Global Entertainment & Media Outlook

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1 PwC Strategy Global Entertainment & Media Outlook Business as usual? 19 septembre 2013 Matthieu Aubusson Sébastien Leroyer Vincent Teulade

2 Dépenses de consommation et dépenses publicitaires 5 années d historique et 5 années de données prévisionnelles 50 pays 13 secteurs Accès Internet Publicité Internet Abonnements et redevances TV Publicité TV Cinéma & Vidéo Jeux Vidéo Musique Presse magazines Presse quotidiens Radio Affichage Edition Business-to-Consumer Edition Business-to-Business Slide 2

3 Agenda 1 Prévisions 2017 par zone géographique 2 Internet et le numérique 3 Prévisions 2017 par segment de marché 4 Le segment publicitaire 5 Points d approfondissement Slide 3

4 1. Prévisions 2017 par zone géographique

5 Au global, le marché des médias devrait conserver une croissance stable autour de 5,5% par an Marché mondial des médias (en Mds ) TCAM TCAM Prévisions PwC Total Dépenses Consommateurs Accès Internet +5,5% +2,1% +14,8% +5,6% +2,9% +11,1% Publicité +4,6% +4,8% Slide 5

6 Quatre zones géographiques se distinguent par leur croissance et leur taille de marché Exemples* : US (+4,8%) UK Mature (+4,0%) All (+2,5%) France (+2,4%) Taille du marché Total marché TCAM Mds 3,7% * TCAM , (en %) TCAM Slide 6

7 Quatre zones géographiques se distinguent par leur croissance et leur taille de marché Exemples* : US (+4,8%) UK (+4,0%) All (+2,5%) France (+2,4%) Taille du marché Mature Total marché TCAM Mds 3,7% 372 Mds 9,5% $351 11,6% Next Wave Exemples : Brésil (+10,8%) Russie (+10,1%) Inde (+13,5%) Chine (+12%) Indonésie (+17,1%)... * TCAM , (en %) TCAM Slide 7

8 Quatre zones géographiques se distinguent par leur croissance et leur taille de marché Exemples* : US (+4,8%) UK (+4,0%) All (+2,5%) France (+2,4%) Taille du marché Mature * TCAM , (en %) Total marché TCAM Mds 3,7% 372 Mds 9,5% $351 11,6% 11,2% 10.2% $ Mds TCAM Next Wave Up & Comers Exemples : Brésil (+10,8%) Russie (+10,1%) Inde (+13,5%) Chine (+12%) Indonésie (+17,1%)... Exemples : Colombie (+11,4%) Kenya (+15,7%) Philippines (+14,8%) Thaïlande (+11,3%) Turquie (+11,4%) Slide 8

9 Quatre zones géographiques se distinguent par leur croissance et leur taille de marché Exemples* : US (+4,8%) UK (+4,0%) All (+2,5%) France (+2,4%) Taille du marché Exemples : Grèce (+2,4%) Pologne (+3,2%) Suède (+3,0%) NZ (+3,5%) Mature * TCAM , (en %) Total marché TCAM Slow Growing Mds 372 Mds 3,7% 9,5% $351 11,6% $114 3,1% 11,2% 10.2% $ Mds Market Size 106 Mds TCAM Next Wave Up & Comers Exemples : Brésil (+10,8%) Russie (+10,1%) Inde (+13,5%) Chine (+12%) Indonésie (+17,1%)... Exemples : Colombie (+11,4%) Kenya (+15,7%) Philippines (+14,8%) Thaïlande (+11,3%) Turquie (+11,4%) Slide 9

10 2. Internet et le numérique : principaux moteurs croissance

11 La croissance des accès à internet dynamise les dépenses publicitaires et la consommation Accès internet fixes (TCAM ) Accès internet mobile (TCAM ) 2,6% 9,7% 8,9% 20,5% 2,9% 7,7% 12,1% 31,5% 1,9% 14,0% Slide 11

12 Cette croissance se traduit par l augmentation du taux de pénétration de l internet fixe Taux de pénétration de l internet fixe (% de la population) % 80% 85% 16% 35% 45% 22% 40% 47% 67% 91% 94% Slide 12

13 et par une croissance des abonnements mobiles qui ne faiblit pas sur l ensemble du marché Taux de pénétration des accès internet mobiles (% de la population) % 60% 83% 2017 Evolution Pénétration points 5% 25% 52% + 27 points 6% 24% 51% + 27 points 12% 45% 72% + 27 points Slide 13

14 La France, en revanche, peine à rattraper son retard dans le mobile vis-à-vis des pays matures Top 10 du taux de pénétration des accès internet mobiles en 2013 (% de la population) UK 61% Suède 66% USA 60% Danemark 69% Finlande 59% Corée du Sud 89% France 45% Japon 86% 83% 52% Hong-Kong 68% Singapour 71% Australie 61% 54% Slide 14

15 La croissance du marché français à horizon 2017 proviendra uniquement du digital Taille du marché français* et contribution à la croissance par segment (Md ) 50 Digital : +110% de contribution à la croissance Non-digital : -10% de contribution à la croissance 45 17% 17% 15% 5% -10% 45,1 34% 22% 40 40,9 TCAM France : +2,4% Digital : +15% Non-digital : -0,2% Pub Internet Edition (B2B & B2C) Presse (Mag. & Quot.) Cinéma & Vidéo Jeux vidéos Autre digital Non-digital 2017 * Excluant les accès internet Slide 15

16 Cette «digitalisation» varie fortement en fonction des marchés et du potentiel des offres numériques Poids du digital par marché chiffres France et Monde (%) 80% 70% Total Total 60% 50% 40% 30% 20% 10% 20% 22% 11% 13% 0% Publicité TV Quotidiens Edition B2B Magazines Edition B2C Musique Cinéma & Vidéo Jeux Vidéo Total France* Total Monde* * Excluant les accès internet Slide 16

17 3. Prévisions 2017 par marché

18 Comme le marché global, la croissance française est essentiellement tirée par la publicité Internet Taux de croissance annuel moyen par support média en France et dans le monde France Monde Différence Publicité Internet 10,0% 13,0% -3,0% Cinéma & Vidéo Jeux Vidéo Accès Internet Edition B2B Total France Affichage Abonnements et redevances TV 5,0% 4,3% 3,7% 3,0% 2,4% 2,3% 2,0% 3,6% +1,4% 6,5% -2,2% 11,1% -7,4% 2,8% 0,2% 5,6% -3,2% 4,9% -2,6% 3,8% -1,8% Publicité TV Radio 0,8% 0,7% 5,2% -4,4% 3,2% -2,5% Presse Magazine Edition B2C Musique Presse Quotidiens -0,5% -0,9% -1,1% -1,7% 0,3% -0,8% 0,5% -1,4% 1,5% -2,6% 0,0% -1,7% Slide 18

19 3.1. Les jeux vidéos

20 Internet et les plateformes mobiles sont les grands moteurs de croissance du marché du jeu vidéo mobile TCAM ,5% Part du mobile et du online dans les dépenses consommateurs de Jeux Vidéo online 32% 51% 54% 8,2% Console 4,6% PC -0,1% Slide 20

21 Les consoles de jeu renouent avec la croissance grâce à l arrivée des nouvelles générations mobile TCAM ,5% online 8,2% Dépenses mondiales Jeux sur console (en millions d ) Console 4,6% PC -0,1% Consoles nouvelle génération Slide 21

22 3.2. La musique

23 La croissance de l édition numérique ne compense pas encore le déclin de l édition physique Marché mondial de la musique (Millions d ) % % % 24% Total Edition physique Edition numérique Concerts & festivals TCAM ,5% -7,0% +7,5% +3,1% % 57% Marché français de la musique (Millions d ) % 23% % 23% % 55% Edition physique Edition numérique Concerts & festivals TCAM Total -1,1% -11,2% +8,4% +2,1% Slide 23

24 3.3. La presse

25 Contrairement aux idées reçues, le marché global de la presse quotidienne continuera à croître Marché global de la presse quotidienne ($ Md) ,5% 164 Marché de la presse quotidienne par zone géographique ($ Md) % ,4% Print Digital Amérique du Nord EMEA Asie Pacifique Amérique Latine Slide 25

26 L industrie se transforme progressivement vers un modèle payant Evolution du mix revenu Quotidiens par pays % -1,5% 8% 6% -5,6% 19% 3% -2,0% 7% 3% -3,9% 6% +4,9% 55% 43% 46% 31% 37% 28% -6,9% 0% 3% 72% 45% 0% 11% 0% 7% +100% 42% 46% 0% 21% 4% 32% 51% 51% 60% 59% -4,0% X% : TCAM Diffusion Print Diffusion digitale Pub Print Pub digitale Slide 26

27 3.4. L édition

28 La pénétration des e-books grand public devrait progresser rapidement, et la France devrait progressivement rattraper son retard Evolution des éditions de livres grand public (papier vs. numérique) dans le monde, en Md $ TCAM ( ) Pénétration des e-books grand public par pays (2017, en %) 60% ,4% 50% 51% 51% 44% 50 40% 36% ,6% +21,6% 30% 20% 10% 0% 23% 22% 16% 14% 11% Livres numériques Livres papier Slide 28

29 4. Le segment publicitaire

30 Une croissance de 4,8% des investissements publicitaires, portée notamment par Internet Total des dépenses publicitaires dans le monde (en millions ) TCAM : +4,8% Croissance mondiale des dépenses publicitaires par segment (TCAM ) Publicité Internet Jeux vidéo Cinéma & Vidéo TV Affichage Total Radio Magazines Quotidiens Annonces -0,8% -1,5% 0,4% 3,3% 5,5% 5,3% 4,9% 4,8% 11,9% 13,1% Slide 30

31 La part d internet dans les dépenses publicitaires augmentera de 10 points, mais la télévision conservera tout de même sa première place Dépenses publicitaires mondiales par plateforme (% des dépenses totales) Affichage 7% Magazines (physique) 7% Radio 7% Autres 7% 34% TV* Magazines (physique) Radio Affichage Autres 7% 7% 5% 5% 34% TV* Quotidiens (physique) 17% 21% Pub Internet Quotidiens (physique) 12% 31% Pub Internet * Hors online et mobile Slide 31

32 Les revenus de la publicité digitale ne seront pas repris en main par les médias traditionnels Dépenses mondiales en publicité digitale par types d acteurs Quotidiens B2B (Annonces & Presse spécialisée) Magazines TV 12% 8% 4% 3% B2B (Annonces & Presse spécialisée) Magazines Quotidiens 10% 7% TV 4% 5% 71% Autres 72% Autres Slide 32

33 TCAM (%) Les pays anglo-saxons (USA et UK) porteront la croissance publicitaire des pays matures Croissance des investissements publicitaires Monde par marché TOTAL TCAM * 4,1 4,4 2,0 1,5 1,1 13,1 13,7 9,9 10,0 7,9 5,2 5,3 5,1 4,7 2,7 1,7 0,8 1,4-0,4-0,6-1,5-1,6-1,1-2,6-3,0-4,2-6,8 0,4-0,8 Publicité Internet TV Magazines Quotidiens * TCAM non corrigés de l inflation Slide 33

34 Millions d euros Parmi les différents segments, la publicité mobile connaît la plus forte croissance Dépenses publicité Internet mondiales par segment TCAM TCAM Search + 16,1 % + 12,1 % Display + 11,5 % + 10,3 % Mobile Classified + 47,9 % + 6,0 % + 27,0 % + 6,5 % Vidéo + 34,3 % + 25,8 % 0 Slide 34

35 En France le digital représente 20% des dépenses, et reste inférieur aux marchés UK, Allemand et US Part du Digital dans les dépenses plurimédia (dépenses nettes) 40% 30% 35% 30% 24% (e) (e) (e) UK All. USA FR 20% 20% 10% S (e) : estimé Sources : SRI, IREP, PwC Global Entertainment and Media Outlook: Slide 35

36 La vidéo, le RTB et le mobile tirent la croissance du display en France en 2013 Le marché français en 2013, chiffres clés Une part du search élevée (57%) Un segment display - hors vidéo stable Une croissance forte de la vidéo (+34%) Un segment mobile en retard par rapport aux autres marchés (6% du digital) Une explosion du RTB (+120%) en ligne avec les autres marchés avancés Sources : PwC,, SRI, UDECAM Slide 36

37 Le RTB s imposera à l échelle mondiale comme un nouveau modèle de vente de la publicité digitale Total des dépenses display en RTB (en milliards de $) 13,9 TCAM : 41% 10,5 7,5 5,0 3,0 1,4 0, % du display en 2016 Explosion de l inventaire et du nombre d enchères Développement RTB premium, vidéo et mobile Propagation aux autres médias? Source : IDC RTB in the US and worldwide Slide 37

38 Avec l émergence du RTB, le marché se structurera autour de deux grandes logiques PLANIFICATION Annonceur TRADING (RTB) Achat contextuel Audience ciblée Marques premiums Garantie d emplacement et de diffusion Dispositifs engageants Opérations sur mesure Audience ciblée La meilleure impression Non garantie Data driven Optimisation en temps réel Un marché qui permet aujourd hui à l annonceur de combiner l efficacité de ces deux modes d achat Source : IDC RTB in the US and worldwide Slide 38

39 La publicité digitale : quelles tendances à horizon 2017? (1/2) Data Asset stratégique dans le monde RTB Multiplication des projets de Data Management Platform Annonceur : convergence data pub / data CRM Editeurs/Régies : valorisation des inventaires Achat Média : performance accrue de l achat programmatique Mobile Réduction du gap entre audiences et dépenses publicitaires Portée par 4G, usages sociaux et m-commerce Monétisation des inventaires mobile, destruction de valeur? Slide 39

40 La publicité digitale : quelles tendances à horizon 2017? (2/2) Vidéo Report des dépenses branding vers la vidéo Extension d audience pour les annonceurs TV Revalorisation des CPM Création de contenus vidéos stratégique pour les sites de marque Acteurs Évolution du modèle des Agences médias (Trading, multi-expertise, conseil) Organisation et savoir-faire des régies (RTB, Data Management) Captation de la valeur liée au RTB? (Agences? Régies? Nouveaux entrants?) Slide 40

41 5. Points d approfondissement

42 Est-ce vraiment Business as usual? 1. La modification de l équilibre entre les acteurs traditionnels et les nouveaux acteurs s accélère sur certains secteurs et un nombre croissant de frontières disparaissent 2. La structure des marchés Médias traditionnels évolue de manière radicale 3. A l intérieur de l économie numérique, de nouvelles offres bouleversent les équilibres de marché Slide 42

43 5.1. OTT Vers une extension du domaine de la lutte?

44 Netflix s affirme de plus en plus comme un concurrent des chaînes payantes Evolution du nombre d abonnés US (en 000s) Mds d heures streamées aux US en % du traffic US downstream en H Fenêtre média US (en mois après l arrêt de l exploitation salles) Q Premium VoD DVD, VoD, PPV Pay-TV SVoD Network TV Source : ScreenDigest, Netflix, Variety, Sandvine, PwC analysis Slide 44

45 Comme le montre le deal signé par Netflix avec Disney sur les droits premium aux dépends de Starz Source : PwC analysis Slide 45

46 L avantage concurrentiel du Broadcast en matière d économie de la distribution est en train de disparaître pour certains types de chaînes Coût de distribution mensuel pour une chaîne SD (en US$) % par an k 200k 300k 400k 500k 600k 700k 800k 900k 1000k Source : Analyse PwC Satellite 1 Satellite 2 CDN 1h CDN 2h CDN 3h Slide 46

47 2 paramètres sont clés dans un BP OTT: le coût du contenu et les coûts marketing P&L d une plateforme OTT thématique (en % des revenus) P&L de Netflix (en % des revenus) Source : Analyse PwC Note: CDN= Content Distribution Network Slide 47

48 Quel impact pour le marché français? Certaines spécificités françaises vont protéger encore quelques temps le marché français : Une chronologie des média se prêtant peu à l arrivée de nouveaux entrants Une diffusion IPTV offrant un coût de distribution compétitif Une grande richesse des offres de chaînes ethniques Slide 48

49 Chaque marché reste unique Revenus Films numériques (2012) Origine des top 10 fictions par pays (2012) 100% 90% % 33% 8 70% % 16% 77% 6 50% % 4 40% 3 30% 20% 43% % 1 10% 7% 0% 6% 0 USA Reste du monde Abonnements Location Ventes Publicité Production nationale Production US Slide 49

50 5.2. Le retour des méga-deals M&A ou la transformation profonde des marchés

51 Moins de deals dans le secteur TMT mais des deals plus structurants Nombre de transactions Valeurs des transactions (en US$ M) Nombre de deals 0 Valeur des deals m m 2013 Source: Thomson Reuters pour 2011 & 2012, Merger market 2012 Slide 51

52 Quels sous-jacents pour cette évolution? Stratégies financières opportunistes - Presse: Washington Post Stratégie de consolidation de marchés mâtures: - TV: Canal+/Chaînes Bolloré - Publicité: Publicis/Omnicom, Aegis/Dentsu - Professional Publishing: Springer Science, Masson - Production films: Disney / Lucas - Livres: Gallimard / Flammarion Stratégie de croissance sur des marchés dynamiques - TV: SBS/Discovery, Eurosport / Discovery - Distribution TV: Virgin / Liberty, KDG - Telecom: Sprint/Metro PCS, America Movil/KPN, Verizon/Vodafone - Smartphone: Microsoft/Nokia - Twitter / MoPub Stratégie de préemption de ressources rares sur les nouveaux marchés - Facebook / Instagram Recentrage sur le core business Slide 52

53 Vae victis L effondrement des valorisations de certains journaux US Valorisation des journaux US dans des transactions % -89% -89% -90% Boston Globe Philadelphia Inquirer Chicago Sun - Times Star Tribune Source: Pew Research Slide 53

54 5.3. Le marché numérique n est pas homogène La guerre de l offre

55 Le passage au numérique s est accompagné d une plus grande variété en matière de business models Distribution physique Distribution numérique Musique Ventes Ventes Abonnement Publicité Vidéos Ventes Ventes Location Abonnement Location Publicité Jeux vidéos Ventes Ventes Abonnement Publicité Slide 55

56 Chaque business model favorise un/des types d acteurs différents Part de marché vidéo OTT (USA, 2011) 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% % of 2011 market Evolution vs Royaume des distributeurs TV 32% 7% 7% 8% 9% 14% 23% 9% 8% 4% 16% 63% Location (TVoD) Vente (EST) Abonnement (SVoD) 26% Royaume des fabricants de terminaux 23% Avantage au premier entrant Comcast DirecTV TWC Apple Verizon Dish Netflix Hulu Amazon Microsoft Sony Vudu Other 3% 97% 45% Source : ScreenDigest, Futurescope, analyse PwC Slide 56

57 Short tail Historiquement, les business models numériques opéraient une ségrégation relativement claire entre premium et non premium Business model selon la qualité du contenu Business model numérique par média Vente Location Jeux vidéos Jeux premiums: Vente Publicité Jeux non premium: Publicité Vidéos films Films premium Vente Location Films non premium Publicité Musique Mid tail Long tail Exclusivités Long tail Vente Slide 57

58 Short tail mais pour concurrencer les Incumbent Internet, de nouveaux entrants ont développé des offres d abonnement illimité qui abolissent cette distinction Business model selon la qualité du contenu Business model numérique par média Vente Location Publicité Jeux vidéos Jeux premiums: Jeux non premium: Vente Publicité Abonnement illimité Abonnement illimité Films cinéma Films premium Films non premium Vente Location Publicité Abonnement illimité Musique Mid tail Long tail Exclusivités Long tail Vente Abonnement illimité Slide 58

59 4 facteurs conditionnent le succès des offres d abonnement illimité Large quantité de contenus attractifs disponibles Exemples: produits «froids» (musique), films aux USA Contre-exemples: produits chauds (news), chronologie films en France Slide 59

60 4 facteurs conditionnent le succès des offres d abonnement illimité Large quantité de contenus attractifs disponibles Exemples: produits «froids» (musique), films aux USA Contre-exemples: produits chauds (news), chronologie films en France Faiblesse des prix unitaires des contenus proposés Exemples: musique, location films, livres Contre-exemples: ventes films premium Slide 60

61 4 facteurs conditionnent le succès des offres d abonnement illimité Large quantité de contenus attractifs disponibles Exemples: produits «froids» (musique), films aux USA Contre-exemples: produits chauds (news), chronologie films en France Faiblesse des prix unitaires des contenus proposés Exemples: musique, location films, livres Contre-exemples: ventes films premium Faiblesse de la prime associée au contenus premium Exemples: musique Contre-exemples: jeux vidéos, films TV Slide 61

62 4 facteurs conditionnent le succès des offres d abonnement illimité Large quantité de contenus attractifs disponibles Exemples: produits «froids» (musique), films aux USA Contre-exemples: produits chauds (news), chronologie films en France Faiblesse des prix unitaires des contenus proposés Exemples: musique, location films, livres Contre-exemples: ventes films premium Faiblesse de la prime associée au contenus premium Exemples: musique Contre-exemples: jeux vidéos, films TV Faiblesse de la marque des producteurs / éditeurs / Absence de distribution sélective Exemples: musique, films, livres Contre-exemples: presse, magazines, TV Slide 62

63 Les offres d abonnement / streaming illimité représentent aujourd hui le principal relais de croissance dans le marché du numérique Marché du film numérique aux USA (en US$M) Marché de la musique numérique en France (en EUR M) Ventes Location Abonnement Ventes Streaming & abonnements Slide 63

64 Le livre numérique est-il la prochaine barrière? Large quantité de contenus attractifs disponibles Faiblesse des prix unitaires des contenus Faiblesse de la prime pour les contenus premium Faiblesse des marques producteurs Potentiel des offres d abonnement illimité Musique Mass market Films Dépend de la chronologie média Mass market(us) Niche (France) Jeux vidéos + Niche Livres Dépend de la politique de prix des éditeurs pour de la location ? Slide 64

65 6. Conclusions & Questions Slide 65

66 Matthieu Aubusson Téléphone : Portable : Sébastien Leroyer sebastien.leroyer@fr.pwc.com Téléphone: Portable: Vincent Teulade vincent.teulade@fr.pwc.com Téléphone: Portable: PwC. All rights reserved. Not for further distribution without the permission of PwC. PwC refers to the network of myear ember firms of PricewaterhouseCoopers International Limited (PwCIL), or, as the context requires, individual member firms of the PwC network. Each member firm is a separate legal entity and does not act as agent of PwCIL or any other member firm. PwCIL does not provide any services to clients. PwCIL is not responsible or liable for the acts or omissions of any of its member firms nor can it control the exercise of their professional judgment or bind them in any way. No member firm is responsible or liable for the acts or omissions of any other member firm nor can it control the exercise of another member firm s professional judgment or bind another member firm or PwCIL in any way. Slide 66

67 Plus de détails sur outlook Construiser votre propre Outlook story online... Slide 67