Comment convaincre un business angel?

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1 Comment convaincre un business angel?

2 Agenda Contexte Comment un Business Angel évalue-t-il un projet et/ou une start-up? Le processus du BAS: un cas pratique Questions - réponses Carrefour des Créateurs 2

3 Définition du business angel Un particulier qui investit (de son temps et/ou de son argent) dans une entreprise innovante à potentiel Carrefour des Créateurs 3

4 Sources(de(financement( Early(stage ( Niveau de risque Elevé Fondateurs, familleet amis Fournisseurs,banques, dons,prix,subsides EquityGap Business Angels Capitalrisque,famille etinvesasseurs stratégiques Private Equity Marchépublic desacaons Bas Banquescommerciales SeedStart UpExpansionEstablished Degrédematurité Carrefour des Créateurs 4

5 Sources(de(financement( Early(stage ( Elevé ImplicaAon émoaonnelle Bas Fondateurs, familleet amis Fournisseurs,banques, dons,prix,subsides BusinessAngels Capitalrisque,famille etinvesasseurs stratégiques Banquescommerciales SeedStart UpExpansionEstablished Private Equity Marchépublic desacaons Carrefour des Créateurs 5

6 Informa7on( objec7ve (1/3 l historique(du(projet( le(produit/service,(son(contenu( d innova7on( les(besoins(du/des(marché(s)( la(concurrence( le(modèle(de(vente,(les( décideurs( le(développement(du(projet(à( 3H5(ans,(les(buts,(les(milestones( les(risques( l exit(prévue( le(plan(de(financement( le(business(plan((cihdessus(et(+)( l équipe((track(record)( le(rôle(des(inves7sseurs(du( BAS( les(autres(inves7sseurs( existant(et/ou(poten7els( les(comptes(passés(et(présents( le(s)(brevet(s)(/(la(propriété( intellectuelle( la(validité(des(informa7ons( fournies,( les(garan7es( la(term(sheet(et/ou(la( conven7on(d ac7onnaires( Carrefour des Créateurs 6

7 Informa7on( subjec7ve (2/3 l équipe( la(valeur(ajoutée(du(produit(ou(du(service( les(unique(selling(points( l équipe( la(crédibilité(du(projet(( la(personnalité(des(acteurs,(envie,(déterminaaon l équipe( la(perméabilité(au(coaching( la(valorisa7on((raisonnable)( l équipe( Carrefour des Créateurs 7

8 Critères(de(convic7on (3/3 A(éviter:( Cycles(de(développement(longs,(Pharma/Biotech( Salaires,(loyers(trop(élevés,(voitures(de(société( Les(CEO(control(freaks((«(do(it(my(way(or(no(way(»)( Les(CEO(qui(ne(connaissent(pas(le(doute( ( Se(réjouir(de:( Inves7ssement(sous(forme(de(bridgeHloan(conver7ble(avec( discount(sur(valorisa7on(au(tour(suivant( Calendrier(d ac7ons(quan7fiées(et(datées( Inves7ssement(par(tranches(en(fonc7on(de(milestones( Les(CEO(paranoïaques(et(transparents( Les(ambi7ons(interna7onales( ( BUSINESS(ANGELS,(not(BUSINESS(PATSIES!( Carrefour des Créateurs 8

9 Processus(d inves7ssement( Les(candidats(s inscrivent(sur(le(site( Sélec7on(par(le(comité( Dîner(mensuel( Due(Diligence( Contrat(et(inves7ssement( Administra7on/Observa7on( Exit( Carrefour des Créateurs 9

10 Dîner(mensuel( Carrefour des Créateurs 10

11 Q/A?( Carrefour des Créateurs 11

12 Remarques finales 4/4 39%(des(BA(aux(USA(perdent(de(l argent((en(valeur(absolue,(non( rela7ve)( 66%((inves7ssements(dans(la(technologie)(perdent(de(l argent(au( premier(tour( Le(rendement(moyen(est(corrélé(posi7vement(à(la(taille(du( portefeuille( Le(breakHeven(médian(se(trouve(à(5(inves7ssements( Pour(gain(d un(facteur(3,(il(faut(inves7r(dans(150(starthup s Article dans Fortune magazine du 28 octobre 2013 (édition européenne) Les(entreprneuers(ne(sont(pas(plus(enclins(au(risque(que(la( personne(lambda,(ont(simplement(plus(confiance(en(euxhmêmes!( Carrefour des Créateurs 12

13 Qui(sommesHnous?( Fonda7on:(( 1997((«BAC»);(2000((«BOAS»);(«BAS»(dès(2004( En(Suisse(romande(depuis(2007( Associa7on(d inves7sseurs(ac7fs,(expérimentés(dans(la( créa7on,(la(direc7on(et(le(financement(d entreprises( 72(membres(issus(de(la(Suisse(en7ère( Garan7e(de(l indépendance(et(de(la(liberté(des(membres( Pool(de(compétences(et(d expérience( Responsabilité(et(éthique(professionnelle( Carrefour des Créateurs 13

14 La(démarche(du(BAS( Le(BAS,(un(club(avant(tout( Organisa7on(de(10(«dîners(mensuels»(par(an(( Sou7en(à(des(entreprises(suisses( Diversité(géographique(et(disciplinaire( Coaching( Collabora7on( Liberté(totale(dans(le(choix(des(startHups( Carrefour des Créateurs 14

15 «Dîner(Mensuel»( Rencontre(mensuelle(des(Business(Angels(et(de(leurs( invités( Présenta7on(de(3(projets( Déroulement(de(la(soirée:( Apéri7f:(networking;(( Puis(un(projet(par( plat ((i.e.(3(projets,(pas(de( fromage!)( Nota7on( Fin(de(soirée:(networking( Cadre(propice(pour(le(travail(et(la(détente( Carrefour des Créateurs 15

16 Principes( Efficacité( Le(site(internet,(un(ou7l(d informa7on(et(de( coordina7on( Le(site(intranet(à(la(disposi7on(des(membres,(un(ou7l( de(collabora7on(( Coûts(réduits( Management(à(temps(par7el,(milice( Le(BAS(est(un(ou7l(à(la(disposi7on(de(ses(membres( Les(membres(s engagent(individuellement(( Plusieurs(inves7sseurs(poten7els(sont(représentés(par( un(«champion»(( Carrefour des Créateurs 16

17 Track(Record(du(BAS( Inves7ssements(effectués( (78(inves7ssements(depuis(2000( ((en(suisse(romande,(27(inves7ssements(depuis(2007)( Performance( 10%(Top( 80%(en(cours( 10%(Flop( Carrefour des Créateurs 17

18 Track(Record(du(BAS((78(inves7ssements)( Carrefour des Créateurs 18

19 Track(Record(du(BAS( Carrefour des Créateurs 19

20 Contact( Site(Internet:( Management:(( ( Suisse(romande:(Caroline(Gueissaz,( [email protected],(079(773(42(73( ( Suisse(alémanique:(Jan(Fülscher,( [email protected],(079(358(54(70( (( Carrefour des Créateurs 20