Inside ALPHA présente la formation «Tortues»

Inside ALPHA présente la formation «Tortues» Voici les réponses à la plupart des questions que vous vous posez au sujet de cette formation d exception.

Sommaire I. Introduction II. Les trois concepts de base des Tortues 1. Psychologie de l investisseur 2. Le Money Management 3. Les obligations synthétiques III. Exclure la quasi-totalité du risque de débiteur IV. Agenda 1. Le premier jour de formation 2. Le deuxième jour de formation 3. Le troisième jour de formation 4. Le quatrième jour de formation 5. Le cinquième jour de formation V. Avant de vous décider VI. L offre VII. Conclusion

I. Introduction L histoire vraie du Prince de la Corbeille Richard Dennis est fascinante: un homme qui décide, en 1983, de former des inconnus n ayant jamais touché à la bourse, et d en faire des superstars des marchés en un an. Et ça fonctionne à merveille Selon le site Autumn Gold, cette poignée de traders que l on nomme les Turtles (tortues en anglais) ont gagné plus de 345 millions de dollars en 2007. Marc Mayor ayant lui-même appris, à la dure, certaines techniques mécaniques, qui ne nécessitent pas dix ou vingt ans d expérience dans les marchés, il s est dit, au début de l année 2008: pourquoi ne pas remettre ça? Pour sonder l intérêt des investisseurs qui le lisent, il a alors rédigé un rapport expliquant l expérience des tortues; ce document est disponible sur http://www.insidealpha.com/docs/dennis.pdf. En très peu de temps, il eut un nombre suffisant de candidats remplissant tous les critères. Inutile de dire que ces Tortues du XXème siècles ont été servies, apprenant la technique dans des conditions de marché jamais vues depuis les années trente. Les chiffres indiquent que leur portefeuille a fait jusqu à +108% de mieux, en rythme annualisé sur une période de quinze mois, que le marché comme le montre la copie d extrait de compte d un participant ici: http://www.insidealpha.com/docs/tortues_inside_alpha.pdf C est encore mieux que les candidats de Dennis, qui passaient toute leur journée devant un ordinateur tandis que les Tortues Inside ALPHA n ont investi qu une ou deux heures une fois par mois, à des dates connues d avance. Cela explique probablement pourquoi ils sont tous ravis par le programme. Comme dit Warren Buffett, l homme le plus riche du monde: Le prix est ce que vous payez, la valeur est ce que vous obtenez. Soit, il y a des formations moins chères, mais si elle vous font perdre une fortune...

II. Les trois Concepts de base des Tortues 1. Psychologie de l investisseur. Le premier obstacle relatif à une formation dans le domaine boursier est le manque notoire d autodiscipline de nombreuses personnes qui cherchent à se former. Dès que quelqu un investit son argent, des émotions entrent en ligne de compte. Imaginons qu une action cote à 100; nous sommes quasi-certains qu elle va monter, mais il est possible qu elle baisse à 50 entre-temps. Si, après 6 mois, l action baisse à 50, le professionnel est susceptible de tenir bon; le petit investisseur, en revanche, peut paniquer et vendre à 50. Plus tard, quand l action triple ou quadruple comme prévu initialement, il a envie de se tailler les veines. Pour éviter ce type de situations, un artifice que l on peut utiliser est d aider l investisseur à se mentir à lui-même (si, si, vous avez bien lu); d où l utilisation (voir plus loin) d obligations synthétiques. Avec l approche psychologique décrite ici, Inside ALPHA a pu donner un cours de formation à des investisseurs ayant connu une baisse du marché de plus de 44% (et une chute de 59%* sur certains titres joués à la hausse) sans qu aucun des participants ne manifeste la moindre inquiétude. * les Tortues ont fini par gagner de l argent sur cette action, plus de détails sur la page suivante...

2. Le Money Management. Le deuxième pilier, et le plus important de tous, est le money management. Il ne serait pas complètement exagéré de résumer la formation des Tortues (comme d ailleurs celle des fameuses Turtles de l époque) à une initiation intensive et complète à un money management éprouvé. Lors de la première journée de formation, il est démontré aux participants qu un money management digne de ce nom peut permettre à un investisseur de gagner de l argent même en pariant à la hausse sur un titre qui perd par la suite 50% (plus loin dans la formation il sera expliqué aux participants comment s assurer qu au moins 97% des sous-jacents choisis ne perdront jamais plus de 50%, même dans les pires crises). Exemple: la première volée des Tortues a joué à la hausse le titre Sandisk (NASDAQ: SNDK); grâce à la technique de money management Tortues, il a été possible d obtenir sur ce titre une performance annualisée de 11% tandis que, quand nous sommes sortis de la position, l action avait baissé de 27% par rapport au prix d entrée initial. Au pire moment, l action SNDK avait même perdu 59% de sa valeur ; une autre transaction sur le même titre a permis un gain annualisé de 33% sur la somme misée tandis que le titre avait progressé de moins de 6%

3. Les obligations synthétiques. Comme expliqué plus haut, l investisseur en actions a souvent pris de mauvaises habitudes: il panique au pire moment et se tire une balle dans le pied en ne suivant pas un système basé sur l autodiscipline et les mathématiques. Pour pallier à ce problème, la formation des Tortues propose d investir dans des obligations synthétiques. Explication: l investisseur obligataire achète son obligation en général au pair (100% de sa valeur nominale). Sa mesure du risque est la note (ou rating, comme AAA par exemple) donnée par les différentes agences de cotation (Moody s, Fitch, Standard & Poor s etc.). Ce qui intéresse l investisseur obligataire se limite à: 1. La capacité de l emprunteur à payer dans les délais le coupon (intérêts), ce qui est en général reflété par la note (rating) 2. Un éventuel remboursement avant l échéance, cas dans lequel l investisseur exige un remboursement au-dessus du pair (exemple: 101% ou 105%), pour compenser son manque à gagner en intérêts

III. Exclure la quasi-totalité du risque Débiteur Bien entendu, le problème avec un investissement obligataire réel de bonne qualité ( investment grade ), l investisseur gagne moins de 4% par an sur la longue durée, et cela comprend 3% par an d inflation; au total, il reste un rendement réel de 1% par an à long terme, parfois moins sur des périodes inférieures à vingt ans. Avec l approche obligation synthétique des Tortues, nous sélectionnons des titres selon une approche purement mathématique et statistique, accessible à chacun. Proposée par un professeur d université dès 1968, cette stratégie permet, avec une approche simple, de limiter le risque de défaut à moins de 3%; les Tortues la combinent avec d autres critères, pour réduire encore ce chiffre. Les résultats obtenus jusqu ici démontrent une élimination de 100% de ce risque pour l instant (depuis la fin mars 2008 jusqu à aujourd hui). En d autres termes, l approche Tortues permet notamment au candidat: 1. D apprendre à sélectionner des actions qui n ont quasiment pas la moindre chance de perdre plus de 50% de leur valeur à partir d un certain prix, ou du moins pas de manière durable (ne restant endessous de ce niveau pas plus d un an) 2. Grâce au money management, les Tortues apprennent à gagner de l argent même quand un titre qu elles jouent à la hausse perd 59%, voire davantage 3. À l aide d options, l action est transformée en obligation synthétique, payant des intérêts ( coupons ) chaque mois 4. L investisseur ne sort en principe d une position qu au pair ou avec un gain, comme dans le cas d une obligation

IV. Agenda 1. Premier jour de formation. Programme: 1. Objectifs 2. Perspectives des marchés pour la décennie à venir: viser une performance après inflation de 2% par an maximum, avec une volatilité à vous donner un ulcère si vous êtes un pigeon (investisseur haussier sans money management) 3. Exercice pratique: simulation de quatre approches différentes de Money Management. Il faut constater que, selon l approche choisie, il est possible de multiplier ses avoirs par dix ou au contraire de perdre 99% de son argent DANS DES CONDITIONS SIMILAIRES de marché. 4. Présentation du concept Obligation Synthétique ainsi que des caractéristiques de l investisseur obligataire 5. Sources d alpha: comment être du bon côté de la transaction entre 76.5% et 95% du temps 6. Survol des indicateurs mathématiques et statistiques ainsi que de leur track record 7. Exemple pratique d obligations synthétiques: chiffres réels du passé 8. Cas pratique: comment gagner de l argent avec un titre qui perd 59% grâce au money management 9. Ce à quoi ressemblera votre première transaction 10. Conclusion 11. Séance de questions & réponses 12. Apéritif (facultatif)

2. Deuxième jour de formation. Programme: 1. Objectifs 2. Résumé de la première journée 3. Présentation du premier indicateur statistique: comment diviser par trente son risque de défaut 4. Exemple pratique: calcul en groupe 5. Présentation du deuxième indicateur statistique: comment connaître le rating d une action 6. Présentation du troisième indicateur statistique: ajout d un filtre supplémentaire éliminant 83% à 92% du risque restant, pour amener le ratio de sécurité cumulé à 99.5%, soit une mauvaise action sur 200 (ou une fois tous les dix ans environ) 7. Minimiser au maximum toute chute potentielle de 50% ou plus 8. Exemple d une société passant les quatre critères 9. Comment s assurer un coupon alléchant 10. Présentation des outils et sites à utiliser 11. Les quatre critères indispensables de la société idéale 12. Les chiffres moyens du passé 13. Conclusion 14. Séance de questions & réponses 15. Apéritif (facultatif)

3. Troisième jour de formation Programme: 1. Objectifs 2. Bref résumé des journées précédentes 3. Calcul de la mise de départ pour chaque titre 4. Fourchettes de prix à exclure et pourquoi 5. La diversification 6. La grille d achat des Tortues 7. Les intervalles : le choix des strikes 8. Obtention de la liste 9. Formation Interactive Brokers 10. Conclusion 11. Séance de questions & réponses 12. Apéritif (facultatif)

4. Quatrième jour de formation. Programme: 1. Objectifs 2. Bref résumé des journées précédentes 3. Exercice pratique : obtention de la liste 4. Les transactions du premier mois 5. Le deuxième mois 6. Le troisième mois 7. Après le troisième mois 8. Exercice pratique d une demi-journée: les participants font le cheminement de A à Z, en passant une transaction eux-mêmes au final 9. Séance de questions et réponses 10. Apéritif (facultatif)

5. Cinquième jour de formation. Programme: 1. Résumé des journées précédentes 2. Situations spéciales: splits ou reverse splits, distribution de dividende sous forme d action, fusions et acquisitions, going private, délistage des options 3. Evaluer les sociétés matières premières 4. Aller plus loin 5. La solidité d une banque ou d un courtier 6. Dernière séance de questions et réponses 7. Témoignages 8. Remerciements 9. Repas (facultatif)

V. Avant de vous décider Pour être sûr de prendre la bonne décision, voici ce que nous vous proposons. Au cours de la première formation Tortues, Marc a demandé à quelques participants s ils étaient d accord de témoigner tout simplement devant une caméra. A sa grande surprise, malgré le souhait de discrétion typique des investisseurs, plusieurs ont dit oui. Avant de vous proposer de regarder leurs témoignages, nous aimerions préciser une chose: Marc n était pas présent lors des témoignages. Nous vous disons cela parce que les propos sont vraiment assez positifs; certains pourraient penser que, influencés par la présence de Marc, les participants ont exagéré. Ce n est pas le cas. Après avoir visionné le tout, veuillez vous poser les questions suivantes: 1. est-ce que ces gens sont (un peu) comme moi? 2. Si je me retrouvais dans un tel groupe, serais-je à l aise? 3. Si eux peuvent y arriver, alors puis-je y parvenir également? 4. Et surtout: si je n y vais pas, est-ce que je risque de le regretter toute ma vie? A moins que vous n ayez déjà visité le site Prof1t.com, allez-y maintenant en cliquant sur www.prof1t.com ou en copiant et collant ce lien dans votre navigateur Internet.

VI. L offre En revanche, si vous souhaitez participer, voici davantage d informations. La prochaine formation aura lieu à Paris à l hôtel Novotel Paris Tour Eiffel du 22 au 26 septembre 2014 : 5 jours, soit deux demi-journées (le lundi et le vendredi) et trois journées complètes (mardi à jeudi). En ce qui concerne le coût, vous avez le choix entre ces trois options (la première est limitée à un certain nombre de participants, sur la base de premier arrivé, premier servi ): Option «Confort» Uniquement pour les investisseurs prêts à investir 200'000 ou 250'000 CHF ou $ pendant une durée de minimum de neuf mois : 8'000 + 35 % de la performance annualisée*. Nous prendrons également soin de l'ouverture de votre compte et des démarches administratives auprès d'interactive Brokers**. Option «Standard» Formation facturée 16 000, sans la moindre participation à la performance du portefeuille du client. Option «Diversification» Formation facturée 16 000, sans la moindre participation à la performance du portefeuille du client, plus en bonus, la souscription pendant trois mois à l'un des trois marchés de Solution ORION, dès la réception du paiement total. Si vous êtes déjà client de Solution ORION, nous vous offrons un marché supplémentaire de votre choix pendant trois mois; et, si vous avez déjà souscrit aux trois marchés de Solution ORION, vous pourrez bénéficier gratuitement du 3e marché pendant trois mois. Vous bénéficierez également gratuitement du Support Premium pendant ces trois mois.

Si vous souhaitez être tenu au courant d éventuelles prochaines dates pour la formation Tortues, merci d envoyer un message à tortue@insidealpha.com en précisant l option de paiement retenue (Option «Confort», «Standard» ou «Diversification»). *Exemple de performance : + 18.00 % en 9 mois = + 24.69 % annualisés ((1.18 à la puissance 4/3)-1) **Soyons clair: il n y a pas le moindre centime payé à Inside ALPHA, Marc Mayor ou qui que ce soit par Interactive Brokers (IB). Le choix d IB est simple: un maximum de possibilités, des taux plus favorable et le minimum de commissions (un demi centime par action).

VII. Conclusion Nous souhaitons réitérer l information la plus importante pour la fin. C est celle-ci: chacun des participants des précédentes volées des Tortues s est dit enchanté d avoir eu accès à la formation. Nous n irons pas jusqu à dire qu ils ont tous trouvé la formation bon marché; mais, par rapport à ce qu ils ont appris, tous estiment que l investissement en valait largement la chandelle. A dire vrai, pour des raisons psychologiques, nous pensons que cette formation s adresse avant tout à ceux qui disposent au moins de 100 000 à investir. Bien sûr, avec une performance de seulement 33% pendant que les marchés s effondraient, même celui qui aurait investi seulement 50 000 aurait, en un an, disposé d un profit même après avoir payé la formation. Toutefois, il vaut mieux être prudent. Si quelqu un doit attendre plusieurs années juste pour rembourser son investissement dans la formation, c est tout de même démotivant. En conclusion, si vous pensez que votre profil correspond, nous vous invitons à venir participer à cet événement qui pourrait changer votre vie. Pour les Tortues, c est donc maintenant ou jamais et à vous de prendre avenir financier en main. Bien sûr, de belles performances sur un portefeuille, c est toujours agréable, mais là, il s agit d autre chose: quand vous serez à 100% certain d engranger de belles performances sur n importe quelle période de deux ans, même en cas de krach terrible, en y consacrant moins de deux heures par mois à des dates prédéterminées, cela vous détendra considérablement. Vous saurez désormais que, si vous choisissez de travailler, c est pour le plaisir. Vous saurez également que, quoi qu il arrive, vous ne serez plus jamais dans le besoin. Et, croyez-nous, ce sentiment de puissance tranquille et de confiance en l avenir, cela change la vie. Cordialement, Inge et Marc

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