Avril 2014 www.sif.admin.ch Place financière suisse Chiffres-clés
1 Importance économique de la place financière suisse Ces dix dernières années, la contribution des assurances à la création de valeur de la place financière de la Suisse a augmenté de deux tiers, alors que la contribution des banques a pratiquement stagné en raison de la récente crise financière. Tableau 1 Création de valeur du secteur financier (en prix courants), en millions de francs 2003 2008 2013 Activités financières 33 638 41 121 35 081 Activités d assurances 17 412 23 982 28 325 Total des intermédiaires financiers 51 049 65 103 63 407 Création de valeur, en % du PIB 11,3 11,5 10,5 Produit intérieur brut (PIB) Suisse 450 572 567 852 603 212 Source: OFS / SECO, PIB annuel et ses composantes, approche par la production. Part de la place financière au produit intérieur brut (2013)* Avec 10,5%, la place financière apporte une contribution essentielle au PIB. En comparaison internationale, cette contribution est légèrement plus élevée que dans d'autres grands centres financiers, mais nettement plus basse qu'au Luxembourg. en % 25 20 15 10 5 0 24,7 10,5 11,4 8,6 6,6 3,6 Allemagne Luxembourg Suisse Singapour Royaume-Uni Etats-Unis * Les valeurs indiquées pour le Luxembourg et les USA concernent l'année 2012 Données: Statistisches Bundesamt Deutschland, Le Portail des Statistiques - Grand Duché de Luxembourg, BFS/SECO (Schweiz), Singapore Department of Statistics, Office for National Statistics (UK), Bureau of Economic Analysis (USA).
Notamment une augmentation des postes de travail qui ne font pas partie des postes clés de la place financière a entraîné la croissance de l emploi. Tableau 2 Postes de travail dans le secteur financier (équivalents plein temps) 2003 2008 2013 Activités des services financiers 112 900 123 500 119 400 Assurances 52 400 49 800 49 400 Activités auxiliaires de services financiers et d assurance 25 400 35 300 40 900 Total du secteur financier 190 600 208 700 209 600 En % de l emploi total 6,1 6,2 5,9 Emploi total (secteurs secondaire et tertiaire) 3 103 400 3 374 100 3 537 200 Source: OFS, Statistique de l emploi (estimation sur la base d une enquête par échantillonnage); chiffres du 4 e trimestre. La place financière suisse apporte une contribution importante à l économie suisse en termes d imposition du revenu. Tableau 3 Secteur financier, recettes fiscales des personnes physiques et morales, en millions de francs 2006 2008 2010 Recettes fiscales des personnes physiques 3 337 4 150 3 596 Recettes fiscales des personnes morales 5 918 1 145 2 338 Dont banques 5 057 593 1 251 Dont assurances 861 552 1 087 Total du secteur financier 9 255 5 295 5 934 Part du secteur financier à l ensemble des recettes fiscales, en % 14,1 7,3 8,1 Impôts fédéraux, cantonaux et communaux sur le revenu et la fortune 65 718 72 106 73 508 Sources: BNS, OFS, FINMA, AFF, AFC.
2 Liens de la place financière suisse avec l étranger Le secteur financier contribue à l excédent de la balance suisse des transactions courantes et donc à la position de créancier de la Suisse vis-à-vis de l étranger. Tableau 4 Contribution au commerce extérieur, part nominale, en milliards de francs 2010 2011 2012 Exportations nettes de services financiers, banques 14,7 13,4 13,5 Exportations nettes de services financiers, assurances 4,3 4,3 4,5 Total 19,0 17,6 18,0 En % de l excédent de la balance suisse des transactions courantes 23,2 28,6 27,1 Excédent de la balance des transactions courantes 84,4 52,5 66,3 Source: BNS, Balance suisse des paiements, 2012. Une part substantielle des investissements directs de la Suisse à l étranger, élevés en comparaison internationale, émane des banques et des assurances. Tableau 5 Investissements directs des banques et des assurances à l étranger, en milliards de francs 2010 2011 2012 Avoirs en capitaux des banques à l étranger 76 77 78 Avoirs en capitaux des assurances à l étranger 119 132 138 Total 195 209 216 En % des avoirs en capitaux à l étranger 19,9 20,0 20,2 Total des avoirs en capitaux à l étranger 980 1 046 1 071 Source: BNS, Bulletin mensuel de statistiques économiques, février 2014, chiffres de fin d année.
Créances de banques sur d'autres banques (2003 2013) L'évolution du marché interbancaire avec l'étranger a été très dynamique par rapport à celle du marché interbancaire suisse. Le graphique montre clairement l'effet de levier précédant la crise financière et la phase de désendettement qui a suivi le début de la crise. 1 200 en milliards de francs 1 000 800 600 400 200 0 2003 2005 2007 2009 2011 2013 Marché interbancaire étranger Marché interbancaire suisse Données: BNS. Bulletin mensuel de statistiques bancaires, tableaux 1C et 1E, chiffres de fin d année.
3 Banques Ces dix dernières années, un processus de concentration a eu lieu dans le secteur bancaire suisse. Ces modifications structurelles se traduisent notamment par un recul, pour un quart dans les deux cas, du nombre des banques régionales et des caisses d épargne ainsi que des banques boursières. En outre, la présence des banques en mains étrangères a également diminué ces derniers temps. Tableau 6 Nombre de banques en Suisse 2002 2007 2012 Banques cantonales 24 24 24 Grandes banques 3 2 2 Banques régionales et caisses d épargne 88 76 66 Banques Raiffeisen 1 1 1 Banques boursières 62 48 47 Banques en mains étrangères 122 122 103 Succursales de banques étrangères 25 30 28 Banques privées 15 14 13 Autres banques 16 13 13 Total 356 330 297 Source: BNS, Les banques suisses.
Avec le relèvement de 1 à 2 % du volant anticyclique de fonds propres, à partir du 30 juin 2014, les banques sont tenues d augmenter la couverture en fonds propres de leurs créances hypothécaires. La résistance du secteur bancaire en cas de correction de déséquilibres sur le marché hypothécaire et immobilier devrait, ainsi, être stabilisée, voire renforcée. Tableau 7 Utilisation effective des limites de crédit des banques (volume de crédits), en milliards de francs 2011 2012 2013 Crédits en comptes suisses 937 991 1 035 Crédits en comptes étrangers 118 126 144 Total 1 055 1 117 1 179 Dont créances hypothécaires suisses 784 830 865 Source: BNS, Bulletin mensuel de statistiques bancaires, février 2014, chiffres de fin d année. Les importants stocks de titres détenus par les banques témoignent du rôle majeur joué par la place financière suisse dans la gestion de fortune. Tableau 8 Stocks de titres dans les dépôts de la clientèle auprès des banques (titulaires suisses et étrangers), en milliards de francs 2011 2012 2013 Dépôts des titulaires suisses 1 950 2 188 2 329 Dont particuliers 436 465 509 Dont entreprises 184 216 197 Dont investisseurs institutionnels 1 330 1 507 1 624 Dépôts des titulaires étrangers 2 162 2 601 2 768 Dont particuliers 546 562 562 Dont entreprises 105 94 100 Dont investisseurs institutionnels 1 512 1 945 2 107 Total 4 113 4 788 5 097 Source: BNS, Bulletin mensuel de statistiques économiques, février 2014, chiffres de fin d année.
Parts des différentes catégories de banques au total des bilans en Suisse (2012) Bien que près de 300 établissements bancaires existent en Suisse, la place bancaire suisse est dominée par les deux grandes banques. Elles participent par exemple pour quelque 50 % au total des bilans. 5% 6% 4% 11% 3% 2% 3% 17% 49% Total des bilans de toutes les banques: 2 778 mrd CHF Banques cantonales Grandes banques Banques régionales et caisses d'épargne Banques Raiffeisen Banques boursières Banques en mains étrangères Succursales de banques étrangères Banquiers privés Autres banques Données: BNS. Les banques suisses 2012, p. A2.
4 Assurances et caisses de pensions L Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA) surveille, d une part, les compagnies d assurance en Suisse et, d autre part, aussi les caisses-maladie en ce qui concerne leur activité liée à l assurance-maladie complémentaire. Tableau 9 Nombre de compagnies d assurance surveillées en Suisse 2002 2007 2012 Entreprises d'assurance sur la vie 26 26 23 Entreprises d'assurance dommages 118 117 123 Entreprises de réassurance 21 25 26 Captives 32 46 35 Caisses-maladie surveillées (exploitation des affaires d assurance-maladie complémentaire) 57 47 16 Total 254 261 223 Source: FINMA, Rapport 2012 sur le marché de l assurance; Les entreprises d assurance privées en Suisse; rapports annuels. Un processus de concentration peut être observé non seulement auprès des banques, mais également auprès des caisses de pensions. Tableau 10 Nombre de caisses de pensions en Suisse 2002 2007 2012 Caisses de pensions 3 170 2 543 2 073 Source: OFS, Statistique des caisses de pensions.
Les titres à revenu fixe ont acquis, ces dix dernières années, une importance relative plus élevée dans la catégorie de placements des assurances. Tableau 11 Actifs des entreprises suisses d assurance-vie, d assurance dommages et de réassurance, par catégorie de placements, en milliards de francs 2002 2007 2012 Terrains et constructions 37 37 41 Hypothèques 29 27 31 Participations 57 51 59 Actions et placements similaires 44 56 9 Fonds, propres actions et obligations 0 1 29 Titres à revenus fixes 171 251 263 Prêts et créances inscrites au livre de la dette publique 21 28 18 Autres placements 55 59 79 Total des actifs 414 511 529 Source: FINMA, placements de capitaux de toutes les entreprises d assurance, chiffres de fin d année. Ces dix dernières années, les placements collectifs dans l allocation de capital des caisses de pension ont pris une importance considérable. Tableau 12 Actifs des institutions suisses de prévoyance, par catégorie de placements, en milliards de francs 2002 2007 2012 Liquidités, placements à court terme 41 49 52 Placements auprès de l employeur 10 11 11 Obligations et bons de caisse 148 224 237 Hypothèques 22 17 14 Actions 103 168 185 Immeubles et bien-fonds 61 88 117 Placements alternatifs 5 37 41 Placements collectifs mixtes 9 4 10 Autres actifs 17 8 5 Total des actifs 417 605 673 Dont placements collectifs 73 224 313 Source: OFS, Statistique des caisses de pensions, chiffres de fin d année.
Rentes de vieillesse versées (LPP) et population résidante permanente en Suisse (2006 2012) L'évolution démographique en Suisse peut également être observée en fonction du rapport entre les rentes de vieillesse versées (LPP) et la population résidante permanente. 9 8 7 6 5 4 3 2 1 en 100 000 en mio 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 0 2006 2008 2010 2012 Rentes de vieillesse versées (LPP) (échelle de gauche) Population résidante permanente (échelle de droite) Données: OFS. La prévoyance professionnelle en Suisse. Principaux résultats de la statistique des caisses de pensions 2006 2012, p. 5; STATPOP. 5 Bourse suisse La capitalisation à la bourse suisse (SIX Swiss Exchange) est presque deux fois supérieure au PIB de la Suisse. Tableau 13 Capitalisation au SIX Swiss Exchange, en milliards de francs 2011 2012 2013 Capitalisation des sociétés cotées au Swiss Performance Index (SPI) 863 973 1 188 Source: BNS, Bulletin mensuel de statistiques économiques, février 2014, chiffres de fin d année.
Evolution du marché des actions et de ses principaux secteurs (2004 2014) La récente crise financière se reflète également dans l'évolution des marchés boursiers. Les banques ont été le plus touchées, alors que les résultats des assurances ont évolué au même rythme que l'ensemble du marché (SPI). 300 250 200 150 100 50 0 2004 2006 2008 2010 2012 2014* Swiss Performance Index (SPI) Banques Assurances Denrées alimentaires et boissons Santé * Jusqu à la fin de janvier 2014 Données: BNS. Bulletin mensuel de statistiques économiques, tableau F7 (indexation propre). Divers facteurs influencent l évolution du marché des capitaux. L inflation, les taux de change et les taux d intérêt, mais aussi les attentes dans domaine jouent un rôle central. Parallèlement aux forces du marché, les mesures de réglementation peuvent, elles aussi, exercer une influence sur les variations du marché des capitaux. Tableau 14 Prélèvement net par les émissions publiques d emprunts obligataires (émissions au SIX Swiss Exchange), en milliards de francs suisses 2011 2012 2013 Emprunts en CHF de débiteurs suisses, valeur d émisson 40 47 47 Remboursements d emprunts en CHF de débiteurs suisses 25 26 30 Emprunts en CHF de débiteurs étrangers, valeur d émisson 33 39 21 Remboursements d emprunts en CHF de débiteurs étrangers 47 50 45 Total de la valeur nette d émission 0 10-6 Source: BNS, Bulletin mensuel de statistiques économiques, février 2014, chiffres annuels.
Dans le commerce de titres, ce sont les actions suisses qui dominent. Tableau 15 Chiffres d affaires sur titres du SIX Swiss Exchange (marché secondaire), en milliards de francs suisses 2011 2012 2013 Titres suisses: Actions 823 587 702 Obligations 85 96 90 Produits structurés et options (suisses et étrangers) 52 32 30 Fonds de placements (suisses et étrangers) 108 83 98 Total 1 068 798 920 Titres étrangers: Actions 3 4 7 Obligations 91 91 77 Total 94 95 85 Total des titres suisses et étrangers 1 161 893 1 004 Source: BNS, Bulletin mensuel de statistiques économiques, février 2014, chiffres annuels.
Remarques D éventuels changements par rapport aux chiffres présentés dans les éditions précédentes de cette publication sont généralement dus à des révisions et ne sont pas indiqués séparément. Des différences d arrondi sont possibles. Des informations complémentaires concernant les tableaux peuvent être téléchargées sous www.sif.admin.ch. Adresse pour l envoi de questions: DFF/SFI Section Analyse des marchés financiers Bundesgasse 3 3003 Berne maerkte@sif.admin.ch Tél: +41 31 322 60 52 Fax: +41 31 323 04 22 Impressum: Editeur: Secrétariat d Etat aux questions financières internationales SFI Distribution: N d article: 604.002.1/14F www.publicationsfederales.admin.ch Avril 2014 700 860329847