Rapport d activité Le Crédit Agricole se transforme et prépare l avenir

Transcription

1 Rapport d activité Le Crédit Agricole se transforme et prépare l avenir

2 L organisation du Groupe 6,9 millions de sociétaires sont à la base de l organisation coopérative du Crédit Agricole. Ils détiennent sous forme de parts sociales le capital des Caisses locales et désignent chaque année leurs représentants : administrateurs qui portent leurs attentes au cœur du Groupe. Les Caisses locales détiennent l essentiel du capital des 39 Caisses régionales. Les Caisses régionales sont des banques régionales coopératives qui offrent à leurs clients une gamme complète de produits et services. L instance de réflexion des Caisses régionales est la Fédération Nationale du Crédit Agricole, lieu où sont débattues les grandes orientations du Groupe. À travers la SAS Rue La Boétie, les Caisses régionales sont l actionnaire majoritaire, à 56,3 %, de Crédit Agricole S.A. Banque centrale et organe central du Groupe, Crédit Agricole S.A. détient 25 % du capital des Caisses régionales (sauf la Corse) et regroupe les filiales du groupe Crédit Agricole en France et à l international. EN CHIFFRES RÉPARTITION DU CAPITAL DE CRÉDIT AGRICOLE S.A. 51 millions de clients dans le monde collaborateurs 56,3 % du capital détenu par les 39 Caisses régionales, via la holding SAS Rue La Boétie 31 Mds Produit net bancaire 10,6 Mds Résultat brut d exploitation 71 Mds Capitaux propres part du Groupe ,4 % du capital détenu par le public 01 Investisseurs institutionnels : 27,9 % 02 Actionnaires individuels : 11,1 % 03 Salariés via les fonds d épargne salariale : 4,4% 11,8 % * Ratio Core Tier One * pro forma de la cession d Emporiki 0,3 % du capital en autocontrôle

3 Le Crédit Agricole est une banque universelle de proximité. Il lie étroitement la banque de proximité et les métiers qui lui sont associés. Gestion de l épargne DES POSITIONS DE PREMIER PLAN EN FRANCE ET EN EUROPE 1 er bancassureur en France 2 e en Europe en gestion d actifs Un acteur majeur en banque privée Services financiers spécialisés 1 er en affacturage en France Un des leaders français du crédit-bail Un acteur majeur du crédit à la consommation en Europe Banque de proximité LEADER EN FRANCE ET ACTEUR MAJEUR EN EUROPE AVEC PRÈS DE AGENCES AU SERVICE DE PLUS DE 32 MILLIONS DE CLIENTS 39 CAISSES RÉGIONALES DE CRÉDIT AGRICOLE Sociétés coopératives et banques de plein exercice à fort ancrage local, les Caisses régionales de Crédit Agricole commercialisent toute la gamme de produits et services bancaires et financiers aux particuliers, agriculteurs, professionnels, entreprises et collectivités publiques. LCL LCL est un réseau de banque de détail, à forte implantation urbaine dans toute la France, organisé autour de quatre métiers : la banque de proximité pour les particuliers, la banque de proximité pour les professionnels, la banque privée et la banque des entreprises. BANQUE DE PROXIMITÉ À L INTERNATIONAL Le Crédit Agricole déploie, à l international, son modèle de banque universelle de proximité, principalement en Europe et dans ses pays traditionnels d implantation dans le Bassin méditerranéen. Banque de financement et d investissement UN RÉSEAU MONDIAL DANS LES PRINCIPAUX PAYS D EUROPE, DES AMÉRIQUES ET D ASIE Banque de financement Banque d investissement Optimisation de la dette et distribution Banque de marchés Autres filiales spécialisées Crédit Agricole Immobilier Crédit Agricole Capital Investissement & Finance Uni-éditions Crédit Agricole Cards & Payments Avertissement : le présent document se réfère à Crédit Agricole S.A., société cotée détenant environ 25 % du capital des Caisses régionales. Le texte se réfère également au groupe Crédit Agricole dont le périmètre intègre la totalité de l activité et du capital des Caisses régionales.

4 sommaire 02 une année de transformation 06 La gouvernance 10 Les résultats L action Crédit Agricole S.A. 14 S adapter pour préparer l avenir 16 être utile aujourd hui et demain 18 Affirmer notre modèle d avenir : la banque universelle de proximité 29 Responsabilité sociale et environnementale : s engager pour demain 34 être utile à chacun 36 Claire, primo accédante 38 Jeanne, préretraitée 40 Jean, agriculteur 42 Stéphane, entrepreneur 44 Sylvie, commerçante 46 être utile à tous 48 Construire et rénover à hauteur des besoins 51 Intégrer l environnement à l économie 54 Anticiper le vieillissement de la population 57 Nourrir 9 milliards d êtres humains d ici 2050

5 profil Le groupe Crédit Agricole est le leader de la banque universelle de proximité en France et l un des tout premiers acteurs bancaires en Europe. Premier financeur de l économie française et grand acteur européen, le groupe Crédit Agricole accompagne les projets de ses clients en France et dans le monde, dans tous les métiers de la banque de proximité et les métiers spécialisés qui lui sont associés : assurance, gestion d actifs, crédit-bail et affacturage, crédit à la consommation, banque de financement et d investissement. Fort de ses fondements coopératifs et mutualistes, de ses collaborateurs et de ses administrateurs des Caisses régionales et locales, le groupe Crédit Agricole est une banque responsable et utile, au service de 51 millions de clients, 6,9 millions de sociétaires et 1,2 million d actionnaires. Au service de l économie, le Crédit Agricole se distingue également par sa politique de responsabilité sociale et environnementale dynamique et innovante. Le Groupe figure ainsi dans le top 3 du classement établi par Novethic sur la communication responsable des 31 plus grandes banques et compagnies d assurance européennes. La banque d 1 particulier sur 3 La banque d 1 entreprise sur 3 La banque de 9 agriculteurs sur 10 CRÉDIT CRÉDIT AGRICOLE S.A. S.A

6 Le message du Président et du Directeur général Une année de transformation L année 2012 aura été une année de difficultés et d efforts pour tous. Nous évoluons dans un contexte économique dégradé, de croissance revue à la baisse à la fois en France et en Europe. Les évolutions réglementaires qui touchent le secteur bancaire nous contraignent, en outre, à faire preuve d agilité et à revoir durablement les conditions d exercice de notre activité. RAPPORT D ACTIVITÉ

7 Jean-Marie Sander, Président et Jean-Paul Chifflet, Directeur général de Crédit Agricole S.A. C est dans ce contexte particulièrement difficile que Crédit Agricole S.A. a publié un résultat net part du Groupe déficitaire de millions d euros. Le niveau de résultat intègre les impacts comptables d opérations exceptionnelles. Il traduit aussi des décisions stratégiques prises pour construire l avenir, les avancées significatives réalisées ces derniers trimestres et la mise en œuvre de chantiers structurants pour le Groupe. Ce résultat ne doit pourtant pas masquer le socle de bénéfices récurrents que nos métiers dégagent et surtout la solidité de notre banque. Cette année 2012 doit être vue comme un tournant dans l histoire du Crédit Agricole, tournant qui vise à conforter un modèle unique et pérenne d exercice du métier de banque. En France, nos banques de proximité ont maintenu un niveau élevé d activité. Elles ont notamment réalisé de bonnes performances en matière de collecte avec 5,6 % de progression. À l international, l activité est stable en dépit d un contexte économique plus tendu en Italie. L assurance et la gestion d actifs réalisent une très bonne année commerciale et dégagent de bons résultats. Les services financiers spécialisés voient, quant à eux, leurs contributions affectées par la nouvelle législation en matière de crédit à la consommation mais aussi par nos objectifs de désendettement qui concernent également la banque de financement et d investissement. Parmi les avancées significatives, il y a bien sûr la cession d Emporiki à Alpha Bank. Elle a été conduite avec rapidité et de manière ordonnée. Cette cession était nécessaire à la fois pour le Crédit Agricole, compte tenu des risques de pertes encourues, et pour le secteur financier grec en cours de restructuration. Nous avons procédé, comme chaque année, à des tests de valorisation de nos actifs dans chacun de nos métiers, en tenant compte, de manière pru- >>> 2012 doit être vue comme un tournant dans l histoire du Crédit Agricole. +5,6 % hausse des encours de collecte bilan en France CRÉDIT AGRICOLE S.A. 03

8 Le Message du Président et du Directeur général Nos encours de crédit ont ainsi progressé pour atteindre en France, avec les Caisses régionales et LCL, 485 milliards d euros à la fin de l année. Le Crédit Agricole reste ainsi le premier financeur de l économie française. Jean-Marie Sander, Président de Crédit Agricole S.A. >>> dente, de la situation économique et des perspectives de développement. Cela nous a conduits à comptabiliser des dépréciations significatives qui ont eu un impact fortement négatif sur notre résultat. Cependant, ces mesures, qui n entraînent aucune sortie de cash, n affectent en rien la solidité du Groupe ni sa capacité à financer l économie. Notre choix d un modèle de développement articulé autour de la banque universelle de proximité justifie notre décision d arrêter également certaines activités et de nous désengager de participations financières minoritaires jugées non prioritaires. Nous sommes en train de mener des opérations structurantes avec notre sortie du métier du courtage (rapprochement de Crédit Agricole Cheuvreux et Kepler Capital Markets, cession de CLSA à CITICS par Crédit Agricole Corporate and Investment Bank) et de gérer activement nos participations : cession totale de BES Vida et d Intesa Sanpaolo et désengagement de Bankinter en deçà de 10 %. Autre chantier structurant, notre plan d adaptation a été mené avec détermination. Réalisé au-delà des objectifs que nous nous étions fixés, il témoigne de la mobilisation de nos équipes et de la capacité d adaptation de notre Groupe à un nouvel environnement réglementaire et économique. Nous avons notamment repensé le modèle économique de notre banque de financement et d investissement, Crédit Agricole CIB, avec comme objectif principal l accompagnement de nos clients et l abandon des métiers les plus risqués sur les marchés financiers. Nous avons ainsi arrêté les activités de dérivés actions et cédé des portefeuilles de crédits. Ce plan destiné à réduire notre consommation de liquidité 68 milliards d euros pour 50 planifiés et à baisser nos emplois pondérés 57 milliards d euros contre 35 annoncés se traduit par le renforcement de notre solidité financière, essentielle à l exercice de notre métier. En effet, le Crédit Agricole est une banque solide. Sur l année 2012, nous avons amélioré nos ratios de solvabilité grâce notamment à la réduction de nos emplois pondérés. Le ratio Core Tier 1 du groupe Crédit Agricole est ainsi passé de 10,2 % à 11,8 %* en un an, celui de Crédit Agricole S.A. atteint 9,7 %* au 31 décembre Comme nous l avions annoncé précédemment, le groupe Crédit Agricole, formé de Crédit RAPPORT D ACTIVITÉ

9 Agricole S.A. et des Caisses régionales, aura sous les nouvelles normes Bâle 3 un ratio Common Equity Tier 1 supérieur à 10 % à fin Nos capitaux propres part du Groupe atteignent désormais 71 milliards d euros pour le groupe Crédit Agricole et 39,7 milliards d euros pour Crédit Agricole S.A. Nous avons également renforcé notre situation en matière de liquidité, réduisant notre dépendance aux marchés financiers. Cette transformation a été menée avec comme objectif prioritaire le maintien du financement de l économie réelle. Aujourd hui, alors que nos élus légifèrent sur l organisation des activités bancaires, il reste essentiel de rappeler le rôle de notre industrie, maillon indispensable à la relance de l activité économique. L Europe en a pris la mesure à l issue des événements qui l ont affectée en mettant en œuvre l Union bancaire européenne et en modifiant récemment certaines exigences réglementaires jugées inadaptées pour les établissements financiers et dont le corollaire était un risque de réduction des crédits à l économie. Cette prise de conscience doit être partagée par tous car les banques ont un rôle à jouer et le Crédit Agricole entend être au rendez-vous. Car le Crédit Agricole est une banque utile, présente auprès de ses différents clients. Et là encore, les chiffres le prouvent, nous continuons à prêter dans un environnement pourtant dégradé ; nos encours de crédit ont ainsi progressé pour atteindre en France, avec les Caisses régionales et LCL, 485 milliards d euros à la fin de l année. Le Crédit Agricole reste ainsi le premier financeur de l économie française. Bien sûr, le ralentissement du crédit se confirme, conséquence immédiate de la crise que nous connaissons, mais notre fort ancrage local constitue un atout majeur pour accompagner les projets de nos clients particuliers, agriculteurs, professionnels, entreprises, associations et collectivités locales. Notre action est mue par une conscience forte de notre responsabilité sociétale et environnementale. L emploi en constitue un volet essentiel avec notamment la formation des jeunes. En 2012, nous avons accueilli étudiants en alternance, preuve de notre dynamisme et de notre engagement. La préservation de l environnement guide aussi notre action, tant au niveau de notre organisation qu en matière de création de produits verts : réduction des émissions de CO 2, élargissement de notre offre ISR, etc. Cette démarche passe également par un mécénat en faveur d actions solidaires, en France et à l étranger, et de la préservation du patrimoine marquera l histoire du Crédit Agricole et nous en avons pleinement conscience. Le travail approfondi d adaptation réalisé depuis maintenant 18 mois nous permet d envisager l avenir sur des bases solides : des positions de premier plan en France et en Europe, un bilan renforcé grâce à la réduction de notre endettement et la priorité à la croissance organique. De ces principes découlent nos ambitions pour Elles sont au nombre de trois : nous doter d un nouveau plan à moyen terme, retrouver des résultats significativement positifs et renforcer la solidité financière de Crédit Agricole S.A. Nous souhaitons ici réitérer à l ensemble de nos collaborateurs, sociétaires, actionnaires engagés à nos côtés nos remerciements pour leur confiance et leur soutien en cette période délicate. * pro forma de la cession d Emporiki Pour 2013, nos ambitions sont au nombre de trois : nous doter d un nouveau plan à moyen terme, retrouver des résultats significativement positifs et renforcer la solidité financière de Crédit Agricole S.A. 11,8 % * de ratio Core Tier 1 pour le groupe Crédit Agricole Jean-Paul Chifflet, Directeur général de Crédit Agricole S.A. CRÉDIT AGRICOLE S.A. 05

10 La gouvernance Crédit Agricole S.A. est détenu majoritairement par les Caisses régionales de Crédit Agricole*. Son modèle de gouvernance s inspire des valeurs mutualistes à l origine du Groupe et des règles appliquées par les grandes sociétés européennes cotées en Bourse. La gouvernance de Crédit Agricole S.A. se caractérise par une séparation des fonctions d exécution et de contrôle, avec un Président non exécutif et un Directeur général qui n est pas administrateur. Composition et fonctionnement du Conseil Le Conseil d administration comprend 21 administrateurs, dont six femmes. 18 administrateurs élus par l Assemblée générale des actionnaires, dont : 10 administrateurs ayant la qualité de Président ou de Directeur général de Caisse régionale de Crédit Agricole ; 1 administrateur, Président de Caisse régionale, représentant la SAS Rue La Boétie ; 6 administrateurs personnalités extérieures au groupe Crédit Agricole ; 1 administrateur salarié de Caisse régionale. 1 administrateur représentant les organisations professionnelles agricoles, désigné par arrêté conjoint des ministres chargés de l Agriculture et des Finances. 2 administrateurs élus par les salariés de l Union Économique et Sociale (UES) Crédit Agricole S.A. Le Conseil a, en outre, désigné deux censeurs (un Président et un Directeur général de Caisse régionale). Un représentant du Comité d Entreprise participe également aux réunions du Conseil. Le mandat des administrateurs est de trois ans. La limite d âge est fixée à 65 ans (67 ans pour le Président). La composition du Conseil résulte de la volonté d assurer une représentation majoritaire aux Caisses régionales. Le Conseil a, depuis 2010, renforcé la proportion d administrateurs indépendants, qui se situe globalement à 28,6 %. Si l on considère les administrateurs élus par l Assemblée générale des actionnaires, cette proportion atteint un tiers, soit la part que préconise le Code de gouvernement d entreprise des sociétés cotées AFEP-MEDEF (auquel se réfère Crédit Agricole S.A. en matière de gouvernance) pour les sociétés contrôlées par un actionnaire majoritaire. Le Conseil comprend aujourd hui six femmes, soit une proportion de 28,6 %, et Crédit Agricole S.A. satisfait donc déjà aux dispositions légales. Les administrateurs s engagent à respecter la Charte de l administrateur, dont l objet est de favoriser l application efficace des bonnes pratiques de gouvernement d entreprise. Le Conseil a mis en œuvre, en 2012, les orientations arrêtées à la suite de l auto-évaluation réalisée en 2011 avec l aide d un cabinet extérieur, afin de poursuivre l amélioration de son fonctionnement. D autre part, un bagage Conformité a été élaboré en 2012 et remis aux administrateurs, qui rassemble les dispositions légales et réglementaires qui leur sont applicables. Les dispositions contenues dans ce bagage, de même que les dispositions de la Charte de l administrateur, sont également applicables aux censeurs désignés par le Conseil. Les comités spécialisés Quatre comités consultatifs appuient le Conseil d administration dans la préparation de ses décisions : le Comité d audit et des risques, le Comité stratégique, le Comité des rémunérations, le Comité des nominations et de la gouvernance. Tous les comités, à l exception du Comité stratégique, sont présidés par un administrateur indépendant. Les membres des comités sont nommés par le Conseil, sur proposition du Président. L activité du Conseil et des comités Le Conseil s est réuni à 10 reprises au cours de l année Les travaux du Conseil et des comités spécialisés (principalement Comité d audit et des risques, Comité stratégique) ont été largement consacrés à la mise en œuvre du plan d adaptation du Groupe à son nouvel environnement décidé à la fin de l année 2011 et, plus particulièrement, dans le contexte de persistance de la crise et de renforcement de la réglementation prudentielle, au suivi de la situation du Groupe en matière de liquidité, de risques (en particulier dans les pays fragilisés de la zone euro dans lesquels le Groupe est présent), de fonds propres et de solvabilité. Une part importante des travaux a également concerné le processus de cession de la filiale du Groupe en Grèce, Emporiki (cession qui a été finalisée le 1 er février 2013), et la reconfiguration du portefeuille d activités du Groupe, notamment dans le domaine de la banque de financement et d investissement. Le Comité des rémunérations, outre la fixation des conditions de rémunération des mandataires sociaux de Crédit Agricole S.A., a assuré un suivi rapproché de la mise en œuvre de la politique de rémunération des cadres dirigeants de Crédit Agricole S.A. et de ses filiales, en particulier sur la population régulée ( preneurs de risques ). * 56,3 % du capital et 56,4 % des droits de vote au 31 décembre Des informations plus détaillées sur la gouvernance sont disponibles dans le Document de référence, au chapitre Gouvernement d entreprise. Réunions 2012 Séances Assiduité Conseil d administration % Comité stratégique 4 96 % Comité d audit et des risques 9 96 % Comité des rémunérations 7 91 % Comité des nominations et de la gouvernance 3 88 % RAPPORT D ACTIVITÉ

11 Le Conseil d administration février Jean-Claude Rigaud Président de la Caisse régionale Pyrénées-Gascogne 2 - François Heyman Représentant les salariés (Crédit Agricole S.A. - UES) 3 - Dominique Lefebvre Vice-Président du Conseil d administration, représentant la SAS Rue La Boétie Président de la Caisse régionale Val de France Président de la FNCA et de la SAS Rue La Boétie 4 - Pascal Célérier Censeur Directeur général de la Caisse régionale de Paris et d Île-de-France 5 - Monica Mondardini Administrateur délégué de Gruppo Editoriale L Espresso 6 - Jean-Louis Delorme Président de la Caisse régionale de Franche-Comté 7 - François Véverka Consultant en activités bancaires et financières (Banquefinance Associés) 8 - Marc Pouzet Président de la Caisse régionale Alpes Provence 9 - Laurence Dors Directeur Associé Anthenor Partners Administrateur de sociétés 10 - Xavier Beulin Représentant les organisations professionnelles agricoles Président de la FNSEA 11 - Véronique Flachaire Directeur général de la Caisse régionale du Languedoc 12 - Jean-Marie Sander Président du Conseil d administration Président de la Caisse régionale Alsace Vosges 13 - Jean-Louis Roveyaz Président de la Caisse régionale de l Anjou et du Maine 14 - François Thibault Censeur Président de la Caisse régionale Centre Loire 15 - Carole Giraud Représentant les salariés des Caisses régionales de Crédit Agricole 16 - Christian Streiff Président de C.S. Conseils 17 - Françoise Gri Directrice générale de Pierre & Vacances-Center Parcs 18 - Bernard Lepot Directeur général de la Caisse régionale Nord Midi-Pyrénées 19 - Caroline Catoire Directeur financier du groupe Saur 20 - Patrick Clavelou Directeur général de la Caisse régionale Brie Picardie 21 - Bernard de Dree Représentant du Comité d entreprise 22 - Christian Talgorn Président de la Caisse régionale du Morbihan 23 - Christian Moueza Représentant les salariés (Crédit Agricole S.A. - UES) 24 - Philippe Brassac Vice-Président du Conseil d administration, Directeur général de la Caisse régionale Provence Côte d Azur Secrétaire général de la FNCA Vice-Président de la SAS Rue La Boétie CRÉDIT AGRICOLE S.A. 07

12 Le Comité de direction février Bernard Delpit Directeur financier Groupe 2 - Alain Deschênes* Directeur informatique et industriel Groupe 3 - Joseph d Auzay Secrétaire général de Crédit Agricole S.A. 4 - Xavier Musca Directeur général délégué, en charge de la Banque de proximité à l international, de la gestion d actifs et des assurances 5 - Olivier Gavalda Directeur du pôle Caisses régionales 6 - Pierre Deheunynck Directeur des ressources humaines Groupe * jusqu au 11 mars Jean-Yves Hocher Directeur général délégué, en charge de la Banque de financement et d investissement et de la banque privée 8 - Jean-Paul Chifflet Directeur général 9 - Jérôme Grivet Directeur général de Crédit Agricole Assurances 10 - Yves Nanquette Directeur général de LCL 11 - Bruno de Laage Directeur général délégué, en charge de la Banque de proximité en France, des Services financiers spécialisés et des Systèmes de paiement et Flux 12 - Michel Mathieu Directeur général délégué, en charge des fonctions centrales Groupe 13 - Yves Perrier Directeur gestion d actifs, titres et services financiers aux institutionnels 14 - Philippe Dumont Directeur général de Crédit Agricole Consumer Finance 15 - Hubert Reynier Directeur des risques et contrôles permanents Groupe RAPPORT D ACTIVITÉ

13 Le Comité exécutif février 2013 Jean-Paul Chifflet Directeur général Jean-Yves Hocher Directeur général délégué, en charge de la Banque de financement et d investissement et de la banque privée Bruno de Laage Directeur général délégué, en charge de la Banque de proximité en France, des Services financiers spécialisés et des Systèmes de paiement et Flux Michel Mathieu Directeur général délégué, en charge des fonctions centrales Groupe Xavier Musca Directeur général délégué, en charge de la Banque de proximité à l international, de la gestion d actifs et des assurances Joseph d Auzay Secrétaire général de Crédit Agricole S.A. Jérôme Brunel Directeur des affaires publiques Pierre Cambefort Directeur général délégué de Crédit Agricole Corporate and Investment Bank Francis Canterini Directeur général adjoint de Crédit Agricole Corporate and Investment Bank Philippe Carayol Directeur général de Crédit Agricole Leasing & Factoring Pierre Deheunynck Directeur des ressources humaines Groupe Bernard Delpit Directeur financier Groupe Alain Deschênes* Directeur informatique et industriel Groupe Philippe Dumont Directeur général de Crédit Agricole Consumer Finance Julien Fontaine Directeur de la stratégie Groupe Christophe Gancel Directeur de la banque privée Olivier Gavalda Directeur du pôle Caisses régionales Jérôme Grivet Directeur général de Crédit Agricole Assurances Jean-Christophe Kiren Directeur du pôle Paiement Groupe Giampiero Maioli Directeur groupe Crédit Agricole S.A. pour l Italie Yves Nanquette Directeur général de LCL Marc Oppenheim Directeur de la Banque de proximité à l international Yves Perrier Directeur gestion d actifs, titres et services financiers aux institutionnels Hubert Reynier Directeur des risques et contrôles permanents Groupe Alain Strub Senior country Officer Grèce * jusqu au 11 mars 2013 CRÉDIT AGRICOLE S.A. 09

14 Une année de transformation Les résultats 2012 Le résultat net part du Groupe de Crédit Agricole S.A. ressort, pour l exercice 2012, à millions d euros. Il traduit la réduction des risques pesant sur le Groupe et son adaptation rapide à un nouvel environnement. Il tient compte des impacts relatifs aux décisions prises au cours des trimestres antérieurs dans le cadre du recentrage des activités de Crédit Agricole S.A. et d écritures comptables exceptionnelles. Un résultat traduisant les impacts d opérations exceptionnelles L exercice 2012 a été marqué par des mesures structurantes pour le Groupe : cessions d activités non cœur, ajustement des valorisations des actifs au bilan, renforcement de l efficacité opérationnelle. Ainsi, la cession de la filiale grecque Emporiki a été menée à bien, sans aucune Renforcement de notre situation de liquidité Groupe Crédit Agricole Le groupe Crédit Agricole dispose de solides réserves de liquidité. Ses réserves d actifs disponibles s élèvent à 230 milliards d euros dont 110 milliards d euros liquéfiables dans le marché, 53 milliards d euros de dépôts auprès des Banques centrales et 67 milliards d euros liquéfiables auprès des Banques centrales. Elles couvrent largement (168 %) les ressources de marché court terme. En outre, l excédent des ressources stables capitaux propres (et assimilés), ressources liées à l activité clientèle et ressources marché long terme par rapport aux emplois stables, au 31 décembre 2012, s élève à 47 milliards d euros. ligne de financement résiduelle à partir du 1 er janvier Le Groupe a, dans le même temps, accéléré le recentrage de ses activités d Europe du Sud : cession de sa participation dans Intesa Sanpaolo, dans BES Vida, réduction de sa participation dans Bankinter à moins de 10 %. Crédit Agricole S.A. a actualisé la valorisation de ses actifs en procédant à des tests d impairment de ses écarts d acquisition, conduisant à un montant en résultat net part du Groupe de dépréciations de millions d euros en banque de financement et d investissement, en crédit à la consommation et en banque de proximité à l international. Une dépréciation de millions d euros a été comptabilisée sur les valeurs de ses participations mises en équivalence et sur Intesa Sanpaolo. L amélioration des conditions de refinancement du Groupe s est traduite par un impact de millions d euros sur le résultat net. Le coût du plan d adaptation sur l année s est élevé à 362 millions d euros. RAPPORT D ACTIVITÉ

15 Contribution des métiers au résultat normalisé (1) de Crédit Agricole S.A Banque de proximité en France Banque de proximité à l international Gestion de l épargne Services financiers spécialisés Banque de financement et d investissement Activités hors métiers Résultat annuel normalisé (1) Autre élément ayant affecté le résultat : une charge d impôt de millions d euros au titre de la taxe exceptionnelle de 7 % sur la réserve de capitalisation des compagnies d assurance a vu la réalisation du plan d adaptation : les objectifs de désendettement et d optimisation de la consommation de fonds propres ont été dépassés. Les besoins de liquidité du Groupe ont en effet été réduits de 68 milliards d euros, soit 136 % de l objectif initial, et les emplois pondérés de 57 milliards d euros, soit 1,6 fois l objectif. Plusieurs programmes de réduction de coûts, destinés à renforcer l efficacité opérationnelle, ont été mis en œuvre : plan d adaptation dans les métiers de banque d investissement et de financement et de crédit à la consommation, plan d optimisation des effectifs chez Cariparma totalement provisionné en 2012, lancement du programme MUST d économies de charges (650 millions d euros à horizon 2016) dans les domaines de l informatique, des achats, de l immobilier, sur l ensemble du périmètre Crédit Agricole S.A. Solidité de la banque de proximité et des métiers qui lui sont liés Retraité de l ensemble de ces éléments spécifiques, le résultat net normalisé (1) de Crédit Agricole S.A. s établit à millions d euros. Les activités de banque de proximité en France ont été satisfaisantes dans le contexte de fort ralentissement économique, avec, sur l année, des encours de collecte bilan et de crédits en hausse de + 5,6 % et de + 1,4 % respectivement. En Italie, qui représente environ les trois quarts des volumes de l activité à l international, les ressources bilan ont progressé de 5,5 % alors que les crédits baissaient de 1,2 %. Le pôle gestion de l épargne a bénéficié de la bonne dynamique commerciale du quatrième trimestre, pour enregistrer, sur l année, une collecte nette positive de 15,2 milliards d euros chez Amundi et de 1,9 milliard d euros chez Crédit Agricole Assurances. Le pôle des services financiers spécialisés a enregistré une baisse de ses revenus en lien avec les objectifs du plan d adaptation et la banque de financement et d investissement a connu une quasi-stabilité de ses revenus d activité (- 3,3 %) M de résultat brut d exploitation Forte amélioration des ratios de solvabilité Groupe Crédit Agricole (1) Avant : impact de la réévaluation de la dette, dépréciation d écarts d acquisition, dépréciation des titres SAS Rue La Boétie, Sacam International et BES, plan d adaptation, impact de la cession d Emporiki et de Cheuvreux, exit tax Assurances et PSI Assurances. Au cours de l année 2012, le groupe Crédit Agricole et Crédit Agricole S.A. ont renforcé leur solidité financière. Au niveau du groupe Crédit Agricole, le ratio Core Tier 1 s établit sous Bâle 2.5 à 11,8 % (2) à fin décembre 2012, en très nette amélioration. Le Groupe réaffirme, par ailleurs, l objectif d un ratio selon les nouvelles normes Bâle 3 «fully loaded» supérieur à 10 % fin 2013 (contre déjà 9,3 % (2) au 31 décembre 2012). Le ratio Core Tier 1 de Crédit Agricole S.A. atteint, quant à lui, 9,7 % (2) au 31 décembre 2012, à comparer à 8,6 % au 31 décembre Au total, sur l année 2012, les emplois pondérés de Crédit Agricole S.A. sont en baisse de 40,6 milliards d euros, pour l essentiel grâce au plan d adaptation et au transfert du risque de marché du portefeuille de corrélation. Ils passent de 333,7 milliards d euros au 31 décembre 2011 à 293,1 milliards d euros au 31 décembre (2) pro forma de la cession d Emporiki CRÉDIT AGRICOLE S.A. 11

16 Une année de transformation L action Crédit Agricole S.A. Commentaire de marché évolution sectorielle par Cyril Meilland, European Equity Research Head of Banks Team Crédit Agricole Cheuvreux En 2012, le secteur bancaire a surperformé le marché (DJ Stoxx 600 Banks + 23 % contre DJ Stoxx %), en dépit d une dégradation de la conjoncture et des perspectives de résultats, grâce à une réduction progressive des incertitudes qui pesaient sur sa valorisation. Elles étaient surtout de deux ordres : les incertitudes réglementaires tout d abord, avec la mise en place de la réglementation Bâle 3 en matière de solvabilité et de liquidité, et de projets de séparation des activités bancaires dans différents pays européens Grande- Bretagne, France et dans l ensemble de l Union européenne (recommandations Liikanen) ; ensuite, les incertitudes sur l issue de la crise de l euro, puisque l année a commencé par l incapacité de la Grèce à faire face à ses échéances, puis les difficultés de grands pays comme l Espagne et l Italie ont paru s amplifier. Après la mise en place d un financement de la Banque centrale européenne à trois ans pour les banques LTRO 1 et 2 respectivement en décembre 2011 et février 2012, dont l effet positif a été de courte durée pour les titres bancaires, deux Évolution du cours de l action Crédit Agricole S.A. en 2012 Cours de Bourse en base 100 au 31/12/ /02/12 Publication des résultats annuels 09/08/12 Annonce sur la réception d offres fermes de banques grecques sur l acquisition d Emporiki 06/09/12 Annonce d un plan illimité de rachat de dette de certains États de la zone euro par la BCE événements importants CAC /03/12 Communication sur les impacts de l extension du 2 e plan d aide à la Grèce sur les comptes de Crédit Agricole S.A. 02/08/12 Discours de Mario Draghi sur l intervention de la BCE 28/08/12 Publication des résultats du 2 e trimestre /10/12 Annonce de l entrée en négociations exclusives avec Alpha Bank pour la cession d Emporiki Bank DJ Stoxx 600 Bank Crédit Agricole S.A. 0 30/12/11 30/1/12 29/2/12 31/3/12 30/4/12 31/5/12 30/6/12 31/7/12 31/8/12 30/9/12 31/10/12 30/11/12 31/12/12 Après un début d année plutôt favorable, le titre a été orienté à la baisse en raison de la présence du Groupe en Grèce, des craintes d un élargissement de la crise de la dette souveraine en Europe, des faibles perspectives économiques au sein de la zone euro et des incertitudes concernant le traitement de l assurance sous Bâle 3. Le titre touchait ainsi son plus bas historique le 1 er juin 2012 à 2,84 euros en séance. De juin à mi-octobre, il entamait une forte remontée suite aux annonces concernant la cession à venir de la filiale grecque Emporiki, et ce dans un contexte d annonces rassurantes de la Banque centrale européenne. Le plus haut annuel était atteint le 17 octobre à 6,56 euros en séance, jour d annonce de la signature de la vente d Emporiki à Alpha Bank. De mi-octobre à mi-novembre, le titre a subi des prises de bénéfices. Puis, jusqu à la fin décembre, la hausse du cours a été portée par les facteurs réglementaires et macroéconomiques. Le titre clôturait l année 2012 à 6,08 euros, soit un gain de 39,5 % sur douze mois, surperformant à la fois l indice CAC 40 et l indice DJ Stoxx 600 Bank. Retrouvez toutes les informations sur les cours de l action sur notre site Internet credit-agricole.com, rubrique Investisseur et Actionnaire RAPPORT D ACTIVITÉ

17 événements majeurs à la mi-année ont été à l origine d une hausse des valeurs bancaires en deux temps, de juillet à septembre, puis d octobre à début En juin, le sommet européen a décidé l utilisation du Mécanisme de Stabilité Européen (MES, fonds doté de 500 milliards d euros) pour aider les pays périphériques, et a lancé le projet d Union bancaire : superviseur unique, mécanisme de résolution des banques en difficulté et système de garantie des dépôts pour l Union européenne. En juillet, le Président de la BCE, Mario Draghi, a indiqué que la Banque centrale prendrait toutes les mesures nécessaires pour la sauvegarde de l euro. Les incertitudes réglementaires ont été levées plus graduellement, notamment grâce aux stress tests de l Autorité + de1,5 million de visiteurs de la rubrique Internet Investisseur et actionnaire Dialoguer avec les actionnaires individuels Crédit Agricole S.A. Pour informer ses 1,2 million d actionnaires, Crédit Agricole S.A. a mis au point un dispositif d information et de communication qui privilégie le contact direct. Le numéro vert, géré en interne, a reçu plus de appels en 2012 dont près de ont abouti à des entretiens avec des collaborateurs de l équipe des relations avec les actionnaires individuels. Les 15 réunions organisées à Paris et en Province ont rassemblé près de actionnaires et l Assemblée générale personnes. Le Comité de liaison avec les actionnaires s est réuni 4 fois pour échanger notamment avec les représentants de la Direction sur les résultats et la stratégie de l entreprise. Ses membres ont également fait part de leurs suggestions pour améliorer son dispositif d information auprès des actionnaires. Crédit Agricole S.A. était également présent au salon Actionaria. Rencontrer les investisseurs institutionnels Crédit Agricole S.A. En 2012, l équipe des relations investisseurs a entretenu tout au long de l année des contacts étroits et réguliers avec la trentaine d analystes financiers qui suivent la valeur Crédit Agricole S.A. De nombreux road shows ont été organisés, essentiellement à la suite de la présentation des résultats annuels et semestriels. Assurés tant en Europe qu aux États-Unis et en Asie, et visant à présenter la situation, les avancées et les perspectives du Groupe, ces road shows ont permis de rencontrer ou de renforcer les relations avec une large palette de gérants. Enfin, la Direction générale est intervenue lors de plusieurs conférences bancaires internationales afin de présenter les développements de l activité dans chacun de ses métiers. Tableau de bord de l actionnaire sur 3 ans Bancaire Européenne (EBA) qui obligeaient les banques à porter leur ratio de fonds propres durs au-delà du seuil de 9 % à fin juin. Les banques ont toutes mis en place des actions de réduction de leurs risques et de leurs besoins en capital, qui ont contribué à rassurer les investisseurs. Pourtant, la mise en place effective de Bâle 3 en Europe comme aux États-Unis, qui devait intervenir au 1 er janvier 2013, a été différée dans les deux zones géographiques. La seconde partie de l année a vu un resserrement des contraintes réglementaires et l accent mis par les différents gouvernements sur le soutien du marché du crédit dans un environnement économique de faible croissance et d austérité budgétaire. Capital social en nombre de titres Capitalisation boursière au 31/12 (en milliards d euros) 15,20 10,90 22,80 Dividende net par action en euros * Néant Néant 0,45 Bénéfice net par action en euros - 2,61-0,60 0,54 Actif net par action en euros 15,90 17,13 18,56 Cours de l action (en euros) Plus haut (en séance) 6,56 12,92 13,78 Plus bas (en séance) 2,84 3,98 7,87 Dernier cours de l année 6,08 4,36 9,50 Évolution sur l année 39,5 % - 54,1 % - 23,1 % Évolution du CAC 40 15,2 % - 17,0 % - 3,3 % * Au vu des résultats 2012 et des objectifs de solvabilité à court terme, le Conseil d administration, dans sa séance du 19 février 2013, a décidé de proposer à l Assemblée générale des actionnaires de ne pas procéder à une distribution de dividendes. CRÉDIT AGRICOLE S.A. 13

18 Une année de transformation S adapter pour préparer l avenir Crise des dettes souveraines européennes, ralentissement de la croissance économique, exigences accrues des régulateurs pour assurer une plus grande stabilité du système bancaire L environnement économique et financier dans lequel évolue le groupe Crédit Agricole s est durci. Pour continuer de jouer son rôle de premier financeur de l économie française, un travail de transformation a été engagé qui commence à porter ses fruits. La crise financière a conduit les régulateurs mondiaux à imposer de nouvelles exigences aux établissements bancaires pour renforcer leur capacité à absorber d éventuels chocs. Ces exigences portent principalement sur la solvabilité, c est-à-dire la capacité d une banque à faire face à d éventuelles pertes, et sur la liquidité pour limiter sa dépendance au marché. La capacité des banques à prêter préservée En 2010, le Comité de Bâle a publié des propositions de règles appelées Bâle 3 qui visent à améliorer la quantité et la qualité des fonds propres des banques et augmenter leurs réserves de liquidité. Aiguillonnées par le marché, les banques ont mis en œuvre des plans d adaptation visant à renforcer rapidement leur solvabilité. Globalement, elles seront au rendez-vous, attendu initialement en 2019, dès Les règles encadrant le risque de liquidité devenaient la contrainte majeure. L assouplissement récent des propositions du Comité de Bâle, pour le ratio de liquidité à court terme, marque une volonté que l on peut qualifier de nouvelle des régulateurs de mieux prendre en compte le contexte économique dans lequel évoluent les banques. À trop contraindre la capacité à prêter des banques, les régulateurs prenaient le risque d enrayer un moteur majeur d une économie déjà ralentie. Dans le même temps, l Europe a posé le principe d une Union bancaire et trouvé un accord sur les modalités d une supervision bancaire unique et unifiée qui sera confiée à la BCE, qui tend à découpler le risque souverain du risque bancaire. La prochaine étape concerne la mise en place d un cadre commun pour la résolution des crises bancaires. En France, le projet de loi de séparation et de régulation des activités bancaires intègre par anticipation la future réglementation européenne sur la résolution RAPPORT D ACTIVITÉ

19 Le modèle distribution-origination Crédit Agricole CIB Le modèle distribution-origination est basé sur des solutions de distribution sur les marchés obligataires ou par des partenariats avec des investisseurs institutionnels en amont des financements, Crédit Agricole CIB conservant une partie des actifs à son bilan. Ainsi, Crédit Agricole CIB continue à accompagner les entreprises dans le financement de leur développement. des crises bancaires avec un renforcement des pouvoirs du superviseur en cas de faillite et la possibilité de faire peser les pertes sur les actionnaires et certains créanciers. Un renchérissement du coût de financement Ces contraintes réglementaires, le groupe Crédit Agricole les a anticipées et s y est préparé. Elles ont pour effet de renchérir le coût de financement à moyen et long terme des banques dans un environnement économique encore incertain, alors que la crise des dettes souveraines européennes n est pas terminée. Un plan d adaptation bien mené Face à la crise de la liquidité et aux exigences de la réglementation, Crédit Agricole S.A. a décidé d un plan d adaptation centré sur un objectif de désendettement de 50 milliards d euros et sur une réduction de ses emplois pondérés de 35 milliards d euros à fin Ce plan a été mené conformément aux objectifs, et même au-delà, avec une grande rapidité d exécution. Le Groupe a réussi à réduire ses besoins de financement de 68 milliards d euros et ses emplois pondérés de 57 milliards d euros, permettant d améliorer les ratios de solvabilité et de liquidité du Groupe. La réglementation Bâle 3 fixe le niveau de fonds propres durs (1) minimum à 7 % d ici 2019, les marchés attendent un niveau d au moins 9 % dès Le groupe Crédit Agricole est d ores et déjà à 9,3 % (2) en Full Bâle 3 au 31 décembre 2012 et s est engagé à le porter à plus de 10 % à fin Nouveaux modèles économiques Trois grands métiers ont réduit leur consommation de liquidités et leurs emplois pondérés : la banque de financement et d investissement (33 milliards d euros et 51 milliards d euros), les services financiers spécialisés (13 milliards d euros et 6 milliards d euros), et la banque de proximité (22 milliards d euros de croissance des ressources clientèles). Pour l essentiel, la réduction s est faite par l arrêt de certaines activités, le retrait de certains Le crédit à la consommation, un secteur en mutation pays, l accroissement de la collecte bilantielle et le partage des encours de crédit sur les dossiers importants avec des investisseurs tiers. Préservant au maximum le soutien à l économie française, elle a été facilitée par une baisse de la demande de crédit. Certains métiers ont également revisité leur modèle économique tels la banque de financement et d investissement, Crédit Agricole Corporate and Investment Bank et les services financiers spécialisés. Au service des clients et de l économie, le groupe Crédit Agricole s est mis en capacité de rebondir, réaffirmant son ambition de devenir un leader de la banque universelle de proximité en Europe. (1) Actions ordinaires, parts sociales, mise en réserve des bénéfices. (2) Pro forma de la cession d Emporiki. CA Consumer Finance L entrée en vigueur de la loi Lagarde sur le crédit à la consommation réforme en profondeur le secteur et repositionne le crédit renouvelable. Dans ce contexte réglementaire durci, Crédit Agricole Consumer Finance s est adapté à un marché domestique en fort recul en France en misant sur un nouveau business model tourné vers la satisfaction client, l innovation et l efficacité opérationnelle, au profit de la relation Client. Dans le cadre du plan d adaptation, le niveau des encours a été réduit de 4,6 milliards d euros depuis juin 2011 (principalement dû à la baisse de la consommation et une sélectivité accrue en matière de risque), la diversification des sources de refinancement s est élevée à 7 milliards d euros. CRÉDIT AGRICOLE S.A. 15

20 Dans un environnement réglementaire plus contraignant et une économie atone en Europe, le groupe Crédit Agricole continue de jouer son rôle de premier financeur de l économie française. Il mobilise ses savoir-faire et ses expertises pour accroître son soutien aux acteurs économiques et accompagner le développement des territoires qu ils irriguent. Responsable et engagé, il s adapte et innove pour continuer de financer ses clients. Au quotidien, la banque est à leurs côtés pour traverser la crise et favoriser les investissements qui nourrissent la croissance. RAPPORT D ACTIVITÉ

21 être utile aujourd hui et demain 18 Affirmer notre modèle d avenir : la banque universelle de proximité 29 Responsabilité sociale et environnementale : s engager pour demain CRÉDIT AGRICOLE S.A. 17

22 Être utile aujourd hui et demain Affirmer notre modèle d avenir : la banque universelle de proximité Le groupe Crédit Agricole est le leader de la banque universelle de proximité en Europe, une banque de proximité qui donne accès à ses clients aux expertises des métiers qui lui sont liés. Ce modèle, le Groupe le revendique pour cultiver sa différence : coopératif dans son fonctionnement, mutualiste dans ses valeurs et utile dans son action au plus près des besoins de ses clients, du développement des territoires et de l économie. Évolution du nombre de sociétaires sur les dernières années (en millions) 6,9 6,5 6, Conjuguer la proximité et les expertises métiers Le groupe Crédit Agricole n est pas une banque tout à fait comme les autres. 6,9 millions de clients particuliers sont à la fois utilisateurs de ses services et détenteurs du capital social de ses Caisses locales. En qualité de sociétaires, ils désignent chaque année leurs représentants selon un principe de gouvernance simple : un homme, une voix. Quel que soit le nombre de parts dont ils disposent, ils sont associés aux décisions qui touchent directement la vie de la Caisse locale. À travers les administrateurs qui les représentent auprès des Caisses régionales, ils s assurent que leur banque continue de prendre en compte leurs attentes et d agir au plus près d eux. Ce sont eux qui incarnent les valeurs du mutualisme dans leur territoire. Leur profil évolue progressivement, marqué par le nombre croissant de clients urbains. En phase avec cette évolution, plusieurs Caisses locales urbaines ont été créées depuis quelques années, ayant contribué à l augmentation du nombre de sociétaires. Un modèle alternatif moderne En déclarant 2012 Année internationale des coopératives, l Organisation des Nations RAPPORT D ACTIVITÉ

23 La Banque universelle de proximité Groupe Crédit Agricole Premier financeur de l économie française et grand acteur européen, le groupe Crédit Agricole accompagne les projets de ses clients en France et dans le monde, dans tous les métiers de la banque de proximité et les métiers spécialisés qui lui sont associés : assurance, gestion d actifs, crédit-bail et affacturage, crédit à la consommation, banque de financement et d investissement. Unies a souhaité mettre en évidence la période de turbulences économiques et contribution des coopératives dans le financières, ce fondement est conforté et développement économique et l intégration sociale. En Europe, 60 % de l économie de proximité, réellement différente aux yeux amplifié au service d une banque universelle sont financés par ces entreprises particulières et le Crédit Agricole est l une des plus de ses clients. importantes d entre elles. Le choix de la banque La tenue à Bruxelles du congrès annuel de universelle de proximité la Fédération nationale du Crédit Agricole Au service de tous les acteurs de ses territoires, le groupe Crédit Agricole est l une sur le thème notre modèle coopératif a de l avenir a été l occasion d en défendre la des rares banques à conjuguer proximité pertinence, tout en portant un regard sans des réseaux et puissance d un groupe présent sur tous les métiers qui lui sont atta- concession sur ses forces et ses faiblesses. Différent par ses finalités et sa gouvernance, il est au cœur de la réussite pas- privée, crédit à la consommation, créditchés assurance, gestion d actifs, banque sée et future du Crédit Agricole. En 2010, le bail et affacturage adossés à sa banque Crédit Agricole a bâti son Projet de Groupe de financement et d investissement. Au en réaffirmant ses principes coopératifs et lieu de juxtaposer banque de proximité et ses valeurs mutualistes de proximité, de métiers spécialisés, le Groupe les intègre, responsabilité et de solidarité. Dans une les imbrique pour faire bénéficier ses >>> 1 er bancassureur en France avec 136,4 Mds Amundi est le 1 er gestionnaire d actifs de trésorerie en Europe CRÉDIT AGRICOLE S.A. 19