Rappor financier semesriel 2012
SOMMAIRE Déclaraion de la personne responsable du rappor financier semesriel 3 Rappor du Conseil d Adminisraion 4 A. Chiffres clés consolidés 5 B. Commenaires au 30 juin 2012 7 C. Organigramme du groupe 11 2 Éas financiers consolidés 13 A. Éa du résula global consolidé 14 B. Éa de la siuaion financière consolidée 16 C. Éa des flux de résorerie consolidés 18 D. Éa de variaion des capiaux propres consolidés 20 E. Noes annexes aux éas financiers consolidés 21
ATesaion de la personne responsable du rappor financier semesriel J aese qu à ma connaissance les éas financiers semesriels clos au 30 juin 2012 on éé préparés conformémen à l ensemble des normes compables applicables e donnen une image fidèle des acifs, des passifs, de la siuaion financière e des résulas de la sociéé e des enreprises comprises dans la consolidaion, e que le rappor de gesion inermédiaire annexé au présen documen donne une présenaion fidèle des événemens imporans survenus au cours des six premiers mois de l exercice financier, de leur impac sur les éas financiers, e des principales ransacions avec les paries liées, ainsi qu une descripion des principaux risques e inceriudes relaifs aux six mois resans de l exercice financier. 30 aoû 2012 3 Jean-Louis Bouchard Présiden d
4 RAppor du Conseil d Adminisraion
Rappor du Conseil d Adminisraion a. chiffres clés consolidés (en millions ) S1 2012 S1 2011 Chiffres clés (non audiés) Chiffre d affaires par acivié 736,9 763,7 Services 123,4 127,0 Disribuion 99,6 99,1 Locaion 482,8 519,5 Telecom 31,1 18,1 Résula opéraionnel couran (avan amorissemen du porefeuille d ECS) 26,0 18,6 Résula opéraionnel couran 25,0 17,6 Résula opéraionnel 21,3 12,8 Résula ne, par du groupe 13,7 2,7 5 Cash flow opéraionnel (1) 26,9 17,1 Capiaux propres 134,0 123,0 Trésorerie nee / (Dee nee) (59,0) (112,9) Résula par acion ( ) Résula par acion ( ) 0,562 0,115 Résula par acion (dilué) ( ) 0,522 0,113 (1) Cash flow opéraionnel avan coû de la dee e impôs. S1 2012 S1 2011 Nombre d acions 26 172 897 26 172 897 Valeur de l acion au 30 juin ( ) 16,69 15,21 Capialisaion boursière au 30 juin (en millions ) 437 398
Rappor du Conseil d Adminisraion 6 Au premier semesre 2012, le groupe a réalisé un chiffre d affaires consolidé de 737 millions d euros, conre 764 millions d euros au premier semesre 2011.Ce niveau d acivié émoigne de la bonne résilience des méiers du groupe dans un conexe économique marqué par un aenisme accru de cerains donneurs d ordres qui s es radui par des décalages de mise en oeuvre. La bonne enue des marges commerciales e les économies mises en œuvre se son raduies par une progression de plus de 42 % du résula opéraionnel couran, qui s éabli à 26,0 millions d euros avan l amorissemen du porefeuille d ECS d un monan de 1 million d euros, conre 18,6 millions d euros pour le premier semesre 2011. Le résula opéraionnel du groupe pour le premier semesre 2012 es de 21,3 millions d euros, conre 12,8 millions l année dernière à la même période. Les charges non couranes corresponden principalemen à des coûs de resrucuraion opéraionnelle (s élevan à 3,7 millions d euros) supporés dans le cadre de l inégraion d ECS au cours du premier semesre. Le résula financier du premier semesre 2012 (une charge de 2,2 millions d euros) es en fore amélioraion par rappor à celui du premier semesre 2011 (7,4 millions d euros) grâce au remboursemen, à la fin du premier semesre 2011, de la dee d acquisiion d ECS. Il es principalemen consiué des charges d inérês des obligaions converibles qui on éé émises en mai 2011 pour un monan bru de 84 millions d euros. Le résula ne pour le premier semesre 2012 a plus que quadruplé e ressor à 13,7 millions d euros. Le aux facial d imposiion es de 28,2 % e le aux effecif pour le semesre, hors élémens excepionnels, s élève à 31,2 %, conre 31,4 % au premier semesre 2011. À fin juin 2012, le groupe renforce sa solidié financière avec des capiaux propres qui aeignen 134,0 millions d euros, conre 123,0 millions d euros à fin juin 2011 (e 135,5 millions d euros à fin décembre 2011). Au 30 juin 2012 le gearing es en fore amélioraion à 44 % (versus 92 % au 30 juin 2011). L endeemen ne au 30 juin 2012 s éléve à 59 millions d euros e se décompose comme sui : Trésorerie nee bancaire 47,3 M Obligaions converibles (78,8) M Refinancemen avec recours (27,5) M
Rappor du Conseil d Adminisraion B. Commenaires au 30 juin 2012 1. Périmère du groupe Au cours du premier semesre 2012, a renforcé : ses compéences sur le marché des echnologies de virualisaion e du cloud en prenan une paricipaion sraégique dans la sociéé Cenix, leader indépendan en Belgique. Group a pris une paricipaion de 40 % dans le capial de cee sociéé e bénéficie d une opion d acha pendan 3 ans pour le solde des ires. ses aciviés dans les Telecoms en rachean des ires de la sociéé Tacem, fournisseur de soluions de Telecom Expense Managemen (TEM). Tacem es un édieur de logiciel français indépendan, spécialisé dans la gesion des élécommunicaions pour les sociéés inernaionales. 2. Résulas 2.1. Écars d acquisiion Aucune dépréciaion d écar d acquisiion n a éé enregisrée au premier semesre clos au 30 juin 2012. La lise des écars d acquisiion se décompose comme sui : 7 (en millions ) Valeur nee Dae Écars d acquisiion au 30 juin 2012 d acquisiion TACTEM 0,5 2012 CENTIX 0,4 2012 ECS 109,0 2010 Daabail 2,7 2008 Alliance Suppor Services SA 3,7 2007 A2Z Holding 2,7 2005 Signal Service SA 7,5 2004 Aures 8,6 1996 à 2007 Toal 135,1
Rappor du Conseil d Adminisraion 2.2. Chiffres clés par acivié Le chiffre d affaires consolidé, qui exclu les opéraions inra groupe, s analyse de la façon suivane : (en millions ) S1 2012 S1 2011 Services 123 127 Disribuion 100 99 Locaion 483 520 Telecom 31 18 Toal 737 764 La conribuion de chaque acivié au résula opéraionnel couran du groupe es la suivane : (en millions ) S1 2012 S1 2011 8 Services 1,8 (0,4) Disribuion 1,8 1,2 Locaion 21,2 17,7 Telecom 1,4 0,9 Coûs non affecés (0,2) (0,8) Toal avan amorissemen du porefeuille d ECS 26,0 18,6 L acivié Services a connu une légère baisse de son chiffre d affaires par rappor au premier semesre 2011. Par conre, le plan de réorganisaion e les invesissemens réalisés en 2011 on poré leurs fruis e permeen à l acivié de Services de dégager à nouveau une conribuion posiive au résula opéraionnel couran. L acivié Disribuion a réussi à faire croîre son chiffre d affaires de 1 % dans un environnemen de marché pouran difficile, ou en amélioran significaivemen sa renabilié par rappor à la même période l an passé. L acivié Locaion a souffer de décalages de mise en œuvre de ceraines opéraions imporanes e avai bénéficié de deux opéraions rès significaives au premier semesre 2011. Elle a néanmoins réussi à accroîre sa conribuion au résula opéraionnel couran de près de 20 % grâce à la bonne enue des marges commerciales e aux synergies suie à l acquisiion d ECS. L acivié Telecom es en rès fore progression par rappor au premier semesre 2011, en ermes de chiffre d affaires e de renabilié, grâce, enre aures au succès de ses offres de gesion de ablees pour les cliens professionnels.
Rappor du Conseil d Adminisraion 2.3. Chiffres clés par zone géographique Chiffre d affaires par zone géographique (en millions ) S1 2012 S1 2011 France 361 363 Benelux 136 165 Europe du Sud 146 149 Europe du Nord e de l Es 94 87 Toal Chiffres d affaires 737 764 Résula opéraionnel couran (ROC) par zone géographique (en millions ) S1 2012 S1 2011 France 8,2 4,8 9 Benelux 5,7 4,1 Europe du Sud 7,0 6,4 Europe du Nord e de l Es 5,1 3,3 ROC avan amorissemen du porefeuille ECS 26,0 18,6 Malgré une sabilié de son chiffre d affaires, liée à des décalages de mises en œuvre de ceraines opéraions imporanes, la conribuion de la France au résula opéraionnel couran es en fore hausse. Ce pays bénéficie d une par imporane des synergies liées à l inégraion d ECS e d une bonne enue de ses marges commerciales. Le Benelux avai bénéficié, en Locaion, de deux opéraions rès significaives en chiffre d affaires au premier semesre 2011, qui ne se son pas répéées sur le premier semesre 2012. L Europe du Sud a connu un bon semesre en limian la baisse de son chiffre d affaires à 2 % e ce malgré un environnemen de marché défavorable. Très bonne performance de l Europe du Nord e de l Es avec une hausse de 8 % du chiffre d affaires e de plus de 50 % du résula opéraionnel couran. Ceci grâce à la signaure de plusieurs nouveaux cliens, noammen au Royaume-Uni.
Rappor du Conseil d Adminisraion 3. Perspecives La Direcion du groupe confirme ses objecifs annuels de croissance, soi un chiffre d affaires en légère progression, un résula opéraionnel couran supérieur à 70 millions d euros e un bénéfice ne par acion proche de 2 euros (1). 4. Faceurs de risque e liiges À la connaissance de la sociéé, aucun faceur de risque (aure que les faceurs de marché) ni aucun nouveau liige pris individuellemen ou en cumul e de naure à avoir une influence significaive sur les résulas, la siuaion financière ou les acifs de la sociéé ou du groupe n a éé idenifié depuis la publicaion du rappor annuel 2011. 5. Enreprises liées Il n y a eu aucun changemen significaif concernan les paries liées depuis la publicaion du rappor annuel 2011. 10 6. Ressources humaines Le nombre de collaboraeurs du groupe es de 3 692 au 30 juin 2012, alors qu il s élevai à 3 610 au 31 décembre 2011. 7. Valeur de l acion e srucure de l acionnaria La valeur de l acion s es appréciée e éai de 16,69 au 30 juin 2012. Au 30 juin 2012 la srucure acionnariale éai la suivane : 30 juin 2012 31 décembre 2011 % du capial Nombre % du capial Nombre d acions d acions Sociéés conrôlées par Jean-Louis Bouchard 49,10 % 12 849 864 49,10 % 12 849 864 Sociéé Générale 7,02 % 1 837 273 Besinver Gesion 9,84 % 2 576 161 12,45 % 3 259 181 Valges - V, Wajs 4,60 % 1 202 708 4,60 % 1 202 708 Auoconrôle 7,72 % 2 019 345 6,04 % 1 580 932 Public 28,75 % 7 524 819 20,80 % 5 442 939 Toal 26 172 897 26 172 897 Au cours du semesre, la Sociéé Générale a cédé sa paricipaion à des invesisseurs. Cee opéraion a remporé un vif succès, la demande ayan éé 2,3 fois supérieure à l offre. (1) Avan division du ire par 4.
Rappor du Conseil d Adminisraion C. Organigramme du groupe Group SA/NV Financial Services Inernaional BV Nederland BV 19 % 93,57 % 40,5 % 40,5 % Locazione Ialia Finance SNC Lease SA/NV SpA Managed Services SA/NV Public BV Luxembourg SA Alance SA/NV 41,67 % GIE 6,43 % 58,33 % Managed Services BV Locaion SAS SAS Producs & Soluions SAS Tacem SAS 25 % Alance France SAS 25 % Enerprise Soluions 25 % 25 % Synopse SAS Maroc Sarl Managed Services SAS Asysel SAS 84,66 % Telecom Services SAS Alliance Suppor Services SAS 88 % France SA ECS Inernaional Corporaion Deuschland Holding Spain SAU BV Czech Republic S.r.o Swizerland SA Locaion Maroc SA Inernaional Ialia SPA Plc Belgium SA/NV Polska Sp. z.o.o. Slovakia S.r.o Romania SA Europe Compuer Sysems (Shanghai) Co. Ld Technology Finance Ld Locaion Luxembourg SA Ficoren SA Deuschland GmbH Managed Services AG 11 A2Z Holding NV Exper Producs & GmbH UK Ld Inernaional Soluions Belux Holding BV SA/NV PSF SA 50,10 % SA Espagne 40 % Cenix A2Z Soluions BV Services GmbH
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Éas financiers consolidés 13
A. éa du résula global Compe de résula consolidé e résula par acion au 30 juin 2012 (en milliers ) S1 2012 S1 2011 Produis des aciviés poursuivies 736 869 763 719 Charges opéraionnelles (711 912) (746 143) Coû des venes (545 256) (576 568) Charges de personnel (106 506) (108 366) Charges exernes (48 732) (48 860) Doaions aux amorissemens e provisions (3 729) (4 518) Impôs e axes d exploiaion (5 724) (5 783) Pere nee de valeur / acifs courans (634) (1 297) 14 Aures produis e charges d exploiaion 418 (284) Résula financier opéraionnel (1 749) (467) Résula opéraionnel couran 24 957 17 576 Aures produis e charges opéraionnels non courans (3 698) (4 793) Résula opéraionnel 21 259 12 783 Résula financier (2 187) (7 415) Résula avan impô 19 072 5 368 Impô (5 377) (2 689) Résula ne - aciviés poursuivies 13 695 2 679 Résula des sociéés mises en équivalence 32 40 Résula ne consolidé 13 727 2 719 Résula ne par des minoriaires (31) 2 Résula ne par du groupe 13 696 2 721 Résula ne par acion 0,562 0,115 Résula ne dilué par acion 0,522 0,113
Éa du résula global consolidé (en milliers ) S1 2012 S1 2011 Résula ne consolidé 13 727 2 719 Élémens recyclables en résula ne : Ajusemens à la juse valeur des insrumens financiers e aures acifs financiers 22 66 Variaion des écars de conversion 611 (707) Élémens définiivemen en capiaux propres : Gains/peres acuariels sur avanage du personnel 28 Impôs relaifs aux aures élémens du résula global (13) Produis e charges compabilisés direcemen en capiaux propres 633 (626) Résula global oal pour la période 14 360 2 093 Aribuable au groupe 14 329 2 095 15 Aribuable aux inérês minoriaires 31 (2)
B. éa de la siuaion financière consolidée Acif (en milliers ) 30 juin 2012 31 déc. 2011 Acifs non courans Immobilisaions incorporelles nees 48 294 48 639 écar d acquisiion 135 128 134 222 Immobilisaions corporelles nees 13 077 13 364 Immobilisaions financières 45 199 45 058 Créances à long erme 2 218 2 201 16 Impôs différés Acif 13 444 13 104 Toal acifs non courans 257 360 256 588 Acifs courans Socks 19 669 14 858 Cliens e aures débieurs 647 226 596 752 Acif d impô couran 6 093 9 524 Aures acifs courans 21 342 21 151 Trésorerie e équivalens de résorerie 75 532 144 772 Toal acifs courans 769 862 787 057 Toal Acif 1 027 222 1 043 645
Passif (en milliers ) 30 juin 2012 31 déc. 2011 Capial 17 077 17 077 Primes e réserves 102 975 97 033 Résula de l exercice 13 696 21 512 Toal capiaux propres - par du groupe 133 748 135 622 Inérês minoriaires 245 (119) Toal capiaux propres 133 993 135 503 Passifs non courans Dees financières e obligaaires 88 553 88 040 17 Provisions 448 448 Provisions pour reraies e engagemens assimilés 12 040 11 714 Aures dees 2 706 2 675 Impôs différés Passif 13 760 9 299 Toal passifs non courans 117 507 112 176 Passifs courans Dees financières e obligaaires 58 477 67 264 Provisions 26 787 29 125 Passifs d impô courans 5 245 3 097 Fournisseurs e aures crédieurs courans 536 099 596 300 Aures passifs courans 149 114 100 180 Toal passifs courans 775 722 795 966 Toal capiaux propres e passif 1 027 222 1 043 645
C. éa des flux de résorerie consolidés (en milliers ) S1 2012 S1 2011 Résula ne consolidé 13 726 2 719 Résula des sociéés mises en équivalence (32) (40) Amorissemen des immobilisaions corporelles e incorporelles 4 696 5 025 Peres de valeur sur immobilisaions financières 118 Pere de valeur sur créances commerciales, socks e aures acifs courans 1 077 316 Pere/(gain) sur cession d immobilisaions corporelles e incorporelles 2 24 Impac non récurren lié aux frais accessoires de financemen de l acquisiion ECS 3 002 Annulaion des aures produis financiers (99) Variaions des provisions (2 263) (1 245) 18 Charges e produis calculés liés aux paiemens en acions 552 473 Capacié d auofinancemen après coû de l endeemen financier ne e impô 17 777 10 274 Charge d impô consaée 5 377 3 118 Coû de l endeemen financier ne 3 757 3 710 Capacié d auofinancemen avan coû de l endeemen financier ne e impô (a) 26 911 17 102 Variaion du besoin en fonds de roulemen (b) (68 697) (75 518) Impô décaissé (c) 5 060 (9 576) Flux de résorerie liés aux aciviés opéraionnelles (a+b+c=d) (36 726) (67 992)
(en milliers ) S1 2012 S1 2011 Flux de résorerie liés aux aciviés opéraionnelles (a+b+c=d) (36 726) (67 992) Acquisiion d immobilisaions corporelles e incorporelles, hors acivié de locaion (3 097) (2 651) Cession d immobilisaions corporelles e incorporelles, hors acivié de locaion 39 60 Acquisiion e cession des immobilisaions corporelles affecées à l acivié de locaion (22) (62) Acquisiion d immobilisaions financières (6 840) (5 222) Cession d immobilisaions financières 7 060 2 848 Dividendes reçus 76 Acquisiion de sociéés e d aciviés, nee de la résorerie acquise (764) (193) Flux de résorerie liés aux opéraions d invesissemen (e) (3 548) (5 220) Augmenaion des dees financières non couranes 3 782 587 OCEANE - émission des obligaions converibles 79 880 19 OCEANE - composane capiaux propres 3 286 Remboursemen des dees financières non couranes (3 928) (124 114) Augmenaion des dees financières couranes 24 648 33 007 Remboursemen des dees financières couranes (33 575) (54 103) Inérês décaissés (3 757) (3 710) Acquisiion e vene d acions propres (6 991) 450 Dividendes décaissés au cours de l exercice (9 725) (8 590) Flux de résorerie liés aux opéraions de financemen (f) (29 546) (73 307) Incidence des différences de change sur la résorerie 561 (186) Variaion de la résorerie (d+e+f) 69 259 (146 705) Trésorerie au débu de l exercice 144 772 217 873 Variaion de la résorerie (69 259) (146 705) Trésorerie à la fin de l exercice 75 513 71 168
D. état DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDéS (en milliers ) Nombre d acions Capial souscri Primes d émission Acions d auoconrôle Réserves Produis e charges direcemen en capiaux propres Capiaux propres par du groupe Inérês minoriaires Capiaux propres de l ensemble consolidé Solde au 31 décembre 2011 Paiemens fondés sur des acions Racha e vene d acions propres 26 172 897 17 077 72 530 (22 642) 69 744 (1 087) 135 622 (119) 135 503 552 552 552 (6 992) (6 992) (6 992) Dividendes versés (9 762) (9 762) (9 762) Variaion de périmère 333 333 20 Aures opéraions avec les acionnaires Sous-oal des opéraions avec les acionnaires 0 0 0 (6 992) (9 210) 0 (16 202) 333 (15 869) Résula ne consolidé 13 696 13 696 31 13 727 Aures élémens du résula global Sous-oal du résula global oal 633 633 (1) 632 0 0 0 0 13 696 633 14 329 30 14 359 Solde au 30 juin 2012 26 172 897 17 077 72 530 (29 634) 74 230 (454) 133 749 244 133 993 Solde révisé au 31 décembre 2010 Paiemens fondés sur des acions Racha e vene d acions propres 26 172 897 17 077 69 244 (16 011) 56 718 (1 437) 125 591 66 125 657 349 349 349 370 370 370 Dividendes versés (8 813) (8 813) (8 813) OCEANE - composane capiaux propres Sous-oal des opéraions avec les acionnaires 3 286 3 286 3 286 0 3 286 370 (8 464) 0 (4 808) 0 (4 808) Résula ne consolidé 2 721 2 721 (3) 2 718 Aures élémens du résula global Sous-oal du résula global oal (626) (626) 30 (596) 0 0 0 2 721 (626) 2 095 27 2 122 Solde au 30 juin 2011 26 172 897 17 077 72 530 (15 641) 50 975 (2 063) 122 878 93 122 971
E. NoTES ANNEXEs AUX états FINANCIERS CONSOLIDéS 1. Méhodes compables 1.1. Déclaraion de conformié e base de préparaion des éas financiers Les éas financiers consolidés simplifiés pour le semesre clos au 30 juin 2012 on éé préparés conformémen aux disposiions de la norme IAS 34 (Informaion Financière Inermédiaire). Ils saisfon aux disposiions minimales en maière de conenu e d informaions à fournir, définies dans la norme IAS 34, e, par conséquen, doiven êre lus conjoinemen avec les éas financiers consolidés audiés pour l exercice clos au 31 décembre 2011 els que publiés dans le rappor annuel 2011. Les éas financiers consolidés du groupe inègren les éas financiers de la sociéé Group SA/NV e de ses filiales. Ils son présenés en milliers d euros (K ). Ils on éé arrêés par le Conseil d Adminisraion en dae du 30 aoû 2012 e n on pas fai l obje d un examen resrein de la par des commissaires aux compes. 1.2. Normes compables nouvelles e amendées, e inerpréaions 1.2.1. Nouvelles normes, amendemens e inerpréaions en vigueur au sein de l Union Européenne e d applicaion obligaoire ou pouvan êre appliqués par anicipaion pour les exercices ouvers à comper du 1 er juille 2011. Pour préparer ses éas financiers simplifiés semesriels clos au 30 juin 2012, le groupe a appliqué les mêmes normes, inerpréaions e méhodes compables que celles uilisées pour préparer ses éas financiers consolidés pour l exercice clos au 31 décembre 2011, ainsi que les nouvelles normes, amendemens e inerpréaions applicables à comper du 1 er juille 2011 els que décris dans le ableau ci-dessous. Pour ses compes arrêés au 30 juin 2012, le groupe a décidé d appliquer par anicipaion les amendemens à IAS1 sur la présenaion des aures élémens de résula global e à IAS19 sur les avanages au personnel e ne pas appliquer les aures prises de posiion de l IASB, approuvées par l Union Européenne e applicables par anicipaion dès le 1 er janvier 2012. 21 Normes/ inerpréaion Dae d applicaion UE (1) Groupe Impacs groupe Amendemens IFRS7 Amendemens IAS1 Informaions à fournir sur les ransfers d acifs financiers Présenaion des aures élémens de résula global 1 er janvier 2012 1 er janvier 2012 Sans incidence sur les compes 1 er juille 2012 1 er janvier 2012 Sans incidence sur les compes Amendemens IAS19 Avanages au personnel 1 er janvier 2013 1 er janvier 2012 Sans incidence sur les compes (1) Sauf précision conraire, applicable aux exercices ouvers à comper de la dae indiquée dans cee colonne
1.2.2. Normes, amendemens e inerpréaions publiés par l IASB mais non encore approuvés par l Union Européenne Normes/ inerpréaion Dae d applicaion IASB (1) Impacs aendus sur le groupe Amendemens IAS12 Recouvremens des acifs sous-jacens 1 er janvier 2012 Pas d incidence prévue sur les compes Amendemens IFRS1 Hyperinflaion/Première adopion des IFRS 1 er juille 2011 Pas d incidence prévue sur les compes Amendemens IFRS1 Subvenions publiques 1 er janvier 2013 Pas d incidence prévue sur les compes Amendemens IFRS7 Compensaion des acifs e passifs financiers 1 er janvier 2013 Pas d incidence prévue sur les compes IFRIC20 Frais de déblaiemen engagés 1 er janvier 2013 Pas d incidence prévue sur les compes Amélioraions annuelles 1 er janvier 2013 En cours d évaluaion (1) Sauf précision conraire, applicable aux exercices ouvers à comper de la dae indiquée dans cee colonne 22 1.3. Changemen de méhode compable En 2012, le groupe n a pas procédé à des changemens de méhode compable en dehors des obligaions imposées par les IFRS nouvelles ou amendées applicables à comper du 1 er janvier 2012. 1.4. Changemens de présenaion Des changemens de présenaion e des reclassificaions son effecués quand ils fournissen une informaion fiable e plus perinene pour les uilisaeurs des éas financiers e que la srucure modifiée es suscepible de perdurer, de manière à ne pas affecer la comparabilié. Lorsqu un changemen dans la présenaion a une incidence significaive, l informaion comparaive doi aussi êre reclassifiée. Depuis le premier janvier 2012, suie à la convergence de ceraines offres, l acivié Soluions de la Disribuion a éé raachée à l acivié Services. Afin de rendre probane la comparaison avec 2011, ce reclassemen a éé opéré sur les comparaifs du premier semesre 2011.. Ce reclassemen représene sur le premier semesre 2011 un chiffre d affaires de 17 M e un résula opéraionnel couran de +0,8 M. 1.5. Recours à des esimaions La préparaion des éas financiers consolidés simplifiés du groupe implique que le groupe procède à un cerain nombre d esimaions e reienne des hypohèses jugées réalises ou raisonnables. Cerains fais ou circonsances pourraien conduire à des changemens de ces esimaions ou hypohèses, ce qui affecerai la valeur des acifs, passifs, capiaux propres ou résula ne du groupe. De façon générale, les principales méhodes compables impliquan de recourir à des esimaions son les suivanes : dépréciaion des écars d acquisiion, évaluaion des provisions. Plus spécifiquemen, es éligible au ire d aciviés de services en France au bénéfice du mécanisme de Crédi d Impô Recherche (CIR). L évaluaion du monan de CIR sur le premier semesre 2012 es, sur base des ravaux d un Conseil spécialisé, de 1,5 M, reconnu en résula opéraionnel. Un dossier de régularisaion au ire des années anérieures démarran en 2008 a éé déposé auprès de l Adminisraion ; son insrucion es en cours. À la dae à laquelle les éas financiers consolidés simplifiés on éé examinés par le Conseil d Adminisraion, celui-ci considère que ces esimaions inègren dans la mesure du possible oues les informaions don il dispose. 1.6. Variaions saisonnières Les produis e venes nes inermédiaires des aciviés son hauemen saisonniers en raison du for niveau d acivié enregisré au cours du dernier rimesre de l année. Conformémen aux principes compables régissan les IFRS, les venes nees inermédiaires son compabilisées selon les mêmes principes que ceux appliqués aux venes nees arrêées en fin d exercice.
2. Variaions significaives du périmère de consolidaion Le 11 janvier 2012, le groupe a acquis une paricipaion de 40% dans la sociéé CENTIX, spécialise dans le domaine de la virualisaion e du cloud. Le groupe dispose égalemen d une opion sur le solde du capial pour une durée de rois ans. Le monan invesi s élève à 0,65 million d euros sur lesquels un écar d acquisiion de 0,4 million d euros a éé consaé. L opion d acha a éé valorisée séparémen de l exercice d allocaion du prix d acha. Un acif d insrumen financier a donc éé reconnu par résula pour un monan de 0,1 million d euros. Le 30 mai 2012, le groupe a acquis la sociéé Tacem, édieur d une soluion de gesion des acifs e dépenses Télécom. Le monan invesi s élève à 0,5 million d euros. Le coû du regroupemen s éabli à 0,7 million d euros don 0,2 million d euros on éé alloués en frais de développemen e 0,5 million d euros en écar d acquisiion. Par ailleurs, le 17 juille, le groupe a annoncé la signaure d un accord en vue de l acquisiion de la sociéé Cap Synergy, spécialise reconnu de la sécurié des réseaux e SI ; sa finalisaion es espérée pour le roisième rimesre 2012. 3. Taux de change 23 30/06/12 31/12/11 30/06/11 Dernier cours Cours moyen Dernier cours Cours moyen Dernier cours Cours moyen GBP 1,239 1,214 1,197 1,149 1,108 1,143 CHF 0,831 0,830 0,823 0,811 0,828 0,791 CNY 0,125 0,122 0,123 0,111 0,107 0,108 CZK 0,039 0,040 0,039 0,041 0,041 0,041 PLN 0,235 0,235 0,224 0,242 0,251 0,252 MAD 0,090 0,090 0,090 0,089 0,091 0,09 RON 0,225 0,225 0,231 0,236 0,236 0,239 USD 0,794 0,768 0,773 0,717 0,692 0,709
4. Seceurs opéraionnels Depuis le 1 er janvier 2009, le groupe applique la norme IFRS 8 relaive à l informaion secorielle, qui remplace la norme IAS 14. L informaion secorielle présenée es éablie sur la base des données de gesion inerne communiquées au Comié de Direcion Groupe (CDG), principal décideur opéraionnel du groupe. Les aciviés opéraionnelles du groupe son organisées en 4 seceurs d aciviés opéraionnelles sraégiques agrégés : Locaion, Disribuion, Services e Telecom. Ceux-ci se décomposen de la manière suivane: Seceurs d aciviés opéraionnelles sraégiques (4) Seceurs d aciviés (17) 24 Locaion Disribuion Services Telecom Les 4 seceurs d acivié déaillés précédemmen présenen une renabilié financière à long erme e des caracérisiques similaires qui permeen leur agrégaion. Ils son gérés suivan la naure des produis e des services vendus dans les environnemens économiques e géographiques donnés. Cee segmenaion en domaine d acivié ser de base à la présenaion des données inernes de gesion de l enreprise e es uilisée par les décisionnaires opéraionnels du groupe dans leur suivi d acivié. Le Comié de Direcion Groupe évalue la performance de ces seceurs d aciviés opéraionnelles sraégiques agrégés à parir du résula opéraionnel. Les résulas comprennen les élémens direcemen ou indirecemen aribuables à un seceur d acivié. Les venes e ransfers enre les seceurs son réalisés aux condiions normales de marché e son éliminés selon les principes de consolidaion usuels. Les seceurs d aciviés opéraionnelles sraégiques agrégés du groupe se définissen comme sui : La locaion : Des soluions de financemen novarices e personnalisées conribuan à un meilleur piloage adminisraif e financier des acifs IT, élécoms e numériques des enreprises. Allemagne, Belgique, Chine, Espagne, Éas-Unis, France, Irlande, Ialie, Luxembourg, Maroc, Pays-Bas, Pologne, Roumanie, Royaume-Uni, République Tchèque, Slovaquie, Suisse France, Belgique, Luxembourg Allemagne, Belgique, Espagne, France, Ialie, Luxembourg, Maroc, Pays-Bas, Suisse France La disribuion Des presaions allan de la concepion de soluions d archiecure à leur déploiemen, en passan par la vene de maériels e logiciels (PC, ablees, serveurs, imprimanes, licences, objes numériques, ) e l inégraion de sysèmes. Les services informaiques La gesion des ressources informaiques disribuées e cenralisées : conseil en managemen des services informaiques selon les normes ITIL, gesion du changemen des infrasrucures informaiques, supervision des infrasrucures, infogérance, assisance echnique de proximié e mainien en condiions opéraionnelles de l ensemble des acifs. Les services Telecoms Inégraeur de soluions de mobilié couvran l ensemble des nouveaux besoins des enreprises, de la consrucion de la soluion (ingénierie, maserisaion) à son exploiaion (gesion de parcs, gesion de la relaion opéraeur Télécom, suppor uilisaeurs e mainenance des équipemens mobiles). Aciviés diverses Ce seceur regroupe oues les aciviés ne répondan pas aux caracérisiques des seceurs els que définis ci-dessus.
4.1. Informaions par seceur d acivié opéraionnel La conribuion de chaque seceur d acivié opéraionnel aux compes du groupe es déaillée ci-après : (en milliers ) Locaion Disribuion Services Telecom Toal des seceurs opéraionnels Aciviés diverses Toal Semesre clos au 30 juin 2012 Revenus Revenus des cliens exernes 482 775 99 563 123 340 31 139 736 817 52 736 869 Revenus inernes opéraionnels Toal - Revenus des seceurs opéraionnels Résula opéraionnel des aciviés Semesre clos au 30 juin 2011 Revenus 42 782 19 206 11 768 1 357 75 113 525 557 118 769 135 108 32 496 811 930 20 682 274 1 682 1 572 24 210 (1 120) 23 090 Revenus des cliens exernes 519 473 99 104 126 928 18 084 763 589 130 763 719 Revenus inernes opéraionnels 24 187 17 776 15 633 639 58 235 Toal - Revenus des seceurs opéraionnels Résula opéraionnel des aciviés 543 660 116 880 142 561 18 723 821 824 15 459 2 309 (574) 961 18 155 (1 822) 16 333 25
4.2. Réconciliaion avec les compes consolidés (en milliers ) S1 2012 S1 2011 Revenus des seceurs opéraionnels 811 930 821 824 Revenus du seceur «Aciviés diverses» 52 130 Éliminaion du chiffre d affaires inerne (75 113) (58 235) Toal produis des aciviés poursuivies 736 869 763 719 Résula opéraionnel des aciviés 24 210 18 155 Résula du seceur «Aciviés diverses» (1 120) (1 822) Résula de l acivié des seceurs opéraionnels 23 090 16 333 Amorissemens des incorporels (269) 87 Subvenions 1 500 Aure résula couran 636 1 156 Résula opéraionnel avan resrucuraion, pere de valeur sur acifs, résula de cession, liiges 24 957 17 576 Coûs de resrucuraion (3 698) (4 793) 26 Résula opéraionnel 21 259 12 783 Aures produis e charges financiers (2 187) (7 415) Résula avan impô 19 072 5 368 4.3. Informaions sur le revenu par zone géographique L informaion par zone géographique ci-dessous es éablie sur la base de l implanaion géographique des cliens pour le chiffre d affaires. Chiffre d affaires par zone géographique (en milliers ) S1 2012 S1 2011 France 360 670 362 939 Benelux 136 020 164 675 Europe du Sud 146 006 148 871 Europe du Nord e de l Es 94 173 87 234 Toal 736 869 763 719
5. Socks L éa des socks es déaillé dans le ableau ci-après : (en milliers ) Juin 2012 Décembre 2011 Juin 2011 Valeur nee de réalisaion Valeur nee de réalisaion Valeur nee de réalisaion Socks Valeur brue Pere de valeur Valeur nee Valeur brue Pere de valeur Valeur nee Valeur brue Pere de valeur Valeur nee Équipemen en cours de refinancemen 5 864 (1 768) 4 096 6 458 (1 696) 4 761 7 223 (1 690) 5 533 Aures socks 21 237 (5 665) 15 572 15 314 (5 217) 10 097 19 774 (5 837) 13 937 Équipemen IT e élécoms 10 482 (355) 9 177 4 879 (243) 4 636 8 400 (130) 8 270 Pièces déachées 10 755 (5 310) 6 395 10 435 (4 974) 5 461 11 374 (5 707) 5 667 Toal 27 101 (7 433) 19 668 21 771 (6 913) 14 858 26 997 (7 527) 19 470 L équipemen en cours de refinancemen correspond aux maériels e logiciels acheés e affecés à la locaion. Variaions de sock Au 31 décembre 2011 Variaions de sock Au 30 juin 2012 Au 31 décembre 2010 Variaions de sock Au 30 juin 2011 Équipemen en cours de refinancemen 6 458 (594) 5 864 5 951 1 272 7 223 Aures socks 15 314 5 923 21 237 17 903 1 871 19 774 Équipemen IT e élécoms 4 879 5 603 10 482 6 437 1 963 8 400 Pièces déachées 10 435 320 10 755 11 466 (92) 11 374 Toal 21 771 5 330 27 101 23 854 3 143 26 997 27 Provisions pour pere de valeur sur socks Au 31 décembre 2011 Doaions Reprises Au 30 juin 2012 Au 31 décembre 2010 Doaions Reprises Au 30 juin 2011 Équipemen en cours de refinancemen (1 696) (72) (1 768) (1 678) (12) (1 690) Aures socks (5 217) (464) 16 (5 665) (5 923) (281) 366 (5 837) Équipemen IT e élécoms (243) (128) 16 (355) (157) (273) 332 (130) Pièces déachées (4 974) (336) (5 310) (5 766) (8) 34 (5 707) Toal (6 913) (536) 16 (7 433) (7 601) (293) 366 (7 527)
6. Trésorerie nee La résorerie nee elle que déclarée par le groupe inclu les élémens suivans : (en milliers ) 30/06/12 30/06/11 Équivalens de résorerie 2 460 4 832 Trésorerie 73 072 66 336 Toal résorerie e équivalens de résorerie (a) 75 532 71 168 Dees non couranes (hors valeur de racha) 78 233 80 222 Dees couranes (hors valeur de racha) 56 306 103 239 Toal de l endeemen (b) 134 539 183 461 Endeemen (Trésorerie) nee (b-a) 59 007 112 293 Les équivalens de résorerie consiuen des placemens de moins de 3 mois sans risque significaif de variaions de valeur e peuven êre facilemen e rapidemen converis en disponibiliés d un monan prédéerminé. Aucun élémen de la résorerie du groupe ne fai l obje de resricion. L endeemen ne peu s analyser par desinaion : 28 (en milliers ) Besoin en fonds de roulemen e aures dees (47 295) Obligaions converibles 78 816 Refinancemen avec recours 27 486
7. Dees couranes e non couranes poran inérê (en milliers ) 30/06/12 31/12/11 Dees de locaion-financemen e assimilés 12 762 11 520 Dees sur immobilisaions en locaion-financemen - Immobilier 2 442 2 577 Valeur de racha 10 320 8 943 Aures dees de locaion-financemen Empruns bancaires Obligaions converibles, par à plus d un an 75 456 76 520 Aures empruns 335 Dees non couranes poran inérê 88 553 88 040 Empruns bancaires 8 887 13 922 Obligaions converibles, par à moins d un an 3 360 3 360 Dees de locaion-financemen e assimilés 29 948 35 976 Dees sur immobilisaions en locaion-financemen - Immobilier 268 260 Refinancemen avec recours 27 487 33 644 Valeur de racha 2 170 2 025 Aures dees de locaion-financemen 23 46 Découvers bancaires 13 357 1 743 Aures empruns 2 925 12 263 Dees d affacurage 2 925 12 189 Aures 74 Dees couranes poran inérê 58 477 67 264 Toal de l endeemen 147 030 155 304 29 Le 18 mai 2011, a émis des obligaions converibles pour un monan oal de 84 millions d euros. Ces obligaions converibles son coées sur la bourse de Luxembourg e leurs principales caracérisiques son les suivanes : - Maurié : 5 ans - Taux de coupon annuel : 4 % - Prix de conversion : 21 euros, soi une prime de 25,15 % par rappor au cours de référence du 18 mai 2011. Dans les compes consolidés, les obligaions converibles son considérées en majeure parie comme des dees financières (78,8 millions d euros), sauf l insrumen dérivé inclus dans l obligaion, don la valeur (3 millions d euros) es porée en capiaux propres. Conformémen aux normes IFRS, les commissions d émission on en oure éé compabilisées en capiaux emprunés e en capiaux propres à pars égales, après quoi le aux d inérê effecif de la composane «capiaux emprunés» de l obligaion ressor à 5,34 %. En cas de demande de conversion d un quelconque nombre de ces obligaions, laquelle es possible à ou momen, il sera remis un nombre idenique d acions nouvellemen émises ou d acions propres.
8. Définiion de la résorerie La résorerie don la variaion es analysée au ableau des flux de résorerie inègre la variaion des aciviés poursuivies ainsi que des aciviés cédées ou en cours de cession. La variaion de résorerie au premier semesre 2012 inègre les effes de l acquisiion des sociéés Cenix e Tacem. Le ableau des flux de résorerie inclu la résorerie e les équivalens de résorerie. La variaion de résorerie, analysée par le ableau des flux de résorerie, es présenée dans le ableau suivan (hors pere de valeur sur invesissemens) : (en milliers ) 30/06/2012 Trésorerie e équivalens de résorerie au débu de l exercice 144 772 Variaion de la résorerie e des équivalens de résorerie (69 259) Trésorerie e équivalens de résorerie au 30 juin 2012 75 513 Voir noe 6. Trésorerie nee 30 9. Dividendes disribués Le ableau ci-dessous présene le monan du dividende par acion payé par le groupe en juin 2012 au ire de l exercice financier 2011, ainsi que le dividende payé en 2011 au ire de l exercice financier 2010. Disribué en 2012 : Disribué en 2011 : 1 er semesre 1 er semesre Dividende oal disribué (en milliers ) 9 210 8 813 Dividende par acion ( ) 0,40 0,35
10. Transacions avec les paries liées Les ransacions enre la sociéé mère e ses filiales, qui son des paries liées, on éé éliminées en consolidaion e ne son pas présenées dans cee noe. Les ransacions avec les paries liées résumées ci-dessous concernen esseniellemen les principales opéraions avec les sociéés dans lesquelles le Présiden du Conseil d Adminisraion es membre du Conseil d Adminisraion. Produis Charges Créances Dees (en milliers ) 30/06/12 31/12/11 30/06/12 31/12/11 30/06/12 31/12/11 30/06/12 31/12/11 Inernaional NV Exper Inernaional Holding BV 11 174 (1 128) (2 312) 4 38 160 25 (387) SCI Pergolèse 6 12 (360) (1 317) 7 177 172 Audevard 12 22 17 APL (26) 6 Toal 29 208 (1 488) (4 042) 28 38 337 203 Inernaional NV es une sociéé non coée qui déien 49,10 % du capial d Group SA/NV. 31 11. Événemens posérieurs à la clôure Le 17 juille 2012, le groupe a annoncé la signaure d un accord en vue d acquérir Cap Synergy, inégraeur français spécialise de la sécurié des réseaux e des sysèmes d informaion. Le groupe ne prévoi pas de financemen spécifique pour cee opéraion. Le 6 aoû 2012, le Conseil d adminisraion d Group a décidé de convoquer une Assemblée générale exraordinaire des acionnaires de la Sociéé en dae du 14 sepembre 2012 afin qu elle se prononce sur l annulaion de 2 000 000 d acions propres (7,6% du capial) e sur la division par quare de l acion Group.
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