2 Rapport de la gérance

Caisse de pensions Syngenta Vue d ensemble de l exercice 2012

2 Rapport de la gérance Pour les caisses de pensions suisses, la performance de l année 2012 a été des plus satisfaisantes. Stimulées par un fort mouvement à la hausse des Bourses l indice directeur suisse, le SMI, a augmenté de 15 %, l indice directeur allemand, le DAX, a même progressé de 29 % les caisses de pensions ont aussi pu annoncer une année réussie avec des rendements élevés. Il faut toutefois remarquer que le bon résultat obtenu par les institutions de prévoyance, provient avant tout de la politique monétaire expansive des banques centrales, laquelle a eu pour effet de faire monter les cours des actions et les prix de l immobilier. Du fait de la pression persistante sur les taux d intérêts internationaux, les rendements des placements à taux fixes ont également poursuivi leur ascension. On ne peut cependant pas s attendre à ce que les marchés financiers continuent d évoluer aussi positivement dans les années à venir. Entwicklung Deckungsgrad Evolution de degre de couverture Une étude publiée par Credit Suisse en 2012, en arrive une fois de plus aux mêmes conclusions en identifiant les deux défis majeurs auxquels sont confrontées les caisses de pensions suisses, à savoir la persistance de faibles taux d intérêts depuis de nombreuses années et une espérance de vie qui s accroît. Contrairement aux années 1990, il n est plus possible de générer le taux d intérêt minimal avec un placement pratiquement sans risques comme les obligations de la Confédé ration helvétique. L espérance de vie, quant à elle, ne cesse d augmenter depuis des années et cela signifie que les rentes devront être versées plus longtemps aux retraités, par rapport aux hypothèses posées à l origine. La modification des conditions cadres, l anticipation d un plus faible rendement sur les placements de la fortune et une espérance de vie accrue, ont amené le Conseil de Fondation de la Caisse de pensions Syngenta l année dernière à mener une réflexion approfondie sur les paramètres de base de la prévoyance afin de les adapter à la nouvelle donne. Avec cette décision, le Conseil de Fondation a pris ses responsabilités en tant qu organe directeur de l institution de prévoyance et a relevé le défi pour assurer la sécurité à long terme de la Caisse de pensions. Entwicklung Anlageperformance Evolution de la performance des placements La gérante Monika Schneider

Organes de la Fondation 3 Conseil de Fondation Conseillers(ères) de Fondation Suppléant(e)s Représentation des salarié(e)s mandat du 1er juillet 2011 au 30 juin 2014 Cretton Christian, Vice-président Gillieron Alain Leimgruber Walter Nicolin Stéphane Rouiller Evelyne Teige Verena Aubin Olivier Barman Michel Dollinger Daniel Gisin Verena Michellod Pascal Schweizer Regula Représentation des employeurs Cherix Jacques Buser Heinz (jusqu au 31.12.2012) Grüter Xaver Deschamps Marc (jusqu au 30.06.2012) Mäder Christoph, Président Meili Tobias Pintér Stefan Sartorius Timon Riebli Peter Sozzi Dino Zürcher Nicolas Wüthrich Urs Commission de placement Zürcher Nicolas (présidence), conseiller de Fondation Schweizer Regula, suppléante au Conseil de Fondation Teige Verena, conseiller de Fondation Meili Tobias, suppléant au Conseil de Fondation Nistler Christian, conseiller en placements interne Biedermann Daniel, conseiller en placements externe Scherer Hansruedi, PPCmetrics AG, Zürich, contrôleur des placements Schneider Monika, gérante Autorité de surveillance BVG- und Stiftungsaufsicht beider Basel (BSABB), Basel Organe de contrôle PricewaterhouseCoopers AG St. Jakobs-Strasse, case postale 3877, 4002 Bâle Expert ein prévoyance professionnelle LCP Libera AG (Wiedmer Matthias) Stockerstrasse 34, Postfach 5272, 8022 Zürich Gérance Monika Schneider

4 Placements Marchés des capitaux en 2012 Rendements à deux chiffres pour les actionnaires, faibles taux d intérêts sur le bon vieux livret épargne, d où des gains fort plaisants pour ceux qui ont persévéré dans leurs investissements boursiers en 2012. La hausse sur les marchés actions mondiaux a été d env. 13 %, l indice suisse des valeurs phares (SMI) a progressé de presque 15 %. Quand on parle des marchés financiers avec des économistes ou des analystes, le verre est généralement à moitié vide ou à moitié plein mais rares ont été les années où les avis étaient aussi divergents qu en 2012. Pour les pessimistes, l avenir de l union monétaire était en jeu. Les optimistes, quant à eux, mettaient l accent sur la routine acquise par les Européens en matière de sauvetage et sur les chances qui se présentaient pour les Bourses du fait de la politique durable de faibles taux d intérêts et du gonflement de la masse monétaire. Depuis le milieu de l année 2008, les grandes banques centrales du monde entier ont accru la masse monétaire de plus de 5000 milliards d USD au total. Si cet afflux massif d argent ne se répand guère dans l économie réelle sous la forme d une augmentation des crédits, il provoque en revanche une envolée des prix des placements financiers. Ce qu il est convenu d appeler le «quantitative easing» ou assouplissement quantitatif des banques centrales c est-à-dire Structure des placements au 31.12.2012 l achat d emprunts de long terme avec de l argent fraîchement imprimé a également fait monter les marchés obligataires. Les intérêts des «valeurs sûres» comme les emprunts d Etats tels que les USA, l Allemagne et la Suisse, ont atteint de nouveaux points bas. Les obligations américaines à 10 ans n ont plus généré que 1,8 % à fin 2012 malgré les déficits budgétaires élevés et le débat sans fin sur le plafond de la dette de l Etat. Pour les obligations de la Confédération de même maturité, il fallait se contenter de 0,5 %. L évolution des résultats des entreprises a été relativement bonne, les bilans généralement solides et les possibilités de refinancement abondantes, ce qui a particulièrement stimulé la demande pour des emprunts d entreprises de marchés émergents. Considérant qu avec les emprunts d Etats robustes, il n est pratiquement plus possible de gagner de l argent, les investisseurs en quête de rendements ont procédé à une réallocation de leurs placements dans ces titres plus risqués et les rendements à deux chiffres n étaient pas rares grâce aux plusvalues sur les cours de ces obligations, alliées à des coupons plus rémunérateurs. Les placements dans les immobiliers suisses ont continué à valoir de l or. Les fonds immobiliers (biens résidentiels et commerciaux) investissant en Suisse ont réussi à croître de presque 9 %. 11 % 4 % Liquidités Obligations Suisse De nombreux investisseurs ont acheté des parts de 18 % 2 % 19 % 2 % 1 % 8 % 35 % Obl. en monnaies étrangères Obl. Marchés émergents Emprunts convertibles Actions Monde Actions Marchés émergents Placements alternatifs Immobilier ces fonds pour remplacer en partie les obligations. Les prix de l immobilier résidentiel en Suisse continue de monter à la faveur de taux hypothécaires très bas et de l augmentation de la population. Des agios (surcotes) d environ 20 % des fonds immobiliers indiquent cependant une certaine surchauffe dans ce secteur.

5 Stratégie de placement de la Caisse de pensions Une relative stabilité a été maintenue dans l allocation dans les différentes catégories de placement en 2012. Pour les obligations, l investissement a essentiellement porté (à quatre cinquièmes) sur des emprunts suisses de grande qualité. Le cinquième restant a été investi dans des emprunts mondiaux de premier ordre («investment grade») principalement aux USA et en Europe. L exposition aux emprunts des pays de la périphérie européenne reste minime. L amélioration des données fondamentales moindre endettement, croissance économique plus forte a incité la Commission de placement à commencer prudemment à investir dans des obligations de pays émergents en attribuant un mandat à la société Stone Harbor. Ce faisant, la Commission de placement cherche à obtenir une meilleure diversification des débiteurs ainsi que des rendements un peu plus élevés. Les investissements en actions s effectuent à l échelle mondiale. Les placements immobiliers sont effectués exclusivement en fonds et en sociétés anonymes suisses cotés. Pour les placements visant un rendement absolu, ont a opté pour un portefeuille diversifié de hedge funds individuels («single hedge funds») avec une stratégie mettant l accent sur la gestion d actions «long-short», sur des fonds de gestion de «futures» dotés de systèmes de suivi de tendances, et sur des fonds multi-stratégies et «global macro». Ces placements ont généré un beau rendement d env. 10 %, ce qui a permis d obtenir un résultat nettement plus favorable avec cette approche d investissement focalisé qu avec un investissement dans des indices de hedge funds avec un spectre plus large. Actuellement, les marchés subissent de très fortes influences macroéconomiques. Afin de tirer un meilleur parti de ces opportunités, un investissement a été opéré début 2012 dans le fonds «macro» Heliant de la société D.E. Shaw, lequel a pris 30 % en cours d année à notre grande satisfaction. De plus, la diversification a été accrue au sein des fonds de gestion de «futures» avec un investissement chez BlueTrend. Résultats des placements En 2012, la Caisse de pensions Syngenta a réussi à générer un rendement d env. 8,4 % (après des frais de gestion), ce qui constitue un résultat remarquable par rapport à la moyenne suisse. L Association suisse des Institutions de prévoyance (ASIP), par exemple, fait état d un rendement moyen de 6,3 % pour les caisses de pensions suisses. La stratégie de placement de la Caisse de pensions Syngenta présente un profil de risque un peu plus élevé que l indice LPP 25 Plus. Ce dernier sert souvent de référence pour les caisses de pensions et a gagné 8 % (sans incluire les frais de gestion). En 2012, contrairement à l année précédente, la prise de risques avec les actions et les placements alternatifs a été récompensée par des rendements supplémentaires. Vous trouverez ci-après les contributions des différentes catégories de placement à la performance totale de 8,4 % : Catégorie de placement Pondération moyenne Performance Obligations 48 % 5 % Actions 21 % 16 % Immobilier 11 % 9 % Placements alternatifs 20 % 8 %

6 Bilan Actif en CHF 31.12.2012 31.12.2011 Liquidités 71 195 815 56 159 165 Créances 6 813 484 1 977 540 Compte de régularisation 304 796 185 808 Actions 378 557 284 328 474 535 Obligations 800 744 668 758 521 414 Emprunts convertibles 40 552 082 38 073 482 Immobilier 198 623 135 182 604 491 Placements alternatifs 345 670 247 328 670 172 Couverture des risques de change (currency overlay) 5 757 711 6 264 341 Total Actif 1 848 219 222 1 688 402 266 Passif en CHF 31.12.2012 31.12.2011 Engagements (dettes) 2 297 556 2 235 648 Compte de régularisation passif 913 604 1 352 998 Capital de prevoyance assurés actifs 819 469 521 791 531 978 Capital de prevoyance rentiers 664 071 000 626 017 100 Provisions techniques 118 087 166 87 750 834 Réserve de fluctuation de valeurs 240 244 153 179 513 708 Fortune de la Fondation 3 136 222 0 Total Passif 1 848 219 222 1 688 402 266

7 Engagements de la Caisse de pensions Les capitaux de prévoyance (aussi les capitaux de couverture) des assuré(e)s actifs(ves) et des bénéficiaires de rentes constituent, avec les réserves dites techniques, le total du capital de prévoyance c està-dire l essentiel des engagements de la Caisse de pensions. La capital de prévoyance des assuré(e)s actifs(ves) est constitué par la totalité des avoirs des assuré(e)s dans les plans de retraite et de capitalisation. Sur l ensemble de capital de couverture des assuré(e)s actifs(ves) d un montant de CHF 819,4 millions, l avoir de vieillesse selon la LPP (parti obligatoire de la prévoyance) représente CHF 265,9 millions. Cela montre clairement le volume des prestations surobligatoires servies par la Caisse de pensions. Le capital de couverture des bénéficiaires de rentes est calculé tous les ans par des méthodes actuarielles et doit suffire à tout moment pour assurer les rentes garanties et les payer à vie. La Caisse de pensions Syngenta a dû mettre en réserve un capital de couverture de CHF 664 millions fin 2012, ce qui représente un accroissement de CHF 38 millions. Le nombre de bénéficiaires de rentes a augmenté de 82 personnes. Les réserves techniques servent à amortir les risques que comporte l activité d assurance : augmentation de l espérance de vie des assuré(e)s actifs(ves) et des bénéficiaires de rentes, par exemple. Les engagements en termes de rentes, représentent environ 42 % du capital de prévoyance total. Structure des classes d âge au 31.12.2012 Réserve de fluctuation de valeurs Les engagements doivent être couverts à tout moment par les éléments de fortune correspondants. Les engagements sont relativement stables, la valeur de la fortune, en revanche, subit des fluctuations en partie très fortes. La réserve de fluctuation de valeurs sert à compenser les pertes de valeur de la fortune sur les marchés financiers. Le montant nécessaire pour la réserve de fluctuation de valeurs, se calcule selon une méthode économico-financière d après la répartition actuelle de la fortune sur les différentes catégories de placement. Le montant requis de la réserve de fluctuation de valeurs représente 15 % des engagements et se situe maintenant à 100 % de cette valeur cible. Assuré(e)s actifs(ves) 2012 2011 Femmes 1013 940 Hommes 2605 2 527 Total 3618 3 467

8 Compte d exploitation Compte d exploitation en CHF 2012 2011 Cotisations ordinaires et autres cotisations et apports 97 648 665 91 317 314 Prestations de libre passage, remboursements EPL* et divorces 14 004 010 13 018 721 Apports provenant de cotisations et versements ponctuels 111 652 675 104 336 035 Prestations de rente versées 47 340 034 45 638 005 Prestations en capital 9 331 217 6 496 830 Prestations de sortie / versements anticipés EPL* et divorces 33 334 061 27 086 262 Dépenses relatives aux prestations et versements anticipés 90 005 312 79 221 097 Constitution de capitaux de prévoyance et de provisions techniques 96 327 775 63 179 938 Cotisations au fonds de garantie 264 839 254 937 Résultat net de l activité d assurance 74 945 251 38 319 937 Résultat net des placements 140 629 097 27 927 561 Autres produits 10 005 11 759 Frais d administration 1 827 186 1 421 735 Excédent des charges / des produits avant dissolution / constitution de la réserve de fluctuation de valeurs 63 866 665 11 802 352 Dissolution / constitution de la réserve de fluctuation de valeurs 60 730 444 11 802 352 Excédent des produits 3 136 221 0 *EPL = Encouragement à la propriété du logement ( ) Dépenses (+) Produits

9 Rémunération des capitaux de couverture Le calcul du capital de couverture des bénéficiaires de rentes s effectue en appliquant un escompte de 3,5 % (taux d intérêt technique) sur les rentes garanties. Le taux d intérêt technique est le taux de rendement moyen qu il faut obtenir sur le capital restant pour honorer les engagements réglementaires. Plus on est prudent, et plus on opte pour un faible taux d intérêt technique, plus il faut de capital disponible pour couvrir les prestations de prévoyance. Le taux d intérêt minimal LPP correspond au taux d intérêt auquel doivent être rémunérés au minimum les avoirs de vieillesse des assuré(é)s actifs (ves) selon la prévoyance obligatoire LPP. Ce taux d intérêt est fixé tous les ans par le Conseil fédéral. Il était de 1,5 % pour l année 2012. Le Conseil de Fondation a décidé de rémunérer l ensemble des avoirs vieillesse obligatoires et surobligatoires des plans de retraite et de capitalisation, à 3,5 % pour 2012. Bénéficiaires de rentes 2012 2011 Retraites 856 795 Rentes de survivant(e)s 79 67 Rentes d invalidite 118 109 Rentes pour enfants 94 94 Total 1 147 1 065 Evolution des rentes à vie Engagements de la Caisse de pensions Le degré de couverture, le rapport entre la fortune existante et le capital de prévoyance nécessaire au financement des prestations, était le 31 décembre 2012 de 115,2 % contre 111,9 % l année précédente. La stabilisation du degré de couverture nécessite un rendement d environ 4 %. Le rendement généré par la Caisse de pensions Syngenta sur ses placements a été 8,4 % et a permis d alimenter la réserve de fluctuation de valeurs. A CHF 240,2 mio, la réserve de fluctuation de valeurs se situe à 100% de la valeur cible.

10 Frais de gestion de fortune Dans le cadre de la réforme structurelle de la prévoyance professionnelle, le législateur a édicté de nouvelles dispositions pour la mise en évidence des frais de gestion de fortune. L objectif de ces nouvelles exigences est avant tout une plus grande transparence des coûts, laquelle doit ensuite conduire à une baisse des charges de la prévoyance professionnelle. A l avenir, les caisses de pensions devront présenter leurs frais de gestion de fortune de façon plus détaillée. En plus des coûts facturés directement qui figurent dans le compte d exploitation, il faut maintenant faire état des coûts qui sont générés dans les différents fonds de placements collectifs et qui sont inclus dans la valeur de marché. Les placements pour lesquels il est impossible d obtenir le détail des frais, doivent être cités individuellement et il revient au Conseil de Fondation de décider si cet investissement doit être maintenu ou non. Des instructions contraignantes de la Commission de haute surveillance de la prévoyance professionnelle sont attendues courant de l année 2013 et contiendront les exigences en matière de déclaration des frais de gestion de fortune. Elles s appliqueront pour la première fois aux comptes annuels 2013. Les frais de gestion de fortune (frais facturés directement, coûts indirects déclarés dans les placements collectifs, déduction faite des remises et des rétrocessions) pour l année 2012 sont présentés dans le récapitulatif ci-dessous: CHF Fortune investie au 31.12.2012 Total des frais en % de la fortune investie au 31.12.2012 Frais directs 1 962 053 1 201 900 943 0,16 Frais indirects déclarés 9 905 842 619 500 000 1,60 Rétrocessions/Remises 808 994 Frais de gestion de fortune 11 058 901 1 821 400 943 0,61 Jusqu à l établissement des comptes annuels, il n a pas été possible d obtenir des données détaillées sur le montant des frais de gestion de fortune pour un seul investissement à hauteur de CHF 19.7 mio.

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Renseignements Avez-vous des questions au sujet de votre Caisse de pensions ou avez-vous besoin de conseils avisés? N hésitez pas à nous contacter: pensionskasse.info@syngenta.com Téléphone 061 323 51 17 La version intégrale du rapport annuel se trouve sur l intranet de Syngenta http://hrswiss1.app.intra/intra/f/home/personnel/pk2004/aktuell/aktuell.html