 38,549 2,262 92,450 0,000 92,450 - Other technical provisions at the opening 21,327 0,385 12,108 2,673 5,148 2,425 40,689 2,570 87,325-0,388 86,937 - Participations in results incorporated in the current financial year on paid services or on tech.provisions 0,023-0,360 0,073 0,000-0,290-0,060 0,000 0,207-0,407-0,037-0,444 Sub-total (3): Services Expenses 495,712 10,142 68,535 6, ,066-2,956 1,397 34, ,905 9, ,535 Sub-total (4): Subscription Balance 74,913 66,673 9,341 0,882 21,429 14,114-1,561 90, ,348 3, ,876 + Acquisition commissions 27,825 2,879 6,497 0,264 3,662 0,007-0,021 7,243 48,356 0,912 49,268 + Other acquisition expenses 31,851 4,093 4,952 0,690 7,282 1,226 0,009 7,559 57,662 1,691 59,353 + Administration expenses 44,454 4,259 5,647 0,683 10,961 1,648 0,197 9,900 77,749 0,701 78,450 + Other technical expenses 30,689 2,219 2,736 0,053 6,369 1,953 0,136 4,721 48,876 0,102 48,978 - Immobilized production, exploitation subsidies and other technical products 14,000 0,204 0,121 0,012 3,771 0,707-0,004 0,168 18,979 0,020 18,999 Sub-total (5): Net Acquisition & claims-handling Expenses 120,819 13,246 19,711 1,678 24,503 4,127 0,325 29, ,664 3, ,050 + Net allocated investment income 50,164 2,951 6,829 0,540 4,271 0,507 1,299 8,428 74,989 0,398 75,387 - Participations in results 0,645 1,918 0,422-0,002 2,663 0,325 0,000 1,296 7,267 0,011 7,278 Sub-total (6): Financial Balance 49,519 1,033 6,407 0,542 1,608 0,182 1,299 7,132 67,722 0,387 68,109 - Ceded premiums to reinsurers 31,821 54,561 58,964 4,641 3,592 7,470 0,000 71, ,984 0, ,220 + The reinsurers share on the prov. for unearned premiums at the closing 2,732 8,872 16,757 0,586 0,000 1,103 0,000 32,719 62,769 0,003 62,772 - The reinsurers share on the prov. for unearned premiums at the opening 2,504 10,940 14,735 0,721 0,000 1,256 0,000 30,509 60,665 0,005 60,670 + The reinsurers share on paid services 4,235 7,344 63,637 2,040 1,285-4,242 0,724 23,825 98,848 0,057 98,905 + The reinsurers share on the prov.expenses for services others than the prov.for participation in profits at the closing 33,363 31, ,760 2,044 0,684 3,566 1,224 58, ,611 0, ,813 The reinsurers share on the prov.expenses for services others than the prov.for participation in profits at the opening 29,793 28, ,355 1,234 0,363 3,705 2,088 75, ,003 0, ,153 + The reinsurers share on the participation in results incoporated in the current financial year on paid services or on tech.prov. 0,000 0,114-1,308 0,000 0,000 0,000 0,000-0,045-1,239 0,000-1,239 + The reinsurers share on the participation in profits 0,000 0,685 0,183 0,000 0,000 0,209 0,000 0,681 1,758 0,000 1,758 + Commissions received from the reinsurers 8,435 7,779 14,603 0,835 0,314 2,059 0,000 11,907 45,932 0,011 45,943 Sub-total (7): Reinsurance Balance -15,353-38,042 13,578-1,091-1,672-9,736-0,140-49, ,973-0, ,091 Sub-total (8): Technical Result -11,740 16,418 9,615-1,345-3,138 0,433-0,727 18,917 28,433 0,411 28,844-27

28 ANNEXE 4-2 ETAT DE RESULTAT TECHNIQUE DE L'ASSURANCE VIE & CAPITALISATION EN 2012 (M.D) Assurance Assurance Assurance Unités Acceptations ( +/- ) COMPTE Capitalisation GLOBAL Vie Entière Décès Mixte de Comptes Vie + Primes émises et acceptées 28, ,192 35,745 28,334 2,614 3, ,703 - Annulation sur exercice en cours 2,386 3,883 0,671 0,797 0,200 0,000 7,937 - Annulation sur exercices antérieurs 0,278 0,890 0,642 0,135 0,007 0,000 1,952 + Primes acquises et non émises à la clôture 0,006 3,259 0,034 1,220 0,088 0,000 4,607 - Primes acquises et non émises à l ouverture 0,071 3,525 0,063 1,469 0,000 0,000 5,128 - Primes à annuler à la clôture 0,141 0,299 0,138 0,015 0,000 0,000 0,593 + Primes à annuler à l ouverture 0,029 0,432 0,220 0,017 0,000 0,000 0,698 Sous-total (1): Primes nettes 25, ,286 34,485 27,155 2,495 3, ,398 + Sinistres et capitaux échus 4,999 16,809 6,796 3,117 0,227 0,790 32,738 + Versement périodique des rentes 0,112 0,054 0,321 0,032 0,000 0,000 0,519 + Rachats 2,599 0,059 4,013 8,317 1,100 0,000 16,088 + Frais de gestion des sinistres 0,305 0,855 0,570 0,026 0,016 0,011 1,783 + Provisions pour sinistre à payer à la clôture 4,209 33,301 8,423 2,681 0,009 0,414 49,037 - Provisions pour sinistre à payer à l ouverture 3,089 29,357 6,181 2,171 0,000 0,257 41,055 - Participations aux résultats incorporées dans l exercice aux prestations payées ou aux provisions techniques 0,210 0,000 0,123-0,124 0,000 0,000 0,209 Sous-total (2): Charge des prestations 8,925 21,721 13,819 12,126 1,352 0,958 58,901 + Provisions mathématiques à la clôture 117, , , ,636 1,539 0, ,332 - Provisions mathématiques à l ouverture 102, , , ,747 0,005 0, ,944 + Provisions pour frais de gestion à la clôture 0,000 1,417 0,000 0,000 0,000 0,000 1,417 - Provisions pour frais de gestion à l ouverture 0,000 1,216 0,000 0,000 0,000 0,000 1,216 - Intérêt technique et participation aux bénéfices incorporés dans l exercice aux provisions d assurance vie 0,000-0,028-0,053 0,000 0,000 0,000-0,081 + autres provisions techniques à la clôture 1,374 6,922 3,206 0,121 8,041 0,550 20,214 - autres provisions techniques à l ouverture 1,325 5,966 2,986 0,139 8,018 0,300 18,734 - Ajustement sur opération à capital variable 14,247 41,082 25,143 17,871 1,557 0, ,150 Sous-total (3): Charge des provisions 0,000 0,000 0,000-0,045 0,139 0,000 0,094 Sous-total (4): Solde de souscription 2,380 44,483-4,477-2,887-0,275 2,217 41,441 + Commission d acquisition 1,187 22,955 2,057 0,524 0,003 0,324 27,050 + Autres charges d acquisition 1,384 3,760 2,472 0,342 0,154 0,370 8,482 + Frais d administration 1,375 7,492 1,989 1,990 0,172 0,313 13,331 + Autres charges techniques 0,024 0,664 0,415 0,031 0,201 0,000 1,335 - Production immobilisée, subventions d exploitation et autres produits techniques 0,011 0,023 0,004 0,000 0,000 0,000 0,038 Sous-total (5): Charges nettes d acquisition et de gestion 3,959 34,848 6,929 2,887 0,530 1,007 50,160 + Produits des placements 7,061 8,742 10,240 8,406 0,267 0,060 34,776 - Charges des placements 0,850 2,121 2,139 1,500 0,185 0,006 6,801 - Participations aux résultats 1,373 0,107 1,262 0,179 0,000 0,107 3,028 Sous-total (6): Solde financier 4,838 6,514 6,839 6,727 0,082-0,053 24,947 - Primes cédées aux réassureurs 2,782 16,071 0,665 0,000 0,000 0,588 20,106 + Part des réassureurs dans les prestations payées 0,210 4,050 0,000 0,000 0,000 0,312 4,572 + Part des réassureurs dans les charges de prov.pour prestations autres que les prov.pour participation aux bénéfices à la clôture 6,150 27,569 1,265 0,000 0,000 0,198 35,182 - Part des réassureurs dans les charges de prov.pour prestations autres que les prov.pour participation aux bénéfices à l ouverture 4,744 18,661 1,556 0,000 0,000 0,000 24,961 - Part des réassureurs dans la participation aux résultats incoporée dans l exercice aux prestations payées ou aux prov.techniques 0,000 0,002 0,000 0,000 0,000 0,000 0,002 + Part des réassureurs dans la participation aux bénéfices 0,000 0,269 0,055 0,000 0,000 0,000 0,324 + Commissions reçues des réassureurs 0,727 6,337 0,064 0,000 0,000 0,021 7,149 Sous-total (7): Solde de réassurance -0,439 3,491-0,837 0,000 0,000-0,057 2,158 Sous-total (8): Résultat technique 2,820 19,640-5,404 0,953-0,723 1,100 18,386 28

29 APPENDIX 4-2 STATE OF TECHNICAL RESULTAT OF LIFE INSURANCE & CAPITAL REDEMPTION IN 2012 (M.D) Entier Life Death Mixte Capital unit-linked Life ( +/- ) ACCOUNT GLOBAL Insurance Insurance Insurance Redemption contracts Acceptations + Written & accepted premiums 28, ,192 35,745 28,334 2,614 3, ,703 - Cancellations related to the current financial year 2,386 3,883 0,671 0,797 0,200 0,000 7,937 - Cancellations related to the former financial years 0,278 0,890 0,642 0,135 0,007 0,000 1,952 + Earned but not written premiums at the closing 0,006 3,259 0,034 1,220 0,088 0,000 4,607 - Earned but not written premiums at the opening 0,071 3,525 0,063 1,469 0,000 0,000 5,128 - Premiums to cancel at the closing 0,141 0,299 0,138 0,015 0,000 0,000 0,593 + Premiums to cancel at the opening 0,029 0,432 0,220 0,017 0,000 0,000 0,698 Sub-total (1): Net Premiums 25, ,286 34,485 27,155 2,495 3, ,398 + Claims & due amounts 4,999 16,809 6,796 3,117 0,227 0,790 32,738 + Periodic payments of revenues 0,112 0,054 0,321 0,032 0,000 0,000 0,519 + Surrenders 2,599 0,059 4,013 8,317 1,100 0,000 16,088 + Claims-handling expenses 0,305 0,855 0,570 0,026 0,016 0,011 1,783 + Provisions for claims to paid at the closing 4,209 33,301 8,423 2,681 0,009 0,414 49,037 - Provisions for claims to paid at the opening 3,089 29,357 6,181 2,171 0,000 0,257 41,055 - Participations in results incorporated in the current financial year on paid services or on technical provisions 0,210 0,000 0,123-0,124 0,000 0,000 0,209 Sub-total (2): Expenses of Prestations 8,925 21,721 13,819 12,126 1,352 0,958 58,901 + Mathematical provisions at the closing 117, , , ,636 1,539 0, ,332 - Mathematical provisions at the opening 102, , , ,747 0,005 0, ,944 + Provisions for handling expenses at the closing 0,000 1,417 0,000 0,000 0,000 0,000 1,417 - Provisions for handling expenses at the opening 0,000 1,216 0,000 0,000 0,000 0,000 1,216 - Technical interest & participation in profits incorporated in the current financial year on life-insurance provisions 0,000-0,028-0,053 0,000 0,000 0,000-0,081 + Other technical provisions at the closing 1,374 6,922 3,206 0,121 8,041 0,550 20,214 - Other technical provisions at the opening 1,325 5,966 2,986 0,139 8,018 0,300 18,734 - Adjustment on operation at variable capital 14,247 41,082 25,143 17,871 1,557 0, ,150 Sub-total (3): Provisions Expenses 0,000 0,000 0,000-0,045 0,139 0,000 0,094 Sub-total (4): Subscription Balance 2,380 44,483-4,477-2,887-0,275 2,217 41,441 + Acquisition commissions 1,187 22,955 2,057 0,524 0,003 0,324 27,050 + Other acquisition expenses 1,384 3,760 2,472 0,342 0,154 0,370 8,482 + Administration expenses 1,375 7,492 1,989 1,990 0,172 0,313 13,331 + Other technical expenses 0,024 0,664 0,415 0,031 0,201 0,000 1,335 - Immobilized production, exploitation subsidies and other technical products 0,011 0,023 0,004 0,000 0,000 0,000 0,038 Sous-total (5): Net Acquisition & claims-handling Expenses 3,959 34,848 6,929 2,887 0,530 1,007 50,160 + Net allocated investment income 7,061 8,742 10,240 8,406 0,267 0,060 34,776 - Expenses of investments 0,850 2,121 2,139 1,500 0,185 0,006 6,801 - Participations in results 1,373 0,107 1,262 0,179 0,000 0,107 3,028 Sub-total (6): Financial Balance 4,838 6,514 6,839 6,727 0,082-0,053 24,947 - Ceded premiums to reinsurers 2,782 16,071 0,665 0,000 0,000 0,588 20,106 + The reinsurers share on paid services 0,210 4,050 0,000 0,000 0,000 0,312 4,572 + The reinsurers share on the prov.expenses for services others than the prov.for participation in profits at the closing 6,150 27,569 1,265 0,000 0,000 0,198 35,182 - The reinsurers share on the prov.expenses for services others than the prov.for participation in profits at the opening 4,744 18,661 1,556 0,000 0,000 0,000 24,961 - The reinsurers share on the participation in results incoporated in the current financial year on paid services or on tech.prov. 0,000 0,002 0,000 0,000 0,000 0,000 0,002 + The reinsurers share on the participation in profits 0,000 0,269 0,055 0,000 0,000 0,000 0,324 + Commissions received from the reinsurers 0,727 6,337 0,064 0,000 0,000 0,021 7,149 Sub-total (7): Reinsurance Balance -0,439 3,491-0,837 0,000 0,000-0,057 2,158 Sub-total (8): Technical Result 2,820 19,640-5,404 0,953-0,723 1,100 18,386 29

30 ANNEXE 5-1 PRINCIPAUX INDICATEURS DU SECTEUR D'ASSURANCE PAR ENTREPRISE EN 2012 (M.D) CHIFFRE INDEMNISATIONS PROVISIONS CHARGES RESULTATS RESULTATS CAPITAL FONDS PLACEMENTS TAUX NOMBRE NOMBRE ENTREPRISES D'AFFAIRES PAYEES TECHNIQUES TECHNIQUES TECHNIQUES COMPTABLES SOCIAL PROPRES CUMULES DE DES AGENTS D'EMPLOYES (*) (**) COUVERTURE D'ASSURANCE STAR 233, , ,143 56,469 9,182 15,308 23, , , ,7% COMAR 144,781 87, ,074 40,471 15,745 18,299 50, , , ,8% GAT 120,429 75, ,391 36,343-10,671-9,660 35,000 36, ,501 72,7% ASTREE 104,938 53, ,663 22,514 11,882 9,798 20,000 77, , ,8% MAGHREBIA 100,086 69, ,487 18,705 6,553 5,666 30,000 43, , ,9% AMI 108,015 72, ,019 29,106-7,666-7,417 6,183 10, ,243 85,9% CARTE 76,703 41, ,695 17,883 1,093 9,070 25,000 76, , ,0% MAE 72,781 33, ,459 21,024 10,620 2,318 10,675 29, , ,4% ASSURANCES BIAT 65,486 32, ,485 17,459 0,853 0,458 10,000 14, ,716 95,6% 96 0 LLOYD TUNISIEN 56,761 41, ,797 15,609-0,867-0,800 20,000-36,184 68,761 44,4% ASSURANCES SALIM 41,732 16,582 95,946 13,999 5,277 4,197 13,300 30,495 95,437 99,5% MGA 35,197 18,471 74,671 10,350-0,836 1,447 9,147 8,452 67,784 90,8% 0 40 MAGHREBIA VIE 34,010 9, ,409 9,598 3,323 2,582 10,000 14, , ,0% 47 0 CARTE VIE 28,007 8,909 63,151 10,393 3,010 2,100 5,000 20,177 71, ,5% 25 0 ASSURANCES HAYETT 27,178 6, ,798 4,544 2,377 1,584 6,000 11, ,762 88,8% 69 0 CTAMA 22,186 12,813 55,025 5,867-1,125 2,090 9,455 49, , ,7% COTUNACE 6,060-4,474 4,641 3,308 0,220 1,119 20,000 22,356 4, ,0% 60 0 ASSURANCES AMINA 4,623 1,460 16,692 3,126 0,139 0,150 3,000 1,444 15,298 91,6% 13 0 ASSURCREDIT 3,468 0,435 4,019 1,020 0,380 0,147 3,000 2,875 4, ,9% 21 0 ZITOUNA TAKAFUL 1,660 0,029 1,441 2,323-2,259-2,073 15,000 14,963 1, ,6% 53 0 TOTAL 1 287, , , ,111 47,230 56, , , ,1 107,6% ,5% 82 TUNIS-RE 77,029 43, ,810 17,089 2,390 6,192 75, , ,128 (*) : total des capitaux propres avant résultat de l'exercice (**) : total des actifs admis en représentation des provisions techniques 30

31 APPENDIX 5-1 KEY FIGURES OF THE INSURANCE SECTOR PER COMPANY FOR THE YEAR 2012 (M.D) COMPANIES TURNOVER TECHNICAL TECHNICAL TECHNICAL GLOBAL SHARE CUMULATED NUMBER NUMBER CLAIMS EQUITIES COVER CAPITAL OF OF PROVISIONS EXPENSES RESULTS RESULTS CAPITAL PAID (*) INVESTMENTS (**) RATE EMPLOYEES AGENTS STAR 233, , ,143 56,469 9,182 15,308 23, , , ,7% COMAR 144,781 87, ,074 40,471 15,745 18,299 50, , , ,8% GAT 120,429 75, ,391 36,343-10,671-9,660 35,000 36, ,501 72,7% ASTREE 104,938 53, ,663 22,514 11,882 9,798 20,000 77, , ,8% MAGHREBIA 100,086 69, ,487 18,705 6,553 5,666 30,000 43, , ,9% AMI 108,015 72, ,019 29,106-7,666-7,417 6,183 10, ,243 85,9% CARTE 76,703 41, ,695 17,883 1,093 9,070 25,000 76, , ,0% MAE 72,781 33, ,459 21,024 10,620 2,318 10,675 29, , ,4% ASSURANCES BIAT 65,486 32, ,485 17,459 0,853 0,458 10,000 14, ,716 95,6% 96 0 LLOYD TUNISIEN 56,761 41, ,797 15,609-0,867-0,800 20,000-36,184 68,761 44,4% ASSURANCES SALIM 41,732 16,582 95,946 13,999 5,277 4,197 13,300 30,495 95,437 99,5% MGA 35,197 18,471 74,671 10,350-0,836 1,447 9,147 8,452 67,784 90,8% 0 40 MAGHREBIA VIE 34,010 9, ,409 9,598 3,323 2,582 10,000 14, , ,0% 47 0 CARTE VIE 28,007 8,909 63,151 10,393 3,010 2,100 5,000 20,177 71, ,5% 25 0 ASSURANCES HAYETT 27,178 6, ,798 4,544 2,377 1,584 6,000 11, ,762 88,8% 69 0 CTAMA 22,186 12,813 55,025 5,867-1,125 2,090 9,455 49, , ,7% COTUNACE 6,060-4,474 4,641 3,308 0,220 1,119 20,000 22,356 4, ,0% 60 0 ASSURANCES AMINA 4,623 1,460 16,692 3,126 0,139 0,150 3,000 1,444 15,298 91,6% 13 0 ASSURCREDIT 3,468 0,435 4,019 1,020 0,380 0,147 3,000 2,875 4, ,9% 21 0 ZITOUNA TAKAFUL 1,660 0,029 1,441 2,323-2,259-2,073 15,000 14,963 1, ,6% 53 0 TOTAL 1 287, , , ,111 47,230 56, , , ,1 107,6% ,5% 82 TUNIS-RE 77,029 43, ,810 17,089 2,390 6,192 75, , ,128 (*) : total equities without global result of the financial year (**) : total assets admitted in representation of technical provisions 31

32 ANNEXE 5-2 PRINCIPAUX INDICATEURS D'ACTIVITE DES COMPAGNIES D'ASSURANCES PAR CATEGORIES D'ASSURANCES EN 2012 (M.D) COMPAGNIE ASSURANCE ASSURANCE ASSURANCE INCENDIE GRELE GROUPE ASSURANCE ACCIDENT RISQUES TOTAL TOTAL VIE & & ELEMENTS & MORTALITE EXPORTATIONS DE OPERATIONS ACCEPTATIONS D'ASSURANCES AUTOMOBILE TRANSPORT MALADIE DIVERS GLOBAL CAPITALISATION NATURELS DU BETAIL & CREDITS TRAVAIL DIRECTES STAR CHIFFRE D'AFFAIRES 9, ,567 15,466 9,889 0,163 65,040 0,000 0,000 16, ,110 1, ,590 SINISTRES REGLES 2,238 76,252-2,919 3,226 0,107 59,052 0,000 1,531 5, ,144 0, ,924 PROVISIONS TECHNIQUES 28, ,254 15,952 20,652 0,143 17,666 0,000 20,812 35, ,716 5, ,143 CHARGES TECHNIQUES 3,993 27,155 2,973 2,568 0,224 13,004 0,000 0,297 5,412 55,626 0,843 56,469 RESULTAT TECHNIQUE -3,974 4,166 8,590 0,877-0,082 1,557 0,000 0,133-2,208 9,059 0,123 9,182 PRIMES CEDEES 0,057 3,767 11,957 5,107 0,115 0,134 0,000 0,000 9,501 30,638 0,117 30,755 TAUX DE CESSION 0,6% 3,3% 77,3% 51,6% 70,6% 0,2% 0,0% 0,0% 58,3% 13,2% 7,9% 13,2% RENDEMENT DES PLACEMENTS 1,783 15,507 0,805 0,854 0,008 0,977 0,000 1,023 1,652 22,609 0,259 22,868 COMAR CHIFFRE D'AFFAIRES 5,717 80,070 8,787 14,004 0,877 11,938 0,412 0,000 13, ,408 9, ,781 SINISTRES REGLES 1,809 56,451 0,792 4,286 0,495 12,254 0,000 0,444 3,509 80,040 7,482 87,522 PROVISIONS TECHNIQUES 16, ,841 13,483 26,887 2,245 4,940 0,806 6,559 42, ,552 5, ,074 CHARGES TECHNIQUES 1,669 23,202 2,042 3,050 0,245 3,981 0,072 0,000 2,882 37,143 3,328 40,471 RESULTAT TECHNIQUE 2,168 6,005 3,844 2,599-0,224-1,652 0,073-0,261 2,885 15,437 0,308 15,745 PRIMES CEDEES 0,521 0,639 5,046 9,660 0,945 0,000 0,367 0,000 4,992 22,170 0,119 22,289 TAUX DE CESSION 9,1% 0,8% 57,4% 69,0% 107,8% 0,0% 89,1% 0,0% 36,7% 16,4% 1,3% 15,4% RENDEMENT DES PLACEMENTS 0,677 7,859 0,971 1,388 0,097 1,185 0,043 0,000 1,360 13,580 0,000 13,580 GAT CHIFFRE D'AFFAIRES 5,934 58,574 9,510 10,051 0,507 18,031 0,000 0,000 15, ,323 2, ,429 SINISTRES REGLES 3,172 29,218 1,260 10,049 0,170 15,779 0,000 0,505 13,532 73,685 1,553 75,238 PROVISIONS TECHNIQUES 36, ,353 5,497 54,709 0,978 2,493 0,000 3,912 23, ,291 4, ,391 CHARGES TECHNIQUES 1,933 15,291 3,070 4,750 0,562 3,957 0,000 0,000 5,931 35,494 0,849 36,343 RESULTAT TECHNIQUE 1,877-12,165 0,685-0,195-0,454-1,977 0,000 0,123 1,595-10,511-0,160-10,671 PRIMES CEDEES 0,612 4,333 5,403 9,262 0,431 0,000 0,000 0,000 4,663 24,704 0,000 24,704 TAUX DE CESSION 10,3% 7,4% 56,8% 92,2% 85,0% 0,0% 0,0% 0,0% 29,7% 20,9% 0,0% 20,5% RENDEMENT DES PLACEMENTS 1,340 2,969 0,140 1,386 0,033 0,049 0,000 0,117 0,783 6,817 0,114 6,931 32

33 APPENDIX 5-2 KEY FIGURES OF THE INSURANCE COMPAGNIES ACTIVITY PER INSURANCES CATEGORIES IN 2012 (M.D) LIFE INSURANCE AUTOMOBILE TRANSPORT FIRE & NATURAL Hail & CATTLE GROUP EXPORTATIONS WORK VARIOUS TOTAL ACCEPTED GLOBAL INSURANCE & CAPITAL ELEMENTS MORTALITY HEALTH & CREDITS ACCIDENTS RISKS OF DIRECT OPERATIONS INSURANCE INSURANCE TOTAL COMPAGNIES REDEMPTION INSURANCE INSURANCE INSURANCE INSURANCE INSURANCE INSURANCE OPERATIONS INSURANCE STAR TURNOVER 9, ,567 15,466 9,889 0,163 65,040 0,000 0,000 16, ,110 1, ,590 PAID CLAIMS 2,238 76,252-2,919 3,226 0,107 59,052 0,000 1,531 5, ,144 0, ,924 TECHNICAL PROVISIONS 28, ,254 15,952 20,652 0,143 17,666 0,000 20,812 35, ,716 5, ,143 TECHNICAL EXPENSES 3,993 27,155 2,973 2,568 0,224 13,004 0,000 0,297 5,412 55,626 0,843 56,469 TECHNICAL RESULTAT -3,974 4,166 8,590 0,877-0,082 1,557 0,000 0,133-2,208 9,059 0,123 9,182 CEDED PREMIUMS 0,057 3,767 11,957 5,107 0,115 0,134 0,000 0,000 9,501 30,638 0,117 30,755 CESSION RATE (%) 0,6% 3,3% 77,3% 51,6% 70,6% 0,2% 0,0% 0,0% 58,3% 13,2% 7,9% 13,2% Cumulated Capital Investment 1,783 15,507 0,805 0,854 0,008 0,977 0,000 1,023 1,652 22,609 0,259 22,868 COMAR TURNOVER 5,717 80,070 8,787 14,004 0,877 11,938 0,412 0,000 13, ,408 9, ,781 PAID CLAIMS 1,809 56,451 0,792 4,286 0,495 12,254 0,000 0,444 3,509 80,040 7,482 87,522 TECHNICAL PROVISIONS 16, ,841 13,483 26,887 2,245 4,940 0,806 6,559 42, ,552 5, ,074 TECHNICAL EXPENSES 1,669 23,202 2,042 3,050 0,245 3,981 0,072 0,000 2,882 37,143 3,328 40,471 TECHNICAL RESULTAT 2,168 6,005 3,844 2,599-0,224-1,652 0,073-0,261 2,885 15,437 0,308 15,745 CEDED PREMIUMS 0,521 0,639 5,046 9,660 0,945 0,000 0,367 0,000 4,992 22,170 0,119 22,289 CESSION RATE (%) 9,1% 0,8% 57,4% 69,0% 107,8% 0,0% 89,1% 0,0% 36,7% 16,4% 1,3% 15,4% Cumulated Capital Investment 0,677 7,859 0,971 1,388 0,097 1,185 0,043 0,000 1,360 13,580 0,000 13,580 GAT TURNOVER 5,934 58,574 9,510 10,051 0,507 18,031 0,000 0,000 15, ,323 2, ,429 PAID CLAIMS 3,172 29,218 1,260 10,049 0,170 15,779 0,000 0,505 13,532 73,685 1,553 75,238 TECHNICAL PROVISIONS 36, ,353 5,497 54,709 0,978 2,493 0,000 3,912 23, ,291 4, ,391 TECHNICAL EXPENSES 1,933 15,291 3,070 4,750 0,562 3,957 0,000 0,000 5,931 35,494 0,849 36,343 TECHNICAL RESULTAT 1,877-12,165 0,685-0,195-0,454-1,977 0,000 0,123 1,595-10,511-0,160-10,671 CEDED PREMIUMS 0,612 4,333 5,403 9,262 0,431 0,000 0,000 0,000 4,663 24,704 0,000 24,704 CESSION RATE (%) 10,3% 7,4% 56,8% 92,2% 85,0% 0,0% 0,0% 0,0% 29,7% 20,9% 0,0% 20,5% Cumulated Capital Investment 1,340 2,969 0,140 1,386 0,033 0,049 0,000 0,117 0,783 6,817 0,114 6,931 33

34 SUITE ANNEXE 5-2 PRINCIPAUX INDICATEURS D'ACTIVITE DES COMPAGNIES D'ASSURANCES PAR CATEGORIES D'ASSURANCES EN 2012 (M.D) COMPAGNIE ASSURANCE ASSURANCE ASSURANCE INCENDIE GRELE GROUPE ASSURANCE ACCIDENT RISQUES TOTAL TOTAL VIE & & ELEMENTS & MORTALITE EXPORTATIONS DE OPERATIONS ACCEPTATIONS D'ASSURANCES AUTOMOBILE TRANSPORT MALADIE DIVERS GLOBAL CAPITALISATION NATURELS DU BETAIL & CREDITS TRAVAIL DIRECTES ASTREE CHIFFRE D'AFFAIRES 20,533 32,739 10,999 9,174 1,658 20,383 0,845 0,000 8, ,769 0, ,938 SINISTRES REGLES 5,352 20,670 1,809 7,076 0,377 16,608 0,077 0,128 1,260 53,357 0,037 53,394 PROVISIONS TECHNIQUES 94,293 84,988 4,231 44,274 1,078 2,889 0,945 1,161 10, ,140 0, ,663 CHARGES TECHNIQUES 4,021 8,236 1,629 2,585 0,382 2,461 0,601 0,001 2,551 22,467 0,047 22,514 RESULTAT TECHNIQUE 5,001 2,635 0,605 0,077-0,015 1,963-0,208 0,013 1,681 11,752 0,130 11,882 PRIMES CEDEES 0,234 1,775 9,224 7,594 1,365 0,000 0,857 0,000 5,011 26,060 0,000 26,060 TAUX DE CESSION 1,1% 5,4% 83,9% 82,8% 82,3% 0,0% 101,4% 0,0% 59,4% 24,9% 0,0% 24,8% RENDEMENT DES PLACEMENTS 4,881 3,698 0,240 1,430 0,045 0,133 0,045 0,078 0,484 11,034 0,024 11,058 MAGHREBIA CHIFFRE D'AFFAIRES 0,000 32,201 4,930 18,224 0,000 22,440 0,000 0,000 22, ,086 0, ,086 SINISTRES REGLES 0,000 20,387 0,640 17,387 0,000 22,326 0,000 0,077 8,422 69,239 0,000 69,239 PROVISIONS TECHNIQUES 0,000 76,152 4,043 25,855 0,000 1,148 0,000 0,920 27, ,487 0, ,487 CHARGES TECHNIQUES 0,000 6,456 0,945 3,582 0,000 3,203 0,000 0,000 4,519 18,705 0,000 18,705 RESULTAT TECHNIQUE 0,000 2,734 1,748 2,362 0,000-4,735 0,000-0,047 4,491 6,553 0,000 6,553 PRIMES CEDEES 0,000 0,909 3,710 13,847 0,000 3,121 0,000 0,000 16,030 37,617 0,000 37,617 TAUX DE CESSION 0,0% 2,8% 75,3% 76,0% 0,0% 13,9% 0,0% 0,0% 71,9% 37,6% 0,0% 37,6% RENDEMENT DES PLACEMENTS 0,000 1,365 0,189 0,510 0,000 0,871 0,000 0,000 1,220 4,155 0,000 4,155 CARTE CHIFFRE D'AFFAIRES 0,000 29,272 9,391 5,581 0,000 7,733 0,081 0,000 24,636 76,694 0,009 76,703 SINISTRES REGLES 0,000 17,307 2,630 10,428 0,000 6,216 0,351 0,480 4,019 41,431 0,001 41,432 PROVISIONS TECHNIQUES 0,000 64,812 6,240 9,705 0,000 1,453 0,068 3,742 31, ,665 0, ,695 CHARGES TECHNIQUES 0,000 9,810 1,486 1,477 0,000 1,157 0,038 0,314 3,595 17,877 0,006 17,883 RESULTAT TECHNIQUE 0,000-2,328 0,498 0,359 0,000 0,077-0,042-0,353 2,907 1,118-0,025 1,093 PRIMES CEDEES 0,000 10,849 7,467 4,459 0,000 0,000 0,074 0,000 20,046 42,895 0,000 42,895 TAUX DE CESSION 0,0% 37,1% 79,5% 79,9% 0,0% 0,0% 91,4% 0,0% 81,4% 55,9% 0,0% 55,9% RENDEMENT DES PLACEMENTS 0,000 1,549 0,149 0,232 0,000 0,035 0,002 0,089 0,757 2,813 0,001 2,814 34

35 FOLLOWING OF APPENDIX 5-2 KEY FIGURES OF THE INSURANCE COMPAGNIES ACTIVITY PER INSURANCES CATEGORIES IN 2012 (M.D) LIFE INSURANCE AUTOMOBILE TRANSPORT FIRE & NATURAL Hail & CATTLE GROUP EXPORTATIONS WORK VARIOUS TOTAL ACCEPTED GLOBAL INSURANCE & CAPITAL ELEMENTS MORTALITY HEALTH & CREDITS ACCIDENTS RISKS OF DIRECT OPERATIONS INSURANCE INSURANCE TOTAL COMPAGNIES REDEMPTION INSURANCE INSURANCE INSURANCE INSURANCE INSURANCE INSURANCE OPERATIONS INSURANCE ASTREE TURNOVER 20,533 32,739 10,999 9,174 1,658 20,383 0,845 0,000 8, ,769 0, ,938 PAID CLAIMS 5,352 20,670 1,809 7,076 0,377 16,608 0,077 0,128 1,260 53,357 0,037 53,394 TECHNICAL PROVISIONS 94,293 84,988 4,231 44,274 1,078 2,889 0,945 1,161 10, ,140 0, ,663 TECHNICAL EXPENSES 4,021 8,236 1,629 2,585 0,382 2,461 0,601 0,001 2,551 22,467 0,047 22,514 TECHNICAL RESULTAT 5,001 2,635 0,605 0,077-0,015 1,963-0,208 0,013 1,681 11,752 0,130 11,882 CEDED PREMIUMS 0,234 1,775 9,224 7,594 1,365 0,000 0,857 0,000 5,011 26,060 0,000 26,060 CESSION RATE (%) 1,1% 5,4% 83,9% 82,8% 82,3% 0,0% 101,4% 0,0% 59,4% 24,9% 0,0% 24,8% Cumulated Capital Investment 4,881 3,698 0,240 1,430 0,045 0,133 0,045 0,078 0,484 11,034 0,024 11,058 MAGHREBIA TURNOVER 0,000 32,201 4,930 18,224 0,000 22,440 0,000 0,000 22, ,086 0, ,086 PAID CLAIMS 0,000 20,387 0,640 17,387 0,000 22,326 0,000 0,077 8,422 69,239 0,000 69,239 TECHNICAL PROVISIONS 0,000 76,152 4,043 25,855 0,000 1,148 0,000 0,920 27, ,487 0, ,487 TECHNICAL EXPENSES 0,000 6,456 0,945 3,582 0,000 3,203 0,000 0,000 4,519 18,705 0,000 18,705 TECHNICAL RESULTAT 0,000 2,734 1,748 2,362 0,000-4,735 0,000-0,047 4,491 6,553 0,000 6,553 CEDED PREMIUMS 0,000 0,909 3,710 13,847 0,000 3,121 0,000 0,000 16,030 37,617 0,000 37,617 CESSION RATE (%) 0,0% 2,8% 75,3% 76,0% 0,0% 13,9% 0,0% 0,0% 71,9% 37,6% 0,0% 37,6% Cumulated Capital Investment 0,000 1,365 0,189 0,510 0,000 0,871 0,000 0,000 1,220 4,155 0,000 4,155 CARTE TURNOVER 0,000 29,272 9,391 5,581 0,000 7,733 0,081 0,000 24,636 76,694 0,009 76,703 PAID CLAIMS 0,000 17,307 2,630 10,428 0,000 6,216 0,351 0,480 4,019 41,431 0,001 41,432 TECHNICAL PROVISIONS 0,000 64,812 6,240 9,705 0,000 1,453 0,068 3,742 31, ,665 0, ,695 TECHNICAL EXPENSES 0,000 9,810 1,486 1,477 0,000 1,157 0,038 0,314 3,595 17,877 0,006 17,883 TECHNICAL RESULTAT 0,000-2,328 0,498 0,359 0,000 0,077-0,042-0,353 2,907 1,118-0,025 1,093 CEDED PREMIUMS 0,000 10,849 7,467 4,459 0,000 0,000 0,074 0,000 20,046 42,895 0,000 42,895 CESSION RATE (%) 0,0% 37,1% 79,5% 79,9% 0,0% 0,0% 91,4% 0,0% 81,4% 55,9% 0,0% 55,9% Cumulated Capital Investment 0,000 1,549 0,149 0,232 0,000 0,035 0,002 0,089 0,757 2,813 0,001 2,814 35

36 SUITE ANNEXE 5-2 PRINCIPAUX INDICATEURS D'ACTIVITE DES COMPAGNIES D'ASSURANCES PAR CATEGORIES D'ASSURANCES EN 2012 (M.D) COMPAGNIE ASSURANCE ASSURANCE ASSURANCE INCENDIE GRELE GROUPE ASSURANCE ACCIDENT RISQUES TOTAL TOTAL VIE & & ELEMENTS & MORTALITE EXPORTATIONS DE OPERATIONS ACCEPTATIONS D'ASSURANCES AUTOMOBILE TRANSPORT MALADIE DIVERS GLOBAL CAPITALISATION NATURELS DU BETAIL & CREDITS TRAVAIL DIRECTES LLOYD TUNISIEN CHIFFRE D'AFFAIRES 4,981 33,924 2,482 3,848 0,156 5,607 0,000-0,164 5,927 56,761 0,000 56,761 SINISTRES REGLES 0,835 23,781 0,823 10,598 0,080 4,367 0,000 0,065 1,226 41,775 0,000 41,775 PROVISIONS TECHNIQUES 12,961 98,642 1,328 28,440 0,344 0,553 0,000 1,423 11, ,797 0, ,797 CHARGES TECHNIQUES 1,013 9,952 0,737 1,101 0,027 1,109 0,000-0,049 1,719 15,609 0,000 15,609 RESULTAT TECHNIQUE 0,293-2,786 0,209 1,145-0,047 0,519 0,000-0,077-0,123-0,867 0,000-0,867 PRIMES CEDEES 3,483 1,831 2,102 2,979 0,116 0,000 0,000-0,001 4,267 14,777 0,000 14,777 TAUX DE CESSION 69,9% 5,4% 84,7% 77,4% 74,4% 0,0% 0,0% 0,6% 72,0% 26,0% 0,0% 26,0% RENDEMENT DES PLACEMENTS 0,239 1,721 0,130 0,188 0,008 0,291 0,000-0,009 0,297 2,865 0,000 2,865 ASSURANCES SALIM CHIFFRE D'AFFAIRES 20,292 8,616 1,760 1,743 0,000 7,341 0,000 0,000 1,980 41,732 0,000 41,732 SINISTRES REGLES 3,791 6,492 0,606 0,163 0,000 5,264 0,000 0,000 0,266 16,582 0,000 16,582 PROVISIONS TECHNIQUES 46,464 31,642 0,434 4,065 0,000 1,955 0,000 0,000 11,386 95,946 0,000 95,946 CHARGES TECHNIQUES 7,538 2,742 0,406 0,670 0,000 1,155 0,000 0,000 1,488 13,999 0,000 13,999 RESULTAT TECHNIQUE 5,083-0,791 0,001 0,317 0,000 0,812 0,000 0,000-0,145 5,277 0,000 5,277 PRIMES CEDEES 8,574 0,240 1,317 0,684 0,000 0,000 0,000 0,000 1,474 12,289 0,000 12,289 TAUX DE CESSION 42,3% 2,8% 74,8% 39,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 74,4% 29,4% 0,0% 29,4% RENDEMENT DES PLACEMENTS 1,541 1,006 0,006 0,135 0,000 0,065 0,000 0,000 0,378 3,131 0,000 3,131 BIAT-ASSURANCES CHIFFRE D'AFFAIRES 19,701 17,643 6,394 4,704 0,000 11,434 0,011 0,000 5,599 65,486 0,000 65,486 SINISTRES REGLES 3,918 10,317 0,627 5,917 0,000 8,684 0,000 0,000 2,871 32,334 0,000 32,334 PROVISIONS TECHNIQUES 48,809 53,374 3,065 10,489 0,000 1,440 0,000 0,000 13, ,485 0, ,485 CHARGES TECHNIQUES 6,113 4,718 0,966 1,594 0,000 2,278 0,001 0,000 1,789 17,459 0,000 17,459 RESULTAT TECHNIQUE -0,360-0,843 0,177 0,346 0,000 0,387 0,010 0,000 1,136 0,853 0,000 0,853 PRIMES CEDEES 1,186 0,721 5,597 3,629 0,000 0,337 0,000 0,000 2,136 13,606 0,000 13,606 TAUX DE CESSION 6,0% 4,1% 87,5% 77,1% 0,0% 2,9% 0,0% 0,0% 38,1% 20,8% 0,0% 20,8% RENDEMENT DES PLACEMENTS 2,484 2,058 0,104 0,417 0,000 0,066 0,000 0,000 0,538 5,667 0,000 5,667 36

37 FOLLOWING OF APPENDIX 5-2 KEY FIGURES OF THE INSURANCE COMPAGNIES ACTIVITY PER INSURANCES CATEGORIES IN 2012 (M.D) LIFE INSURANCE AUTOMOBILE TRANSPORT FIRE & NATURAL Hail & CATTLE GROUP EXPORTATIONS WORK VARIOUS TOTAL ACCEPTED GLOBAL INSURANCE & CAPITAL ELEMENTS MORTALITY HEALTH & CREDITS ACCIDENTS RISKS OF DIRECT OPERATIONS INSURANCE INSURANCE TOTAL COMPAGNIES REDEMPTION INSURANCE INSURANCE INSURANCE INSURANCE INSURANCE INSURANCE OPERATIONS INSURANCE LLOYD TUNISIEN TURNOVER 4,981 33,924 2,482 3,848 0,156 5,607 0,000-0,164 5,927 56,761 0,000 56,761 PAID CLAIMS 0,835 23,781 0,823 10,598 0,080 4,367 0,000 0,065 1,226 41,775 0,000 41,775 TECHNICAL PROVISIONS 12,961 98,642 1,328 28,440 0,344 0,553 0,000 1,423 11, ,797 0, ,797 TECHNICAL EXPENSES 1,013 9,952 0,737 1,101 0,027 1,109 0,000-0,049 1,719 15,609 0,000 15,609 TECHNICAL RESULTAT 0,293-2,786 0,209 1,145-0,047 0,519 0,000-0,077-0,123-0,867 0,000-0,867 CEDED PREMIUMS 3,483 1,831 2,102 2,979 0,116 0,000 0,000-0,001 4,267 14,777 0,000 14,777 CESSION RATE (%) 69,9% 5,4% 84,7% 77,4% 74,4% 0,0% 0,0% 0,6% 72,0% 26,0% 0,0% 26,0% Cumulated Capital Investment 0,239 1,721 0,130 0,188 0,008 0,291 0,000-0,009 0,297 2,865 0,000 2,865 ASSURANCES SALIM TURNOVER 20,292 8,616 1,760 1,743 0,000 7,341 0,000 0,000 1,980 41,732 0,000 41,732 PAID CLAIMS 3,791 6,492 0,606 0,163 0,000 5,264 0,000 0,000 0,266 16,582 0,000 16,582 TECHNICAL PROVISIONS 46,464 31,642 0,434 4,065 0,000 1,955 0,000 0,000 11,386 95,946 0,000 95,946 TECHNICAL EXPENSES 7,538 2,742 0,406 0,670 0,000 1,155 0,000 0,000 1,488 13,999 0,000 13,999 TECHNICAL RESULTAT 5,083-0,791 0,001 0,317 0,000 0,812 0,000 0,000-0,145 5,277 0,000 5,277 CEDED PREMIUMS 8,574 0,240 1,317 0,684 0,000 0,000 0,000 0,000 1,474 12,289 0,000 12,289 CESSION RATE (%) 42,3% 2,8% 74,8% 39,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 74,4% 29,4% 0,0% 29,4% Cumulated Capital Investment 1,541 1,006 0,006 0,135 0,000 0,065 0,000 0,000 0,378 3,131 0,000 3,131 BIAT-ASSURANCES TURNOVER 19,701 17,643 6,394 4,704 0,000 11,434 0,011 0,000 5,599 65,486 0,000 65,486 PAID CLAIMS 3,918 10,317 0,627 5,917 0,000 8,684 0,000 0,000 2,871 32,334 0,000 32,334 TECHNICAL PROVISIONS 48,809 53,374 3,065 10,489 0,000 1,440 0,000 0,000 13, ,485 0, ,485 TECHNICAL EXPENSES 6,113 4,718 0,966 1,594 0,000 2,278 0,001 0,000 1,789 17,459 0,000 17,459 TECHNICAL RESULTAT -0,360-0,843 0,177 0,346 0,000 0,387 0,010 0,000 1,136 0,853 0,000 0,853 CEDED PREMIUMS 1,186 0,721 5,597 3,629 0,000 0,337 0,000 0,000 2,136 13,606 0,000 13,606 CESSION RATE (%) 6,0% 4,1% 87,5% 77,1% 0,0% 2,9% 0,0% 0,0% 38,1% 20,8% 0,0% 20,8% Cumulated Capital Investment 2,484 2,058 0,104 0,417 0,000 0,066 0,000 0,000 0,538 5,667 0,000 5,667 37

38 SUITE ANNEXE 5-2 PRINCIPAUX INDICATEURS D'ACTIVITE DES COMPAGNIES D'ASSURANCES PAR CATEGORIES D'ASSURANCES EN 2012 (M.D) COMPAGNIE ASSURANCE ASSURANCE ASSURANCE INCENDIE GRELE GROUPE ASSURANCE ACCIDENT RISQUES TOTAL TOTAL VIE & & ELEMENTS & MORTALITE EXPORTATIONS DE OPERATIONS D'ASSURANCES AUTOMOBILE TRANSPORT MALADIE DIVERS CAPITALISATION NATURELS DU BETAIL & CREDITS TRAVAIL DIRECTES ACCEPTATIONS GLOBAL MAGHREBIA VIE CHIFFRE D'AFFAIRES 34,010 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 34,010 0,000 34,010 SINISTRES REGLES 9,160 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 9,160 0,000 9,160 PROVISIONS TECHNIQUES 131,409 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0, ,409 0, ,409 CHARGES TECHNIQUES 9,598 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 9,598 0,000 9,598 RESULTAT TECHNIQUE 3,323 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 3,323 0,000 3,323 PRIMES CEDEES 0,970 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,970 0,000 0,970 TAUX DE CESSION 2,9% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 2,9% RENDEMENT DES PLACEMENTS 7,187 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 7,187 0,000 7,187 CARTE VIE CHIFFRE D'AFFAIRES 28,007 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 28,007 0,000 28,007 SINISTRES REGLES 8,909 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 8,909 0,000 8,909 PROVISIONS TECHNIQUES 63,151 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 63,151 0,000 63,151 CHARGES TECHNIQUES 10,393 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 10,393 0,000 10,393 RESULTAT TECHNIQUE 3,010 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 3,010 0,000 3,010 PRIMES CEDEES 0,339 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,339 0,000 0,339 TAUX DE CESSION 1,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 1,2% RENDEMENT DES PLACEMENTS 3,652 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 3,652 0,000 3,652 ASSURANCES HAYETT CHIFFRE D'AFFAIRES 27,178 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 27,178 0,000 27,178 SINISTRES REGLES 6,988 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 6,988 0,000 6,988 PROVISIONS TECHNIQUES 142,798 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0, ,798 0, ,798 CHARGES TECHNIQUES 4,544 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 4,544 0,000 4,544 RESULTAT TECHNIQUE 2,377 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 2,377 0,000 2,377 PRIMES CEDEES 0,575 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,575 0,000 0,575 TAUX DE CESSION 2,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 2,1% RENDEMENT DES PLACEMENTS 7,773 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 7,773 0,000 7,773 ASSURANCES AMINA CHIFFRE D'AFFAIRES 4,623 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 4,623 0,000 4,623 SINISTRES REGLES 1,460 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 1,460 0,000 1,460 PROVISIONS TECHNIQUES 16,692 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 16,692 0,000 16,692 CHARGES TECHNIQUES 3,126 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 3,126 0,000 3,126 RESULTAT TECHNIQUE 0,139 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,139 0,000 0,139 PRIMES CEDEES 0,069 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,069 0,000 0,069 TAUX DE CESSION 1,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 1,5% RENDEMENT DES PLACEMENTS 2,728 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 2,728 0,000 2,728 38

39 FOLLOWING OF APPENDIX 5-2 KEY FIGURES OF THE INSURANCE COMPAGNIES ACTIVITY PER INSURANCES CATEGORIES IN 2012 (M.D) LIFE INSURANCE AUTOMOBILE TRANSPORT FIRE & NATURAL Hail & CATTLE GROUP EXPORTATIONS WORK VARIOUS TOTAL ACCEPTED GLOBAL INSURANCE & CAPITAL ELEMENTS MORTALITY HEALTH & CREDITS ACCIDENTS RISKS OF DIRECT OPERATIONS INSURANCE INSURANCE TOTAL COMPAGNIES REDEMPTION INSURANCE INSURANCE INSURANCE INSURANCE INSURANCE INSURANCE OPERATIONS INSURANCE MAGHREBIA VIE TURNOVER 34,010 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 34,010 0,000 34,010 PAID CLAIMS 9,160 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 9,160 0,000 9,160 TECHNICAL PROVISIONS 131,409 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0, ,409 0, ,409 TECHNICAL EXPENSES 9,598 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 9,598 0,000 9,598 TECHNICAL RESULTAT 3,323 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 3,323 0,000 3,323 CEDED PREMIUMS 0,970 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,970 0,000 0,970 CESSION RATE (%) 2,9% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 2,9% Cumulated Capital Investment 7,187 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 7,187 0,000 7,187 CARTE VIE TURNOVER 28,007 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 28,007 0,000 28,007 PAID CLAIMS 8,909 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 8,909 0,000 8,909 TECHNICAL PROVISIONS 63,151 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 63,151 0,000 63,151 TECHNICAL EXPENSES 10,393 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 10,393 0,000 10,393 TECHNICAL RESULTAT 3,010 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 3,010 0,000 3,010 CEDED PREMIUMS 0,339 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,339 0,000 0,339 CESSION RATE (%) 1,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 1,2% Cumulated Capital Investment 3,652 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 3,652 0,000 3,652 ASSURANCES HAYETT TURNOVER 27,178 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 27,178 0,000 27,178 PAID CLAIMS 6,988 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 6,988 0,000 6,988 TECHNICAL PROVISIONS 142,798 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0, ,798 0, ,798 TECHNICAL EXPENSES 4,544 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 4,544 0,000 4,544 TECHNICAL RESULTAT 2,377 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 2,377 0,000 2,377 CEDED PREMIUMS 0,575 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,575 0,000 0,575 CESSION RATE (%) 2,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 2,1% Cumulated Capital Investment 7,773 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 7,773 0,000 7,773 ASSURANCES AMINA TURNOVER 4,623 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 4,623 0,000 4,623 PAID CLAIMS 1,460 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 1,460 0,000 1,460 TECHNICAL PROVISIONS 16,692 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 16,692 0,000 16,692 TECHNICAL EXPENSES 3,126 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 3,126 0,000 3,126 TECHNICAL RESULTAT 0,139 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,139 0,000 0,139 CEDED PREMIUMS 0,069 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,069 0,000 0,069 CESSION RATE (%) 1,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 1,5% Cumulated Capital Investment 2,728 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 2,728 0,000 2,728 39

40 SUITE ANNEXE 5-2 PRINCIPAUX INDICATEURS D'ACTIVITE DES COMPAGNIES D'ASSURANCES PAR CATEGORIES D'ASSURANCES EN 2012 (M.D) COMPAGNIE ASSURANCE ASSURANCE ASSURANCE INCENDIE GRELE GROUPE ASSURANCE ACCIDENT RISQUES TOTAL TOTAL D'ASSURANCES VIE & & ELEMENTS & MORTALITE EXPORTATIONS DE OPERATIONS ACCEPTATIONS AUTOMOBILE TRANSPORT MALADIE DIVERS GLOBAL CAPITALISATION NATURELS DU BETAIL & CREDITS TRAVAIL DIRECTES AMI CHIFFRE D'AFFAIRES 7,926 89,953 1,508 0,940 0,000 5,741 0,000 0,000 1, ,015 0, ,015 SINISTRES REGLES 1,065 66,610 0,023 0,058 0,000 4,714 0,000 0,000 0,397 72,867 0,000 72,867 PROVISIONS TECHNIQUES 26, ,122 0,622 3,312 0,000 1,292 0,000 0,000 1, ,019 0, ,019 CHARGES TECHNIQUES 2,120 23,390 0,532 0,365 0,000 1,536 0,000 0,000 1,163 29,106 0,000 29,106 RESULTAT TECHNIQUE 0,520-8,189 0,220 0,326 0,000-0,724 0,000 0,000 0,181-7,666 0,000-7,666 PRIMES CEDEES 0,943 0,143 0,877 0,599 0,000 0,000 0,000 0,000 0,768 3,330 0,000 3,330 TAUX DE CESSION 11,9% 0,2% 58,2% 63,7% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 39,4% 3,1% 0,0% 3,1% RENDEMENT DES PLACEMENTS 0,758 4,431 0,014 0,070 0,000 0,028 0,000 0,000 0,048 5,349 0,000 5,349 MAE CHIFFRE D'AFFAIRES 5,381 62,960 0,728 0,274 0,000 0,800 0,000 0,000 2,638 72,781 0,000 72,781 SINISTRES REGLES 0,825 32,377 0,001 0,011 0,000 0,448 0,000 0,000 0,101 33,763 0,000 33,763 PROVISIONS TECHNIQUES 24, ,219 0,082 0,214 0,000 0,061 0,000 0,000 2, ,459 0, ,459 CHARGES TECHNIQUES 0,245 20,426 0,058 0,022 0,000 0,063 0,000 0,000 0,210 21,024 0,000 21,024 RESULTAT TECHNIQUE -2,312 10,150 0,042 0,232 0,000 0,357 0,000 0,000 2,151 10,620 0,000 10,620 PRIMES CEDEES 0,064 6,056 0,719 0,156 0,000 0,000 0,000 0,000 0,377 7,372 0,000 7,372 TAUX DE CESSION 1,2% 9,6% 98,8% 56,9% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 14,3% 10,1% 0,000 10,1% RENDEMENT DES PLACEMENTS -0,784 6,066 0,070 0,027 0,000 0,077 0,000 0,000 0,254 5,710 0,000 5,710 CTAMA CHIFFRE D'AFFAIRES 0,000 9,826 0,778 1,649 3,625 2,316 0,000 0,000 3,992 22,186 0,000 22,186 SINISTRES REGLES 0,000 7,123 0,241 0,103 3,353 1,731 0,000 0,228 0,034 12,813 0,000 12,813 PROVISIONS TECHNIQUES 0,000 43,806 3,540 0,641 3,977 0,274 0,000 2,118 0,669 55,025 0,000 55,025 CHARGES TECHNIQUES 0,000 2,676 0,232 0,400 0,693 0,527 0,000 0,020 1,319 5,867 0,000 5,867 RESULTAT TECHNIQUE 0,000-4,454-0,159 1,000-0,523 0,235 0,000-0,178 2,954-1,125 0,000-1,125 PRIMES CEDEES 0,000 0,189 0,599 0,571 1,669 0,000 0,000 0,000 0,402 3,430 0,000 3,430 TAUX DE CESSION 0,0% 1,9% 77,0% 34,6% 46,0% 0,0% 0,0% 0,0% 10,1% 15,5% 0,0% 15,5% RENDEMENT DES PLACEMENTS 0,000 0,947 0,075 0,159 0,349 0,155 0,000 0,000 0,384 2,069 0,000 2,069 MGA CHIFFRE D'AFFAIRES 4,934 15,644 0,909 0,566 0,000 8,545 0,000 0,000 4,316 34,914 0,283 35,197 SINISTRES REGLES 1,602 8,537 0,022 0,402 0,000 7,561 0,000 0,103 0,165 18,392 0,079 18,471 PROVISIONS TECHNIQUES 17,235 48,945 0,131 1,865 0,000 1,795 0,000 1,069 2,342 73,382 1,289 74,671 CHARGES TECHNIQUES 1,804 4,937 0,240 0,182 0,000 1,928 0,000 0,010 1,182 10,283 0,067 10,350 RESULTAT TECHNIQUE 1,735-4,880 0,273 0,497 0,000 0,043 0,000-0,080 1,541-0,871 0,035-0,836 PRIMES CEDEES 2,392 0,258 0,527 0,401 0,000 0,000 0,000 0,000 2,265 5,843 0,000 5,843 TAUX DE CESSION 48,5% 1,6% 58,0% 70,8% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 52,5% 16,7% 0,0% 16,6% RENDEMENT DES PLACEMENTS 0,507 0,986 0,057 0,036 0,000 0,340 0,000 0,000 0,272 2,198 0,000 2,198 40

41 FOLLOWING OF APPENDIX 5-2 KEY FIGURES OF THE INSURANCE COMPAGNIES ACTIVITY PER INSURANCES CATEGORIES IN 2012 (M.D) LIFE INSURANCE AUTOMOBILE TRANSPORT FIRE & NATURAL Hail & CATTLE GROUP EXPORTATIONS WORK VARIOUS TOTAL ACCEPTED GLOBAL INSURANCE & CAPITAL ELEMENTS MORTALITY HEALTH & CREDITS ACCIDENTS RISKS OF DIRECT OPERATIONS INSURANCE INSURANCE TOTAL COMPAGNIES REDEMPTION INSURANCE INSURANCE INSURANCE INSURANCE INSURANCE INSURANCE OPERATIONS INSURANCE AMI TURNOVER 7,926 89,953 1,508 0,940 0,000 5,741 0,000 0,000 1, ,015 0, ,015 PAID CLAIMS 1,065 66,610 0,023 0,058 0,000 4,714 0,000 0,000 0,397 72,867 0,000 72,867 TECHNICAL PROVISIONS 26, ,122 0,622 3,312 0,000 1,292 0,000 0,000 1, ,019 0, ,019 TECHNICAL EXPENSES 2,120 23,390 0,532 0,365 0,000 1,536 0,000 0,000 1,163 29,106 0,000 29,106 TECHNICAL RESULTAT 0,520-8,189 0,220 0,326 0,000-0,724 0,000 0,000 0,181-7,666 0,000-7,666 CEDED PREMIUMS 0,943 0,143 0,877 0,599 0,000 0,000 0,000 0,000 0,768 3,330 0,000 3,330 CESSION RATE (%) 11,9% 0,2% 58,2% 63,7% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 39,4% 3,1% 0,0% 3,1% Cumulated Capital Investment 0,758 4,431 0,014 0,070 0,000 0,028 0,000 0,000 0,048 5,349 0,000 5,349 MAE TURNOVER 5,381 62,960 0,728 0,274 0,000 0,800 0,000 0,000 2,638 72,781 0,000 72,781 PAID CLAIMS 0,825 32,377 0,001 0,011 0,000 0,448 0,000 0,000 0,101 33,763 0,000 33,763 TECHNICAL PROVISIONS 24, ,219 0,082 0,214 0,000 0,061 0,000 0,000 2, ,459 0, ,459 TECHNICAL EXPENSES 0,245 20,426 0,058 0,022 0,000 0,063 0,000 0,000 0,210 21,024 0,000 21,024 TECHNICAL RESULTAT -2,312 10,150 0,042 0,232 0,000 0,357 0,000 0,000 2,151 10,620 0,000 10,620 CEDED PREMIUMS 0,064 6,056 0,719 0,156 0,000 0,000 0,000 0,000 0,377 7,372 0,000 7,372 CESSION RATE (%) 1,2% 9,6% 98,8% 56,9% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 14,3% 10,1% 0,000 10,1% Cumulated Capital Investment -0,784 6,066 0,070 0,027 0,000 0,077 0,000 0,000 0,254 5,710 0,000 5,710 CTAMA TURNOVER 0,000 9,826 0,778 1,649 3,625 2,316 0,000 0,000 3,992 22,186 0,000 22,186 PAID CLAIMS 0,000 7,123 0,241 0,103 3,353 1,731 0,000 0,228 0,034 12,813 0,000 12,813 TECHNICAL PROVISIONS 0,000 43,806 3,540 0,641 3,977 0,274 0,000 2,118 0,669 55,025 0,000 55,025 TECHNICAL EXPENSES 0,000 2,676 0,232 0,400 0,693 0,527 0,000 0,020 1,319 5,867 0,000 5,867 TECHNICAL RESULTAT 0,000-4,454-0,159 1,000-0,523 0,235 0,000-0,178 2,954-1,125 0,000-1,125 CEDED PREMIUMS 0,000 0,189 0,599 0,571 1,669 0,000 0,000 0,000 0,402 3,430 0,000 3,430 CESSION RATE (%) 0,0% 1,9% 77,0% 34,6% 46,0% 0,0% 0,0% 0,0% 10,1% 15,5% 0,0% 15,5% Cumulated Capital Investment 0,000 0,947 0,075 0,159 0,349 0,155 0,000 0,000 0,384 2,069 0,000 2,069 MGA TURNOVER 4,934 15,644 0,909 0,566 0,000 8,545 0,000 0,000 4,316 34,914 0,283 35,197 PAID CLAIMS 1,602 8,537 0,022 0,402 0,000 7,561 0,000 0,103 0,165 18,392 0,079 18,471 TECHNICAL PROVISIONS 17,235 48,945 0,131 1,865 0,000 1,795 0,000 1,069 2,342 73,382 1,289 74,671 TECHNICAL EXPENSES 1,804 4,937 0,240 0,182 0,000 1,928 0,000 0,010 1,182 10,283 0,067 10,350 TECHNICAL RESULTAT 1,735-4,880 0,273 0,497 0,000 0,043 0,000-0,080 1,541-0,871 0,035-0,836 CEDED PREMIUMS 2,392 0,258 0,527 0,401 0,000 0,000 0,000 0,000 2,265 5,843 0,000 5,843 CESSION RATE (%) 48,5% 1,6% 58,0% 70,8% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 52,5% 16,7% 0,0% 16,6% Cumulated Capital Investment 0,507 0,986 0,057 0,036 0,000 0,340 0,000 0,000 0,272 2,198 0,000 2,198 41

42 SUITE ANNEXE 5-2 PRINCIPAUX INDICATEURS D'ACTIVITE DES COMPAGNIES D'ASSURANCES PAR CATEGORIES D'ASSURANCES EN 2012 (M.D) COMPAGNIE ASSURANCE ASSURANCE ASSURANCE INCENDIE GRELE GROUPE ASSURANCE ACCIDENT RISQUES TOTAL TOTAL VIE & & ELEMENTS & MORTALITE EXPORTATIONS DE OPERATIONS ACCEPTATIONS D'ASSURANCES AUTOMOBILE TRANSPORT MALADIE DIVERS GLOBAL CAPITALISATION NATURELS DU BETAIL & CREDITS TRAVAIL DIRECTES COTUNACE CHIFFRE D'AFFAIRES 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 6,060 0,000 0,000 6,060 0,000 6,060 SINISTRES REGLES 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000-4,474 0,000 0,000-4,474 0,000-4,474 PROVISIONS TECHNIQUES 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 4,641 0,000 0,000 4,641 0,000 4,641 CHARGES TECHNIQUES 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 3,308 0,000 0,000 3,308 0,000 3,308 RESULTAT TECHNIQUE 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,220 0,000 0,000 0,220 0,000 0,220 PRIMES CEDEES 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 3,888 0,000 0,000 3,888 0,000 3,888 TAUX DE CESSION 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 64,2% 0,0% 0,0% 64,2% 0,0% 64,2% RENDEMENT DES PLACEMENTS 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,270 0,000 0,000 0,270 0,000 0,270 ASSURCREDIT CHIFFRE D'AFFAIRES 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 3,468 0,000 0,000 3,468 0,000 3,468 SINISTRES REGLES 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,435 0,000 0,000 0,435 0,000 0,435 PROVISIONS TECHNIQUES 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 4,019 0,000 0,000 4,019 0,000 4,019 CHARGES TECHNIQUES 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 1,020 0,000 0,000 1,020 0,000 1,020 RESULTAT TECHNIQUE 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,380 0,000 0,000 0,380 0,000 0,380 PRIMES CEDEES 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 2,284 0,000 0,000 2,284 0,000 2,284 TAUX DE CESSION 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 65,9% 0,0% 0,0% 65,9% 0,0% 65,9% RENDEMENT DES PLACEMENTS 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,148 0,000 0,000 0,148 0,000 0,148 ZITOUNA TAKAFUL CHIFFRE D'AFFAIRES 1,503 0,113 0,012 0,026 0,000 0,000 0,000 0,000 0,006 1,660 0,000 1,660 SINISTRES REGLES 0,004 0,015 0,004 0,004 0,000 0,000 0,000 0,000 0,002 0,029 0,000 0,029 PROVISIONS TECHNIQUES 1,312 0,105 0,000 0,018 0,000 0,000 0,000 0,000 0,006 1,441 0,000 1,441 CHARGES TECHNIQUES 0,671 0,891 0,312 0,321 0,000 0,000 0,000 0,000 0,128 2,323 0,000 2,323 RESULTAT TECHNIQUE -0,494-0,994-0,315-0,327 0,000 0,000 0,000 0,000-0,129-2,259 0,000-2,259 PRIMES CEDEES 0,087 0,112 0,016 0,016 0,000 0,000 0,000 0,000 0,003 0,234 0,000 0,234 TAUX DE CESSION 5,8% 99,1% 133,3% 61,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 50,0% 14,1% 0,0% 14,1% RENDEMENT DES PLACEMENTS 0,010 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,010 0,000 0,010 TOTAL CHIFFRE D'AFFAIRES 200, ,102 73,654 80,673 6, ,349 10,877-0, , ,271 13, ,691 SINISTRES REGLES 51, ,537 6,559 69,708 4, ,004-3,611 3,561 41, ,929 9, ,861 PROVISIONS TECHNIQUES 708, ,255 58, ,126 8,765 37,959 10,479 41, , ,115 16, ,006 CHARGES TECHNIQUES 58, ,882 15,628 22,667 2,133 36,359 5,040 0,593 33, ,971 5, ,111 RESULTAT TECHNIQUE 18,386-11,740 16,418 9,615-1,345-3,138 0,433-0,727 18,917 46,819 0,411 47,230 PRIMES CEDEES 20,106 31,822 54,561 58,964 4,641 3,592 7,470-0,001 71, ,090 0, ,326 TAUX DE CESSION 10,0% 5,4% 74,1% 73,1% 66,4% 1,9% 68,7% 0,6% 56,5% 19,9% 1,8% 19,7% RENDEMENT DES PLACEMENTS 34,776 50,162 2,950 6,832 0,540 4,272 0,508 1,298 8, ,765 0, ,163 42

43 FOLLOWING OF APPENDIX 5-2 KEY FIGURES OF THE INSURANCE COMPAGNIES ACTIVITY PER INSURANCES CATEGORIES IN 2012 (M.D) LIFE INSURANCE AUTOMOBILE TRANSPORT FIRE & NATURAL Hail & CATTLE GROUP EXPORTATIONS WORK VARIOUS TOTAL ACCEPTED GLOBAL INSURANCE & CAPITAL ELEMENTS MORTALITY HEALTH & CREDITS ACCIDENTS RISKS OF DIRECT OPERATIONS INSURANCE INSURANCE TOTAL COMPAGNIES REDEMPTION INSURANCE INSURANCE INSURANCE INSURANCE INSURANCE INSURANCE OPERATIONS INSURANCE COTUNACE TURNOVER 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 6,060 0,000 0,000 6,060 0,000 6,060 PAID CLAIMS 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000-4,474 0,000 0,000-4,474 0,000-4,474 TECHNICAL PROVISIONS 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 4,641 0,000 0,000 4,641 0,000 4,641 TECHNICAL EXPENSES 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 3,308 0,000 0,000 3,308 0,000 3,308 TECHNICAL RESULTAT 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,220 0,000 0,000 0,220 0,000 0,220 CEDED PREMIUMS 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 3,888 0,000 0,000 3,888 0,000 3,888 CESSION RATE (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 64,2% 0,0% 0,0% 64,2% 0,0% 64,2% Cumulated Capital Investment 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,270 0,000 0,000 0,270 0,000 0,270 ASSURCREDIT TURNOVER 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 3,468 0,000 0,000 3,468 0,000 3,468 PAID CLAIMS 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,435 0,000 0,000 0,435 0,000 0,435 TECHNICAL PROVISIONS 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 4,019 0,000 0,000 4,019 0,000 4,019 TECHNICAL EXPENSES 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 1,020 0,000 0,000 1,020 0,000 1,020 TECHNICAL RESULTAT 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,380 0,000 0,000 0,380 0,000 0,380 CEDED PREMIUMS 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 2,284 0,000 0,000 2,284 0,000 2,284 CESSION RATE (%) 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 65,9% 0,0% 0,0% 65,9% 0,0% 65,9% Cumulated Capital Investment 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,148 0,000 0,000 0,148 0,000 0,148 ZITOUNA TAKAFUL TURNOVER 1,503 0,113 0,012 0,026 0,000 0,000 0,000 0,000 0,006 1,660 0,000 1,660 PAID CLAIMS 0,004 0,015 0,004 0,004 0,000 0,000 0,000 0,000 0,002 0,029 0,000 0,029 TECHNICAL PROVISIONS 1,312 0,105 0,000 0,018 0,000 0,000 0,000 0,000 0,006 1,441 0,000 1,441 TECHNICAL EXPENSES 0,671 0,891 0,312 0,321 0,000 0,000 0,000 0,000 0,128 2,323 0,000 2,323 TECHNICAL RESULTAT -0,494-0,994-0,315-0,327 0,000 0,000 0,000 0,000-0,129-2,259 0,000-2,259 CEDED PREMIUMS 0,087 0,112 0,016 0,016 0,000 0,000 0,000 0,000 0,003 0,234 0,000 0,234 CESSION RATE (%) 5,8% 99,1% 133,3% 61,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 50,0% 14,1% 0,0% 14,1% Cumulated Capital Investment 0,010 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,010 0,000 0,010 TOTAL TURNOVER 200, ,102 73,654 80,673 6, ,349 10,877-0, , ,271 13, ,691 PAID CLAIMS 51, ,537 6,559 69,708 4, ,004-3,611 3,561 41, ,929 9, ,861 TECHNICAL PROVISIONS 708, ,255 58, ,126 8,765 37,959 10,479 41, , ,115 16, ,006 TECHNICAL EXPENSES 58, ,882 15,628 22,667 2,133 36,359 5,040 0,593 33, ,971 5, ,111 TECHNICAL RESULTAT 18,386-11,740 16,418 9,615-1,345-3,138 0,433-0,727 18,917 46,819 0,411 47,230 CEDED PREMIUMS 20,106 31,822 54,561 58,964 4,641 3,592 7,470-0,001 71, ,090 0, ,326 CESSION RATE (%) 10,0% 5,4% 74,1% 73,1% 66,4% 1,9% 68,7% 0,6% 56,5% 19,9% 1,8% 19,7% Cumulated Capital Investment 34,776 50,162 2,950 6,832 0,540 4,272 0,508 1,298 8, ,765 0, ,163 43

44 ANNEXE 6-1 Evolution du Chiffre D'affaires ( M.D ) Part Tx d'évolution Tx Moyen d'évolution Catégories & Branches D'assurances / 2011 ( ) ASS. VIE & CAPITALISATION 95,0 110,3 134,6 161,9 176,9 200,4 15,6% 13,3% 16,1% ASSURANCE NON VIE 781,9 851,6 891,4 958,4 1001,7 1087,3 84,4% 8,5% 6,8% Assrance Automobile 392,2 435,8 475,1 517,3 537,6 587,1 45,6% 9,2% 8,4% Ass.Groupe Maladie 128,2 133,5 144,5 146,3 168,0 187,3 14,5% 11,5% 7,9% Assurance Transport 67,3 71,4 65,1 75,8 73,6 73,7 5,7% 0,1% 1,8% Ass. Incendie & Risques Divers 177,4 187,4 178,3 188,7 194,4 207,9 16,1% 6,9% 3,2% Ass. Exportations & Crédits 7,3 9,3 9,5 10,1 9,5 10,9 0,8% 14,7% 8,3% -5,4% 9,2% 0,5% Ass.Grêle & Mortalité du Bétail 4,5 7,9 9,2 9,3 7,4 7,0 (*) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0% 0,0% 0,0% Travail Ass. Accidents de Ass. Opérations Acceptées 5,0 6,3 9,7 10,9 11,2 13,4 1,0% 19,6% 21,8% TOTAL (sans compter TUNIS-RE) 876,9 961,9 1026,0 1120,3 1178,6 1287,7 100,0% 9,3% 8,0% 9,2% 8,0% TUNIS - RE 52,3 59,7 60,8 73,7 70,5 77,0 9,3% 8,0% TUNIS-RE) 929,2 1021,6 1086,8 1194,0 1249,1 1364,7 TOTAL (avec (*) : Cette branche a été transférée à la Caisse Nationale de Sécurité Sociale depuis l'année

45 APPENDIX 6-1 The Market Turnover Evolution (M.D) Insurances Categories & Branches Part Evolution Rate Average Evolution Rate / 2011 ( ) LIFE INS. & CAPITAL REDEMPTION 95,0 110,3 134,6 161,9 176,9 200,4 15,6% 13,3% 16,1% NON - LIFE INSURANCE 781,9 851,6 891,4 958,4 1001,7 1087,3 84,4% 8,5% 6,8% Automobile Insurance 392,2 435,8 475,1 517,3 537,6 587,1 45,6% 9,2% 8,4% Group Health Insurance 128,2 133,5 144,5 146,3 168,0 187,3 14,5% 11,5% 7,9% Transport Insurance 67,3 71,4 65,1 75,8 73,6 73,7 5,7% 0,1% 1,8% Fire & Various Risks Insurance 177,4 187,4 178,3 188,7 194,4 207,9 16,1% 6,9% 3,2% Exportations & Credits Insurance 7,3 9,3 9,5 10,1 9,5 10,9 0,8% 14,7% 8,3% -5,4% 9,2% 0,5% Hail & Cattle Mortality Insurance 4,5 7,9 9,2 9,3 7,4 7,0 (*) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0% 0,0% 0,0% Insurance Work Accidents Accepted Operations Insurance 5,0 6,3 9,7 10,9 11,2 13,4 1,0% 19,6% 21,8% TOTAL (without taking in account TUNIS-RE) 876,9 961,9 1026,0 1120,3 1178,6 1287,7 100,0% 9,3% 8,0% 9,2% 8,0% TUNIS - RE 52,3 59,7 60,8 73,7 70,5 77,0 9,3% 8,0% TUNIS-RE) 929,2 1021,6 1086,8 1194,0 1249,1 1364,7 TOTAL (with taking in account (*) : This branch has been transfered to the National Case of Social Security since the year

46 ANNEXE 6-2 Primes Emises Détaillées Par Catégories D'assurances & Par Réseau de Distribution En 2012 (**) (M.D) Bureaux Directs Agents Courtiers Producteurs Catégories D'assurances / Réseau de Distribution Banques Poste Autres TOTAL & Succursales D'assurances D'assurances D'assurance Vie ASS. VIE & CAPITALISATION 45,7 37,9 24,2 5,3 78,8 2,2 6,3 200,4 (%) * 11,0% 7,0% 10,8% 100,0% 95,7% 71,0% 27,9% 15,5% ASSURANCE NON VIE 368,2 506,1 199,4 0,0 3,5 0,9 16,3 1094,4 (%) * 89,0% 93,0% 89,2% 0,0% 4,3% 29,0% 72,1% 84,5% Assurance Automobile 132,5 380,7 73,0 0,0 0,0 0,0 1,1 587,3 (%) * 32,0% 70,0% 32,6% 0,0% 0,0% 0,0% 4,9% 45,4% Assurance Transport 36,1 16,2 20,2 0,0 0,0 0,0 1,2 73,7 (%) * 8,7% 3,0% 9,0% 0,0% 0,0% 0,0% 5,3% 5,7% Ass. Incendie & Eléments Naturels 26,6 33,1 22,2 0,0 0,3 0,0 0,4 82,6 (%) * 6,4% 6,1% 9,9% 0,0% 0,4% 0,0% 1,8% 6,4% Ass. Grêle & Mortalité du Bétail 5,1 1,6 0,3 0,0 0,0 0,0 0,0 7,0 (%) * 1,2% 0,3% 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,5% Ass. Groupe Maladie 97,5 34,9 54,8 0,0 0,0 0,0 0,1 187,3 (%) * 23,6% 6,4% 24,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,4% 14,5% Ass. Exportations & Crédits 10,7 0,1 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 10,9 (%) * 2,6% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,8% Ass. Accidents de Travail 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 (%) * 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Ass. Risques Divers 59,2 39,5 28,8 0,0 3,2 0,9 0,5 132,1 (%) * 14,3% 7,3% 12,9% 0,0% 3,9% 29,0% 2,2% 10,2% Acceptations 0,5 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 13,0 13,5 (%) * 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 57,5% 1,0% TOTAL 413,9 544,0 223,6 5,3 82,3 3,1 22,6 1294,8 (%) Du Total des Primes Emises Par Intermédiaire 32,0% 42,0% 17,3% 0,4% 6,4% 0,2% 1,7% 100,0% (*): la part des primes émises au titre de chaque catégorie d 'assurance du total des primes émises selon les différents types de réseaux de distribution (**): Source : tableau B 5-1 : primes émises ( sans tenir compte des annulations et des ristournes sur primes ) détaillées par catégories d'assurance et par types d'inermédiaires 46

47 APPENDIX 6-2 Emitted Premiums broken down by Insurances Categories & Distribution Channels in 2012 (**) (M.D) Direct Offices Insurances Insurances Life Insurances Insurances Categories / Distribution Channels Banks Post Others TOTAL & Branch Offices Agents Brokers Producers LIFE INSURANCE & CAPITAL REDEMPTION 45,7 37,9 24,2 5,3 78,8 2,2 6,3 200,4 (%) * 11,0% 7,0% 10,8% 100,0% 95,7% 71,0% 27,9% 15,5% NON - LIFE INSURANCE 368,2 506,1 199,4 0,0 3,5 0,9 16,3 1094,4 (%) * 89,0% 93,0% 89,2% 0,0% 4,3% 29,0% 72,1% 84,5% Automobile Insurance 132,5 380,7 73,0 0,0 0,0 0,0 1,1 587,3 (%) * 32,0% 70,0% 32,6% 0,0% 0,0% 0,0% 4,9% 45,4% Transport Insurance 36,1 16,2 20,2 0,0 0,0 0,0 1,2 73,7 (%) * 8,7% 3,0% 9,0% 0,0% 0,0% 0,0% 5,3% 5,7% Fire & Natural Elements Insurance 26,6 33,1 22,2 0,0 0,3 0,0 0,4 82,6 (%) * 6,4% 6,1% 9,9% 0,0% 0,4% 0,0% 1,8% 6,4% Hail & Cattle Mortality Insurance 5,1 1,6 0,3 0,0 0,0 0,0 0,0 7,0 (%) * 1,2% 0,3% 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,5% Group Health Insurance 97,5 34,9 54,8 0,0 0,0 0,0 0,1 187,3 (%) * 23,6% 6,4% 24,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,4% 14,5% Exportations & Credits Insurance 10,7 0,1 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 10,9 (%) * 2,6% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,8% Work Accidents Insurance 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 (%) * 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Various Risks Insurance 59,2 39,5 28,8 0,0 3,2 0,9 0,5 132,1 (%) * 14,3% 7,3% 12,9% 0,0% 3,9% 29,0% 2,2% 10,2% Acceptations 0,5 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 13,0 13,5 (%) * 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 57,5% 1,0% TOTAL 413,9 544,0 223,6 5,3 82,3 3,1 22,6 1294,8 (%) of the Total Emitted Premiums per Distribution Channel 32,0% 42,0% 17,3% 0,4% 6,4% 0,2% 1,7% 100,0% (*) : The share of the emitted premiums on the title of each insurances category of the total of the emitted premiums broken down by the different types of distribution channels (**): Source: Table B 5-1 : the emitted premiums ( without counting the cancellations & refunds on premiums) broken down by the different insurances categories & distribution channels 47

48 ANNEXE 6-3 Primes Emises Détaillées Par Catégories D'assurances & Par Réseau de Distribution En 2012 (**) (M.D) Bureaux Directs Agents Courtiers Producteurs Catégories D'assurances / Réseau de Distribution Banques Poste Autres TOTAL & Succursales D'assurances D'assurances D'assurance Vie ASS. VIE & CAPITALISATION 45,7 37,9 24,2 5,3 78,8 2,2 6,3 200,4 (%) * 22,8% 18,9% 12,1% 2,6% 39,3% 1,1% 3,1% 100,0% ASSURANCE NON VIE 368,2 506,1 199,4 0,0 3,5 0,9 16,3 1094,4 (%) * 33,6% 46,2% 18,2% 0,0% 0,3% 0,1% 1,5% 100,0% Assurance Automobile 132,5 380,7 73,0 0,0 0,0 0,0 1,1 587,3 (%) * 22,6% 64,8% 12,4% 0,0% 0,0% 0,0% 0,2% 100,0% Assurance Transport 36,1 16,2 20,2 0,0 0,0 0,0 1,2 73,7 (%) * 49,0% 22,0% 27,4% 0,0% 0,0% 0,0% 1,6% 100,0% Ass. Incendie & Eléments Naturels 26,6 33,1 22,2 0,0 0,3 0,0 0,4 82,6 (%) * 32,2% 40,1% 26,9% 0,0% 0,4% 0,0% 0,5% 100,0% Ass. Grêle & Mortalité du Bétail 5,1 1,6 0,3 0,0 0,0 0,0 0,0 7,0 (%) * 72,9% 22,9% 4,3% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 100,0% Ass. Groupe Maladie 97,5 34,9 54,8 0,0 0,0 0,0 0,1 187,3 (%) * 52,1% 18,6% 29,3% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1% 100,0% Ass. Exportations & Crédits 10,7 0,1 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 10,9 (%) * 98,2% 0,9% 0,9% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 100,0% Ass. Accidents de Travail 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 (%) * 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Ass. Risques Divers 59,2 39,5 28,8 0,0 3,2 0,9 0,5 132,1 (%) * 44,8% 29,9% 21,8% 0,0% 2,4% 0,7% 0,4% 100,0% Acceptations 0,5 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 13,0 13,5 (%) * 3,7% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 96,3% 100,0% TOTAL 413,9 544,0 223,6 5,3 82,3 3,1 22,6 1294,8 (*): la part des primes émises au titre de cette catégorie d 'assurance selon les différents types de réseaux de distribution du total des primes émises au titre de cette même catégorie d 'assurance (**): Source : tableau B 5-1 : primes émises ( sans tenir compte des annulations et des ristournes sur primes ) détaillées par catégories d'assurance et par types d'inermédiaires 48

49 APPENDIX 6-3 Emitted Premiums broken down by Insurances Categories & Distribution Channels in 2012 (**) (M.D) Direct Offices Insurances Insurances Life Insurances Insurances Categories / Distribution Channels Banks Post Others TOTAL & Branch Offices Agents Brokers Producers LIFE INSURANCE & CAPITAL REDEMPTION 45,7 37,9 24,2 5,3 78,8 2,2 6,3 200,4 (%) * 22,8% 18,9% 12,1% 2,6% 39,3% 1,1% 3,1% 100,0% NON - LIFE INSURANCE 368,2 506,1 199,4 0,0 3,5 0,9 16,3 1094,4 (%) * 33,6% 46,2% 18,2% 0,0% 0,3% 0,1% 1,5% 100,0% Automobile Insurance 132,5 380,7 73,0 0,0 0,0 0,0 1,1 587,3 (%) * 22,6% 64,8% 12,4% 0,0% 0,0% 0,0% 0,2% 100,0% Transport Insurance 36,1 16,2 20,2 0,0 0,0 0,0 1,2 73,7 (%) * 49,0% 22,0% 27,4% 0,0% 0,0% 0,0% 1,6% 100,0% Fire & Natural Elements Insurance 26,6 33,1 22,2 0,0 0,3 0,0 0,4 82,6 (%) * 32,2% 40,1% 26,9% 0,0% 0,4% 0,0% 0,5% 100,0% Hail & Cattle Mortality Insurance 5,1 1,6 0,3 0,0 0,0 0,0 0,0 7,0 (%) * 72,9% 22,9% 4,3% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 100,0% Group Health Insurance 97,5 34,9 54,8 0,0 0,0 0,0 0,1 187,3 (%) * 52,1% 18,6% 29,3% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1% 100,0% Exportations & Credits Insurance 10,7 0,1 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 10,9 (%) * 98,2% 0,9% 0,9% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 100,0% Work Accidents Insurance 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 (%) * 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Various Risks Insurance 59,2 39,5 28,8 0,0 3,2 0,9 0,5 132,1 (%) * 44,8% 29,9% 21,8% 0,0% 2,4% 0,7% 0,4% 100,0% Acceptations 0,5 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 13,0 13,5 (%) * 3,7% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 96,3% 100,0% TOTAL 413,9 544,0 223,6 5,3 82,3 3,1 22,6 1294,8 (*) : The share of the emitted premiums on the title of this insurances category broken down by the different types of distribution channels by the total of the emitted premiums on the title of this insurances categories (**): Source: Table B 5-1 : the emitted premiums ( without counting the cancellations & refunds on premiums) broken down by the different insurances categories & distribution channels 49

50 ANNEXE 7 Evolution des Indemnisations Réglées ( M.D ) Catégories & Branches D'assurances Part Tx d'évolution Tx Moyen d'évolution / 2011 ( ) ASS. VIE & CAPITALISATION 24,2 31,4 30,7 32,0 42,6 51,1 7,1% 20,0% 16,1% ASSURANCE NON VIE 437,1 474,3 569,6 567,7 667,2 672,8 92,9% 0,8% 9,0% Assrance Automobile 262,9 265,9 279,5 336,5 359,5 375,5 51,9% 4,5% 7,4% Ass.Groupe Maladie 114,0 121,2 123,9 128,9 141,3 165,0 22,8% 16,8% 7,7% -35,3% 3,5% 0,9% Assurance Transport 7,9 14,4 32,1 30,9 10,2 6,6-15,8% 28,6% 15,4% Ass. Incendie & Risques Divers 31,6 50,6 102,1 64,4 132,1 111,2-181,8% -180,0% -0,5% Ass. Exportations & Crédits 9,8 10,0 4,2-8,1 4,5-3,6-41,0% 9,7% 0,6% Ass.Grêle & Mortalité du Bétail 2,9 4,5 17,4 4,2 7,8 4,6-3,5% -2,7% 0,5% (*) 4,3 4,4 4,3 4,1 3,7 3,6 Travail Ass. Accidents de Ass. Opérations Acceptées 3,7 3,3 6,1 6,8 8,1 9,9 1,4% 22,2% 21,8% TOTAL 461,3 505,7 600,3 599,7 709,8 723,9 100,0% 2,0% 9,4% (*) : Cette branche a été transférée à la Caisse Nationale de Sécurité Sociale depuis l'année

51 APPENDIX 7 The Market Paid Claims Evolution (M.D) Part Evolution Rate Average Evolution Rate Insurances Categories & Branches / 2011 ( ) LIFE INS. & CAPITAL REDEMPTION 24,2 31,4 30,7 32,0 42,6 51,1 7,1% 20,0% 16,1% NON - LIFE INSURANCE 437,1 474,3 569,6 567,7 667,2 672,8 92,9% 0,8% 9,0% Automobile Insurance 262,9 265,9 279,5 336,5 359,5 375,5 51,9% 4,5% 7,4% Group Health Insurance 114,0 121,2 123,9 128,9 141,3 165,0 22,8% 16,8% 7,7% -35,3% 3,5% 0,9% Transport Insurance 7,9 14,4 32,1 30,9 10,2 6,6-15,8% 28,6% 15,4% Fire & Various Risks Insurance 31,6 50,6 102,1 64,4 132,1 111,2-181,8% -180,0% -0,5% Exportations & Credits Insurance 9,8 10,0 4,2-8,1 4,5-3,6-41,0% 9,7% 0,6% Hail & Cattle Mortality Insurance 2,9 4,5 17,4 4,2 7,8 4,6-3,5% -2,7% 0,5% (*) 4,3 4,4 4,3 4,1 3,7 3,6 Insurance Work Accidents Accepted Operations Insurance 3,7 3,3 6,1 6,8 8,1 9,9 1,4% 22,2% 21,8% TOTAL 461,3 505,7 600,3 599,7 709,8 723,9 100,0% 2,0% 9,4% (*) : This branch has been transfered to the National Case of Social Security since the year

52 ANNEXE 8 Evolution des Provisions Techniques Par Catégories D' Assurance ( M.D ) Part Tx d'évolution Tx Moyen d'évolution Catégories & Branches D'assurances / 2011 ( ) ASS. VIE & CAPITALISATION 265,1 318,4 403,8 513,2 598,7 708,0 24,4% 18,3% 21,7% ASSURANCE NON VIE 1420,6 1518,6 1658,4 1781,1 2046,8 2190,0 75,6% 7,0% 9,0% Assrance Automobile 1051,4 1121,6 1221,0 1307,0 1427,1 1570,2 54,2% 10,0% 8,4% Ass.Groupe Maladie 30,3 33,4 34,9 37,8 37,0 38,0 1,3% 2,7% 4,6% -1,8% 0,7% Assurance Transport 64,3 70,6 58,3 59,6 58,2 58,6 2,0% -0,2% 16,4% 15,4% Ass. Incendie & Risques Divers 208,0 218,3 263,5 290,1 446,2 445,3 Ass. Exportations & Crédits 6,8 7,1 7,5 8,8 10,2 10,5 0,4% 2,9% 9,1% Ass.Grêle & Mortalité du Bétail 4,2 8,4 10,8 14,1 7,2 8,8 0,3% 22,2% 15,9% Ass. Des Rentes 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0% 0,0% 0,0% -1,2% -5,0% 1,4% (*) 44,3 46,4 48,3 45,6 43,9 41,7 Travail Ass. Accidents de -0,6% 8,4% 0,6% Ass. Opérations Acceptées 11,3 12,8 14,1 18,1 17,0 16,9 TOTAL 1685,7 1837,0 2062,2 2294,3 2645,5 2898,0 100,0% 9,5% 11,4% (*) : Cette branche a été transférée à la Caisse Nationale de Sécurité Sociale depuis l'année

53 APPENDIX 8 The Evolution of Technical Provisions broken down by Insurances Categories (M.D) Insurances Categories & Branches Part Evolution Rate Average Evolution Rate / 2011 ( ) LIFE INS. & CAPITAL REDEMPTION 265,1 318,4 403,8 513,2 598,7 708,0 24,4% 18,3% 21,7% NON - LIFE INSURANCE 1420,6 1518,6 1658,4 1781,1 2046,8 2190,0 75,6% 7,0% 9,0% Automobile Insurance 1051,4 1121,6 1221,0 1307,0 1427,1 1570,2 54,2% 10,0% 8,4% Group Health Insurance 30,3 33,4 34,9 37,8 37,0 38,0 1,3% 2,7% 4,6% -1,8% 0,7% Transport Insurance 64,3 70,6 58,3 59,6 58,2 58,6 2,0% -0,2% 16,4% 15,4% Fire & Various Risks Insurance 208,0 218,3 263,5 290,1 446,2 445,3 Exportations & Credits Insurance 6,8 7,1 7,5 8,8 10,2 10,5 0,4% 2,9% 9,1% Hail & Cattle Mortality Insurance 4,2 8,4 10,8 14,1 7,2 8,8 0,3% 22,2% 15,9% Rentes Insurance 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0% 0,0% 0,0% -1,2% -5,0% 1,4% (*) 44,3 46,4 48,3 45,6 43,9 41,7 Insurance Work Accidents -0,6% 8,4% 0,6% Accepted Operations Insurance 11,3 12,8 14,1 18,1 17,0 16,9 TOTAL 1685,7 1837,0 2062,2 2294,3 2645,5 2898,0 100,0% 9,5% 11,4% (*) : This branch has been transfered to the National Case of Social Security since the year

54 ANNEXE 9 Evolution des Charges Techniques ( M.D ) Indicateurs Tx d'évolution Tx Moyen d'évolution 2012 / 2011 ( ) (1) 195,7 211,0 227,6 269,3 298,7 340,1 13,9% 11,7% Gestion Charges de ( % ) du Chiffre d'affaires ( * ) 22,3% 21,9% 22,2% 24,0% 25,3% 26,4% 1,1% 3,4% qui se divisent en : a Commissions & Frais d'acquisition (2) 85,8 95,4 101,8 111,5 126,5 144,1 13,9% 10,9% ( % ) du Chiffre d'affaires ( * ) 9,8% 9,9% 9,9% 10,0% 10,7% 11,2% 0,5% 2,7% b Autres Charges de Gestion (3) 109,9 115,6 125,8 157,8 172,2 196,0 13,8% 12,3% ( % ) du Chiffre d'affaires ( * ) 12,5% 12,0% 12,3% 14,1% 14,6% 15,2% 0,6% 4,0% (1): Source : tableaux B 1-1 et B 1-2 des résultats techniques d'assurance vie et d'assurances non vie (2): Commissions d'acquisition + autres charges d'acquisition (3): Autres Charges de Gestion = Frais de gestion des sinistres + Frais d administration + Autres charges techniques + autres frais d'acquisition 54

55 APPENDIX 9 The Technical Expenses Evolution (M.D) Indicators Evolution Rate Average Evolution Rate 2012 / 2011 ( ) (1) 195,7 211,0 227,6 269,3 298,7 340,1 13,9% 11,7% Expenses Management ( % ) Of the Turnover ( * ) 22,3% 21,9% 22,2% 24,0% 25,3% 26,4% 1,1% 3,4% which are divided in : a Commissions & Acquisition Expenses (2) 85,8 95,4 101,8 111,5 126,5 144,1 13,9% 10,9% ( % ) Of the Turnover ( * ) 9,8% 9,9% 9,9% 10,0% 10,7% 11,2% 0,5% 2,7% b Others Management Expenses (3) 109,9 115,6 125,8 157,8 172,2 196,0 13,8% 12,3% ( % ) Of the Turnover ( * ) 12,5% 12,0% 12,3% 14,1% 14,6% 15,2% 0,6% 4,0% (1): Source : tables B 1-1 and B 1-2 of technical results of life & non - life insurance (2): Acquisition Commissions + others acquisition expenses (3): Others Management expnses = claims handling expenses + administration expenses+ others technical expenses + others acquisition expenses 55

56 ANNEXE 10 Evolution des Résultats Techniques Par Catégories D'Assurance ( M.D ) Catégories & Branches D'assurances Tx d'évolution Tx Moyen d'évolution 2012 / 2011 ( ) ASS. VIE & CAPITALISATION 13,3 13,3 9,4 12,6 28,4 18,4-35,2% 6,7% ASSURANCE NON VIE 67,0 121,8 119,5 89,6 26,9 28,8 7,2% -15,5% Assrance Automobile 7,7 60,2 60,4 42,5-14,6-11,8 19,2% 208,9% -10,3% -149,2% -1,9-4,4 4,8-3,9 6,3-3,1 Maladie Ass.Groupe Assurance Transport 17,3 18,1 12,6 11,6 12,8 16,4 28,1% 1,1% Ass. Incendie & Risques Divers 45,1 50,1 46,5 41,1 21,5 28,5 32,6% 8,8% -0,2 0,3-0,2-0,5 0,7 0,4-42,9% 214,9% Crédits Ass. Exportations & -67,0% -4233,3% -0,1-0,5-0,8-0,5-0,03-1,3 Bétail Ass.Grêle & Mortalité du -11,6% 41,7% -1,3-2,3-4,8-0,2-1,2-0,7 (*) Travail Ass. Accidents de Ass. Opérations Acceptées 0,4 0,3 1,0-0,5 1,4 0,4-71,4% 0,0% TOTAL 80,3 135,1 128,9 102,2 55,3 47,2-14,6% -10,1% (*) : Cette branche a été transférée à la Caisse Nationale de Sécurité Sociale depuis l'année

57 APPENDIX 10 The Evolution Of Technical Results Per Insurances Branches (M.D) Insurances Categories & Branches Evolution Rate Average Evolution Rate 2012 / 2011 ( ) LIFE INS. & CAPITAL REDEMPTION 13,3 13,3 9,4 12,6 28,4 18,4-35,2% 6,7% NON - LIFE INSURANCE 67,0 121,8 119,5 89,6 26,9 28,8 7,2% -15,5% Automobile Insurance 7,7 60,2 60,4 42,5-14,6-11,8 19,2% 208,9% -10,3% -149,2% -1,9-4,4 4,8-3,9 6,3-3,1 Insurance Group Health Transport Insurance 17,3 18,1 12,6 11,6 12,8 16,4 28,1% 1,1% Fire & Various Risks Insurance 45,1 50,1 46,5 41,1 21,5 28,5 32,6% 8,8% -0,2 0,3-0,2-0,5 0,7 0,4-42,9% 214,9% Insurance Exportations & Credits -67,0% -4233,3% -0,1-0,5-0,8-0,5-0,03-1,3 Insurance Hail & Cattle Mortality -11,6% 41,7% -1,3-2,3-4,8-0,2-1,2-0,7 (*) Insurance Work Accidents Accepted Operations Insurance 0,4 0,3 1,0-0,5 1,4 0,4-71,4% 0,0% TOTAL 80,3 135,1 128,9 102,2 55,3 47,2-14,6% -10,1% (*) : This branch has been transfered to the National Case of Social Security since the year

58 ANNEXE 11 Evolution des Fonds Propres ( M.D ) Tx d'évolution Tx Moyen d'évolution Indicateurs / 2011 ( ) Capital Social 140,0 165,6 238,1 241,4 284,9 288,3 1,2% 15,5% ) 24,3 25,7 27,4 33,0 34,2 35,5 3,8% 7,9% Mutuelles Fond Commun ( les Réserves & autres Fonds Propres 127,3 271,5 292,3 330,0 375,5 430,9 14,8% 27,6% -122,6-105,3-95,5-30,2 16,0 13,9-13,1% 164,7% : dont Résultats Réportés Bénefices Réportés 4,5 12,3 10,6 50,1 77,4 82,1 6,1% 78,7% -127,1-117,6-106,1-80,3-61,4-68,2-11,1% 11,7% (*) Réportées Pertes Antérieures TOTAL (1) ( en tenant compte des résultats déficitaires réportés 169,0 357,5 462,3 574,2 710,6 768,6 8,2% 35,4% et sans tenir compte du résultat net de l'exercice ) Résultat Net de l'exercice 68,7 120,4 126,5 108,0 70,1 56,4-19,5% 3,9% TOTAL (2) ( en tenant compte des résultats déficitaires réportés 237,7 477,9 588,8 682,2 780,7 825,0 5,7% 28,3% et du résultat net de l'exercice ) (*) : sans tenir compte de la mutuelle d'assurance "EL ETTIHAD" pour l'année 2003 en ce qui concerne ses pertes antérieures reportées et son résultat net de l'exercice 58

59 APPENDIX 11 Evolution Of The Equities (M.D) Indicators Evolution Rate Average Evolution Rate 2012 / 2011 ( ) Share Capital 140,0 165,6 238,1 241,4 284,9 288,3 1,2% 15,5% Companies) 24,3 25,7 27,4 33,0 34,2 35,5 70,1 56,4 Commun Fund(Mutual Insurances Reserves & others Equities 127,3 271,5 292,3 329,5 375,5 430,9 14,8% 27,6% -122,6-105,3-95,5-29,7 16,0 13,9-13,1% 164,7% : including Deferred Results Deferred Benefits 4,5 12,3 10,6 50,6 77,4 82,1 6,1% 78,7% -127,1-117,6-106,1-80,3-61,4-68,2-11,1% 11,7% (*) Losses Former Deferred TOTAL (1) ( with taking account of deferred deficit results 169,0 357,5 462,3 574,2 710,6 768,6 8,2% 35,4% & without taking account of net result of the year ) Net Result of the year 68,7 120,4 126,5 108,0 70,1 56,4-19,5% 3,9% TOTAL (2) ( with taking account of deferred deficit results 237,7 477,9 588,8 682,2 780,7 825,0 5,7% 28,3% & net result of the year ) (*) : without taking account of the mutual insurance "EL ETTIHAD" for the year 2003 concerning its former deferred losses and its net result of the year 59

60 ANNEXE 12 EVOLUTION DES ACTIFS ADMIS EN REPRESENTATION DES PROVISIONS TECHNIQUES EN PART 2012 PART TAUX ACTIFS TOTAL MOYENNE TOTAL MOYENNE D'EVOLUTION A N VIE (*) A VIE (*) A N VIE (*) A VIE (*) / 2011 (M.D) La Part du montant total des Provisions Techniques ( Normes adoptées selon le règlement en vigueur) 1. Titres émis par l Etat ou jouissant de sa garantie 903,3 304, ,5 41,8% 938,4 343, , ,5% 6,1% - Limite minimale : 20% 2. Emprunts obligataires 243,7 122,7 366,4 12,7% 242,7 144,6 387,3 4164,5% 5,7% 3. Placements immobiliers 198,4 13,3 211,7 7,3% 199,6 18,3 217,9 2343,0% 2,9% - Limite maximale : 10% pour chaque immeuble à l'exception du siège social 4. Actions de sociétés cotées en BVMT 237,3 21,2 258,5 9,0% 304,8 25,0 329,8 3546,2% 27,6% - Limite maximale : 10% pour les actions émises par une même société 5. Parts et actions dans les OPCVM 131,0 23,9 154,9 1936,3% 147,5 25,1 172,6 1855,9% 11,4% - Limite maximale : 10% pour les actions émises par une même société 6. Parts dans les SICAR 42,7 3,2 45,9 573,8% 36,5 3,3 39,8 428,0% -13,3% - Limite maximale : 5% pour les actions émises par une même société 7. Autres actions et valeurs mobilières 100,4 9,6 110,0 1375,0% 126,7 7,1 133,8 1438,7% 21,6% - Limite maximale : 5% pour une même société et 30% de son KS et 20% du total des prov.tech. 8. Actions des sociétés d assurances et de réassurances étrangères 9,3 0,0 9,3 116,3% 4,4 0,1 4,5 48,4% -51,6% 9. Placements sur le marché monétaire et dépôts 332,3 53,8 386,1 4826,3% 353,5 59,2 412,7 4437,6% 6,9% - 50% pour les actions émises par une même société dans l'une auprès des établissements bancaires et financiers des catégories d'actifs énumérés aux 2,4,5,8 et Frais d'acquisition reportés au titre des contrats non-vie 26,7 0,3 27,0 337,5% 34,0 0,0 34,0 365,6% 25,9% - Limite maximale : 22% du montant des provisions pour primes non acquises 11. Avances sur contrats vie 0,0 2,8 2,8 35,0% 0,0 4,0 4,0 43,0% 42,9% -Limite maximale :10% des primes ou cotisations nettes d'annulations et de taxes 12. Quittances non encaissées de 3 mois de date au plus 79,9 4,0 83,9 1048,8% 82,6 4,7 87,3 938,7% 4,1% 13. Créances sur le fonds de garantie de la réassurance légale 2,5 0,0 2,5 31,3% 2,5 0,0 2,5 26,9% 0,0% 14. Créances sur le fonds de garantie des assurés 0,4 0,0 0,4 5,0% 0,4 0,8 1,2 12,9% 200,0% 0,0% 158,8% 0,0 0,0 0,0 15. Lettre de garantie des réassureurs 12,7 0,0 12,7 100,0% 100,0% 0,0 9,3 9,3 16. Placements représentatifs des contrats en unités de compte 0,0 8,0 8,0 TOTAL 2 320,6 567, ,6 100,0% 2 473,6 644, ,1 100,0% 8,0% -100 % du montant total des provisions techniques (*) : A N VIE = Assurance Non Vie ; A VIE = Assurance Vie 60

61 APPENDIX 12 EVOLUTION OF ASSETS ADMITTED ON REPRSENTATION OF TECHNICAL PROVISIONS IN 2012 ASSETS TOTAL N Life Ins. Life Ins MEDIUM 2012 MEDIUM EVOLUTION SHARE TOTAL SHARE RATE N Life Ins. Life Ins / 2011 (M.D) The share of total amount of Technical Provisions ( Normes adopted by the current laws) 1. Bonds issued or backed by a government issuer 903,3 304, ,5 41,8% 938,4 343, , ,5% 6,1% - Minimum limite : 20% 2. Bonds 243,7 122,7 366,4 12,7% 242,7 144,6 387,3 4164,5% 5,7% 3. Investments in real estate 198,4 13,3 211,7 7,3% 199,6 18,3 217,9 2343,0% 2,9% - Maximum limit : 10% for each building except for the head office 4. Stocks of compagnies dimensioned in BVMT 237,3 21,2 258,5 9,0% 304,8 25,0 329,8 3546,2% 27,6% - Maximum limit : 10% for the stocks issued by the same company 5. Shares and stocks in Mutual Funds (OPCVM) 131,0 23,9 154,9 1936,3% 147,5 25,1 172,6 1855,9% 11,4% - Maximum limit : 10% for the stocks issued by the same company 6. Shares in the SICAR 42,7 3,2 45,9 573,8% 36,5 3,3 39,8 428,0% -13,3% - Maximum limit : 5% for the stocks issued by the same company 7. Other stocks and securities 100,4 9,6 110,0 1375,0% 126,7 7,1 133,8 1438,7% 21,6% - Maximum limit: 5% for the same company and 30% of its share capital and 20% of the total of tech.prov. 8. Stocks of foreign insurance and reinsurance compagnies 9,3 0,0 9,3 116,3% 4,4 0,1 4,5 48,4% -51,6% 9. Investments on the money market 332,3 53,8 386,1 4826,3% 353,5 59,2 412,7 4437,6% 6,9% - 50% of stocks issued by the same company on one of the categories and deposits in cash and banks of assets enumerated at 2,4,5,8 and Acquisition expenses deferred to the title of non-life contrats 26,7 0,3 27,0 337,5% 34,0 0,0 34,0 365,6% 25,9% - Maximum limit : 22% of the total amount of provisions for unearned premiums 11. Prepayments on life contrats 0,0 2,8 2,8 35,0% 0,0 4,0 4,0 43,0% 42,9% -Maximum limit :10% of premiums or contributions free of cancellations & taxes 12. Non encashed receipts about 3 months at the maximum 79,9 4,0 83,9 1048,8% 82,6 4,7 87,3 938,7% 4,1% 13. Credits on legal reinsurance garantee fund 2,5 0,0 2,5 31,3% 2,5 0,0 2,5 26,9% 0,0% 14. Credits on the policy-holders garantee fund 0,4 0,0 0,4 5,0% 0,4 0,8 1,2 12,9% 200,0% 0,0% 158,8% 0,0 0,0 0,0 15. garantee letter of the reinsurers 12,7 0,0 12,7 100,0% 100,0% 0,0 9,3 9,3 16. Investments representative of the unit-linked contracts 0,0 8,0 8,0 TOTAL 2 320,6 567, ,6 100,0% 2 473,6 644, ,1 100,0% 8,0% -100 % of the total amount of technical provisions * N Life Ins. = Non Life Insurance ; Life Ins. = Life Insurance 61

62 ANNEXE 13 Evolution du Taux de Couverture des Provisions Techniques ( M.D ) Indicateurs Tx d'évolution Tx Moyen d'évolution 2012 / 2011 ( ) Provisions Techniques 1685,7 1837,0 2062,2 2294,3 2645,5 2898,0 9,5% 11,4% Placements Cumulés 1682,9 2048,2 2291,8 2590,8 2887,6 3118,1 8,0% 13,1% -1,6% 1,5% 107,6% ) 99,8% 111,5% 111,1% 112,9% 109,2% % ( Couverture Taux de 62

63 APPENDIX 13 The Evolution Of The Technical Provisions Cover Rate (M.D) Indicators Evolution Rate Average Evolution Rate 2012 / 2011 ( ) Technical Provisions 1685,7 1837,0 2062,2 2294,3 2645,5 2898,0 9,5% 11,4% Cumulated Capital Investment 1682,9 2048,2 2291,8 2590,8 2887,6 3118,1 8,0% 13,1% -1,6% 1,5% 107,6% (%) 99,8% 111,5% 111,1% 112,9% 109,2% Rate Cover 63

64 ANNEXE 14 Evolution des Principaux Indicateurs de L' Assurance Vie & Capitalisation ( M.D ) Indicateurs Tx d'évolution Tx Moyen d'évolution 2012 / 2011 ( ) Chiffres d' Affaires 95,0 110,3 134,6 161,9 176,9 200,4 13,3% 16,1% Indemnisations Réglées 24,2 31,4 30,7 32,0 42,6 51,1 20,0% 16,1% (1) 23,2 28,0 33,7 44,5 50,9 58,8 15,5% 20,4% Techniques Charges Provisions Techniques 265,1 318,4 403,8 513,2 598,7 708,0 18,3% 21,7% Résultats Techniques 13,3 13,3 9,4 12,6 28,4 18,4-35,2% 6,7% (*) : La Réassurance : les primes cédées au cours de l'année 2012 au titre de " L' Assurance Vie " sont de l'ordre de 20,1 M.D, soit un taux de cession de 10 % (1): Charges Techniques = Frais de gestion des sinistres + Frais d administration + Commissions d'acquisition + Autres charges d'acquisition + Autres charges techniques + charges de placements relatives à l'assurance vie 64

65 APPENDIX 14 Key Figures Of Life Insurance & Capital Redemption Evolution (M.D) Indicators Evolution Rate Average Evolution Rate 2012 / 2011 ( ) Turnover 95,0 110,3 134,6 161,9 176,9 200,4 13,3% 16,1% Paid Claims 24,2 31,4 30,7 32,0 42,6 51,1 20,0% 16,1% (1) 23,2 28,0 33,7 44,5 50,9 58,8 15,5% 20,4% Expenses Technical Technical Provisions 265,1 318,4 403,8 513,2 598,7 708,0 18,3% 21,7% Technical Results 13,3 13,3 9,4 12,6 28,4 18,4-35,2% 6,7% (*) : Reinsurance : the ceded premiums in 2012 on the title of " Life Insurance & Capital Redemption " category were about 20,1 M.D, allowing a cession rate of 10 % (1): Technical Expenses = claims - handling expenses + administration expenses + acquisition Commissions + others acquisition expenses + others technical expenses + investment expenses of life insurance 65

66 ANNEXE 15 Evolution des Principaux Indicateurs de L' Assurance Automobile (en M.D) Indicateurs Tx d'évolution Tx Moyen d'évolution 2012 / 2011 ( ) Chiffres d' Affaires 392,2 435,8 475,1 517,3 537,6 587,1 9,2% 8,4% Indemnisations Réglées 262,9 265,9 279,5 336,5 359,5 375,5 4,5% 7,4% Charges Techniques 88,9 95,2 102,9 124,2 140,5 159,9 13,8% 12,5% Provisions Techniques 1051,4 1121,6 1221,0 1307,0 1427,1 1570,2 10,0% 8,4% -208,9% 19,2% Résultats Techniques 7,7 60,2 60,4 42,5-14,6-11,8 (*) : La Réassurance: les primes cédées au cours de l'année 2012 au titre de " L' Assurance Automobile "sont de l'ordre de 31,8 M.D, soit un taux de cession de 5,4 % 66

67 APPENDIX 15 Key Figures Of Automobile Insurance Evolution (M.D) Indicators Evolution Rate Average Evolution Rate 2012 / 2011 ( ) Turnover 392,2 435,8 475,1 517,3 537,6 587,1 9,2% 8,4% Paid Claims 262,9 265,9 279,5 336,5 359,5 375,5 4,5% 7,4% Technical Expenses 88,9 95,2 102,9 124,2 140,5 159,9 13,8% 12,5% Technical Provisions 1051,4 1121,6 1221,0 1307,0 1427,1 1570,2 10,0% 8,4% -208,9% 19,2% Technical Results 7,7 60,2 60,4 42,5-14,6-11,8 (*) : Reinsurance : the ceded premiums in 2012 on the title of " Automobile Insurance " category were about 31,8 M.D, allowing a cession rate of 5,4 % 67

68 ANNEXE 16 Evolution des Principaux Indicateurs de L' Assurance Incendie & Risques Divers ( M.D ) Tx d'évolution Tx Moyen d'évolution Indicateurs / 2011 ( ) Chiffres d' Affaires 177,4 187,4 178,3 188,7 194,4 207,9 6,9% 3,2% Primes Cédées 99,7 113,1 106,7 109,3 116,9 130,9 12,0% 5,6% Taux de Cession 56,2% 60,4% 59,8% 57,9% 60,1% 63,0% 4,7% 2,3% Indemnisations Réglées 31,6 50,6 102,1 64,4 132,1 111,2-15,8% 28,6% Charges Techniques 40,1 39,5 42,8 44,2 50,7 56,6 11,6% 7,1% Provisions Techniques 208,0 218,3 263,5 290,1 446,2 445,3-0,2% 16,4% -8,8% 32,6% Résultats Techniques 45,1 50,1 46,5 41,1 21,5 28,5 68

69 APPENDIX 16 Key Figures Of Fire & Various Risks Insurance Evolution (M.D) Evolution Rate Average Evolution Rate Indicators / 2011 ( ) Turnover 177,4 187,4 178,3 188,7 194,4 207,9 6,9% 3,2% Ceded Premiums 99,7 113,1 106,7 109,3 116,9 130,9 12,0% 5,6% (%) 56,2% 60,4% 59,8% 57,9% 60,1% 63,0% 4,7% 2,3% Rate Cession Paid Claims 31,6 50,6 102,1 64,4 132,1 111,2-15,8% 28,6% Technical Expenses 40,1 39,5 42,8 44,2 50,7 56,6 11,6% 7,1% Technical Provisions 208,0 218,3 263,5 290,1 446,2 445,3-0,2% 16,4% -8,8% 32,6% Technical Results 45,1 50,1 46,5 41,1 21,5 28,5 69

70 ANNEXE 17 Evolution des Principaux Indicateurs de L' Assurance Groupe Maladie ( M.D ) Indicateurs Tx d'évolution Tx Moyen d'évolution 2012 / 2011 ( ) Chiffres d' Affaires 128,2 133,5 144,5 146,3 168,0 187,3 11,5% 7,9% Indemnisations Réglées 114,0 121,2 123,9 128,9 141,3 165,0 16,8% 7,7% Charges Techniques 24,7 25,3 25,6 29,7 31,5 36,4 15,6% 8,1% Provisions Techniques 30,3 33,4 34,9 37,8 37,0 38,0 2,7% 4,6% -10,3% -149,2% -1,9-4,4 4,8-3,9 6,3-3,1 Techniques Résultats (*):La Réassurance: les primes cédées au cours de l'année 2012 au titre de "L' Assurance Groupe Maladie"sont de l'ordre de 3,6 M.D,soit un taux de cession de 1,9 % 70

71 APPENDIX 17 Key Figures Of Group Health Insurance Evolution (M.D) Evolution Rate Average Evolution Rate Indicators / 2011 ( ) Turnover 128,2 133,5 144,5 146,3 168,0 187,3 11,5% 7,9% Paid Claims 114,0 121,2 123,9 128,9 141,3 165,0 16,8% 7,7% Technical Expenses 24,7 25,3 25,6 29,7 31,5 36,4 15,6% 8,1% Technical Provisions 30,3 33,4 34,9 37,8 37,0 38,0 2,7% 4,6% -10,3% -149,2% -1,9-4,4 4,8-3,9 6,3-3,1 Results Technical (*) : Reinsurance : the ceded premiums in 2012 on the title of the " Group Health Insurance " category were about 3,6 M.D, allowing a cession rate of 1,9 % 71

72 ANNEXE 18 Evolution des Principaux Indicateurs de L' Assurance Transport ( M.D ) Indicateurs Tx d'évolution Tx Moyen d'évolution 2012 / 2011 ( ) Chiffres d' Affaires 67,3 71,4 65,1 75,8 73,6 73,7 0,1% 1,8% Primes Cédées 47,7 48,8 47,8 55,2 55,6 54,6-1,8% 2,7% -1,9% 0,9% 74,1% Taux de Cession 70,9% 68,3% 73,4% 72,8% 75,5% Indemnisations Réglées 7,9 14,4 32,1 30,9 10,2 6,6-35,3% 3,5% Charges Techniques 12,0 14,4 12,2 15,2 14,6 15,6 6,8% 5,4% -1,8% 0,7% Provisions Techniques 64,3 70,6 58,3 59,6 58,2 58,6-1,1% 28,1% Résultats Techniques 17,3 18,1 12,6 11,6 12,8 16,4 72

73 APPENDIX 18 Key Figures Of Transport Insurance Evolution (M.D) Indicators Evolution Rate Average Evolution Rate 2012 / 2011 ( ) Turnover 67,3 71,4 65,1 75,8 73,6 73,7 0,1% 1,8% Ceded Premiums 47,7 48,8 47,8 55,2 55,6 54,6-1,8% 2,7% -1,9% 0,9% 74,1% (%) 70,9% 68,3% 73,4% 72,8% 75,5% Rate Cession Paid Claims 7,9 14,4 32,1 30,9 10,2 6,6-35,3% 3,5% Technical Expenses 12,0 14,4 12,2 15,2 14,6 15,6 6,8% 5,4% -1,8% 0,7% Technical Provisions 64,3 70,6 58,3 59,6 58,2 58,6-1,1% 28,1% Technical Results 17,3 18,1 12,6 11,6 12,8 16,4 73

74 ANNEXE 19 Evolution des Principaux Indicateurs de L' Assurance Grêle & Mortalité du Bétail ( M.D ) Indicateurs Tx d'évolution Tx Moyen d'évolution 2012 / 2011 ( ) Chiffres d' Affaires 4,5 7,9 9,2 9,3 7,4 7,0-5,4% 9,2% Indemnisations Réglées 2,9 4,5 17,4 4,2 7,8 4,6-41,0% 9,7% Charges Techniques 1,6 2,5 3,1 3,0 2,2 2,1-4,5% 5,6% Provisions Techniques 4,2 8,4 10,8 14,1 7,2 8,8 22,2% 15,9% -67,0% -1,3 0,0-0,5-0,8-0,5-0,1 Techniques Résultats (*) : La Réassurance: les primes cédées en 2012 au titre des deux catégories " Assurance Grêle & Mortalité du Bétail " sont de l'ordre de 4,6 M.D, soit un taux de cession de 66,4 % 74

75 APPENDIX 19 Key Figures Of Hail & Cattle Mortality Insurance Evolution (M.D) Indicators Evolution Rate Average Evolution Rate 2012 / 2011 ( ) Turnover 4,5 7,9 9,2 9,3 7,4 7,0-5,4% 9,2% Paid Claims 2,9 4,5 17,4 4,2 7,8 4,6-41,0% 9,7% Technical Expenses 1,6 2,5 3,1 3,0 2,2 2,1-4,5% 5,6% Technical Provisions 4,2 8,4 10,8 14,1 7,2 8,8 22,2% 15,9% -67,0% -1,3 0,0-0,5-0,8-0,5-0,1 Results Technical (*) : Reinsurance : the ceded premiums in 2011 on the title of the " Hail & Cattle Mortality Insurance " category were about 5 M.D, allowing a cession rate of 61,6% 75

76 ANNEXE 20 Evolution des Principaux Indicateurs de L' Assurance Agricole ( M.D ) Indicateurs Tx d'évolution Tx Moyen d'évolution / 2011 ( ) Chiffres d' Affaires 24,3 29,1 29,3 27,6 25,0 25,5 2,0% 1,0% Indemnisations Réglées 11,6 13,1 26,3 13,8 17,8 14,0-21,3% 3,8% Charges Techniques 6,4 5,7 6,1 6,0 5,6 7,3 30,4% 2,7% Provisions Techniques 33,3 40,9 48,1 55,2 50,4 59,8 18,7% 12,4% -181,8% -132,8% Résultats Techniques 5,2 5,3 4,7 4,5 5,8-1,9 76

77 APPENDIX 20 Key Figures Of Agricultural Insurance Evolution (M.D) Indicators Evolution Rate Average Evolution Rate 2012 / 2011 ( ) Turnover 24,3 29,1 29,3 27,6 25,0 25,5 2,0% 1,0% Paid Claims 11,6 13,1 26,3 13,8 17,8 14,0-21,3% 3,8% Technical Expenses 6,4 5,7 6,1 6,0 5,6 7,3 30,4% 2,7% Technical Provisions 33,3 40,9 48,1 55,2 50,4 59,8 18,7% 12,4% -181,8% -132,8% Technical Results 5,2 5,3 4,7 4,5 5,8-1,9 77

78 ANNEXE 21 Evolution des Principaux Indicateurs de L' Assurance Exportations & Crédits ( M.D ) Indicateurs Tx d'évolution Tx Moyen d'évolution 2012 / 2011 ( ) -8,3% 14,7% Chiffres d' Affaires 7,3 9,3 9,5 10,1 9,5 10,9-5,6% 13,6% Primes Cédées 5,7 7,4 7,7 7,5 6,6 7,5-0,7% 2,5% 68,8% (%) 78,1% 79,6% 81,1% 74,3% 69,5% Cession Taux de Indemnisations Réglées 9,8 10,0 4,2-8,1 4,5-3,6-180,0% 181,8% -7,4% 22,0% Charges Techniques 3,5 3,9 3,9 4,6 4,1 5,0-9,1% 2,9% Provisions Techniques 6,8 7,1 7,5 8,8 10,2 10,5 Résultats de Cession 4,2 3,6-2,3-14,1 0,05-9, ,0% 218,2% -0,2 0,3-0,2-0,5 0,7 0,4-42,9% 214,9% Techniques Résultats 78

79 APPENDIX 21 Key Figures Of Exportations & Credits Insurance Evolution (M.D) Indicators Evolution Rate Average Evolution Rate 2012 / 2011 ( ) -8,3% 14,7% Turnover 7,3 9,3 9,5 10,1 9,5 10,9-5,6% 13,6% Ceded Premiums 5,7 7,4 7,7 7,5 6,6 7,5-0,7% 2,5% 68,8% (%) 78,1% 79,6% 81,1% 74,3% 69,5% Rate Cession Paid Claims 9,8 10,0 4,2-8,1 4,5-3,6-180,0% 181,8% -7,4% 22,0% Technical Expenses 3,5 3,9 3,9 4,6 4,1 5,0-9,1% 2,9% Technical Provisions 6,8 7,1 7,5 8,8 10,2 10,5 Cession Results 4,2 3,6-2,3-14,1 0,05-9, ,0% 218,2% -0,2 0,3-0,2-0,5 0,7 0,4-42,9% 214,9% Results Technical 79

80 ANNEXE 22 Evolution des Principaux Indicateurs des Opérations Acceptées ( M.D ) Indicateurs Tx d'évolution Tx Moyen d'évolution 2012 / 2011 ( ) Primes Acceptées 57,3 66,0 70,5 84,6 81,7 90,4 10,6% 9,5% De la part de TUNIS-RE 52,3 59,7 60,8 73,7 70,5 77 9,2% 8,0% De la part des entreprises d'assurances 5,0 6,3 9,7 10,9 11,2 13,4 19,6% 21,8% Indemnisations Réglées 20,3 22,7 28,2 73,1 45,3 53,3 17,7% 21,3% De la part de TUNIS-RE 16,6 19,4 22,1 66,3 37,2 43,4 16,7% 21,2% De la part des entreprises d'assurances 3,7 3,3 6,1 6,8 8,1 9,9 22,2% 21,8% Charges Techniques 15,6 17,8 18,2 21,2 24,7 20,6-16,6% 5,7% De la part de TUNIS-RE 14,2 15,8 15,1 17,6 21,2 17,1-19,3% 3,8% De la part des entreprises d'assurances 1,4 2,0 3,1 3,6 3,5 3,5 0,0% 20,1% Provisions Techniques 108,2 117,0 130,0 170,9 184,2 186,7 1,4% 11,5% De la part de TUNIS-RE 96,9 104,2 115,9 152,8 167,2 169,8 1,6% 11,9% De la part des entreprises d'assurances 11,3 12,8 14,1 18,1 17,0 16,9-0,6% 8,4% Résultats Techniques 1,2 1,5 1,7 1,4-0,1 2,8 2900,0% 18,5% De la part de TUNIS-RE 0,8 1,2 0,7 1,9-1,5 2,4 260,0% 24,6% De la part des entreprises d'assurances 0,4 0,3 1,0-0,5 1,4 0,4-71,4% 0,0% 80

81 APPENDIX 22 Key Figures Of The Accepted Operations Insurance Evolution (M.D) Evolution Rate Average Evolution Rate Indicators / 2011 ( ) Accepted Premiums 57,3 66,0 70,5 84,6 81,7 90,4 10,6% 9,5% Of TUNIS-RE 52,3 59,7 60,8 73,7 70,5 77 9,2% 8,0% Of Insurances Companies 5,0 6,3 9,7 10,9 11,2 13,4 19,6% 21,8% Paid Claims 20,3 22,7 28,2 73,1 45,3 53,3 17,7% 21,3% Of TUNIS-RE 16,6 19,4 22,1 66,3 37,2 43,4 16,7% 21,2% Of Insurances Companies 3,7 3,3 6,1 6,8 8,1 9,9 22,2% 21,8% Technical Expenses 15,6 17,8 18,2 21,2 24,7 20,6-16,6% 5,7% Of TUNIS-RE 14,2 15,8 15,1 17,6 21,2 17,1-19,3% 3,8% Of Insurances Companies 1,4 2,0 3,1 3,6 3,5 3,5 0,0% 20,1% Technical Provisions 108,2 117,0 130,0 170,9 184,2 186,7 1,4% 11,5% Of TUNIS-RE 96,9 104,2 115,9 152,8 167,2 169,8 1,6% 11,9% Of Insurances Companies 11,3 12,8 14,1 18,1 17,0 16,9-0,6% 8,4% Technical Results 1,2 1,5 1,7 1,4-0,1 2,8 2900,0% 18,5% Of TUNIS-RE 0,8 1,2 0,7 1,9-1,5 2,4 260,0% 24,6% Of Insurances Companies 0,4 0,3 1,0-0,5 1,4 0,4-71,4% 0,0% 81

82 ANNEXE 23 Evolution des Principaux Indicateurs des Opérations Cédées & Rétrocédées ( M.D ) Tx d'évolution Tx Moyen d'évolution Indicateurs / 2011 ( ) Primes Cédées & Rétrocédées 210,9 229,2 233,7 252,8 258,9 290,8 12,3% 6,6% De la part des entreprises d'assurances 177,3 197,8 203,1 214,9 223,2 253,3 13,5% 7,4% De la part de TUNIS-RE 33,6 31,4 30,6 37,9 35,7 37,5 5,0% 2,2% Indemnisations Réglées 46,6 75,6 150,8 132,1 151,1 125,5-16,9% 21,9% De la part des entreprises d'assurances 39,3 66,9 140,4 77,3 132,9 103,5-22,1% 21,4% De la part de TUNIS-RE 7,3 8,7 10,4 54,8 18,2 22,0 20,9% 24,7% Provisions Techniques 248,6 253,3 298,8 345,4 478,7 485,9 1,5% 14,3% De la part des entreprises d'assurances 196,6 200,0 240,5 260,7 381,8 385,8 1,0% 14,4% De la part de TUNIS-RE 52,0 53,3 58,3 84,7 96,9 100,1 3,3% 14,0% -1,3% 0,6% Rétrocession(%) 22,7% 22,4% 21,5% 21,2% 20,7% 21,3% Taux de Cession & de -0,5% 0,7% De la part des entreprises d'assurances 20,2% 20,6% 19,8% 19,2% 18,9% 19,7% -5,4% -1,9% 48,7% De la part de TUNIS-RE 64,2% 52,6% 50,3% 51,4% 50,6% -99,3-104,8 5,8-27,5 89,7-92,4-203,0% 1,4% Techniques Résultats -82,3-88,7 16,9-75,3 89,8-99,9-211,2% 4,0% d'assurances De la part des entreprises -184,9% 7600,0% -17,0-16,1-11,1 47,8-0,1 7,5 TUNIS-RE De la part de 82

83 APPENDIX 23 Key Figures Of Ceded & Retroceded Operations Insurance Evolution (M.D) Indicators Evolution Rate Average Evolution Rate 2012 / 2011 ( ) Ceded Premiums & Retroceded 210,9 229,2 233,7 252,8 258,9 290,8 12,3% 6,6% Of Insurances Companies 177,3 197,8 203,1 214,9 223,2 253,3 13,5% 7,4% Of TUNIS-RE 33,6 31,4 30,6 37,9 35,7 37,5 5,0% 2,2% Paid Claims 46,6 75,6 150,8 132,1 151,1 125,5-16,9% 21,9% Of Insurances Companies 39,3 66,9 140,4 77,3 132,9 103,5-22,1% 21,4% Of TUNIS-RE 7,3 8,7 10,4 54,8 18,2 22,0 20,9% 24,7% Technical Provisions 248,6 253,3 298,8 345,4 478,7 485,9 1,5% 14,3% Of Insurances Companies 196,6 200,0 240,5 260,7 381,8 385,8 1,0% 14,4% Of TUNIS-RE 52,0 53,3 58,3 84,7 96,9 100,1 3,3% 14,0% -1,3% 0,6% (%) 22,7% 22,4% 21,5% 21,2% 20,7% 21,3% Rate Cession & Retrocession -0,5% 0,7% Of Insurances Companies 20,2% 20,6% 19,8% 19,2% 18,9% 19,7% -5,4% -1,9% 48,7% Of TUNIS-RE 64,2% 52,6% 50,3% 51,4% 50,6% -99,3-104,8 5,8-27,5 89,7-92,4-203,0% 1,4% Results Technical -82,3-88,7 16,9-75,3 89,8-99,9-211,2% 4,0% Companies Of Insurances -184,9% 7600,0% -17,0-16,1-11,1 47,8-0,1 7,5 TUNIS-RE Of 83

84 ANNEXE 24 Evolution des Principaux Indicateurs des Compagnies Off-Shore ( M.D ) Tx d'évolution Tx Moyen d'évolution Indicateurs / 2011 ( ) Chiffres d' Affaires 227,5 337,5 388,7 441,3 520,7 Placements Cumulés 239,9 280,9 362,1 Indemnisations Réglées 87,1 129,0 155,8 84

85 APPENDIX 24 Key Figures Of The Off - Shore Reinsurance Companies Evolution (M.D) Indicators Evolution Rate Average Evolution Rate 2012 / 2011 ( ) Turnover 227,5 337,5 388,7 441,3 520,7 Paid Claims 87,1 129,0 155,8 Cumulated Capital Investment 239,9 280,9 362,1 85