L'assurance vie : préserver le contrat de confiance avec les Français Mars 2017
L'assurance vie : préserver le contrat de confiance avec les Français 1 2 3 L assurance vie, Un support d épargne plébiscité par les Français L assurance vie, Poumon de l économie française L assurance vie, Les risques d une modification de sa fiscalité
Support d épargne plébiscité Le placement préféré des Français L assurance vie, c est 37 millions de bénéficiaires 135 Md versés par les souscripteurs en 2016 118 Md versés aux bénéficiaires en 2016 pour 54 millions de contrats 1 632 Md d encours à fin 2016 11 ans Durée moyenne des contrats Sources : FFA 2016 (e) / Insee 2015 3
Support d épargne plébiscité Un support d épargne populaire La détention d assurance vie est répartie dans toutes les catégories sociales Qui possède une assurance vie Artisans, commerçants, chefs d entreprises 44% Cadres 61% Professions intermédiaires 53% Employés 46% Ouvriers 44% Retraités 61% Source : Enquête IPSOS FFA Mars 2017 4
Support d épargne plébiscité Un support d épargne populaire 74% des détenteurs sont ouvriers, agriculteurs, employés, cadres moyens ou retraités 66% des ménages détenteurs gagnent moins de 3 500 par mois Source : Enquête IPSOS FFA Mars 2017 5
Support d épargne plébiscité Un support d épargne pour l avenir La 1 ère motivation de la souscription d assurance vie : Préparer la retraite Autres motivations principales : 55 % des détenteurs âgés de 35 à 59 ans déclarent avoir souscrit un contrat d'assurance vie pour préparer leur retraite Transmettre son patrimoine Anticiper la dépendance Faire face aux imprévus Source : Enquête IPSOS FFA Mars 2017 6
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Poumon de l économie Priorité aux entreprises 2016 : Record historique de financement des entreprises par les assureurs 1 349Md 59% investis par les assureurs des placements des assureurs dans les entreprises 1 soit dont 390 Md sous forme d actions Source : FFA 2016 (e) 1 Dont 59% dans les entreprises françaises 8
Poumon de l économie Priorité aux entreprises Un investissement croissant dans les PME-ETI 63 Md investis dans les PME-ETI françaises Multiplié par 3 en 6 ans Source : FFA 2016 (e) 9
Poumon de l économie L assurance : 1 er détenteur résident de la dette de l Etat Les assureurs possèdent près de la moitié de la dette de l Etat détenue par les investisseurs français Détention de la dette de l État français 60% Non résidents 975 Md 40% Résidents 650 Md dont 45% détenue par l'assurance française Sources : Banque de France / AFT - Données 2016 T3 10
L'assurance vie : préserver le contrat de confiance avec les Français 1 2 3 L assurance vie, Un support d épargne plébiscité par les Français L assurance vie, Poumon de l économie française L assurance vie, Les risques d une modification de sa fiscalité
Fiscalité Les risques d une modification de la fiscalité de l assurance vie Le choc fiscal sur l assurance vie en 2012 : L augmentation du plafond du livret A a provoqué une fuite de l assurance vie vers le livret A au détriment du financement à long terme de l économie 49 Collectes nettes (Md ) 17 8 19 11 4 Livret A et LDD Assurance vie PEL 2011-2 -6-4 2012 2013 Sources : FFA / Banque de France / Caisse des Dépôts 12
Fiscalité Les risques d une modification de la fiscalité de l assurance vie L impact négatif du prélèvement forfaitaire unique Avantage au court terme 50,5% 30,5% Flat tax 30% Avec 15,5% prélèvements sociaux et un PLF de 35%, 15% et de 7,5% 23% Pénalisation du long terme 0 à 4 ans 4 à 8 ans > à 8 ans Taux global d imposition selon la durée de détention du contrat Source : FFA 13
L'assurance-vie : préserver le contrat de confiance avec les Français Annexes
Support d épargne plébiscité Le placement préféré des Français Les motivations de la souscription d assurance vie 64% des détenteurs âgés de 60 ans et plus déclarent avoir souscrit un contrat d'assurance vie pour faire face en cas de perte d autonomie d un parent ou d eux-mêmes Source : Enquête IPSOS FFA Mars 2017 15
Support d épargne plébiscité Des rendements attractifs Taux de rendements bruts d inflation (en %) Taux de rendements nets d inflation (en %) 2016 (e) Assurance vie supports UC 3,9 Assurance vie supports euros 1,8 Plan d épargne logement 1 1,3 Livret A et LDD 1 0,75 Livret soumis à l impôt 1 0,45 Inflation 1 0,2 1,9 2,0 2,3 2,0 2,0 1,6 0,7 0,6 0,9 2013 2014 2015 2016 5,1 1,6 1,1 0,6 Supports UC (moyenne 2013-2016) Rendement supports euros PEL Livret A Sources : FFA 2016 / Banque de France / ACPR / Insee ¹ Moyenne annuelle 16
Support d épargne plébiscité 2016 : vers plus de risques pour un meilleur rendement Fonds euros Euro-croissance Unités de compte (UC) Capital garanti à tout moment Garantie en capital à terme (>8 ans) Pas de garantie du capital Plus de sécurité Le juste milieu Rendement espéré supérieur Collecte brute stable +9 % des encours 84 % de la collecte nette¹ ¹ 20% de la cotisation brute Source : FFA 2016 (e) 17
Support d épargne plébiscité Solidité de l assurance vie dans un environnement de taux bas Plus-values latentes obligataires Plus-values latentes actions & immobilières Réserve de capitalisation Provision pour participation aux bénéfices (PPB) 17,9% 17,9% 16,3% 11,7% 9,3% 9,1% 11,6% 10,8% 7,2% 5,4% 4,1% 3,3% 2,8% 1,4% 2,4% 1,5% 1,1% 1,2% 1,3% 1,4% 1,6% 1,9% 2,2% 2,7% 3,1% 2012 2013 2014 2015 2016 (e) Du côté des assurances, la solvabilité du marché français est largement satisfaite François Villeroy de Galhau 13/01/17 Sources : ACPR / FFA 2016 18
Poumon de l économie Montée en puissance des UC en 5 ans Cotisations vie et capitalisation Affaires directes en Md Euros UC 113,3 99,5 118,8 102,0 128,9 108,5 135,5 134,7 108,1 107,6 13,8 16,8 20,4 27,4 27,1 2012 2013 2014 2015 2016 (e) 12% de la collecte en UC 20% de la collecte en UC Source : FFA 2016 19
Poumon de l économie Une retraite en capitalisation en progrès mais toujours parmi les plus faibles au monde Encours des contrats de retraite par capitalisation (en Md ) Le financement de la retraite en France (prestations) Part des prestations des régimes de retraite privés (en %) 160 170 180 190 2013 2014 2015 2016 (e) Source : FFA 2016 Champ : sociétés régies par le code des assurances 301 Md Régimes obligatoires Source : DREES 2014 7 Md Organismes d assurance 2 % en capitalisation 2 France 7 9 Allemagne Italie 17 Pays de l OCDE 42 Danemark 48 Royaume-Uni 51 Pays-Bas Source : OCDE / Pensions at a Glance 2015 - OCDE and G20 indicators 20