L effet des changements aux régimes gouvernementaux Martin Dupras, a.s.a., Pl.Fin., D.Fisc.
Plan général 1. Introduction 2. Modifications aux régimes publics 3. Conclusion 2
1 - Introduction
Évolution des défis entourant la retraite Âge de retraite /durée de la retraite Sophistication de l épargnant / multiplication des sources d information Lois et règlements Fiscalité : Limites fiscales, Partage fiscal des revenus de retraite admissibles, etc. Retraite : Lois encadrant les régimes Situation financière des régimes de retraite Conversion des régimes de retraite (Régimes PD à Régimes CD) Pérennité des régimes publics Évolution du marché du travail Avènement, au cours des 20 dernières années, de nouvelles formes d épargne 4 Assurance-vie universelle, RRI, CELI, Rentes variables, Régime volontaire d épargne retraite (RVER) Évolution de la vision de la retraite
Quelques paramètres de planification Besoin de revenu à la retraite (50%?, 70%?) Stabilité des besoins de revenus dans le temps? Loisirs Santé Indexation des revenus? Importance Coûts On planifie pour combien de temps? 5
Normes d'hypothèses de projection de l IQPF Développées par l IQPF au printemps 2008 Présentées au congrès de l'iqpf - juin 2008 Commentées par la communauté Juin 2008 à décembre 2008 Adoptées le 17 février 2009 Mises à jour annuellement Dernière mise à jour : 12 avril 2012 Prochaine mise à jour : avril 2013 Disponibles à tous www.iqpf.org 6
On planifie pour combien de temps? Espérance de vie vs durée raisonnable de décaissement Espérance de vie 7 Durée à laquelle approximativement 50 % des membres d un groupe homogène (âge atteint, sexe) sont décédés Statistiquement, on a 50 % des chances de dépasser son espérance de vie Planifier l épuisement du capital à ce moment implique que dans 50 % des cas, on survivra à son capital Durée raisonnable de décaissement (normes de l IQPF) 75 % des membres (groupe homogène : âge atteint, sexe) sont décédés Âge atteint Âge à l espérance de vie H/F Âge à la durée raisonnable H/F 50 ans 84/89 90/94 55 ans 84/89 90/94 60 ans 84/89 91/95 65 ans 85/89 92/95 70 ans 86/90 92/95
Normes d'hypothèses de projection de l IQPF Pour l année 2012 8
Normes d'hypothèses de projection de l IQPF Pour l année 2012 Hypothèse de rendement d un portefeuille selon la répartition Profil d investisseur : Conservateur Équilibré Dynamique Répartition Court terme : 5% 5% 5% Revenu fixe : 70% 45% 20% Actions canadiennes : 25% 50% 75% Rendement brut : 5,06% 5,69% 6,31% Frais (1) : 1,61% 1,80% 1,99% Rendement net : 3,45% 3,89% 4,33% Rendement net arrondi: 3,50% 4,00% 4,25% 9 (1) Frais de gestion moyens pour un FCP basés sur des frais annuels de 2,25% pour la portion actions canadiennes et 1,50 % pour la portion titres à revenu fixe.
2 Modifications aux régimes publics
Régime de rentes du Québec (RRQ) Prestations de retraite Payable à 65 ans (par design) mais disponible dès 60 ans, 70 ans au plus tard Réduction de 0,5 % par mois d anticipation avant 65 ans (atteindra 0,6% en 2016) Augmentation de 0,5 % par mois de report après 65 ans (à 0,7 % par mois en 2013) Prestation imposable et indexée annuellement Option de fractionnement direct disponible Prestation annuelle maximale au 1er janvier 2013 : 12 150 $ (à 65 ans) Travaille et touche une rente : Cotisation & amélioration annuelle de la prestation Prestations de décès Prestations d'invalidité 11
Régime de rentes du Québec (RRQ) Âge au premier versement 2012 À compter du 1 er janvier 2013 2014 2015 2016 Moins de 65 ans (1)(2) -0,5 % -0,5 % -0,53 % -0,56 % -0,60 % Plus de 65 ans (3) +0,5 % +0,7 % +0,7 % +0,7 % +0,7 % (1) Possibilité de recevoir une rente de retraite anticipée à compter de 60 ans. (2) Selon le montant de la rente, le facteur d'ajustement mensuel variera entre -0,50 % et le taux indiqué. Le taux de réduction sera calculé de la façon suivante : 0,50 % + (rente du participant / rente maximale * 0,03 % en 2014, 0,06 % en 2015, 0,10 % en 2016). (3) Maximum atteint à 70 ans. 12
Régime de rentes du Québec (RRQ) Exemple avec période de cotisation complète (en 2016) Prestation acquise à 65 ans 12 150 $ 60 ans 65 ans 70 ans 7 776 $ 12 150 $ 17 253 $ 64 % 100 % 142 % 222% Mais attention aux périodes de cotisations incomplètes Le report sera moins pertinent 13 L impact sur la retraite anticipée sera légèrement moins important pour les rentes plus faibles
Régime de rentes du Québec (RRQ) Seuil de rentabilité Projections effectués avant et après les modifications Inflation annuelle : 2,25% Augmentation annuelle du MGA : 3,25% Rendement annuel 4,50% Indifférence : Âge auquel on aura reçu la même somme avec intérêts 14
Régime de rentes du Québec (RRQ) Seuil de rentabilité (60-65) 700000 $ 600000 $ 500 000 $ 60 65 400000 $ 300000 $ 200000 $ 100000 $ 0 $ 60 65 70 75 80 85 Avant les modifications Rente maximale, période cotisable complète Indifférence à 76 ans 15
Régime de rentes du Québec (RRQ) Seuil de rentabilité (60-65) 400000 $ 350000 $ 300 000 $ 250 000 $ 60 65 200000 $ 150000 $ 100000 $ 50000 $ 0 $ 60 65 70 75 80 85 Avant les modifications Rente maximale, période cotisable partielle (30 ans) Indifférence à 82 ans 16
Régime de rentes du Québec (RRQ) Seuil de rentabilité (60-65) 700000 $ 600000 $ 500 000 $ 60 65 400000 $ 300000 $ 200000 $ 100000 $ 0 $ 60 65 70 75 80 85 Après les modifications Rente maximale, période cotisable complète Indifférence à 73 ans 17
Régime de rentes du Québec (RRQ) Seuil de rentabilité (60-65) 400000 $ 350000 $ 300 000 $ 250 000 $ 60 65 200000 $ 150000 $ 100000 $ 50000 $ 0 $ 60 65 70 75 80 85 Après les modifications Rente maximale, période cotisable partielle (30 ans) Indifférence à 76 ans 18
Régime de rentes du Québec (RRQ) Seuil de rentabilité (65-70) 800000 $ 700000 $ 600 000 $ 500 000 $ 65 70 400000 $ 300000 $ 200000 $ 100000 $ 0 $ 65 70 75 80 85 90 Avant les modifications Rente maximale, période cotisable complète Indifférence à 86 ans 19
Régime de rentes du Québec (RRQ) Seuil de rentabilité (65-70) 500000 $ 450000 $ 400000 $ 350000 $ 300000 $ 250000 $ 200000 $ 150000 $ 100000 $ 50000 $ 0 $ 65 70 65 70 75 80 85 90 Avant les modifications Rente maximale, période cotisable partielle (30 ans) Indifférence après 90 ans 20
Régime de rentes du Québec (RRQ) Seuil de rentabilité (65-70) 900000 $ 800000 $ 700000 $ 600000 $ 500000 $ 400000 $ 300000 $ 200000 $ 100000 $ 0 $ 65 70 65 70 75 80 85 90 Après les modifications Rente maximale, période cotisable complète Indifférence à 81 ans 21
Régime de rentes du Québec (RRQ) Seuil de rentabilité (65-70) 600000 $ 500000 $ 400 000 $ 65 70 300 000 $ 200 000 $ 100 000 $ 0 $ 65 70 75 80 85 90 Après les modifications Rente maximale, période cotisable partielle (30 ans) Indifférence à 87 ans 22
Régime de rentes du Québec (RRQ) Seuil de rentabilité, en conclusion Période de cotisation Avant modifications Après modifications Complète 60-65 ans 76 ans (dans 16 ans) 73 ans (dans 13 ans) 65-70 ans 86 ans (dans 21 ans) 81 ans (dans 16 ans) Réduite (30 ans) 60-65 ans 82 ans (dans 22 ans) 76 ans (dans 16 ans) 65-70 ans Après 90 ans (plus de 25 ans) 87 ans ( dans 22 ans) 23
Programme de la sécurité de la vieillesse (PSV) Disponible à 65 ans seulement (pas d anticipation possible) Test de résidence à 65 ans Minimum : 10 ans après l'âge de 18 ans, Maximum 40 ans après l âge de 18 ans De 10 à 40 ans de résidence : Paiement partiel (Résidence / 40 ) Prestation imposable et indexée trimestriellement Remboursement (depuis 1989) Si le revenu imposable net excède 70 954 $ (en 2013 sous base individuelle) 15% de chaque dollar de revenu entre 70 954 $ et 114 640 $ Prestation annuelle maximale : 6 553 $ 24
Programme de la sécurité de la vieillesse (PSV) Report graduel de l âge de début si né après mars 1958 Impact graduel (plus de 65 ans) : pour les particuliers nés après mars 1958 Impact complet (67 ans) : pour les particuliers nés après janvier 1962 Dès juillet 2013, report possible de cinq ans Bonification de 7,2 % par année La décision affectera également le Supplément de revenu garanti (SRG) Pour les plus jeunes Ponction de 13 000 $ 25
3 - Conclusion / Questions
Impacts potentiels sur les régimes privés et sur les employeurs Les modifications aux deux régimes rendront les retraites anticipées légèrement moins attrayantes RRQ à 60 ans plus réduite PSV à 67 ans Certains employés vont considérer retarder leur retraite L offre de travail et les régimes privés devront donc continuer à offrir ces possibilités 27
Martin Dupras, a.s.a., Pl.Fin., D.Fisc. (514) 467-8913 martin.dupras@yahoo.ca Profil LinkedIn http://ca.linkedin.com/pub/martin-dupras/24/9ab/78b